Matemáticas Financieras

Es la aplicación de la
matemática a las finanzas
centrándose en el estudio
del valor del dinero en el
tiempo, combinando el
capital, la tasa y el
tiempo para obtener un
rendimiento o interés, a
través de métodos de
evaluación que permiten
tomar decisiones de
inversión.
 Introducción
¿Para qué sirve la Matemática
Financiera?
Para manejar flujos monetarios en el
tiempo con criterio técnico
¿Qué vamos a aprender al finalizar el curso?
Vamos a aprender tres cosas:
A programar y administrar nuestro dinero
1°
a lo largo del tiempo.

2° A manejar la “Tasa de interés”.

3° A “tomar decisiones” de inversión,

de endeudamiento o de reestructuración
 Interés simple
Tasa 0,9% mensual captación 0,9%= 0,5/100= 0,009
Hago un depósito de $ 1.000.000 a 3 meses plazo
I= C * i * n = 1.000.000 * 0,009 * 3 = $27.000
M = C + I = 1.000.000+ 27.000 = 1.027.000

$1.000.000 que tengo hoy vale mas que $ 1.000.000 mañana

 FLUJO
Es la representación gráfica de una
cantidad monetaria de ingreso o
egreso (inversión – ahorro ó pago).
Un flujo, cambia de valor cuando se
desplaza a lo largo del tiempo, y sólo
si, está afectado por una tasa de
interés.
¿ Por qué cambia de valor un flujo?

El valor de un flujo
cambia solo por estar
afectado por una
TASA DE INTERES
y al DESPLAZARSE
a lo largo del tiempo.
 Desplazamiento de un flujo Financiero
Valor
Futuro
Valor Presente
o Valor Actual

600.000+30.000 (5%)
VP= C =600.000*1,05) = =630.000 (M)
VA = VF =
DISMINUYE CRECE
Cf =

M = C(1+ixn) = 600.000(1+0,05x1)= M = C(1,05)M = 600.000*1,05=630.000

CAPITAL DE $ 500.000 DEPOSITADO A 5 MESES
i = 0,2% mensual ( 0,2/100= 0,002)
n= tiempo 5 meses
I = GANANCIA ($)
I = C x i x n = I= 500.000* 0,002*5 = 5.000 GANANCIA
M= C + I = 500.000 + 5000 = 505.000
M= C(1+ix n) = 500.000(1+0,002*5) = 500.000(1,01)= 505.000

% = TRANSFORMAR % A DECIMALES.
1% = 1/100 = 0,01
5% = 5/100= 0,05
12%= 12/100= 0,12

0,4% = 0,4/100 = 0,004

 Matemáticas Financieras
SUPUESTOS BASICO DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS
1. Costo de oportunidad
2. Valor del dinero en el tiempo

Costo de Oportunidad.
Se entiende por costo de oportunidad, los beneficios que habría
generado la mejor alternativa de aquellas descartadas, producto de la
elección adoptada por el tomador de decisiones. Siempre cuando se ha de
adoptar una decisión es necesario tener presente el costo de oportunidad.
Si por ejemplo una persona tiene la disyuntiva de depositar cierta cantidad de
dinero o dejarlo guardado “debajo del colchón”. Si decide por esta última
alternativa su costo de oportunidad sería el dejar de ganar intereses que
generaría el depósito.
 Matemáticas Financieras

Costo de Oportunidad
El costo de oportunidad de una decisión económica que tiene varias alternativas, es
el valor de la mejor opción no realizada. ...
 Ejemplo : Un ejemplo clásico de costo de oportunidad se presenta cuando una persona
debe decidir entre estudiar una carrera universitaria, o trabajar.
¿Cuánto has invertido en tu mejor carta? ¿Cuánto has perdido o dejado de ganar por no
haber escogido la otra opción? Ese beneficio, ganancia o valor de algo que debe ser
entregado para adquirir o lograr algo más es lo que desean conocer quienes
buscan cómo calcular el costo de oportunidad. Dado que cada recurso se puede utilizar
para usos alternativos, cada acción, elección o decisión tiene un costo de oportunidad
asociado.
¿ COMO CALCULAR EL Costo de Oportunidad ?
Resultado del costo de oportunidad, es decir, proceder a
su cálculo. Éste se obtiene calculando la diferencia entre
el valor de la opción elegida menos el valor de la mejor
opción no realizada. Si decides ir a cenar restamos a 10 us$,
los 7us$ que habrías invertido en el cine. Por tanto, 10 – 7= 3
us$.
Valor del Dinero en el Tiempo

“Un peso hoy vale más que un

peso mañana”.

¿Por qué?......
Ejemplo 1: ¿Qué es preferible?

$1.000.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año

vs
$1.000.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año
Ejemplo 2: ¿Qué es preferible?

$1.000.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año

vs
$900.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año
Ejemplo 3: ¿Qué es preferible?

$1.000.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año

vs
$200.000

t: tiempo
0 1
Hoy En un año
Valor del Dinero en el Tiempo
“Un peso hoy vale más que un peso mañana”.

PRIMER PRINCIPIO FINANCIERO:

PORQUE UN $ HOY PUEDE INVERTIRSE PARA
COMENZAR A GANAR RENTABILIDAD
INMEDIATAMENTE.
Valor del Dinero en el Tiempo
Dicho de otra manera, una persona que tiene $1.000.000
hoy, estará dispuesta a invertir esa cantidad (y dejar de
consumir hoy) siempre que al cabo de un período reciba el
$1.000.000 más un premio que compense su sacrificio (costo
de oportunidad).

Además, “Un peso seguro vale más que un peso

riesgoso”. Los inversionistas exigen un premio por asumir el
riesgo. El tema de riesgo se verá con mayor detalle en
capítulos posteriores.
 Matemáticas Financieras

Valor del Dinero en el Tiempo

1.000 ahora ≠ 1.000 dentro de un año

INTERES

1.000 1.000

0 4 8 12 meses

El interés es el precio del dinero en el tiempo

Interés = f (capital, tiempo, riesgo, inflación….)

 Valor del dinero en el tiempo
Corresponde a la rentabilidad que un agente
económico exigirá por no hacer uso del dinero
en el periodo 0 y posponerlo a un periodo
futuro

 Sacrificar consumo hoy debe compensarse en el futuro.

 Un monto hoy puede al menos ser invertido en el banco
ganando una rentabilidad.
La tasa de interés (r) (i) es la variable requerida para
determinar la equivalencia de un monto de dinero en dos
periodos distintos de tiempo

La sociedad es un participante más que también tiene

preferencia intertemporal entre consumo e inversión
presente y futura.
 Valor del dinero en el tiempo ...continuación...
Ejemplo
Un individuo obtiene hoy un ingreso (Y0) de $1.000 por una sola
vez y decide no consumir nada hoy. Tiene la opción de poner el
dinero en el banco.

a) ¿Cuál será el valor de ese monto dentro de un año si la tasa

rentabilidad o de interés (r) que puede obtener en el banco es de
10% ? 1.000 * (0,1) = 100 (rentabilidad)
100 + 1000 = 1.100 (valor dentro de un año)
C = 1.000 i = 10% I = $100 M= 1.100
M = C+I = 1.100
Si r = 10%
Periodo 0 Periodo 1
(Año 0) (Año 1)
$1.000 $1.100
 Valor del dinero en el tiempo ...continuación
b) ¿ Cuál sería el monto final disponible para consumir dentro de un
año si consume $200 hoy ?
Si : 1.200
1.100
 Sólo hay 2 periodos 1.000
(200, 880)
800
 Ingreso sólo hoy (Y0=1.000)

1
600 (500, 550)

Periodo
 Puede consumir hoy o en un año
400
(C0, C1)
200 (800, 220)

 Rentabilidad exigida por no

0

0
consumir hoy: r=10% 0,10 *1

200

300

400

500

700

800
100

600

900

1.000
Periodo 0
Si C0=200,
C1=(1000-200)*1,1= 880 Entonces
C1 = (Y0 – C0)*(1+r)
Consumo total= 200 + 880 = 1.080
 Matemáticas Financieras

Introducción |1,5% = 1,5/100= 0,015 decimal

En la empresa como en la vida personal , constantemente se debe tomar
decisiones. Decisiones de distinta naturaleza. Decisiones con el hacer y con
el dejar de hacer. Para tomar una decisión, es necesario que al tomar
decisiones, disponga de la mayor cantidad de información, conozca los
métodos o herramientas que están relacionados con el problema de
decisión, de tal modo, que la elección del curso de acción a adoptar, sea el
correcto.

Con frecuencia una persona o empresa se enfrenta al

problema:
¿Qué hacer con cierto dinero?
¿Qué decidir entre alternativas mutuamente excluyente?
¿Cuál alternativa genera mayor rentabilidad o ganancia?
¿Cuál alternativa de financiamiento es la más económica?
¿Cómo comprobar que lo que me cobra una institución financiera es lo
correcto?
 Matemáticas Financieras

Las Matemáticas Financieras, constituyen un conjunto de

herramientas, de métodos y procedimientos que ayudan a la toma de decisiones, en
materia de obtención y uso del dinero.

Credito
Es el traspaso del derecho al uso de un bien por parte de una persona natural o
jurídica que goza de tal derecho y que renuncia a ese uso a favor de otra persona
natural o jurídica, la cual adquiere por un plazo determinado o no.
Esta definición de crédito abarca cualquier operación de préstamo de cualquier
bien, algunas de tanta envergadura como un crédito en dólares (us$) otorgado
por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) a un país latinoamericano ó
como una concesión por 20 años para explotar yacimientos mineros, a la vez que
algunas tan simples como el préstamo de una calculadora entre dos compañeros
de curso durante una evaluación.
 Matemáticas Financieras
Si bien la acepción más conocida de crédito en dinero, es aquella en la cual una
institución financiera le presta dinero a una persona natural o jurídica, es
importante reconocer que este concepto involucra un conjunto bastante más
amplio de operaciones, como por ejemplo: depósitos de ahorro que realizan
personas naturales o jurídicas en instituciones financieras (cuentas de ahorro,
depósitos a plazo, etc.), préstamos de carácter comercial (ventas a plazo) y entre
otros, la inversión en empresas productivas (el inversionista , le presta dinero a la
empresa).
Es un hecho generalizado que en la operaciones de crédito en dinero, el acreedor
(la persona que prestó el dinero) exija al deudor (la persona que recibió el dinero
en préstamo) el pago de una renta por el dinero prestado, renta que recibe la
denominación de interés.
Interés.
Es la renta que se paga por el uso del dinero tomado en préstamo (punto de vista
del deudor), o bien, es la renta que se cobra por renunciar al uso del dinero
otorgado en préstamo (punto de vista del acreedor)
De esta manera, salvo mención en contrario, el deudor deberá devolver el dinero
tomado en préstamo, más una suma adicional llamada interés, que representa el
pago por el arriendo del uso del dinero.
 Matemáticas Financieras
Concepto de interés: (según algunos autores)
“ Valor del dinero en el tiempo”
“Valor recibido o entregado por el uso del dinero a través del tiempo”
“Utilidad o ganancia que genera un capital”
“ Precio que se paga por el uso del dinero que se tiene en préstamo
durante un período determinado”
“ Rendimiento de una inversión”
Deposito 6.500.000 da un Interés de 3.500
( 3.500/6.500.000)*100=0,053% mensual
 Matemáticas Financieras
Diferentes perspectivas sobre la tasa de interés.
El precio del dinero

Acreedor (Inversionista) Deudor ( Emisor)

Tasa de interés (pasiva Tasa de interés (activa)

Rendimiento Costo de capital

SPREAD BANCARIA= DIFERENCIA

ENTRE TASA ACTIVA Y PASIVA DEL
BANCO
X DEPOSITO = 0,25 %
X CREDITO = 1,40
SPREAD BANCARIO= 1,40-0,25= 1,15%
1.000.000*0,0115=$11.500
La tasa de interés pasiva es la tasa que el banco paga a sus depositantes .
La tasa de interés activa es la tasa que el banco cobra a sus deudores
 Determinantes del nivel de la
tasa de interés
• La tasa de interés y su predicción en el futuro son
uno de los inputs más importantes a la hora de tomar
decisiones de inversión.
• Por ejemplo: suponga que tiene para invertir
$100.000 en una cuenta de ahorro.
• Si la tasa cambia, cuál será su decisión de inversión.
• ¿Es Ud. Indiferente entre disponer de $100.000
hoy día versus disponer de $ 100.000 en un año
más?
• La respuesta es obvia es decir “no” por que hay
inflación.
 Matemáticas Financieras
Operaciones Financieras y Conceptos Asociados

Operación Financiera: Es cualquier actividad que produce variación en los

recursos de una entidad (persona, empresa, etc.) y que es posible de medir en
unidades monetarias.
Ejemplos: Son operaciones Financieras, entre otras, las siguientes <.
• Solicitar créditos
• Pagar Créditos
• Comprar Dólares
• Depositar en cuenta de ahorro
• Comprar una casa
• Depósitos a plazo
• etc.
 Matemática Financiera

INVESTIGAR SOBRE INSTRUMENTOS DE INVERSION DE

RENTA VARIABLE.
CONTESTAR CUESTIONARIO SOBRE BANCO CENTRAL
Y POLITICA MONETARIA.
 Interés Simple
Es el que se calcula sobre un capital que permanece invariable
o constante en el tiempo y el interés ganado (o pagado) se
acumula sólo al término de esta transacción.

i =12% anual
C= 1,000 M= 1,120

0 4 8 12
Ganancia ó Interés = Monto - Capital Inicial n=12 meses
VP= VF =
M= C+I
C= M=
M= 1000+120 = 1.120

Ganancia ó Interés = 1,120 - 1,000

Ganancia ó Interés = 120
 CASOS

EJEMPLO
I=Cxixn
C= 1.000
i= 12% anual /100= 0,12
n= 1 año

M= C(1+ixn)
I = 1.000*0,12*1
I= 120
M= C + I
M = 1.000+120 = 1.120
M = 1.000(1+0,12+1)
M= 1.000(1,12)
M= 1.120
 INTERES SIMPLE
Valor futuro a interés simple:
También conocido como Monto. Se deduce de la
suma entre el capital y los intereses que se generan
durante determinado período de tiempo
M=C+I
M = C + ( C . i . n ), luego por factorización
M = C ( 1 + i . n ) ejemplo: depósito $200.000 a
una tasa i de 0,5% mensual por un período de 6
meses.
¿Cuánto dinero recibiré al cabo de 6 meses?
C= 200.000 i= 0,5%(0,5/100)=mensual n= 6 meses
M = 200.000*(1+0,005*6) = 200.000(1,03)= $206.000
I = M-C ( 206.000-200.000) = 6.000
 CASOS
I= Cxixn
Datos
C = 200.000
i= 0,5% mensual/100= 0,005
n= 6 meses

I = 200.000 x 0,005x 6
I= 6.000
M = C+I
M = 200.000+6.000 = 206.000
M = C(1+ixn)
M = 200.000(1+(0,005x6)
M = 200.000(1,03)
M = 206.000
EJEMPLOS DE INTERES SIMPLE.
SI usted deposita $600.000 en el Banco estado por 6 meses a
una tasa mensual de 0,18% ¿Cuánto dinero recibirá al final de los
6 meses?

Datos
C= 600.000 
M = C (1 + i * n )
n= 6 meses
i= 0,18% mensual/100 = 0,0018
M= X
I= X
Fórmula
M = C(1+i*n)
M= 600.000(1+0,0018*6)
M = 600.000(1,0108)
M = 606.480
I= M-C
I= 606.480-600.000
I= $6.480
 Interés Compuesto
Interés Compuesto: Significa que el interés ganado sobre el capital
invertido se añade al principal. Se gana interés sobre el interés. De otra
forma se asume reinversión de los intereses en periodos intermedios.
– Supongamos que C0 = $100 y r = 10%
C1 = C0 + r * C0 = C0 (1+r) =110
C2 = C1 + r * C1 Intereses sobre capital más intereses.
C2 = C0 (1+r) + r*(C0 (1+r) )= = 121
C2 = C0 (1+r) (1+r) = C0 (1+r)2
Para n períodos:

Cn = Cn-1 + r * Cn-1 ==> Cn = C0 * (1 + r)n

0
r 1 M =r C * 2(1 + i)n
r 3 r 4
 CASOS
Si usted deposita $ 500.000 en el Banco Itaú a una tasa mensual de
0,25% por 10 meses:

a)¿Cuál será el monto Final acumulado?

b)¿Cuánto será el interés Ganado en dicho período?

Datos: Fórmulas = M = C(1+i*n) I = M-C

C = 500.000
i= 0,25% mensual (0,25/100)= 0,0025
n = 10 meses
M=x
I =x
M = 500.000(1+0,0025*10) = 500.000(1,025)
M = 512.500 M = C(1+i)n = 500.000(1,0025) 10

I = 512.500-500.000 = 12.500 M = 512.642

 INTERES SIMPLE
Clasificación del interés simple:
• Interés simple comercial en forma
ordinaria ( AÑO 360 DIAS)
• Interés simple comercial en forma exacta
• Interés simple exacto en forma comercial
• Interes simple exacto en forma ordinaria
 INTERES SIMPLE

Clasificación del interés simple

Interés simple comercial:
360 días al año, 180 días al semestre, 90 días
al trimestre, 30 días al mes

Interés simple exacto:

365 días al año
Tabla o calculadora para las demás
equivalencias
SI HAGO UN DEPOSITO POR 1.500.000 EN EL BANCO CHILE
HOY LUNES 29 DE AGOSTO Y DESEO RETIRARLO EL
PROXIMO 31 DE OCTUBRE.
¿Cuántos días exacto estuvo depositado este dinero?

Agosto (29 al 31) 3 días

Septiembre !1 al 30) 30
Octubre (1 al 30) 30 días
En Total estuvo 63 días

Nota : Se puede considerar los días desde el 1er del

depósito hasta el penultimo día del retiro.
O Desde el día siguiente del depósito y hasta el mismo dia
del retiro.
Si hago depósito por $ 2.000.000 hoy JUEVES 9 de Septiembre
y l o retirare el 15 de Noviembre.
¿Cuántos días deberán pagarme por dicho depósito?

Desarrollo

Septiembre 9 al 30 22 días 21
Octubre 1 al 31 31 días 31
Noviembre 1 al 14 14 días 15
Total días 67 días. 67 días

Tasa de interés 6% anual

I= C*i¨*n
I = 2.000.000* 0,06/360*67
6/100 = 0,06/360 * 67= 0,011166666*2.000.000= $22.333
M = C+I
M = 2.000.000 + 22.333 = 2.022.333
M = 2.000.000* 0,06/365*67 = 22.027
 INTERES COMPUESTO
M1= 100.000(1+0,10*1) = 110.000
I = 110.000-100.000= 10.000

Comparativo entre el interés simple y el interés

compuesto M = C ( 1 + i . n ) Interes simple
M = C (1 + i)n Interés compuesto
Capital $ 100.000
Tasa 10% Anual
Tiempo 5 Años

Periodo Interés simple Interés compuesto Diferencia

en años Monto Interes Int. Acumul. Monto Interes Int. Acumul. en intereses
0 0 0 0 0 0
1 110.000 10.000 10.000 110.000 10.000 10.000 0
2 120.000 10.000 20.000 121.000 11.000 21.000 1.000
3 130.000 10.000 30.000 133.100 12.100 33.100 3.100
4 140.000 10.000 40.000 146.410 13.310 46.410 6.410
5 150.000 10.000 50.000 161.051 14.641 61.051 11.051
 Matemáticas Financieras
En toda Operación Financiera están siempre los siguientes Conceptos:
• Capital
• Interés
• Monto o Capital Final
• Tasa de Interés
• Plazos

CAPITAL ( C ) : Es la suma de dinero que una persona o empresa prestará o

depositará.
Ejemplo: Ud. abre una cuenta de ahorro en el Banco BBVA e inicialmente hace
un depósito de $ 100.000. En esta operación el Capital asciende a $ 100.000

INTERES (I) : Es la ganancia producto del empleo o uso de un cierto capital

durante un período determinado. Es la diferencia entre el Capital Inicial y el
Capital Final.
 Matemáticas Financieras
MONTO O CAPITAL FINAL. (M): Es la suma del capital más los intereses.

Ejemplo. Supongamos que en un mes de haber efectuado el depósito en el

Banco CHILE Ud. tiene en su cuenta de ahorro $ 101.000
Entonces el Interés es de $ 1.000
El monto o Capital Final es de $ 101.000

TASA DE INTERES (i) : Es el porcentaje que representa el interés sobre el

capital en un período determinado. Es el precio que se paga por usar el dinero en
una unidad de tiempo determinada.

PLAZO (n) : Es el período de tiempo durante el cual se usa el Capital en una

operación Financiera.
Ejemplo: en el mismo caso anterior, si el capital es de $ 100.000 generó un interés
de $1.000 durante un mes, la tasa de interés fue de un 1%, pues el 1% de $
100.000 es $1.000; y el plazo fue de un mes.
Matemáticas Financieras
 Matemáticas Financieras
Principio Fundamental:
En el planteamiento de un problema, el plazo puede estar expresado en días,
meses y/o años, esto no conduce al siguiente principio fundamental.

Principio Fundamental: En todo cálculo matemático financiero en que se

encuentre presente una tasa de interés y un período de tiempo (plazo), se
deberán expresar ambos en la misma unidad de tiempo.

A modo de ejemplo, si la tasa de interés está expresada en días, el plazo también

deberá expresarse en días.
Encontraremos por lo tanto, una relación días-días, meses-meses, años-años, etc.,
la que se obtendrá de reducir la tasa en función del plazo o el período en función
de la tasa.
Ejemplos: sea una tas del 3% mensual y un período de 35 días. Expresar la tasa
en términos diarios.
3%/30 = 0,1% diario
Sea una tasa de un 12% anual para un período de 36 meses. Expresar el período
en años.
 Matemáticas Financieras

36/12 = 3 años
Sea una tasa del 18% anual para un período de 6 meses. Expresar en términos
mensuales.
18% / 12 = 1,5% mensual/100 = 0,015

Nota: Cuándo la tasa de interés no indica el período de tiempo al cual

corresponde, entenderemos que es anual.
 Matemáticas Financieras
INTERES SIMPLE.
Es el que se calcula sobre un capital que permanece invariable o constante en
el tiempo y el interés ganado se acumula sólo al término de esta transacción.
Es la operación financiera mediante la cual en interés no es agregado al capital
en cada uno de los períodos en que esté prestado o depositado.

En interés simple se tendrá que:

a) El interés pagado en cada período de tiempo es el mismo.
b) El capital permanece invariable, porque el interés producido durante cada
período no incrementa el capital original.

Interés Compuesto, es la operación financiera mediante la cual el interés se

agrega al capital en cada uno de los períodos, por lo que se produce el efecto de
calcular interés sobre interés.
 Matemáticas Financieras
¿Cómo se calcula el interés simple?
En el cálculo del interés Simple se utiliza la siguiente fórmula:

I=C*i*n

Donde: se deposita 1.200.000 en el Banco estado a una tasa de i de 0,18%

mensual, el periodo será de 15 meses.
¿Calcular interés ganado? Datos = C= 1.200.000 i=0,18% (0,0018) n=15
meses
I = 1.200.000 *0,0018*15 = 32.400 M = C+I = 1.200.000+32.400= 1.232.400
C = Capital Inicial
i = Tasa de interés de un período
n = Plazo, número de períodos de la operación
I = Interés obtenido al final del plazo
 Matemáticas Financieras
Tiempo real y Tiempo Ajustado
Tiempo real: Es aquel que se calcula sobra la base de un año de 365 días (366
días en años bisiestos). Esto significa que se consideran meses de 28, 29, 30 o
31 días, según corresponda.
Tiempo ajustado: Es aquel que se calcula sobre la base de un año de 360 días
(año comercial) y se considera meses de 30 días.
Para efectos prácticos, desarrollaremos los problemas en tiempo ajustado, salvo
indicación expresa.

OTRAS FORMAS PARA EL CALCULO DEL INTERES SIMPLE.

Ahora estudiaremos cómo calcular el interés simple cuando la tasa están dados
en distintas unidades de tiempo.
¿Cómo se procede si se conoce la tasa anual y se pide la determinación de
intereses en forma mensual?.
 Matemáticas Financieras

I=C* i *m
12

Donde: Tasa interés = 7,2% anual Tasa i mensual (7,2/12) 0,6%/100=0,006

I = Interés obtenido en “m” meses.
C = Capital Inicial
i = Tasa de interés
m = Número de meses
 Matemáticas Financieras
¿Cómo se procede si se conoce la tasa en términos anuales y se desea
calcular el interés en términos diarios

En este caso la fórmula es:

I =C* i * d
360

Donde:
Si usted deposita $2.000.000 a 7 días a una tasa de i de 5,4% anual.
¿Cuál será el interés ganado?
C= 2.000.000 i= 5,4% anual (0,054/360) = 0,00015 n = 7 días
I = 2.000.000 *0,00015*7 = $ 2.100 M = 2.002.100
I = Interés obtenido en “m” meses.
C = Capital Inicial
i = Tasa de interés
d = Número de días
 Matemáticas Financieras
¿Cómo se procede si se da la tasa en términos mensuales y se pide
calcular el interés en términos diarios?

I =C* i * d
30

Donde:
I = Interés obtenido en “m” meses.
C = Capital Inicial
i = Tasa de interés
d = Número de días
 Matemáticas Financieras
Marco Conceptual. El planteamiento de los problemas económicos-financieros se
desarrollan fundamentalmente en torno de dos conceptos básicos que son el valor
actual y el valor futuro.

Valor Actual: es traer y valorizar capitales del futuro hacia el presente. Es el valor
del Capital Inicial que dio origen a un monto determinado.

Valor Futuro: es trasladar y valorizar capitales del presente hacia el futuro. Es el

valor del Monto total obtenidos al invertir cierto capital a una tasa determinada

Un mismo valor situado en fechas diferentes es, desde el punto de vista financiero,
un valor diferente. Usted no deberá olvidar que sólo se pueden sumar o restar o
igualar dineros ubicados en una misma fecha.
Si una economía funcionara sin inflación, el dinero tendrá el mismo valor a través
del tiempo, pero sabemos que eso no se da, aún en economías muy sólidas.
 Matemáticas Financieras
Diagrama de tiempo
En un diagrama, el tiempo puede medirse de dos maneras diferentes.
a) En un sentido positivo, (de izquierda a derecha), si se tiene una fecha inicial y
se busca un valor futuro.
b) En sentido negativo (de derecha a izquierda), si se tiene una fecha de
vencimiento, o final, y se habla de un valor antes del vencimiento.

Valor Valor
Presente Futuro

Tiempo 0 3
1 2 4 5 6 7
Capital Monto
VP VF
LOS PERIODOS PUEDEN SER:
MESES 12 MESES
TRIMESTRES (3 MESES) 4 TRIMESTRES
CUATRIMESTRES (4 MESES) 3 CUATRIMESTRES
SEMESTRES (6 MESES) 2 SEMESTRES
AÑOS 1

Tasa i anual 9% mensual (9/12 ) = 0,75%

trimestral (9/4) = 2,25%
Cuatrimestral (9/3) = 3%
semestral (9/2) = 4,5%
 Matemáticas Financieras
Calculo del monto o valor futuro de una operación financiera.

Monto = Es la suma del capital mas los intereses

M = C+I o
M = C* (1+ i * n)
M = C*(1+i * m)
12
M = C*(1+i * d)
360
M = C*(1+i * d)
30
 Matemáticas Financieras
Cálculo del valor actual o valor presente.
Para el cálculo del capital, cuando la tasa y el plazo están expresados en la
misma unidad de tiempo se usan las siguientes fórmulas:

C= I
i*n

C= M
( 1 + i * n)
 Matemáticas Financieras
Otras fórmulas para el cálculo del Capital o valor actual de una operación
financiera.

C = I *C12= I *12
i*m i*m

C = I * 360
i*d

C = I * 30
i*d
 Matemáticas Financieras
Cálculo de la tasa de interés.
Tasa de interés. (i) E s el porcentaje que representa el interés sobre el capital en
un período determinado. Es el precio que se paga por usar el dinero en una
unidad de tiempo (plazo).
Matemáticamente se expresa como:

i =I
C* n

i = M-C
C* n

i = I * 12
C*n
 Matemáticas Financieras
CALCULO DEL PLAZO

n= I
C*i

n=M–C
C*i

n = I * 12
C*i
 FORMULAS BASICAS

I=C*i*n MM
=C= (C1 *+ ii ** n
n)

i= I
C= M
(C *n)
( 1 + i * n)

n= I
(C *i)