Análisis Financiero

Análisis de estados financieros

Es un proceso que sirve para evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y
los resultados de las operaciones de una
empresa con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.
Es un componente indispensable para el
financiamiento y la inversión a nivel
empresarial, que facilita la toma de
decisiones.
Estados financieros básicos
Son los distintos documentos que debe
preparar la empresa al término del
ejercicio contable, con el objeto de
conocer la situación financiera y los
resultados económicos obtenidos en las
actividades de la empresa a lo largo de
un período.
La situación económica y patrimonial de
una empresa queda reflejada en los
estados financieros. Estos documentos,
por tanto, son imprescindibles para saber
si una compañía es o no rentable.
Algunas limitaciones del análisis de razones financieras
Las razones financieras no
proporcionan una imagen completa
de la salud financiera de una
empresa, ya que se basan únicamente
en los datos financieros disponibles.
Las razones financieras pueden ser
engañosas si se utilizan aisladas, sin
tener en cuenta el contexto y la
situación de la empresa.
Las razones financieras no tienen en
cuenta factores externos que pueden
afectar el rendimiento financiero de
una empresa, como cambios en la
economía o la política.
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Balance General: es un estado financiero que presenta la situación

financiera de una empresa en un momento determinado. Este estado
muestra los activos, pasivos y el patrimonio de la empresa, lo que
permite conocer su situación económica y financiera. Muestra la
estructura financiera de la empresa y es una herramienta útil para la
toma de decisiones.
Estado de Resultado: Muestra los ingresos y gastos de una empresa
durante un período determinado. El objetivo es calcular la utilidad o
pérdida neta de la empresa en un período específico. Los ingresos
representan el dinero que la empresa ha ganado por la venta de bienes
o servicios, mientras que los gastos son los costos que ha incurrido para
generar esos ingresos. Al restar los gastos de los ingresos, se obtiene la
utilidad o pérdida neta de la empresa.
Tipos de documentos básicos 1/2

Estado de variaciones en el capital contable: Muestra los cambios en el

patrimonio de una empresa durante un período determinado. Este
estado presenta los cambios en el capital contable de la empresa, que
incluye el capital social, las utilidades retenidas y otras partidas que
afectan al patrimonio. Su objetivo es proporcionar información sobre
cómo ha evolucionado el patrimonio de la empresa durante el período
y cuáles han sido las principales causas de los cambios

Estado de cambios en la situación financiera: es un documento

contable que muestra los cambios en la situación financiera de una
empresa durante un período determinado, incluyendo los cambios en
el efectivo y equivalentes de efectivo, las inversiones a corto y largo
plazo, los préstamos y las deudas.
Tipos básicos de razones o cociente
financiera
Razones de liquidez: miden la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas a corto plazo. Ejemplos: ratio de liquidez corriente, ratio o
prueba ácida.
Razones de rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para
generar ganancias a partir de sus ventas o inversiones. Ejemplos:
margen de beneficio neto, retorno sobre activos.

Ganancia obtenida - Costo

Razón de de inversión
Rentabilidad
Costo de inversión
Razones de endeudamiento: miden el nivel de endeudamiento de la
empresa y su capacidad para pagar sus deudas a largo plazo. Ejemplos:
ratio de endeudamiento, ratio de cobertura de intereses
Razones de actividad: miden la eficiencia con la que la empresa utiliza
sus activos para generar ingresos. Ejemplos: rotación de inventario,
rotación de cuentas por cobrar.
Razones comparativas
Son indicadores para medir o cuantificar
la situación económica y financiera de
una empresa, permitiéndonos hacer
comparaciones entre los periodos
contables de la empresa para conocer el
comportamiento de la misma durante el
tiempo y poder hacer proyecciones a
corto, mediano y largo plazo.

Son una herramienta financiera que se

utiliza para comparar dos o más valores
financieros entre sí, con el fin de evaluar
la situación financiera de una empresa y
tomar decisiones.
 Las ideas principales que hay que tener en cuenta al momento de interpretar los ratios
financieras son las siguientes

Interpretación de los ratios financieros de liquidez: estos determinan cuántos guaraníes

posee una empresa (a nivel de bienes y derechos del activo corriente) por cada guaraní de
deuda que posee en un corto plazo. En otras palabras, un ratio de solvencia de 3 nos indica
que la organización posee 3 guaraníes de liquidez por cada guaraní de pasivos a corto plazo.

Interpretación de los ratios financieros de endeudamiento: estos determinan el porcentaje

total de las deudas de la empresa con respecto al total de su financiación propia. En otras
palabras, un ratio de endeudamiento del 0,65 quiere decir que —expresado en tanto por uno
—, por cada 0,65 guaraníes de deuda la empresa cuenta con 1 guaraní de financiación propia.

Interpretación de los ratios financieros de rentabilidad: estos determinan el nivel de

eficiencia con el que se ha gestionado la empresa. En otras palabras, el ratio de rentabilidad
determina cuánto es la ganancia de la compañía por cada guaraní vendido. Mientras más
altos los resultados, más próspera la organización, ya que dichas ganancias se acumularán en
el patrimonio del negocio y en su liquidez una vez que se hayan reflejado en ella.