PWC: 5a Encuesta de CEO en México4

www.pwc.
com/mx/encuesta-ceo
Confanza y transformacin:
Mxico explora nuevas
realidades econmicas
5
a
Encuesta de CEO en Mxico
Mxico y las dinmicas globales p.1/CEO mexicanos: la mirada hacia el gobierno p.7/
Empresas: retos y oportunidades internas p.13/Entrevistas a profundidad p.19
82%
de los CEO sienten confanza
en cierta medida o estn muy
confados acerca del crecimiento
en los siguientes 12 meses.
64%
de los CEO han implementado
medidas para recortar los costos
en los ltimos 12 meses.
83%
de los CEO mencionan que una
de las principales amenazas
econmica y poltica es la creciente
carga fscal.
5
a
En 2010, cuando PwC Mxico hizo la primera
entrega de la Encuesta de CEO en Mxico, la
economa estaba hundida en crisis, la confanza
en el suelo y, peor an, no se vea con claridad
el camino hacia el futuro. El sistema fnanciero
estaba bajo cuestionamiento y se viva una ola
de violencia que afectaba la reputacin del pas.
Ahora en la 5 Encuesta de CEO en Mxico
percibimos que se est abriendo un nuevo
captulo. Todava falta ver cuales sern los
resultados de las reformas de ley logradas por
el Gobierno del presidente Enrique Pea Nieto;
sin embargo, no cabe duda que se han tratado
temas clave para la economa como energa,
impuestos, educacin, salud y
telecomunicaciones.
Hoy, se espera que hayamos pasado la fase del
control de daos y que otra vez los CEO en
Mxico se puedan enfocar en su tarea principal:
seguir fortaleciendo la economa buscando
nuevas oportunidades de inversin y efciencia
en las operaciones para continuar apoyando la
creacin de empleos que tanto necesita el pas.
Nuestro trabajo en PwC Mxico es ayudar a que
las cosas sucedan, y sucedan bien.
Vemos muchas oportunidades en el contexto
legal y fnanciero, as como optimismo en torno
a las perspectivas econmicas de Mxico; no
obstante, reconocemos los riesgos subyacentes
en este momento de cambio. Una revisin en
nuestras encuestas muestra una historia de
muchas ilusiones y tambin decepciones
durante los ltimos cinco aos. PwC Mxico es
optimista en este momento, pero entendemos
que ningn cambio complejo puede ser fcil.
Esperamos que vean este documento como una
muestra del conocimiento que PwC Mxico
tiene en los diversos sectores que aborda y,
adems, como una herramienta para
refexionar sobre las oportunidades que se
abren en estas nuevas dinmicas y esquemas.
Los verdaderos escritores de este nuevo
captulo son los CEO de Mxico, a quienes les
agradecemos por compartir su visin.
PwC Mxico es
optimista en este
momento, pero
entendemos que ningn
cambio complejo puede
ser fcil.
Introduccin
Carlos Mndez Rodrguez
Socio Director
PwC Mxico
5
a
Prlogo
La 5 Encuesta de CEO en Mxico de PwC
es una fotografa. Una fotografa de lo que hoy
entendemos como el momento clave para el
cambio de rumbo para Mxico. Y como
cualquier fotografa, todos estamos captados
con la sonrisa congelada.
Desde el inicio de la encuesta, a fnales de 2013,
en el Poder Legislativo pas la Reforma
Energtica, pieza clave de la economa
mexicana, y en enero de este ao la
Reforma Financiera.
En cada entrevista a profundidad, los CEO
estaban conscientes de estar en vsperas de lo
que podran ser cambios fundamentales en la
economa nacional sin conocer la forma fnal de
esas leyes. Las entrevistas captaron la
incertidumbre ante el punto de infexin que
representa un cambio de gobierno y de las
polticas econmicas.
2013 fue un periodo difcil para la economa
mexicana, cuyo crecimiento proyectado se tuvo
que ajustar a la baja varias veces. Sin embargo,
en comparacin con nuestra 17 Encuesta
Global Anual de CEO, la 5 Encuesta de CEO en
Mxico refeja un optimismo por encima del
promedio global para 2014.
Una primera conclusin de esta encuesta
es que la incertidumbre no es lo mismo que el
miedo. Los CEO mexicanos mostraron una fe
notable en que la economa del pas est
tomando buen rumbo. Esta confanza en s
representa un buen augurio, no solo para la
relacin entre el gobierno y las empresas,
tambin en su disposicin para continuar
invirtiendo en Mxico.
Al mismo tiempo, la encuesta muestra a CEO
experimentados en el manejo de las corrientes
de una economa cuya regulacin es cada vez
ms dinmica y compleja. Atrs de la confanza
de los CEO hay estrategias de riesgo,
preparacin a largo plazo y cautela. Y ms all
de la situacin interna, el entorno global sigue
su curso. Las nuevas tecnologas y las
normatividades son motores implacables del
cambio. Oportunidades y riesgos surgen en
cada momento.
El tiempo es escaso en este contexto de nuevos
cdigos y capacidades.
Por lo anterior queremos agradecer a los 11
CEO que nos concedieron las entrevistas a
profundidad para esta encuesta y a los 77 CEO
entrevistados telefnicamente que hicieron que
este proyecto fuera posible. Adems queremos
dar las gracias a los 11 socios de PwC Mxico
quienes con columnas breves acompaan las
entrevistas a profundidad de los CEO y explican
diversos aspectos de los sectores industriales.
Sin la aportacin de su tiempo, esta foto sera
ms un paisaje que un retrato.
Es un placer y honor compartir esta 5 edicin
con la comunidad de negocios de nuestro pas.
Jos Antonio Quesada Palacios
Socio lder de Clientes y Mercados
Los CEO mexicanos
mostraron una
fe notable en que
la economa del pas
est tomando buen
rumbo.
g f
Anlisis
de resultados
Entrevistas
a profundidad
Alfredo Del Mazo Maza 20
Banobras
Fabin Gosselin Castro 24
Alsea
Sergio Hidalgo Monroy Portillo 28
OHL Mxico
Enrique Ibarra Anaya 32
Maxcom Telecomunicaciones
Emilio Lozoya Austin 36
Pemex
Nicols Mariscal Servitje 40
Marhnos
Jorge Nacer Gobera 44
Nacer Global
Jos Alberto Pea Gonzlez 48
GlaxoSmithKline
Manuel G. Rivero Zambrano 52
BanRegio
Carlos Rojo Macedo 56
Grupo Financiero Interacciones
Troy Wright 60
Grupo Financiero Scotiabank
Mxico y las dinmicas globales 1
El posicionamiento de Mxico
entre los CEO globales 1
La mirada hacia afuera: el mundo
para los CEO mexicanos 4
CEO mexicanos:
la mirada hacia el gobierno 7
Los CEO de Mxico analizan
el papel del gobierno 7
Riesgos y oportunidades
regulatorios hacia el futuro 10
Empresas: retos en el entorno
y oportunidades internas 13
Los CEO y su entorno social 13
La organizacin interna 16
g 5
a
Metodologa 64
PwC 17
a
Encuesta Global
Anual de CEO 64
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 65
Biografas
de CEO
entrevistados 66
Publicaciones
relacionadas 72
Contactos 74
Opinin de nuestros
socios especialistas
Jos Antonio Quesada Palacios 21
Clientes y Mercados
Javier Monroy Soberanes 25
Consumo, Industriales
y Detallista
Ignacio Garca de Presno 29
Infraestructura y Financiamiento
de Proyectos
Alberto Kuri Monterrubio 33
Tecnologa, Telecomunicaciones
y Entretenimiento
Guillermo Pineda Montiel 37
Energa
Francisco Ibez Cortina 41
Proyectos de Capital
e Infraestructura
Carlos Lpez Cervantes 45
y Entretenimiento
Jos Alarcn Irigoyen 49
Sector Salud
Jorge Valdez Gonzlez 53
Sector Financiero
Eduardo Gmez Alcal 57
Prctica Regulatoria
del Sector Financiero
Antonio Salinas Velasco 61
Auditora del Sector Financiero
1 h
Anlisis de resultados
1 5
a
Por su cercana con Estados Unidos y su papel de liderazgo en Latinoamrica, Mxico
siempre ha sido importante en trminos regionales; ahora el tamao de su mercado
y su papel como productor de petrleo y en determinadas manufacturas lo convierte
en un actor de la economa global.
Al inicio del Gobierno del presidente Enrique Pea Nieto, medios internacionales
como The Economist y The New York Times anunciaron The Mexican Moment bajo
un pronstico optimista para la economa mexicana; sin embargo, este crecimiento
econmico no se materializ, al menos en su primer ao de gestin. Cabe mencionar
que el Producto Interno Bruto (PIB) del pas creci 1.1% en 2013. Al mismo tiempo
las economas de Europa, China y Estados Unidos crecieron menos de lo esperado.
La 17 Encuesta Global Anual de CEO de PwC (17 EGAC) se realiz en el ltimo
trimestre de 2013, en un momento de refexin sobre las perspectivas reales de
crecimiento de Mxico, as como de confanza en la capacidad poltica del nuevo
gobierno para lograr las reformas.
Mxico y las dinmicas globales
El posicionamiento de Mxico
entre los CEO globales
Estados Unidos
En 2014 se cumplen 20 aos de la entrada en vigor del
Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN),
lapso en el que la economa mexicana ha vivido una
transformacin. Las exportaciones de Estados Unidos a
Mxico crecieron 330.1% entre 1993 y 2011, en tanto que las
de Mxico a Estados Unidos 485.3% en el mismo periodo.
1

Estados Unidos es por mucho el principal socio comercial e
inversionista de Mxico, aunque sabemos que la sociedad
siempre ha sido asimtrica; no obstante, la cercana ha sido
uno de los principales argumentos para atraer inversiones de
otras regiones del mundo.
En la 17
a
EGAC de PwC, en Estados Unidos 21% de los
participantes consideraron a Mxico el pas ms importante
por su desarrollo econmico durante los prximos 12 meses
(ver grfco 1), pero cuando se pregunt a los CEO cules
seran los pases ms importantes en un plazo de tres a cinco
ao solo 15% ubicaron a Mxico en el primer lugar. Mxico
parece ser ms importante en el corto que en el mediano
plazo para la muestra de CEO en Estados Unidos.
Cabe decir que 17% de los CEO en Canad consideraron a
Mxico importante a corto plazo para el desarrollo
de sus negocios.
1 NAFTA Triumphant- Assessing two decades of gains in trade growth and jobs.
American Chamber. 2012.
Cules son los tres pases que consideran los CEO
de Estados Unidos ms importantes para el crecimiento
de su empresa durante los prximos 12 meses?
Primer lugar
Segundo lugar
Tercer lugar
%
China
India
Mxico
Alemania
Brasil
21
1
1
5
1
1
4
4
0
10
4
3
8
4
1
Grfico 1
Fuente: PwC 17
th
Annual Global CEO Survey 2014
21%
de los CEO en Estados Unidos consideraron
a Mxico el pas ms importante
por su desarrollo econmico durante
los prximos 12 meses.
Creo que Mxico,
independientemente de lo que pase
en el resto del mundo, est ante
una gran oportunidad de
desarrollo econmico.
As como para Estados Unidos
es benefcioso el regreso
de muchas de las actividades
manufactureras que haban
emigrado a China y otros pases
asiticos, lo es tambin
para Mxico.
Sergio Hidalgo, OHL
2
El 11% de los CEO en Estados Unidos estn interesados en
hacer asociaciones o alianzas estratgicas en Latinoamrica;
17% buscan hacerlo en Europa Occidental y 17% en el
sureste de Asia. Esto demuestra que si bien Estados Unidos
es sumamente relevante para la economa mexicana, en
trminos generales para los CEO en Estados Unidos, Mxico
y Latinoamrica no son una prioridad.
Cabe mencionar que a nivel global 5% de los CEO considera
a Mxico el pas ms importante para sus planes generales
de crecimiento durante los prximos 12 meses
(ver grfco 2).
Latinoamrica
Estados Unidos es importante para Mxico, por su comercio
y su inversin, en tanto que la relacin con los pases de
Latinoamrica sobresale principalmente en trminos
comerciales. En la evaluacin del desempeo de los 12
Tratados de Libre Comercio de Mxico del Programa de
Desarrollo Innovador 2013-2018 de la Secretara de
Economa, destaca que Centroamrica y Colombia son socios
sobresalientes, mientras que Chile es califcado como buen
socio.
2
Vale la pena destacar que en 2012, 1.5% de las
exportaciones de Mxico se destinaron a Brasil y un
porcentaje igual a Colombia.
Durante la 17
a
EGAC de PwC, en Brasil 27% de los CEO
entrevistados consideran a Mxico entre los tres pases ms
importantes para su crecimiento durante los prximos 12
meses. Cabe mencionar que los CEO mexicanos sienten ms
confanza en el crecimiento de su empresa para los prximos
tres aos que sus colegas en Latinoamrica, especfcamente
en Argentina, Brasil y Venezuela (ver grfco 3).
Del resto de Latinoamrica, en Colombia 43% de los
ejecutivos encuestados menciona a Mxico entre los tres
pases ms importantes. En Argentina y Chile 33% lo ubic
en esta posicin y en Per solo 17% de los participantes. En
la regin Interamricas 61% de los directores entrevistados
considera a Mxico importante para su desarrollo durante
los prximos 12 meses.
2 Programa de Desarrollo Innovador 2013-2018. Secretara de Economa.
16 de diciembre de 2013.
Para los CEO globales qu pases, excluyendo en el que
se encuentran, consideran ms importantes para sus planes
de crecimiento durante los prximos 12 meses?
Fuente: PwC 17
th
%
China
Alemania
Brasil
33
17
Estados Unidos
Rusia
Indonesia
Mxico
Japn
30
12
7
7
7
India
7
5
Grfico 2
46
Cunta confianza tienen los CEO de Amrica
en los pronsticos de crecimiento de su empresa
para los prximos tres aos?
No mucha
confianza
Mucha confianza
Poca confianza
%
Argentina
Global
Mxico
Brasil
Norteamrica
Venezuela
Latinoamrica
42
36
25
14
49
53
46
42
50
60
43
47
42
7
15
12
13
31
4
3
1
2
12
3
Nada de confianza
Fuente: PwC 17
th
Grfico 3
53%
de los CEO mexicanos tiene mucha confanza
para los prximos tres aos.
5
a
Es notable la falta de inters de Bolivia, Ecuador, Paraguay,
Uruguay y Venezuela por Mxico. La importancia de Mxico
para los CEO en Colombia se justifca porque el valor de las
exportaciones mexicanas a ese pas es igual a las que se
dirigen a Brasil, a pesar de que la poblacin carioca es cuatro
veces mayor a la colombiana. Es notable que la importancia
de Mxico est tan concentrada en los pases ms grandes de
Sudamrica y la oportunidad que representa el inters de los
CEO centroamericanos.
El resto
En este grupo vamos a considerar a los pases de Europa y
Japn, principalmente, como fuentes de Inversin
Extranjera Directa (IED) en Mxico. Entre los pases
europeos, los mayores fujos de IED provienen de los Pases
Bajos, Espaa, Blgica, Reino Unido, Suiza y Alemania.
Japn se ubica apenas en el noveno lugar de los 10 ms
importantes.
3
De esta lista, los Pases Bajos y Espaa destacan por
representar 25.8% de la IED en Mxico en el periodo de
1999 a 2013, con lo cual se convierten en socios estratgicos
en esa zona.
4
Cabe mencionar que 50% de los CEO de
Europa Occidental creen que la economa global mejorar
durante los prximos 12 meses (ver grfco 4).
3 Idem
4 Idem
21%
de los CEO de Espaa considera a Mxico
entre los tres pases ms importantes
para su crecimiento general
en los prximos 12 meses.
44
Cree que la economa global mejorar, permanecer igual
o empeorar durante los prximos 12 meses?

Empeorar
Mejorar
Permanecer igual
%
Global
Europa Occidental
India
Asia Pacfico
45
43
50
49
49
51
43
7
5
5
6
Fuente: PwC 17
th
Grfico 4
El 21% de los entrevistados en Espaa consideraron a
Mxico importante para el crecimiento de sus empresas para
los prximos 12 meses y en los Pases Bajos solo uno de los
16 participantes. Entre los pases europeos que ms inters
muestran en Mxico destacan Espaa, Francia e Italia donde
21, 6 y 4% de los entrevistados, respectivamente, tienen
inters en Mxico en los prximos 12 meses.
Es de llamar la atencin que, a pesar del Tratado de Libre
Comercio con la Unin Europea y la importancia de la IED
de esa regin en Mxico, muchos de los CEO europeos no
tienen a Mxico en la mira.
En cuanto a los pases asiticos, el inters por Mxico no es
mucho mayor. En India solo 3% de los CEO consider a
Mxico importante para su crecimiento, en Japn 2% y en
China 1.5%.
En conclusin, los resultados de la 17 EGAC de PwC indican
que Mxico ser importante para el desarrollo de las
empresas ubicadas en los principales pases de Amrica,
sobre todo las de Brasil, Canad, Estados Unidos y Colombia.
Recientemente la COFEPRIS (Comisin Federal
de Proteccin contra Riesgos Sanitarios) ha anunciado
que frm acuerdos con Ecuador y El Salvador,
ya que, segn estos, los productos aprobados en Mxico
sern autorizados de manera acelerada tambin
en esos pases.
Jos Alberto Pea, Glaxosmithkline
5 4
La mirada hacia afuera:
el mundo para los CEO mexicanos
Estados Unidos
El principal determinante de la situacin geopoltica y
econmica de Mxico es su membresa desde hace 20 aos
al TLCAN. Estados Unidos y Canad representaron el
destino del 85% de las exportaciones mexicanas en 2013,
5

segn la Secretara de Economa. Canad, con sus 35
millones de habitantes, recibe 3% de las exportaciones, en
tanto que toda Europa apenas llega a 3.8%. Por lo mismo, no
sorprende que 51% de los CEO mexicanos consideren a
Estados Unidos entre los tres pases ms importantes para su
crecimiento total en los prximos 12 meses.
Adems, 47% de los CEO de Mxico que tendrn una fusin
o adquisicin respondieron que han considerado hacerla en
la regin de Norteamrica (ver grfco 5). Sin embargo, su
inters en Canad resulta menor, comparado con su
importancia para la economa mexicana.
5 http://www.economia.gob.mx/fles/comunidad_negocios/comercio_exterior/
informacion_estadistica/total_ene_dic_2013.pdf
47%
de los CEO entrevistados en Mxico que tendrn
una adquisicin o fusin respondieron que han
considerado hacerla en la regin de Norteamrica.
Grfco 5
En qu regiones realizara alguna fusin, adquisicin (M&A) o alianza estratgica?
Regin
(CEO participantes)
Global
(725)
Norteamrica
(130)
EUA
(93)
Canad
(39)
Latinoamrica
(72)
Brasil
(10)
Mxico
(38)
Argentina
(11)
Venezuela
(29)
Norteamrica
(es decir, EUA/
Canad/Mxico)
30 80 74 92 22 30 47 0 10
Europa Occidental 25 25 29 15 6 0 16 0 3
Sudeste de Asia 23 22 30 5 6 0 11 0 0
Asia del Este 19 14 17 5 4 0 5 9 0
Latinoamrica 17 15 19 5 79 70 63 73 93
Europa Central y del
Este/Asia Central
15 13 17 5 4 0 8 9 0
Asia del Sur 11 13 15 8 6 0 8 0 0
frica 9 7 8 5 6 0 5 0 0
Australasia 8 8 6 13 6 0 5 9 0
Medio Oriente 8 9 11 5 3 0 5 0 0

Las cifras representan el porcentaje de respuestas.
Fuente: PwC 17
th
A partir de la comparacin de las manufacturas
que se han ido a China y del nuevo costo de algunas
de ellas que se han direccionado a Estados Unidos,
creo que veremos regresar las manufacturas de ciertos
productos de China a Mxico.
Troy Wright, Scotiabank
5 5
a
La codependencia de Mxico sobre Estados Unidos, obliga a
preguntar: qu pasara si hubiera un cambio en la estructura
del poder econmico global? En la 17 EGAC de PwC, 10%
de los CEO mexicanos considera que un cambio en el poder
global transformara su negocio en los prximos cinco aos
(ver grfco 6). Lo anterior parece mostrar que esta
problemtica est en el radar de los directores generales sin
que sea una prioridad.
Latinoamrica
Los datos parecen mostrar un fuerte inters de las empresas
mexicanas para participar ms en Latinoamrica, un
mercado natural para ellas en trminos de cercana, idioma
y cultura, pero tambin donde tienen mayores
oportunidades de crecimiento. Por ejemplo, la economa
brasilea registr un crecimiento anual de 3.3% en el
periodo 2000-2012 y la argentina de 4.5%.
6

Cabe decir que el Banco Mundial proyecta un crecimiento
del Producto Interno Bruto (PIB) para 2015 en
Latinoamrica y el Caribe de 3.2%.
La importancia que esta regin ha cobrado para Mxico
queda demostrada en el hecho que 63% de los CEO en
Mxico dijeron que de estar interesado en hacer una fusin,
adquisicin o alianza estratgica, lo hara en Latinoamrica.
Cabe sealar que 12% de los CEO en total tienen pensado
terminar una compra o fusin en el extranjero en los
prximos 12 meses.
Es notable que 33% de los CEO mexicanos considere a Brasil
el pas ms importante para sus prospectos de crecimiento
para los siguientes 12 meses (ver grfco 7). A este pas va
1.5% de las exportaciones mexicanas a pesar de que no existe
un tratado de libre comercio entre ambas naciones.
6 Banco Mundial
Considera que los cambios en el poder econmico global
es la tendencia ms importante que afectar a su empresa?
Fuente: 5
a
%
China
India
Mxico
Alemania
Brasil
Estados Unidos
Grfico 6
10
7
12
13
10
6
Sin embargo, es notable como 74% de los CEO en Mxico
estn algo o muy preocupados por la posibilidad de un
crecimiento lento o negativo en los pases desarrollados; por
lo anterior, se advierte que los directores en Mxico se
mantienen cautelosos respecto del crecimiento que pueda
lograr Estados Unidos y, por ello, estn considerando buscar
oportunidades en otras regiones.
Para los CEO en Mxico, cules son los pases ms importantes
para el crecimiento de su empresa en los prximos 12 meses?
%
China
India
Estados
Unidos
Alemania
Brasil
51
33
9
4
9
Grfico 7
Colombia 28
Fuente: 5
a
51%
de los CEO mexicanos consideren
a Estados Unidos entre los tres pases
ms importantes para su crecimiento total
en los prximos 12 meses.
Colombia completa la lista, ya que 28% de los CEO
mexicanos opina que esa nacin ser importante para su
crecimiento durante los prximos 12 meses. Segn el
Programa de Desarrollo Innovador de la Secretara de
Economa de 2012, a este pas se dirige 1.5% de las
exportaciones mexicanas. Mxico s tiene un Tratado de
Libre Comercio con Colombia desde 1995. Cabe mencionar
que los CEO de Brasil, Argentina y principalmente Venezuela
estn igual o ms optimistas que los CEO de Mxico sobre
la confanza de su industria en los prximos tres aos
(ver grfco 8).
7 6
El resto
Varios de los pases que han registrado un mayor
crecimiento en los ltimos 14 aos se encuentran fuera de la
regin de Amrica. Sin embargo, no pintan en los planes de
los CEO en Mxico, por ejemplo China, que tiene una tasa de
crecimiento promedio anual del PIB real de 10.1% desde
2000, solo est considerado por 9% de los directores que
participaron en la 5
a
ECM como un pas importante para su
crecimiento de los prximos 12 meses.
India, un pas que creci 7% anualmente en el mismo
periodo, solo es importante para 4% de los CEO mexicanos
en el corto plazo (ver grfco 9). Lo anterior deja ver que los
CEO en Mxico estn explorando nuevas oportunidades de
negocio fuera de las rutas tradicionales de Amrica y Europa.
En la 5
a
ECM 9% de los participantes considera a Alemania
importante para su crecimiento en los prximos 12 meses.
En el tema de fusiones y adquisiciones, sociedades y alianzas
estratgicas muestran una imagen diversifcada, ya que los
38 CEO que consideran concretar alguna de estas acciones,
16% planea hacerlo en Europa Occidental y 11% en el
sureste de Asia.
A pesar de la poca relevancia que los CEO en Mxico dan a
los pases de mayor crecimiento econmico, 71% de los
participantes en la 5 ECM est preocupado por un declive
en los mercados de alto crecimiento. Adems, 47%
manifest estar preocupado por un incremento en el costo
de la mano de obra en esos mercados.
Qu pases, excluyendo en el que se encuentra, considera ms importantes para sus pronsticos
de crecimiento en los prximos 12 meses?
Pas
(CEO participantes)
Global
(1331)
Norteamrica
(210)
EUA
(161)
Canad
(51)
Latinoamrica
(164)
Brasil
(26)
Mxico
(76)
Argentina
(42)
Venezuela
(53)
China 33 38 42 24 21 23 9 36 13
EUA 30 17 N/A 69 35 50 51 40 30
Alemania 17 20 24 6 9 19 9 5 2
Brasil 12 18 22 8 35 N/A 33 69 28
RU 10 24 24 25 2 12 5 5 0
India 7 8 8 6 4 4 4 10 0
Rusia 7 6 7 2 2 0 4 2 0
Japn 7 9 9 8 2 0 3 2 2
Indonesia 7 3 4 0 1 0 1 5 0
Mxico 5 10 11 4 13 27 N/A 12 13

Fuente: PwC 17th Annual Global CEO Survey 2014
71%
de los participantes en la 5
a
ECM
est preocupado por un declive
en los mercados de alto crecimiento.
26
Cunta confianza tienen los CEO de Amrica
en los pronsticos de crecimiento de su industria
para los prximos tres aos?
No mucha
confianza
Mucha confianza
Poca confianza
%
Argentina
Global
Mxico
Brasil
Norteamrica
Venezuela
Latinoamrica
38
25
23
10
21
36
53
42
58
55
45
59
48
18
19
14
21
31
17
13
2
3
14
1
Nada de confianza
Fuente: PwC 17
th
Grfico 8
Grfco 9
El cuarto factor de nuestra estrategia es la participacin
en nuevos mercados, y por eso en los ltimos tres aos
hemos comenzado a operar en Colombia y esperamos
hacerlo pronto en Brasil.
Fabin Gosselin, Alsea
7 5
a
CEO mexicanos:
la mirada hacia el gobierno
2012 se destac en Mxico por el regreso a la presidencia del Partido Revolucionario
Institucional (PRI) por medio de su candidato Enrique Pea Nieto. En los primeros meses
despus del cambio de poder qued claro que el equilibrio entre fuerzas facilitaba la
viabilidad de muchas reformas legales cuya ejecucin haba sido imposible durante los
sexenios precedentes.
El panorama econmico de 2013 estuvo completamente marcado por el signo de las
reformas legales y su impacto en las empresas. Los temas candentes dieron cauce a un
sinnmero de anlisis y especulaciones. Energa, asuntos fscales, educacin, entre otros,
no haba tema estructural que no fuera discutible.
La informacin ms notable de la 5 ECM es la gran confanza en el crecimiento. 51% de los
CEO mexicanos est convencido de que sus empresas crecern en los prximos 12 meses,
cifra muy por encima del promedio global, 39%. En ese sentido, 74% de los CEO se siente
algo o muy confado respecto al crecimiento a mediano plazo, y 95% algo o muy confado
ante los prximos tres aos.
Los CEO de Mxico analizan
el papel del gobierno
Estado vs. empresas: aos difciles
Sobre el optimismo de los empresarios mexicanos se debe
plantear una acotacin: segn la encuesta del ao anterior,
los CEO fueron an ms optimistas, ya que 62% crea en el
crecimiento de su empresa durante 2013, ao que fnalmente
result mucho ms difcil de lo que se esperaba. Por tanto,
se puede deducir que, al haberse producido un punto de
infexin con el nuevo gobierno y las recientes reformas,
las opiniones sobre el pasado y el futuro pueden ser
muy divergentes.
Para contextualizar la importancia de la renovacin del
gobierno es necesario resaltar que solo 13% de los CEO
entrevistados en Mxico percibe que la confanza
gubernamental en su industria ha mejorado en los ltimos
cinco aos. En el lado opuesto, 39% percibe que esta
relacin se deterior en el mismo periodo. Podemos concluir,
que la relacin entre el Estado y las empresas estuvo durante
el sexenio anterior lejos del ideal, lo que hace entendible que
los entrevistados vean con buenos ojos un cambio en el
poder y en la forma de ejercerlo.
La lista de los aspectos en los que los empresarios reprueban
al gobierno anterior es larga. Aunque el mandato de Felipe
Caldern fue bautizado en su inicio como el sexenio de la
infraestructura, 45% de los altos ejecutivos entrevistados
califc los esfuerzos de la administracin anterior en esta
rea como inefcaces (ver grfco 10).
5
4
46
32
11
23
50
42
10
13
18
2
4
20
18
4
45
23
31
Qu tan eficaz fue el gobierno anterior en mejorar
la infraestructura del pas?
Fuente: 5
a
Ni eficaz
ni ineficaz
Muy ineficaz
Ineficaz
Eficaz
Muy eficaz
%
China
Total global
Mxico
Brasil
Estados Unidos
26
24
29
8
Grfico 10
13%
de los CEO entrevistados en Mxico percibe
que la confanza gubernamental
en su industria ha mejorado en los ltimos
cinco aos.
Pienso que el bajo crecimiento
econmico persistir si las
reformas no salen adelante o s lo
hacen pero sin que se ejecuten
adecuadamente los reglamentos
de operacin Ojal que las
famosas reformas no se atoren.
Esa es mi mayor preocupacin.
Jorge Nacer, El Economista
9 8
En cuanto a la creacin de un ecosistema propicio para la
innovacin, el veredicto es an ms contundente: 70%
considera los esfuerzos gubernamentales insufcientes. El
gobierno tambin fue reprobado en creacin de talento, ya
que 73% de los directores opina que las acciones
emprendidas fueron inefcientes.
La reduccin de la pobreza es un tema especialmente
devastador para el gobierno anterior: los CEO identifcan
un estancamiento en el desarrollo humano y econmico
del pas, as como la incapacidad de la administracin
precedente para resolver estas cuestiones (ver grfco 11).
Desajuste de prioridades
entre las empresas y el gobierno
Los CEO entrevistados tienen una idea muy clara de cules
deben ser las prioridades del gobierno. 56% situ la
reduccin de pobreza entre las tres acciones ms importantes.
En segundo lugar, se encuentra la mejora de infraestructura,
sealada por un 53% de los encuestados. La creacin de un
sistema de impuestos ms efciente y competitivo
internacionalmente se halla en tercer lugar, segn el 52%.
En cuarto lugar se ubica, de acuerdo con la opinin del 42%,
la conservacin de la estabilidad fnanciera (ver grfco 12).
Este ltimo punto es el nico logro del gobierno anterior
reconocido por los CEO; 47% considera que fue efcaz o muy
efcaz en mantener la estabilidad fnanciera y el acceso a
mercados de capital.
Las prioridades de los empresarios para sus compaas son
muy distintas de las que postulan para el gobierno. Mientras
que para sus empresas 56% destaca aspectos ligados al
desarrollo de talento, como la generacin de mano de obra
califcada, 45% la creacin de trabajo para los jvenes y 34%
la conformacin de un ecosistema de innovacin; apenas el
26% se expresan sobre la reduccin de la pobreza, 26% la
creacin de infraestructura y 13% la revisin del sistema de
impuestos, aspectos que, como se infere, consideran que
competen primordialmente al gobierno.
30
27
4
49
32
6
3
58
8
27
13
48
24
34
13
4
13
3
1
1
23
6
19
23
14
Ni eficaz
ni ineficaz
Muy ineficaz
Ineficaz
Eficaz
Muy eficaz
Qu tan eficaz fue el gobierno anterior en reducir
la pobreza y la desigualdad?
%
India
China
Mxico
Brasil
Estados Unidos
Fuente: 5
a
Grfico 11
56%
de los CEO entrevistados en Mxico situ
la reduccin de pobreza entre las tres acciones
ms importantes para el gobierno.
CEO mexicanos: la mirada hacia el gobierno
%
Cules considera que deben de ser las prioridades
para el gobierno?
56
1
19
17
53
17
32
52
42
Garantizar la estabilidad del sector financiero
y el acceso al capital a un costo razonable
Crear un sistema fiscal eficiente y competitivo a nivel internacional
Desarrollar un ecosistema de innovacin que contribuya al crecimiento
Mejorar las infraestructuras del pas
Velar por la salud de la mano de obra
Crear empleo juvenil (de 16 a 24 aos)
Reducir la pobreza y la desigualdad
Abordar los riesgos del cambio climtico y proteger la biodiversidad
Fuente: 5
a
Potenciar la mano de obra calificada
Grfico 12
9 5
a
Estos datos constituyen una situacin paradjica: los temas
que segn los CEO el gobierno debe priorizar, no lo son para
las empresas. Por lo tanto, cabildear con el gobierno, por
ejemplo para reducir la pobreza, no es una extensin natural
de sus intereses, mientras que hacerlo para incentivar la
creacin de mano de obra califcada s lo sera.
El papel de la regulacin
Sin embargo, la interpretacin del papel del gobierno
anterior no es completamente negativa: 71% de los CEO en
Mxico dice que gracias a la regulacin gubernamental han
logrado mejorar la calidad de sus servicios y productos (ver
grfco 13). Y, aunque la administracin previa qued
reprobada en la creacin de un ecosistema de innovacin,
55% de los CEO entrevistados reconoce que sus capacidades
de innovacin han mejorado gracias a la regulacin del
gobierno. Finalmente, 51% opina que, gracias a la
mencionada regulacin, sus empresas lograron nuevas
oportunidades de mercado.
Por el contrario, 61% estima que las regulaciones han
obstaculizado la contratacin de mano de obra ms
califcada, que es el aspecto al que los CEO atribuyen ms
importancia. De este modo, ms all de que el gobierno haya
sido poco efcaz en la creacin de una fuerza laboral
capacitada, los ejecutivos piensan que la regulacin laboral
hace ms difcil contratar la mano de obra existente, lo que
parece mostrar una relacin bastante disfuncional.
Dejando a un lado los problemas relacionados con la mano
de obra, 68% de los encuestados declara que sus costos
operativos han subido por la regulacin gubernamental.
Cabe mencionar que en Estados Unidos los CEO son, en
general, mucho ms pesimistas sobre los efectos de la
regulacin gubernamental en todo, menos en la cuestin
referente a la contratacin de mano de obra califcada. Es
destacable que el CEO mexicano, pese a su crtica al
gobierno, todava conserve un concepto relativamente
positivo sobre el impacto de este en sus negocios, relacin
diferente a la que mantienen los CEO estadounidenses con
su administracin pblica.
Qu efecto han tenido los cambios regulatorios en los niveles
de calidad de su produccin y prestacin de servicios
en los ltimos 12 meses?
Fuente: 5
a
No sabe
no contesta
Mejorado
%
China
Total global
Mxico
Brasil
Estados Unidos
India
Alemania
51
50
27
33
26
71
54
58
86
21
9
22
Empeorado
31
30
5
21
10
20
47
15
44
18
Grfico 13
Aunque en el nivel de la macroeconoma los directores
mexicanos creen que el gobierno previo no logr impulsar el
desarrollo del pas, a nivel de sus propias empresas el
reclamo es menos contundente. No parece que sean las
polticas gubernamentales hacia sus compaas lo que causa
entre los empresarios la impresin de falta de efectividad,
sino las polticas del gobierno hacia la sociedad en general.
71%
de los CEO dice que gracias a la regulacin
gubernamental han logrado mejorar
la calidad de sus servicios y productos.
La condicin ms importante para que la
transformacin energtica sea exitosa es la certidumbre
legal, es decir, que se d el entorno regulatorio adecuado
no solo para Pemex sino tambin para los inversionistas
privados. Por lo tanto, esperamos que la nueva
legislacin nos proporcione este escenario.
Emilio Lozoya, Pemex
11 10
Riesgos y oportunidades
regulatorios hacia el futuro
La importancia de los impuestos
Entre los pases miembros de la Organizacin para la
Cooperacin y Desarrollo Econmicos (OCDE), Mxico se ha
destacado histricamente por tener una recaudacin fscal
muy baja. En 2010 obtuvo 18.8% de su PIB en impuestos
mientras el promedio de la OCDE fue 33.8%. Adems de este
porcentaje, 4.9% se recaud por medio de derechos sobre la
produccin de Petrleos Mexicanos (PEMEX),
7
que aport
34% de la propuesta del gobierno en 2013.
8
Si no se contaran
los ingresos petroleros, Mxico quedara por abajo del
promedio de Amrica Latina, que es de 19.4%.
La armonizacin de las polticas de impuestos de Mxico
con la de otros miembros de la OCDE implicara una reforma
drstica del sistema impositivo y un aumento considerable
de los gravmenes para alguna parte de la sociedad. En
octubre de 2013, durante el levantamiento de esta encuesta,
se aprob la Reforma Hacendaria, que segn el anlisis
de PwC podra generar un aumento del monto recaudado
de 12.83%.
Por lo mismo, no es sorprendente que 56% de los CEO en
Mxico respondiera estar extremadamente preocupados por
una mayor carga impositiva (ver grfco 14), cifra muy
superior al 32% de los directores generales que comparti
esta misma situacin en la 17 EGAC de PwC. Como se ha
mencionado, 52% de los CEO mexicanos considera la
creacin de un sistema de impuestos efciente y competitivo
internacionalmente entre las prioridades del gobierno.
Vale la pena resaltar que 73% de los CEO encuestados
considera importante dejar la impresin de que pagan una
contribucin justa al erario, arriba del promedio global de
75% (ver grfco 15). Es evidente que el tema de los
impuestos es candente para en Mxico.
7 http://www.oecd.org/ctp/tax-global/Mexico%20country%20note_fnal.pdf
8 http://www.bloomberg.com/news/2013-11-14/mexico-congress-approves-widest-
budget-defcit-since-2009-crisis.html
7
Es importante ser percibida como una empresa que paga
lo justo en impuestos?
Fuente: 5
a
No sabe
no contesta
En desacuerdo
%
China
Total global
Mxico
Brasil
Estados Unidos
India
Alemania
50
1
De acuerdo
75
49
49
73
81
88
77
3
3
2
12
22
6
1
13
13
4
0
1
1
Grfico 15
56%
de los CEO en Mxico estn extremadamente
preocupados por una mayor carga impositiva.
Cunto les preocupa a los CEO el aumento de la carga
fiscal en su pas?
Fuente: 5
a
%
China
India
Estados Unidos
Mxico
Alemania
Brasil
56
49
58
11
30
24
32
Grfico 14
Con la reforma fnanciera ganamos fexibilidad
y dinamismo y podemos reorientar nuestro enfoque:
en vez de buscar la preservacin del capital,
impulsaremos el fnanciamiento para el desarrollo
de la infraestructura.
Alfredo del Mazo, Banobras
11 5
a
Impuestos y homologacin
El contexto de los impuestos a nivel internacional se puede
entender en trminos de competencia y armonizacin de
impuestos. Mientras la primera implica que todos los pases
tienen que seguir bajando la carga impositiva para atraer
inversionistas, la segunda es el intento de los pases para
contrarrestar este fenmeno buscando tasas de impuestos
similares.
Para Mxico, como el miembro de la OCDE que menos
impuestos recauda, son muy relevantes las presiones hacia la
armonizacin de impuestos que podran surgir dentro de
esta organizacin. Por lo mismo, es signifcativo que una
pequea mayora de 35% de los CEO encuestados en Mxico
no cree que puede haber sufciente consenso entre los
miembros de la OCDE para una reforma sustancial del
sistema de impuestos internacional en los siguientes aos,
mientras 29% est de acuerdo. Vale la pena resaltar que 71%
de los CEO estadounidenses no cree que puede haber acuerdo
y tampoco 76% de los CEO alemanes; esto indica que en los
pases econmicamente ms infuyentes de la OCDE hay
poca expectativa de homologacin (ver grfco 16).
Para llegar a una armonizacin natural, las autoridades
tienen que compartir informacin sobre las empresas y 56%
de los CEO mexicanos entrevistados est de acuerdo que
esto sera justo, en lnea con el promedio internacional de
58% (ver grfco 17). Por otro lado, 84% de los CEO que
participaron en Mxico cree que las multinacionales deben
publicar sus ingresos, ganancias e impuestos por cada
territorio en el que operan.
Considera que se llegar a un consenso entre los miembros
del G8/G20 y la OCDE para lograr una reforma del sistema fiscal
internacional en los prximos dos aos?
Fuente: 5
a
No sabe
no contesta
De acuerdo
%
China
Total global
Mxico
Brasil
Estados Unidos
India
Alemania
27
6
11
7
32
27
22
39
6
8
40
En desacuerdo
35
71
21
36
38
76
7
8
6
6
Grfico 16
Grado de aceptacin de los CEO latinoamericanos en las siguientes afrmaciones de carcter fscal y tributario
Afrmaciones
(CEO participantes)
Global
(1344)
Brasil
(26)
Mxico
(77)
Argentina
(42)
Venezuela
(53)
El sistema fscal internacional actual no ha cambiado para refejar cmo funcionan
las corporaciones multinacionales hoy en da y necesita una reforma
65 73 53 50 47
La poltica fscal del gobierno y la competitividad de los regmenes fscales locales
son factores esenciales en las decisiones que toma mi organizacin en relacin
con el lugar en el que va a operar
63 88 78 62 68
Las multinacionales deberan estar obligadas a publicar los ingresos, los benefcios
y los impuestos que pagan en cada territorio en el que operen.
59 65 84 50 66
Conviene que las autoridades tributarias de todo el mundo se intercambien libremente
la informacin que tengan de las empresas
58 73 56 62 58
Se alcanzar un consenso sufciente entre los miembros del G8/G20 y la OCDE
para conseguir una reforma en profundidad del sistema fscal
27 27 32 17 23

Fuente: PwC 17
th
Los CEO mexicanos tambin se muestran ms dispuestos a
entrar en la dinmica de la competencia de impuestos que
sus contrapartes internacionales; 78% opina que polticas
impositivas gubernamentales son clave para la decisin de
dnde deben operar sus empresas, por encima del 63% a
nivel internacional.
35%
de los CEO encuestados en Mxico no cree
que puedae haber sufciente consenso entre
los miembros de la OCDE para una reforma
sustancial del sistema de impuestos
internacional en los siguientes aos.
Grfco 17
13 12
Otros riesgos y oportunidades con el gobierno
Ms all del tema de los impuestos, 73% de los CEO
encuestados est preocupado por la respuesta del gobierno
al dfcit fscal y la deuda pblica que hay en Mxico. En 2013
el dfcit fscal era de 0.4%. En noviembre de 2013 un dfcit
fscal de 1.5% del PIB fue aprobado por el Congreso de la
Unin sobre un presupuesto de 4.47 mil millones de pesos.
Si se compara con el dfcit fscal promedio de la OCDE en
2010, de 7.5%, se entiende que las polticas mexicanas han
sido conservadoras en materia del gasto pblico.
A su vez, el dfcit fscal repercute en otras reas de riesgo
para las empresas; por ejemplo, 61% de los CEO mexicanos
est preocupado por la volatilidad en las tasas de cambio.
Cabe mencionar que en enero de 2014 Mxico tuvo 171 mil
millones de dlares de reservas en divisas extranjeras para
afrontar este tipo de volatilidad.
9
Tambin es notable que
60% de los CEO entrevistados est preocupado por la falta
de estabilidad en los mercados de capital, lo cual est en
lnea con el promedio global que es 59%.
Vale la pena resaltar que por la gran dependencia comercial
mexicana de Estados Unidos, la crisis detonada por la
bancarrota del banco Lehman Brothers en 2008, produjo
una contraccin de la economa mexicana de 4.7% en 2009.
10
Finalmente, es interesante observar que las tendencias
proteccionistas de gobiernos nacionales no son un tema de
preocupacin para 55% de los CEO entrevistados en Mxico,
comparado con 45% a nivel global, quizs una seal de que
los tratados de libre comercio s estn surtiendo su efecto en
la percepcin de estabilidad en las relaciones comerciales
(ver grfco 18).
9 https://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/mex/eng/curmex.htm
10 http://data.worldbank.org/news/mdg-challenges-from-2008-fnancial-crisis,
http://www.inegi.org.mx/inegi/contenidos/espanol/prensa/comunicados/pibbol.pdf
61%
de los CEO mexicanos est preocupado
por la volatilidad en las tasas de cambio.
Qu tan despreocupados estn los CEO acerca de las tendencias
proteccionistas de los gobiernos nacionales?
Fuente: 5
a
%
China
India
Estados Unidos
Mxico
Alemania
Brasil
55
44
38
60
48
45
45
Grfico 18
En el desarrollo de Mxico hay algunos riesgos,
aunque consideramos que es poco probable
que ocurran. El primero podra ser un debilitamiento
del presupuesto del Gobierno Federal, si bien
lo estimamos improbable.
Carlos Rojo, Grupo Financiero Interacciones
13 5
a
Los CEO y su entorno social
La demografa y los clientes
Una de las megatendencias que dirige el cambio de la
economa es la demografa. Mxico en 2013 est en un
punto favorable de cosechar el llamado bono demogrfco,
un momento en este ciclo caracterizado por la reduccin de
la mortalidad y despus de la fecundidad, que implica que la
poblacin laboral carga con menos nios econmicamente
no activos.
13
En Mxico esto signifca la entrada de un
porcentaje relativamente grande de jvenes al mercado
laboral en este periodo, ya que en 2010 aproximadamente
10% de la poblacin tena entre 10 y 19 aos de edad.
13 http://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-discursos/discursos-y-presentaciones/
presentaciones/%7B6D40302A-1E0D-2BD8-E099-D70A2331D12A%7D.pdf
Principales tendencias mundiales que transformarn su negocio en los prximos cinco aos
Tendencias
(CEO participantes)
Global
(1344)
Norteamrica
(212)
EUA
(162)
Canad
(52)
Latinoamrica
(165)
Brasil
(26)
Mxico
(77)
Argentina
(42)
Venezuela
(53)
Avances tecnolgicos 81 87 86 88 84 96 86 74 91
Cambio en el poder
econmico mundial
59 53 58 38 56 73 53 57 75
Escasez de recursos y
cambio climtico
46 38 39 35 47 42 47 52 53
Desplazamientos
demogrfcos
60 70 69 71 47 50 66 60 38
Urbanizacin 40 32 28 46 40 38 29 43 15
No contesta/No sabe 7 8 8 6 4 4 4 10 0

Fuente: PwC 17
th
Ms all de la visin de los CEO y de los gobiernos alrededor del mundo hay una tercera
realidad ms compleja que es la injerencia de los CEO en su entorno ms directo, por
ejemplo en las cadenas de suministro, las comunidades y hasta su propia empresa. Y es
en esta parte que Mxico se muestra en su complejidad e idiosincrasia: desarrollado pero
con reas de mucha pobreza; latino pero norteamericano; dinmico pero conservador.
En 2013, el sector de los servicios gener 59.3% del PIB de Mxico; 33.8% correspondi
a las actividades de transformacin, donde destaca la manufactura con 17.3 y 3.2% con
actividades relacionadas con el aprovechamiento de la naturaleza como la agricultura.
11

Vale la pena resaltar que 48% de la IED fue dirigida al sector manufacturero en 2012.
12
Un dato notable sobre la muestra de la encuesta mexicana es que 51% de los CEO
encabeza subsidiarias de empresas internacionales, contra 26% de la global. Esto da una
perspectiva ms cosmopolita que la norma global, pero tambin limita la independencia
de las opiniones. El ejemplo de un dato infuenciado por este sesgo es el hecho de que
17% de los CEO en Mxico no quiso dar el monto de sus ingresos territoriales, muy arriba
del 3% a nivel global.
11 http://www.inegi.org.mx/est/contenidos/proyectos/cn/pibt/
12 http://stats.oecd.org/Index.aspx?DatasetCode=FDI_FLOW_INDUSTRY
Empresas: retos en el entorno
y oportunidades internas
Por lo mismo, no es sorprendente que 66% de los CEO
entrevistados en Mxico mencionen la demografa como
una de las principales megatendencias que transformarn
su negocio en los siguientes cinco aos (ver grfco 19).
Esta llegada de jvenes al mercado laboral convierte a la
educacin en un tema estratgico, que tambin repercute
en los hbitos de consumo.
Grfco 19
Es interesante comparar
histricamente dnde est Mxico.
Pensemos en la situacin de
Estados Unidos en la poca
posterior a la Segunda Guerra
Mundial
La gente poda comprarse un
coche, asumir su primera hipoteca;
empezaba a haber movilidad
y la industria se desarrollaba
con fuerza.
Nicols Mariscal, Marhnos
15 14
Cadenas de suministro
La importancia de la industria manufacturera en Mxico,
adems del papel del pas como sitio de transformacin
para la exportacin a Estados Unidos, tiene implicaciones en
las cadenas de suministro para los empresarios mexicanos
porque, adems de convertir a la infraestructura en una
responsabilidad candente para el gobierno es un tema
estratgico, por lo que 68% de los CEO entrevistados en Mxico
est de acuerdo con la importancia de asegurar la integridad
de esta cadena, arriba del promedio global de 58%.
Adems, 23% de los CEO que participaron en Mxico est
extremadamente preocupado por la disrupcin de la cadena
de suministro como una de las ms grandes amenazas para su
negocio, casi el doble del promedio global que es 12%. En este
sentido 48% de los CEO en Mxico est preocupado vs. 41% a
nivel global (ver grfco 20). Los resultados de la encuesta
muestran que las empresas ya estn tomando medidas para
afrontar esta problemtica. 56% de los entrevistados para la
5
a
ECM dicen que ha mejorado la confanza de sus socios en la
cadena de suministro en su empresa, vs. 42% a nivel global.
Porcentaje de CEO preocupados por las siguientes amenazas en los pronsticos de crecimiento de su empresa
Amenazas
(CEO participantes)
Global
(1344)
Norteamrica
(212)
EUA
(162)
Canad
(52)
Latinoamrica
(165)
Brasil
(26)
Mxico
(77)
Argentina
(42)
Venezuela
(53)
Disponibilidad de habilidades clave 63 68 70 63 63 69 57 45 47
Crecientes costos laborales en
mercados de alto crecimiento
58 51 52 48 65 77 47 64 75
Precios altos o voltiles de la energa 56 41 41 37 58 58 51 62 32
Precios altos o voltiles de las materias
primas
55 45 48 37 58 50 53 40 72
Cambio en el comportamiento
adquisitivo de los consumidores
52 48 51 38 54 50 60 38 57
Soborno y corrupcin 52 33 38 13 75 81 70 64 94
Falta de confanza en los negocios 49 51 54 42 44 38 47 55 38
Amenazas cibernticas, incluyendo
la falta de seguiridad de la informacin
48 63 69 46 39 27 43 31 38
Velocidad de los cambios tecnolgicos 47 60 57 69 42 38 44 38 34
Nuevos participantes en el mercado 46 58 60 48 46 31 53 19 30
Incapacidad de proteger
la propiedad intelectual
43 50 57 29 41 27 43 17 58
Interrupcin de la cadena de suministro 41 33 31 35 54 50 48 45 74
Las cifras representan el porcentaje de respuestas
Fuente: PwC 17th Annual Global CEO Survey 2014
68%
de los CEO entrevistados en Mxico est
de acuerdo con la importancia de asegurar
la integridad de la cadena de suministro.
Empresas: retos en el entorno y oportunidades internas
Grfco 20
Otro de nuestros propsitos es la colaboracin
con las comunidades para resolver problemas
ambientales y sociales. Con este fn, estamos por lanzar
una fundacin independiente que nos acercar a ellas
y nos permitir trabajar de manera ms proactiva.
Emilio Lozoya, Pemex
Un cambio en el gasto y las conductas de consumo es
mencionado por 60% de los CEO mexicanos entre las
principales amenazas empresariales que afrontan, mientras
para los CEO globales solo pinta para 52% (ver grfco 20).
Cabe decir que 74% de los CEO de Mxico mencionaron
estrategias para el crecimiento y la retencin de clientes
como uno de los tres cambios que estn realizando para
capitalizar estas tendencias, por arriba del 62% a nivel
global. Tambin vale la pena resaltar que 49% de los CEO
que participaron en Mxico indica que la confanza de los
clientes en su empresa ha mejorado en los ltimos cinco
aos, ms o menos en lnea con el promedio global.
15 5
a
La sociedad en general
En lnea con la respuesta global, 95% de los CEO
entrevistados considera que la promocin de una cultura de
comportamiento tico es importante. Esta cifra es idntica al
promedio global, pero hay que resaltar que 70% de los CEO
mexicanos considera los sobornos y la corrupcin entre las
mayores amenazas empresariales que afrontan, muy arriba
del promedio global de 52%. Ante la sociedad en general la
confanza se ha mantenido estable o ha mejorado en los
ltimos cinco aos.
El 32% de los CEO entrevistados considera que la confanza
de los medios de comunicacin en su empresa ha mejorado
mientras que 10% considera que se ha deteriorado. Relativo
a la sociedad civil, 26% considera que han generado ms
confanza entre las organizaciones no gubernamentales
(ONG), comparado con 7% que opina que su relacin se ha
deteriorado. En cuanto a las comunidades locales, 27%
considera que se ha mejorado, mientras que solo 5%
considera que se ha deteriorado (ver grfco 22).
Es notable que el cambio climtico y la biodiversidad solo
fueron mencionados como prioridades del gobierno por 1%
de los CEO en la muestra mexicana. Adems, solo 8% cree
que el gobierno ha sido efectivo en afrontar los riesgos de
cambio climtico y reduccin de la biodiversidad. Por otro
lado, 47% considera el cambio climtico y escasez de recursos
como una de las tres tendencias globales que ms podra
transformar su negocio. 77% de los directores generales de
Mxico est de acuerdo que es importante para su negocio
medir y tratar de reducir su huella ambiental.
En cuanto a la mercadotecnia y manejo de marca, 82% de los
CEO entrevistados considera que est preparado para
afrontar las tendencias globales.
%
Aspectos en los que los CEO estn haciendo
cambios en la cadena de suministro
12
3
22
26
29
9
Reconocimiento de la necesidad de cambiar
Planes concretos para implantar programas de cambios
Desarrollo de una estrategia de cambio
Programas de cambios en curso o finalizados
No es necesario cambiar
No sabe
Fuente: 5
a
Grfico 21
Adems vale la pena resaltar que solo 12% de los CEO en
Mxico no considera necesario hacer cambios en su cadena
de suministro, comparado con 23% a nivel global. Los CEO
estn en diferentes fases de este proceso de transformacin:
29% est desarrollando estrategias para hacerlo, 26% tiene
planes concretos para realizarlo y 22% ha terminado el
programa de cambio o estn en ello (ver grfco 21).
Porcentaje de CEO que considera que la confanza
en su sector por parte de los grupos de inters
ha mejorado en los ltimos cinco aos
Grupos de inters
(CEO participantes)
Global
(1344)
Mxico
(77)
Consumidores y clientes 52 49
Proveedores de capital (e.g. creditors e inversionistas 43 43
Socios de la cadena de suministro 42 56
Empleados (incluidos sindicatos/comits de empresa) 39 45
Comunidades locales 31 27
Medios de comunicacacin 26 32
Gobierno y organismos reguladores 24 17
Organizaciones no gubernamentales (ONG) 19 26
Fuente: PwC 17
th
95%
de los CEO entrevistados en Mxico considera
que la promocin de una cultura
de comportamiento tico es importante.
Grfco 22
17 16
La organizacin interna
La mirada organizacional
Del universo de esta encuesta, 51% de los participantes
es subsidiaria de compaas internacionales, 44% es
independiente y 5% subsidiaria de empresas nacionales.
Tambin encontramos que 10% tiene alguna participacin
o apoyo del gobierno. Adems 30% es empresa familiar
contra 28% de la muestra global.
De los entrevistados, solo 8% no ve la necesidad de cambiar
el diseo o estructura de su empresa, ligeramente abajo del
promedio global de 10% (ver grfco 23). Esto parece indicar
un gran dinamismo dentro de las empresas. Adems, 27%
de los CEO en la encuesta mexicana ha terminado su
programa de cambio o estn en proceso y 31% tiene planes
concretos para implementarlo.
En la estructura de la misma empresa, 48% cree frmemente
que mejorar la diversidad de sus consejos de administracin
y su planta laboral es importante para su empresa, arriba del
33% a nivel mundial; un dato que indica que este tema es
ms urgente en Mxico.
Cuando se trata de la preparacin de los mismos consejos
para cambiar y adaptarse, 69% de los CEO considera que sus
consejeros estn bien preparados para afrontar el futuro y
25% seala que estn algo preparados. En la misma rea
ejecutiva, 55% de los CEO entrevistados en Mxico se siente
muy preparado y 42% algo preparado para hacer los cambios
necesarios para capitalizar las grandes tendencias globales.
Esto se ve refejado en el rea de Gobierno Corporativo
donde 23% est desarrollando una estrategia para
cambiar,contra 16% a nivel global. Y aunque 26% de los CEO
entrevistados en Mxico ha terminado su programa de
cambio o est trabajando en ello, la cifra queda por abajo del
promedio global de 33%.
Los trabajadores
La relacin con la fuerza laboral ha mejorado segn los
directores generales en la encuesta mexicana con un 45%
que opina que la confanza de los empleados en su industria
ha mejorado los ltimos cinco aos. Otro 45% considera que
se mantiene igual y solo 8% que se ha deteriorado. Cabe
mencionar que 52% de los encuestados en Mxico cree que
su plantilla laboral aumentar (ver grfco 24).
%
Aspectos en los que los CEO estn haciendo cambios
en la estructura de su empresa
8
27
31
27
6
Fuente: 5
a
Grfico 23
Qu modifcaciones prev en la plantilla laboral de su empresa para los prximos 12 meses?
Porcentaje
(CEO participantes)
EUA
(162)
Canad
(52)
Brasil
(26)
Mxico
(77)
Argentina
(42)
Venezuela
(53)
Disminuir ms de 8% 1 2 4 1 0 2
Disminuir de 5-8% 5 13 12 3 14 2
Disminuir menos de 5% 11 8 12 8 7 4
Permanecer igual 22 35 23 35 38 36
Aumentar menos de 5% 39 17 31 16 26 23
Aumentar de 5-8% 13 8 12 19 10 17
Aumentar ms de 8% 10 17 8 17 5 15
No sabe/No contest 0 0 0 1 0 2
Fuente: PwC 17
th
48%
de los CEO entrevistados en Mxico cree
frmemente que mejorar la diversidad
de sus consejos de administracin y su planta
laboral es importante para su empresa.
Grfco 24
17 5
a
Es notable que las dos prioridades de los CEO en Mxico se
relacionan con potenciar la mano de obra califcada. 56%
menciona la creacin de una fuerza laboral califcada,
seguido por un 45% que considera la importancia de crear
trabajos para jvenes de 16 a 24 aos (ver grfco 25).
El trabajo ha sido un tema en el que los empresarios han
califcado al gobierno; 65% de los CEO comenta que existen
muchas oportunidades en la generacin de trabajo para los
jvenes, y 32% menciona que la creacin de una mano de
obra califcada debe ser una prioridad. Estas cifras parecen
indicar que los CEO ven este tema ms de la injerencia del
gobierno.
Tambin vale la pena recordar que 61% de los CEO de la
encuesta mexicana opin que las regulaciones les haban
causado difcultades al momento de contratar mano de
obra califcada.
Respecto a la salud de los trabajadores: 22% menciona como
prioridad del gobierno mantenerla contra 39% a nivel
global, mientras que 38% opina que el gobierno ha sido poco
efectivo en mantener la salud de los trabajadores.
La encuesta se hizo un ao despus de la Reforma Laboral de
2012, cuyos principales objetivos eran alinearse con los
principios de la Organizacin Internacional del Trabajo y la
promocin del concepto del trabajo digno y decente.
14
La
reforma todava se encuentra en proceso de implementacin
al momento de publicar la encuesta.
14 http://www.pwc.com/mx/es/publicaciones-fscales/latax/reformalaboralcmm.pdf
65%
de los CEO considera que los gobiernos
mexicanos han sido inefcientes en la
generacin de trabajo para jvenes.
%
Cules considera que deben de ser las prioridades
para el gobierno?
26
21
45
22
26
34
56
13
21
Garantizar la estabilidad del sector financiero
y el acceso al capital a un costo razonable
Crear un sistema fiscal eficiente y competitivo a nivel internacional
Desarrollar un ecosistema de innovacin que contribuya al crecimiento
Mejorar las infraestructuras del pas
Velar por la salud de la mano de obra
Crear empleo juvenil (de 16 a 24 aos)
Reducir la pobreza y la desigualdad
Abordar los riesgos del cambio climtico y proteger la biodiversidad
Fuente: 5
a
Potenciar la mano de obra calificada
Grfico 25
El crecimiento implica grandes retos, y para resolverlos
el talento es primordial. Hemos priorizado
la contratacin de personal en las regiones donde
abrimos mercado. En BanRegio contar con banqueros
de relacin con seniority, que conozcan bien
a la regin y a los clientes de la misma.
Manuel G. Rivero, BanRegio
19 18
Avance tecnolgico
Entre los grandes motores del cambio destaca uno
claramente: el tecnolgico. Este es el gran motor de cambio a
nivel mundial coinciden 81% de los CEO entrevistados a
nivel mundial y 86% de los CEO en Mxico, muy arriba de
cambios demogrfcos en Mxico con 66% y cambios en el
poder global con 47%.
En este caso podemos hablar tanto de las tecnologas
aplicadas por las mismas empresas, que a fn de cuentas se
pueden conseguir fuera del pas, como de las tecnologas
usadas por la poblacin en general. Cabe mencionar que en
Mxico solo 38% de la poblacin tiene acceso a Internet,
comparado con 49% en Brasil o Colombia. Esto implica
que muchas de las tecnologas que se basan en el
aprovechamiento de la red por los clientes todava no han
llegado a ser completamente efcaces en Mxico.
Cabe mencionar que solo 6% no considera necesario hacer
algn cambio en la inversin en tecnologa. Por otro lado,
32% de los CEO entrevistados en Mxico ha terminado un
programa de cambio en esta rea o est en proceso. Otro
26% tiene planes concretos para implementar su programa
de cambio y 21% est desarrollando una estrategia para
cambiar (ver grfco 26).
Referente al rea de administracin y anlisis de datos, 34%
de los CEO en Mxico tiene planes concretos para
implementar programas de cambio y 27% ha terminado el
programa o est en proceso de concluirlo. Solo 12% no ve
necesario hacer cambios en esta rea.
La tecnologa tiene la capacidad de cambiar el juego para
muchos CEO en Mxico, 66% de los entrevistados considera
los avances tecnolgicos como uno de los tres fenmenos
que podran transformar su negocio en los prximos cinco
aos, y 32% est preocupado por la amenaza que podra
representar el cambio tecnolgico para el crecimiento de su
empresa (ver grfco 27).
%
Aspectos en los que los CEO estn haciendo cambios
en inversiones en tecnologa
6
32
26
21
12
6
No sabe
Fuente: 5
a
Grfico 26
52
Fuente: 5
a
No sabe
no contesta
Poco
preocupado
Preocupado
%
China
Total global
Mxico
Brasil
Estados Unidos
India
Alemania
47
1
11
7
32
27
22
39
0
2
58
43
53
49
56
80
1
4
0
0
Cunto le preocupa la velocidad de los cambios tecnolgicos
como amenaza para el crecimiento de su empresa?
Grfico 27
22%
de los CEO entrevistados en Mxico considera
los avances tecnolgicos como uno de los tres
fenmenos que podran transformar su
negocio en los prximos cinco aos.
La tecnologa ha penetrado en el consumidor gracias,
en buena parte, a las redes sociales o, expresado de otra
manera, el consumidor es el que ahora empuja la
industria informtica por el infujo de las redes sociales.
Facebook, a fnales de 2013, contaba con ms de mil
200 millones de usuarios, una cifra equiparable a la
poblacin de China.
Enrique Ibarra, Maxcom
19 5
a
Entrevistas a profundidad
La opinin de los CEO
20
Relacin con IP: Asociaciones
Pblico-Privadas al alza
En un panorama ideal, Banobras participara
notablemente en los distintos proyectos de
infraestructura como la institucin que abrira
las puertas a los dems actores del sector, tanto
instituciones bancarias como inversionistas
institucionales. Por ejemplo, cuando empezaron
a licitarse proyectos de inversin pblico-
privada en el sector carretero, pocos bancos los
fnanciaban; conforme Banobras fue
participando en estos y creando esquemas para
atraer capital, los inversionistas sintieron
confanza. Uno de los retos importantes que se
nos presentan es transmitir la misma confanza
en otros sectores, como el de transporte masivo,
el energtico, el portuario y el aeroportuario. En
nuestro pas las inversiones pblico-privadas no
son tan comunes, por lo que Banobras tiene una
llave para promoverlas y que otras instituciones
participen en estas.
Alfredo Del Mazo Maza
Director General
de Banobras
www.banobras.gob.mx
Entrevista realizada el 12 de noviembre de 2013
Crecimiento econmico:
infraestructura detonador
Banobras es el banco por naturaleza enfocado
al desarrollo de la infraestructura. Se dedica no
solo a la infraestructura de gran impacto, como
son los proyectos carreteros, portuarios y
aeroportuarios, sino tambin a la infraestructura
bsica de los estados y los municipios, es decir,
obras de electrifcacin, alcantarillado, agua
potable, entre otros, que ayudan a elevar la
calidad de vida de las personas.
Banobras es un gran detonador de la inversin
privada. Hoy cada peso que destina el banco a
la inversin en infraestructura se traduce en
cerca de 1.8 pesos de inversin privada, y
nuestro objetivo es que, dentro de cinco aos
cada peso que el banco d se traduzca en 2.5
pesos que el sector privado otorgue al
desarrollo del pas. Asimismo, nuestro
propsito es fortalecer las fnanzas de los
estados y los municipios a travs de un uso ms
efciente y transparente de los recursos, por lo
que dividimos nuestras acciones para atender
proyectos de gran impacto y calado y proyectos
de infraestructura bsica de otro.
Una de las principales apuestas del gobierno es
la infraestructura, y ah Banobras va a ser un
actor protagnico. El porcentaje de
infraestructura en el PIB ha ido creciendo
paulatinamente: hace unos aos era de 3.5%,
hoy es de 4.1%. Cada incremento del porcentaje
de infraestructura en el corto plazo se traduce
en un benefcio signifcativo para el desarrollo y
la competitividad en el pas. En ese contexto, el
papel de Banobras va a ser fundamental.
5
a
Financiamiento a estados
y municipios: enfoques regionales
Para el pas un buen crecimiento signifca que
sus regiones se desarrollen con mayor equidad,
y la infraestructura resulta esencial, pues
ayuda a disminuir las diferencias que existen
en competitividad y productividad y aumenta
las oportunidades de empleo. Cuando se disfruta
de condiciones ms equitativas, el pas avanza.
En este sentido, Banobras colabora con los
municipios y los gobiernos estatales. El hecho
de que nuestros fnanciamientos sean ms
competitivos, gracias a las tasas que ofrecemos
y a nuestra sensibilidad con los plazos
requeridos, ayuda a que ms entidades se
sumen al fnanciamiento. Nuestro propsito es
identifcar las necesidades fnancieras de este
mercado respecto a cada proyecto y ser capaces
de adecuarnos para pactar en conjunto con
otras instituciones.
En la labor de urbanizacin, Banobras juega un
papel primordial sobre todo en el
fnanciamiento a los municipios para mejorar el
crecimiento de las ciudades y volverlas ms
competitivas. Para cumplir este objetivo, las
Asociaciones Pblico-Privadas son
imprescindibles, pues los recursos pblicos no
son sufcientes para fnanciar todas las obras
que requiere Mxico. Gracias a la Ley de
Asociaciones Pblico-Privadas, aprobada en
2012, dispondremos de herramientas ms
slidas, ordenadas y confables para impulsar
inversiones conjuntas entre sectores pblico
y privados.
Tambin se asesora a las entidades federativas
en materia de fnanzas pblicas, para que
apliquen medidas disciplinarias y de mejor
gestin de los recursos locales. El principal reto
que se nos presenta es asentar una cultura de
responsabilidad y transparencia en el uso de los
recursos. La realidad es que hace falta una
capacitacin importante, sobre todo para los
municipios pequeos, en la administracin de
sus haciendas locales.
Nuestro objetivo es que,
dentro de cinco aos,
cada peso que el banco
d se traduzca en 2.5
pesos.
Para el pas un buen
crecimiento signifca
que sus regiones se
desarrollen con mayor
equidad.
Alfredo Del Mazo,
Director General
de Banobras
Jos Antonio Quesada Palacios
Lder de Clientes y Mercados
El Sector Financiero de Mxico:
nuevas leyes y dinmicas
Como auditor del Banco de Mxico, PwC ha
disfrutado de una posicin privilegiada para
observar la evolucin, a veces tumultuosa, del
Sistema Financiero mexicano. Las secuelas de
las nacionalizaciones, las privatizaciones y las
ventas de los bancos a empresas extranjeras
an repercuten en este sector sobreregulado
que contribuye moderadamente al desarrollo
del pas.
El mensaje del ltimo grupo de reformas
fnancieras es que la banca comercial otorgar
crdito ms barato para impulsar sectores
ms amplios de la economa, como, por
ejemplo, las pequeas y medianas empresas
(Pymes). Entre las herramientas
que tiene el gobierno para este fn, fgura la
banca de desarrollo.
Para una institucin como Banobras, la nueva
legislacin retoma la idea de la banca de
desarrollo como vehculo del gobierno para
inyectar liquidez en la economa y fomentar
sectores estratgicos como el agroindustrial,
maquiladoras y Pymes.
Tambin le permite retomar el rol que tiene en
los pases desarrollados, donde es un actor
importante en sectores en los que la banca
comercial no se involucra con tanta facilidad.
Las reas en las que presumiblemente actuar
la banca de desarrollo sern las de
infraestructura y las Asociaciones Pblico-
Privadas (APP).
Otra ley con diversas consecuencias es la Ley
Federal para la Prevencin e Identifcacin de
Operaciones con Recursos de Procedencia
Ilcita, mejor conocida como la ley contra el
lavado de dinero. El principio de know your
customer (conoce a tu cliente) tiene el
potencial de modifcar muchos procesos y
esquemas de negocio mientras las empresas
buscan mayor seguridad al respecto por medio
de la tecnologa.
Pero ms all de esta tendencia positiva,
Mxico necesita una visin integral de largo
plazo para su sector fnanciero que marque el
rumbo en un entorno complejo. Si no, estas
reformas corren el peligro de ser nada ms
que otro impulso transitorio.
Opinin de nuestros socios
22 Sector Financiero
Reforma Financiera:
crditos accesibles
La Reforma Financiera ha dado a la banca
mexicana mayor capacidad de accin para
aumentar el fnanciamiento. Una de las
directrices que ha sealado el Presidente de la
Repblica es precisamente que se otorgue ms
fnanciamiento y en mejores condiciones y que
sea ms accesible y dinmico. En Banobras
estamos trabajando en ello, pues al tratarse de
un banco gubernamental, est regulado tanto
por su funcin pblica como por la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores, lo que le
resta agilidad.
Con la Reforma Financiera ganamos fexibilidad
y dinamismo y podemos reorientar nuestro
enfoque: en vez de buscar la preservacin del
capital, impulsaremos el fnanciamiento para el
desarrollo de la infraestructura. Sin duda nos
ayudar a ser mucho ms competitivos, por
ejemplo en las tasas de fnanciamiento que
podamos ofrecer, lo cual favorecer a su vez que
el sector fnanciero otorgue ms crdito y que sea
ms accesible.
La reforma da certeza jurdica al sistema
fnanciero, que es esencial, pues posibilita que
se ejecuten de mejor manera las garantas, lo
cual contribuye a que la banca privada facilite
el crdito.
La Reforma Financiera posibilita que Banobras
tenga ms capacidad de participar en el
fnanciamiento de la infraestructura y tambin
de inducirlo, que son las funciones de la banca
de desarrollo. Asimismo, podr fomentar, a
travs de la inversin en infraestructura, que el
desarrollo de las distintas regiones del pas sea
ms equitativo y, por tanto, aumente la
competitividad.
Desde que inici la presente administracin,
Banobras ha trabajado para, an sin que la
Reforma estuviera aprobada, avanzar en el
cumplimiento del objetivo de esta, que es
agilizar el crdito y hacerlo ms accesible.
La Reforma Financiera
ha dado a la banca
mexicana mayor
capacidad de accin
para aumentar el
fnanciamiento
El reto ms acuciante
que podramos sufrir
sera el tiempo que tome
desarrollar los grandes
proyectos.
Alfredo Del Mazo,
Director General
de Banobras
El reto: impulsar los grandes
proyectos
En los ltimos seis meses se ha producido una
desaceleracin en todo el mundo. Nosotros
estamos muy ligados al mercado estadounidense
y lo que le pase nos afecta. Sin embargo, gracias
a las reformas que se aprobaron en Mxico
podremos consolidar un crecimiento importante,
pero para que este sea un hecho es necesaria la
aprobacin de nuevas leyes secundarias.
En Banobras, el otorgamiento de crdito ha
crecido de manera notable. Gracias a la
Reforma Financiera y al impulso a la
infraestructura que est dando el Gobierno de
la Repblica, participamos en 185 proyectos.
Somos el quinto banco ms grande del pas por
la cartera de crdito y el ms grande de toda la
banca de desarrollo. La meta para 2013 fue que
la banca de desarrollo, en conjunto, aportara un
billn de pesos de crdito directo e inducido. De
ese billn, Banobras, de acuerdo con cifras
preliminares, aport 292.5 mil millones de
pesos. Vale la pena decir que este es un
resultado rcord en sus 81 aos de historia.
Pienso que una de las principales ventajas de
nuestra institucin para impulsar sus proyectos
va a ser el Programa de Inversiones en
Infraestructura de Transporte y
Comunicaciones que se present hace unos
meses, al que se destinarn 1.4 billones de
pesos de inversin durante este sexenio. En
contraposicin, el reto ms acuciante que
podramos sufrir sera el tiempo que tome
desarrollar los grandes proyectos.
Opinin de los CEO
Los grfcos anexos son parte
de la opinin de los CEO
entrevistados a nivel global.

Puede descargar esta informacin en el
siguiente link: www.pwc.com/ceosurvey
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 23 Sector Financiero
97%
de los CEO de Banca y Mercado de Capital
considera importante la promoccin
de la conducta tica.
Le gustara que su horizonte de planeacin fuera
de uno, tres, cinco o a ms de cinco aos?
Base: Banking & Capital Markets respondents (133)
Fuente: PwC 17
th
5%
43%
33%
8%
11%
1 Ao Otros
3 Aos
5 Aos
Ms
de 5 aos
Confianza que tienen los CEO sobre su crecimiento en los prximos 12 meses
Fuente: PwC 17
th
40 20 0% 20 40 60 80 100
No muy confiado Sin confianza
Todos los CEO
CEO de Latinamrica
CEO de Norteamrica
Algo confiado Muy confiado
Es ms probable que los CEO de Banca y Mercado de Capitales
estn contratando ms gente que despidindola
Fuente: PwC 17
th
52%
dice que la
planta laboral
incrementar
29%
dice que la
planta laboral
quedar igual
19%
dice que la
planta laboral
disminuir
La escasez de talento sigue
siendo una preocupacin.
61% de los CEO
la ve como una amenaza
para el crecimiento.
24
Hemos operado de acuerdo con esta estrategia de manera consistente
durante los ltimos tres aos, y sobre todo en el ltimo hemos logrado
consolidar varios proyectos en todos los frentes. Pienso que el resultado
de trabajar con una estrategia tan clara, defnida y equilibrada es uno de
los factores fundamentales por los que la compaa ha cumplido sus
metas de crecimiento y ahora se alberga la expectativa de satisfacer las
metas planteadas para los prximos cinco aos.
De los pases que conforman los pases BRIC (Brasil, Rusia, India y
China), solo consideramos Brasil por ser el nico que forma parte de la
regin en la que operamos. El cuarto factor de nuestra estrategia es la
participacin en nuevos mercados, y por eso en los ltimos tres aos
hemos comenzado a operar en Colombia y esperamos hacerlo pronto en
Brasil. Asimismo, lo haremos en otros mercados regionales cuando
veamos que tenga sentido para nosotros, para lo cual estamos en
constante anlisis. Tampoco descartamos Estados Unidos, aunque por el
momento no tenemos nada concreto.
Fabin Gosselin Castro
Director General
de Alsea
www.alsea.com.mx
Entrevista realizada el 16 de diciembre de 2013
Panorama econmico: a la alza
En trminos generales tenemos una visin
optimista de la expectativa de crecimiento en
Mxico y Latinoamrica, que es donde operamos.
Aunque no somos especialistas en el tema
econmico global, si vemos en nuestra industria
signos positivos en el mediano plazo.
Percibimos la consolidacin de la clase media
en nuestros mercados, que es nuestra principal
base de consumidores, y adems pensamos que
la clase media baja se ir consolidando tanto en
tamao como en capacidad de compra. La
contraparte en este sentido es la economa
informal, en donde en trminos generales, las
decisiones polticas no han sido lo sufcientemente
contundentes para combatirla y, sin embargo,
su formalizacin se tendr que ir dando.
Formamos parte de una industria que, en
general, es muy sensible a cualquier cambio en
las tendencias de crecimiento de las economas
en las que participa. Por tanto, sentimos las
desaceleraciones econmicas. No obstante, y a
pesar de la volatilidad, no vemos muy probable
un escenario recesivo en la regin, aunque sin
duda que siempre ser uno de los riesgos con los
que convivimos. Adems, debemos tener en
cuenta los riesgos normales del negocio, que
suelen depender de la capacidad de ejecucin y
operacin y del talento para llevar a cabo
exitosamente la pauta de desarrollo planeada.
Una estrategia de crecimiento
de cuatro factores
Nuestro objetivo est muy bien defnido:
consolidar un portafolio de marcas que busquen
obtener una mayor participacin en el mercado.
La estrategia que seguimos para alcanzarlo
considera cuatro factores:
1. La maximizacin del potencial de
crecimiento de cada una de las marcas en
cada uno de los mercados donde opera.
2. La exportacin de algunas de nuestras
marcas a otros mercados.
3. La incorporacin de nuevas marcas para
consolidar nuestro portafolio.
4. La penetracin y expansin hacia nuevos
mercados.
5
a
Responsabilidad Social:
En cuanto a este importante tema, que es hoy
una de nuestras cinco reas estratgicas, hemos
trazado un plan integral que no solo abarca el
apoyo a la comunidad, que es como
tradicionalmente se entenda la responsabilidad
social de una empresa, sino que adems se
atienden temas de Consumo Responsable, de
Sustentabilidad Ambiental y de Calidad de
Vida, por medio de comisiones internas
multifuncionales. Adems del habitual apoyo a
la comunidad. Se trata de un plan bastante
integral de responsabilidad social que
complementa las reas ms operativas del
negocio, y que nos ha permitido certifcarnos
como Empresa Socialmente Responsable (ESR),
as como nuestro ingreso al IPC Verde,
de la BMV.
Un consumidor leal: diversidad
y consistencia en el portafolio
Hay varias macrotendencias de la economa que
debemos tener en cuenta. Nosotros ponemos
atencin, por un lado, al crecimiento y la
consolidacin de la clase media y, por otro, a la
formalizacin de la economa, sobre todo en
nuestro segmento, que tiene una participacin
muy elevada, alrededor del 50% de la economa
informal. En este sentido, los consumidores
cada vez valoran ms el concepto y la
consistencia de las marcas, la cercana de las
tiendas y la calidad estandarizada. Al tratarse
de tendencias de la industria muy a largo plazo,
no van a sufrir cambios drsticos. Las marcas
que integran Alsea se caracterizan por ser
relevantes y estar bien diferenciadas. Nosotros
queremos un modelo de negocio basado en la
consistencia, que se traduce en que nuestros
consumidores conocen nuestros productos y
confan en nuestras marcas, al mismo tiempo
que somos capaces de llegar a ellos, ya que
medimos constantemente la percepcin de
nuestros clientes. En la medida que Alsea
mantenga un portafolio con tales caractersticas,
estaremos bien posicionados en una industria
que precisamente busca innovacin, propuestas
de valor y cercana con el consumidor.
Siempre hay ciertas diferencias culturales, de
hbitos y de costumbres, pero al fnal de
cuentas Alsea maneja marcas globales que
comparten valores casi universales: la calidad,
la consistencia, la innovacin, la cercana y la
comodidad. Puede variar el producto, su
tamao, el momento del da en que se consume,
etctera, pero en trminos generales son
prcticamente universales los valores que el
consumidor busca en la industria alimenticia.
Percibimos la
consolidacin de la clase
media en nuestros
mercados, que es nuestra
principal base de
consumidores.
Hay varias
macrotendencias de la
economa que debemos
tener en cuenta.
Fabin Gosselin,
Director General
de Alsea
Javier Monroy Soberanes
Lder de Consumo, Industriales y Detallista
Redes de consumo
La industria de productos de consumo, debido
a los cambios en las regulaciones, en el
tratamiento fscal, en los hbitos de consumo y
en sus canales de distribucin, o bien por las
fusiones y escisiones de las empresas, siempre
ha requerido de los servicios de asesora que le
permitan defnir estrategias para operar de
forma efciente y rentable.
Con las reformas fscal y fnanciera concretadas
el ao pasado, el primer semestre de 2014 ser
complicado para el desarrollo de la economa
en general, pero en el segundo se esperan
mejoras; primero autoridades y empresas
debern implementar los cambios por las
reformas, y despus adaptarse a las leyes
secundarias.
En este sentido, la experiencia internacional
que tiene PwC es muy til. Por ejemplo, PwC
trabaja en pases donde el tratamiento especial
a las bebidas de mayor contenido calrico ya es
una realidad. PwC tiene la capacidad para
auxiliar a esta industria a asimilar las reformas
fscales, cuyos efectos se observarn
principalmente en tres aspectos:
La desconsolidacin fscal, que implica
cambios importantes que obligan a
desarrollar mecanismos para asumirlos de
acuerdo con la legislacin vigente.
La red de proveedores, que exigir a las
empresas que logren una mayor efciencia en
la cadena de suministro.
La subcontratacin u outsourcing, que
requerir una estrategia en la
implementacin de los centros de servicios
compartidos que ayuden a las empresas a ser
ms productivas, efcientes y competitivas,
con el objetivo de incrementar sus ingresos.
Desde hace aos nuestra frma ofrece servicios
multidisciplinarios mediante sus especialistas
en las diferentes reas, como auditora,
impuestos, consumo, energa, legal y negocios.
Aunque son las grandes empresas las que ya
acostumbran valerse de la asesora de expertos,
en las empresas medianas mexicanas crece el
inters por contar con un aliado que les permita
implementar los cambios legales, fscales y
regulatorios sin sobresaltos. PwC brinda a sus
clientes el apoyo de un asesor de negocios que
les resuelva los problemas y les facilite
anticiparse a los cambios.
Aunque cierto tipo de cliente siempre se resistir
a la digitalizacin. La clave es desarrollar
distintos productos para diferentes clientes.
26 Consumo, Industriales y Detallista
Crecimiento y desarrollo:
tomar oportunidades
Nuestros clientes van a nuestros restaurantes
por los productos, el servicio y la experiencia en
general. No les importa demasiado quien es el
propietario. Por esto, en una empresa
multimarcas como Alsea, nuestro reto es
preservar la esencia de cada una de nuestras
marcas, y as cumplir con las expectativas de
nuestros clientes. En todos los casos,
respetamos los lineamientos, procuramos
aprender de estos y la vamos customizando a
las necesidades del consumidor local, solo en lo
que as se requiera.
Para fortalecer nuestro portafolio, normalmente
buscamos proyectos que mejoren nuestros
mrgenes, que no canibalicen otros negocios, y
que soporten nuestra estrategia de crecimiento,
lo que nos ha permitido en los ltimos once aos
crecer a una tasa promedio anual del 16%. Por
tanto, vemos ms all del crecimiento orgnico
de cada tienda, pues todas nuestras operaciones
tienen la expectativa de sumar al conjunto del
portafolio, con el propsito de satisfacer nuestro
objetivo de crecer por encima del 15% anual,
como lo hemos comprometido con nuestros
accionistas y colaboradores.
Dentro de esta estrategia de crecimiento, la
compra de Vips, por ejemplo, es una
incorporacin de una nueva marca para que nos
permita incrementar nuestra participacin en el
mercado. Vips en particular es un proyecto ms
que suma en la misma lnea, no es aparte o
independiente ni vamos a darle un tratamiento
distinto. No es un proyecto que tuviramos en
mente a principio de ao, pero cuando sali a la
venta y comprobamos que encajaba dentro de
nuestras directrices de crecimiento, nos
decidimos participar en el proceso, y
afortunadamente concretar la adquisicin. En
otras ocasiones, estimamos el potencial de
crecimiento, sus niveles de rentabilidad, o su ft
con nuestro portafolio, y de acuerdo con esos
criterios, decidimos si seguimos adelante o no.
Nuestra estrategia nos est dando buenos
resultados, por lo que no pensamos cambiarla,
ni modifcar nuestro portafolio.
Pienso que las reformas
que hemos visto hasta
ahora, desde el
arranque de la nueva
administracin, a pesar
de ser insufcientes en
algunos casos, eran
necesarias.

El otro gran pendiente de
Mxico, es sin duda el
Estado de derecho
Fabin Gosselin,
Director General
de Alsea
Reforma fscal:
faltaron cambios necesarios
Opinar de poltica es un tema largo y complejo.
Pienso que las reformas que hemos visto hasta
ahora, desde el arranque de la nueva
administracin, a pesar de ser insufcientes en
algunos casos, eran necesarias y tendrn
buenos efectos en el futuro del pas, a
excepcin de la reforma fscal, la cual sin duda
dejo de lado la ampliacin de la base de
contribuyentes y el ataque a la informalidad.
Tenemos confanza que esta situacin deber
ser corregida en los aos por venir, ya que sin
duda, ser en benefcio del desarrollo
econmico y social del pas. Esta reforma fscal
no tendr un impacto material en nuestros
nmeros, aunque sin duda afectar en
trminos generales el poder adquisitivo de
nuestros consumidores.
Finalmente, el otro gran pendiente de Mxico,
es sin duda el Estado de derecho. Cuando no
est garantizado, la confanza en las
instituciones y en el pas en general baja
drsticamente. Pienso que an hay bastante
que hacer en este sentido.
Opinin de los CEO
del Sector de Consumo,
Productos Industriales
y Detallistas
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 27 Consumo, Industriales y Detallista
Actualmente qu cambios est haciendo en las siguientes reas?
Base: All respondents (Consumer goods, 199)
44
23
18
15
14
14
12
11
11
9
9
7
6
35
44
51
50
45
60
57
49
55
55
53
52
57
20
32
24
34
38
25
30
39
33
35
37
41
36
60 40 20 0 20 40 60 80
Uso, administracin y anlisis de datos
No hay necesidad
de cambios
Reconocer la necesidad
desarrollo de estrategia
concretar planes de cambio
Programa de cambio en proceso
o completado
Objetivo Accin
Estrategias para incrementar
y retener a los clientes
Estrategias de talento
Inversiones en tecnologa
Capacidad de R&D e innovacin
Estructura/diseo organizacional
Canales hacia el mercado
Mtodo de administracin de riesgos
Inversin en capacidad productiva
Cadena de suministro
M&A, empresas conjuntas
o alianzas estratgicas
Gobierno corporativo
Ubicacin de operaciones clave
u oficinas centrales
%
Fuente: PwC 17
th
Cules son los tres mercados ms importantes
para sus planes de crecimiento durante
los prximos tres a cinco aos, excluyendo
a Brasil, Rusia, India, China y Sudfrica?
Productos de Consumo
Detallistas
Base: : All respondents
(Total sample, 1344 ; Consumer goods, 199; Retail, 145)
Fuente: PwC 17
th
%
2
2
3
3
3
3
3
4
9
6
8
14
8
21
6
6
6
6
7
7
8
8
8
9
10
12
13
25
Tailandia
Turqua
Corea
Nigeria
Vietnam
Colombia
Canad
Japn
Reino
Unido
Otros
frica
Mxico
Alemania
Indonesia
Estados
Unidos
Key findings in the retail and consumer goods industry
Fuente: PwC 17
th
%
Cules son las tendencias globales que cree transformarn
su empresa en los prximos cinco aos?
34
51
59
55
80
43
59
61
57
67
Avances tecnolgicos
Cambios demogrficos
Cambios en el poder econmico
Escasez de recursos y cambio climtico
Urbanizacin
Productos de Consumo
Detallistas
80%
de los CEO de la industria detallista
y 67% de los CEO de productos de consumo
consideraron los avances tecnolgicos
como la tendencia global que transformar
sus empresas.
28
El nivel de
endeudamiento
de la economa
estadounidense
me inquieta.
Los prximos 10 aos de
Mxico sern explosivos.
Sergio Hidalgo
Monroy,
Director General
de OHL Mxico
El bloque norteamericano: alentador
Sin embargo, la verdad es que hay un cambio
radical en el mundo que puede benefciar a todo
el bloque norteamericano: el encarecimiento y
la caresta de la mano de obra en China, as
como el incremento de los costos del transporte
estn suscitando que parte de la produccin que
se haba ido a Asia regrese al bloque
norteamericano, donde Mxico est incluido.
Esta circunstancia puede ser claramente el
motor de desarrollo que necesita la regin.
Resulta curioso que, si bien las fnanzas
pblicas estadounidenses atraviesan
difcultades y generan incertidumbre, los
crecimientos que alcanzaron el ao pasado son
muy estimulantes. No cabe duda de que nuestra
economa est muy ligada a la canadiense y
estadounidense, que son los principales
impulsores de nuestras exportaciones, por lo
que es alentador que la planta productiva
Sergio Hidalgo
Monroy Portillo
Director General
de OHL Mxico
www.ohlmexico.com.mx
Entrevista realizada el 13 de febrero de 2014
Economa mundial: preocupante
El panorama de la economa global no presenta
las mejores perspectivas. Europa todava no
remonta el vuelo como sera deseable y le queda
un arduo camino por recorrer: los niveles de
endeudamiento que tienen todava la gran
mayora de los pases europeos van a provocar
que, como nos pas a nosotros en los ochenta, el
tiempo de recuperacin vaya a ser ms largo de
lo que todos esperbamos. Creo que podemos
hablar de un decenio perdido en Europa. Es
muy alentador ver que pases como Espaa
comienzan a repuntar y que han podido, a travs
de polticas difciles pero muy claras, corregir los
desequilibrios que sufran. Aunque haya luces
de esperanza, me preocupan la economa
francesa y la italiana, y no veo posibilidades de
recuperacin rpida en los pases que
desencadenaron la crisis, como Grecia. Por
tanto, pienso que la recuperacin de la Unin
Europea va a atravesar un camino difcil.
El otro gran polo de crecimiento es sin duda
Estados Unidos, donde tambin identifco,
desafortunadamente, riesgos importantes. El
nivel de endeudamiento de la economa
estadounidense me inquieta; es un tema que
todos los aos est presente en las discusiones
del Congreso. Ha llegado a tal grado de
politizacin, que se convierte al presidente en el
rehn de la oposicin para decidir si se
incrementa o no el techo de endeudamiento.
Considero que an no se han tomado las
medidas necesarias para corregir estos
desequilibrios que aquejan a Estados Unidos.
5
a
norteamericana est empezando a progresar. Tambin resultan
atractivas las polticas en materia energtica que est promoviendo
Estados Unidos en favor de su autosufciencia, lo cual est generando un
ambiente de inversin muy propicio para el crecimiento de la regin
norteamericana.
El bloque centro y sudamericano est, en mi opinin, dividido. De un
lado, fguran los pases que han aplicado polticas muy serias para
mantener una progresin econmica constante: Per, Colombia, Chile,
Costa Rica, con quienes estamos fortaleciendo los lazos comerciales. Del
otro lado, est el resto de pases, que han seguido polticas un poco ms
proteccionistas que ayudarn al crecimiento pero de forma marginal.
Incluso hay algunos pases que estn inmersos en desequilibrios
considerables, como es el caso de Argentina y Venezuela.
Mxico nuevamente en auge
Creo que Mxico, independientemente de lo que pase en el resto del
mundo, est ante una gran oportunidad de desarrollo econmico. As
como para Estados Unidos es benefcioso el regreso de muchas de las
actividades manufactureras que haban emigrado a China y otros pases
asiticos, lo es para Mxico. Recordemos que con el Tratado de Libre
Comercio de Amrica del Norte, Mxico se erigi como el mayor
productor de jeans de todo el mundo. Muchas de estas maquiladoras han
comenzado a regresar debido al alza de los costos de produccin en
China, pero lo ms interesante es que algunas pertenecen a industrias
sofsticadas que suponen un valor agregado mayor.
Pienso que aunque Mxico, dada su fuerza exportadora, depende de los
mercados internacionales, tambin goza de una fuerza de desarrollo
interno, ms all de lo que pase con nuestros socios comerciales, gracias
a sus condiciones demogrfcas. El boom demogrfco se est notando
ahora: la poblacin alberga un gran potencial porque la mayora tiene un
promedio de entre 24 y 27 aos, lo que quiere decir que va a generar una
demanda agregada, fundamental para el pas. En ese tramo de la vida es
cuando se termina de estudiar, inicia el desempeo laboral y se comienza
a consumir, ya que los jvenes requieren una vivienda y equiparla.
Asimismo, empiezan a contribuir en el ahorro nacional.
Por lo tanto, los prximos 10 aos de Mxico sern explosivos, porque a
las circunstancias descritas deben sumarse las reformas emprendidas por
el gobierno, que son fundamentales para que en los aos venideros
veamos cifras de crecimiento que no presencibamos en mucho tiempo.
Debemos tener paciencia para permitir que las reformas maduren y que
las inversiones necesarias aterricen en el pas, porque no son cuestiones
que se resuelvan de un da para otro, pero creo que vamos a alcanzar,
principalmente a causa de la Reforma Energtica, tasas de crecimiento
por encima del 5%. Estas previsiones para nuestra industria, como la del
transporte, son esenciales.
Soy muy optimista ante el futuro porque considero que an no hemos
interpretado las consecuencias de abrir el Sector Energtico a la
inversin privada. Esto lo empieza a vivir Estados Unidos, donde se
acaban de liberar todos los nichos para lograr la autosufciencia
energtica. Si el efecto de estas polticas en la economa estadounidense
est siendo bueno, en Mxico va a multiplicarse. No creo que este ao se
perciban los frutos de las reformas, ya que an nos estamos recuperando
de la cada econmica de 2013, pero las bases estn puestas para que a lo
largo de los prximos 10 aos, en combinacin con nuestra curva
demogrfca y las condiciones externas de nuestros competidores, se
genere un crecimiento con una tasa superior al 5%.
Ignacio Garca de Presno
Infraestructura y Financiamiento
de Proyectos
El auge de la infraestructura
Se espera que el gobierno tenga la necesidad
de actuar rpidamente sobre su Plan Nacional
de Desarrollo para mostrar resultados. La
lgica prescribe que una de las formas ms
rpidas para impulsar la economa es la
inversin en infraestructura y es la inversin
favorita de pases que necesitan reactivarse
econmicamente. Ahora el clima en Mxico
para invertir se favorece de la estabilidad
econmica, poltica y de la claridad brindada
por las reformas. La nica duda es qu tan
rpido pueda el gobierno plantear los
proyectos sobre la mesa.
Ms all de la nueva gama de oportunidades
ofrecida para la inversin en infraestructura
energtica, se puede decir que Mxico
necesita fnanciamiento en cuatro reas:
ferroviaria, portuaria, carreteras y agua.
Los cuellos de botella para los desarrolladores
de ciertos proyectos han sido, por un lado, los
derechos de va, que estn completamente en
manos del sector pblico, y, de otro, el
anlisis de riesgo y responsabilidades,
crucial para que las empresas puedan
conseguir fnanciamiento. Por lo mismo, la
estructuracin del fnanciamiento se vuelve
un factor clave.
Se prev un aumento en la complejidad y el
tamao de los proyectos. El gran reto para el
gobierno es que pueda evaluarlos
sufcientemente rpido. En este sentido, la
idea de reintroducir el transporte ferroviario
para pasajeros es ejemplo de un proyecto de
vasta envergadura que requerira
innovaciones en la colaboracin del sector
pblico con el privado.
Otra rea de gran oportunidad es la
infraestructura de potabilizacin,
distribucin y saneamiento de agua. Es un
aspecto estratgico ya que de el depende la
sustentabilidad del pas. En Sofa, Bulgaria,
PwC asesor en la apertura al capital privado
del servicio de agua, el reto fue conseguir
que todos los participantes estuvieran de
acuerdo; es decir, lograr consenso.
Confamos en poder reproducir tales
experiencias en Mxico.
30 Proyectos de Capital e Infraestructura
A la par con la economa:
OHL optimista
OHL Mxico es fundamentalmente una
empresa de concesiones, aunque con frecuencia
se nos identifque como una empresa de
construccin. S construimos porque
desarrollamos los proyectos, pero en esencia
somos una empresa de concesiones de
transporte. Queremos enfocar nuestros
esfuerzos en el desarrollo de otras autopistas de
peaje y puertos y, si se da la oportunidad, en la
operacin de ferrocarriles.
Nuestra industria depende en gran parte del
crecimiento econmico del pas. Si observamos
una progresin importante de la economa,
inmediatamente percibimos el aumento en los
trfcos que se agregan en nuestro sistema de
autopistas. Ya no quisiera hablar de una
autopista, sino de nuestro sistema de autopistas,
porque hemos decidido en nuestra planeacin
que estas se localicen en zonas estratgicas que
alberguen centros de produccin.
Por eso nos interesa que sean autopistas
urbanas o semiurbanas y que puedan
benefciarse de la expansin que va a
experimentar la economa. Con la expectativa
de crecimiento de Mxico, vemos el futuro de
nuestros activos con optimismo. La demostracin
de que como industria estamos ligados al
desempeo de la economa es que el ao pasado
su cada afect a nuestro trfco, nuestro
desarrollo y nuestros ingresos.
Urbanismo y oportunidad:
ciudades medianas
Estoy convencido de que el otro factor
fundamental en la industria en la que nos
desenvolvemos son las ciudades medias. Estimo
que van a experimentar una expansin
considerable, pero pienso que desde el sector no
nos hemos fjado an en este fenmeno. Por
ejemplo, la instalacin de la fbrica de Ford en
Sonora est atrayendo de forma impresionante
a empresas, lo cual genera movimiento
econmico. Nunca se nos habra ocurrido que
una concesin de infraestructura en Sonora
pudiera ser tan til para la ciudad. La inversin
que Audi va a hacer en Puebla es otra
posibilidad de crecimiento importante. En
Veracruz se acaba de anunciar el plan que se ha
trazado para ampliar el puerto.
Estamos muy concentrados en la Ciudad de
Mxico, Monterrey y Guadalajara, pero creo
que las ciudades medias ofrecen oportunidades
de desarrollo en infraestructura que
contribuiran a incentivar la productividad del
pas y a mejorar el desempeo de la economa.
Debemos tener paciencia
para permitir que las
reformas maduren.
El otro factor
fundamental en la
industria en la que nos
desenvolvemos son las
ciudades medias.
Sergio Hidalgo
Monroy,
Director General
de OHL Mxico
Opinin de los CEO
del Sector de Proyectos
de Capital e
Infraestructura
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 31 Proyectos de Capital e Infraestructura
Base: All respondents (Engineering and construction, 102)
Fuente: PwC 17
th
%
Porcentaje de CEO preocupados por las siguientes amenazas
63
65
66
67
67
70
70
70
74
74
76
78
Respuesta del gobierno al dficit fiscal y la deuda
Precios altos y voltiles de las materias primas
Creciente carga fiscal
Falta de estabilidad en los mercados de capital
Exceso de regulaciones
Disponibilidad de habilidades clave
Crecientes costos laborales en mercados de alto crecimiento
Crecimiento lento o negativo en las economas desarrolladas
Sobornos y corrupcin
Desaceleracin en mercados de alto crecimiento
Costos altos y voltiles de la energa
Volatilidad de las tasas de cambio
Cree que la economa global mejorar, permanecer igual o empeorar
durante los prximos 12 meses?
Base: All respondents 2014 (Engineering and construction, 102); 2013 (Engineering and construction, 100)
Fuente: PwC 16
th
50
11
9
36
2014
2013
Improve Decline
51%
40%
Permanecer igual
Fuente: PwC 17
th
85%
de los CEO ve la necesidad de modifcar
las inversiones en tecnologa,
solo el 25% lo est haciendo.
Qu pases, excluyendo en el que se encuentra,
considera ms importantes para su crecimiento
general durante los prximos 12 meses?
Ingeniera y construccin
Muestra general
Base: Overall sample, 1331; Engineering and construction, 102
Fuente: PwC 17
th
%
Estados
Unidos
Reino
Unido
India
Qatar
Arabia
Saudita
Emiratos
rabes
Unidos
Brasil
China
Alemania
32
Riesgos y reformas: el balance de la ley
La industria de las telecomunicaciones en Mxico est expectante de las
reformas constitucionales y las leyes secundarias que se avecinan. La
regulacin juega un papel muy importante en esta industria y determina,
en buena medida, la viabilidad y efectividad de la competencia.
Aunque la expectativa de la industria es que el sector experimente una
reforma regulatoria que mejore las condiciones para la competencia, en
Maxcom no hemos querido depender de la nueva regulacin esperada
para plantear nuestro plan de negocio. Estamos concentrados en mejorar
nuestra operacin interna y en atacar las oportunidades de mercado que
tenemos frente a nosotros en nuestro nicho de mercado con la regulacin
actual. La nueva plataforma operativa que estamos implantando en
Maxcom nos va a resolver nuestras carencias actuales y nos dejar listos
para aprovechar en el futuro las oportunidades de negocio que nos
brinde la nueva regulacin.
En nuestro plan de negocios no tomamos en cuenta las leyes secundarias,
aunque esperamos que sean sufcientemente atractivas para empresas
como nosotros, que en este sector somos pequeas, para que el campo de
competencia sea ms equilibrado. Hay gran expectativa tanto nacional
como internacional de que as sea. El riesgo radicara en que las leyes
secundarias no fueran sufcientemente agresivas o contundentes como
para establecer un marco regulatorio que estimule de verdad la
competencia. Si terminan siendo leyes tmidas, el sector seguir
Enrique Ibarra Anaya
Director General de
Maxcom Telecomunicaciones
www.maxcom.com
Maxcom en Mxico:
tiempo para invertir
En Maxcom Telecomunicaciones (Maxcom)
acabamos de asimilar un cambio de
administracin y un saneamiento de nuestras
condiciones fnancieras, lo cual supone para la
empresa una extraordinaria oportunidad de
desarrollo y de creacin de ms valor en el
futuro. En los ltimos aos Maxcom no ha
estado en posibilidades de invertir, sin
embargo, ahora aprovechando nuestra nueva
situacin, vamos a mejorar integralmente todo
lo que hacemos y a invertir en el crecimiento de
la empresa. Esta salud fnanciera nos sita en
un momento fantstico.
La industria de las telecomunicaciones es
tradicionalmente muy intensiva en el uso de
capital, por lo que el equipo de administracin
que encabezo tiene que gestionar nuestros
nuevos recursos de capital con prudencia y
mucha inteligencia, ya que son fnitos. Ahora
que hemos recuperado nuestra capacidad de
inversin, vamos a ejecutarla con acierto
para posicionarnos donde queremos estar
en el mercado.
En los aspectos de la operacin cotidiana de
Maxcom tenemos mltiples oportunidades de
mejora, tanto en calidad como en efciencia
operativa. Tenemos oportunidades de mejora
en la calidad del servicio que entregamos a
nuestros clientes, as como en la atencin que
les brindamos y en la efciencia del cobro de
nuestros servicios. La mejora de nuestra
operacin interna nos aporta mltiples
benefcios evidentes, como la fdelizacin de
nuestros clientes, menores gastos operativos y
mayor conocimiento y control de nuestro
negocio. Una mejora sensible en nuestra
operacin interna aporta una primera
contribucin de valor en la transformacin de
Maxcom y una plataforma para sustentar el
crecimiento futuro esperado de la compaa.
5
a
prcticamente en la misma situacin actual, con
un incumbente muy poderoso y el resto de la
competencia buscando participar en pequeas
porciones del mercado. Si al fnal el contenido
de las nuevas leyes no es amplio ni innovador,
tendremos que permanecer en el mismo
segmento en el que ya operamos.
Asimismo, adems de que los contenidos de la
reforma contemplen la ruptura del bucle local
en el que nos encontramos, es igualmente
fundamental un esquema claro y predecible que
obligue con certidumbre al cumplimiento de
tales contenidos. Hoy, si la regulacin no se
cumple, puede que no pase nada. Resulta
esencial que los organismos gubernamentales
correspondientes exijan la aplicacin de la
nueva normativa con mecanismos
transparentes, giles y efectivos.
Educacin: abriendo brechas
en nuevos sectores
Identifcamos un nicho muy importante en el
sector Pymes, o sea, las empresas que tienen
entre 250 y mil empleados. En esa rea del
mercado queremos convertirnos en un jugador
importante, porque pensamos que tiene muchas
necesidades y que nosotros podemos
satisfacerlas con una oferta sencilla y de valor.
Esto constituye para Maxcom una gran
oportunidad. No solo pretendemos aumentar
nuestra base de clientes, tambin deseamos
aportar soluciones de valor tangible que
aprecien nuestros clientes.
Queremos ampliar y mejorar tambin la calidad
de nuestra oferta residencial, donde tenemos
cobertura de servicios fjos de telefona, acceso
a Internet y televisin en los segmentos
socioeconmicos C, D y E. En particular, para
los segmentos socioeconmicos ms bajos,
queremos explorar el valor de aportar una
educacin tecnolgica bsica. Muchas
compaas de telecomunicaciones ofrecen
lneas de acceso a Internet con la opcin de
hardware para los clientes (PCs de bajo costo y
tabletas), pero no se le est explicando a ese
segmento de clientes qu se puede hacer con ese
hardware. En los segmentos inferiores se le
vende al cliente equipos de cmputo de bajo
costo con cargo al recibo telefnico, pero se
trata de una poblacin con una alfabetizacin
digital muy limitada, por lo que no sabe
explotar las posibilidades de sus equipos y
recurre con mucha frecuencia a la piratera:
Qu puedo hacer con una computadora, para
qu me sirve? Qu programas le pongo? Vete
al Centro y en una esquina te los venden muy
baratos. En Maxcom estamos explorando
cmo podemos brindar una educacin bsica a
La mejora de la
competitividad del pas
requiere forzosamente de
la mejora de la
educacin y de la
alfabetizacin digital de
la poblacin.
La tecnologa ha
penetrado en el
consumidor gracias en
buena parte a las redes
sociales.
Enrique Ibarra,
Director General
de Maxcom
Telecomunicaciones
Alberto Kuri Monterrubio
y Entretenimiento
Una vuelta ms a la tuerca
de telecomunicaciones
Un sector que se ver claramente marcado por
las reformas recientemente aprobadas en
Mxico, es el de telecomunicaciones. El
trasfondo de la Reforma de Telecomunicaciones
es muy claro: que haya ms competencia en
benefcio del cliente fnal. Pero ms all de esta
reforma en particular, es una tendencia mundial
que en este sector exista una competencia cada
vez mayor. La competencia implica que todos los
actores involucrados tendrn que adaptarse a
nuevas dinmicas, que consisten
fundamentalmente en bajar costos,
implementar nuevas tecnologas y reorganizar
sus procesos internos.
Uno de los mayores retos en las
telecomunicaciones ha sido la identifcacin
clara de los costos inherentes a los productos y
servicios ofrecidos. No contar con costos
identifcados de manera clara para cada servicio
o producto puede generar que un servicio
termine subsidiando a otros. En un ambiente de
mayor competencia las empresas requerirn
medir esta parte de su negocio con mucha ms
precisin; este tipo de clculos tendrn que
calibrarse con ms rigor.
Adems de los cambios implcitos en la Reforma
de Telecomunicaciones, en Mxico hay
tendencias independientes que funcionan como
drivers o impulsores de cambio en el mercado.
Por ejemplo, la cada vez ms profunda
penetracin de la telefona mvil conlleva todo
un universo de aplicaciones que a su vez pueden
generar nuevas oportunidades de negocio como
puntos de conexin con los clientes. Esto solo es
un ejemplo de las numerosas tendencias
tecnolgicas que han convertido las
telecomunicaciones en un motor de cambio no
solo empresarial, sino tambin social.
Al mismo tiempo, la transferencia de tantos
datos requiere que su seguridad se refuerce. Esta
tendencia mundial dejar huella en Mxico,
siendo una de las principales preocupaciones de
los ejecutivos en la prestacin de estos servicios
y productos.
Si el sector de telecomunicaciones por s mismo
es uno de los ms dinmicos a nivel mundial,
las reformas que estn acaeciendo en Mxico
le dan un empuje extra y un sinnmero de
oportunidades para las empresas del sector
y sus clientes.
34 Tecnologa, Telecomunicaciones y Entretenimiento
nuestros clientes que desincentive la prctica de
la piratera de software, pues existen numerosos
ecosistemas informticos que son gratuitos,
muy tiles para el consumidor y fciles de usar.
Por lo anterior, queremos orientar a nuestros
clientes sobre los servicios gratuitos que tienen
a su disposicin y que pueden aprovechar. Si
logramos lo anterior, adems de aportarle valor
a la sociedad, tendr ms sentido para nuestros
clientes el consumo de nuestros servicios de
acceso a Internet.
Conectividad: la adopcin
de nuevas tecnologas
Es evidente que la mejora de la competitividad
del pas requiere forzosamente de la mejora de
la educacin y de la alfabetizacin digital de la
poblacin. En la ejecucin de nuestro plan de
negocio estamos buscando cmo podemos
aportar a lo anterior, sobre todo en los segmentos
socioeconmicos menos favorecidos.
Tendremos ms demanda de acceso a Internet
en la medida en la que la poblacin tenga
consciencia de qu cosas tiles pueden hacer
con la conectividad a Internet: es decir, ensear
a nuestros clientes a usar nuestros productos.
En los segmentos socioeconmicos ms bajos,
la poblacin empieza a hacerse con su primer
telfono inteligente, que es su primera ventana
al mundo interconectado, las redes sociales
y el correo electrnico. Por tanto, creo que como
pas necesitamos que nuestras autoridades
establezcan y exijan el cumplimiento de un
marco regulatorio que garantice la
competitividad de los servicios de
telecomunicaciones que lleguen al grueso
de la poblacin.
Hay industrias que
debido a la penetracin
de la tecnologa, en los
ltimos cinco o seis aos
se han reinventado.
Este tipo de cambios en
los patrones de consumo
demandan conectividad.
Enrique Ibarra,
Director General
de Maxcom
Telecomunicaciones
La tecnologa ha penetrado en el consumidor
gracias en buena parte a las redes sociales o,
expresado de otra manera, el consumidor es el
que ahora empuja la industria informtica por
el infujo de las redes sociales. Facebook, a
fnales de 2013, contaba con ms de mil 200
millones de usuarios, una cifra equiparable a la
poblacin de China. Impresionante! Estamos
hablando de una economa paralela. Facebook,
Twitter y Google estn permeando en
segmentos de la poblacin que no estaban
informatizados. Esto genera una demanda de
servicios de telecomunicacin porque, en la
actualidad, un dispositivo sin conectividad
apenas proporciona valor. Hay industrias que
debido a la penetracin de la tecnologa, en los
ltimos cinco o seis aos se han reinventado.
Pensemos en la msica o el cine. Hoy cunta
gente va a la tienda a comprar discos fsicos?
Quedan tiendas de discos, pero su nmero ha
menguado drsticamente. Por qu estn
tendiendo a desaparecer las tiendas de alquiler
fsico de pelculas (va DVD, o VHS)? Porque
hay una tendencia imparable de rentar las
pelculas por Internet. Con los libros empieza a
suceder algo parecido. Este tipo de cambios en
los patrones de consumo demandan
conectividad, y los habilitadores de esta son
empresas como Maxcom.
Opinin de los CEO
del Sector de Tecnologa,
Telecomunicaciones
y Entretenimiento
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 35 Tecnologa, Telecomunicaciones y Entretenimiento
87%
Avances
tecnolgicos
56%
Urbanizacin
56%
Key findings in the Communications industry
Fuente: PwC 17
th
Annual Global CEO Survey
Las tres tendencias globales que transformarn
a las empresa en los prximos cinco aos
Cambios
demogrficos
Base: All respondents (Total sample, 1344; Communications, 39)
Fuente: PwC 17
th
%
Las amenazas que preocupan a los CEO para sus pronsticos de crecimiento
Comunicaciones
Muestra general
Comunicaciones
Muestra general
Amenazas
cibernticas,
incluyendo la falta
de seguridad
de la informacin
Velocidad
de los cambios
tecnolgicos
35
28
14
26
46 15
Un poco preocupado
Sumamente preocupado
33 14
49%
de los CEO de las empresas
de comunicacin se est enfocando
en sus ecosistemas de innovacin.
Cmo se estn reestructurando
las empresas de comunicacin?
Fuente: PwC 17
th
23
15
56
54
5
31
18
10
Terminaron una empresa conjunta o alianza estratgica
Estableci una nueva empresa conjunta o alianza estratgica
Implement una iniciativa de reduccin de costos
Utiliz recursos internos
Subcontrat
Vendi su participacin mayoritaria a una empresa
Complet una M&A transnacional
Complet una M&A nacional
%
36
A punto de despegar: metas de crecimiento de Pemex
Pemex est posicionado para registrar un crecimiento importante en la
produccin y la rentabilidad a lo largo de toda la cadena de valor. Somos
una empresa petrolera integral. Como resultado de la Reforma Energtica,
tenemos oportunidades para generar benefcios en toda la cadena de valor.
La razn por la cual actualmente no estamos creando este valor radica en
nuestra limitada capacidad de inversin. Cuando subsanemos este
problema, nuestra produccin aumentar; cuando podamos asociarnos
con capitales privados, podremos ejecutar actividades que nos resultan
ajenas en este momento debido a nuestra limitada capacidad de inversin.
Creemos que podemos aumentar la produccin a tres millones de barriles
al da para 2018 y tal vez a tres millones y medio para 2020. Durante los
prximos tres aos nuestra produccin de gas tambin se incrementara
signifcativamente y reduciramos nuestras prdidas en refnacin. Este
es un proceso que nos tomar tiempo, por lo menos dos aos y medio o
tres, porque necesitamos reestructurar tres refneras.
En los prximos aos Pemex tambin evolucionar para convertirse en
un exportador de gas natural a travs de embarques de GNL (gas natural
licuado) a Asia, Europa y a algunas otras partes del mundo que
demandan este tipo de hidrocarburo. Este panorama modifca las
circunstancias de Mxico y de Pemex y, asimismo, nos permite contribuir
a un suministro ms confable de gas para el resto del mundo.
Emilio Lozoya Austin
Director General
de Pemex
www.pemex.com
Oportunidad inmediata:
el auge norteamericano
Mxico es la decimocuarta economa ms
grande del mundo, una economa
completamente abierta con ms de 44 acuerdos
de libre comercio con diferentes pases y muy
pocos riesgos polticos, como lo indican
nuestras tasas de inters en el extranjero y
varias agencias califcadoras. Las reservas
mexicanas y el potencial geolgico de Mxico
representan una oportunidad extraordinaria
para las empresas petroleras mexicanas
privadas y tambin para las internacionales.
Para el sector en general el petrleo fcil se
acab. Ahora resulta necesario valerse de las
tecnologas de vanguardia para extraer
hidrocarburos. Sin embargo, percibo que el
progreso de la tecnologa y los esfuerzos en
investigacin y desarrollo que se han hecho en
los ltimos aos estn dando frutos. El
resultado ms importante es la revolucin del
gas shale en Norteamrica, que est
transformando notablemente nuestra regin.
Considero que para la industria y para Pemex
los principales riesgos seran los confictos
geopolticos, que espero que no surjan.
Evidentemente, puede haber guerras civiles e
inestabilidad poltica en algunas partes del
mundo que producen hidrocarburos. Veo que se
han estabilizado algunos de estos riesgos, pero
nunca se sabe, y esto podra afectar los precios.
Prevemos que nuestra presencia ms destacable
se encontrar en Norteamrica debido a la
proximidad y las similitudes de las reservas.
Esperamos que en el futuro se d una mayor
internacionalizacin. Pero me gustara hacer
nfasis en las oportunidades globales que habr
en el sector petrolero durante los prximos
aos, pues ms del 90% de las reservas globales
de hidrocarburos son propiedad de empresas
nacionales. Y, desde luego, cabe sealar que las
oportunidades inmediatas estn en Mxico.
5
a
Escasez de talento:
de regreso a la universidad
Pemex ha sido la nica entidad del sector
petrolero en Mxico que ha atrado talento,
especfcamente en las actividades de
exploracin y produccin. En el rea de servicios
cientos de empresas internacionales prestan
servicios a Pemex. No obstante, la captacin de
capital humano talentoso es uno de los retos
ms importantes para Pemex. Estamos
invirtiendo signifcativamente en ello, tanto en
la atraccin como en la retencin.
La escasez de talento es un problema que no es
exclusivo de Mxico, pues afecta a la industria
en general. Requerimos un mayor nmero de
egresados universitarios en las reas que
necesita la industria. Por lo tanto, debemos
trabajar muy de cerca con las universidades
mexicanas, de las cuales, por cierto, egresan al
ao aproximadamente cien mil ingenieros. El
objetivo es que algunas de las habilidades que
se ensean en las universidades se adapten a las
necesidades de produccin de nuestra industria.
Es fundamental que trabajemos en este sentido.
Por consiguiente, hemos constituido una
universidad corporativa que, de un lado,
certifque a nuestros empleados en diversas
reas y, de otro, proporcione capacitacin en
aptitudes de liderazgo.
Impulsores de cambio:
tecnologa de aguas profundas
y de fracturacin hidrulica
Estoy convencido de que las tecnologas de
fracturacin hidrulica cambiarn la industria,
pues evolucionarn hasta convertirse en pozos
menos costosos. En la actualidad un pozo de
petrleo de gas shale puede costar
aproximadamente siete u ocho millones de
dlares. Si el costo contina bajando y la tcnica
de la fracturacin hidrulica sin agua causa un
menor impacto en el medio ambiente, con el
tiempo podran participar en la industria pases
que hoy no producen gas ni petrleo.
Pienso que la sustentabilidad es clave,
especialmente en el mtodo que ha permitido el
aumento de la produccin en Norteamrica, la
fracturacin hidrulica, ya que existen muchos
cuestionamientos sobre el impacto ecolgico de
esta actividad. Sus riesgos se pueden afrontar
con los avances tecnolgicos. No solo Pemex,
toda la industria debe adoptar tecnologas que
generen el menor impacto posible en nuestro
medio ambiente. Entre las tecnologas que se
estn desarrollando destaca la fracturacin
hidrulica sin agua, que tendra un gran impacto
en los yacimientos de gas shale de Norteamrica.
Para el sector en general
el petrleo fcil se acab.
El resultado ms
importante es la
revolucin del gas shale
en Norteamrica.
Emilio Lozoya,
Director General
de Pemex
Guillermo Pineda Montiel
Lder de Energa
Una nueva realidad:
la transformacin energtica
La Reforma Energtica supone que estemos en
un momento de transformacin para todas las
empresas relacionadas con el Sector Energtico
mexicano, pieza angular del presupuesto del
Gobierno Federal y de la economa del pas. La
red de negocios hilada alrededor de Pemex y la
Comisin Federal de Electricidad se tendr que
adaptar a prcticas y normas globales. Empieza
una etapa de nuevas maneras de compartir el
riesgo y de fnanciar proyectos, al mismo tiempo
que se busca explotar las oportunidades que se
le presentan a Pemex en aguas profundas y en
gas shale.
El objetivo de esta reforma debe ser que el precio
de la electricidad resulte en el mediano plazo lo
ms competitivo posible. Esto requiere mayor
efciencia en tareas de exploracin y produccin,
aprovechando la experiencia y la tecnologa de
empresas internacionales privadas,
compartiendo riesgos y benefcios.
Especfcamente en aguas profundas y gas shale,
el xito de Pemex depender de su habilidad
para adaptarse a esta nueva cultura.
Aunque esta transformacin naturalmente
atraer, como socios y como competidores, a las
empresas petroleras ms fuertes del mundo,
tambin conllevar oportunidades para todo el
ecosistema de proveedores mexicanos de
Pemex. Es probable que este impacto se vea
primero en las zonas operativas, como las
ciudades del Golfo de Mxico: Tampico,
Veracruz, Villahermosa y Ciudad del Carmen,
donde empresas extranjeras pueden contratar
proveedores locales con larga experiencia en la
industria petrolera mexicana. En el mediano
plazo puede detonar un auge de empleo y
educacin relacionados con el Sector Energtico.
El gobierno ha invertido un gran capital poltico
en esta reforma y debe mostrar resultados
cuanto antes, lo cual es previsible que se refeje
en licitaciones por parte de Pemex. Tambin se
espera una ola de inversiones en gas shale desde
empresas privadas; en Estados Unidos, PwC ha
visto que ha sido muy dinmica dada la modesta
inversin inicial.
Como consultores y auditores de la mayora de
las empresas petroleras del mundo, tanto
nacionales como privadas, la Red Global de PwC
ha estado presente en la evolucin de muchos
aspectos de la industria: cadena de suministro,
reduccin de costos, estrategia, optimizacin de
activos y tecnologa. El Sector Energtico en
Mxico enfrenta en este momento una
transicin llena de retos y oportunidades.
38 Energa
El otro gran factor de progreso son las
tecnologas de aguas profundas. Por ejemplo, se
est buscando petrleo en reas muy remotas
del rtico. Si mejoran las tecnologas de aguas
profundas y ultraprofundas, es probable que
aumente el suministro de gas y petrleo.
Cambio de mentalidad:
las alianzas
Como coment previamente, la ejecucin es uno
de los principales retos para Pemex. En los
prximos aos necesitamos construir decenas
de miles de gasoductos, perforar 10 mil pozos,
reestructurar tres refneras y establecer
alianzas en diversas reas del sector
petroqumico. Coordinar todos estos esfuerzos
simultneos es, sin lugar a duda, un gran reto.
Adems, es esencial que nos asociemos con las
entidades adecuadas y que cosechemos los
resultados esperados.
Durante muchas dcadas Pemex trat de
resolver todo por s misma. Ahora, en cambio,
hemos evolucionado hacia una cultura que sabe
que las sociedades son fundamentales: alianzas
estratgicas para desarrollar ideas e inversiones
de largo plazo. Este nuevo paradigma permite
que Pemex ya no asuma por s sola todos los
riesgos, pues antes solo contrataba servicios,
pero nunca comparta los riesgos.
Para los empleados de Pemex, trabajar con otras
empresas con un estatus de socias, aprender y
compartir experiencias con ellas, adoptar sus
tecnologas y transmitirles las nuestras son
actividades completamente inditas. Nuestra
mentalidad en este sentido ha cambiado
paulatinamente y la reciente Reforma
Energtica hace que, ms que necesario, sea
prioritario que Pemex se convierta en una
empresa que trabaje con otros miembros de la
cadena de valor.
Considero que para la
industria y para Pemex
los principales riesgos
seran los confictos
geopolticos.
La captacin de capital
humano talentoso es uno
de los retos ms
importantes para Pemex.
Emilio Lozoya,
Director General
de Pemex
Relacin con la sociedad:
una actitud ms empresarial
El propsito de Pemex, como empresa, debe ser
la creacin de valor, tanto para los accionistas
como para todos los grupos de inters. Hace
algunas dcadas, tal vez se vea a Pemex como
un instrumento del Estado que le permita
construir carreteras y escuelas. An hacemos
esto para garantizar nuestro apoyo a las
comunidades con las que trabajamos. Pero
Pemex ha evolucionado, convirtindose
progresivamente ms en una empresa y menos
en un instrumento del Estado.
La Reforma Energtica permitir que Pemex sea
dirigida como una empresa que genera
dividendos; despus, el nico dueo de la
empresa, el gobierno, podr utilizar dichos
dividendos para los fnes que considere
pertinentes. Igualmente, el gobierno reinvertir
buena parte de las ganancias netas en la
empresa para que crezca. Esta es la forma en
que Pemex ha ido evolucionando con el tiempo.
Las reformas legislativas pendientes nos
permitirn ser ms fexibles y un poco ms
independientes del gobierno para actuar no
como los encargados de explotar los recursos,
sino como los dueos de una empresa.
Opinin de los CEO
del Sector Energtico
5
a
Avances
tecnolgicos
Escasez de recursos
Cambio climtico
Base: All respondents (Total sample, 1344; Energy, 59)
Fuente: PwC 17
th
a su empresa en los prximos cinco aos?
Cambios en el poder
econmico global
80% 76% 68%
Qu amenazas le preocupan
para sus planes de crecimiento?
Base: All respondants (Total sample, 1344: Energy, 59)
Fuente: PwC 17
th
56
58
58
59
59
61
64
66
75
83
83
Respuesta del gobierno al dficit y la deuda fiscal
Crecimiento lento o negativo continuo
en las economas en desarrollo
Precios altos y voltiles de las materias primas
Volatilidad de las tasas de cambio
Crecientes costos laborales en mercados de alto crecimiento
Costos altos o voltiles de la energa
Desaceleracin en los mercados de alto crecimiento
%
Base: All respondents (Total sample, 1344; Energy, 59)
Fuente: PwC 17
th
%
Cules considera que deben de ser las prioridades para su empresa?
Es importante para nosotros promover una cultura de comportamiento tico
Es importante para nosotros evaluar y tratar de reducir nuestra huella ambiental
Es importante para nosotros asegurar la integridad de nuestra cadena de suministro
Mejorar la diversidad y la inclusin laboral y del consejo es importante para mi empresa
Satisfacer las necesidades de la sociedad ms all de las y de los inversionistas
y empleados. Proteger los intereses de las futuras generaciones
El propsito de la empresa es equilibrar los intereses de todos los grupos de inters
Ser percibidos como una empresa que paga lo justo en impuestos es importante
69
69
71
76
76
85
88
95
Medir y reportar nuestro impacto no financiero total contribuye al xito a largo plazo
23%
de los CEO de la industria energtica
espera llevar a cabo alguna fusin,
adquisicin, empresa conjunta o alianza
estratgica en Amrica Latina.
40
Pasos por delante: crecimiento a corto y largo plazo
En Marhnos hemos estado, estamos y estaremos comprometidos con
Mxico, donde vemos grandes oportunidades de crecimiento. El pas
como centro logstico global requiere mejorar su infraestructura, tanto
estratgica (carreteras, puentes fronterizos, puertos y aeropuertos), como
inmobiliaria (centros de distribucin o logsticos para movilizar
mercancas), ya que ambas facetas del sector estn ligadas. Nuestras
proyecciones tienen en cuenta un crecimiento del PIB superior al 3%
(mientras que el PIB de la construccin cay 4.5% en 2013, pero se espera
que crezca 3.5% en 2014). Sin embargo, no se trata de esperar a ver qu
puede hacer el gobierno por nosotros, sino de plantearnos qu podemos
hacer nosotros por Mxico. Para los prximos siete aos planeamos
duplicar las ventas y lograr un crecimiento en las utilidades del 400%.
Unos nmeros que denotan un incremento relevante, al lograr un mayor
valor agregado mejorando en calidad y servicio.
Realizamos inversiones en proyectos de infraestructura con capital
propio e institucional. Emitimos un CKD (Certifcado de Capital de
Desarrollo) de mil millones de pesos, cuya inversin concluiremos este
ao, y que pretendemos ampliar.
Nicols Mariscal
Servitje
Director General
de Marhnos
www.marhnos.com.mx
Un mundo creciente:
necesidad de desarrollo
La vocacin de construir de los Mariscal abarca
cinco generaciones, desde que, a mediados del
siglo XIX, Alonso Mariscal y Fagoaga traz la
carretera Mxico-Quertaro. Marhnos comenz
en 1954 como constructora, enfocada
principalmente en la edifcacin, para despus
ampliar su panorama a grandes obras civiles,
proyectos inmobiliarios y concesiones de
infraestructura. En 60 aos hemos ejecutado
proyectos en todos los estados de la Repblica
Mexicana, Estados Unidos, Guatemala, El
Salvador, Per, Venezuela, Colombia y Chile.
El mundo sigue creciendo: se espera que para
2050 seamos 9,300 millones de habitantes,
2,000 millones de personas ms que en la
actualidad. Este aumento provocar todo tipo
de retos en infraestructura, vivienda y servicios.
Las previsiones apuntan a que este crecimiento
demogrfco vendr acompaado de una
mejora en la calidad de vida. Un ejemplo: en los
ltimos aos ha aumentado la clase media de
los pases emergentes.
Considero que es interesante comparar
histricamente dnde est Mxico. Pensemos
en la situacin de Estados Unidos en la poca
posterior a la Segunda Guerra Mundial, cuando
la clase media estaba aumentando, la gente
poda comprarse un coche, asumir su primera
hipoteca; empezaba a haber movilidad y la
industria se desarrollaba con fuerza. Esto
sucede tambin en Mxico donde surge la
pregunta: cmo podemos hacer para que el
pas desarrolle su capacidad y alcancemos un
mayor crecimiento en donde aumente la clase
media y el PIB per cpita sea mayor?
5
a
Pronosticamos un gran crecimiento en
infraestructura, tal es el caso de las carreteras,
un sector de gran competencia. Asimismo
esperamos un fuerte dinamismo en los sectores
de energa y tratamiento de aguas residuales,
en los que existe una enorme necesidad de
mejora. En cuanto a edifcaciones de gobierno,
observamos ms oportunidades en las
inversiones estatales, porque hay necesidades
apremiantes que impulsarn su pronta
realizacin.
En enero cumplimos nuestros primeros 60 aos
y queremos que vengan otros 60, por lo menos.
A fnales de 2013 proyectamos un plan hacia el
2020, que incluy una revisin de nuestra
estrategia, sectores, mercados y productos.
Trabajamos para un futuro slido y promisorio
de Marhnos.
Marhnos y sus nichos:
infraestructura, oportunidades
en varios sectores
Marhnos es una empresa desarrolladora y
operadora de infraestructura y desarrolladora
inmobiliaria que participa en las diferentes
etapas de la cadena de valor: invertimos,
construimos y operamos.
En infraestructura social hemos desarrollado y
operamos hospitales y ofcinas gubernamentales,
y podemos crecer mediante proyectos de
universidades, centros culturales e instalaciones
deportivas. Ofrecemos soluciones que generen
valor en trminos de funcionalidad, calidad y
rentabilidad para personas, empresas y
gobiernos. Actualmente tenemos proyectos en
varios estados de Mxico y en Guatemala.
Nuestra unidad de negocios de Infraestructura
est enfocada en el desarrollo y operacin de
infraestructura pblica, con clientes del sector
pblico en los niveles municipal, estatal y
federal y centrada fundamentalmente en
Mxico y Centroamrica.
En el sector ambiental hemos desarrollado y
operamos plantas de tratamiento de aguas
residuales, incluyendo sistemas de riego de
parques municipales. Adems, contamos con
capacidad para proyectos de mejora integral de
gestin de organismos operadores de agua y
proyectos de residuos slidos urbanos.
En el segmento de infraestructura en energa,
por el momento, participamos nicamente en el
nicho de energas renovables, nos interesan las
energas elica y solar, un nicho dentro de un
gran mercado.
El pas como centro
logstico global requiere
mejorar su
infraestructura.
En el sector de
tratamiento de aguas
residuales, existe una
enorme necesidad.
Nicols Mariscal,
Director General
de Marhnos
Francisco Ibez Cortina
Lder de Proyectos de Capital
e Infraestructura
Infraestructura nueva: APP,
empresas privadas y el gobierno
La evolucin del rea de infraestructura de
PwC qued marcada profundamente por su
participacin en el diseo del proyecto de la
Asociacin Pblico-Privada (APP) con la
Universidad Politcnica de San Luis Potos,
cuyas nuevas instalaciones fueron inauguradas
en 2008. Este campus, junto con las carreteras
Irapuato-La Piedad y Quertaro-Irapuato,
fueron nuestros proyectos pioneros con este
esquema en Mxico. Cabe decir que nuestra
Red Global tiene dcadas de experiencia en el
diseo de las APP.
Por tratarse de proyectos de largo plazo, desde el
inicio los desarrolladores de las APP afrontan un
mayor grado de complejidad en el diseo. En la
actualidad empresas constructoras como
Marhnos no solo se preocupan por concluir la
obra, sino que se vuelven especialistas en
algunos aspectos de su operacin durante largos
periodos de tiempo.
Un problema que resalta en estos proyectos es la
interaccin entre las diferentes empresas que
participan, por lo que la gran ventaja que
aportan las APP es su administracin integral.
Adems, el modelo de las APP facilita la forma
de fnanciamiento y la administracin de riesgos
en la construccin de infraestructura.
En este campo, a partir de la Ley de
Asociaciones Pblico Privadas aprobada en
2012, una novedad que seguimos con
detenimiento son las Propuestas No Solicitadas
que empresas privadas pueden hacer.
Advertimos aqu una posibilidad que permitir
multiplicar los proyectos en el mercado
mexicano de infraestructura.
Esta circunstancia obligar al sector privado a
estar alerta sobre las oportunidades que genera
el gran dfcit de infraestructura que an
afronta Mxico y desarrollar la capacidad de
disear propuestas licitables. Del otro lado, el
gobierno tendr que valerse de la capacidad
humana sufciente para evaluar todas las nuevas
propuestas.
Consideramos que las secretaras del Gobierno
Federal que sern decisivas en las oportunidades
que se abrirn para el sector de infraestructura
son: de Comunicaciones y Transportes, de Salud,
de Educacin Pblica y la de Seguridad Pblica;
asimismo, tambin ser fundamental la
Comisin Nacional del Agua. Por los 12 aos que
tenemos dedicndonos al rea de
infraestructura, hemos visto que la curva de
aprendizaje de un nuevo gobierno es clave para
el desarrollo de la infraestructura nacional.
42 Proyectos de Capital e Infraestructura
Otro sector donde nos hemos involucrado es el
de las carreteras. Nos interesan los libramientos
y los proyectos de operacin. Estos ltimos no
han abundado ltimamente. Hubo dos en la
administracin anterior y ganamos uno,
licitado por Banobras. En ese caso la inversin
es pequea, debido a que lo que se requiere es
efciencia operativa.
Operamos con agilidad y austeridad, ya que
nuestro tamao nos lo permite en comparacin
con otras empresas pblicas del sector; y porque
cuidamos los recursos para hacerlos ms
rentables y reinvertirlos en nuevos proyectos.
Mxico a la alza:
tiempos de oportunidad
La oportunidad que tiene Mxico es
extraordinaria. En los ltimos aos se ha
convertido en una fbrica para el mundo
gracias a su competitividad, nivel salarial y
posicin geogrfca que nos dan una ventaja
para atender al mercado ms grande: Estados
Unidos. Los planes de desarrollo nacional
priorizarn, entre otros, los ejes carreteros, la
aeronutica en Quertaro y Chihuahua, la alta
tecnologa en Guadalajara y la industria
automotriz en El Bajo. Por una parte es
decisin federal y por otra, local-global. En
cuanto a la infraestructura, diversas empresas
tienen que trabajar en conjunto, empezando por
las consultoras, que ofrecen planes muy
completos en datos, anlisis y propuestas, y la
banca multilateral. Es necesario conformar
comits de expertos; deben involucrarse la
banca de desarrollo local, la banca comercial,
los operadores, los despachos de abogados y los
diferentes despachos tcnicos, entre otros
actores. Se podra seguir el ejemplo de Brasil,
en donde se constituyen grupos interdisciplinarios
y transexenales para realizar una planeacin a
largo plazo y esta se actualiza. La infraestructura
es una tarea integral, con acciones inmediatas y
una planeacin de largo plazo.
Un elemento clave para el crecimiento de
Mxico es el desarrollo de los municipios y su
capacidad de gestin. Con el proyecto de la
planta de tratamiento de aguas residuales de
Atotonilco se logra un gran avance en cuanto al
volumen de agua tratada en el pas, pero
quedan an muchas comunidades sin este
servicio que debe suministrarse a travs de
proyectos ms pequeos. Aqu es importante
impulsar la nocin de la administracin
profesional de servidores de plazos mayores en
los municipios ms all de los cargos de
presidentes municipales que tiene perodos de
solamente tres aos.
Operamos con agilidad
y austeridad, ya que
nuestro tamao nos lo
permite.
Un elemento clave para
el crecimiento de Mxico
es el desarrollo de los
municipios y su
capacidad de gestin.
Nicols Mariscal,
Director General
de Marhnos
Respecto a la expansin de Marhnos en
Amrica Latina, consideramos mercados
naturales a pases como Per, Colombia o
Panam. En Guatemala tenemos presencia
desde hace 16 aos operando la nica
autopista de cuota del pas, con la intencin de
crecer en otros proyectos.
Pienso, de todas formas, que nuestra visin no
debera estar orientada a prever qu pueda
pasar en cinco aos, sino a planear el camino a
seguir en los prximos 30.
En este contexto, Marhnos est ante una gran
oportunidad para seguir creando proyectos
que eleven la calidad de vida de personas, al
desarrollar proyectos de infraestructura e
inmobiliarios que aporten soluciones de valor
en trminos de funcionalidad, confabilidad y
rentabilidad para personas, empresas y
gobierno y as lograr la visin de ser la mejor
empresa mexicana, desarrolladora
inmobiliaria y de infraestructura.
Opinin de los CEO
del Sector de Proyectos
de Capital e
Infraestructura
5
a
Encuesta de CEO en Mxico Proyectos de Capital e Infraestructura 43
8
13
14
21
23
25
44
64
11
19
17
16
20
18
49
63
Finalizar una alianza estratgica
existente o empresa conjunta
Venta de una participacin mayoritaria
o salida de un mercado importante
Realizar en casa un proceso
o funcin antes subcontratada
Completar una M&A transnacional
Completar una M&A nacional
Subcontratar un proceso
o funcin empresarial
Realizar una nueva alianza estratgica
o formar un empresa conjunta
Implementar una iniciativa
de reduccin de costos
Base: Engineering and construction 102, Overall sample, 1344
Fuente: PwC 17
th
%
Cul de las siguientes actividades de restructuracin planea
iniciar en los prximos 12 meses?
Ingeniera y construccin
Muestra general
69%
Avances
tecnolgicos
59%
Escasez de recursos
56%
Urbanizacin
Base: All respondents (Total sample, 1344; Engineering and construction, 102).
Source: PwC 17
th
a su empresa los prximos cinco aos?
est confiado
en sus expectativas
de crecimiento
Algo/Muy seguros 2014
Siguientes 12 meses
50%
de los CEO cree que mejorar
la infraestructura del pas debe
ser prioritario para los gobiernos locales.
Un poco
preocupados
No muy
preocupados
Sumamente
preocupados
Para nada
preocupados
Eficaz
Muy eficaz Muy ineficaz
Ni eficaz
ni ineficaz
Ineficaz
47%
50%
Base: All respondents (Engineering and construction, 102)
Source: PwC 17th Annual Global CEO Survey 2014
41%
50% cree que la infraestructura debe ser una de las
tres prioridades del gobierno
Son ms los que sienten que el gobierno ha sido ms
ineficiente que eficiente en lo que respecta a la mejora
de infraestructura en el pas (41% vs 33%).
Las deficiencias en infraestructura
tambin son un tema recurrente
47% de los CEO del sector dice estar preocupado
porque la deficiencia de la infraestructura podra
afectar el crecimiento
44
fnanzas, empresas y negocios ms visitado en Mxico. Vamos a seguir
fortalecindonos con mucha inversin en tecnologa y personal
especializado en desarrollo de contenidos econmicos.
Sin duda, el peridico en papel tiende a desaparecer, lo que acarrea claras
ventajas: para imprimir el peridico cuntos rboles tenemos que cortar?
Adems, producir el papel y la impresin son procesos costossimos. Creo
que a este soporte no le queda mucho tiempo, aunque recuerdo que cuando
estudi ingeniera de sistemas en la Universidad La Salle, que termin en el
86, nos decan que ya los libros iban a desaparecer.
En El Economista trabajamos constantemente en actualizar nuestras
aplicaciones y damos prioridad a mejorar nuestra tecnologa. Si bien el
peridico distribuye 37 mil ejemplares diarios, la tasa de crecimiento del
portal de Internet es impactante, con cifras de dos dgitos. Adems, la
ventaja del portal es que llega a toda la Repblica con suma facilidad.
Nuestro prximo propsito es aumentar los contenidos que ofrecemos.
No hay negocio por publicidad sino por contenido. Vamos a tratar de
surtir gran variedad de contenido desde el punto de vista tecnolgico;
tambin queremos prestar atencin a los lectores universitarios, quienes
ya nos estn dando una buena respuesta, pero sin descuidar a nuestros
clientes tradicionales. Para m es una motivacin esencial que nos digan
que el peridico est mejorando. No me refero nicamente a los
comentarios personales, sino a los nmeros, que nos avalan, pues el
portal de El Economista ya ha superado a El Financiero y CNN.
Jorge Nacer Gobera
Presidente
Nacer Global
www.nacer-global.com.mx
Entrevista realizada el 23 de octubre de 2013
Pasin por el riesgo
Adquirimos El Economista en 2008 porque
creemos que la base de la sociedad mexicana
debe ser, por un lado, la educacin por eso
tenemos escuelas y, por otro, la informacin
por eso tenemos un peridico. En Mxico solo
nosotros tenemos escuela y peridico.
Bsicamente este fue nuestro razonamiento:
conformar empresas que nos ayuden tambin a
educar a nuestros futuros gobernantes.
No recuerdo con exactitud cunto decreci la
economa mexicana en ese ao, creo que fue el
7%: impresionante. Como me gusta mucho el
riesgo, compramos El Economista. Pero no solo
el entorno era de crisis, el mismo peridico
estaba en crisis, y su crisis no solo era
econmica, tambin era accionaria.
En los primeros cuatro aos al peridico le fue
muy bien, pues experiment un crecimiento de
entre el 12 y el 13%. En cambio, este ao ha
sufrido un decrecimiento por infuencia de la
economa, ya que el gobierno no ha invertido
nada en este sector.
La revolucin digital
Le vaticino al peridico impreso una vida til de
no ms de 10 aos. El contenido es el camino
digital para llegar a la rentabilidad. En Estados
Unidos, debido a la crisis, la mitad de los
peridicos ya son digitales, pero en Mxico,
dados los usos y costumbres, seguirn
imprimindose durante unos aos ms.
Nosotros qu estamos haciendo? Aliarnos.
Somos colegas cibernticos de Microsoft, pues
frmamos un convenio con Windows 8, segn el
cual El Economista est permanentemente
actualizado en las aplicaciones mviles. Por
ejemplo, desde un smartphone pueden verse
infnidad de videos en tiempo real.
Actualmente, estamos migrando a un lector
universitario. El Economista es ya el portal de
5
a
El crecimiento de un peridico
especializado
Regresemos a 2008. Como deca, el contexto
era de crisis, pero nosotros, cuando compramos
El Economista, tenamos un plan fnanciero
defnido y disponamos de capital. Sabamos
que nos iba a costar de uno a dos aos que el
peridico creciera, por lo que planeamos con
base en un entorno de infacin y de un tipo de
cambio determinado de acuerdo a nuestros tres
proveedores: PIPSA, que es nacional y, por
tanto, su divisa es el peso; uno canadiense y
otro chileno, que se manejan en dlares. De
2009 a 2012 se cumplieron nuestras
expectativas de negocio.
Durante 2013, debido a la transicin de un
gobierno de 12 aos a otro, la economa se ha
desacelerado. Tambin hay que tener en cuenta
la recesin mundial. Desde luego que a nosotros
nos ha afectado, pero afortunadamente hemos
logrado conformar una caja slida que permite
garantizar la operacin del peridico unos seis
o siete meses. Porque un peridico es un
negocio muy irregular: no puedes saber cmo
va a ser el prximo mes, si se va a vender mucho
o poco.
Asimismo, desde que llegamos al peridico
hemos creado cinco revistas nuevas y hemos
frmado varias alianzas. Adems de El Pas y
The Washington Post, acabamos de aliarnos con
Amrica Economa, que es una revista que
nuestros lectores nos pedan y que ahora les
regalamos. Por otro lado, en diciembre nacer
una revista especializada en gastronoma,
nuestra sexta creacin, enfocada a nuestras
lectoras. Nuestro objetivo es satisfacer a
nuestros clientes y creo que, por el momento, lo
estamos logrando. Creo, pero no puedo
confarme, as que permanentemente estamos
evaluando la opinin de nuestros lectores. La
competencia ya no es por los productos sino por
satisfacer a los clientes. Lo importante es
privilegiar la satisfaccin total del cliente. Hay
consejos editoriales donde El Economista est
integrado con la sociedad.
Nos interesa ms que el parmetro que mida el
tipo de usuario que tenemos sea la calidad y no
la cantidad. Ponemos mucho cuidado en este
aspecto. En El Economista siempre hay derecho
de rplica y audiencia. El prototipo de lector en
el que pensamos es economista y toma
decisiones. Por tanto, no nos interesa el volumen
y, a diferencia de nuestras empresas educativas,
El Economista no se anuncia en televisin.
El contenido es el camino
digital para llegar a la
rentabilidad.
Le vaticino al peridico
impreso una vida til
de no ms de 10 aos.
Jorge Nacer,
Presidente
de Nacer Global
Carlos Lpez Cervantes
Lder de Tecnologa, Telecomunicaciones
y Entretenimiento
Conocer su IQ digital
El mundo est inmerso en un cambio de
paradigma hacia la digitalizacin, que permite
la interoperabilidad entre ecosistemas de
tecnologa, la reduccin de costos, la subida de
servicios de software a la nube y el ahorro de
infraestructura. Algunos pases como Corea del
Sur o Japn lideran este proceso, lo que ha
aportado a nuestra Red Global experiencias
muy interesantes. Por otra parte, en Estados
Unidos, la Red Global de PwC adquiri algunas
empresas digitales que nos proporcionan
fortaleza gracias a sus prcticas y carteras de
clientes reconocidas.
Por el momento, Mxico se encuentra retrasado
en este proceso de digitalizacin debido a la
falta de inversin y a la baja penetracin de
Internet. Dado lo anterior y para evaluar el
avance tecnolgico de una empresa, hemos
creado el IQ digital con el cual, a travs de
entrevistas y anlisis de los procesos de la
empresa, cuantifcamos su preparacin
tecnolgica. Un ejemplo de la aplicabilidad de
este servicio se observa con la Estrategia
Digital Nacional del Gobierno para los
prximos tres aos de reducir el uso del papel
en un 80%. Uno de los pasos clave para que las
entidades mexicanas puedan mejorar este tipo
de factores tecnolgicos es la ptima medicin
del rezago que sufren.
Las empresas pequeas y medianas asimilan
mejor las nuevas dinmicas laborales de la
digitalizacin. En cambio las empresas
grandes, sufren difcultades para implementar
este nuevo paradigma. Esto explica los
obstculos que han enfrentado los lderes
tradicionales de este sector a la hora de
evolucionar hacia un modelo de negocio
exitoso en la venta de contenido.
Por otro lado, hay que tener en cuenta que
muchas veces es el cliente quien se resiste al
cambio tecnolgico. Por ejemplo, un error
comn es pensar que un producto tiene la
misma audiencia en papel que en formato
digital sin considerar que este producto, al
cambiar de soporte, puede variar en s mismo,
lo que implica que deben hacerse otros
cambios, no solo se trata de empacar el mismo
contenido en otro formato.
Sin embargo, es de destacar que en algunos
sectores el avance en la digitalizacin ha sido
muy rpido, como es el caso del sector
fnanciero.
Aunque cierto tipo de cliente siempre se resistir
a la digitalizacin. La clave es desarrollar
distintos productos para diferentes clientes.
46 Tecnologa, Telecomunicaciones y Entretenimiento
Estamos generando El Economista TV como
uno de nuestros portales con contenidos
originales. En un noticiario convencional, solo
ves unos segundos, a lo mximo un minuto, de
un tema concreto. En cambio, en El Economista
TV puedes profundizar en un tema durante dos
horas. Estamos evaluando una invitacin para
participar en la prxima licitacin de marzo del
Instituto Federal de Telecomunicaciones;
participaramos como socios minoritarios desde
el punto de vista de los contenidos, pues no
queremos abarcar negocios que no conocemos.
Sin embargo, estamos abiertos a otros negocios
rentables y sustentables.
Panorama econmico
Pienso que 2014 va a ser complicado. Este ao
el gobierno ya ha reducido en tres ocasiones su
estimado de crecimiento del PIB. El Banco de
Mxico lo sita ahora en un rango de entre 0.9 y
1.4%. El ao que entra ser, a priori, de 3.5%.
Esperemos llegar a eso. Si se dan las reformas y
funcionan, creo que podemos alcanzarlo.
Pienso que es bsico que el gobierno inyecte ya
recursos a la economa.
Ahora, pases como India estn decreciendo. Si
en 2009, 2010 y 2011 se desarroll a una tasa
de 8 o 9%, en 2013 parece que su crecimiento
va a ser de 5%. A China le est pasando lo
mismo. Todo el mundo est disminuyendo, es
una circunstancia global. Por tanto, la
coyuntura es complicada. En mi opinin,
Mxico tiene que trabajar muchsimo en su
mercado interno y emprender, como dijo Carlos
Slim, la Tercera Guerra Mundial contra la
pobreza. Queda muchsimo trabajo por delante.
Hoy ya no hay nacionalidades sino calidad.
Opinin de los CEO
del sector de Tecnologa,
Telecomunicaciones
y Entretenimiento
Hoy ya no hay
nacionalidades sino
calidad.
Ojal que las reformas
generen tambin un
cambio en la mentalidad
de la gente.
Jorge Nacer,
Presidente
de Nacer Global
Ojal que las reformas generen tambin un
cambio en la mentalidad de la gente y se
reduzca as la corrupcin. Haran falta tambin
ms sistemas de control. Me considero el
administrador de la empresa no el dueo. Dicen
los auditores que la buena administracin no
genera utilidades pero ahorra prdidas. Ojal
que el pas est muy bien administrado para que
no genere utilidades pero que ahorre prdidas.
Necesitamos un gobierno que, por lo menos, si
no ayuda, tampoco estorbe. Los generadores de
riqueza somos los empresarios, no el gobierno;
el gobierno debe ser un regulador que nos
ayude poniendo las bases para crecer y que
invierta lo mejor posible el presupuesto que
obtiene con nuestros impuestos. Pero insisto,
somos los empresarios los que generamos
riqueza.
Pienso que el bajo crecimiento econmico
persistir si las reformas no salen adelante o s
lo hacen pero sin que se ejecuten
adecuadamente los reglamentos de operacin.
Por ejemplo, yo que estoy inmerso en el mbito
educativo, estoy contento con la reforma
educativa, siempre y cuando se apliquen sus
reglamentos. Ojal que las famosas reformas no
se atoren. Esa es mi mayor preocupacin.
5
a
Encuesta de CEO en Mxico Tecnologa, Telecomunicaciones y Entretenimiento 47
En cul de las siguientes prioridades se centrar su organizacin
en los prximos tres aos?
de las empresas
de Entretenimiento
y Medios se estn enfocando
en el desarrollo de un
ecosistema de innovacin
de las empresas mundiales
se estn enfocando
en el desarrollo de un
ecosistema de innovacin
56% 44%
Base: Todos los encuestados (muestra total mundial 1344, muestra total de Entretenimiento y Medios, 72)
Nota: Solo se muestran respuestas de quienes seleccionaron Desarrollo de un ecosistema de innovacin
que apoya el crecimiento
Fuente: PwC 17
th
Avances tecnolgicos
Cambios demogrficos
Cambios en el poder econmico global
Urbanizacin
Escases de recursos y cambio climtico
Total de Entretenimiento y Medios
Total global
Cules son las tres principales tendencias
mundiales que cree van a transformar su negocio
en los prximos cinco aos?
46
40
59
60
81
17
43
58
68
94
71%
de los CEO de Entretenimiento y Medios
estn preocupados por los cambios
en el gasto de los consumidores
y su comportamiento.
29
31
25
21
24
18
21
17
13
11
8
6
33
33
35
36
31
33
26
26
24
25
26
24
18
25
24
28
25
29
36
32
38
46
32
35
15
10
15
15
21
19
17
25
26
18
33
36
Interrupcin de la cadena de suministro
Altos y voltiles precios de las materias primas
Altos o voltiles costos de la energa
Las amenazas cibernticas como la falta
de seguridad en el manejo de los datos
El soborno y la corrupcin
Los crecientes costos de mano de obra
en los mercados de alto crecimiento
Falta de confianza en los negocios
Incapacidad de proteger la propiedad intelectual
Nuevos jugadores en el mercado
Velocidad del cambio tecnolgico
Cambios en el gasto de los consumidores
y conducta
Nada preocupado No muy preocupado Algo preocupado Extremadamente
preocupado
Qu tan preocupado est sobre las siguientes amenazas potenciales
para su negocio?
%
Fuente: PwC 17
th
48
La puerta de acceso: el papel estratgico del Estado
Considero que el principal riesgo para el crecimiento de GlaxoSmithKline
(GSK) en Mxico va a ser el acceso de nuevos medicamentos y vacunas al
sector salud de gobierno, ya que la mayora de la poblacin depende de
los sistemas de salud gubernamentales y porque el perfl de los productos
que se avecinan es de alta especialidad.
Hoy en da, Mxico representa para GSK el 33% de las ventas anuales. A
nivel de industria, probablemente somos de las farmacuticas lderes que
menos dependemos de las ventas al gobierno, aunque creo que la
situacin va a cambiar. Mientras que en algunas empresas, el porcentaje
de ventas al gobierno es de hasta 80%, nosotros en el 2012 le vendimos
entre 22 y 23%, aunque en 2013 las ventas crecieron hasta el 33%,
gracias a nuestra vacuna para prevenir el virus del papiloma humano en
la mujer, que es a la que las autoridades pblicas estn aplicando en todo
el pas.
Por otro lado, el mercado privado es limitado para productos de alta
especialidad. Por ello estamos haciendo esfuerzos para abordar este reto
en conjunto con la autoridad y buscar una solucin que signifque una
evolucin del modelo que tenemos hoy. Todo indica que el modelo que
hoy utilizamos con el gobierno empieza a agotarse; deberamos pensar
en modelos diferentes en donde el riesgo se comparta y en lugar de
vender un producto, vendamos resultados. Es ah donde nosotros como
Jos Alberto Pea
Gonzlez
VP y Director General
de GlaxoSmithKline
www.gsk.com.mx
GSK, catalizador frente al cambio
Tenemos una fuerte presencia en Mxico, con
cuatro plantas de manufactura y ms de mil
500 empleados. Se suele decir que Mxico es un
pas emergente pero en salud se est
comportando como uno desarrollado. Al igual
que en Europa y Estados Unidos, se estn
incrementando los problemas cardiovasculares,
la diabetes, la obesidad y el cncer,
padecimientos con menor incidencia en pases
en vas de desarrollo, que ms bien enfrentan
enfermedades infecciosas. Si se comparan los
datos de Mxico en cuanto a enfermedades
infecciosas y diarreas con los de hace 20 aos,
el cambio ha sido rotundo. Esto indica, a mi
parecer, que Mxico, en lo que a la salud se
refere, no es un pas en vas de desarrollo, sino
que se conduce como un pas desarrollado.
Ah radica el reto para el gobierno: cmo pasar
de un manejo del sistema de salud propio de un
pas en vas de desarrollo al de uno con
necesidades diferentes. Hoy, el 6.5% del PIB se
destina al gasto en salud, mientras que el
promedio de los pases de la OCDE es de 9.5%.
Por un lado, el sistema de salud sufre carencias
en ciertos aspectos y por otro, hay un reto
presupuestal pues en Mxico se difculta la
asignacin de tanto presupuesto como hacen
otros pases. Y eso sin mencionar el caso de
Estados Unidos, que puede destinar entre 15 y
16% del PIB a la salud pblica.
La salud es un tema que involucra prcticamente
a todas las dependencias de gobierno, como, por
ejemplo las Secretaras de Hacienda y Economa.
Se trata de un pilar estratgico para el desarrollo
de cualquier pas, por lo que es difcil afrmar
que solo le corresponde a la Secretara de Salud.
As como la educacin y la seguridad son
esenciales, tambin lo es la salud; al fn y al cabo,
una poblacin sana es una poblacin ms
productiva. Si una persona enferma utiliza
medicamentos innovadores y vuelve a ser
productiva, contribuir a la mejora de la
economa. Es lgico que yo, al formar parte de la
industria farmacutica, tenga esta visin, pero es
evidente que con salud podemos hacer ms.
5
a
industria tenemos que asumir el reto: colaborar
estrechamente con la autoridad para encontrar
las mejores soluciones de salud para el paciente.
Un aspecto en el que s hemos evolucionado
notablemente en los ltimos aos es la
comunicacin constante con las autoridades
que toman las decisiones para el futuro, y no
solo hemos progresado en ello, tambin en
nuestra propia idea acerca del rumbo que
consideramos debe seguir el sistema de salud y
nuestra posicin como agentes de cambio en ese
rumbo. Participamos en todos los foros donde
podamos entablar un dilogo al respecto con las
entidades pblicas implicadas y, de hecho,
estamos trabajando en la creacin de un equipo
cuya misin sea acercarse al gobierno y reforzar
la colaboracin mutua. En el pasado la relacin
con el gobierno era ms bien comercial,
mientras que hoy de lo que se trata es de sumar
para complementar los esfuerzos
gubernamentales.
Nuestra posicin a nivel local es fuerte. Venimos
invirtiendo de forma constante alrededor de 140
millones de pesos al ao en investigacin y
desarrollo. Pienso que sera ms fcil atraer
recursos para investigacin si se agilizaran los
tiempos de aprobacin de protocolos y de acceso
de los medicamentos y vacunas a las distintas
instituciones de salud. Estamos trabajando
estrechamente con las autoridades para tal
efecto y han habido buenos avances.
Los pros y contras de los genricos
y atencin mdica en farmacias
Mxico en los ltimos siete u ocho aos ha
cambiado drsticamente su uso de genricos y
hay datos recientes de que ms del 80% de las
unidades de distintos productos farmacuticos
que se consumen son genricos.
El tema de los genricos es importante. Como
representante de GSK y miembro de la industria,
entiendo que la introduccin de genricos es
esencial porque si no, sera imposible que un
sistema de salud pudiera sumar recursos
continuamente. Los genricos tienen dos
razones para existir: uno, la reduccin de
precio, que ayuda a que ms gente tenga acceso
a estos productos; dos, que a raz de esta baja de
precio, el sistema de salud, en teora, dispone de
ms recursos para fnanciar la inclusin de
nuevas terapias. Hoy el 40% de las ventas de
GSK Mxico son de productos no patentados, lo
que demuestra no solo el rol que juega este tipo
de medicamentos, sino la importancia que
tienen un producto de este tipo para una
empresa multinacional como GSK.
Se suele decir que Mxico
es un pas emergente
pero en salud se est
comportando como un
pas desarrollado.
El mercado privado es
limitado para productos
de alta especialidad.
Jos Alberto Pea,
VP y Director General
de GSK
Jos Alarcn Irigoyen
Lder Sector Salud
La salud nacional
El reto de la salud es maysculo, se estima que
los llamados HONDAs, es decir personas que
combinan la hipertensin, obesidad, no
adherencia al tratamiento, diabetes y asma; ya
absorben 70% de los costos globales en salud. Y
un dato que marca nuestra era: hoy, la mitad de
los habitantes de este planeta podrn alcanzar
los 65 aos.
Siendo este el contexto global, situmonos
ahora en la realidad de Mxico, donde
afrontamos grandes retos:
Competitividad: el Plan Nacional de
Desarrollo (PND) cita: El gasto administrativo
en los sistemas de seguridad social es elevado.
Ya representa 11.4% del gasto total, que es
signifcativamente mayor en comparacin
con el promedio de 3.9% en pases miembros
de la OCDE.
Modernidad: siendo el gasto privado en salud
en Mxico equivalente al 51% del total, 92%
del mismo sale del bolsillo del paciente. A pesar
del esfuerzo de los ltimos 10 aos para
abatirlo son necesarias de reformas en el
modelo de fnanciamiento a la salud.
Efciencia: en paralelo al buscar incrementar
el gasto en salud del 6.2% del PIB a niveles de
9 o 10% gasto promedio de la OCDE,
debemos maximizar el 6.2% que ya gastamos.
El reto es mejorar la efciencia hacia formas de
prepago que garanticen la satisfaccin.
El PND ya delinea una visin en su estrategia
2.3.4: preparar el sistema para que el usuario
seleccione a su prestador de servicios de salud.
En este proceso, los medicamentos jugarn un
papel clave mediante una poltica farmacutica
de vanguardia. En PwC la innovacin va ms
all de ofertar nuevas molculas en el mercado
e incluye desarrollo de soluciones teraputicas
de vanguardia, concebidas como Soluciones
Centradas en el Paciente.
Este tipo de innovaciones, Soluciones
Centradas en el Paciente, requieren de la
participacin activa de todos los actores del
sector: reguladores, acadmicos, fnanciadores,
prestadores, proveedores de dispositivos e
industria farmacutica. Juntos podremos llevar
a cabo el mega cambio Megashift requerido
por Mxico.
50 Sector Salud
Por otro lado, en Mxico hemos asistido a un
fenmeno que no es comn en otras partes del
mundo: la presencia del mdico en las
farmacias, modelo que creemos debe ser
regulado en benefcio de los pacientes, dado los
posibles confictos de inters que representa y
por los posibles riesgos para los pacientes. La
postura de la industria farmacutica de
investigacin no es en contra de la existencia de
dicho modelo, sino que sencillamente se eviten
condiciones de parcialidad o falta de
objetividad en la prescripcin, siempre
poniendo al paciente y sus necesidades, como
prioridad en el proceso.
En manos del Estado:
panorama econmico
As como la economa global afronta retos
diferentes segn cada regin del planeta, lo
mismo ocurre con el sector de la salud. Por un
lado, varios pases europeos han tocado fondo y
parece que se estn estabilizando para volver a
crecer en el futuro. Asia en general tiene un
crecimiento razonable y esperemos que as
contine. Estados Unidos parece que comienza
a recuperarse aunque el impacto que estn
provocando sus reformas crea cierta
incertidumbre. Sin embargo, supongo que la
economa estadounidense va a seguir
creciendo, si bien no a grandes pasos.
En Latinoamrica tenemos una mezcla de
circunstancias. Mxico tena una expectativa de
crecimiento de cerca del 4% y en 2013 vimos
nmeros en torno al 1.6%. Esta disminucin se
debe probablemente al cambio de gobierno y al
paquete de reformas que se est impulsando
con tanta celeridad, pero confo en que nos
proporcione una estabilidad que nos permita
durante 2014, 2015 y 2016 crecer de forma
sostenida, al igual que en los ltimos ocho o 10
aos. Es cierto que en algunos pases de
Latinoamrica, como Venezuela, Argentina y
Brasil, se producen algunos cuestionamientos,
pero en general preveo que, como regin,
industria y empresa deberamos seguir
creciendo cada ao a tasas porcentuales
ligeramente por debajo de los dos dgitos.
La palabra importante aqu es crecimiento. En
mi opinin, el gobierno tiene que incentivar la
inversin para que la economa camine. El gasto
pblico es fundamental, as como la apertura
hacia la innovacin y el dilogo con las
entidades pblicas para trabajar conjuntamente
sobre objetivos comunes.
Sera ms fcil atraer
recursos para
investigacin si se
agilizaran los tiempos
de aprobacin de
protocolos.
En Mxico hemos asistido
a un fenmeno que no es
comn en otras partes del
mundo: la presencia del
mdico en las farmacias.
Jos Alberto Pea,
VP & Director General
de GSK
Opinin de los CEO
del Sector Salud
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 51 Sector Salud
Base: All respondents (Total sample, 1344; Pharmaceuticals & life sciences, 119).
Fuente: PwC 17
th
Qu tendencias globales cree que transformarn a su empresa
en los prximos cinco aos?
Algo/Muy seguros 2014
89%
Avances
tecnolgicos
72%
Cambios
demogrficos
Cambios en el poder
econmico global
68%
Volatilidad de la tasa de cambio
Desaceleracin de los mercados de alto crecimiento
Sobornos y corrupcin
Incapacidad de proteger la propiedad intelectual
Crecimiento lento o negativo continuo
en las economas desarrolladas
Respuesta del gobierno al dficit y la deuda fiscal
Base: Allrespondents(Totalsample,1344;Pharmaceuticals&lifesciences,119)
Fuente: PwC 17
th
%
Cules son las amenazas que le preocupan para sus planes de crecimiento?
55
55
57
61
64
64
65
76
79
Los tres pases, excepto el pas donde se encuentra,
que considera ms importantes para su crecimiento
general durante los prximos 12 meses.
7
5
7
10
7
7
12
17
33
30
3
4
4
6
10
14
19
20
37
39
Indonesia
Mxico
India
UK
Japn
Rusia
Brasil
Alemania
China
Estados
Unidos
Farmacutica y Ciencias Biolgicas
Muestra general
Base: All respondents
(Totalsample,134; Pharmaceuticals & lifesciences,119)
Fuente: PwC 17
th
%
44%
de los CEO considera la innovacin
de productos/servicios su principal
opcin de crecimiento.
52
En los ltimos cinco
aos hemos crecido a
una tasa anual
promedio del 20%.
Durante los ltimos dos
aos, nuestra banca
electrnica por Internet
ha sido considerada por
la Condusef como la
mejor banca electrnica
del pas.
Manuel G Rivero,
DGA de Administracin
de Finanzas
de BanRegio
En este sentido, puedo afrmar que el ambiente
econmico en Mxico se siente ms optimista y
con ms certidumbre para este 2014. A nivel
global se perciben en Estados Unidos y Europa
buenas seales macroeconmicas, que espero
se refejen tambin en mayor crecimiento de la
economa mexicana. Sobre todo porque como se
explicaba en un foro de el Banco de Mxico, la
mejora de Estados Unidos en 2013 fue en
sectores como vivienda o energa que no tienen
una correlacin signifcativa con la economa de
nuestro pas. De acuerdo con esta lectura si en
este 2014 aumenta el consumo de los hogares
estadounidenses, se benefciarn las empresas
exportadoras mexicanas.
Manuel G. Rivero
Zambrano
2014: posible recuperacin
econmica
2013 fue un ao de crecimiento bajo,
particularmente en el primer trimestre, incluso
varios propietarios de medianas empresas me
expresaron que era el peor inicio en muchos
aos. De manera inusual se tuvo bastante
discrepancia entre las expectativas y la
realidad, pues con la informacin que
disponamos al inicio del ao se esperaba que el
pas creciera al menos el promedio de los
ltimos aos o incluso ms, considerando que la
economa estadounidense ya mostraba
indicadores de recuperacin. Esta situacin me
lleva a concluir que la visibilidad al inicio del
periodo puede ser engaosa.
Parte de mi responsabilidad es la relacin con
los inversionistas, donde me result difcil
explicar a los analistas y fondos de Brasil,
Europa y Estados Unidos a qu se deba ese
estancamiento de la economa mexicana y ms
cuando los datos reales, como las ventas
minoristas mostraban poco crecimiento.
Lamentablemente, esta circunstancia afect a
muchas empresas pequeas, cuya capacidad de
fnanciamiento es ms endeble que la de las
empresas medianas o grandes que tienen
fuentes alternativas de fondeo.
No obstante, defnitivamente pienso que el
crecimiento de la economa mexicana en 2014
va a ser mucho mejor. Lo percibo en el mpetu y
la confanza de los empresarios, que es el mejor
parmetro que yo tengo disponible para
predecir el futuro econmico, y que ha sido muy
claro en el ltimo trimestre de 2013, en
particular en diciembre, con el inicio de nuevas
inversiones productivas que se refeja un mayor
requerimiento de crdito.
y Finanzas de BanRegio
www.banregio.gob.mx
Entrevista realizada el 7 de enero de 2014
5
a
Reformas: resultados en el mediano plazo
El impacto de las reformas y en particular de la energtica no se va a ver
en el corto plazo, pero es claro que se ha despertado un inters notable
en muchas empresas que se pueden llegar a benefciar directa o
indirectamente como consecuencia de la considerable derrama
econmica que se producir, ya que se espera en el mediano plazo una
gran inversin en infraestructura.
Ahora se est promulgando la Reforma Financiera, misma que impulsa
el crecimiento del crdito a travs de mejorar condiciones, incentiva
la competencia y transparencia, y propone mejoras para la banca
de desarrollo, pero al mismo tiempo contiene una gran cantidad
de regulacin.
Sabemos que la prioridad del gobierno y el Banco de Mxico es la
estabilidad fnanciera ms que el crecimiento, pues en el futuro la
primera traer como consecuencia la segunda.
Pymes: Banco de nicho en crecimiento
Somos una empresa muy dinmica: en los ltimos cinco aos hemos
crecido a una tasa de crecimiento anual promedio de 20%, lo cual ha sido
consistentemente el doble que la industria y esperamos en los prximos
aos mantener un ritmo de crecimiento similar.
Esto lo hemos logrado y lo seguiremos haciendo con base en nuestro
modelo de atencin que nos permite satisfacer las necesidades de crdito
que tienen las empresas en nuestro pas y aprovechar la oportunidad que
este negocio presenta. Nosotros, que estamos enfocados en la pequea y
mediana empresa, es decir, las Pymes, hemos visto que se trata de un
sector desatendido: apenas el 36% de las pequeas y medianas empresas
tiene algn fnanciamiento con los bancos comerciales, lo cual vemos
como una gran oportunidad.
Actualmente con el 1% de las sucursales tenemos el 5% de penetracin
en los crditos a Pymes a nivel nacional, considerando que solo tenemos
dos aos con presencia en la zona urbana de la Ciudad de Mxico, que es
donde se concentra el 50% del crdito a las empresas de todo el pas,
podemos ver un gran potencial.
BanRegio inici su proceso de expansin hace 10 aos cuando solamente
tenamos presencia en Nuevo Len y Coahuila; hoy nos encontramos en
18 estados, desde Baja California hasta Yucatn. Este ao entraremos a
Puebla y Veracruz, por lo que al fnal del mismo tendremos presencia en
los 20 estados del pas que en su conjunto concentran ms del 90% de
crdito a empresas y del PIB.
Este crecimiento ha sido de manera diversifcada, esto es sin concentracin
en clientes individuales, tenemos como banco la menor concentracin en
los mayores 50 acreditados, que se traduce en un menor riesgo, pero
tambin tenemos concentracin en los clientes de depsitos, los cuales en
su mayora son individuos y familias, lo cual nos genera estabilidad.
Esta capacidad de crear un portafolio de buena calidad, con un buen
fondeo, con un modelo probado que se ha replicado, nos genera la
confanza de seguir creciendo.
Jorge Valdez Gonzlez
Sector Financiero
La banca mexicana y sus retos
Debido a que tanto la Reforma Financiera como
la fscal implican una mayor complejidad
regulatoria para el sector fnanciero, el reto para
las empresas involucradas radicar en que los
productos y servicios que ofrezcan les permitan
seguir sirviendo efcientemente a sus clientes,
mantener su rentabilidad y continuar creciendo.
Estas reformas estructurales conllevan nuevas
reglas para un sector que desde hace tiempo est
muy regulado. Sin embargo, an hay
oportunidades en el mercado mexicano si se
toma en cuenta que la penetracin del crdito
privado en Mxico equivale apenas al 26% del
PIB Nacional.
En este sentido, el conocimiento del mercado y
la cercana con el cliente sern claves para
impulsar una mayor penetracin de los servicios
fnancieros entre la poblacin.
A diferencia de las fliales extranjeras, la banca
mexicana se distingue en que su modelo de
gestin est muy enfocado al cliente y en que su
propio tamao le facilita satisfacer rpidamente
sus necesidades. Al tratarse de instituciones ms
pequeas y enfocadas a nichos especfcos,
resultan ms accesibles para sectores como la
pequea y mediana empresa.
Gracias a que sus estructuras son menos
complejas, los bancos pequeos tienen una
capacidad de respuesta ms rpida, pero esta
misma circunstancia los obliga a supervisar sus
procesos internos y a adecuar sus rganos de
control a una regulacin ms cercana a los
estndares internacionales.
Por esta razn mientras las grandes empresas
cuya estructura les permite acceder a
fnanciamientos ms baratos, la pequea y
mediana empresa enfrentan el reto de conseguir
recursos para fnanciar sus proyectos pero deben
demostrar una solidez que les abra la puerta a
crditos ms accesibles. Y esta oportunidad la
han encontrado en bancos de nicho que
entienden su dinmica y necesidades.
Sin embargo, en PwC advertimos que este tipo
de bancos requieren del respaldo de reas
regulatorias que los siten en una posicin
avanzada en la que puedan anticiparse a las
reformas y a sus competidores.
PwC cuenta con una red de expertos radicados
en diferentes regiones, entre ellas Monterrey,
que es una ciudad donde han surgido
importantes bancos mexicanos. A travs de esta
red, podemos conocer los mercados locales en
profundidad y establecer vnculos ms cercanos
con nuestros clientes.
Megatendencias
En la banca mundial y la mexicana no es la
excepcin vemos dos grandes tendencias: el
avance tecnolgico y la regulacin.
Durante los ltimos dos aos, nuestra banca
electrnica por Internet ha sido considerada por
la Condusef como la mejor banca electrnica
del pas gracias a su funcionalidad, la cantidad
de servicios que se ofrecen, su tiempo respuesta,
as como su estabilidad y su seguridad.
En este mismo sentido, los medios electrnicos
ya se volvieron desde hace cinco aos el mayor
canal de operacin para BanRegio, y el 45%
de los estados de cuenta los enviamos en
forma electrnica.
Hay que prestar atencin al avance tecnolgico.
La manera en la que se est adoptando la
tecnologa es un reto y al mismo tiempo una
oportunidad para los bancos. Hay un banco en
Australia que desarroll una sucursal por
Facebook. No creo que sea necesariamente el
camino a seguir, pero es una muestra de cmo
la tecnologa en el sector permite facilitar la
interaccin con los clientes.
A nivel sector vemos el uso y adaptacin de
tecnologas mviles, como telfonos inteligentes
y tabletas, como el siguiente gran paso, que en
otros pases ya se ha dado sobre todo para
efectuar y recibir pagos, pero las posibilidades
son mayores.
Nosotros participamos en foros internacionales,
acudimos a conferencias donde se presenta
tecnologa bancaria de vanguardia internacional
y yo personalmente todos los aos trato de
visitar un banco de referencia mundial. Es muy
importante mantenerse actualizado y ver de
primera mano cmo se aplican estos cambios en
la realidad.
La otra gran tendencia que est cambiando al
sector fnanciero mundial es la regulacin, aqu
en Mexico tenemos ya operando las reglas de
Basilea III para capitalizacin y pronto entrarn
las propias en liquidez, por mencionar algunas
de las ms relevantes. En BanRegio sabemos
que el mayor reto se encuentra en el poder
asimilar la regulacin sin afectar al cliente. Sin
duda el banco que logre hacer esto de forma
ms efciente lograr tener una ventaja
competitiva ante los dems.
Los medios electrnicos
ya se volvieron desde
hace cinco aos el mayor
canal de operacin para
BanRegio.
En BanRegio sabemos
que el mayor reto se
encuentra en el poder
asimilar la regulacin
sin afectar al cliente.
Manuel G. Rivero,
de Finanzas
de BanRegio
Aun y cuando toda esta regulacin es muy
buena pues tiene como objetivo proteger la
solidez fnanciera de las instituciones
fnancieras y por tanto a sus clientes
ahorradores, pienso que ser un reto mayor
para los bancos, y que los que triunfen sern
aquellos que logren cumplir con la regulacin
sin alterar a los clientes en su vida cotidiana y
manteniendo su confanza.
BanRegio en cinco aos
Dentro del segmento de las medianas y
pequeas empresas, se nos presenta la
oportunidad de ser un banco relevante a nivel
nacional. Creo, que tenemos la capacidad para
convertirnos, en cinco aos, en un banco de
referencia en todo Mxico para los empresarios
como hoy ya lo somos en Monterrey,
Guadalajara y en otras comunidades.
No sentirse forzado a crecer es muy importante.
Esto es, el no tener que cumplir una cuota o
participacin de mercado y el no tener que
seguir un presupuesto a cualquier costo, hace
toda la diferencia.
En este momento debemos ser prudentes, pues
las carteras vencidas de los bancos se
construyen en las etapas de crecimiento de la
economa, y estas solo se materializan como
prdida en las etapas recesivas.
Opinin de los CEO
5
a
Encuesta de CEO en Mxico 55 Sector Financiero
Cunto le preocupa a los CEO la volatilidad y los altos costos de la energa?
60 80 40 20 0% 20 40 60
Nada preocupado No muy preocupado Algo preocupado Extremadamente
preocupado
Todos los CEO
CEO del sector bancario
y mercados de capital
Fuente: PwC 17
th
Principales tendencias mundiales que transformarn
su negocio en los prximos cinco aos.
Fuente: PwC 17
th
86
65
62
38
32
Escasez de recursos y cambio climtico
Urbanizacin
Cambios en el poder econmico global
Cambios demogrficos
Avances tecnolgicos
%
86%
de los CEO cree que la tecnologa
transformar sus empresas.
La calidad de la oferta
est aumentando
Los CEO s ven ciertos benefcios
de las regulaciones, ya que la calidad
de los productos y la oferta de servicios
est mejorando.
Capacidad de innovar
En un momento en el que se necesitan
nuevos productos de inversin, los CEO
sealan que las regulaciones estn
obstaculizando la innovacin.
Esta es una preocupacin comn
entre las empresas de servicios fnancieros.
61% 47%
Porcentaje de quienes creen
que los estndares de calidad
de los productos y servicios
est aumentando.
Porcentaje de quienes se preocupan
por la capacidad de innovar.
56
El estmulo monetario que promovi la Reserva Federal de Estados
Unidos ayud a los mercados a aumentar el valor de mercado de muchas
empresas. Si el Gobierno estadounidense mantiene su decisin de
detenerlo, primero experimentaremos una gran volatilidad, pero despus
veremos que se est cimentando una gran confanza en un desarrollo
sustentable de las economas mundiales, siempre y cuando los resultados
de los indicadores sigan sealando que el crecimiento de las empresas es
real sin este estmulo. Esta confanza puede meternos en un crculo
virtuoso de inversin a nivel global.
Sectores estratgicos llenos de oportunidad
Antes que nada, hay que contextualizar el sistema fnanciero mexicano,
porque presenta una oportunidad inmensa para continuar creciendo
gracias a que la penetracin bancaria es de 28%. Se trata de una posicin
envidiable para seguir creciendo en comparacin con otros segmentos del
pas. Por ejemplo, nosotros, en octubre de 2013, concluimos el proceso de
una oferta pblica de capital. El motivo de que buscramos ampliar
nuestro capital es que en el futuro prevemos un gran crecimiento en los
segmentos en los que participamos. Estimamos que en los prximos aos
vamos a crecer a una tasa de entre 17 y 21%. Logramos obtener cerca de
cuatro mil millones de pesos, de los cuales vamos a dedicar 49% a
nuestra banca de infraestructura, 35% a nuestra banca de gobierno (as
la catalogamos porque el gobierno suele ser el acreditado fnal) y 16% a
nuestra banca de Pymes.
Carlos Rojo Macedo
Director General
Ejecutivo de Grupo Financiero
Interacciones
www.grupofnancierointeracciones.com
Economa global: alas de dragn
Tanto yo, como el equipo de Interacciones
pensamos que el panorama de la economa
global es positivo. Quiz este ao podamos ver
un crecimiento en torno al 3.7%, que sera
sustancialmente ms importante que el 3% de
2013, y en 2015 podamos hablar de un 3.9%.
Creemos que las economas desarrolladas
podran despegar. De todas formas, pensamos
que las economas emergentes seguirn siendo el
motor de crecimiento, a pesar de la poca
confanza que han recibido por parte de los
mercados en este 2014. Lo sern gracias a China,
cuyo crecimiento, aunque sea ligeramente
inferior que el ao pasado, estar por encima del
7%, que sigue siendo una cifra envidiable.
Una invitacin al optimismo:
Mxico crece
Somos muy optimistas con el caso particular de
Mxico sobre todo por el crecimiento que puede
experimentar la economa real, este ao Mxico
podra aproximarse al 3.2% y el que viene, al
4%. Por ejemplo, cuando pienso en las reformas
legislativas para incentivar la inversin, creo
que un buen indicador puede ser la cantidad de
gras construyendo edifcios que veo desde mi
ofcina, y al poco tiempo ocupndose. Muchos
municipios del pas estn construyendo
hospitales y plantas de tratamiento de agua, los
estados estn planeando carreteras, etctera.
Esta actividad econmica nos invita al
optimismo, pues demuestra que los
inversionistas tienen confanza.
Ahora bien, debemos tener en cuenta que los
prximos cinco aos van a ser muy diferentes a
los que hemos vivido recientemente, pues
estbamos asistidos por un respirador artifcial.
5
a
A estas alturas de 2014 nuestra banca de
infraestructura ha evaluado 100% ms
proyectos que el ao pasado. Quiz no los
fnanciemos todos, pero queda claro que la
demanda de crdito para infraestructura es alta
y lo ser para los siguientes aos. Mxico
actualmente ocupa la posicin 68 de 148 en el
ranking mundial de infraestructura del Foro
Econmico Mundial, lo cual signifca que es la
coyuntura idnea para continuar invirtiendo.
Respecto a la banca de Pymes, vamos a dedicar
un 16% del capital levantado; vemos una
enorme oportunidad de seguir fnanciando el
crecimiento de la pequea y mediana empresa.
Esta banca podra ser una de las de mayor
crecimiento en Interacciones, principalmente
por la oportunidad de negocio y de manera
secundaria por un menor requerimiento de
capital regulatorio que nos permite apalancar
ms cada peso que prestamos en este segmento.
En las Pymes observamos una perspectiva de
crecimiento importante, en la cual destaca que
recientemente se hizo obligatorio para las
empresas pblicas pagar a sus proveedores a
travs de las cadenas productivas de Nacional
Financiera (Nafn). Esto signifca que nosotros,
que en la actualidad fnanciamos nada ms el
12% de eso, podramos estar creciendo hasta
ocho veces conforme se logre el objetivo del
Gobierno Federal.
Control de riesgo: estar preparado
Nosotros siempre procedemos de la misma
manera: nos preparamos para lo peor y
cosechamos lo mejor. En nuestras proyecciones
contemplamos todos los riesgos que nos puedan
pasar. En el desarrollo de Mxico hay algunos
riesgos, aunque consideramos que es poco
probable que ocurran.
El primero podra ser un debilitamiento del
presupuesto del Gobierno Federal, si bien lo
estimamos improbable. El ao pasado vimos las
consecuencias de ello, pero pensamos que las
reformas evitarn que se debilite el presupuesto.
El segundo riesgo, que est ligado al
presupuesto del gobierno, es el precio del
petrleo. Si experimentara una cada drstica,
el gasto pblico se vera afectado
proporcionalmente, pero no parece que vaya a
caer drsticamente. Un gran reto es sustituir las
ventas de petrleo a Estados Unidos, nuestro
principal comprador, pues est en vas de ser
autosufciente, pero no creemos que Mxico
carezca de la capacidad de vender su
produccin en otros mercados.
Pensamos que las
economas emergentes
seguirn siendo el motor
de crecimiento.
Estimamos que en los
prximos aos vamos a
crecer a una tasa de entre
17 y 21%.
Carlos Rojo,
Director General
Ejecutivo de Grupo
Financiero
Interacciones
Eduardo Gmez Alcal
Lder de la Prctica Regulatoria
Institucionalizacin
de las Sociedades Financieras
de Objeto Mltiple
El pasado 10 de enero se public en el Diario
Ofcial de la Federacin lo que se conoce como
Reforma Financiera. Es un documento muy
amplio compuesto por 13 decretos, que implican
cambios a 31 leyes y dos cdigos y se promulga
una nueva Ley para Agrupaciones Financieras.
Sin demeritar la importancia que tiene cada
uno de esos decretos, considero que el sector en
el cual habr mayor impacto es el de las
Sofomes, al actualizarse el marco regulatorio
aplicable a estas sociedades. Y para esto se
toman, entre otras, medidas relacionadas con:
El proceso de constitucin y actualizacin de
informacin a las autoridades fnancieras.
El registro ante la Comisin para la Proteccin
y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
(Condusef).
Los requisitos para considerarse como
reguladas, incluye a las Sofomes emisoras
en el mercado de valores y las que
voluntariamente acepten ser reguladas.
La obligacin de proporcionar informacin al
menos a una Sociedad de Informacin
Crediticia y que este cumplimiento conste en
su registro ante la Condusef para mantenerlo
actualizado y vigente.
Por eso, cobra especial relevancia tener un Plan
Director sobre todo para aquellas Sofomes que
voluntariamente decidan ser consideradas como
reguladas.
Se recomienda tomar las siguientes acciones:
1. Diagnstico preliminar de los principales
impactos de la Reforma Financiera en los
diferentes aspectos de su negocio.
2. Desarrollo de un Plan Director donde se haga
un mapeo de los impactos ordenados por
prioridades organizacionales y estratgicas.
Las ventajas competitivas de ser una Sofom
regulada, son la institucionalizacin de sus
procesos operativos y de gobierno, la
maduracin de sus actividades y la posibilidad
de acceder a fuentes de fondeo en situaciones
ms competitivas, lo que redundar en el
incremento del valor econmico de estos
intermediarios.
As estarn mejor posicionadas y con mayores
elementos para afrontar la avalancha
regulatoria futura y competir efcientemente.
58 Servicios Financieros
El tercer riesgo podra ser un alza de tasa
desordenada, que tendra un impacto en las
empresas apalancadas y en los segmentos ms
sensibles a estos movimientos. Yendo hacia
adelante solo nos queda suponer que las tasas
entrarn en un ciclo alcista, pero confamos en
la experiencia y habilidad de los encargados de
la poltica monetaria en Mxico, los cuales han
hecho un trabajo extraordinario.
El ltimo riesgo sera la regulacin. Si no
hubiera un equilibrio en la regulacin que nos
ayudara a mantener el ciclo de crecimiento
sostenido, estaramos en una situacin
complicada, pero vemos que el planteamiento
actual es el adecuado.
Calidad, no cantidad, de crecimiento
Nuestra frmula de xito radica precisamente
en el control de riesgo. Claro que podramos
crecer ms rpido, pero tambin
comprometeramos la calidad de nuestro
anlisis. Esto es fundamental: no nos obsesiona
ser el grupo fnanciero ms grande. Si bien la
consecuencia de nuestra especializacin nos
est convirtiendo en un jugador visible, nuestro
modelo de negocio busca hacernos el banco ms
rentable y con los activos de mayor calidad. La
prueba es que la Comisin Nacional Bancaria y
de Valores nos sita consistentemente en los
primeros tres lugares en cuanto a rentabilidad y
calidad. Este es nuestro enfoque, porque a fn
de cuentas los inversionistas no se benefcian de
que seamos el ms grande, se benefcian de que
ganemos ms dinero y que lo hagamos de
manera recurrente.
Nuestro modelo de negocios es diferente al de un
banco que requiere sucursales. No contar con
una red de sucursales, de hecho, ha sido muy
positivo: de los 47 bancos en Mxico somos el
nmero uno en efciencia operativa. Sin
embargo, que no contemos con una red de
sucursales no signifca que no debamos tener
presencia en todos los estados, y esto lo hacemos
a travs de nuestras seis ofcinas regionales.
Estamos trabajando en una banca electrnica
que nos diferencie y proporcione ventajas
competitivas a la hora de atender el segmento
en el que participamos. La banca electrnica
que hoy se ofrece el mercado son muy similares
para los sectores pblico, privado y de personas
fsicas. Nosotros estamos muy enfocados en el
segmento gubernamental, as que a travs de
nuestra asesora y productos especializados
agregamos valor al desarrollo de Mxico.
Vemos una enorme
oportunidad de seguir
fnanciando el
crecimiento de la
pequea y mediana
empresa.
Nuestra frmula de xito
radica precisamente en el
control de riesgo.
Carlos Rojo,
Director General
Ejecutivo de Grupo
Financiero
Interacciones
Aprovechar el cambio:
el impacto de las reformas
Para nosotros las reformas son un gran
acontecimiento, pues Interacciones se halla
justamente en los segmentos que esta
administracin est priorizando: el sistema
fnanciero, la infraestructura y la energa. En
particular, nos incumbe la Reforma Energtica,
que tambin es, en nuestra opinin, el gran
acontecimiento para Mxico. Por ejemplo,
cuando dos o tres estados empujen para que
una refnera se construya en su territorio,
ganar el que ofrezca mejor infraestructura
para ese proyecto, y ah es donde Interacciones
tiene la oportunidad de seguir aportando al
desarrollo de Mxico.
Opinin de los CEO
5
a
Cunto le preocupan a los CEO los riesgos de interrupcin
en la cadena de suministro?
60 40 20 0% 20 40 60
Nada preocupado No muy preocupado
Todos los CEO
CEO del sector bancario
Algo preocupado Extremadamente
preocupado
Fuente: PwC 17
th
A los CEO del sector bancario y mercados
de capital les preocupa que las
regulaciones puedan frenar su
crecimiento. Esta ha sido una
preocupacin constante durante los
ltimos aos.
Crecimiento lento en las
economas desarrolladas
A pesar del creciente optimismo los CEO
del sector bancario y mercados de capital
son cautelosos en lo que respecta a los
pronsticos de crecimiento.
80% 70%
por el exceso de regulaciones.
por el crecimiento lento o negativo en
los mercados en desarrollo.
93%
de los CEO piensan que sus ingresos
aumentarn durante los prximos tres aos.
60
Metas de crecimiento: Scotiabank busca captar mercado
Nuestra estrategia se basa en el crecimiento orgnico: establecer alianzas
con empresas, adquirir otras, aprovechar la tecnologa para mejorar
procesos y formas de venta, etctera, lo cual forma parte de un todo
integrado. Considero que, desde el punto de vista del accionista, la
progresin adecuada debe ser de un 15% anual, que es nuestro objetivo
para los prximos aos. En cuanto a la participacin de mercado, hemos
tenido entre 5 y 6%, es decir, hemos sido, dependiendo de los factores
considerados, el sexto o sptimo banco del pas. Nuestra meta a este
respecto para los prximos cinco aos es convertirnos en el quinto banco
ms grande, con una participacin en el mercado del 10%.
Troy Wright
Director General
de Grupo Financiero
Scotiabank
www.scotiabank.com.mx
Entrevista realizada el 3 de diciembre de 2013
Repunte tras turbulencia:
Tengo la confanza de que nos va a resultar
posible aprovechar la oportunidad del
desarrollo de Mxico. Como todos, en
Scotiabank hemos presenciado un ao de malas
sorpresas que ha provocado que el crecimiento
haya sido muy lento en general. No obstante,
nosotros hemos disfrutado de un magnfco
2013 en el que crecimos notablemente, pero lo
logramos no porque la economa haya
prosperado, sino porque hemos captado
participacin de mercado.
Recientemente he tenido la oportunidad de
platicar con el presidente del Consejo
Coordinador Empresarial para formarme una
visin sobre el futuro de Mxico en los prximos
12 meses, y creo que la Reforma Energtica va a
ser de gran ayuda. Tambin creo que si las
reformas que ha planeado el presidente no se
desarrollan con xito, estar dispuesto a
ajustarlas.
Estoy muy contento con el panorama que se nos
presenta porque veo que habr muchas
oportunidades. Pienso que debemos recuperar
el propsito de crecer 4%, e incluso 6%; lo
considero factible si la Reforma Energtica se
ejecuta adecuadamente. Para ello infuye la
comunicacin entre el gobierno y las empresas;
en mi opinin, ha habido un periodo de poco
dilogo y poco entendimiento entre ambas
partes, aunque ltimamente el gobierno se est
mostrando ms receptivo, lo cual puede
cambiar rpido el nimo de los empresarios.
Creo que para el prximo ao los planes de
crecimiento de las empresas pueden rondar
entre el 20 y 30%; quiz sea menos de lo que
hubiramos visto antes de la reforma fscal,
pero se tratara de un impulso sufcientemente
fuerte que supondra un desarrollo del pas de
entre el 3 y 4% si, por ejemplo, la Reforma
Energtica evoluciona con xito y permite
reducir los costos de electricidad y gas.
5
a
Panorama global: seales de repunte
Pienso que, por un lado, el ajuste de la
estructura fnanciera que han experimentado
los pases desarrollados y, por otro, la
desaceleracin de los pases emergentes son los
motivos de que en 2013 la economa haya
crecido a un ritmo lento y haya perdido
estabilidad. Sin embargo, en 2014 estamos
empezando a ver algunas seales de repunte en
las diferentes economas desarrolladas: por
ejemplo, en Gran Bretaa ya se han notado
indicios positivos, en Estados Unidos las
manufacturas muestran sntomas optimistas y
en Canad el PIB ha aumentado ms de lo que
se esperaba. Por tanto, pienso que, en trminos
generales, presenciaremos en los pases
desarrollados, incluso en los europeos, una
aceleracin del crecimiento. China, que es un
motor de la economa global, est encontrando
un rumbo fuerte, de entre 7.5 y 8%. Creo, que
en los prximos 12 meses veremos una
economa expansiva tanto para los pases
desarrollados como para los emergentes.
Aunque Estados Unidos todava sufre una
deuda fscal elevada y su recuperacin debe
confrmarse, el panorama global de
oportunidades para los siguientes dos o tres
aos es positivo. Hay que ver, no obstante, cmo
evolucionan los pases BRIC. Considero que
Brasil tiene que ajustar su poltica
gubernamental para que realmente pueda
aprovechar su capacidad. La India vuelve a
tener mucho potencial; pienso que a largo plazo
es el pas que ms puede crecer, pero a corto
plazo la burocracia lo frena. China seguir
siendo un pas importante, que depender cada
vez ms de su demanda interna.
A partir de la comparacin de las manufacturas
que se han ido a China y del nuevo costo de
algunas de ellas que se han direccionado a
Estados Unidos, creo que vamos a ver regresar
las manufacturas de ciertos productos de China
a Mxico.
Demografa y tecnologa:
canales alternos
Los cambios demogrfcos y los avances
tecnolgicos van a infuir en los hbitos de los
clientes. Lo que se conoce como big data nos
resulta fundamental: se trata de administrar
todo el almacn de informacin sobre el
comportamiento de nuestros clientes para
proyectar esa informacin hacia el futuro y as
entender cules son sus estilos de vida actuales
y cules sern sus necesidades venideras. Esto
es esencial para preparar una propuesta de
valor que se adecue a sus vidas de acuerdo con
el nivel socioeconmico y al patrn de consumo.
Creo que para el
prximo ao los planes
de crecimiento de las
empresas pueden rondar
entre el 20 y el 30%.
Creo que vamos
a ver regresar las
manufacturas de ciertos
productos de China a
Mxico.
Troy Wright,
Director General
de Grupo Financiero
Scotiabank
Antonio Salinas Velasco
Lder de Auditora del Sector Financiero
Regulacin y expectativas
Actualmente el sector fnanciero en Mxico es
complejo y cada da se vuelve ms dinmico y
complicado. Esto se refeja en las diversas
entidades que componen este sector. Por lo
tanto, las operaciones de las mismas ya no son
el nico reto, sino que, paulatinamente, la
vigilancia y el control de esas operaciones
adquieren mayor importancia y tienen, a su
vez, fuertes implicaciones para las reas de
vigilancia y monitoreo de las instituciones,
tales como las de cumplimiento,
administracin de riesgos y auditora.
Desde 1994, cuando la crisis en Mxico dej
conmocionado al sector fnanciero este ha
estado sujeto a muchas y diversas regulaciones.
Las instituciones fnancieras entraron en un
periodo donde la autoridad impuso mayor
regulacin y transparencia. En 2014 las nuevas
reformas fnancieras vuelven a apretar la tuerca
de la regulacin sobre esta industria. Ms
regulacin equivale a mayor complejidad en las
operaciones de las entidades.
Otro de los motivos que agudiza la complejidad
es la ola de fusiones y adquisiciones de
compaas, lo que provoca que sus estructuras
internas se desordenen. Incluso, es frecuente
que ciertas reas de las entidades terminen
situndose en el extranjero. El mayor
dinamismo de las operaciones, propiciado por el
avance tecnolgico, y los candados de seguridad
que la regulacin exige, conllevan a que los
procesos sean ms confusos. De igual forma, los
mercados ms sofsticados requieren mayor
diversidad de operaciones, lo que se suma a la
complicacin que ya afrontan las entidades.
Tambin han de tenerse en cuenta las nuevas
medidas contra el lavado de dinero, derivado de
la emisin de la Ley Federal para la Prevencin e
Identifcacin de Operaciones con Recursos de
Procedencia Ilcita y de Financiamiento al
Terrorismo, cuyos sistemas de control pueden
difcultar las labores de las instituciones
fnancieras y sus reas de vigilancia y monitoreo.
Esto provoca que la vigilancia de las entidades
sobre sus propios procesos internos se torne ms
estratgica, ya que en ocasiones los recursos
necesarios para llevarla a cabo no son
sufcientes. Esto se debe a que cada rea de una
entidad fnanciera, sea de riesgos, crdito o
derivados, requiere dos especialistas, es decir, la
persona que lidera y la persona que audita su
trabajo. Por tanto, en este contexto,
progresivamente ms complejo, la meta-
operacin en la administracin de las entidades
fnancieras se est convirtiendo en un elemento
cada vez ms central.
En cuanto al perfl del usuario en el futuro,
pienso que es importante destacar el segmento
que se conoce como la generacin C, los nacidos
despus de 1985, que son usuarios que
frecuentan la banca mvil. De acuerdo con un
estudio interno que acabamos de terminar
sobre la perspectiva de nuestro banco en 2020,
los clientes que hoy tienen 40 aos en adelante
seguirn usando ms canales alternos, pero los
nuevos clientes, que entonces tendrn 25, 30 o
35 aos, sern usuarios habituales de la banca
mvil y de la banca por Internet. Por tanto,
tendremos que cambiar el modelo de atencin
al cliente, que no se limitar a un solo canal
sino que ofrecer respuestas desde el banco, el
centro de llamadas, el celular, Internet, con
gran facilidad para saltar de un canal a otro.
Deber, asimismo, ser un modelo ms efciente,
pues las sucursales irn paulatinamente
dejando de ser los lugares principales para
pagar cuentas o hacer depsitos en efectivo.
Crear confanza:
superar barreras con educacin
Desde el punto de vista de la capitalizacin hay
un sistema fnanciero slido, pero no creo que
esto, para la mayora de la poblacin, sea algo
realmente importante. Al contrario, la
poblacin tiende a desconfar en las
instituciones fnancieras porque son grandes y
burocrticas, porque le resulta difcil acceder a
sus productos y servicios y porque no entiende
cmo resolver sus problemas bancarios. Me
parece que esta es la opinin general acerca de
los bancos y no es una buena imagen, pues
supone una barrera. La gente de los segmentos
socioeconmicos A, B y C est acostumbrada a
entrar a un banco, pero despus del segmento
C, en gran parte de la poblacin, se despierta la
desconfanza y hasta el miedo. Esto es un
obstculo para la bancarizacin y la razn por
la que el negocio de las casas de empeo crece
rpido, ya que es adonde acude la gente para
obtener liquidez y fnanciamiento.
La Asociacin de Bancos est tratando de crear
un proceso educativo. Es necesario promover
acercamientos a travs de actividades sin fnes
de lucro que fomenten la cultura del ahorro y
del pago y que ayuden a entender realmente
cmo funciona el sistema fnanciero. Hay que
fomentar este proceso educativo para generar
confanza desde la infancia.
Lo que se conoce como
big data nos resulta
fundamentales.
En cuanto al perfl del
usuario en el futuro,
pienso que es importante
destacar el segmento
que se conoce como la
generacin C.
Troy Wright,
Director General
de Grupo Financiero
Scotiabank
La Reforma Financiera:
el peso de la regulacin
En trminos generales entendemos cules son
las nuevas reglas de la Reforma Financiera,
pero como todava no se han publicado, no
podemos actuar. Cuando conozcamos en detalle
las reglas, deberemos reprogramar los sistemas,
modifcar los productos y la informacin
regulatoria, aplicar las nuevas reglas para las
hipotecas y la venta de autos y adaptar, en
coordinacin con la Condusef, la informacin
para los clientes sobre los productos. Como
estamos acostumbrados a este tipo de cambios,
no estamos particularmente preocupados, si
bien supone trabajo adicional porque hay que
entender las nuevas reglas e implementarlas.
Lo que ms nos est infuyendo en el sector
bancario es la regulacin de la Comisin
Nacional Bancaria y de Valores, as como los
controles del Banco de Mxico, que se han
endurecido notablemente. A las instituciones
fnancieras se les estn imponiendo reglas muy
rigurosas: tenemos que proporcionar
informacin con mucha frecuencia y nuestras
operaciones son revisadas minuciosamente, lo
que puede ocasionarnos difcultades para
integrar nuestros servicios de la forma en que
desearamos. Por ello, pienso que lo que ms
infuye en nuestro sector es la regulacin.
Opinin de los CEO
5
a
Considera la falta de confianza en su sector como una amenaza
para el crecimiento de su negocio?
60 40 20 0% 20 40 60 80
Nada preocupado No muy preocupado
Todos los CEO
CEO del sectror bancario
Algo preocupado Extremadamente
preocupado
Fuente: PwC 17
th
32%
Servicio
al cliente
36%
TI
Base: 133 Banking & Capital Markets CEOs
Fuente: PwC 17
th
Investigacin
y desarrollo
26% 37%
Bien preparadas
Algo preparadas, nada preparadas,
no sabe o no contesta.
Talento
Qu tan preparadas estn las siguientes reas de su organizacin
respecto de las tendencias transformadoras a nivel mundial?
56%
CEO de Bancos y Mercados de Capital
que creen que la economa global mejorar
en los proximos 12 meses.
Costos operativos
Los CEO de fnanzas creen que la
regulacin incrementa los costos
operativos de su empresa.
84%
Porcentaje de quienes dicen
que los costos operativos
estn aumentando.
64
Distribucin por regiones y pases de los CEO entrevistados
Empresas en la muestra Participacin %
Global 1344 100
Alemania 45 3.3
Brasil 26 1.9
China 66 4.9
Estados Unidos 162 12
India 77 5.7
Mxico 77 5.7
Fuente: PwC 17th Annual Global CEO Survey.
Metodologa
La Encuesta Global Anual de CEO (EGAC) se
llev a cabo en 68 de los 157 pases de la Red
Global de PwC; participaron ms de 2,052 CEO
de las empresas ms grandes en esas naciones.
La encuesta fue realizada por la Unidad de
Encuestas de PwC entre septiembre y diciembre
de 2013, y la mayora de los CEO particip va
telefnica. Los resultados se clasifcaron
cuantitativamente con la intencin de detectar
patrones en la percepcin de los CEO respecto
de la coyuntura econmica global y regional, as
como de analizar su respuesta a los retos
actuales y la evolucin de su entorno.
Una vez que se obtuvieron los datos globales, se
eligi un universo de 1,344 entrevistas con los
CEO de las empresas ms representativas de sus
sectores a nivel nacional e internacional. El
criterio que se utiliz para seleccionarlas fue el
peso de su participacin en la actividad
econmica mundial.
Posteriormente un grupo de expertos locales y
globales se encargaron de analizar y evaluar la
informacin resultante, as como de redactar el
informe correspondiente a la encuesta global.
La informacin fue segmentada con la idea de
contar con una muestra equilibrada y
representativa; las entrevistas que no se
incluyeron, s fueron aprovechadas en el
anlisis de los diferentes suplementos por
sectores que se desprenden de esta encuesta.
La tabla abajo proporciona informacin acerca
del nmero total de CEO elegidos para
participar en la muestra global de la 17 EGAC.
El equipo de trabajo de PwC Mxico seleccion
cinco regiones econmicas con el fn de realizar
un anlisis comparativo entre los perfles de
opinin de los CEO de Mxico y los CEO a nivel
global, regional y nacional.
Un factor que se consider para la encuesta fue el
relativo a los ingresos de las empresas en el
ltimo ao fscal (2011-2012); para la17 EGAC
la distribucin fue la siguiente: 44% obtuvo
ingresos por mil millones de dlares o ms; 35%
ms de 100 millones y hasta mil millones; 18%
obtuvo ingresos mximos de 100 millones. De
las 1,344 empresas, 46% eran privadas y 50%
cotizaban por lo menos en una bolsa de valores.
Adems de las entrevistas va telefnica, los
equipos de investigacin de PwC de todas las
ofcinas regionales convocaron a un grupo de
34 CEO de las empresas ms representativas de
cada pas para sostener una Entrevista a
Profundidad (EAP) sobre los temas que fueron
considerados como los ms interesantes; por
parte de Mxico, se entrevist a Emilio Lozoya,
Director General de PEMEX.
6%
1,344
CEO
Mujeres
94%
Hombres
PwC 17
a
Encuesta Global Anual de CEO
5
a
Para la 5 Encuesta de CEO en Mxico se
realizaron 11 Entrevistas a Profundidad (EAP)
entre octubre 2013 y febrero de 2014. Para la
encuesta cuantitativa se consider a 77 CEO;
las entrevistas fueron telefnicas y se hicieron
en conjunto con la 17 EGAC entre septiembre y
diciembre de 2013.
De los 77 CEO, 3% afrm que los ingresos de
sus empresas ascendieron a ms de 10 mil
millones de dlares; 10% entre mil y 10 mil
millones; 18% entre 100 y 999 millones; y 52%
reconoci ingresos inferiores a 100 millones de
dlares. 17% de los participantes no proporcion
informacin acerca de los ingresos de sus
empresas.
Participantes por industria
Exposicin de resultados
La exposicin de los resultados estadsticos se
realiz mediante tablas numricas y grfcas
(de frecuencia, dispersin, circulares, radiales,
etctera) y las variables se expresaron en
porcentajes o ndices ponderados. En algunas
grfcas, la suma horizontal o vertical no
coincide con 100, ya que se eliminaron los
campos No sabe/no contest y Ni de acuerdo
ni en desacuerdo. En otras grfcas, la suma
de los porcentajes puede rebasar 100 debido a
que las categoras o reactivos utilizados
no son excluyentes.
8%
88
CEO
Mujeres
92%
Hombres
5 Encuesta de CEO en Mxico
CEO por industria
Automotriz
5%
Sector Financiero
18%
Productos
Industriales
11%
Productos
de Consumo
5%
Ingeniera
y Construccin
8%
Entretenimiento, Medios
y Telecomunicacin
11%
Sector Salud
17%
Minera
y Metales
3%
Energa
2%
Detallistas
13%
Gobierno
13%
Tecnologa
13%
Transportacin y Logstica
13%
66
Biografas de CEO entrevistados
Alfredo Del Mazo Maza
Es licenciado en Administracin de Empresas por el Instituto
Tecnolgico Autnomo de Mxico (ITAM) y cuenta con un
posgrado en Administracin y Finanzas de Harvard
University. En la iniciativa privada, trabaj en Banco Azteca
y Grupo Financiero Serfn donde desarroll productos
fnancieros enfocados a dar proteccin y apoyo a las micro y
pequeas empresas. En la Administracin Pblica Federal
destaca su participacin en la Gerencia de Financiamientos
y Anlisis de Mercados en Petrleos Mexicanos (Pemex). En
el Gobierno del Estado de Mxico fue Director General de
Fomento a la Micro y Pequea Empresa de la Secretara de
Desarrollo Econmico. Posteriormente fue nombrado
Secretario de Turismo de la entidad y presidente municipal
de Huixquilucan. Fue nombrado Director General de
Banobras en 2012.
Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos
(Banobras) desde su fundacin, en 1933, Banobras se ha
dedicado a impulsar el desarrollo de proyectos de
infraestructura y servicios pblicos, desde los de alto
impacto, como carreteras, trenes, ferrocarriles, puertos,
aeropuertos o tratadoras de agua, hasta pequeos proyectos
de impacto directo e inmediato a las comunidades urbanas y
rurales. El objeto de Banobras consiste en fnanciar o
refnanciar proyectos relacionados directa o indirectamente
con inversin pblica o privada en los sectores que son de su
atencin. Por su cartera de crdito, Banobras es el quinto
banco ms grande del sistema fnanciero mexicano y el
primero de la banca de desarrollo.
Fabin Gosselin Castro
Es Director General de Alsea desde octubre de 2010. Fue el
primer franquiciatario de Burger King en Mxico y ocup la
direccin general de esta franquicia desde su fundacin en
1990 hasta 2008. Se incorpor a Alsea en 1996, desde donde
particip en la adquisicin de Burger King Argentina y Chile,
as como en el desarrollo de esta marca en Colombia. Se
desempe como Director Corporativo de Servicios
Compartidos de Alsea hasta septiembre de 2010. Estudi la
carrera de Comunicacin en la Universidad del Nuevo
Mundo. Tiene un posgrado cursado en el Instituto
Panamericano de Alta Direccin de Empresas (IPADE) y ha
complementado su formacin con diversos programas
acadmicos en el Instituto Tecnolgico Autnomo de Mxico
(ITAM), la University of Texas at Austin y Lcole Ritz
Escoffer en Pars.
Alsea es el operador de restaurantes lder en Amrica
Latina con marcas de reconocimiento global dentro de los
segmentos de comida rpida, cafeteras y comida casual.
Cuenta con un portafolio multimarcas integrado por
Dominos Pizza, Starbucks, Burger King, Chilis, California
Pizza Kitchen, P.F. Changs, Pei Wei, Italiannis y The
Cheesecake Factory. Al cierre de diciembre de 2013 sum un
total de 1,862 unidades en Mxico, Argentina, Chile y
Colombia. Agrupa a ms de 30,000 colaboradores en cinco
pases. Cuenta con el distintivo Empresa Socialmente
Responsable y es una de las 20 Mejores Empresas para
Trabajar en Mxico.
5
a
Las entrevistas completas se encuentran en: www.pwc.com/mx/encuesta-ceo
Sergio Hidalgo Monroy Portillo
Es licenciado en Derecho por la Universidad Anhuac y cuenta
con una maestra en Finanzas y Banca Internacional por
Columbia University, Nueva York. Fue nombrado Director
General de OHL Mxico el 21 de febrero de 2013. Su ltimo
cargo fue el de Director General del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE).
Anteriormente, se desempe como Director General del
Servicio de Administracin y Enajenacin de Bienes de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y como Ofcial
Mayor de la misma.
OHL Mxico es uno de los principales operadores en el
sector privado de concesiones en infraestructura de
transporte en Mxico, y es el lder de su sector en la zona
metropolitana de la Ciudad de Mxico por el nmero de
concesiones asignadas y kilmetros administrados. El
portafolio de activos de OHL Mxico incluye seis concesiones
de autopistas de peaje, cinco de las cuales estn en operacin
y una se encuentra en un procedimiento legal. Las
infraestructuras de carreteras se localizan en las zonas
urbanas con mayor trnsito de vehculos del Distrito Federal y
los estados de Mxico y Puebla, entidades que renen el 27%
de la poblacin nacional y que en 2012 generaron
conjuntamente casi el 30% del PIB Nacional y contaban con
ms de 10 millones de automviles registrados, cifra que
representaba el 29% del total nacional. En el sector
aeroportuario OHL Mxico participa con el 49% en el
Aeropuerto Internacional de Toluca, el segundo mayor
aeropuerto en el rea metropolitana de la Ciudad de Mxico.
Enrique Ibarra Anaya
Es licenciado en Ingeniera Civil por la UNAM y maestro y
doctor en Robtica, Inteligencia Artifcial e Ingeniera
Asistida por Computadora por Carnegie Mellon University,
Pensilvania. Inici su carrera profesional en Espaa, donde
trabaj para Alcatel Standard Elctrica en el diseo de
centrales telefnicas de nueva generacin. En Mxico ha
desarrollado una carrera ligada a la tecnologa en el sector
fnanciero y de telecomunicaciones. En Mxico ha sido CEO
de Banco Santander, American Express, Pegaso PCS, IXE
Grupo Financiero y Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
En la BMV fungi de 2005 a 2013 como Director General
Adjunto de Tecnologa y estuvo a cargo de la transformacin
tecnolgica integral de las empresas que aglomera el grupo.
En diciembre de 2013 fue nombrado Director General de
Maxcom Telecomunicaciones.
Maxcom Telecomunicaciones es una empresa de
comunicaciones, fundada en 1996, que brinda servicios de
telefona local, telefona pblica, larga distancia, voz IP,
datos y acceso a Internet y televisin a travs de
infraestructura propia. Maxcom Telecomunicaciones
tambin ofrece a sus clientes servicios de telefona mvil a
travs de un modelo de MVNO (operador virtual). La
empresa tiene presencia en diversos estados del pas con
alrededor de 250,000 clientes residenciales, 4,000 clientes
empresariales y 2,100 empleados.
68 Biografas de CEO entrevistados
Emilio Lozoya Austin
Estudi Economa en la Universidad Nacional Autnoma de
Mxico (UNAM) y Derecho en el Instituto Tecnolgico
Autnomo de Mxico (ITAM); adems, cuenta con una
maestra en Desarrollo Econmico de Harvard University. Es
autor de varias publicaciones sobre poltica monetaria,
productividad y competencia, efcacia en polticas pblicas,
sistemas educativos y electorales. A principios de su carrera,
fund y dirigi diversos fondos de inversin, en los que se
especializ en inversiones globales de capital privado en
diversas industrias. De 2003 a 2006 fue director de
Inversiones en la Corporacin Interamericana de
Inversiones, brazo privado del Banco Interamericano de
Desarrollo (BID). De 2006 a 2010, fue Director General para
Amrica Latina del Foro Econmico Mundial. En 2011 fue
reconocido como Young Global Leader por el Foro
Econmico Mundial. Es Director General de Petrleos
Mexicanos (Pemex) desde 2012.
Petrleos Mexicanos es la mayor empresa de Mxico, el
mayor contribuyente fscal del pas, as como una de las
empresas ms grandes de Amrica Latina. Es de las pocas
empresas petroleras del mundo que desarrolla toda la cadena
productiva de la industria, desde la exploracin hasta la
distribucin y comercializacin de productos fnales,
incluyendo la petroqumica. Durante 2012 sus ingresos
totales ascendieron a un billn 647 mil millones de pesos,
obtuvo un rendimiento de operacin de 905 mil millones de
pesos y su inversin ascendi a 311 mil millones de pesos.
Nicols Mariscal Sertvije
Es ingeniero industrial por la Universidad Iberoamericana
y curs un MBA en Stanford University. Se ha desempeado
en Cifra-Walmart, J.P. Morgan en Nueva York y el Banco
Interamericano de Desarrollo en Washington, D.C., donde se
centr en proyectos de infraestructura. Es miembro de los
consejos de Grupo Marhnos, Grupo Bimbo, Reforestamos
Mxico, A.C., y Fundacin Mexicana para el Desarrollo
Rural, A.C. Es miembro de Young Presidents Organization
(YPO). Es Director General de Grupo Marhnos, compaa
desarrolladora de infraestructura y proyectos inmobiliarios.
Grupo Marhnos es una slida empresa enfocada al
desarrollo integral de proyectos inmobiliarios y de
infraestructura, que se destaca por ser altamente competitiva
y por atesorar un frme compromiso de responsabilidad social.
A travs de sus unidades de negocio Construccin,
Infraestructura, Hbitat e Inmobiliaria provee servicios y
productos especializados que responden a las necesidades
especfcas de cada mercado en donde tiene presencia. Con la
capacidad de participar en el ciclo completo de proyectos
inmobiliarios y de infraestructura, ofrece la planeacin,
diseo, fnanciamiento, construccin y operacin de los
mismos, ya sea de forma integral o en mdulos individuales,
logrando en benefcio de sus clientes sinergias y
complementariedades entre sus unidades de negocio.
69 5
a
Jorge Nacer Gobera
Es ingeniero en Ciberntica y Sistemas Computacionales por
la Universidad La Salle. Actualmente funge como presidente
del corporativo Nacer Global. En 1990 inici su aventura en
el mbito de la educacin al fundar el International College
of Experience Learning (ICEL). En 2005 ampli la oferta
educativa a nivel superior constituyendo la Universidad
ICEL. Desde entonces, ha ampliado su red educativa hasta
sumar nueve campus distribuidos estratgicamente en la
zona metropolitana del valle de Mxico. Como proyecto de
comunicacin anex a Nacer Global el prestigiado peridico
El Economista. En 2013 adquiri la Universidad UNIDEP,
que cuenta con ms de 50 ubicaciones a lo largo del pas.
Nacer Global es un grupo empresarial concebido para
proponer soluciones e iniciativas en los segmentos de
educacin, comunicaciones, infraestructura y apoyos
fnancieros, impulsando proyectos productivos que apuntalan
el progreso del pas en sectores de importancia extrema. De
este modo es como universidades, medios de comunicacin,
productos informativos e instituciones fnancieras unen sus
infraestructuras y capitales humanos para presentar la slida
propuesta de Nacer Global a la sociedad mexicana. En la
actualidad, la red educativa de Nacer Global conforma uno de
los grupos educativos ms importantes a escala nacional por
nmero de matrculas, solamente superado por la UNAM.
Cuenta, adems, con medios de comunicacin especializados.
Jos Alberto Pea Gonzlez
Es licenciado en Marketing Internacional y Espaol por
University of Greenwich, Reino Unido, y cuenta con estudios
de posgrado cursados en la Universidad de Zaragoza,
Espaa, y el Instituto Tecnolgico Autnomo de Mxico
(ITAM). Con ms de 22 aos de experiencia en la industria
farmacutica, a partir de julio de 2012 asumi el cargo de
Vicepresidente y Director General de Farma Comercial de
GSK Mxico, siendo el mercado mexicano uno de los ms
importantes en Amrica Latina. Antes de su nombramiento
en Mxico, se desempe como Vicepresidente y Director
General de GSK en Hong Kong, funcin que asumi en junio
de 2011, luego de ser Vicepresidente de Desarrollo
Estratgico de Vacunas para China desde 2009.
GSK es una compaa farmacutica y del cuidado de la salud
que se basa en la investigacin y es lder a nivel mundial. Su
misin es inspiradora y retadora: mejorar la calidad de la
vida humana, permitiendo a las personas hacer ms,
sentirse mejor y vivir ms tiempo. En julio de 2009, GSK
adquiri los Laboratorios Stiefel, la compaa independiente
de dermatologa ms grande del mundo. El negocio de GSK
Mxico est estructurado en cuatro divisiones: Farma
Comercial, Consumo Comercial, Manufactura Farma y
Manufactura Consumo. En sus cuatro divisiones de negocio,
GSK Mxico emplea a ms de 1,500 personas. GSK Mxico
ocupa la sexta posicin en el mercado nacional, con una
participacin aproximada del 4% (segn datos de IMS
Health sobre mercado tico publicados en junio de 2013).
70 Biografas de CEO entrevistados
Carlos Alberto Rojo Macedo
Es egresado de la Universidad Iberoamericana, donde estudi
la licenciatura de Economa, y de University of California, Los
Angeles (UCLA), donde curs dos posgrados y dos
diplomados. A lo largo de su carrera profesional ha adquirido
amplia experiencia fnanciera, administrativa y operativa,
que ha profesado con un estilo de gestin basado en el
liderazgo y el apego a los resultados. En 1995 fue Director de
Administracin en Constructora Fontana, donde desarroll
proyectos para el Sistema de Transporte Colectivo (el metro
de la Ciudad de Mxico) y de carreteras y presas en diferentes
lugares del pas. En 1997 ejerci como Director General de
Grupo Ropor, Datasis y Agromil, empresas enfocadas a la
compra-venta de azcar y fertilizantes en el mbito nacional.
De 2000 a la fecha, ha trabajado en Grupo Financiero
Interacciones (GFI) ocupando los cargos de Director General
adjunto de Banco Interacciones, Director General de Banco
Interacciones y Director General ejecutivo de GFI, puesto que
desempea actualmente.
Grupo Financiero Interacciones es el mayor grupo
fnanciero mexicano especializado. Ofrece crditos a
Gobiernos, Pymes y proyectos de infraestructura, as como
administracin de riesgos y asesora fnanciera. Su liderazgo
est basado en un slido Gobierno Corporativo y en la
fexibilidad y la agilidad en la toma de decisiones. Brinda
atencin personalizada y soluciones fnancieras y burstiles a
la medida de cada cliente.
Manuel G. Rivero Zambrano
Es egresado de la licenciatura en Administracin Financiera
del Tecnolgico de Monterrey (ITESM), es el Director
General de Administracin y Finanzas de BanRegio Grupo
Financiero. Representa la cuarta generacin de una familia
que ha estado en el negocio bancario desde 1947. Se
incorpor a BanRegio en 2003, donde ha ocupado diferentes
puestos directivos y ha jugado un papel importante en el
desarrollo de nuevos negocios, as como en la defnicin e
implementacin del plan estratgico de la compaa.
Adems de sus funciones como director de Administracin y
Finanzas, es responsable de las reas de Tecnologa y
Operaciones, Planeacin Estratgica, Cumplimiento
Regulatorio y Tesorera. Forma parte del Consejo de
Administracin desde junio de 2011 y es miembro de los
comits de Auditora, de Riesgos, de Compensaciones y de
Activos y Pasivos.
BanRegio es un grupo fnanciero mexicano fundado en
Nuevo Len en febrero de 1994. Su actividad se enfoca en
crditos a la mediana y pequea empresa, segmentos en los
que tiene una participacin de mercado del 5% a nivel
nacional. Es uno de los bancos ms rentables y efcientes con
un return on equity (ROE) del 18.9% y un ndice de efciencia
del 48.4%, frente a un promedio en el sistema bancario del
15.2% y el 52.4% respectivamente. BanRegio est dirigido
por una familia cuyas ltimas cuatro generaciones tienen
experiencia en la banca; asimismo, cuenta con un equipo
directivo capaz y experimentado.
71 5
a
Troy Wright
Es licenciado en Economa por la University of Western
Ontario y es egresado del Programa Avanzado de
Administracin de Harvard Business School. Como Director
General de Grupo Financiero Scotiabank, es responsable de
las operaciones de la subsidiaria mexicana. Se incorpor a
Scotiabank en 1993. Antes de su posicin actual fue
Vicepresidente Ejecutivo de Banca de Consumo en el
mercado canadiense. Anteriormente tuvo cargos en
diferentes divisiones, como CEO de Scotiabank en Puerto
Rico, Vicepresidente de Fusiones y Adquisiciones en
International Banking, Vicepresidente de Banca Comercial
en Canad y Vicepresidente durante seis aos de Mercado de
Capitales en la operacin de Scotiabank en Mxico. Es
Expresidente de la Asociacin de Bancos de Puerto Rico y de
la Cmara de Comercio Canadiense en Mxico.
Scotiabank es una de las principales instituciones
fnancieras en Norteamrica y el banco canadiense con
mayor presencia internacional. Grupo Scotiabank es uno de
los principales grupos fnancieros en Mxico, con 926
sucursales y 2,228 cajeros automticos en todo el pas.
Emplea aproximadamente a 13,717 personas en sus
principales fliales: Scotiabank Mxico, Scotia Casa de Bolsa,
Scotia Fondos, Crdito Familiar y Servicios Corporativos
Scotia. Juntas, estas empresas ofrecen una gama de
productos y servicios fnancieros a sus clientes, desde
personas fsicas y pequeas empresas, hasta las ms
sofsticadas corporaciones multinacionales.
Publicaciones relacionadas 72
17
th
Annual Global CEO Survey:
Fit for the future
1,344 CEO de 68 pases nos comparten
sus principales retos que actualmente
afrontan, entre los temas que abordan
se encuentran: crecimiento, pago
de impuestos, liderazgo hbrido,
tecnologa, creacin de valor y las
megatendencias globales entre otros.
4 Encuesta a CEO en Mxico
La 4 Encuesta de CEO en Mxico
(ECM) recopila la opinin cuantitativa
de 128 CEO en Mxico y 1,330 CEO de
68 pases de la Red Global de PwC, los
cuales contestan a las preguntas: hacia
dnde va el mundo?, cambio estratgico
y organizacional, relacin con grupos de
inters y temas de liderazgo.
Gua para el arte
de mirar a lo lejos.
PwC Mxico 2013
Megashifts. Impulso
al Sector Salud
Doing Business in Mexico
www.pwc.com/mx/doing-business-salud
www.pwc.com/mx/encuesta-ceo
4
a
Anlisis de Resultados
Tiempos de oportunidad,
16a Encuesta Global Anual de CEO
Los CEO de Mxico
95%
confan en cumplir las metas
de crecimiento de sus empresas
en 2013.
78%
enfocarn su crecimiento
en Amrica Latina.
87%
cambiarn sus estrategias
corporativas por la escasez
de talento.
www.pwc.com/ceosurvey
Fit for the future
Capitalising on global
trends
17th Annual Global CEO Survey
The glass half-full p4 / The global rebalancing act p6/ Three trends that will transform
business p10/ Creating value in totally newways p12 / Developing tomorrows workforce p18/
Serving the newconsumers p26/ The need for hybrid leadership p32
1,344
CEOs in 68 countries
39%
their companys growth prospects
See page 5
86%
of CEOs recognise the need to
change R&D and innovation capacity
See page 14
2 Encuesta de Gobierno
Corporativo en Mxico:
Consolidando la
institucionalizacin
15 Consejeros y ejecutivos clave de
empresas lderes mexicanas de diferentes
industrias comparten sus ideas sobre los
principales retos actuales que presenta el
tema de Gobierno Corporativo en Mxico.
Doing Business in Mexico
Turismo
Gua para la inversin y desarrollo
del turismo en Mxico que analiza
los diferenciadores de nuestro pas
respecto a otros mercados, que
generan la atraccin de nuevos
inversionistas y otros aspectos
relacionados con el crecimiento y
desarrollo del Sector Turstico en
Mxico.
Megashifts.
Impulso al Sector Salud
Doing Business Mxico 2013
La prctica del Sector Salud de PwC
Mxico presenta su publicacin
Megashifts. Impulso al Sector Salud.
Doing Business in Mexico, nica con un
enfoque de negocios en Mxico en la cual
se identifcan oportunidades y soluciones
en el sector.
Global Economic Crime
Survey 2014
Esta encuesta incluye 5,128 participantes
de 99 pases.
La encuesta se compone de cuatro
secciones: Preguntas generales sobre
el perfl, preguntas comparativas
sobre los delitos econmicos que han
experimentado las organizaciones,
amenazas de fraudes cibernticos,
corrupcin/sobornos, leyes sobre
lavado de dinero y competencia/ley
antimonopolios.
73 5
a
Agradecimientos
A todos los CEO entrevistados a profundidad, gracias por su tiempo y apoyo
para concretar este proyecto, sus opiniones han sido muy valiosas.
Esta versin impresa contiene la versin ejecutiva de cada entrevista a
profundidad.
Las versiones completas las podr consultar en nuestro micrositio:
Las siguientes personas y grupos en PwC colaboraron para la produccin
de esta edicin.
Consejo Editorial
Carlos Mndez
Jos Antonio Quesada
Luis Gerardo Daz
Mariana Lpez
Coordinacin y edicin
de la publicacin
Luciano Molina
Diseo y coordinacin
de la publicacin grfca
Berta Rendn
Otros colaboradores
Mauricio Olvera
Graciela Noguera
Rosala Cruz
Luz Cecilia Aguilar
Investigacin y anlisis
Unidad Internacional de Encuesta
de la Red Global de PwC
Grupo ICB
Fotografa
Adn Gutirrez
Consulte la entrevista completa en nuestro micrositio:
Grupo ICB
Feike de Jong
Editor ejecutivo y anlisis
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Editora adjunta
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Corrector de estilo
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Transcripciones
Julio Portales
Asesor editorial
Esta publicacin se elabor exclusivamente con el propsito de ofrecer orientacin general sobre algunos temas de inters, por lo que
no debe considerarse una asesora profesional. No es recomendable actuar con base en la informacin aqu contenida sin obtener
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y Desarrollo de Nuevos Negocios
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Telfono: +52 55 5263 6026
5
a
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cada frma miembro constituye una entidad legal independiente.
Las frmas de la red de PwC ofrecen servicios de Auditora, Consultora e Impuestos y Servicios Legales por
industria para crear ms valor al cliente. Ms de 184,235 personas en 157 pases que trabajan en las frmas
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PWC: 5a Encuesta de CEO en México4

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