MATEMÁTICA FINANCIERA

Sesión 11: Cronograma de Pago: Modelo de Cuotas

Fijas y Variables
Periodo Cuota Interés Amortización Saldo Deudor
0 50,000
1 2,500.00 2,500.00 0 50,000
2 2,500.00 2,500.00 0 50,000
3 2,500.00 2,500.00 0 50,000
4 2,500.00 2,500.00 0 50,000
5 2,500.00 2,500.00 0 50,000
6 2,500.00 2,500.00 0 50,000
7 2,500.00 2,500.00 0 50,000
8 52,500.00 2,500.00 50,000.00 0
TOTAL 70,000.00 20,000.00 50,000.00
Repasando saberes previos…
REFLEXIONANDO

¿En qué consiste un cronograma de pago de una deuda?

¿Cómo es la estructura de un cronograma de pago?

LOGRO DEL CURSO:
Al finalizar el curso, el estudiante sustenta una Infografía/Panel/Poster Científico en el que
elabora comparaciones de financiamiento, con la solución de problemas y casos relacionados
al valor del dinero en el tiempo, aplicando herramientas financieras de medición del valor del
dinero en el proceso de toma de decisiones, demostrando comprensión y dominio de los
contenidos

LOGROS DE LA SESIÓN 11: Al finalizar la décima primera sesión el estudiante clasifica los
tipos de cronograma de pagos y elabora los modelos de cuotas fijas y variadas aplicando casos
prácticos reales con claridad y responsabilidad.
CONTENIDO TEMÁTICO:

1. Concepto de cronograma de pagos

2. Métodos de cronograma de pagos
3. Modalidad americano o fondo de amortización
4. Modalidad alemán o amortización constante
5. Modalidad francés o de amortización progresiva
6. Aplicaciones.
MÉTODOS DE CRONOGRAMA DE PAGOS

Para determinar el pago de intereses y el control de la amortización o reembolso del

capital en préstamo suele aplicarse uno de los tres sistemas siguientes:

 Americano o Fondo de Amortización.

 Alemán o de Amortización Constante.

 Francés o de Amortización Progresiva.

MÉTODO AMERICANO

En este Sistema de Amortización el deudor, durante el plazo del préstamo, abonará al

acreedor el interés sobre el total del capital tomado en préstamo, en los períodos de tiempo
convenido y, al mismo tiempo, deberá depositar en un fondo cantidades periódicas, las
cuales, junto con sus intereses, formarán el monto que reembolsará, en su vencimiento, la
totalidad del capital tomado en préstamo.
La siguiente fórmula nos permitirá calcular los interese sobre el saldo real:

Ik = SALDOk-1 x TASA
 
Rk = Ik + Ak
MÉTODO AMERICANO

Aplicación:
Se obtiene un préstamo por S/ 50,000 a tasa efectiva del 5% mensual, el cual se amortizará en
base a 8 cuotas mensuales de amortizaciones vencidas al sistema americano.
Solución:

Deuda = 50,000 N° Cuotas 8 TEM = 5%

IK = SK-1 x Tasa
Periodo Cuota Interés Amortización Saldo Deudor
0       50,000
I1 = S0 x Tasa
1 2,500.00 2,500.00 0 50,000 I1 = 50000*5%
2 2,500.00 2,500.00 0 50,000 I1 = 2500
3 2,500.00 2,500.00 0 50,000
4 2,500.00 2,500.00 0 50,000 RK = I K + A K
5 2,500.00 2,500.00 0 50,000 R1 = I 1 + A 1
6 2,500.00 2,500.00 0 50,000
R1 = 2500+0
7 2,500.00 2,500.00 0 50,000
8 52,500.00 2,500.00 50,000.00 0
R1 = 2500
TOTAL 70,000.00 20,000.00 50,000.00 
MÉTODO ALEMÁN

La cantidad destinada a la amortización real del préstamo es constante. En cada período se

amortizará una parte del préstamo, con lo cual disminuirán los intereses y la cantidad destinada
a la cancelación de los mismos también disminuirá y en consecuencia las anualidades o
términos de la renta serán VARIABLES.

Este sistema también se le denomina: amortización real CONSTANTE.

La siguiente fórmula nos permitirá calcular la amortización real:

AMORTIZACION = DEUDA / NPER

El valor de la primera anualidad de amortización de capital y pago de intereses: A1 será

igual a:
RK = A K + I K
MÉTODO ALEMÁN

Aplicación:
Se obtiene un préstamo por S/.50000 a tasa efectiva del 4% mensual, el cual se amortizará en
base a 10 cuotas mensuales de amortizaciones reales vencidas iguales y consecutivas.

Solución:
Deuda = 50,000 N° Cuotas 10 TEM = 4%
N° Cuotas Cuota Amortización Interés Saldo Ik = Sk-1 x Tasa
0 50,000 I1 = 50000*4%
1 7,000 5,000 2,000 45,000
2 6,800 5,000 1,800 40,000
I1 = 2000
3 6,600 5,000 1,600 35,000 AK = Sk-1 / N°cuotas
4 6,400 5,000 1,400 30,000 AK = 50000/10
5 6,200 5,000 1,200 25,000
AK = 5000
6 6,000 5,000 1,000 20,000
7 5,800 5,000 800 15,000 Rk = Ak +Ik
8 5,600 5,000 600 10,000
9 5,400 5,000 400 5,000 Sk = Sk-1 - Ak
10 5,200 5,000 200 0
MÉTODO FRANCÉS

En este sistema las cuotas son constante (anualidad o término de la renta), al finalizar o

comenzar cada período de tiempo convenido la cantidad que se desglosará en dos partes,
la primera para cancelación de intereses y la segunda para la amortización de una parte del
capital tomado en préstamo.
En consecuencia, al ser las anualidades constantes, al comenzar la amortización del capital
comenzará a disminuir la parte destinada al pago de intereses y aumentando la parte
destinada a la amortización del capital en cada período, por cuyo motivo, a este método
también se le conoce con el nombre de sistema de amortización Progresiva.
Este sistema puede aplicarse para el pago de cuotas constante de vencidas o anticipadas,
así como aplicables desde un préstamo inicial o una deuda final.
MÉTODO FRANCÉS

El cálculo manual está sujeto a las formulas:

Utilizando Factor de Recuperación de Capital

[𝑖
] [ ]
−1
𝑖(1+𝑖)
𝑅𝑉 =𝑉𝐴 𝑅 𝐴 =𝑉𝐴
1−(1+𝑖)− 𝑛 1−(1+𝑖)
−𝑛

=xi

El cálculo mediante el Ms-Excel:

Se utiliza la función financiera PAGO =PAGO(tasa; nper; va; [vf]; tipo)
Donde:
Tasa = Tasa efectiva periódica
Nper = número de periodos a pagar cuotas
Va = valor actual (préstamo o capital financiado)
Vf = valor futuro, es alterno a Valor actual (si se amortiza desde el fondo)
Tipo = 0 (para pagos a periodos vencidos), 1 (para pagos a periodos anticipados)
APLICACIÓN 1

Preparar un cuadro de la deuda para 6 pagos mensuales de un préstamo de S/. 80,000 si se

fija a la TEA del 33.5%
Solución =xi

La TEM =

R v =80,000
[ TEM
1 − ( 1+TEM ) ]
−6
=14 , 493. 40186

Periodo Cuota Interés Amortización Saldo Deudor

0 80,000
1 14,493.40 1,949.59 12,543.82 67,456.18
2 14,493.40 1,643.89 12,849.51 54,606.68
3 14,493.40 1,330.75 13,162.65 41,444.03
4 14,493.40 1,009.98 13,483.42 27,960.61
5 14,493.40 681.39 13,812.01 14,148.60
6 14,493.40 344.80 14,148.60 0
APLICACIÓN 2

Preparar un cuadro de la deuda para 6 pagos adelantados mensuales de un préstamo de S/.

80,000 si se fija a la TEA del 33.5%
Solución
=xi(
La TEM =

[ ]
−1
TEM ( 1+TEM )
R A =80,000 −6
=14 1 4 8 .6 0 304
1− ( 1+ TEM )

Periodo Cuota Interés Amortización Saldo Deudor

0 80,000
1 14,148.60 0.00 14,148.60 65,851.40
2 14,148.60 1,604.79 12,543.82 53,307.58
3 14,148.60 1,299.10 12,849.51 40,458.07
4 14,148.60 985.96 13,162.65 27,295.43
5 14,148.60 665.18 13,483.42 13,812.01
6 14,148.60 336.60 13,812.01 0.00
APLICACIÓN 3

Preparar un cuadro de la deuda para 6 pagos mensuales de un préstamo de S/. 80,000 a partir
del 3 mes si se fija a la TEA del 33.5%

Solución Capitalizando el 1er y 2do periodo

X1=80,000
X2=80,000
La TEM =

Periodo Cuota Interés Amortización Saldo Deudor

R v= X
[ TEM
1 − ( 1+TEM )
−6
]0
1
 
0
 
1,949.59
 
0
80,000
81,949.59
2 0 1,997.10 0 83,946.68
R v =15,208.41233 3 15,208.41 2,045.76 13,162.65 70,784.03
4 15,208.41 1,724.99 13,483.42 57,300.62
5 15,208.41 1,396.41 13,812.01 43,488.61
6 15,208.41 1,059.81 14,148.60 29,340.01
7 15,208.41 715.01 14,493.40 14,846.60
8 15,208.41 361.81 14,846.60 0.00
Práctica EN CLASE

1. Elaborar el cronograma de pagos por el método alemán de una deuda de S/. 57,450
si se fija pagar a cuotas constantes bimestrales en 2 años determinadas a la tasa
efectiva anual del 31%.
2. Elaborar un cronograma de pago por el método americano por un préstamo de S/.
100,000 en un año mediante cuotas constantes mensuales fijados a la tasa
semestral del 17.91%.
3. Preparar el cuadro de la deuda por el método francés de un préstamo de S/. 65,750
a pagarse en 3 años mediante cuotas constantes semestrales, los intereses se
establecen a la TEB del 4.49%
4. Elaborar el cuadro del servicio por el método francés de la deuda por un crédito de
S/. 98,150 si se acuerda pagar en 2 años mediante cuotas bimestrales a partir de
fines del segundo trimestre, calculada a la tasa efectiva trimestrales del 7.24%.
ELABORACIÓN DE CONCLUSIONES
..el estudiante participa de este momento.
TAREA

1. Preparar el cuadro de la deuda por el método francés de un préstamo de S/.

81,449 a pagarse en 3 años mediante cuotas constantes trimestrales, pero cuyo
primer pago debe hacerse a fines del primer año, los intereses se fijan a la TEA
del 26.54%
2. Elaborar el cuadro del servicio por el método Alemán de la deuda por un crédito
de $ 42,780 si se acuerda pagar en 2 años mediante cuotas bimestrales a partir
de fines del decimo mes, calculada a la tasa efectiva semestral del 14.66%.
INVESTIGAR

• Investigar casos de prestamos bancarios y sus cronogramas de pagos