ADMINISTRACIÓN DE

RECURSOS FINANCIEROS
MBA YASSER ABARCA SANCHEZ
YASSER.ABARCA@UNSAAC.EDU.PE
 FUNCIÓN FINANCIERA EN LA
ORGANIZACIÓN Aumentar el patrimonio de los
accionistas sin dejar de lado a los
clientes, trabajadores y otros
grupos de interés

• Mercadeo OBJETIVO Realmente el objetivo

• BÁSICO básico financiero es
Producción
FINANCIER solo maximizar las
• Gestión del talento humano O (OBF) utilidades
• Finanzas

Crecer y Permanecer
MATEMÁTICA FINACIERA
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO EQUIVALENCIA TASA DE INTERÉS

¿Preferiría Ud. recibir S/ 100 000 dentro de un año a recibirlos hoy?

INTERÉS SIMPLE INTERÉS COMPUESTO

¿Es lógico?

¿Cuál es el período de causación de los intereses?

FÓRMULAS DE MATEMÁTICAS FINANCIERAS

I  p jn

S  P 1  i  P  S 1  i 
n  n

es el factor simple es el factor simple

de capitalización (F SC) de actualización (F SA)

𝑆=𝑃 . 𝐹𝑆𝐶 𝑖 :𝑛 𝑃=𝑆 . 𝐹𝑆𝐴𝑖 :𝑛

 CAPITAL O
PRINCIPAL (P)
ELEMENTOS DEL INTERÉS

Interés
INTERÉS (I)

Monto final
Principal
TIEMPO U

Principal
HORIZONTE Tiempo
TEMPORAL (n)
Horizonte
temporal

TASA (i;j)
Valor
Valor futuro
Presente
MONTO (S)
S=P+I
TABLA DE DÍAS
1. Una persona depositó S/. 5 400 con una tasa de interés
nominal del 9% anual durante 5 años, halle el interés producido
bajo un régimen de interés simple.

2. Un banco otorgó, a una empresa, un préstamo de $ 8 500 con

una tasa de interés simple del 10% anual para ser devuelto
dentro de 180 días. ¿A cuánto ascienden los intereses?

3. Michelle me prestó cierta cantidad de dinero durante 20 meses.

Si el interés simple fue de S/. 505, halle la cantidad de dinero
prestado con una tasa anual del 7.5 %.
1. Un banco otorgó un préstamo de S/. 5 500 para que lo
devuelvan dentro de 4 años con una TEA de 10.55%. ¿cuánto se
pagará al vencimiento del plazo?

2. Una persona depositó $ 6 000, en un banco, con una TEM de

0.75%, ¿cuánto recibirá dicha persona, si dicho depósito fue por
1020 días?

3. Cierto capital fue depositado en un banco, desde el 05 de abril

hasta el 30 de noviembre del mismo año, con una TES de 4.5%,
logrando acumular un monto de 18 090um. Calcule el valor de
dicho capital.
CONVERSIÓN DE TASAS

Es la razón de variación de un determinado valor

con respecto a su valor original

VF
Valor inicial valor final

𝑉𝐴𝐿𝑂𝑅 𝐹𝐼𝑁𝐴𝐿
𝑖= −1
𝑉𝐴𝐿𝑂𝑅 𝐼𝑁𝐼𝐶𝐼𝐴𝐿
Se recibe un préstamo de S/. 5 000 con una tasa nominal de
26% anual por un periodo de 20 meses. Calcule la tasa
nominal mensual y el interés total que se tendrá que pagar.

El Sr. Francisco Espejo Ramos recibió un préstamo de S/. 8

500 con una tasa nominal del 2.5% trimestral por un periodo
240 días. Determine el total que se cancelará
ANUALIDADES
Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente
iguales realizados en intervalos de tiempo iguales. El término
anualidad parece implicar que los pagos se efectúan cada año,
sin embargo, esto no es necesariamente así, ya que los pagos
pueden ser mensuales, quincenales, etcétera.
Son ejemplos de anualidades el cobro quincenal del sueldo, el
pago mensual de un crédito hipotecario, los abonos mensuales
para pagar una computadora comprada al crédito, el pago anual
de la prima de un seguro, etcétera.
REPRESETNACIÓN GRÁFICA DE UNA
ANUALIDAD
Periodo de renta

R R R R

i=a% i=a% i=a% i=a%

0 1 2 3 4

Periodo de tasa

Anualidad simple compuesta de 4 rentas uniformes, donde los periodos

de tasa y los periodos de renta tienen el mismo plazo
CONTINÚA…
Las rentas pueden capitalizarse (monto de una anualidad), descontarse
(valor presente de una anualidad) o llevarse por equivalencia financiera a
cualquier momento de su respectivo horizonte temporal, si se aplica el
principio de equivalencia financiera.

MONTO

VA VF
VP S

VALOR PRESENTE
 FÓRMULAS PARA RESOLVER ANUALIDADES

 1  i  n  1 
ANUALIDAD VENCIDA SR 
 i 

 1  i  n  1 
ANUALIDAD ANTICIPADA S  Ra 1  i   
 i 
FÓRMULAS EXCEL

VALOR FUTURO (VF) VALOR ACTUAL (VA)

=vf(tasa;nper;-pago) =va(tasa;nper;-pago)

NÚMERO DE TASA (TASA)

PERIODOS (NPER)
=nper(tasa;pago;;-vf) =tasa(nper;pago;;-vf)

PAGO (RENTA)

=pago(tasa;nper;-vf)
1. El Sr. Pérez solicitó un préstamo, para cancelarlo durante 6 años con pagos
mensuales. El banco compensa el préstamo con una tasa cuatrimensual de 3.25%. Si el
pago mensual es de $ 955, calcule el valor del préstamo.

2. Una persona prestó $. 18 000 para que lo cancelen con cuotas vencidas mensuales
iguales de $ 550. La tasa de interés pactada fue del 1.6% mensual, ¿cuál fue el plazo?

3. ¿Cuál será la cuota constante por pagar por un préstamo bancario de S/. 62 000,
que debe amortizarse durante 5 años con cuotas mensuales vencidas?. El préstamo
genera una TNA de 7.75% capitalizable bimestralmente
1. Rosa deposita S/. 810 a inicios de cada mes y durante 8 años consecutivos.
El banco compensa estos depósitos con una tasa mensual de 0.65%. ¿Cuánto
tendrá dicha persona en su cuenta de ahorros al finalizar los 8 años?

2. Calcule el importe de la renta anticipada mensual que después de 36 meses

permitirá acumular 21 800um con una TES de 3.85%

3. Representaciones Hidalgo SA, desea formar uno fondo para la reposición de

maquinarias de $ 101 322. el gerente financiero informa que puede depositar,
en el banco Fortune, $ 2 500 a inicio de cada mes. ¿En que tiempo se podrá
disponer de ese fondo al 0.8%TEM?
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN

• Una suma de dinero que se va

Fondo de acumulando con el fin de obtener un

monto se llama fondo de amortización.
amortización

• Muchas deudas se liquidan mediante un

Amortización pago único en la fecha de vencimiento;

sin embargo es común que los créditos
de deudas se contraten para pagarlos mediante
abonos o pagos parciales, en este caso
se dice que el préstamo se amortiza
 FORMULAS PARA CALCULO DL FONDO DE
AMORTIZACIÓN

o CANTIDADES IGUALES ANUALIDAD

o PERIODOS IGUALES (VALOR FUTURO)

VENCIDA ANTICIPADA

𝑆=𝑅 [
(1+𝑖 )𝑛 − 1
𝑖 ] 𝑆=𝑅𝑎 ( 1+𝑖 ) [
(1+𝑖 )𝑛 −1
𝑖 ]
 FORMULAS PARA CALCULO DE LA
AMORTIZACIÓN DE DEUDA

o CANTIDADES IGUALES ANUALIDAD

o PERIODOS IGUALES (VALOR PRESENTE)

VENCIDA ANTICIPADA

P 𝑃= 𝑅𝑎 ( 1+𝑖 )
[
( 1+𝑖 )𝑛 −1
𝑖 ( 1+𝑖 )
𝑛 ]
1. Una familia, pensando en la educación de uno de sus
hijos, apertura una libreta de ahorros con la intención de
acumular $ 65 800, depositando cuotas uniformes vencidos
trimestrales durante 2 años. Elabore la tabla de acumulación
si estos depósitos son compensados con una tasa del 8.55%
capitalizable mensualmente.

2. El Sr. Patiño desea acumular 65 700um, para lo cual

decide realizar depósitos uniformes vencidos mensuales por
un lapso de 2 años. Elabore la tabla de acumulación, si la
tasa que paga el banco es 0.85% mensual.
3. La empresa “Los Rápidos SAC” necesita acumular un fondo de $ 75
900 con la intención de adquirir 3 automóviles nuevos, para eso deposita
cuotas semestrales uniformes anticipadas durante 3 años. Prepare la
tabla de acumulación, si el banco compensa estos depósitos con una TEA
del 8%

4. El Sr. Salas solicitó un préstamo de S/. 35 700.00 para amortizarlo

durante 3 años con cuotas uniformes semestrales. Prepare la tabla de
amortización, si el banco compensa este préstamo con una TEA de 13% y
el préstamo se desembolsó el 01 de julio de 2016.

5. El gerente de una empresa necesita saber el valor de la segunda cuota

de interés que pagará por un préstamo de $ 24 100, si se acordó
amortizarlo durante 3 años con cuotas uniformes mensuales. La tasa que
compensó el préstamo fue una tasa del 15% capitalizable bimestralmente.
 DEPRECIACIÓN
CAUSAS DE LA DEPRECIACIÓN

FÍSICAS: Se refieren al desgaste

FUNCIONALES: Se presentan por producido por el uso o a la acción de los
obsolescencia o por insuficiencia. elementos naturales, ejemplos: edificios,
maquinarias, automóviles, etc.

Se presenta cuando el activo fijo se retira, no

obsolescencia porque se haya desgastado, sino por que
resulta anticuado debido a nuevas
invenciones, mejores técnicas, etc.

insuficiencia Se presenta cuando el activo fijo no puede

hacer frente al servicio que de el se exige.
 SISTEMAS DE DEPRECIACIÓN

SISTEMAS

UNIDADES SUMA DE FONDO DE

LÍNEA RECTA
PRODUCIDAS DÍGITOS AMORTIZACIÓN
 FÓRMULAS PARA LA DEPRECIACIÓN
DT  C  S

LÍNEA RECTA
CS
D
n

UNIDADES  CS 
Da     producción anual 
PRODUCIDAS  producción total 
 CONTINÚA…
SUMA DE  i 
Da   C  S   
DÍGITOS  1  i  1 
n

FONDO DE  años que le res tan al activo 

Da   C  S  
AMORTIZACIÓN  suma de dígitos 
 1. El costo inicial de un activo es S/.80 000 con una vida útil de 10 años y se ha
estimado que su valor de salvamento será de S/. 15 000 al final de su vida útil. Se
solicita calcular el valor de la depreciación.

2. Una empresa adquirió un activo fijo, valorizado en $ 15 800, con una vida útil
de 10 años. Si la depreciación anual de dicho activo es $ 1050 encuentre el valor
de salvamento de dicho activo

3. Una máquina adquirida en $ 8 000.00 tiene las siguientes especificaciones

técnicas: capacidad de producción diaria máxima: 100 unidades, vida útil de
producción: 125000 unidades. El departamento de programación estima los
siguientes niveles de producción para los próximos cinco años: 20000; 25000;
35000; 30000 y 15000 unidades respectivamente. Calcule la depreciación
anual considerando un valor de recuperación de $ 1 000.00
 4. Un camión para el transporte urbano que cuesta
$ 1 280 000 se espera que tenga una vida útil de 7 años y un
valor de salvamento de $ 150 000 al final de ese tiempo.
Elabore la tabla de depreciación .

5. Aplicando el método del fondo de amortización, encuentre el

importe del cargo por depreciación anual de un activo fijo cuyo
costo inicial es S/. 10 000.00 con una vida útil estimada de 4
años y un valor de salvamento de S/. 2 000.00. Los cargos por
depreciación serán colocados en un fondo que rinde una TEA
de 5%