Muchos operadores creen que lo ms importante en la operativa es el conocimiento de todo lo

referente al anlisis o el hecho de tener un sistema con una alta fiabilidad. Es cierto que estos aspectos hacen parte de la operativa, pero son tan slo una parte. Por mucho inters que pongamos en mejorar nuestros sistemas o en acumular ms educacin, si no actuamos en nuestro inters ingresando al mercado con un lmite de prdidas, estamos apostando, no negociando. Por otro lado, tambin es cierto que las 14 reglas que mencionar a continuacin no aseguran el xito de la operativa, pero s que ofrecen la posibilidad de generar ganancias a largo plazo.

La Gestin Monetaria, o Gestin de Riesgo operacional se define como el proceso de analizar las operaciones segn el riesgo y el potencial de ganancias, determinando cuanto riesgo, si alguno, es aceptable, y gestionando cada posicin para controlar el riesgo y maximizar el beneficio. Siguiendo los principios de preservacin de capital, la Gestin Monetaria puede consistir desde unas cuantas reglas sencillas, hasta complejas teoras de gestin de cartera. Sin embargo, para la mayora de operadores, un enfoque con sentido comn es ms que suficiente para empezar a ganar dinero. En esta seccin espero, por unos momentos, desviar tu atencin de la bsqueda del sistema perfecto, para que puedas descubrir que es posible convertir un sistema perdedor en uno ganador slo cambiando las reglas de gestin monetaria.

La Serie de Prdidas (Draw Down) Uno de los datos estadsticos esenciales cuando se valora un modelo o sistema de trading, son las series de prdidas. Conocido como el Draw Down, este trmino significa la cantidad de capital perdido, expresado en un porcentaje sobre el balance total de la cuenta. El mximo Draw Down, como dato estadstico imprescindible, indica cuanto capital se perdi para alcanzar una determinada rentabilidad. Su clculo empieza cuando ocurre una operacin perdedora y sigue mientras el balance de la cuenta continua registrando nuevos mnimos. El mximo Draw Down es la mayor bajada porcentual de la cuenta entre dos picos del balance. Ten en cuenta que un mximo Draw Down de 100% significa perder toda la cuenta aunque previamente se hayan hecho 200%, 300% o 400%.

Por ejemplo, si has empezado con una cuenta de 10.000 y se pierde 2.000, el DD es de 20%. Si, en los 8.000 restantes se gana 1.000, y despus se pierden 2.000, el DD es ahora de 30% (8000 + 1000 2000 = 7000, son 10.000 - 30%. Pero si se gana 4.000 despus de la perdida de 2.000, aumentando

el balance a 12.000, y despus se pierden 3.000, el DD es de 25% (12000 3000 = 9000, un 25% menos que el mximo registrado de 12000).

Recuperarse de un Draw Down: La mejor ilustracin de la importancia de la gestin monetaria es el porcentaje de ganancias necesario para recuperarse de un Draw Down. Errneamente, podemos pensar que si perdemos un 10% de nuestro capital, lo que tenemos que hacer es un 10% para recuperar esa perdida. Pero no es as.

La tabla a continuacin muestra como el porcentaje de recuperacin de prdidas aumenta de forma exponencial en comparacin con el porcentaje de perdidas. Una prdida del 50%, por ejemplo, necesita una rentabilidad del 100% solo para volver el balance previo a la prdida.

% de perdida de capital -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% -50,00% -60,00% -70,00% -80,00% -90,00% -100,00%

% de ganancia para recobrar la perdida 11,11% 25,00% 42,85% 66,66% 100,00% 150,00% 233,00% 400,00% 900,00% Sin recuperacin

La dificultad mayor en un mercado apalancado es el proceso asimtrico que generan las prdidas contra la cuenta de capital, sto es, la capacidad progresiva o inversa del capital que ha sufrido prdidas de recuperarse ya que al verse disminuido generar porcentualmente menores ganancias ante un mismo apalancamiento. Los operadores y gestores de capital profesionales son muy conscientes de lo difcil que es recobrarse de una serie de prdidas. Aquellos que han tenido xito a largo plazo le tienen un profundo respeto al riesgo. Hay operadores que consiguen resultados fenomenales durante un tiempo a expensas de no limitar el riesgo, pero tarde o temprano el riesgo se acaba imponiendo destruyendo sus carteras.

La Gestin Monetaria

Hemos empezado mirando lo difcil que es recobrarse de una serie de prdidas para que se entienda la importancia que tiene la gestin del riesgo en la operativa. Podemos deducir, entonces, que es sencillo perder dinero en la operativa, y mucho ms difcil an reintegrar esa prdida. Quizs sea sencillo perder porque existen muchas ms probabilidades de hacer las cosas mal que hacerlas bien. Ser por eso? Por las estadsticas que rondan por ah, creo que existe un gran malentendido sobre una de las reglas bsicas de la gestin monetaria. No s en que momento se distorsion la regla, pero lo que debera llamase "Limitar las Prdidas", se propag como "Imitar las Prdidas", y de ah que el 90% de los operadores fallen constantemente. En realidad, su intento de imitarse los unos a los otros, se ha propagado por el planeta, y no ser fcil poner un freno a esta situacin. Proliferan las tcnicas e indicadores sofisticados para perder dinero, herramientas para aprovechar el mercado cuando las horquillas son ms altas, y efectivas tcnicas de hipnosis para saltar Stops mentales. Para que podis combinar en esta difcil tarea que es el trading, las herramientas provistas por el anlisis con una gestin monetaria slida, intentar aportar mi grano de arena, y rescatar as la extraviada regla mediante el sentido comn, para unirla a su significado original.

Limitar las prdidas

Si ya has perdido dinero en el trading, puede que pienses que fue debido a que no tengas un buen sistema- sta es la razn nmero uno por la cual principiantes alegan haber reventado su primera cuenta en Forex,- porque no tienen un sistema. Raramente confiesan, o son conscientes, que es porque operaron demasiado, o arriesgaron demasiado. Mientras que tener un sistema es importante, lo que impedir a que pierdas todo tu capital es un plan para evitarlo. Es muy importante no perder todo tu capital cuando ests aprendiendo.

Quizs pienses que la gestin monetaria es algo para aadir a tu operativa cuando hayas encontrado al sistema perfecto y ya ests ganando dinero. Esa suposicin es errnea, dado que la mayora de reglas que citar en esta seccin tienen ms a ver con el sentido comn que con sofisticadas frmulas.

Entiendo que a nadie le guste perder, pero las prdidas son inevitables en el trading y es por eso que necesitamos algunas reglas para tenerlas en todo momento controladas. Una de ellas es:

1 No arriesgues ms del 1% en cada operacin. Esto te dar la posibilidad de sobrevivir series de

prdidas (draw downs) sin afectar demasiado tu cuenta. Piensa que lo que realmente te har ganar en Forex a largo plazo son los intereses compuestos de todas las operaciones ganadoras- por eso empieza limitando las perdedoras!

Hablaremos ms adelante de qu caractersticas tcnicas debe tener tu sistema, pero busca o elabora un modelo con un alto porcentaje de efectividad (Win Rate), para que los puntos ganados sean ms numerosos que los puntos perdidos.

Cuanto ms activo/a seas en el trading menos querrs arriesgar por cada operacin. Obviamente, si haces 15 operaciones al da, no arriesgues 1% en cada una, porque en un da malo experimentars un severo Draw Down. Si, en cambio, slo operas pocas veces al mes, entonces puedes arriesgar un poco ms del 1%, pero no hace falta mucho ms dado que seguramente irs a por lmites de 2-5% por operacin, que una vez compuestos darn un buen crecimiento del capital.

Por muy efectivo que resulte un sistema a lo largo del tiempo, nunca deberemos aumentar de forma considerable el mximo riesgo de la operativa, pues una situacin anmala e inesperada en los mercados podra descapitalizarnos de un plumazo.

En Forex, lo ms probable es que suceda lo menos probable.

Muchos dirn que nunca arriesgarn el 20% de su capital en una sola operacin, pero no hace falta exagerar tanto- qu sucede cuando se dan varias operaciones perdedoras seguidas ? Uno puede tener un excelente sistema que brinde de cada 10 operaciones, 6 ganadoras y 4 perdedoras. Pero es muy difcil conocer cual de esas 10 operaciones van a ser las ganadoras y cual las perdedoras. Y si se dan 4 operaciones consecutivas perdedoras?

Qu sucede ante prdidas sucesivas?

En este punto la mayora de operadores suelen aumentar el apalancamiento con el fin de recuperar la prdida hasta ese momento obtenida, ya que parten del supuesto de que la manera de recuperar el dinero es incrementando el riesgo. Yo me pregunto: si hasta ese momento se generaron cierta cantidad de operaciones perdedoras, qu es lo que asegura que asumiendo mayor riesgo se van a obtener ganancias? Esta es la razn por la cual uno debe controlar y fijar el porcentaje de capital que va a arriesgar en cada operacin, para poder sobrevivir ante prdidas consecutivas.

Piensa en trminos de porcentajes y PIPs, y no de dinero. Esto te ayudar a abstraerte del

hecho de que ests trabajando con capital. Desarrolla una mente estadista, comparando continuamente tus resultados con los obtenidos en las pruebas, y proyecta tus objetivos en funcin de resultados pasados. Estas son tareas de administracin que haras si tuvieras cualquier otro negocio, porque no hacerlo tambin en el trading? Al final de cuentas es un negoci que requiere su gestin.

La GM va de mano con la estadstica de tu sistema. Si tienes un sistema con un alto porcentaje de efectividad, pero no limitas el riesgo por operacin, tu sistema fallar, incluso, contra otro con una probabilidad mediocre pero con un limite de riesgo establecido. La GM funcionar si tienes un sistema que has probado tu mismo/a, que conoces los ratios de fiabilidad y las medias de ganancias y prdidas. Esto se lleva a cabo bajo una frrea planificacin y evaluacin de riesgos, que empieza por realizar un estudio de comportamiento del sistema (Backtesting), y que sirve para comprobar el resultado histrico de la aplicacin del mismo en el pasado y su probabilidad de desempeo en el futuro. Esta base estadstica nos da una esperanza matemtica positiva que es la efectividad del sistema.

En la seccin de Modelos de Trading, aprenders cuales son las estadsticas que buscan los operadores profesionales. Porque la regla del 1% da por supuesto de que tu mtodo tiene una probabilidad positiva a largo plazo. No obstante, cuanto ms arriesgues por operacin ms alta tiene que ser la fiabilidad del sistema, si arriesgas 10% por operacin probablemente necesitas un sistema con ms de 90% de fiabilidad, lo que es en la prctica imposible. (consulta la hoja de simulacin en Material Auxiliar)

Muchas veces, las estrategias con un 80% de acierto, terminan por tener una probabilidad de ganancias a largo plazo del 60% en condiciones reales. Esto significa perder 4 operaciones de cada 10. Es imprescindible un control de riesgo si se pierde el 40% del tiempo- pero tambin es cierto que slo con un 60% de probabilidad de acierto y una slida GM se obtiene muy buenos resultados. Con este

ratio de ganancias/prdidas, si has experimentado 4 prdidas seguidas, piensa que tienes grandes probabilidades de que la siguiente operacin sea ganadora, y puedas recuperar una buena parte de tu capital.

Limita el mximo de riesgo en posiciones abiertas. En el supuesto de que las posiciones que

tengas abiertas en el mercado salgan todas perdedoras querrs limitarlo a un porcentaje del balance total. Vigila que los pares que ests negociando no estn demasiado correlacionados, lo que, de hecho, equivaldra a una posicin ms elevada. Es preferible que el Draw Down sea resultado del riesgo asumido en mltiples operaciones abiertas, que a una sola operacin, en caso de que esta salga perdedora. Esto nos demuestra que para limitar el Draw Down deberemos establecer un lmite. Pero cual es el valor ptimo de nivel de riesgo? Para que tengas una idea sobre este aspecto, vale la pena consultar las simulaciones de lanzamientos de moneda en las que con unas probabilidades de acierto del 50% en cada lanzamiento de moneda, un jugador A con un riesgo del 30% del capital era capaz de obtener rendimientos muy parecidos a otro jugador B que arriesgaba el 60%. Pero con la ventaja de que la probabilidad de ruina del jugador A era inferior y su curva de resultados menos voltil que la del jugador B. (ver hoja de simulacin en Material Auxiliar)

Mueve el Stop a tu punto de entrada (Break Even) cuando la posicin se haya movido

sustancialmente, o por lo menos tantos PIPs como los que estabas arriesgando al abrir la posicin. Contempla la posibilidad de liquidar la posicin en partes para asegurarte beneficios de forma frecuente. Mover el stop para el punto de entrada, al mismo tiempo que tomamos parte de los beneficios, te ayudar estadsticamente a cubrir las prdidas.

No dejes que una ganancia se convierta en una prdida.

Existe una creencia extendida que dice que el principiante debe de pagar al mercado por sus errores, y que perder las primeras cuentas es el precio del aprendizaje. Tirar el dinero al mercado no te har ms profesional. En cambio, si uno arriesga 1% en cada operacin, lo ms probable es que sobreviva lo suficiente para prosperar. En cambio, prdidas ms severas no solamente pueden dejar al operador en una situacin de subcapitalizacin, pero tambin en un estado emocional de miedo a volver a perder.

Piensa que los 1000 euros que tienes en tu cuenta en el broker es una suma potencial de 100.000

dentro de unos aos. Si arriesgas esos 1.000 sin seguir estas reglas, es como si estuvieras quemando 100.000 euros de tu futuro. Esto nos lleva a la prxima regla:

Mantn tu cuenta siempre bien capitalizada protegiendo y preservando tu capital. Cada

sistema tiene su racha de prdidas como vers ms adelante en el capitulo de backtesting. Y es posible que cuando empieces a utilizar un determinado modelo en el mercado real, coincida estadsticamente con un Draw Down. Esto significara una prdida parcial del capital inicial, lo cual es duro de superar si no lo tienes controlado estadsticamente y gestionado monetariamente. Despus de obtener el Draw Down de un sistema en las pruebas de backtesting, cuenta siempre con un Draw Down del doble de tamao en condiciones reales, y ajusta tu gestin a este dato. De esta forma evitars problemas al empezar.

Nunca aadas a una posicin perdedora a la espera de que esta vuela a tu favor. Es frecuente

ver como al principio de la practica del trading, nos es difcil ser objetivos y ver realmente lo que est haciendo el mercado. Tendemos a proyectar en l lo que queremos ver, y sin esa objetividad forzamos mentalmente a que el mercado haga lo que queremos. Es cuando se promedian posiciones en prdidas (Averaging Down), se quitan los Stops, y se cometen otras insensateces. Si tu posicin es errnea, admtelo y sal del mercado- habr miles de oportunidades ms adelante. Dos posiciones errneas slo empeoran las cosas, por eso no aadas a una posicin perdedora.

En cambio, puedes aadir a posiciones ganadoras, pero slo si tienes tu estrategia muy probada. Alguno de los modelos que enseo, permiten esta prctica. Si sabes que vas a aadir a una posicin entonces lo mejor es tener en consideracin que el total de capital en riesgo en las posiciones que quieres abrir no debe superar el porcentaje preestablecido.

El incremento del riesgo en una posicin se realizar slo y exclusivamente en aquellas posiciones que estn en ganancias. Antes de incrementar el riesgo de una posicin se deben tener en cuenta de no reducir demasiado la diversificacin, no superar el lmite preestablecido de capital en riesgo y de no superar la mxima exposicin global al riesgo en las posiciones abiertas.

Scaling out: el escalonamiento de toma de beneficios , es otro componente de control de

riesgo. El elemento psicolgico detrs de esta prctica reduce el estrs, al capturar beneficios desde los primeros estados de la posicin- y te ayudar aguantarla sobretodo en operaciones de larga duracin. En trminos prcticos significa cerrar partes de la posicin a medida que vaya alcanzando objetivos menores: sin abandonar la regla del 1%, abres una posicin, y cuando el mercado ha avanzado,

digamos, un tercio de la posicin, cierras 40% de la misma, y as sucesivamente hasta llegar al objetivo final. Veremos muchos ejemplos cuando estudiemos cada estrategia en particular. Hay plataformas que te permiten cerrar parte de la posicin que tienes abierta, pero si no, podrs abrir la posicin en varias pequeas operaciones en un mismo nivel, y ir cerrando cada una a medida que se alcanzan los objetivos. Pero atencin, el mximo de capital en riesgo est distribuido por cada una de ellas.

Utiliza el Stop Loss: es una seguridad electrnica

Desde un punto de vista tcnico, ya sabemos cual es la definicin del Stop Loss. En el actual contexto de la gestin monetaria, aadimos a la definicin que sirve para evitar prdidas mayores a las que limitamos al abrir una posicin. No obstante, intentando dar con la mejor aplicacin de la herramienta, el operador se depara con un dilema: Es cierto que, por un lado, el operador desea disminuir la prdida por operacin por lo que coloca el Stop lo ms cerca posible del punto de entrada, pero por otro lado, al colocar el mismo tan cercano al precio de entrada, puede llevar a una liquidacin no buscada debido a las oscilaciones del mercado. Asimismo, al colocar los Stops lejos para evitar el factor ruido, provocar prdidas mayores (al menos en nmero de PIPs). En el mercado de divisas observamos diversos pares con volatilidades dismiles, los cuales hacen que un Stop pueda resultar apretado para un par, y ser el adecuado para otro. Por ejemplo, tenemos por un lado la Libra Esterlina que junto con el Dlar o el Yen son pares de alta volatilidad que mueven mucha mayor cantidad de PIPs diarios, que por ejemplo, el par Euro/Dlar. Lo que implica que debamos utilizar un Stop ms ancho para que la posicin se pueda desarrollar.

Significa que estoy arriesgando ms cuanto ms PIPs tenga el Stop? No necesariamente.

La cantidad de capital en riesgo que tu fijes por operacin es la que va a determinar el tamao de la posicin, independientemente de la distancia en PIPs del punto de entrada al Stop.

9 La frmula para calcular el tamao de la posicin en relacin con la distancia del Stop
Loss:

1 determino la cantidad de capital en riesgo

2 analizo el grfico y mido la distancia donde ir colocado el stop loss 3 calculo el tamao de la posicin

Ejemplo:

cuenta: 10.000 $ 1% en riesgo: 100 $ distancia del Stop: 50 PIPs valor del PIP: 2 $ tamao de la posicin: 2 mini-lotes

(balance de la cuenta x 1% = capital a arriesgar) / nmero de PIPs del Stop Loss = valor del PIP

Para refinar este clculo, y sobretodo si tu cuenta es grande, debers incorporar el valor del pip para calcular el tamao de cada poscin. Ms adelante profundizaremos en varias tcnicas de gestin monetaria. En la seccin de Material Auxiliar encontrars una hoja de clculo que te calcular el tamao de la posicin segn el clculo arriba expuesto.

Este clculo es de suma importancia! No hagas caso de otras metodologas que aconsejan a fijar el Stop Loss en la cantidad de PIPs que, en trminos de dinero, ests dispuesto/a a arriesgar. Es al contrario: la distancia del Stop Loss tiene que venir determinada por un argumento de tu anlisis, y no de tu gestin de riesgo. Dicho de otro modo, el Stop Loss debe de ser colocado en un nivel, que de llegar ah el precio, significa que tu argumento de entrada al mercado dej de ser valido. La operacin se cierra y punto.

Si tu capital no te permite trabajar con pequeas posiciones, busca un broker que ofrezca mini-lotes o incluso micro-lotes. Incluso para alguien que est trabajando con una cuenta de 100.000 euros, es aconsejable seguir tomando las posiciones en mini-lotes para afinar su Gestin Monetaria.

10

Utiliza Stops en tu plataforma, no en tu mente. Pueden pasar varias cosas para que el Stop

mental no funcione, desde una prdida de conexin de Internet con tu broker, un aumento repentino de volatividad, que te duermas encima del teclado, etc. El Stop Loss es an ms necesario cuando ests en una posicin negativa y te asalta la duda, y te preguntas y si el mercado despus vuelve a mi favor? Ya estamos otra vez proyectando y perdiendo objetividad. Para no tener que atormentarse, deja que la plataforma ejecute automticamente tu Stop.

Nota: Una variante del Stop Loss, es el Stop Loss dinmico (Trailing Stop). El Stop Loss dinmico comparte con el Stop Loss la finalidad de liquidar una posicin en un nivel prefijado, pero la lgica de uso es diferente. El Stop Loss dinmico se usa en tendencias prolongadas para captar el mximo de beneficios. Este Stop Loss, acompaa las cotizaciones a una distancia programada (digamos cada 30 PIPs) y slo se activa cuando el mercado cambia de direccin y alcanza el Stop.

Los brokers suelen venderla como una manera de aprovechar las tendencias hasta al final, pero tcnicamente eso pocas veces funciona porque el mercado no se mueve en tramos idnticos. Es el operador novato que nunca se da por satisfecho con los beneficios que su posicin ya le ha dado, el que opta por utilizarla.

11

Fija lmites de ganancia a una posicin.

Igual de importante que el Stop Loss es el lmite de ganancia. Aunque muchas veces el desarrollo de la cotizacin no nos deja tomar una ganancia en el punto deseado, es importante tenerlo al abrir la posicin para conocer cual es la proporcin entre la cantidad arriesgada y la cantidad a ganar.

Para fijar un lmite de ganancias, el operador debe tener una estrategia definida, y sobre todo, antecedentes de la misma, que le permita fijar el lmite en base a una seal tcnica, un nivel determinado, etc.

Con esta regla, se evita lo que habitualmente ocurre, que es tratar de extender ganancias que finalmente no suceden, o en el afn de generar mayor cantidad de PIPs, resignar a PIPs ya ganados, lo que es doblemente nefasto porque genera una prdida de confianza.

12

Trabaja con objetivos

Lo razonable es empezar con objetivos semanales o mensuales bajos, si an no sabes cual es tu perfil de trading. Si ests empezando de cero, fija un objetivo de 20 PIPs a la semana y ves aumentando gradualmente a medida que se cumplan tus objetivos. Si has alcanzado los objetivos antes de acabar la semana, no los arriesgues. Conservalos y sigue en la Demo. Esta prctica es saludable, pues te liberar de la sensacin de que ests perdiendo oportunidades. El mercado va a seguir estando ah la prxima semana, y oportunidades habr centenares.

Si quieres acumular riqueza, protege lo que ya tienes.

Hay semanas en las que es ms fcil operar que otras, y meses ms fciles que otros. No te gues por las semanas en que lograste una cantidad extraordinaria de PIPs. Aqu es donde la mayora de operadores arriesgan demasiado, y acaban devolvindolo todo al mercado. Si has tenido una temporada excepcional, disfruta de esa sensacin, y analiza a fondo porque conseguiste tales resultados, pero hazlo sentado/a sobre tus ganancias. Hay semanas en las que los mercados actan de forma muy tcnica, respondiendo bien a las seales de los indicadores, otras semanas en las que los movimientos son limpios y largos, pero otra buena parte del tiempo las condiciones son difciles, y es aqu donde a lo mejor prefieras quedarte de espectador/a, simplemente observando.

13

Saca peridicamente dinero de tu cuenta de trading a una cuenta de reserva o simplemente

para cubrir tus necesidades. As irs asimilando la sensacin de lo que es ganarse la vida con el trading. Parte del proceso es darse cuenta de que debes cobrar por el trabajo que haces. Saca por ejemplo el 15% o 25% de tus beneficios cada mes, y paga alguna factura, amortiza este curso, o invita tu pareja a cenar.

Tu riqueza se medir por lo que tienes en la cuenta bancaria, no por el tamao de tu cuenta de trading.

La GM es ms que saber cuanto arriesgar por operacin: es una actitud que contempla la gestin total

de nuestro dinero, desde el trading, el ahorro, hasta objetivos de cuanto sacar de la cuenta y gastarlo en un viaje. Yo he conocido a varios casos de operadores que han tenido mucha suerte al principio de la carrera- quizs por la falta de miedo, el hecho de seguir una tcnica sencilla, no lo s. El caso es que perdieron todo y ms de lo que haban acumulado durante meses. Esta regla sirve tambin para evitar que llegues a experimentar ese dolor psicolgico.

Cada euro que puedas preservar hoy, valdr 100 maana.

14

Administra el trading como un negocio

Una vez pasada la fase de ilusin sobre hacerse rico en Forex, conviene hacer un paso ms desde la idea romntica del Yo, el operador para ubicarnos en un nivel de perspectiva un tanto mas elevado y pensar en nuestro trabajo como un administrador de un negocio. Las ideas que hemos visto hasta ahora son temas centrales del proceso administrativo y tienen como finalidad alcanzar objetivos tangibles mediante la planificacin, organizacin, y luego la direccin y control de la actividad a travs del uso de recursos, de manera que pueda satisfacer los objetivos propuestos.

Para nosotros operadores, el objetivo de nuestra actividad es claramente la obtencin de rentabilidad, pero mucha gente se queda en el estado de imaginarse el resultado final, sin trazar el camino correcto. No antepongamos la meta al camino.

Integrando, integrando, integrando...:

Donde acaba la Gestin Monetaria y empieza el control emocional? Hemos visto como ciertos elementos de la GM se basan en clculos sencillos, mientras que otros tienen un componente psicolgico importante. Lo bueno de las reglas de GM es que se basan todas en el sentido comn y son fciles de asimilar. Lo que las hace difciles de aplicar es porque slo funcionan si se integran todas al unisono.

Es importante el esfuerzo que hagas por integrar todos los ingredientes del trading en tu futuro Plan de Trading, pues todos estos aspectos sern decisivos y cobrarn vigencia en su momento. No caigas en la falacia de pensar que la GM es algo que aplicars a tu trading una vez tengas el sistema ganadorporque el sistema ganador es el que tiene incorporada una solida gestin. Contempla la posibilidad de volver a una cuenta de simulacin si has experimentado una serie de prdidas ms all de las que has registrado en las pruebas.

Nunca nadie ha perdido por no operar- aprovecha ese tiempo de reflexin para valorar tu metodologia, detectar el fallo y corregirlo.

Los operadores novatos tienden a pensar en el resultado de la operacin sin prestar mucha atencin al riesgo, en cambio, operadores ms experimentados se concentran en el clculo del riesgo y se guan por las estadsticas de su sistema. Por este motivo, la psicologa detrs de cada decisin de entrar al mercado, empieza con el reconocimiento de que el desenlace de cada operacin es desconocido apriori.

El reconocimiento de la incertidumbre del mercado te llevar siempre a preguntar: Cuanto puedo perder en esta operacin?

15

Dejar correr las ganancias y limitar las prdidas

En mi caso este principio tard bastante tiempo en ser verdaderamente asimilado. Es un anunciado tan obvio que uno no se para a pensar que significa realmente en trminos prcticos. Su aplicacin no es tan sencilla como podemos pensar de entrada. Suele suceder que operaciones que mostraron ganancias se dieron vuelta y finalizaron con prdidas. O que no cerramos las posiciones en prdidas esperando a que vuelvan a ser positivas, o no cerramos las positivas esperando a ganar aun ms, etc. Para evitar todos estos errores humanos hemos visto varias tcnicas como controlar el riesgo por operacin, mover el Stop, tener un objetivo, o escalonar las tomas de beneficios.

Aunque yo estar siempre disponible para comentar tus resultados y responder a tus preguntas, al final la responsabilidad de tus resultados recae sobre ti- tu tienes la gestin de tu dinero. Para llevarlo a cabo tienes que protegerlo de tus propios fallos y estoy seguro de que eres capaz de hacerlo.