Necesito un prestamo Vp Valor presente

El valor a devolver Vf Valor futuro

a) Vf = Vp + I Vf = 100,000 + 12,000 =

Interes I= renta de un dinero que no tenemos

b) I = Vp x i I = 100,000 x 0.12 =

i= tasa de interes

incl b en a Vf = Vp + (Vp x i) Vf = Vp ( 1 + i )
Vf = 100,000 (1+0.12) =

El alumno esta en fase de formación y una de las habilidades a desrrollar es trabajo en equipo, colaboración e int
 100,000.00

112,000.00

12,000.00

12%

112,000.00

jo en equipo, colaboración e interaccion. Requiere que el alumno tenga el espacio adecuado para tomar clase, y no caer en distracciones
no caer en distracciones o hacer actividades paralelas. Require honestidad y compromiso del alumno, no tomar clase acostados, manejan
omar clase acostados, manejando o trabjando. Honestidad en los examnes o que esos puedan ser presenciale
Una persona solicita un prestamo al banco, el cual es de $250,000.00
el banco le ofrece el servicio y le cobra una tasa del 20% anual
la persona pretende devolver el dinero en un año
Cuanto sera el importe que debe devolver?
Cual sera el importe de los intereses que le cobran?

Vp = 250,000.00
i= 20%
Vf = ?

Vf = Vp ( 1 + i ) = 250,000 ( 1 + 0.20) = 300,000.00

Vf = Vp + I

I = Vf - Vp = 300,000 - 250,000 = 50,000.00

La persona desea devolver el dinero en 9 meses, cual será el importe a devolver?

cuanto se pagara de intereses?

i= 20% anual
i' = 15% para el periodo de 9 meses
2da forma
Vf = Vp ( 1 + i ) = 250,000 ( 1 + 0.15) = 287,500.00
I = Vp x i = 250,000 x 0.20 x 9/

Vf = Vp + I Vf = Vp + I = 250,000 + 37,500

I = Vf - Vp = 287,500 - 250,000 = 37,500.00

Lo anterior se conoce como INTERES SIMPLE

Entre bancos existe la llamada TIIE = Tasa de Interes Interbancario de Equilibrio

CETES
Inflacion
Indicadores de BMV
= Vp x i = 250,000 x 0.20 x 9/12 = 37,500.00

f = Vp + I = 250,000 + 37,500 = 287,500.00

Una persona desea comprar un terreno que tiene un valor de $ 550,200 en preventa
Cuando se termine la construcción de ese fraccionamiento los terrenos costarán $ 620,000
el tiempo de ejecición del fraccionamiento son 2 años
la empresa ofrece al cliente que pague el terreno de contado al primer valor (actual),
pero si lo quiere a credito el precio a aplicar será el valor de $620,000 repartido en mensualidades iguales
De que tamaño será el monto de las mensualidades, y cual es la tasa de interes que se esta cobrando?

Vp = 550,200.00
Vf = 620,000.00
n= 2 años
n´= 24 meses

Mensualidad m= 620,000.00 = 25,833.33

24

Tasa de Interes = i= 620,000.00 -1 = 12.7% =

550,200.00 2 años
n mensualidades iguales
ue se esta cobrando?

6.3% anual
Una persona solicita un credito por $350,000
en banco le ofrece un credito con una tasa de interes del 2% mensual por el periodo que quiera el cliente

el cliente lo pide por un mes, pero pide flexibilidad a que si no lo puede pagar, le den oportunudad de pagar el si
el banco le dice que no hay problema, y le pide que puede pagar los intereses del mes y que le refinancian el cred
pero tambien le dicen que si quiere le pueden financiar tambien los intereses hasta que termine de pagar
el cliente se pone feliz y entonces piensa devolverlo en 6 meses
cual sera el importe a pagar en ambos escenarios?

En un tercer escenario, el cliente quiere ir pagando el adeudo principal en 6 mensualidades + los intereses que se

saldo inicial 350000

interes 2% mensual
12% semestral

escenario 1
saldo inicial interes pago saldo final
1 350,000.00 7,000.00 7,000.00 350,000.00
2 350,000.00 7,000.00 7,000.00 350,000.00
3 350,000.00 7,000.00 7,000.00 350,000.00
4 350,000.00 7,000.00 7,000.00 350,000.00
5 350,000.00 7,000.00 7,000.00 350,000.00
6 350,000.00 7,000.00 357,000.00 -
42,000.00

Vf = vp ( 1+ i)
350000 ( 1+0.12) = 392,000.00

capital 350,000.00
interes 42,000.00
392,000.00
odo que quiera el cliente

den oportunudad de pagar el siguiente mes

mes y que le refinancian el credito
ta que termine de pagar

sualidades + los intereses que se generen en el mes

escenario 2
saldo inicial interes pago saldo final
1 350,000.00 7,000.00 357,000.00
2 357,000.00 7,140.00 364,140.00
3 364,140.00 7,282.80 371,422.80
4 371,422.80 7,428.46 378,851.26
5 378,851.26 7,577.03 386,428.28
6 386,428.28 7,728.57 394,156.85 -
44,156.85

Vf = vp ( 1+ i)n 350,000.00 ( 1+0.02) 6 = 394,156.85

Formula del interes compuesto

 FORMULA PARA CALCULAR PARCIALIDADES IG
QUE INCLUYEN CAPITAL MAS INTERES

A= P

escenario 3
saldo inicial interes Mensualidad pago saldo final
350,000.00 7,000.00 58,333.33 65,333.33 291,666.67
291,666.67 5,833.33 58,333.33 64,166.67 233,333.33
233,333.33 4,666.67 58,333.33 63,000.00 175,000.00
175,000.00 3,500.00 58,333.33 61,833.33 116,666.67
116,666.67 2,333.33 58,333.33 60,666.67 58,333.33
58,333.33 1,166.67 58,333.33 59,500.00 -
24,500.00 350,000.00 374,500.00

pago promedio 62,416.67

A=

escenario 4
saldo inicial interes pago capital saldo final
A B = A x .02 C D=C-B E=A-D
1 350,000.00 7,000.00 62,416.67 55,416.67 294,583.33 1
2 294,583.33 5,891.67 62,416.67 56,525.00 238,058.33 2
3 238,058.33 4,761.17 62,416.67 57,655.50 180,402.83 3
4 180,402.83 3,608.06 62,416.67 58,808.61 121,594.22 4
5 121,594.22 2,431.88 62,416.67 59,984.78 61,609.44 5
6 61,609.44 1,232.19 62,416.67 61,184.48 424.96 6
24,924.96 374,500.00 349,575.04

ESTE ESCENARIO ESTA INCORRECTO

 A CALCULAR PARCIALIDADES IGUALES
N CAPITAL MAS INTERES

i (1+i)n = 350,000.00 0.02 ( 1 + 0.02 ) 6 = 62,484.03

n 6
(1+i) -1 ( 1+ 0.02 ) -1

escenario 6: la persona hace un pago extra en

el abono extra en la mensualidad 3 son $ 100,0
6a: el cliente termina de pagar antes

62,484.03 A= 62,484.03

escenario 4 corregido escenario 6a

saldo inicial interes pago capital saldo final saldo inicial
A B = A x .02 C D=C-B E=A-D A
350,000.00 7,000.00 62,484.03 55,484.03 294,515.97 1 350,000.00
294,515.97 5,890.32 62,484.03 56,593.72 237,922.25 2 294,515.97
237,922.25 4,758.45 62,484.03 57,725.59 180,196.66 3 237,922.25
180,196.66 3,603.93 62,484.03 58,880.10 121,316.56 4 80,196.66
121,316.56 2,426.33 62,484.03 60,057.70 61,258.86 5 19,316.56
61,258.86 1,225.18 62,484.03 61,258.86 0.00 6 -
24,904.21 374,904.21 350,000.00
 A= P i (1+i)n =
n
(1+i) -1

persona hace un pago extra en el mes 3

en la mensualidad 3 son $ 100,000
ermina de pagar antes 6b: el cliente renegocia su adeudo para terminar de pagar e

A= 62,484.03

scenario 6a escenario 6b
interes pago capital saldo final saldo inicial interes
B = A x .02 C D=C-B E=A-D A B = A x .02
7,000.00 62,484.03 55,484.03 294,515.97 1 350,000.00 7,000.00
5,890.32 62,484.03 56,593.72 237,922.25 2 294,515.97 5,890.32
4,758.45 162,484.03 157,725.59 80,196.66 3 237,922.25 4,758.45
1,603.93 62,484.03 60,880.10 19,316.56 4 80,196.66 1,603.93
386.33 19,702.89 19,316.56 - 5 53,992.03 1,079.84
- - - 6 27,263.30 545.27
19,639.03 369,639.03 350,000.00 20,877.80
 80,196.66 0.02 ( 1 + 0.02 ) 3 = 27,808.57
3
( 1+ 0.02 ) -1

deudo para terminar de pagar en 6 meses

pago capital saldo final

C D=C-B E=A-D
62,484.03 55,484.03 294,515.97
62,484.03 56,593.72 237,922.25
162,484.03 157,725.59 80,196.66
27,808.57 26,204.63 53,992.03
27,808.57 26,728.73 27,263.30
27,808.57 27,263.30 0.00
370,877.80 350,000.00
Una persona solicita un credito de $ 2,500,000 y lo desea pagar en 12 mensualidades iguales
¿Cuál es el importe de cada mensualidad si se considera una tasa del 15% anual sobre saldo insoluto?
¿Cómo se comporta el credito a lo largo del tiempo?

credito = 2,500,000.00
plazo= 12 meses
Interes = 15% anual
1.3% mensual
pago parcial = ?

A= P i (1 + i) n 225,645.78
n
(1+i) -1

mes saldo inicial interes Pago Pago a Saldo

generado total capital final
1 2,500,000.00 31,250.00 225,645.78 194,395.78 2,305,604.22
2 2,305,604.22 28,820.05 225,645.78 196,825.73 2,108,778.49
3 2,108,778.49 26,359.73 225,645.78 199,286.05 1,909,492.44
4 1,909,492.44 23,868.66 225,645.78 201,777.13 1,707,715.32
5 1,707,715.32 21,346.44 225,645.78 204,299.34 1,503,415.98
6 1,503,415.98 18,792.70 225,645.78 206,853.08 1,296,562.90
7 1,296,562.90 16,207.04 225,645.78 209,438.74 1,087,124.15
8 1,087,124.15 13,589.05 225,645.78 212,056.73 875,067.42
9 875,067.42 10,938.34 225,645.78 214,707.44 660,359.98
10 660,359.98 8,254.50 225,645.78 217,391.28 442,968.70
11 442,968.70 5,537.11 225,645.78 220,108.67 222,860.03
12 222,860.03 2,785.75 225,645.78 222,860.03 - 0.00
207,749.37 2,707,749.37 2,500,000.00
Una inmobiliaria ofrece un lote de terreno a un cliente con las siguiemtes condiciones:
Valor del lote 200,000.00
Enganche 100,000.00
el resto se financiará a 12 meses con una tasa de i nteres del 1.5% mensual sobre saldos insolutos
¿Cuál es el monto fijo a pagar cada mes?

Monto a financiar 100,000.00

tasa de interes 1.50% mensual
plazo 12 meses

A= P i (1 + i) n 9,168.00
(1+i)n -1

mes saldo inicial interes Pago Pago a Saldo

generado total capital final
1 100,000.00 1,500.00 9,168.00 7,668.00 92,332.00
2 92,332.00 1,384.98 9,168.00 7,783.02 84,548.98
3 84,548.98 1,268.23 9,168.00 7,899.76 76,649.22
4 76,649.22 1,149.74 9,168.00 8,018.26 68,630.96
5 68,630.96 1,029.46 9,168.00 8,138.53 60,492.42
6 60,492.42 907.39 9,168.00 8,260.61 52,231.81
7 52,231.81 783.48 9,168.00 8,384.52 43,847.29
8 43,847.29 657.71 9,168.00 8,510.29 35,337.00
9 35,337.00 530.05 9,168.00 8,637.94 26,699.05
10 26,699.05 400.49 9,168.00 8,767.51 17,931.54
11 17,931.54 268.97 9,168.00 8,899.03 9,032.51
12 9,032.51 135.49 9,168.00 9,032.51 - 0.00
10,015.99 110,015.99 100,000.00
Un taxista requiere adquirir una unidad para realizar su trabajo
Se define que el auto tendria una vida util de 4 años y despues de ello sería cambiada
Se estima que el valor a recuperar sería del 40% del valor de la unidad como valor de rescate
Si el cargo por depreciacion debe ser por lo menos el 30% de los ingresos
determinar:

a) cual es el monto de la depreciación

b) cual es el ingreso minimo aceptable por mes

Valor del automovil = $ 250,000.00

Plazo = 48.00 meses
tasa de interes = 18% anual

Valor de rescate = 40%

Valor de rescate = $ 250,000.00 x 40% = $ 100,000.00

Valor de depreciación = 100% - 40% = 60%

$ 250,000.00 - $ 100,000.00 = $ 150,000.00

P= $ 150,000.00
Plazo = 48 meses
tasa de interes = 18% anual
1.5% mensual

A= P i (1 + i) n $ 150,000.00 0.015 ( 1+.015)48 =

n 48
(1+i) -1 (1+0.015) - 1

cargo por depreciación = 4,406.25 que representa el 30% de los ingresos

los ingresos son = 4,406.25 = 14,687.50

0.3

la depreciacion que se genera, será un monto que el taxista debe AHORRAR para cambiar su unidad en 48 meses
adicionales a los $ 100,000 con que va a vender su auto
 4,406.25 857,500.00 0.15 = 124,925.68
211,500.00 1.06

unidad en 48 meses
 Una conocida muebleria tiene algunas promociones, ofreciendo salas y refrigeradores
Para ambos presenta dos opciones: de contado, y en abonos chiquitos
El precio de contado es de $24,800 y $ 10,900 respectivamente
En abonos chiquitos se consideran 13 pagos de $ 4,570 y de $ 1,620 respectivamente

1.- Cual es la tasa de interes mensual que se esta cobrando

2.- Determinar la conveniencia de pedir un credito bancario que cobra el 3% mensual sobre saldo insoluto

Sala

Precio 24,800.00
num Pagos = 13
pago = 4,570.00

i= ?

i2 = 3%

Pago = ?

A = P i (1+i)n 4,570.00
n
(1+i) -1
188% anual
Se revisa por iteraciones i= 15.6% mensual
saldo
interes mensualidad pago a capital saldo final
insoluto
1 24,800.00 3,879.05 4,570.00 690.95 24,109.05
2 24,109.05 3,770.98 4,570.00 799.02 23,310.03
3 23,310.03 3,646.00 4,570.00 924.00 22,386.03
4 22,386.03 3,501.47 4,570.00 1,068.53 21,317.50
5 21,317.50 3,334.34 4,570.00 1,235.66 20,081.84
6 20,081.84 3,141.07 4,570.00 1,428.93 18,652.91
7 18,652.91 2,917.56 4,570.00 1,652.44 17,000.48
8 17,000.48 2,659.10 4,570.00 1,910.90 15,089.58
9 15,089.58 2,360.21 4,570.00 2,209.79 12,879.79
10 12,879.79 2,014.57 4,570.00 2,555.43 10,324.36
11 10,324.36 1,614.87 4,570.00 2,955.13 7,369.23
12 7,369.23 1,152.65 4,570.00 3,417.35 3,951.87
13 3,951.87 618.13 4,570.00 3,951.87 - 0.00
obre saldo insoluto

Refrigerador

10,900.00
13
1,620.00

1,620.00

133%
11.1%
saldo pago a
interes mensualidad saldo final
insoluto capital
1 10,900.00 1,205.91 1,620.00 414.09 10,485.91
2 10,485.91 1,160.10 1,620.00 459.90 10,026.01
3 10,026.01 1,109.22 1,620.00 510.78 9,515.24
4 9,515.24 1,052.71 1,620.00 567.29 8,947.95
5 8,947.95 989.95 1,620.00 630.05 8,317.90
6 8,317.90 920.24 1,620.00 699.76 7,618.14
7 7,618.14 842.83 1,620.00 777.17 6,840.97
8 6,840.97 756.85 1,620.00 863.15 5,977.81
9 5,977.81 661.35 1,620.00 958.65 5,019.16
10 5,019.16 555.29 1,620.00 1,064.71 3,954.45
11 3,954.45 437.50 1,620.00 1,182.50 2,771.95
12 2,771.95 306.67 1,620.00 1,313.33 1,458.63
13 1,458.63 161.37 1,620.00 1,458.63 - 0.00
Se desea adquirir una maquina que tiene un valor de$ 875,500.00 la cual tendra una vida util de 10 años
y permitirá la producción de 10,000 pzas anuales.
El costo de manufactura de cada pieza es de $ 2.50 por mano de obra y de $ 3.75 por materiales
Si un proveedor ofrece fabricar la piezas por $ 15.50 c/u, determinar la conveniencia de adquirir la maquina

$ 875,500.00 = 87,550.00 / año = $ 8.76 / pza

10 años 10,000 pzas / año

maquina $ 8.76
mano de obr 2.50
materiales 3.75
Total 15.01

Este analisis esta lógico, pero tiene el error de NO considerar el valor del dinero a traves del tiempo

hay que considerar una tasa de interes.

interes bancario: 11.0%

esta empresa genera utilidades anuales por 7.5%

si la empresa utiliza sus utilidades, deja de percibir en efectivo ese 7.5%

la empresa esperaría que la inversión devuelva POR LO MENOS ese 7.5%, por lo que esa sería mi tasa de interes

La tasa de interes interna de una empresa se llama: TREMA

TREMA = Tasa de Rendimiento Minima Aceptable

P= $ 875,500.00
i= 7.50%
n= 10 años
A= ?

A = P i (1+i)n = 127,548.03
n
(1+i) -1

$ 875,500.00 = 127,548.03 / año = $ 12.75

10 años 10,000 pzas / año

maquina $ 12.75
mano de obr 2.50
 materiales 3.75
Total 19.00

Respuesta:
el costos de adquisicion de la pieza conun tercero es 15.00
el costo de producirla de manera direacta es 19.00

Por lo tanto nos conviene adquirir las piezas con un tercero

ida util de 10 años

de adquirir la maquina

es del tiempo

sa sería mi tasa de interes

/ pza
P credito = $ 1,000.00
n= 12
i= 1.13% semanal

A = P i (1+i)n = 89.58
n
(1+i) -1

SEMANA PRESTAMO INTERES PAGO DEUDA

1 $ 1,000.00 $ 11.31 $ 89.58 $ 921.72
2 $ 921.72 $ 10.42 $ 89.58 $ 842.56
3 $ 842.56 $ 9.53 $ 89.58 $ 762.50
4 $ 762.50 $ 8.62 $ 89.58 $ 681.54
5 $ 681.54 $ 7.71 $ 89.58 $ 599.66
6 $ 599.66 $ 6.78 $ 89.58 $ 516.86
7 $ 516.86 $ 5.84 $ 89.58 $ 433.12
8 $ 433.12 $ 4.90 $ 89.58 $ 348.43
9 $ 348.43 $ 3.94 $ 89.58 $ 262.79
10 $ 262.79 $ 2.97 $ 89.58 $ 176.17
11 $ 176.17 $ 1.99 $ 89.58 $ 88.58
12 $ 88.58 $ 1.00 $ 89.58 -$ 0.00
TOTAL $ 75.00 $ 1,075.00

RENDIMIENT 7.50%
2.23

P= 10000
i= 15%

desea scar 10 retiros

q crezcan a ranzon del 10% anual
cual seria el tamaño del 1er retiro , de tal manera que al hacer el ultimo se agote la cuenta

saldo inicial interes saldo retiro saldo

1 10,000 1,500 11,500 1,393 10,107
2 10,107 1,516 11,623 1,533 10,090
3 10,090 1,514 11,604 1,686 9,918
4 9,918 1,488 11,405 1,854 9,551
5 9,551 1,433 10,984 2,040 8,944
6 8,944 1,342 10,285 2,244 8,041
7 8,041 1,206 9,248 2,468 6,779
8 6,779 1,017 7,796 2,715 5,081
9 5,081 762 5,843 2,987 2,857
10 2,857 429 3,285 3,285 -

credito 10,000
interes NOMINAL (anual) 10% 1,000
plazo 6 meses
INTERES PAGADO 500
Interes efectivo 5%

Interes = X

CAT = Costo anual total

timo se agote la cuenta

F = P (1 + i ) n

10,000

3 años
13,309
11.0%
Un padre de familia desea que su hijo de 7 años estudie una carrera profesional en cierta universidad
Las carreras en ese instututo duran 8 semestres y la colegiatura actual es de $20,000 por semestre, y crece por e
Para lograr el ojbetivo, el sr piensa ahorrar una cantidad anual durante 10 años, empezando al final del 8 anivers
Si la cuenta de ahorros paga un 15% anual y el primer pago semestral se hace al final de la primera mitad del año
a) De que tamaño deben ser las anualidades que se depositan en la cuenta de ahorros, de tal modo que al pagar
b) De que tamaño debe ser el primer depiosito, si las cantidades que se depositan cada año pueden crecer a una

dato complementario SUPUESTO

el chico cumple años el 30 de junio que a su vez es cuando se hace el primer pago a la universidad
el pago semestral sera del 20,000 cuando el chico cumple 8

cumple 8 años
22,000 26,620 32,210 38,974 47,159 57,062

8 9 10 11 12 13
24,200 29,282 35,431 42,872 51,875

hoy la cuota semestral es de 20,000

cuando el nino cumpla 8 la cuota sera de: 22,000

van a pasar 10 años = 20 semestres

la colegiatura sube 10% cada semestre
la colegiatura al iniciar la carrera sera de; 148,005

148,005 162,806 179,086 196,995 216,694 238,364

1 2 3 4 5

1,692,569

interes = 15% anual

7.5% semestral

semestres saldo inicial ingresos interes generacolegiatura saldo final

1 1,195,377 89,653 148,005 1,137,026
2 1,137,026 85,277 162,806 1,059,497
3 1,059,497 79,462 179,086 959,873
4 959,873 71,991 196,995 834,869
5 834,869 62,615 216,694 680,790
6 680,790 51,059 238,364 493,486
7 493,486 37,011 262,200 268,298
8 268,298 20,122 288,420 -
 universidad
semestre, y crece por efecto de inflacion 10% semestral
ndo al final del 8 aniversario del nacimiento de su hijo
a primera mitad del año 18
e tal modo que al pagar la ultima cuoya semestral se agote la cuenta
ño pueden crecer a una razon constante de $5,000

69,045 83,545 101,089 122,318 148,005

14 15 16 17 18
62,769 75,950 91,899 111,198 134,550

148,005

262,200 288,420

6 7 8

deposito 34,279

saldo inicial deposito saldo interes saldo final

 1 - 34,279 34,279 5,142 39,421
2 39,421 39,279 78,701 11,805 90,506
3 90,506 44,279 134,786 20,218 155,003
4 155,003 49,279 204,283 30,642 234,925
5 234,925 54,279 289,205 43,381 332,585
6 332,585 59,279 391,865 58,780 450,645
7 450,645 64,279 514,924 77,239 592,163
8 592,163 69,279 661,442 99,216 760,659
9 760,659 74,279 834,938 125,241 960,179
10 960,179 79,279 1,039,458 155,919 1,195,377
2.17 Despues de haber analizados los intereses reales que se cobran en diferentes establecimientos comerciales una p
Para ello va a establecer una compañía llamada "El Ultimo Recurso"
En esta compañía la forma de operar es la siguiente:
Cuando una persona solicite un presestamo $P esta cantidad sera trasladada al final del plazo concedido en años
Posteriormente para determinar el tamaño de los pagos anuales la cantidad F es dividida entre el numero de año
Si una persona solicita a esta compañía un prestamo de $P en un plazo de 5 años, ¿Cuál sería el interes anual rea

P= 10,000
n= 5 años
i= 10%

F= P ( 1 + i )n 16,105

i= 16,105 -1 = 61.1% por los 5 años, y anual = 12.2%

10,000

2.8 Que cantidad debe ser depositada en una cuenta de ahorros que paga el 10% anual de modo que se puedan reti
y la cuenta quede agotada

P= 3,005 saldo inicial interes

i= 10% anual 0
1 3,005 301
2 2,606 261
3 2,866 287
4 1,653 165
5 1,818 182
cimientos comerciales una persona ha decido dedicarse a prestamista

del plazo concedido en años, de acuerdo a la expresion F=P (F/P,10%,n)

dida entre el numero de años que abarca el prestamo
uál sería el interes anual real que resuilta de esta transaccion?

de modo que se puedan retirar $ 700 al final del año 1, 1,500 al final del año 3 y 2000 al final del años 5

nuevo saldo retiro saldo final

3,306 700 2,606

2,866 2,866
3,153 1,500 1,653
1,818 1,818
2,000 2,000 - 0
 analisis del comportamiento de pagos en un presupuesto de obra

Costo Directo 15,250,000

Indirecto mensual 200,000
utilidad 10% sobre costos

- 1 2 3

Avances de obra 5.0% 8.0% 12.0%

Costo directo 762,500 1,220,000 1,830,000
Costo indirecto 200,000 200,000 200,000
Costo total 962,500 1,420,000 2,030,000
Utilidad 96,250 142,000 203,000
Total 1,058,750 1,562,000 2,233,000

Escenario 1
tasa de interes 15% anual
1.3% mensual

si le pido al banco todo el dinero al principi 18,975,000 (incluye costos y utilidad)

adeudo a mes 11 21,753,399 se le calculo el valor futuro al adeudo total
si mi contrato es de 18,975,000
sale una perdida de: 2,778,399 para no generar perdidas le tengo que cobrar un C

Interes generado 2,778,399 se los cobro al cliente como costo financiero

de esta manera, entonces el monto del contrato queraría así:

Costo Directo 15,250,000 100%

Costo Indirecto 2,000,000 13%
Costo Total 17,250,000 113%
Utilidad 1,725,000 11%
Sub total 18,975,000 124%
Costo financiero 2,778,399 18%
Total del contrato 21,753,399 143%

Escenario 2
pidiendole al banco conforme se necesita:
- 1 2 3
 Importe a financiar (CD + CI) 1,058,750 1,562,000 2,233,000
prestamo acumulado 1,058,750 2,620,750 4,853,750
Interes 13,234 32,759 60,672

Costo directo 15,250,000 100%

Costo indirecto 2,000,000 13%
Costo total 17,250,000 113%
Utilidad 1,725,000 11%
Sub Total 18,975,000 124%
Costo financiero 1,636,078 11%
Importe total del contrato 20,611,078 135%

Escenario 3
El contratante nos otorga un anticipo y nos paga estimaciones mensuales sobre el avance logrado amortizando el anticipo
Contrato antes de costo financiero 18,975,000
Anticipo = 10% 1,897,500

Flujo de efectivo - 1 2 3

Avance de obra 1,058,750 1,562,000 2,233,000

Ingresos
Anctipo 1,897,500
estimaciones 1,058,750 1,562,000
amortizacion anticipo - 105,875 - 156,200
Total de ingresos (A) 1,897,500 - 952,875 1,405,800

Egresos
962,500 1,420,000 2,030,000

Total de egresos (B) - 962,500 1,420,000 2,030,000

Flujo de efectivo C = A - B 1,897,500 - 962,500 - 467,125 - 624,200

acumulado 1,897,500 935,000 467,875 - 156,325

Prestamo - 156,325
Acumualdo - 156,325
Interes - 1,954
Costo directo 15,250,000 100.0%
Costo indirecto 2,000,000 13.1%
Costo total 17,250,000 113.1%
Utilidad 1,725,000 11.3%
Sub Total 18,975,000 124.4%
Costo financiero 95,639 0.6%
Importe total del contrato 19,070,639 125.1%

Comparativa de escenarios
esto se realiza para la toma de decisiones ANTES de firmar el contrato de obra, e incluirlo en el presupuesto

1 2 3

Costo directo 15,250,000 15,250,000 15,250,000

Costo indirecto 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Costo total 17,250,000 17,250,000 17,250,000
Utilidad 1,725,000 1,725,000 1,725,000
Sub Total 18,975,000 18,975,000 18,975,000
Costo financiero 2,778,399 1,636,078 95,639
Importe total del contrato 21,753,399 20,611,078 19,070,639
 Escenario 1 El cliente paga al siguiente mes del termino de la obra
el constructor tiene que financiar la obra

4 5 6 7 8 9 10

16.0% 18.0% 15.0% 12.0% 8.0% 4.0% 2.0%

2,440,000 2,745,000 2,287,500 1,830,000 1,220,000 610,000 305,000
200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
2,640,000 2,945,000 2,487,500 2,030,000 1,420,000 810,000 505,000
264,000 294,500 248,750 203,000 142,000 81,000 50,500
2,904,000 3,239,500 2,736,250 2,233,000 1,562,000 891,000 555,500

alor futuro al adeudo total

perdidas le tengo que cobrar un COSTO FINANCIERO al contratante de:

osto financiero

4 5 6 7 8 9 10
 2,904,000 3,239,500 2,736,250 2,233,000 1,562,000 891,000 555,500
7,757,750 10,997,250 13,733,500 15,966,500 17,528,500 18,419,500 18,975,000
96,972 137,466 171,669 199,581 219,106 230,244 237,188

ogrado amortizando el anticipo

4 5 6 7 8 9 10

2,904,000 3,239,500 2,736,250 2,233,000 1,562,000 891,000 555,500

2,233,000 2,904,000 3,239,500 2,736,250 2,233,000 1,562,000 891,000

- 223,300 - 290,400 - 323,950 - 273,625 - 223,300 - 156,200 - 89,100
2,009,700 2,613,600 2,915,550 2,462,625 2,009,700 1,405,800 801,900

2,640,000 2,945,000 2,487,500 2,030,000 1,420,000 810,000 505,000

2,640,000 2,945,000 2,487,500 2,030,000 1,420,000 810,000 505,000

- 630,300 - 331,400 428,050 432,625 589,700 595,800 296,900

- 786,625 - 1,118,025 - 689,975 - 257,350 332,350 928,150 1,225,050

- 630,300 - 331,400
- 786,625 - 1,118,025 - 1,118,025 - 1,118,025 - 1,118,025 - 1,118,025 - 1,118,025
- 9,833 - 13,975 - 13,975 - 13,975 - 13,975 - 13,975 - 13,975
a, e incluirlo en el presupuesto

1 2 3

100.0% 100.0% 100.0%

13.1% 13.1% 13.1%
113.1% 113.1% 113.1%
11.3% 11.3% 11.3%
124.4% 124.4% 124.4%
18.2% 10.7% 0.6%
142.6% 135.2% 125.1%
 total

100% (avances de obra supuestos)

15,250,000
2,000,000
17,250,000
1,725,000
18,975,000

11
 - 18,975,000
18,975,000
237,188 1,636,078

11 suma

1,897,500
555,500 18,975,000
- 55,550 - 1,897,500
499,950 18,975,000

17,250,000
-
- 17,250,000
-
-
499,950 1,725,000
1,725,000

- 1,118,025

- 95,639
Una empresa desea invertir en una maquina para sus procesos productivos la cual tiene un costo de $ 500,000
Se ha proyectado que las ventas del articulo a producir durante los proximos 4 años serán de
5,000, 10,000, 15,000 y 20,000 unidades
El precio por venta por unidad es de $ 160
los costos variables ser'an de $ 105 / unidad y los costos fijos de $ 150,000 anuales

En otro negocio se tiene una utilidad de del 20% anual, y del cual se buscaría financiar este proyecto de inversión

Calcular la conveniencia del mismo.

precio del equipo $ 1,000,000

Precio de venta $ 155 / pza
Costo unitario $ 95 pza
Costo fijo $ 150,000
Vf = Vp ( 1 + i ) n
i= 25%
Vp = Vpf / ( 1 + i ) n

Concepto 0 1 2 3 4

Unidades 5,000 10,000 15,000 20,000

Ingresos
por ventas 775,000 1,550,000 2,325,000 3,100,000
total de ingresos 0 775,000 1,550,000 2,325,000 3,100,000

Egresos
por adquisicion del equipo 1,000,000
costos variables 475,000 950,000 1,425,000 1,900,000
Costos fijos 150,000 150,000 150,000 150,000
total de egresos 1,000,000 625,000 1,100,000 1,575,000 2,050,000

Flujo (1,000,000) 150,000 450,000 750,000 1,050,000

Valor presente (1,000,000) 120,000 288,000 384,000 430,080

valor presente neto = suma de todos mis flujos a valor presente

Valor presente neto = 222,080 si el VPN es positivo, el proyecto puede aceptarse. Si es VPN es ne

222,080 esto es lo que gana el dueño del negocio B (el que compra la maq

25% el inversionista que financió la maquina, gano 25% es decir el 20%

 250,000

ANALISIS DE LA TASA INTERNA DE RETORNO

Tasa interna de retorno es aquella tasa de equilibrio en la cual el proyecto no gana no pierde, es decir aquella que nos da

precio del equipo $ 1,000,000

Precio de venta $ 155 / pza
Costo unitario $ 95 pza
Costo fijo $ 150,000
Vf = Vp ( 1 + i ) n
i= 34.0%
Vp = Vpf / ( 1 + i ) n

Concepto 0 1 2 3 4

Unidades 5,000 10,000 15,000 20,000

Ingresos
por ventas 775,000 1,550,000 2,325,000 3,100,000
total de ingresos 0 775,000 1,550,000 2,325,000 3,100,000

Egresos
por adquisicion del equipo 1,000,000
costos variables 475,000 950,000 1,425,000 1,900,000
Costos fijos 150,000 150,000 150,000 150,000
total de egresos 1,000,000 625,000 1,100,000 1,575,000 2,050,000

Flujo (1,000,000) 150,000 450,000 750,000 1,050,000

Valor presente (1,000,000) 111,943 250,626 311,732 325,699

Valor presente neto = 0

valor presente neto = suma de todos mis flujos a valor presente

Tasa interna de retorno es aquella tasa de equilibrio en la cual el proyecto no gana no pierde, es decir aquella que nos da un

si el VPN es positivo, el proyecto puede aceptarse. Si es VPN es ne

0 esto es lo que gana el dueño del negocio B (el que compra la maq

34% el inversionista que financió la maquina, gano 25% es decir el 20%

339,964
Para trabajar con TIR, es necesario tener flujos positivos y flujos negativos
 Inversión
e $ 500,000
periodo

Tasa original

Este proyecto ofrece un valor pre

o de inversión
presenta tambien una relacion be

y ofrece una Tasa Interna de Reto

Analisis de sensibilidad
es aquel en el cual planteo diferentes escenarios moviendo las variables sensibles
hasta convencerme del escenario optimo para aceptar o rechazar el proyecto

METODO DE BENEFICIO / COSTO

B/C =
continua….

resultado
si es mayor de 0, el proyecto es g
el resultado me estaría indicando

por costos se entiende el costo d

ceptarse. Si es VPN es negativo el proyecto es perdedor y deberia rechazarse

B (el que compra la maquina)

gano 25% es decir el 20% de su negocio + el 5% extra que pidio por entrarle
decir aquella que nos da un VPN=0

en este resultado
el 25% es para la persona/empersa que financia el proyecto

y el 9% es para el dueño del proyecto en cuestion

cir aquella que nos da un VPN=0

ceptarse. Si es VPN es negativo el proyecto es perdedor y deberia rechazarse

B (el que compra la maquina)

gano 25% es decir el 20% de su negocio + el 5% extra que pidio por entrarle
 $1,000,000

4 años

25%

ste proyecto ofrece un valor presente neto de 222,080

resenta tambien una relacion beneficio/costo de: 22.2%

ofrece una Tasa Interna de Retono de: 34.0%

METODO DE BENEFICIO / COSTO

Beneficios a VP - 1 = 1,222,080 = 22.2%

Costos a VP 1,000,000

es mayor de 0, el proyecto es ganador y por lo tanto puede aceptarse

l resultado me estaría indicando el margen de utilidad que se tendria respecto de los costos a VP

or costos se entiende el costo de inversion, no los flujos operativos

Un proyecto de inversion es de $ 2,000,000 y tendra una vida de 4 años
permirirá la prosduccion y venta de 2,000, 4,000, 5,000 y 7,000 unidades cada año respectivamente
El precio de venta por unidad es de $ 200, y el costo variable unitario es de $ 100
los costos fijos anuales son de $ 28,000
El costo de oportunidad de los recursos se ha estimado en 8%, 9% 10% y 11% para cada año
¿ cual es el valor maximo que se puede pagar por el proyecto?

original diferencia
Inversión 2,000,000 -15% 1,700,000

Precio de venta $ 200 5% $ 210 /pza

Costo variable $ 100 -3% $ 97 /pza
costo fijo $ 28,000 -40% $ 16,800 / año

0 1 2 3 4

unidades a producir 2,000 4,000 5,000 7,000

costo de oportunidad 8.0% 8.5% 9.0% 9.5%

Ingresos
ventas 420,000 840,000 1,050,000 1,470,000
total de ingresos 0 420,000 840,000 1,050,000 1,470,000

Egresos
Inversión 1,700,000
Costo variable 194,000 388,000 485,000 679,000
Costo fijo 16,800 16,800 16,800 16,800
total de egresos 1,700,000 210,800 404,800 501,800 695,800

Flujo de efectivo (1,700,000) 209,200 435,200 548,200 774,200

Valor presente (1,700,000) 193,704 369,683 423,311 538,514

Valor presente Neto = 376,093

el resuiltado es negativo por lo cual el proyecto NO es factible realizarse en esas condiciones

opciones:
bajar el costo de la inversion
aumentar la produccion y ventas
negociar y bajar el costo de oportunidad
Bajar costos fijos y variables
aumentar el precio de venta
alargar / acortar la vida del proyecto
 5

8,000
10.0%

1,680,000
1,680,000 VP = VF
(1 + 1) n

776,000
16,800
792,800

887,200 (2,000,000) vs 1,688,000 = (312,000)

550,881 (2,000,000) vs 1,269,652 = (730,348)

alizarse en esas condiciones

Una plaza comercial necesita pavimentar su estacionamiento el cual es de 1 hectarea (10,000 m2)
Puede ser con concreto hidraulico o con concreto asfaltico, y tiene los siguientes datos:

Concreto Asfalto Concreto

Costo de construcción 480 400 4,800,000
costo de mtto. / m2 130 100 1,300,000
Periodo de mtto (años) 5 2
Duración del pavimento (años) 20 12
entra en operación (dias) 28 inmediato
Resulitado a VPN 5,276,665 5,387,070 -2.0%

si la plaza comericial tiene utilidades del 30% anual seleccionar el tipo de pavimento mas conveniente

Tasa de interes 30%

- 1 2 3 4 5
pav. Concreto
Construccion 4,800,000
Mtto. 1,300,000
Suma 4,800,000 - - - - 1,300,000
Valor presente 4,800,000 - - - - 350,128

Valor presente neto 5,276,665

- 1 2 3 4 5
pav. Asfalto
Construccion 4,000,000
Mtto. 1,000,000 1,000,000
Suma 4,000,000 - 1,000,000 - 1,000,000 -
Valor presente 4,000,000 - 591,716 - 350,128 -

Valor presente neto 5,387,070

Valor presente neto

Concreto
Asfalto
 Asfalto Diferencia
4,000,000 20.0%
1,000,000 30.0%

onveniente

6 7 8 9 10 11 12

1,300,000
- - - - 1,300,000 - -
- - - - 94,300 - -

6 7 8 9 10 11 12

1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000

1,000,000 - 1,000,000 - 1,000,000 - 1,000,000
207,176 - 122,589 - 72,538 - 42,922
13 14 15 16 17 18 19

1,300,000
- - 1,300,000 - - - -
- - 25,398 - - - -
 20 Suma

4,800,000
1,300,000 5,200,000
1,300,000 10,000,000
6,840

Suma

4,000,000
6,000,000
10,000,000
 Proyecto A
Año Proyecto A Proyecto B i= 34.121%
- - 100,000 - 100,000 - 100,000
1 30,000 65,000 22,368
2 40,000 55,000 22,236
3 50,000 45,000 20,724
4 60,000 35,000 18,542
5 70,000 25,000 16,129

total 250,000 225,000 vpn= 0

si buscara financiamiento bancario y el

en el proyecto A me quedaría 34.12% -

en el proyecto B me quedaría 43.21% -

 Proyecto B TIR = VPN=0
43.208% VPN = suma de los VP
- 100,000
45,388 VP = VF
26,818 (1+i)n
15,322
8,321
4,150

- 0

buscara financiamiento bancario y el banco me cobra el 10% de interes anual…

n el proyecto A me quedaría 34.12% - 10% = 24.12% de utilidad bruta

n el proyecto B me quedaría 43.21% - 10% = 33.21% de utilidad bruta