ANLISIS ECONMICO DE LA CRIANZA DE PAICHE EN JAULAS A PARTIR DE LOS RESULTADOS EN LA LAGUNA DE IMIRIA, UCAYALI INDICE 1.

Antecedentes y Aspectos generales 1.1. Operadores y responsabilidades en la ejecucin del proyecto 1.2. Arreglos institucionales 1.3. Participacin de entidades involucradas y de beneficiarios 2. Identificacin 2.1. Diagnostico de la situacin ex ante y actual 2.2. Objetivos del proyecto 2.3. Solucin propuesta 3. Evaluacin del comportamiento de los diferentes parmetros del proyecto 3.1. Condiciones del mercado ex ante y actual 3.2. Estrategia de implementacin de la produccin, procesamiento y comercializacin. 3.3. Costos, anlisis de los supuestos previstos y cumplimiento 3.3.1. Inversin Total del Proyecto 3.3.2. Inversin en infraestructura 3.3.3. Equipamiento para corte y fileteo 3.3.4. Seleccin y Adquisicin de alevinos 3.3.5. Costos de alimentos 3.3.6. Evaluacin y control del plantel de peces 3.3.7. Sanidad de los peces 3.3.8. Empaque 3.3.9. Personal del proyecto 3.3.10. Refrigerado y transporte 3.3.11. Promocin y publicidad 3.3.12. Intangibles 3.4. Beneficios del proyecto 3.4.1. Produccin, precios, beneficios 3.5. Estado de Perdidas y Ganancias del proyecto y Punto de equilibrio 3.6. Evaluacin 3.7. Anlisis de sensibilidad 3.8. Sostenibilidad 4. Conclusiones y recomendaciones 4.1. Conclusiones 4.2. Recomendaciones Pagina 1 1 2 2 3 3 3 4 5 5 5 6 7 7 8 9 10 12 12 13 14 14 15 15 15 15 17 17 19 21 21 21 22

ANLISIS ECONMICO DE LOS RESULTADOS DE LA CRIANZA DE PAICHE EN JAULAS, LAGUNA DE IMIRIA, UCAYALI

1. Antecedentes y Aspectos generales En el ao 2003, el Gobierno Regional de Ucayali, formulo el Perfil de Proyecto de Inversin Publica. Acuicultura Artesanal para la produccin de paiche en la laguna del Imiria, en su formulacin se cont con la participacin activa del Instituto de Investigaciones de la Amazonia Peruana, quien aport la parte tcnica en el diseo de la crianza intensiva de paiche en jaulas flotantes. El Proyecto fue declarado viable segn los parmetros del Sistema Nacional de Inversin Publica y el ao 2004 se inicio su ejecucin y operacin del mismo. Para la declaracin de viabilidad, se demostr que la crianza de paiche en jaulas flotantes puede ser una actividad rentable, considerando diferentes supuestos y parmetros de inversin, tcnicos en los aspectos de la crianza, econmicos y de comercializacin del paiche; parmetros que si se cumplan determinaba una rentabilidad del proyecto en el orden de 30.6 % de Tasa Interna de Retorno TIR y de 371,595 nuevos soles de Valor Actual Neto VAN. Se considero inicialmente una inversin inicial de 665,101 nuevos soles. Este proyecto inicio su ejecucin en el ao 2004, habiendo transcurrido el tiempo que se requiere para culminar con un primer ciclo de produccin previsto, el mismo que esta entrando en la fase de comercializacin de la carne de pescado.

Objetivos del presente trabajo El Objetivo del presente trabajo es evaluar el comportamiento del proyecto, comparando lo realizado en la primera fase, con los parmetros y supuestos que han sido considerados en el perfil tcnico. Con ello verificar si las condiciones de rentabilidad y factibilidad tcnica del proyecto continan, conforme a lo esperado inicialmente.

1.1. Operadores y responsabilidades en la ejecucin del proyecto La Ejecucin del proyecto ha sido programada de tal manera que varias organizaciones han tenido la responsabilidad de cada componente del proyecto, el mismo que estaba conducido a travs de un Directorio y a cargo de un Gerente General.

Entre las Instituciones ejecutoras, el IIAP ha tenido la responsabilidad de garantizar la validacin de la tecnologa de produccin de carne de paiche y la ejecucin de las inversiones concernientes a la adquisicin e instalacin de jaulas flotantes; es la responsable de velar por el proceso de crianza del plantel de paiche, as como de la capacitacin y asistencia tcnica necesaria. La Direccin Regional de la Produccin de Ucayali, PRODUCE, se encarg del Manejo de la resaca del Caimito que deba ser la zona abastecedora de alimento vivo para el plantel de paiches, adems del plan de manejo de la laguna; adems se encargara de la capacitacin en el manejo de cuerpos de agua y en pesca artesanal a la Comunidad Nativa de Caimito, comunidades y Caseros asentadas en la laguna de Imira El Gobierno Regional de Ucayali, se encarg de la Gestin y monitoreo del proyecto, como tal preside el Directorio del proyecto.

1.2. Arreglos institucionales Para la ejecucin del proyecto, el GOREU firm convenios institucionales para delegar las funciones designadas a los operadores, cuyos representantes forman parte del Directorio del proyecto. Para la segunda fase del proyecto y en funcin a los resultados obtenidos se prevea transferir el proyecto a un operador privado u organismo no gubernamental. En la ejecucin del proyecto el Gobierno Regional ha venido promocionndolo a diversos empresarios privados para que puedan invertir o asumir la condicin del proyecto bajo alguna forma de administracin, ya sea individual o compartida.

1.3. Participacin de entidades involucradas y de beneficiarios Adems de la participacin de los operadores, se prevea que otras instituciones u organizaciones participen en el proyecto, ya sea como parte del proceso productivo y de comercializacin o como beneficiarios. La Proveedura EIRL, como empresa comercializadora de alimentos prestara sus servicios de distribucin y comercializacin del pescado refrigerado y congelado. A la fecha esta empresa no existe, y aun no se ha iniciado el proceso de comercializacin.

COPOSA, Pollos Correa, tambin empresa privada prestara sus servicios en el almacenamiento y transporte del producto refrigerado, adems tambin de distribucin y comercializacin. Empresas productoras de alimentos balanceados de la localidad, se comprometieron en la entrega del alimento balanceado en forma oportuna. En la ejecucin del proyecto se cambio el tipo de alimento balanceado comn a alimento extruido (que flota en el agua) que fue proporcionado por la empresa limea MURVECO.

2. Identificacin

2.1. Diagnstico de la situacin ex ante y actual Se justificaba el proyecto, porque actualmente no existe produccin de paiche proveniente en ambientes controlados, y la explotacin en ambientes naturales ha llevado a una sobreexplotacin de la especie hasta el punto que se ha convertido en una carne escasa y de mucho valor. Para ello el IIAP, a partir del ao 2001 viene realizando el cultivo de paiche en la Regin de Ucayali encontrndose en proceso de desarrollo y cuentan con un plantel de reproductores que permitirn abastecer de alevinos al proyecto. Sin embargo, en la ejecucin del proyecto de crianza de jaulas en el Imiria, se ha evidenciado una falta de capacidad de abastecimiento de alevinos a tal punto que no se ha cumplido con la entrega ni la siembra de los alevinos en las ocho jaulas previstas, tan solo se sembr en seis, sin cumplir con los espacios de siembra entre jaulas (cada 45 das) ni con el numero de alevinos segn la densidad de cada jaula. Este es un tema prioritario a resolver porque constituye la principal condicin para que una inversin asegure su rentabilidad.

2.2. Objetivos del proyecto El objetivo de este proyecto es lograr el incremento de la produccin de paiche en la laguna Imira y que adems esa produccin pueda ser sostenida, haciendo propicia su presentacin como una oportunidad de inversin para el sector privado. El proyecto inicial tambin tenia como objetivo validar la tecnologa desarrollada por el IIAP, as como evaluar el comportamiento de las diferentes densidades de siembra durante un primer ao, para que a partir del segundo se estabilice con una sola densidad que se esperaba sea la de 5 peces por m3, es decir con la siembra de 1200 alevinos por jaula.

Tambin se tena los siguientes objetivos especficos: Instalar en la Laguna Imira, jaulas flotantes a escala comercial, para la produccin de carne de paiche. Elaborar e implementar un Plan de Manejo de la laguna Imira. Este ltimo objetivo no se ha cumplido en su totalidad.

2.3. Solucin propuesta La solucin que se propuso para el Proyecto, esta referido a lo siguiente: la ejecucin de un plan de manejo integral de la laguna Imira, capacitacin y asistencia tcnica y la instalacin para la produccin de paiche en jaulas flotantes; estos componentes debern estar presentes en cualquier opcin de ejecucin de la inversin. Tambin se propusieron acciones en capacitacin y Asistencia tcnica a la poblacin asentada en las orillas de la laguna, porque ellos eran parte de los beneficiarios del proyecto Capacitacin Se propuso desarrollar una capacitacin permanente al personal de crianza de paiche sobre la alimentacin, mantenimiento, sanidad, toma de muestras y tcnicas de cmo tomar la informacin batimtrica. Se propusieron y desarrollaron eventos de capacitacin para el comit de pescadores de la CC.NN. de Caimito, y pescadores en general asentados a las orillas de la Laguna Imira, con apoyo de pescadores experimentados de la regin. Esto se realizarn en los periodos de estiaje y creciente. Plan de manejo de la laguna Las acciones a realizar son el diagnostico integral de la laguna Imira que permitir elaborar un Plan de Manejo, as como su ejecucin; este plan, bsicamente comprender el monitoreo y control de los parmetros batimtricos, control de pocas de pesca y repoblamiento. La inversin propuesta fue la siguiente: Caseta flotante con almacn de aparejos. Residencia Bote motor de dimensiones apropiadas para la resaca. Jaulas importadas: la utilizacin de dos mdulos de estructura metlica conformada por 4 jaulas flotantes cuadradas de 10m x 10m x 3.0m. Incluye barandas y pasadizo, con mayor facilidad para alimentar y colectar.

La inversin prevista se ha ejecutado, aunque como se vera mas adelante con algunos cambios en los precios y componentes.

3. Evaluacin del comportamiento de los diferentes parmetros del proyecto

3.1. Condiciones del mercado ex ante y actual Las condiciones del mercado analizado en el perfil inicial no han variado ya que no se ha realizado un estudio de mercado reciente para el paiche, durante la ejecucin del proyecto se han realizado algunas actividades de promocin, as como se han tenido ofertas de compra de empresas de Lima que permiten establecer y definir como producto de venta del proyecto al paiche entero y eviscerado y con un precio diferente al del perfil (13 soles kilo, puesto en la laguna)

3.2. Estrategia de implementacin de la produccin, procesamiento y comercializacin. En el proyecto inicial, se plante la crianza de paiches implementando paulatinamente con el propsito de permitir los ajustes en las densidades de siembra, tasas de alimentacin y el manejo y produccin del suficiente alimento vivo requerido. Del mismo modo debern realizarse ajustes en los mecanismos de procesamiento, refrigeracin y de comercializacin, como ya se explic, con los resultados de la primera etapa del proyecto, se estn utilizando indicadores de densidad, tasas de alimentacin, crecimiento de la biomasa, de acuerdo a los resultados observados. Indicadores que son diferentes al perfil inicial. Se propuso que el abastecimiento de alimento vivo se har en la resaca Caimito con la mano de obra de los pobladores de esta comunidad nativa y que el procesamiento del alimento concentrado podr realizarse en esta comunidad o en su defecto se adquirir en la ciudad de Pucallpa. En ambos casos, dichos pobladores recibiran la capacitacin necesaria por parte del IIAP. La experiencia lograda en la primera fase del proyecto nos indica que el manejo de la resaca no obtuvo buenos resultados por lo que el abastecimiento de alimento vivo debe ser adquirido mediante compra directa a la poblacin de las orillas del lago; tambin el abastecimiento de alimento balanceado no se realiz en el mismo lugar del proyecto ni us alimento balanceado sino se adquiri alimento extrusado. En las cosechas se proceder al procesamiento de los paiches, quitndole las escamas y aletas as como las vsceras; luego del lavado se almacenar en las bodegas (especialmente diseadas) de una embarcacin refrigerada para transportar hasta Pucallpa.

3.3. Costos, anlisis de los supuestos previstos y cumplimiento Para el anlisis de los principales costos, se ha tenido en cuenta la informacin de la ejecucin presupuestaria del proyecto, el mismo que nos ha permitido comparar lo previsto en el perfil que posteriormente fue ajustado en el estudio definitivo del proyecto. De esta evaluacin hemos considerado los costos reales en que se ha incurrido, sobre todo en los supuestos principales, como son: de inversin, costos de alimentos, fletes, costo de los alevinos y su transporte. Tambin se han utilizado las fichas de produccin proporcionadas por los investigadores del IIAP (Anexos 1 al 6), donde se puede obtener datos reales de biomasa alcanzada en las jaulas, de la ganancia de peso de los peces, de la mortalidad y del consumo de alimentos que a su vez nos da la informacin de conversin alimenticia.

CUADRO C1. EVALUACIN ALTERNATIVAS DE DENSIDAD

Concepto Costos unit Jaula 1 3 787 677 13.98% 0.730 12.58 574.51 8,516.66 7,942.15 85,166.60 7,870.00 3,473.01 920.79 11,972 27,775.04 8,431 4,215.50 44,254.34 5.20 40,912.26 10 Jaula 2 2 544 451 17.10% 0.420 8.46 228.48 3,815.46 3,586.98 38,154.60 5,440.00 2,313.63 636.48 7,875 18,269.30 5,070 2,535.00 28,557.93 7.48 9,596.67 Jaula 3 4 960 898 6.46% 0.167 5.44 160.32 4,859.85 4,699.53 48,598.50 9,600.00 4,606.74 9,497 22,031.88 6,223 3,111.50 39,350.12 8.10 9,248.38 jaula 4 2 504 459 8.93% 0.160 6.17 80.64 2,832.03 2,751.39 28,320.30 5,040.00 2,354.67 5,530 12,830.06 4,068 2,034.00 22,258.73 7.86 6,061.57 Jaula 5 2 460 419 8.91% 0.062 1.70 28.52 712.30 683.78 7,123.00 4,600.00 2,149.47 3,802 8,820.41 122 61.00 15,630.88 21.94 (8,507.88) Jaula 6 5 1610 987 38.70% 0.123 0.72 198.03 710.64 512.61 7,106.40 16,100.00 5,063.31 4,088 9,483.00 30,646.31 43.12 (23,539.91)

Densidad Poblacin inicial Poblacin final Mortalidad (%) Peso siembra peso final Biomasa inicial Biomasa final Ganancia biomasa TOTAL BENEFICIOS COSTOS VARIABLES RELEVANTES Alevitos 10.00 Transporte 5.13 Pre-cria (*) 1.17 Alimento balanceado Kg Alimento balanceado S/. 2.32 Alimento vivo (cantidad) Alimento vivo (valor) 0.50 Medicina TOTAL COSTOS COSTOS POR KG. BENEFICIO NETO Precio de venta (perfil)

(*) Costo estimado por el IIAP (anexo 16)

Como se aprecia, el resultado de la jaula 1 muestra una mayor relacin beneficio-costo, por lo tanto estos resultados nos permiten establecer nuevos supuestos (tasa de alimentacin, ganancia de peso, proporcin de alimento extruido y alimento vivo), que servirn para proyectar nuevos flujos de siembra, cosecha, costos y beneficios, que nos permitirn cumplir con la evaluacin trazada en los objetivos del presente trabajo.

3.3.1. Inversin Total del Proyecto La inversin total para iniciar el proyecto se compone de la inversin en infraestructura y equipo, equipo para fileteo y considera adems el capital de trabajo que es el monto de los costos operativos que se requieren para el primer ciclo de produccin, es decir para el ao 1. El resumen de esta inversin inicial que alcanza en total 684,170 nuevos soles se presenta en el cuadro C2

Cuadro C2. Resumen inversin inicial

CONCEPTO Intangibles Tangibles Infraestructura y equipo Capital de Trabajo Total 297,843 16,020 331,863 1,200 351,107 352,307 299,043 367,127 684,170 AO 0 18,000 AO 1 TOTAL 18,000

Como se aprecia la mayor inversin es el capital de trabajo con 367,127 nuevos soles que corresponde al 53 % de la inversin total, esta proporcin se explica porque el proceso productivo para llegar al producto final es de 12 meses que es el tiempo en que el producto esta listo para su comercializacin. En los siguientes tems se explican detalladamente el clculo de esta inversin y de los otros componentes de los costos operativos del proyecto.

3.3.2. Inversin en infraestructura Como se aprecia en el cuadro C3, la inversin en infraestructura y equipos principales, se haba previsto en el perfil en 237,380 nuevos soles, sin embargo en el expediente tcnico este se ampli a 319,396, es decir un 35 % adicional a lo estimado en el perfil, mientras que lo realmente ejecutado, asciende a 377,703 nuevos soles, un 59 % mas de lo previsto en el perfil. Para la presente evaluacin vamos a tomar como inversin en este rubro una cifra ajustada, considerando que en la ejecucin del proyecto por el GOREU, hay gastos que son no estn vinculados directamente al proyecto, (como por ejemplo un motor de 150 HP), o no cumplieron sus objetivos como la inversin realizada en el corral de manejo de alimento vivo que no dio resultados, y se considerar, la adquisicin de alimento vivo de los pescadores o pobladores de la zona que es la forma real en que se ha abastecido este alimento. Tampoco se considera la embarcacin frigorfica, porque los costos de transporte del 7

producto final considera alquiler de vehculo cuando se requiera cumplir con esta actividad. Por lo tanto la cifra que consideraremos para la inversin en este rubro ser de 294,843 nuevos soles.
CUADRO C3 INFRAESTRUCTURA Y EQUIPO
Concepto Jaulas Mdulos Red metlica para jaulas Mano de obra Transporte de mdulos Alimento obreros Combustibles y lubricantes Medicinas Materiales fotogrficos Asesor IIAP Motorista Revelados Vestuario Caseta Flotante Residencia Pozo tubular e instalaciones Expediente tcnico Supervisin PRODUCE Bote motor (chalupa + motor) Embarcacin frigorfica motor Corral acucola para forraje Red Anchovetera Postes de madera Combustibles y lubricantes Transporte de materiales Alimento obreros Mano de obra calificada Mano de obra no calificada Unidad jaulas m2 jornal servicio viajes Cantidad 8 21 15 Costo unitario 18,270 Perfil 46,160 Costo total Exp. Tcnico 192,798 136,290 38,766 720 10,772 150 3,400 250 100 960 960 200 230 3,500 14,000 3,000 1,500 3,120 20,000 35,000 13,130 4,050 750 3,400 200 150 800 600 960 2,220 10,600 7,000 800 2,800 22,750 10,500 12,250 319,398 35% Ejecutado 240,870 164,935 49,290 9,573 7,461 4,055 1,315 2,206 1,765 270

Unidad Unidad Unidad

1 1 1

6,000 15,000 6,000

6,000 15,000 6,000

Unidad Unidad Unidad kg postes

1 1 1 15 15

21,350 30,000 12,880

21,350 30,000 12,880

jornal jornal

20 20

40 30

2,940 16,776 4,577 1,500 1,600 29,050 35,000 15,710 10,550 750 1,700 200 150 800 600 960 13,030 9,200 1,100 2,730 16,650 5,950 10,700 377,703 294,843 59%

Materiales de construccin Supervisin PRODUCE Equipos y medios logsticos Red hondera red Bote madera bote Motor Brigs Straton 9 HP motor Equipos para residencia Motor fuera borda 40 HP Chalupa para motor 40 HP TOTAL TOTAL AJUSTADO Incremento respecto al perfil % NOTA: Lo sombreado no esta relacionado directamente con el proyecto.

237,390

3.3.3. Equipamiento para corte y fileteo Esta inversin, prevista en el perfil, aun no se ha realizado en el proyecto ejecutado por el GOREU y, aunque se prev que el producto final no va a ser paiche fileteado, consideramos una inversin mnima en previsin a que se tengan tambin estos pedidos.

Cuadro C4 Equipamiento para Fileteo

AOS CANTIDADES Mesas para corte Tinas, utensilios de corte COSTOS Total Mesas para corte Tinas, utencilios de corte Unidades Unidades Varios Costo unitario 300.00 0 si 0 3,000 0 3,000 1 4 si 1 1,200 1,200 2 si 2 3,000 0 3,000 3 si 3 0 0 0 4 si 4 3,000 0 3,000 5 Si 5 0 0 0 6 si 6 3,000 0 3,000 7 si 7 0 0 0

3.3.4. Seleccin y Adquisicin de alevinos A pesar que lo realizado por el proyecto en las siembras, no ha coincidido con los supuestos del perfil, de realizar siembras cada 45 das, ya que la misma se ha hecho en forma irregular, se sigue considerando ese supuesto. En el perfil se consider hacer dos siembras al 40% de la densidad de 5 peces por m3 (1200 alevinos), dos siembras al 60% (960 alevinos, dos siembras al 80% (720 alevinos) y dos siembras al 100 % (1200 alevinos) y los siguientes aos sembrar las 8 jaulas al 100% de la capacidad. Del conocimiento tomado en la ejecucin del proyecto, el mejor rendimiento y el que los tcnicos del IIAP estn recomendando es la densidad de 3 peces por m3, es decir de 720 peces por jaula, pero con el peso inicial de siembra de mas de 500 gramos. Para este trabajo se considera los resultados anteriores, ocho siembras, una cada 45 das, pero todas desde el inicio al 60% de la capacidad, es decir con 720 alevinos. El transporte se ha calculado a base de lo realizado el la ejecucin financiera del proyecto, esto es de 5.13 nuevos soles por alevino. De acuerdo a los resultados logrados en la ejecucin del proyecto, los investigadores del IIAP recomiendan que los alevinos se siembren con un peso igual o superior a los 500 gramos. El perfil anterior recomendaba la siembra con un peso de 200 gramos, esto quiere decir que existe un costo de precria para determinar el precio de compra del alevino. Este precio de precria es de 1.17 nuevos soles, sin embargo en l se considera materiales que ya estn previstos en la inversin del proyecto (tinas, baldes, etc) por lo que estimamos que el costo de la precria es menor a 1 sol. Considerando que el costo del alevino ejecutado en el proyecto y provedo por el IIAP, ha previsto sin analizar una estructura de costos, estimamos que el costo de la precria ya debe estar considerado en ese precio. Entonces seguiremos considerando el precio de adquisicin de los alevinos en 10 soles.

C5. Costos de Alevinos: Adquisicin, Transporte y Siembra

CANTIDADES Seleccin y adquisicin de alevinos Transporte y siembra de alevinos Bolsas Oxigeno Ligas Cajas Costo de transporte COSTOS Seleccin y adquisicin de alevinos Transporte y siembra de alevinos Bolsas Oxigeno Ligas Cajas Costo de transporte Unidades Unidad Cientos Baln Cajas Unidad Costo unitario 10.00 5.13 15.00 60.00 3.50 2.50 0 0 20 22 20 400 0 0 0 1 5,760 20 151 20 2 5,760 20 173 20 AOS 3 4 5,760 5,760 20 173 20 20 173 20 5 5,760 20 173 20 6 5,760 20 173 20 7 5,760 20 173 20

1 57,600 29,544

2 57,600 29,544

3 57,600 29,544

4 57,600 29,544

5 57,600 29,544

6 57,600 29,544

7 57,600 29,544

3.3.5. Costos de alimentos Crecimiento de la biomasa

El requerimiento de alimentos se encuentra en funcin de la biomasa de peces que se presenta en el anexo 7, en el anexo 8 se hace una presentacin de la evolucin proyectada de la biomasa para una jaula. En el nmero de alevinos se ha tomado en cuenta una mortalidad del 10 %, sobre la base de los resultados obtenidos y la posibilidad de mejorar su manejo. En el perfil se propuso el 5 %, pero la ficha tcnica de la jaula 1 que presenta una mortalidad del 14 %; no se considera esta ultima tasa porque para esta mortalidad ha habido otros factores que no deben repetirse, como son las constantes manipuleos de los peces con motivo de promocin y otros fines que no son los normales dentro del manejo. Se sigue considerando el supuesto de alcanzar los 11 kilos propuestos en el perfil. Con estos datos en el Anexo 9 se ha calculado la evolucin de la biomasa de todo el plantel de paiches del proyecto, para dos aos, ya que el primer ao es diferente por las diferentes pocas de siembra, a partir del segundo ao se repite la misma biomasa mensual para en los prximos aos. Requerimiento de alimentos

En el perfil se estableci una tasa de alimentacin que inicia con el 5 % de la biomasa al inicio del cultivo, sin embargo lo realizado en la jaula 1 nos muestra que se inicio con una tasa de alimentacin del 2.5 % de la biomasa, la misma que ha ido variando hasta el 1% al finalizar los doce meses.

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Tambin se ha tenido en cuenta la proporcin del tipo de alimento durante los primeros meses es totalmente alimento balanceado, a partir del mes 5 se va combinando con alimento vivo, primero en un 15 % para terminar en el ultimo mes con el 95% de alimento vivo. Tambin es necesario decir que se usaron dos tipos de alimento extruido: al 40% de protena, para los primeros meses, mientras que al 30% de protena en la segunda parte del proceso. El costo del alimento, ha sufrido un cambio considerable respecto al perfil y al estudio definitivo, en el perfil se considero un costo de 1.30 nuevos soles por kilo del balanceado y 0.35 nuevos soles por el alimento vivo, sin embargo en la realidad se ha adquirido a un precio promedio de 2.32, ya que de acuerdo al contrato de compra del alimento este ha sido el siguiente:
CUADRO C6. CALCULO DEL COSTO PROMEDIO ALIMENTO BALANCEADO costo de alimento 40% protena 30% protena cantidad 37,201 17,447 54,648 Valor 93,003 34,021 127,023 precio unitario 2.50 1.95 2.32

Con estos nuevos supuestos, en el Anexo 10 se presenta el requerimiento de alimentos para una jaula y en los anexos 11 y 12 se presenta la programacin del requerimiento de alimento para los dos primeros aos del proyecto, los siguientes se considerara iguales al segundo ao. Con esta programacin se puede calcular el costo del alimento balanceado que se presenta en el cuadro C7.
Cuadro C7. Costos de Alimentos: Balanceado y Forraje
AOS 1 Alimento balanceado Alimento vivo COSTOS Total Alimento balanceado Alimento vivo 2.32 0.50 TM TM Costo unitario 59,361 24,265 1
150,111

CANTIDADES

Unidades 2 91,029 81,280 2

252,228

3 91,029 81,280 3
252,228

4 91,029 81,280 4
252,228

5 91,029 81,280 5
252,228

6 91,029 81,280 6
252,228

7 91,029 81,280 7
252,228

137,979 12,132

211,589 40,640

211,589 40,640

211,589 40,640

211,589 40,640

211,589 40,640

211,589 40,640

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3.3.6. Evaluacin y control del plantel de peces Conforme se haba previsto en el perfil se sigue tomando el supuesto de realizar mensualmente las evaluaciones de crecimiento en longitud y peso, con la finalidad de evaluar la biomasa para determinar la cantidad de alimento a suministrar durante el perodo de cultivo. Estas evaluaciones tambin servirn para determinar el estado de sanidad de los peces. Tambin se realizar el monitoreo de calidad de agua de la laguna con una frecuencia quincenal, determinndose los siguientes parmetros fsico-qumicos del agua: Temperatura, transparencia, pH, dureza, alcalinidad, CO2 y nitrgeno amoniacal. En el siguiente cuadro se presentan los costos en que se incurrirn para realizar estas acciones:

Cuadro C8. Costos de evaluacin, control del crecimiento

CANTIDADES Control de peces: Tinas Calcar Ictiometro Camillas Control del agua: Kit de anlisis de agua Termmetro Peachimetro Disco sechi COSTOS Total Control de peces: Tinas Calcar Ictiometro Camillas Control del agua: Kit de anlisis de agua Termmetro Peachimetro Disco sechi Unidades AOS 0 1 10 6 2 2 1 2 1 1 0 2,470 12.00 15.00 50.00 50.00 1,750.00 60.00 350.00 50.00 1 210 120 90 100 100 1,750 120 350 50 1,750 120 350 50 1,750 120 350 1,750 120 350 50 2 2,430 120 90 1 2 1 1 3 260 120 90 4 2,480 120 90 5 210 120 90 6 2,480 120 90 1 2 1 1 2 1 1 7 210 120 90 2 10 6 3 10 6 4 10 6 5 10 6 6 10 6 7 10 6

Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Unidad Costo unitario

3.3.7. Sanidad de los peces Las acciones para el control de la sanidad de los paiches sern programadas de manera permanente por los tcnicos del proyecto. Los costos de las remuneraciones de estos tcnicos se encuentran en el rubro de Personal del Proyecto.

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En el Cuadro C9 se presentan los costos de la materiales, equipos e insumos cuyos detalles muestran a continuacin.

3.3.8. Empaque El producto se presentar eviscerado, refrigerado, preferentemente en el mercado de Lima, se proveer de bolsas selladas, sea para el paiche en filetes o para el paiche en medallones, en bolas y cajas de cartn corrugado para 10 a 15 kg respectivamente. El presupuesto anualizado de estos costos de materiales se presenta en el cuadro siguiente:

Cuadro C9. Costos para la sanidad de los paiches

CANTIDADES Antibiticos Sal Estuche de diseccin Lupa Estereoscopio Microscopio COSTOS Total Antibiticos Sal Estuche de diseccin Lupa Estereoscopio Microscopio 20.00 0.50 70.00 15.00 7,000 4,200 Unidades 0
Unidad Kg Unidad Unidad Unidad

AOS 1 100 500 1 2 1 1 0 13,550 2,000 250 70 30 7,000 4,200 30 250 1 250 2 2,280 2,000 250 250 70 30 3 320 4 2,280 2,000 250 250 5 250 6 2,350 2,000 250 70 30 250 7 250 2 500 2 100 500 3 500 1 2 2 4 100 500 5 100 500 6 100 500 7 100 500

Unidad Costo unitario

Cuadro C10. Costo del Empaque

CANTIDADES Cajas Bolsas COSTOS Total Cajas Bolsas 1.00 2.50 Unidades Unidades Millar Costo unitario 1 846 816 30 AOS 1 816 12 2 6,562 6,532 30 2 6,532 12 3 6,562 6,532 30 3 6,532 12 4 6,532 12 4 6,562 6,532 30 5 6,562 6,532 30 5 6,532 12 6 6 12 7 12 7 6,532 6,532

6,562 6,562 6,532 6,532 30 30

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3.3.9. Personal del proyecto El proyecto ser conducido por un mnimo de personal que estar encargado de la unidad de produccin. Las labores de gestin del proyecto sern asumidas inicialmente por el ingeniero residente. Los fileteadores o cortadores sern contratados de manera eventual; se necesitarn de 25 obreros por dos das de trabajo cada dos meses. Los costos de personal se presentan a continuacin Personal Profesional residente Tcnico Guardin Motorista Costo/mes S/. 2,000.00 1,200.00 460.00 300.00

(2) En el Cuadro de Costos, solo se ha considerado un presupuesto de S/.1,800.00 para el motorista,

3.3.10.

Refrigerado y transporte

De acuerdo al cuadro siguiente se ha considerado un costo del transporte desde el lago Imiria al puerto de Pucallpa que ser el punto donde se considere el precio de venta del pescado. Para ello se han considerado los rubros como el de adquisicin de hielo, estiba para embarque y desembarque y el alquiler de bote de 1.5 tm para el transporte de pescado.

CUADRO C11. COSTOS DE TRANSPORTE DE UNA TONELADA CONCEPTO Unid. Medida Precio unitario Cantidad Total Hielo 25 kg/barra Barra 7 65.00 455.00 Cargadores (hielo a bote) cargadores 10 5.00 50.00 Cargadores (bote a puerto cargadores 10 5.00 50.00 Pajilla de arroz Sacos 5 10.00 50.00 Plstico azul Metro 3 30.00 90.00 Alquiler bote pescador 1.5 tm Bote 1,000 1.00 1,000.00 mantenimiento bote Global 150 1.00 150.00 Total 1,845.00 Por kilo 1.85

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3.3.11.

Promocin y publicidad

El proyecto considera la posibilidad de participar en ferias nacionales as como la elaboracin de cartillas tcnicas y afiches publicitarios durante la operacin del proyecto.

3.3.12.

Intangibles

El proyecto considera la obtencin de los permisos correspondientes a las instancias de INRENA y del Ministerio de la Produccin. Asimismo de otros trmites notariales necesarios para la constitucin de la posible empresa que asumir el proyecto.

3.4. Beneficios del proyecto

3.4.1. Produccin, precios, beneficios La produccin de paiche se presenta en el cuadro B1, y esta en funcin a la biomasa de las jaulas que han alcanzado los doce meses de manejo, al que se ha descontado un peso equivalente a 0.50 kg. De vsceras por pez, es decir que habiendo considerado un peso promedio de 11 kilos al momento de la cosecha, el pescado eviscerado se considera en 10.50 kilos, con eso se obtiene una produccin en el primer ao concerniente a una sola jaula de 6,804 kilos de pescado, mientras que a partir del ao dos la produccin anual es de 54,432 kilos. En cuanto a los precios, en la formulacin del perfil se analiz que actualmente no existe produccin de carne de paiche proveniente de crianza extensiva, que la exigua produccin local procede del ambiente natural, por lo tanto no se considero un precio de mercado para el costo de los beneficios, sino que este se calcul en base a los resultados de la evaluacin econmica financiera, es decir a los costos de produccin del proyecto y que proyecten una rentabilidad. Tambin se consideraron dos alternativas para el programa de ventas: primero considerando el pescado entero, eviscerado y refrigerado el cual tendra un precio de 9.30 soles el kilo y el destino seria el mercado local; la otra alternativa es el pescado en filetes y medallones que tendra un precio de 10.15 el kilo y su destino es el mercado de Lima, adicionalmente se obtienen ingresos por la venta de las cabezas.

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Si bien es cierto aun no se ha vendido el pescado producto del plantel del proyecto, se han tenido ofertas de compra (Anexo 17) que si el Gobierno Regional hubiera aceptado, ya se habra comercializado el producto en un precio determinado en 13 nuevos soles el kilo de pescado entero y eviscerado, puesto en Imiria. Para el presente anlisis se ha tomado en cuenta este precio al cual se le incrementa el costo de traslado hacia Pucallpa segn el cuadro C11, de tal forma que se considerar el precio de venta del pescado eviscerado y refrigerado, a un precio de 14.85 nuevos soles el kilogramo. Con la cosecha expresada en el cuadro B1 y el precio expresado lneas arriba, en el Cuadro B2 se presenta el programa de ingresos por ventas del proyecto.
CUADRO B1. PRODUCCION DE CARNE DE PAICHE (Kg)
JAULAS 12 Total ao 1 13 14 15 16 17 18 19 29 21 22 23 24 TOTAL AO 2

JAULA 1 JAULA 2 JAULA 3 JAULA 4 JAULA 5 JAULA 6 JAULA 7 JAULA 8 Total biomasa Eviscerado Visceras:

7,128

7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128

7,128

7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128 7,128

7,128

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

7,128 6,804

57,024 54,432

324

Kg por jaula

CUADRO B2. BENEFICIOS DEL PROYECTO

PERIODOS CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7

INGRESO TOTAL Produccin de carne de paiche (TM) Precio de venta Ingresos por venta Precio de venta puesto en Imiria Precio de venta puesto en puerto de Pucallpa S/. 14,850

101,039 6.80 14,850 101,039

808,315 54.43 14,850 808,315

808,315 54.43 14,850 808,315

808,315 54.43 14,850 808,315

808,315 54.43 14,850 808,315

808,315 54.43 14,850 808,315

808,315 54.43 14,850 808,315

13.00 Kilo 14.85

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3.5. Estado de Perdidas y Ganancias del proyecto y Punto de equilibrio Con la informacin de Beneficios del Proyecto y de los costos totales cuyo resumen se presenta en el Anexo 13 Se ha elaborado el Estado de Prdidas y Ganancias del Proyecto segn el Anexo 14, que nos permite determinar los niveles de utilidad que generara el proyecto. En el se aprecia que el primer ao generara una utilidad negativa debido a que en este ao solo se obtendr la cosecha de una jaula, a partir del ao dos la produccin y ventas se estabilizan en donde se aprecia que el proyecto generara utilidades por mas de 230,000 soles anuales. El punto de equilibrio del proyecto, es decir el nivel de produccin que no genera ingresos ni gastos est entre el 30 y 35 % de la capacidad de produccin del proyecto, es decir que a partir del 30 % de la capacidad de produccin empieza a generar beneficios al inversionista. Este punto de equilibrio para los aos 2 al 7 se presenta en el cuadro B2.

CUADRO B2. PUNTO DE EQUILIBRIO

Concepto Precio Venta Produccion en kilos Costo variable unitario Costo fijo unitario Margen ganancia Punto de Equilibrio (S/.) Punto de Equilibrio (%) 2 14.85 54,432 9 2 38% 18,821 35% 3 14.85 54,432 8 2 40% 18,439 34% 4 14.85 54,432 9 2 38% 18,821 35% 5 14.85 54,432 8 2 40% 18,432 34% 6 14.85 54,432 9 2 41% 17,218 32% 7 14.85 54,432 8 2 43% 16,856 31%

3.6. Evaluacin Para la evaluacin del proyecto se presenta el flujo de caja que toma en cuenta los siguientes considerandos: El horizonte del proyecto se mantiene en lo propuesto por el perfil inicial, es decir de 7 aos. Se considera un valor residual que es el valor depreciado de la infraestructura al cabo de los siete aos, asimismo la biomasa existente al final del sptimo de 22 toneladas que es el pescado que esta en proceso de produccin consideramos su valor que es el valor de venta en el Imiria ajustado en un 50%, esto considerando que no tendr un peso y talla comercial. El clculo del valor residual es el siguiente:

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CUADRO E1. CALCULO DEL VALOR RESIDUAL

Concepto Jaulas Caseta Flotante Residencia Pozo tubular e instalaciones Expediente tcnico Supervisin PRODUCE Equipos y medios logsticos Red hondera Bote madera Motor Brigs Straton 9 HP Equipos para residencia Motor fuera borda 40 HP Chalupa para motor 40 HP Intangibles TOTAL BIOMASA TOTAL red bote motor Unidad jaulas Unidad Unidad Unidad Ejecutado 240,870 2,940 16,776 4,577 1,500 1,600 13,030 9,200 1,100 2,730 16,650 5,950 10,700 18,000 377,703 5 3,600 36,672 113,311 143,091 256,402 5 3,330 vida til 10 10 10 10 5 5 5 depreciacin 24,087 294 1,678 458 300 320 2,606 dep acum 168,609 2,058 11,743 3,204 VR 72,261 882 5,033 1,373

La rentabilidad del proyecto se hace desde el punto de vista econmico, y con los indicadores de rentabilidad: Tasa Interna de Retorno TIR, y Valor Actual Neto VAN, utilizando el Flujo de Caja que se presenta en el cuadro E2.
CUADRO E2. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
PERIODOS INGRESOS Y EGRESOS 0 1 101,039 101,039 2 808,315 808,315 3 808,315 808,315 4 5 6 808,315 808,315 7 1,030,955 808,315 222,640 331,863 331,863 352,307 352,307 - 331,863 - 331,863 - 251,268 - 583,131 546,975 546,975 261340 - 321790 539,845 539,845 268,470 - 53,320 546,975 539,725 546,975 539,725 261,340 208,020 268,590 476,610 547,095 547,095 261,220 737,830 539,725 539,725 491,230 1,229,060

INGRESOS VENTAS VALOR RESIDUAL EGRESOS INVERSIN OPERACIN SALDO DE CAJA SALDO ACUMULADO

808,315 808,315 808,315 808,315

Con este Flujo de Caja se obtienen los siguientes indicadores: Tasa Interna de Retorno: que es la tasa de inters a la que retorna el capital invertido, en este proyecto la TIR es de 33.2 %, monto muy superior a la tasa de descuento. Valor Actual Neto: es el monto de dinero actualizado que se obtiene por el proyecto despus de descontar el monto de las inversiones y los

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costos operativos y asumir una tasa de descuento del 14%, el VAN de este proyecto es del 439,583 nuevos soles. En el anexo 15 se presenta el detalle del clculo de los indicadores de rentabilidad. Por lo expuesto lneas arriba, los indicadores de rentabilidad demuestran que la crianza de paiches en jaulas flotantes, considerando los supuestos expresados en el anlisis de costos y beneficios en lneas anteriores, tiene una atractiva rentabilidad para cualquier inversionista.

3.7. Anlisis de sensibilidad

El anlisis de sensibilidad, permitir conocer en que medida pueden variar los supuestos de ingresos, inversin y costos de esta evaluacin, hasta que afecte la rentabilidad del proyecto, se determina estableciendo algunos considerandos: a) Se hace una sensibilidad al precio de venta y a los costos relevantes, que para este caso son el costo de los alimentos y el costo de los alevinos. Este anlisis de sensibilidad determina hasta donde pueden variar los precios del producto que genera el ingreso (el kilogramo de paiche) o los precios de los alimentos y alevinos para que el proyecto deje de ser rentable. Los resultados se presentan en el cuadro S1 siguiente:

CUADRO S1. ANLISIS DE SENSIBILIDAD Ingresos y costos relevantes

Concepto Precio del pez En Imiria En Pucallpa Costos Alimento balanceado Alimento vivo Alevino Transporte alevino 2.32 0.50 10.00 5.13 3.54 1.97 27.80 22.83 52% 294% 178% 345% 13.00 14.85 10.76 12.56 -17% -15% Supuesto Precio mximo/mnimo %

Los resultados de este anlisis nos indican lo siguiente: La sensibilidad a los ingresos del proyecto es regular, debido a que para que el proyecto deje de ser rentable, los precios puestos en Imiria deben ser de 10.76 soles, es decir 17 % menor a lo

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proyectado, y si lo vemos el precio puesto en Pucallpa, este debe ser hasta 12.56 soles, es decir el 15 % menos de lo previsto. De acuerdo a las propuestas de compra de los empresarios interesados en adquirir el paiche es improbable que se llegue a estos precios mnimos. El proyecto no es sensible al incremento de los precios de los componentes relevantes en la estructura del costo, porque el proyecto dejara de ser rentable si es que el precio del alimento balanceado es mayor a 3.54 soles (manteniendo constante los otros componentes de los costos), o sea mas del 52%; o tambin si es que el precio del alimento vivo es mayor a 1.97 soles, o sea 294% mas de lo previsto; tambin si es que el precio del alevino es mayor a 27.80 soles, o sea de 178% o si el transporte de los alevinos cuesta mas de 22.83 soles la unidad o mas del 345%. Por lo que se aprecia es bastante improbable que estos costos individualmente crezcan hasta esos niveles, por lo que respecto a los costos de los componentes relevantes del proyecto, este no es sensible ante costos mayores a lo estimado.

b) Se hace una sensibilidad global a los costos del proyecto, tanto de inversin fija del proyecto, como de costos operativos, en estos costos operativos incluimos al capital de trabajo porque este depende de estos costos. Si analizamos la sensibilidad a la inversin fija del proyecto, podemos deducir que no es sensible a variaciones de los costos de la inversin en infraestructura y equipo, ya que para que el proyecto deje de ser rentable estos costos deben incrementarse en un nivel superior al 132% de lo estimado. Como la inversin se ha calculado en base a costos reales que recientemente ha hecho el GOREU, es improbable que estos lleguen a crecer en la magnitud que comprometa la rentabilidad del mismo (Cuadro S2).

CUADRO S2. ANLISIS DE SENSIBILIDAD A la inversin Fija

Variacin (%) 60% 80% 100% 120% 132% 140% VAN 240,465 174,093 107,720 41,347 25,025 TIR 22.2% 19.6% 17.2% 15.2% 14.0% 13.3%

En contraste a lo anterior podemos afirmar que el proyecto es mas sensible a un incremento general de los costos operativos ya que si todos los precios suben por encima del 20.32 %, el proyecto ve comprometida su rentabilidad (Cuadro S3) 20

CUADRO S3. ANLISIS DE SENSIBILIDAD A los costos globales

Variacin (%) 10.00% 20.00% 20.32% 30.00% VAN 223,342 6,900 209,441 TIR 23.9% 14.3% 14.0% 4.2%

3.8. Sostenibilidad Tratndose de un proyecto de inversin publica, se debera determinar como se debe dar la sostenibilidad del mismo, este se planteaba en que paulatinamente se debera transferir el proyecto a una institucin ajena al Gobierno Regional, pudiendo ser una Organizacin no Gubernamental o una empresa privada, buscando mecanismos aparentes de participacin. A la fecha se tiene conocimiento del inters de la empresa que asumira la gestin del proyecto en forma gradual, primero compartida con el GOREU y luego en forma total. Para una empresa privada que invierta desde el inicio en este proyecto, la sostenibilidad esta garantizada por una buena organizacin y gestin y por el margen de rentabilidad que tiene el proyecto y que se ha visto lneas arriba con los indicadores de rentabilidad que presenta y porque es poco sensible a los cambios que se pueden dar en los precios, tanto de la inversin como de los costos de operacin relevantes; de igual forma con los beneficios. Sin embargo, debemos precisar que la evaluacin esta sostenida sobre parmetros supuestos de manejo y produccin que requiere necesariamente mayor informacin y validacin de campo.

4. Conclusiones y recomendaciones 4.1. Conclusiones a) Los clculos expresan que el mejor resultado ha tenido la jaula nmero 1 del proyecto ejecutado por el GOREU, esta es a una densidad de 3 peces por m3 o de 720 peces por jaula. b) El principal cuello de botella que se presenta en el proceso productivo es el abastecimiento estacional de alevinos de paiche, tanto de ambiente natural como de ambientes controlados c) Las condiciones del mercado no han cambiado respecto al perfil inicial, sin embargo si se ha determinado que el producto a vender debe ser el de paiche entero eviscerado y puede ser puesto en la laguna o puesto en puerto de Pucallpa, el precio considerado en la

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laguna es de 13 nuevos soles, y puesto en Pucallpa 14.85 nuevos soles el kilo. d) La inversin total del proyecto es de 684,170 nuevos soles donde la mayor proporcin representa el capital de trabajo debido al largo ciclo del proceso productivo, esta inversin en capital de trabajo es el 53 % o sea de 367,127 nuevos soles, mientras que la inversin en infraestructura y equipo representa el 43% o sea 299,043 nuevos soles. e) El Estado de perdidas y ganancias del proyecto, con los supuestos establecidos, determina que el proyecto empieza a generar utilidades a partir del segundo ao de operacin, y se calcula que el punto de equilibrio del proyecto, es decir donde no se obtienen perdidas ni ganancias es del 34 % de la capacidad de produccin en el segundo ao, mientras que al ultimo ao este punto de equilibrio esta al 31 % de la capacidad de operacin. f) El proyecto presenta interesantes indicadores de rentabilidad, una Tasa Interna de Retorno TIR de 33.2 %, superior a la tasa de descuento del proyecto que es del 14 %. Presenta un Valor actual Neto, con esa tasa de descuento de 439,853 nuevos soles. g) El anlisis esta centrado bsicamente dentro de los aspectos econmico-financieros, sin embargo debemos sealar que estos resultados pueden variar por factores biomtricos. Sin embargo el anlisis de sensibilidad del proyecto indica que este es poco sensible en caso no se cumplan los supuestos ya que los precios de venta del producto deben bajar mas del 17 % para afectar su rentabilidad y los precios de los costos relevantes como el alimento deben subir mas del 52 % para afectar la rentabilidad, as como el precio del alevino debe ser mas del 178 % para ver comprometida la rentabilidad. h) El haber hecho el anlisis con supuestos ajustados, sobre la base de resultados en la ejecucin del proyecto de Crianza de Paiche en el Imira, hace poco probable que los beneficios y los costos varen de tal forma que superen los mximos o mnimos calculados en el anlisis de sensibilidad y comprometan su rentabilidad.

4.2. Recomendaciones a) Debe resolverse el tema del abastecimiento estacional de alevinos y definir los parmetros de manejo y nutricin del paiche en cautiverio ya que de ellos depende la sostenibilidad de este proyecto. Para ello deben elaborarse los estudios de investigacin correspondiente. b) Deber realizarse un estudio detallado de Investigacin de mercados en el consumo de paiche ya que no habiendo estadsticas de

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produccin, se deber analizar a travs de la demanda potencial que pueda representar los gustos y preferencias de la poblacin. c) Continuar con la promocin del proyecto por parte de las instituciones del Gobierno Regional para incentivar al sector privado en este tipo de inversiones. Asimismo deber interesarse al sector privado en un proyecto de produccin de alevinos. d) Es necesario que el IIAP o la Direccin Regional de la Produccin, elaboren un paquete tecnolgico para la crianza de paiche que oriente a cualquier productor o inversionista a cumplir con ciertos criterios e indicadores en la crianza del Paiche en jaulas

Pucallpa, Setiembre de 2006

Ing. Javier Soto Caldern Reg. CIP No 41371

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