GUÍA DEL

SWINGTRADING
“Solo triunfa en el mundo quien se levanta y busca las circunstancias
y las crea si no las encuentra” Bernand Shaw JAVIER MUÑOZ

Global Investments
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Global Investments

JAVIER MUÑOZ
Especialista en
trading de KAU+ Pro

Hace mucho tiempo, tras haber invertido en la bolsa durante muchos años, nos planteamos una pregun-
ta ¿es posible mejorar los resultados de una manera exponencial? ¿puedo mejorar mi operativa en bolsa
de tal manera que obtenga beneficios de verdad?

A partir de estas preguntas me puse a trabajar y a investigar junto a mi equipo de KAU+ Pro y desarrolla-
mos “El Swing Trading dinámico”. Un camino para ganar en bolsa de manera consistente rentabilidades
que para muchos son imposibles.

Cuando iniciamos este camino nuestra inspiración fue Jim Simmons, uno de los traders más famosos
del mundo. Jim Simmons con su Hedge Fund Medallion obtuvo un 43% de rentabilidad anual durante
mas de 11 años seguidos (3,5% rentabilidad mensual).

· En el año 2000 ganó un 98,5%

· En 1994 un 71%

y lo más importante, sólo perdió dinero una vez, durante un trimestre, un 0,5%.

¿Cómo lo había hecho? Nos preguntamos y nos pusimos a estudiar su receta:

· Un conocimiento profundo del mercado

· Un poco de matemáticas
· Unos algoritmos bien diseñados
· Un money management claro
Y mucha disciplina...

Ya teníamos de dónde partir y eso es lo que hemos aplicado en el Swing Trading. Vamos a ver cómo.
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1. Un conocimiento profundo del mercado.

Lo que es importante saber del mercado es que los precios suben y bajan por causas muy variadas. A
veces por motivos fundamentales, es decir, porque las empresa no ganan dinero o tienen problemas,
otras por otros motivos como guerras, atentados, etc...

Como buenos inversores, debemos sacar ventaja de todo eso y ganar cuando el mercado sube y cuan-
do baja y debemos hacerlo eligiendo aquellas acciones que mejor se adaptan a la estrategia que lleva-
mos entre manos.

Por otro lado debemos proteger en todo momento nuestro capital siendo capaces de dejar correr las
ganancias pero no las pérdidas. Esto requiere algo de tecnología para hacer un buen uso de los stop
loss (casi todos los brokers nos ofrecen lo que necesitamos) y también algo de sangre fría para hacer
lo que debemos hacer en cada momento.

Pero sobre todo debemos saber que el mercado también se mueve por el marketing que las empresas
realizan para que los inversores compremos sus acciones. Debemos huir de todo el ruido de mercado
y atender tán solo a nuestra estrategia, a lo que debemos hacer, a lo que tenemos que hacer y no prestar
atención a los cantos de sirena.

2. Un poco de matemáticas y unos algoritmos bien diseñados.

Para llevar a cabo la estrategia necesitamos realizar ciertos cálculos matemáticos. Con ellos conoce-
mos los stop loss que usamos para salir y entrar de los valores seleccionados o cambiar la dirección de
nuestra inversión de largo a corto y viceversa. También debemos conocer las tendencias en la que se
encuentran los valores para invertir de acuerdo con ella.

Para el cálculo de los stop loss nos basamos en el trabajo de Charles Drummond, un trader canadiense
que estableció uno de los métodos más efectivos de análisis técnico.
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Él estableció esta fórmula.

{Avg[H(1),L(1),C(1)] + Avg[H(2),L(2),C(2) + Avg[H(3),L(3),C(3)])}

PLdot =
3

Y nosotros la usamos para el cálculo de los stop loss:

1. Primero calculamos el Pldot de Drumond de las últimas tres sesiones.

2. Más tarde establecemos un máximo previsto para la sesión del día siguiente, sumando al Pldot
un 63.5% de la diferencia entre el máximo y el mínimo del día anterior y calculamos el mínimo
previsto, que lo hacemos al contrario, restando al Plot un 63,5%.

3. El stop loss diario lo obtenemos del resultado de restar al precio del cierre del día anterior la
diferencia entre el máximo y mínimo previstos.

A este cálculo le aplicamos posteriormente filtros de control que nos permiten establecer criterios de
seguridad adicionales.

Un ejemplo es mantener un stop si el resultante del cálculo es menor que el del día anterior (la teoría de
un stop dinámico) o dar una segunda oportunidad a la posición utilizando como nuevo stop el precio del
cierre del día anterior cuando se ha roto un stop (stop de avance).

3. Un money management claro.

Además de tener una estrategia que funcione en términos matemáticos, debemos realizar un money
management eficiente para reducir al mínimo las posible pérdidas y multiplicar las ganancias.

En bolsa es imposible acertar el 100% de las veces. Si extendemos el principio de Pareto al ámbito bursá-
til diremos que a lo que podemos aspirar es acertar el 80%, es decir, acertar el 80% es acertar el 100%.
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Como sabes, Pareto enunció el principio basándose en el conocimiento empírico. Observó que la gente
en su sociedad se dividía naturalmente entre los “pocos de mucho” y los “muchos de pocos”. Se estable-
cían así dos grupos de proporciones 80-20 tales que el grupo minoritario, formado por un 20% de pobla-
ción, ostentaba el 80% de algo y el grupo mayoritario, formado por un 80% de población, el 20% de ese
mismo algo.

Estas cifras son arbitrarias; no son exactas y pueden variar. Su aplicación reside en la descripción de un
fenómeno y, como tal, es aproximada y adaptable a cada caso particular.

El principio de Pareto se ha aplicado con éxito a los ámbitos de la política y la economía. Se describió
como en una población aproximadamente el 20% ostentaba el 80% del poder político y la abundancia
económica, mientras que el otro 80% (lo que Pareto denominó “las masas”), se repartía el 20% restante
de la riqueza y tenía poca influencia política. Así sucede, en líneas generales, con el reparto de los
bienes naturales y la riqueza mundial.

Volviendo a la aplicación bursátil, requerimos un cambio de escala ya que si el 80% es en realidad el

100%, el porcentaje máximo de aciertos será del 64% ya que dicho 64% es el equivalente al 80% cuando
dicho 80% equivale al 100%.

En estas condiciones y si aplicamos todo lo anterior a la operativa del Swing Trading, diremos que la
estrategia de Swing Trading funciona al 100%, si en la lista de los valores que inician posición larga el
64% sube y luego dentro de este 64% hay un 20% que produce las máximas ganancias, ya que el Princi-
pio de Pareto en su acepción general dice que en el 20% del porcentaje es donde están las máximas
ganancias.

Supongamos que en el listado de valores que trabajamos inician posición larga 10 valores. En estas
condiciones el número de gráficos que suban tiene que ser como máximo 6 (64% de 10) y de estos 6
los que producirán más ganancias será a veces 1 y a veces 2 (20% de 6).

Conocido esto, la fórmula para diluir al máximo el riesgo resultará de dividir en múltiples partes (cuantas
más mejor), los recursos financieros disponibles para ser absorbidos por la estrategia de Swing Trading.
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De esta forma podemos calcular la probabilidad de pérdida de la siguiente manera:

Dijimos anteriormente que el 100% de aciertos en el universo bursátil es imposible ya que una cantidad
variable de azar está siempre presente. El máximo posible es el 80%, luego si se logra el 80% de aciertos
se consigue lo máximo posible. Las consecuencias de lo anterior son que si consiguimos un 80% de acier-
tos sistemáticos, en realidad conseguimos un 64 de aciertos sobre la totalidad del universo bursátil, luego la
probabilidad de error es del 36%.

En estas condiciones la “Probabilidad de Ruina” (PR) expresada en tanto por uno es:

PR = (0,36)n siendo n el número de unidades actuantes en la estrategia.

Si por ejemplo dividimos nuestro capital en 10 paquetes para invertirlo en una cartera de 10 valores la
probabilidad de ruina, sería:

PR = (0,36)10 = 0,000036 es decir del 0,0036%

Si en vez de dividir el montante total disponible en 10 paquetes decidiéramos entrar con un solo paque-
te, la probabilidad de ruina sería de:

PR = (0,36)1 = 0,36 es decir del 36%

En este último caso la probabilidad es elevadísima. Lo mismo nos dice la lógica, es obvio que si detecta-
mos expectativas en varios gráficos y entre todos sólo elegimos uno para entrar, puede ser que entre-
mos precisamente en el que no va a cumplir las expectativas.

Ejemplo de operativa. Cómo se comporta el Swing Trading en un caso real.

En este caso concreto hemos aplicado la estrategia sobre 5 valores, los Blue Chips Españoles, es decir:
Telefónica, Santander, BBVA, Repsol e Iberdrola, desde el inicio del 2010 hasta el final del 2015, ambos
incluidos.
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El resultado agregado de aplicar la estrategia asciende a un 351% en ese período, que equivale a un 4,87%
de media mensual, con una volatilidad bastante baja, como puede apreciarse en el segundo gráfico.

4,87% rentabilidad media mensual [2010 - 2015]

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Las operaciones que ha realizado el sistema de trabajo, desde enero del 2010 hasta diciembre del 2015,
son las que siguen a continuación:

Santander: 99 operaciones
43 Largos
56 Cortos
Ganancia total: 20.304,48 € / 6.000€ de inversión

BBVA: 97 operaciones
40 Largos
57 Cortos
Ganancia total: 24.592,52 € /6.000€ de inversión

Telefónica: 99 operaciones
41 Largos
58 Cortos
Ganancia total: 16.599,26 € / 6.000€ de inversión

Repsol: 97 operaciones
50 Lagos
47 Cortos
Ganancia total: 21.396,25 € / 6.000€ de inversión

Iberdrola: 97 operaciones
48 Largos
50 Cortos
Ganancia total: 22.521,64 € / 6.000€ de inversión

El máximo Drawdown mensual a lo largo de todo el período de seis años es de un 3,37% medido para el
conjunto de la cartera. Como ya sabes, el Drawdown mide el retroceso actual en la curva de resultados respec-
to al máximo anterior. Es una forma de evaluar el riesgo del sistema de trading, ya sea automático o no.
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Debemos advertir que este método de inversión de Swing Trading no está pensado para su uso en modo
automático, requiere que el inversor ejecute las operaciones y siga las pautas de gestión del método. En
realidad así es mucho mejor, pues la mayoría de las veces los sistemas automáticos funcionan por un perío-
do de tiempo y luego dejan de hacerlo, sobre todo porque deben trabajarse sobre un solo subyacente lo que
aumenta exponencialmente el riesgo de aplicarlos como ya vimos en el capítulo del money management.

4. Mucha disciplina.

En esta ecuación solo faltas tú, tus ganas de ganar dinero y tu disciplina a la hora de aplicar la estrategia
día a día en el mercado. Esto es fácil si confías en lo que estás haciendo y si tienes las directrices claras.

Normalmente el trabajo del inversor es muy solitario y eso trae muchos problemas, no es algo nuevo para
nosotros, lo hemos vivido en nuestras carnes y sabemos que no es positivo. La inversión tienen un compo-
nente estratégico muy claro pero también un componente emocional y para manejar este componente
emocional con éxito es bueno estar acompañado de alguien que entienda lo que estamos haciendo.

Por ello KAU+ Pro ofrece sus cursos gratuitos de swing trading dinámico con un sistema de coaching de
bolsa que permite estar asistido y acompañado en todo momento frente al mercado. De esta manera,
además de entender lo que estás haciendo aprenderás todo lo que necesitas saber sobre swing trading,
los mercados, productos y herramientas a tu alcance, para que uses todo correctamente y con confianza.

Contacta ahora con nosotros, apúntate al curso gratuito de Swing Trading dinámico y aprende cómo
operar con él y las posibilidades que te ofrece para ganar dinero en los mercados.

Algunos secretos que aprenderás con nosotros:

· Crear carteras de inversión rentables y seguras
· Manejar productos sofisticados y herramientas profesionales
· Controlar tus emociones en la inversión
· Estar acompañado en los momentos difíciles del mercado
· Utilizar los mismos métodos que las grandes mesas de trading
· En definitiva, las claves para ganar en bolsa consistentemente año a año
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