COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES

Antecedentes

Comisión Nacional Bancaria.- Este organismo fue creado en el mes de enero de 1925 por decreto
presidencial con la finalidad de supervisar el funcionamiento de las instituciones financieras afiliadas y así
garantizar transparencia en sus operaciones. Dependía directamente de la SHCP.

Comisión Nacional de Valores.- Dependencia de la SHCP, creada por decreto presidencial el 11 de febrero
de 1946 que, de acuerdo a lo establecido en el capitulo V de la Ley del Mercado de Valores y sus
disposiciones reglamentarias, tenía como objetivo el regular el mercado de valores y vigilar la debida
observancia de dichos ordenamientos.

La CNBV
Es un órgano desconcentrado de la SHCP con autonomía técnica y facultades en los términos de la propia
Ley de la CNBV

Objeto de La CNBV
Es el supervisar y regular a las entidades financieras a fin de procurar su estabilidad y correcto
funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su
conjunto, en protección de los intereses del público inversionista.

Este organismo fue creado por la ley de la CNBV (LCNBV), publicada en el Diario Oficial de la Federación el
28 de Abril de 1995. Los motivos para que se consolidaran en un solo órgano desconcentrado, las funciones
que correspondían a las anteriores Comisiones, fueron principalmente, la necesidad de fortalecer la
capacidad reguladora y supervisora del gobierno federal para enfrentar con éxito.
Nueva Ley de la CNBV (1995)
Los tres grandes objetivos que se persiguen con esta nueva ley son:

·       Dotar a la entidad supervisora de un régimen que procure un apego a criterios técnicos en cuanto a
la autorización, regulación y supervisión de las entidades que forman parte del sector financiero.

·       Planeación y la continuidad en el largo plazo en la aplicación de directrices y estrategias de

supervisión que procuren mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de los sistemas financieros
en protección de los intereses del público.

·       Que los países cuenten con personal altamente capacitado y con experiencia en las tareas de
supervisión acumulada.

Objeto
La CNBV tendrá por objeto supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades
financieras, a fin de:

·       Procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, y

·       Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en
protección de los intereses del público.

También será su objeto, supervisar y regular a las personas físicas y morales, cuando realicen actividades
previstas en las leyes relativas al citado sistema financiero, (Articulo 2º LCNBV).
 Las entidades a las que esta Comisión supervisa son
• Sociedades controladoras de grupos
financieros,
•      Instituciones de crédito,
•         Casas de bolsa,
•         Especialistas bursátiles,
•         Bolsas de valores,
•         Sociedades Operadoras de Sociedades de
Inversión,
:
•   Sociedades financieras de objeto limitado,
•         Instituciones para el depósito de valores,
•         Instituciones calificadoras de valores,
•         Sociedades de información crediticia,
•         Así como, otras instituciones y
fideicomisos públicos que realicen actividades
financieras y respecto de los cuales la
Comisión ejerza facultades de supervisión.

•         Sociedades de Inversión,

•         Almacenes generales de depósito,

•         Uniones de crédito,

•         Arrendadoras financieras,

•         Empresas de factoraje financiero,

•         Sociedades de ahorro y préstamo,

•         Casas de cambio,

Naturaleza jurídica
Órgano desconcentrado de la SHCP.- La CNBV conforme a su ley de 1995 es un órgano desconcentrado
de la SHCP con autonomía técnica y facultades ejecutivas.

La ley de la CNBV tiene presente dos elementos fundamentales para que este organismo cumpla con
eficiencia sus objetivos:
 
1)     Autonomía Técnica
Cuando se habla de autonomía técnica, hay que referirse a la libertad de acción que de manera
incuestionable la ley le confiere a la Comisión para:

·   Supervisar sin cuestionamiento ni interferencia; Regulación, dictar normas, fijar reglas de estimación de
los activos, expedir normas y establecer criterios.
·   Nombrar y remover funcionarios a nivel de vicepresidentes por la Junta de Gobierno;
·  Contar con mecanismos legales de ejecución automática para la aplicación de sanciones a los
infractores de las leyes financieras;
. Intervenir administrativa y gerencialmente.
. Investigar actos
. Intervenir en la emisión de sorteos.
. Llevar el registro nacional de valores e intermediarios y certificar inscripciones, autorizar, suspender o
cancelar la inscripción de valores y especialistas bursátiles, en el registro nacional de valores e
intermediarios, así como suspender la citada inscripción por lo que hace a las casas de bolsa.
. Contar con sus propios órganos de gobierno y administración;
·  Tener separación orgánica administrativa y técnica de la SHCP;
·  Contratar al personal de sus oficinas y designar a sus Directores Generales y al resto del personal;
·  Tener asignadas sus propias oficinas y mobiliario;
·   Contratar con proveedores por cuenta propia para adquirir insumos y material de trabajo; y
·   Celebrar convenios con organismos nacionales e internacionales con funciones de supervisión y
regulación similares a las propias.

2)     Facultades Ejecutivas

Las facultades de este organismo son ejecutivas en virtud de que no están sujetas a la aprobación de la
SHCP, lo cual le permite una capacidad de respuesta dinámica y oportuna, sobre situaciones que pueden
tener consecuencias negativas en el desenvolvimiento y estabilidad del sistema financiero.

  3)     Instituto Nacional de Supervisión del Sistema Financiero.

Órgano Autónomo

Las facultades constituyen la base que debe sustentar la capacidad de respuesta con que debe contar
todo organismo de supervisión y control, en un entorno dinámico y sujeto a cambios permanentes y
muchas veces impredecibles.

La autonomía de los organismos de supervisión garantiza la correcta aplicación de la ley que norma las
actividades de intermediación, permite canalizar los recursos internos de un país, ahorro interno, hacia la
inversión productiva ya que la inversión interna es una condición necesaria y forzosa para sustentar
genuinos procesos de desarrollo y crecimiento económico.

Art.4 Fungir como órgano de consulta del Gobierno Federal en materia financiera.

Art. 5 La supervisión que realice la comisión, se sujetará al reglamento que al efecto expida el ejecutivo
federal y comprenderá el ejercicio de las facultades de inspección, vigilancia, prevención y corrección que
le confieren a la comisión, ésta ley, así como otras leyes y disposiciones aplicables.
La supervisión en el Banco Central

Ventajas:

·       Logra una acción conjunta de la política monetaria y de supervisión.

·       Permite tener acceso más directo e inmediato a la información requerida al sector bancario, lo cual facilita
el correcto diseño y ejecución de una adecuada política monetaria.
·       Tienen fuertes incentivos más que cualquier otro Organismo Estatal, para mantener un sistema financiero
sólido debido al papel que les corresponde como prestamista de última instancia.
·       Cuando es independiente de otros poderes públicos contribuye significativamente a una efectiva
supervisión bancaria.

Desventajas:
·       Se pueden presentar conflictos de intereses, entre la estabilidad monetaria y la estabilidad financiera, al dar
prioridad a los objetivos de política monetaria, pudiéndose tomar decisiones no necesariamente acertadas en los
términos del Sistema Bancario o viceversa.
·       Las actividades internas de supervisión perjudican su independencia o su desempeño, por la
incompatibilidad de objetivos.
·       Al ejercer el papel de prestadores de recursos, puede resultar la segregación de funciones entre esto y la
supervisión financiera por una duplicación de funciones.

Marco Jurídico

El marco jurídico de la CNBV conforme a su ley integra por dos vertientes.

·       Las leyes reglamentos y circulares que le proporcionan facultades en su carácter de órgano supervisor del
sistema financiero mexicano, y
·       Los ordenamientos que le son aplicables por su naturaleza jurídica de órgano desconcentrado de la SHCP
o en caso del Banxico o descentralizado.
Facultad de supervisión

Justificación de la Supervisión

La supervisión de las entidades financieras por parte de la CNBV se justifica en virtud de que las mismas
cumplen funciones de gran importancia para impulsar el crecimiento y desarrollo económico .
 
Estructura básica de la Comisión Nacional Bancaria y deValores

Cuenta con una estructura de tipo ocupacional, lo cual implica otorgar al Organismo la flexibilidad que
necesita para el desarrollo de sus labores, ya que su estructura orgánica es decir sus unidades
administrativas están definidas únicamente en los tres primeros niveles: 

Presidencia
Vicepresidencia
Direcciones Generales.
Reglamento Interior de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

El siguiente reglamento es aplicado en la CNBV (leyes aplicados para llevar a cabo el objeto de la
misma).

Para los efectos de este Reglamento se entenderá por:

I. LACP, a la Ley de Ahorro y Crédito Popular.

II. LCNBV, a la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

III. LGOAAC, a la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.

IV. LIC, a la Ley de Instituciones de Crédito.

V. LMV, a la Ley del Mercado de Valores.

VI. LRAF, a la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

VII. LRSIC, a la Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia.

VIII. LSI, a la Ley de Sociedades de Inversión.

IX. LRC, a la Ley Reglamentaria de la fracción XIII Bis del apartado B) del artículo 123 de la
Constitución

Política de los Estados Unidos Mexicanos.

Asimismo, serán aplicables las definiciones contenidas en el artículo 3 de la LCNBV.
La Comisión, para el ejercicio de sus facultades, contará con los órganos y unidades administrativas
siguientes:

I Junta de Gobierno: Lo integran

10 vocales
Presidente de la comisión (También lo será en la junta)
El presidente asigna a 2 vicepresidentes
SHCP designará 5 vocales
Banco de México Designará 3 vocales
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas 1 vocal
Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el retiro 1 vocal
Por cada vocal se nombrará un suplente.

Las vocales deberán ocupar, cuando menos el cargo de director general de la administración pública federal
o su equivalente.

Las multas administrativas podrán ser condonadas parcial o totalmente por la junta de gobierno.

Autorizar la constitución y operación, la inscripción en el registro nacional de valores e intermediarios.

Autorizar la inscripción de personas morales mexicanas o intermediarios para ser objeto de oferta en el
extranjero.

Aprobar el presupuesto de ingresos y egresos.

Aprobar el nombramiento y remoción.

Construir comités con fines específicos. La junta de gobierno celebrará sesiones siempre que sea convocada
por su presidente y por lo menos hay reunión una vez cada 2 meses.
El presidente es la máximo autoridad de la comisión y será designado por la SHCP.

II. Presidencia.

Requisitos:
Mexicano
Haber ocupado 5 años cargos de alto nivel en el SFM.
No desempeñar cargos de elección popular, ni ser accionista, consejero funcionario, comisario, apoderado
o agente de las entidades.
No tener litigio pendiente con la comisión.
No haber sido condenado por sentencia irrevocable, por delito intencional que le imponga mas de un año
de prisión, y si se tratare de un delito patrimonial, cometido intencionalmente, cualquiera que haya sido la
pena, ni inhabilitado para ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o comisión en el sector
público o en el SFM.

Funciones:

Informar a la SHCP respecto de los casos concretos que ésta lo solicite.

Informar al BM sobre la liquidez y solvencia de las entidades.

Formular anualmente los presupuestos de ingresos y egresos, los cuales una vez aprobados por la junta
de gobierno, serán sometidos a la autorización de la SHCP.

III. Vicepresidencias.
IV. Contraloría Interna
V. Direcciones Generales.
El Presidente de la Comisión para el desempeño de sus facultades y funciones se auxiliará de los
servidores públicos y unidades administrativas siguientes:

A. Servidores públicos:
I. Vicepresidentes.
II. Directores Generales.

(1) B. Unidades administrativas:

(1) I. Vicepresidencias:
- Vicepresidencia de Supervisión de Instituciones Financieras 1.
- Vicepresidencia de Supervisión de Instituciones Financieras 2.
- Vicepresidencia de Supervisión de Instituciones Financieras 3.
- Vicepresidencia de Supervisión de Instituciones Financieras 4.
- Vicepresidencia de Supervisión de Instituciones Financieras 5.
- Vicepresidencia de Supervisión Bursátil.
- Vicepresidencia Jurídica.
- Vicepresidencia de Normatividad.
- Vicepresidencia de Administración.

(1) II. Direcciones Generales:

- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras A.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras B.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras C.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras D.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras Especializadas A.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras Especializadas B.
- Dirección General de Supervisión de Instituciones Financieras Especializadas C.
- Dirección General de Supervisión de Banca de Desarrollo y de Entidades de Fomento.
-
 Dirección General de Supervisión de Entidades de Ahorro y Crédito Popular.
- Dirección General de Supervisión de Sistemas Informáticos de Instituciones Financieras.
- Dirección General de Supervisión de Mercados.
- Dirección General de Intermediarios Bursátiles.
- Dirección General de Sociedades de Inversión.
- Dirección General de Emisoras.
- Dirección General de Análisis y Riesgos.
- Dirección General de Desarrollo de Proyectos.
- Dirección General de Informática.
- Dirección General de Delitos y Sanciones.
- Dirección General Contenciosa.
- Dirección General de Prevención de Operaciones Ilícitas.
- Dirección General de Atención a Autoridades.
- Dirección General Técnica.
- Dirección General de Autorizaciones.
- Dirección General de Disposiciones e Instrumentación Legal.
- Dirección General de Programación, Presupuesto y Recursos Materiales.
- Dirección General de Planeación y Recursos Humanos.
- Dirección General de Métodos, Procesos y Calidad.
- Dirección General de Asuntos Internacionales .
Banca múltiple:

Instituciones de Crédito o Bancos son empresas especializadas en la intermediación de crédito, cuyo

principal objetivo es la realización de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las
operaciones de captación y las de colocación de recursos.

El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente, destinándolos al otorgamiento de
créditos para obtener una mayor rentabilidad.

Autorización.

Para operar como institución de Banca Múltiple se requiere autorización del Gobierno Federal. Deben
verificarse tanto la capacidad técnica como la solvencia económica y moral.

La SHCP, otorga la autorización para organizarse y operar como Institución de Banca Múltiple.

Para obtener autorización para operar como institución de crédito una sociedad debe organizarse como
una sociedad anónima de capital fijo conforme a lo dispuesto por la LGSM.

Las solicitudes de autorización debe acompañarse de los siguiente:

· Proyecto de estatutos de la sociedad, relación de los socios y cada una de sus aportaciones.
· Plan general de funcionamiento de la sociedad.
· Comprobante de depósito a favor de la Tesorería de la Federación en alguna institución de crédito o de
inversión por una cantidad igual al 10% del capital mínimo.
Las operaciones Pasivas

Recepción de depósitos bancarios de dinero a la vista, depósitos retirables en días

preestablecidos, depósitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.

Aceptación de préstamos y créditos.

Emisión de Bonos bancarios. Medios para captar recursos (ante la CNBV)

Emisión de Obligaciones Subordinadas: En caso de liquidación de la emisora el pago de las

obligaciones subordinadas se debe hacer a prorrata después de cubrir todas las demás deudas de la
institución.

Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración que se hace constar ante la
CNBV, con autorización previa del Banco de México.

En el acta de emisión puede designarse un representante común de los tenedores de las obligaciones
en donde se indican sus derechos y obligaciones.

La inversión de los pasivos captados a través de la colocación de obligaciones subordinadas, se deben

hacer respetando las disposiciones que el Banco de México estipule y no pueden destinarse a
inversiones de largo plazo.
Las Operaciones Activas

Realización de descuentos y otorgamiento préstamos o créditos.

Expedición de tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a través del otorgamiento
de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así como mediante la expedición de cartas de crédito.

Expedición de Cartas de crédito, previa recepción de su importe, así como hacer efectivos créditos y
realizar pagos por cuenta de clientes.

Celebración de contratos de arrendamiento financiero y adquisición de los bienes que sean objeto de
tales contratos.

Instituciones de banca de desarrollo

El Sistema Financiero Mexicano incluye a las instituciones de banca de desarrollo como instrumento
fundamental del Estado para apoyar el desarrollo integral del país con mecanismos financieros, técnicos y
de impulso a sectores, regiones y actividades prioritarias a través de la prestación del servicio de banca y
crédito

1) Ley Orgánica de Nacional Financiera. (Nafin)

La sociedad en su carácter de institución de banca de desarrollo, prestará el servicio público de banca y

crédito con sujeción a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo, y en especial del
Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar los sectores que le son
encomendados en su propia Ley Orgánica.
La sociedad, con el fin de fomentar el desarrollo integral del sector industrial y promover su eficiencia y
competitividad, en el ejercicio de su objeto canalizará apoyos y recursos
2) Ley Orgánica del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos. (Banobras)

Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, de acuerdo a los programas sectoriales y regionales
y a los planes estatales y municipales, para promover y financiar las actividades y sectores que le son
encomendados en la presente Ley.

I.- Coadyuvar en el ámbito de su competencia al fortalecimiento del pacto federal y del municipio libre en
los términos del Artículo 115 Constitucional para lograr el desarrollo equilibrado del país y la
descentralización de la vida nacional con la atención eficiente y oportuna de las actividades regional o
sectorialmente prioritarias.

II.- Promover y financiar la dotación de infraestructura, servicios públicos y equipamiento urbano.

III.- Financiar y proporcionar asistencia técnica a los municipios para la formulación, administración y
ejecución de sus planes de desarrollo urbano y para la creación y administración de reservas territoriales y
ecológicas.

IV.- Otorgar asistencia técnica y financiera, para la mejor utilización de los recursos crediticios y el
desarrollo de las administraciones locales. La Sociedad no podrá administrar las obras y servicios públicos
realizados con sus financiamientos .

V.- Apoyar los programas de vivienda y el aprovechamiento racional del suelo urbano.

VI.- Financiar el desarrollo de los sectores de comunicación y transportes.

VII.- Propiciar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia con otras instituciones de crédito, fondos
de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares del crédito y con los sectores social y privado.
3) Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior. (Bancomext)

Plan Nacional de Desarrollo, y en especial de los Programas Nacionales de Financiamiento del Desarrollo y
de Fomento Industrial y de Comercio Exterior.

Con el fin de procurar la eficiencia y competitividad del comercio exterior comprendiendo la preexportación,
exportación, importación y sustitución de importación de bienes y servicios; en el ejercicio de su objeto
estará facultado para:

I.- Otorgar apoyos financieros;

II.- Otorgar garantías de crédito y las usuales en el comercio exterior;

III.- Proporcionar información y asistencia financiera a los productores, comerciantes, distribuidores y

exportadores, en la colocación de artículos y prestación de servicios en el mercado internacional;

IV.- Cuando sea del interés el promover las exportaciones mexicanas, podrá participar en el capital social de
empresas de comercio exterior, consorcios de exportación y en empresas que otorguen seguro de crédito al
comercio exterior, en los términos del Artículo 32 de esta Ley.

V.- Promover, encausar y coordinar la inversión de capitales a las empresas dedicadas a la exportación.

VI.- Otorgar apoyos financieros a los exportadores indirectos, y en general, al aparato productivo exportador
a fin de optimizar la cadena productiva de bienes o servicios exportables.

VII.- Cuando sea de interés promover las exportaciones mexicanas, podrá otorgar apoyos financieros a las
empresas comercializadoras de exportación consorcios y entidades análogas de comercio exterior.
VII.- Cuando sea de interés promover las exportaciones mexicanas, podrá otorgar apoyos financieros a
las empresas comercializadoras de exportación consorcios y entidades análogas de comercio exterior.

VIII.- Propiciar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia en materia de comercio exterior con
otras instituciones de crédito, fondos de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares de crédito y con
los sectores social y privado.

IX.- Podrá ser agente financiero del Gobierno Federal en lo relativo a la negociación, contratación y
manejo de créditos del exterior ya sea que estos sean otorgados por instituciones del extranjero,
privadas, gubernamentales e intergubernamentales

4) Ley Orgánica del Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada. (Banjército)

El Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y Armada, como institución de banca de desarrollo, tendrá
por objeto otorgar apoyos financieros a los miembros del ejército, fuerza aérea y armadas mexicanos.

I.- Apoyar financieramente a los miembros de las Fuerzas Armadas, para el ejercicio de sus profesiones
o actividades productivas, no incompatibles con la función militar;

II.- Actuar como agente financiero de las empresas y sociedades con las que opera;

III.- Administrar los fondos de ahorro y de trabajo de los militares,

IV.- Promover asesoría técnica a favor de las entidades señaladas en las fracciones 2 y 3 de este
Artículo, con el objeto de propiciar el incremento de la producción; y

V.- Propiciar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia con otras instituciones de crédito, fondos
de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares de crédito y con los sectores social y privado.
5) Ley Orgánica del Banco Nacional de Crédito Rural. (Banrural)

Programa Nacional de Desarrollo y de los programas de alimentación y de desarrollo rural integral, para
promover y financiar a las actividades y sectores que le son encomendados en la presente Ley.

I.- Procurar que los apoyos y recursos que canalice, propicien el desarrollo integral de los productores
acreditados;

II.- Promover y realizar proyectos que tiendan a satisfacer necesidades del sector rural en las distintas
zonas del país o que propicien el mejor uso de los recursos de cada región;

III.- Promover el desarrollo tecnológico, la capacitación y el incremento de la producción y de la

productividad de las empresas del sector rural;

IV.- Gestionar y, en su caso, obtener concesiones, permisos y autorizaciones para la prestación de servicios
públicos o para el aprovechamiento de recursos naturales, con el fin de aportarlos a empresas cuya
creación promueva. En igualdad de circunstancias gozará del derecho de preferencia frente a los
particulares u otras instituciones, para obtener dichos permisos, autorizaciones o concesiones, a excepción
de lo que en ese sentido señalan las disposiciones legales aplicables;

V.- Financiar la adquisición de los insumos, maquinaria y equipo que requieran los acreditados para sus
actividades productivas con objeto de aprovechar las condiciones del mercado;

VI.- Actuar con el carácter de corresponsales de los bancos del propio Sistema en las operaciones.

VII.- Contratar créditos cuyos recursos se canalicen hacia el sector, conforme a las disposiciones legales
aplicables; y
VIII.- Llevar a cabo todas aquellas actividades que el Gobierno Federal les encomiende, por conducto de la
SHCP, para la promoción y desarrollo del sector rural del país, inclusive el financiamiento de programas de
vivienda campesina y de agripesca.
6) Reglamento Orgánico de Financiera Nacional Azucarera, Sociedad Nacional de Crédito,
Institución de Banca de Desarrollo. (FINA)

Financiera Nacional Azucarera, como Sociedad Nacional de Crédito, institución de banca de desarrollo,
tendrá por objeto:

I.- Operar en el carácter de Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo, dedicada al
fomento de la industria azucarera, procurando la satisfacción de los sectores relacionados con dicho ramo

II.- Realizar otras operaciones y prestar otros servicios acordes con su función crediticia y bancaria, con
las modalidades que autorice expresamente la SHCP

III.- Adquirir, enajenar, poseer, arrendar, usufructuar, y en general, utilizar y administrar bajo cualquier
título toda clase de derechos, y bienes muebles e inmuebles, que sean necesarios o convenientes para la
realización de su objeto y el cumplimiento de sus fines

IV.- Realizar las operaciones y prestar los servicios a que se refieren los Artículos 46, 47 y demás
relativos a la Ley de Instituciones de Crédito con sujeción al régimen que para estas operaciones
establece dicha Ley; de conformidad con las disposiciones legales aplicables y con apego a las sanas
prácticas y los usos bancarios y mercantiles.

7) Ley orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros

El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca
de Desarrollo, tendrá por objeto promover el ahorro, el financiamiento y la inversión entre integrantes del
Sector, ofrecer instrumentos y servicios financieros entre los mismos, así como canalizar apoyos
financieros y técnicos necesarios para fomentar el hábito del ahorro y sano desarrollo del Sector y en
general, al desarrollo económico nacional y regional del país.
La Institución, con el fin de fomentar el desarrollo integral del Sector y promover su eficiencia y
competitividad, en el ejercicio de su objeto estará facultada para:

I.- Promover, gestionar y financiar proyectos que atiendan las necesidades de los Organismos de
Integración y que permitan cumplir con su objeto, en las distintas zonas del país y que propicien el
mejor aprovechamiento de los recursos de cada región;

II.- Promover, encauzar y coordinar la inversión de capitales en el Sector;

III.- El desarrollo tecnológico, la capacitación , la asistencia técnica y el incremento en la

productividad de los Organismos de Integración y de las Entidades de Ahorro y Crédito Popular;

IV.- Ser agente financiero del Gobierno Federal en lo relativo a la negociación, contratación y manejo
de créditos al exterior, cuyo objetivo sea fomentar el desarrollo del sector, que se otorguen por
instituciones extranjeras privadas, gubernamentales o intergubernamentales , así como por cualquier
otro organismo de cooperación financiera internacional,
No se incluyen en esta disposición los créditos para fines monetarios.

V.- Gestionar y en su caso obtener concesiones, permisos y autorizaciones para la prestación de

servicios vinculados con la consecución de su objeto,

VI.- Realizar estudios económicos, sociales y financieros necesarios para el desarrollo del Sector;

VII.- Propiciar acciones conjuntas de financiamiento y asistencia con otras instituciones de crédito,
fondos de fomento, fideicomisos, organizaciones auxiliares del crédito con lo sectores social y privado
y con los Organismos de integración y las Entidades de Ahorro y Crédito Popular.
VIII.- Ser administradora o fiduciaria de fideicomisos, mandatos, y comisiones que se constituyan para el
adecuado desempeño de su objeto, y

IX.- Promover, gestionar y financiar toda clase de proyectos, operaciones y actividades que atiendan las
necesidades de servicios financieros Organismos de integración y las Entidades de Ahorro y Crédito
Popular.

La institución deberá contar con la infraestructura necesaria para la adecuada prestación de servicios y
realización de operaciones, de las distintas regiones del país y en su caso, en el extranjero.
8) Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria Federal

Es una institución de banca de desarrollo que se crea para continuar impulsando el desarrollo de los
mercados primario y secundario de crédito a la vivienda, mediante el otorgamiento de garantías destinadas
a la construcción, adquisición y mejora de la vivienda, preferentemente de interés social; así como al
incremento de la capacidad productiva y el desarrollo tecnológico relacionados con la vivienda

La Sociedad Hipotecaria Federal será fiduciario sustituto del Fondo de Operación y Financiamiento
Bancario a la Vivienda, a partir del día en que su Consejo Directivo lleve a cabo su primera sesión. El
Gobierno Federal, por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público garantiza las obligaciones
del mencionado Fondo derivadas de operaciones de financiamiento contraídas con anterioridad a la
entrada en vigor del presente Decreto.

El Gobierno Federal otorga garantías adicionales al mencionado Fondo, para la continuación de sus
programas de garantía en operación, hasta por seis mil millones de unidades de inversión, a fin de que
dicho fondo puede absorber pérdidas extraordinarias que, en su caso, llegaren a presentarse por una
cantidad que excedan a la de las reservas, mientras que no podrán ser retiradas, debiendo destinarse a
cubrir en todo momento las contingencias que respalden tales programas. Al efecto el Fondo deberá
mantener informada a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público de la evolución de las mencionadas
reservas.
Casas de bolsa

Son sociedades anónimas que pueden ser de capital variable y que requieren autorización de la Secretaría
de Hacienda y Crédito Público para llevar a cabo operaciones de correduría, de comisión u otras tendientes
a poner en contacto la oferta y demanda de valores, así como administrar y manejar carteras de valores
propiedad de terceros

Las casas de bolsa sólo podrán realizar las actividades siguientes:

I. Actuar como intermediarios en el mercado de valores, en los términos de la presente Ley, sujetándose a
las disposiciones de carácter general que dicte la Comisión Nacional de Valores;

II. Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden. Cuando por
cualquier circunstancia no puedan aplicar esos fondos al fin correspondiente, el mismo día de su recibo
deberán, si persiste impedimento para su aplicación, depositarlos en institución de crédito a más tardar el
día hábil siguiente, o bien adquirir acciones representativas del capital de alguna sociedad de inversión de
renta fija, depositándolas en la cuenta del cliente respectivo. En ambos casos, los fondos se registrarán en
cuenta distinta de las que forman parte del activo de la casa de bolsa;

III. Prestar asesoría en materia de valores en forma directa o a través de empresas subsidiarias,
ajustándose a lo previsto en el artículo 12 Bis, fracciones II a VIII de esta Ley;

IV. Con sujeción a las disposiciones de carácter general que dicte el Banco de México:
a) Recibir préstamos o créditos de instituciones de crédito o de organismos de apoyo al mercado de
valores, para la realización de las actividades que les sean propias;
b) Conceder préstamos o créditos para la adquisición de valores con garantía de éstos;
c) Celebrar reportos y préstamos sobre valores; y
d) Actuar como fiduciarias en negocios directamente vinculados con las actividades que les sean propias,
sin que sea aplicable en este caso el primer párrafo del artículo 350 de la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito.
 La Comisión Nacional de Valores, oyendo la opinión del Banco de México, podrá ordenar a las casas
de bolsa la suspensión de las operaciones que infrinjan las disposiciones a que se refiere esta
fracción;

V. De conformidad con las disposiciones de carácter general que dicte la Comisión Nacional de
Valores:

a) Realizar operaciones por cuenta propia que faciliten la colocación de valores o que coadyuven a dar
mayor estabilidad a los precios de éstos y a reducir los márgenes entre cotizaciones de compra y venta de
los propios títulos, o bien que procuren mejorar las condiciones de liquidez en el mercado, así como una
mayor diversificación de las transacciones,

b) Proporcionar el servicios de guarda y administración de valores, depositando los títulos en la propia casa
de bolsa, en una institución para el depósito de valores o, en su caso, depositándolos en la institución que
señale la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuando se trate de valores que por su naturaleza no
puedan ser depositados en las instituciones señaladas,

c) Realizar inversiones con cargo a su capital global, cuyo concepto será determinado en las citadas
disposiciones,

d) Realizar operaciones con valores, en los términos previstos en esta Ley, con sus accionistas, miembros
del consejo de administración, directivos y empleados,

e) Llevar a cabo actividades de las que les son propias a través de oficinas, sucursales o agencias de
instituciones de crédito,

f) Invertir en acciones de otras sociedades que les presten servicios o cuyo objeto sea auxiliar o
complementario de las actividades que realicen estas casas de bolsa, que señale la propia Comisión.
Dichas sociedades estarán sujetas a las disposiciones de carácter general que expida la Comisión Nacional
de Valores, así como a la inspección y vigilancia de la misma,
g) Actuar como especialistas bursátiles, sujetándose en la realización de las operaciones que efectúen
con este carácter a lo dispuesto por el artículo 22 Bis-1 de esta Ley.
Las operaciones e inversiones a que se refieren los incisos a) y c) anteriores, sólo podrán tener por objeto
valores aprobados para tal efecto por la mencionada Comisión,

h) Celebrar operaciones financieras conocidas como derivadas, siempre y cuando cumplan con los
requerimientos que en materia de administración de riesgos al efecto se establezcan. La Comisión
Nacional Bancaria y de Valores dictará en forma conjunta con el Banco de México las disposiciones de
carácter general correspondientes.

i) Contratar con terceros u ofrecer a otras casas de bolsa, la prestación de los servicios necesarios para la
adecuada operación, siendo extensivo a las personas que le provean de dichos servicios las disposiciones
legales relativas al secreto bursátil.

j) Asumir el carácter de acreedor y deudor recíproco ante contrapartes centrales, así como asumir
obligaciones solidarias respecto de operaciones con valores realizadas por otros intermediarios del
mercado de valores, para los efectos de su compensación y liquidación ante dichas contrapartes
centrales, de las que sean socios.

k) Operar con valores inscritos en la Sección Especial del Registro Nacional de Valores y con los valores
que de ellos se deriven.

VI. Actuar como representantes comunes de obligacionistas y tenedores de otros valores, títulos o
documentos a que sea aplicable el régimen de la presente Ley,
VII. Administrar las reservas para fondos de pensiones o jubilaciones de personal, complementarias a las
que establece la Ley del Seguro Social y de primas de antigüedad, conforme a lo dispuesto por la Ley del
Impuesto sobre la Renta,

VIII. Adquirir las acciones representativas de su capital social, de conformidad con lo dispuesto por el
artículo 14 Bis 3, fracción I de esta Ley,

IX. Invertir en títulos representativos del capital social de entidades financieras del exterior, con arreglo a lo
señalado por el artículo 22 Bis 2 de la presente Ley;

X. Emitir obligaciones subordinadas de conversión obligatoria a títulos representativos de su capital social,

computables dentro de su capital global, quedando sujeta la emisión de dichas obligaciones a lo dispuesto
en el artículo 64 de la Ley de Instituciones de Crédito,

XI Bis. Invertir en el capital de administradoras de fondos para el retiro y sociedades de inversión

especializadas de fondos para el retiro, en los términos de la legislación aplicable, y

XI. Las análogas o complementarias de las anteriores, que les sean autorizadas por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, oyendo a la Comisión Nacional de Valores, mediante disposiciones de carácter
general que podrán referirse a determinados tipos de operaciones.
Arrendadoras Financieras

Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora financiera se obliga a adquirir
determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral,
obligándose ésta a pagar como contraprestación, que se liquidará en pagos parciales, según se
convenga, una cantidad en dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisición de los
bienes, las cargas financieras y los demás accesorios, y adoptar el vencimiento del contrato alguna de las
opciones terminales a que se refiere el artículo 27 de esta Ley.

Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para la constitución y operación

de … arrendadoras financieras….

Las sociedades que disfruten de autorización para operar como arrendadoras financieras, sólo podrán
realizar las siguientes operaciones:

I.- Celebrar contratos de arrendamiento financiero a que se refiere el artículo 25 de esta Ley;

II.- Adquirir bienes, para darlos en arrendamiento financiero;

III.- Adquirir bienes del futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a éste en arrendamiento
financiero;

IV.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de
entidades financieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones que se autorizan en este
Capítulo así como de proveedores, fabricantes o constructores de los bienes que serán objeto de
arrendamiento financiero;
IV Bis.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su
colocación entre el gran público inversionista;

V.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito del país o de entidades financieras del exterior,
para cubrir necesidades de liquidez, relacionadas con su objeto social;

VIII.- Descontar, dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los
contratos de arrendamiento financiero o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras, con las
personas de las que reciban financiamiento, en términos de la fracción IV anterior así como afectar en
fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento
financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fracción IV Bis de este
artículo;

IX.- Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito y bancos del extranjero, así como
adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores;

X.- Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas;

XI.- Las demás que en ésta u otras leyes se les autorice; y

XII.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco
de México.
SOFOL

Personas morales que tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de
instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y otorgar créditos para
determinada actividad o sector.

Para la realización de su objeto, las Sociedades solo podrán efectuar las operaciones siguientes:

I.-Captar recursos del público exclusivamente mediante la colocación de valores inscritos en el

Registro Nacional de Valores e Intermediarios, sujetos a la condición a que se refiere la siguiente
Regla.

II.-Obtener créditos de entidades financieras del país y del extranjero en los términos de las
disposiciones legales aplicables

III.-Otorgar créditos a la actividad o al sector que se señale en la autorización correspondiente.

IV.-Invertir sus recursos líquidos en instrumentos de captación de entidades financieras así como en
instrumentos de deuda de fácil realización.

V.-Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto.

VI.-Las análogas y conexas que autorice el Banco de México

FACTORAJE

Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de factoraje financiero, sólo
podrán realizar las operaciones siguientes:

I.- Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella
actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes,
personas morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los
segundos derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con
recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo;

II.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de
entidades financieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este
Capítulo o para necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;

III.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación
entre el gran público inversionista;

IV.- Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o derechos de
crédito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los
financiamientos a que se refiere la fracción II anterior, así como afectar en fideicomiso irrevocable los
títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de
garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fracción III de este artículo;

V.- Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades
financieras del exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de
Valores;

VI.- Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operación;
VII.- Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, así
como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero,
tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;

VIII.- Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;

IX.- Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y

X.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del
Banco de México.

ARTÍCULO 45-C.- Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las empresas de factoraje
financiero podrán:

I.- Celebrar contratos de promesa de factoraje; y

II.- Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores
de bienes o servicios, comprometiéndose la empresa de factoraje financiero a adquirir dichos derechos de
crédito para el caso de aceptación de los propios proveedores .
Almacenes generales de depósito

Los almacenes generales de depósito tendrán por objeto el almacenamiento, guarda o conservación,
manejo, control, distribución o comercialización de bienes o mercancías bajo su custodia o que se
encuentren en tránsito, amparados por certificados de depósito y el otorgamiento de financiamientos con
garantía de los mismos. También podrán realizar procesos de incorporación de valor agregado, así como
la transformación, reparación y ensamble de las mercancías depositadas a fin de aumentar su valor, sin
variar esencialmente su naturaleza. Sólo los almacenes estarán facultados para expedir certificados de
depósito y bonos de prenda.

Los almacenes facultados para recibir mercancías destinadas al régimen de depósito fiscal, podrán
efectuar en relación a esas mercancías, los procesos antes mencionados en los términos de la Ley
Aduanera.

Además de las actividades señaladas en los párrafos anteriores, los almacenes generales de depósito
podrán realizar las siguientes actividades:

I.- Prestar servicios de guarda o conservación, manejo, control, distribución, transportación y

comercialización, así como los demás relacionados con el almacenamiento, de bienes o mercancías, que
se encuentren bajo su custodia, sin que estos constituyan su actividad preponderante;

II.- Certificar la calidad así como valuar los bienes o mercancías;

III.- (Derogada).

IV.- Empacar y envasar los bienes y mercancías recibidos en depósito por cuenta de los depositantes o
titulares de los certificados de depósito, así como colocar los marbetes, sellos o etiquetas respectivos;
V.- Otorgar financiamientos con garantía de bienes o mercancías almacenados en bodegas de su
propiedad o en bodegas arrendadas que administren directamente y que estén amparados con bonos
de prenda, así como sobre mercancías en tránsito amparadas con certificados de depósito;

VI.- Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de
entidades financieras del exterior, destinados al cumplimiento de su objeto social;

VII.- Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su
colocación entre el gran público inversionista;

VIII.- Descontar, dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes
de los contratos de financiamiento que realicen con sus clientes o de las operaciones autorizadas a los
almacenes generales de depósito, con las personas de las que reciban financiamiento en términos de
la fracción VI anterior así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos
provenientes de los contratos de financiamiento que celebren con sus clientes a efecto de garantizar el
pago de las emisiones a que se refiere la fracción VII de este artículo;

IX.- Gestionar por cuenta y nombre de los depositantes, el otorgamiento de garantías en favor del fisco
federal, respecto de las mercancías almacenadas por los mismos, a fin de garantizar el pago de los
impuestos, conforme a los procedimientos establecidos en la Ley Aduanera;

X.- Prestar servicios de deposito fiscal, así como cualesquier otros expresamente autorizados a los
almacenes de depósito en los términos de la Ley Aduanera; y

XI.- Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión del Banco de México y de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores
Uniones de crédito

Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para la constitución y operación

de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores cuando se trate de uniones de crédito.

Las uniones de crédito en los términos de su autorización, sólo podrán realizar las siguientes actividades:

I.- Facilitar el uso del crédito a sus socios y prestar su garantía o aval, conforme a las disposiciones legales
y administrativas aplicables, en los créditos que contraten sus socios;

II.- Recibir préstamos exclusivamente de sus socios, de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas
del país o de entidades financieras del exterior así como de sus proveedores;
Las operaciones de préstamo que se garanticen con hipoteca de sus propiedades, deberán acordarse
previamente en asamblea general extraordinaria de accionistas por votación que represente por lo menos
el sesenta y cinco por ciento de su capital pagado, salvo que en sus estatutos tengan establecido un por
ciento más elevado;

III.- Emitir títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entre el gran público inversionista,
excepto obligaciones subordinadas de cualquier tipo;

IV.- Practicar con sus socios operaciones de descuento, préstamo y crédito de toda clase, reembolsables a
plazos congruentes con los de las operaciones pasivas que celebren;

V.- Descontar, dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los
contratos de financiamiento que realicen con sus socios o de las operaciones autorizadas a las uniones de
crédito, con las personas de las que reciban financiamiento, en términos de la fracción II anterior así como
afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de los contratos de
financiamiento que celebren con sus socios a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se
refiere la fracción III de este artículo;
V.- Descontar, dar en garantía o negociar los títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de
los contratos de financiamiento que realicen con sus socios o de las operaciones autorizadas a las
uniones de crédito, con las personas de las que reciban financiamiento, en términos de la fracción II
anterior así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos provenientes de
los contratos de financiamiento que celebren con sus socios a efecto de garantizar el pago de las
emisiones a que se refiere la fracción III de este artículo;

VI.- Recibir de sus socios depósitos de dinero para el exclusivo objeto de prestar servicios de caja,
cuyos saldos podrá depositar la unión en instituciones de crédito o invertirlos en valores
gubernamentales;

VII.- Recibir de sus socios depósitos de ahorro;

VIII.- Adquirir acciones, obligaciones y otros títulos semejantes y aun mantenerlos en cartera;

IX.- Tomar a su cargo o contratar la construcción o administración de obras de propiedad de sus socios
para uso de los mismos, cuando esas obras sean necesarias para el objeto directo de sus empresas,
negociaciones o industrias;

X.- Promover la organización y administrar empresas industriales o comerciales para lo cual podrán
asociarse con terceras personas. Estas operaciones deberán realizarse con recursos provenientes de
su capital pagado y reservas de capital o de préstamos que reciban para ese fin;

XI.- Encargarse de la compra y venta de los frutos o productos obtenidos o elaborados por sus socios o
por terceros;

XII.- Comprar, vender y comercializar insumos, materias primas, mercancías y artículos diversos así
como alquilar bienes de capital necesarios para la explotación agropecuaria o industrial, por cuenta de
sus socios o de terceros;
XIII.- Adquirir por cuenta propia los bienes a que se refiere la fracción anterior para enajenarlos o rentarlos
a sus socios o a terceros;

XIV.- Encargarse, por cuenta propia, de la transformación industrial o del beneficio de los productos
obtenidos o elaborados por sus socios;

XV.- La transformación que se señala en la fracción anterior podrá realizarse en las plantas industriales
que adquieran al efecto, con cargo a su capital pagado y reservas de capital o con recursos provenientes
de financiamientos de instituciones de crédito;

XVI.- Realizar por cuenta de sus socios operaciones con empresas de factoraje financiero así como recibir
bienes en arrendamiento financiero destinados al cumplimiento de su objeto social; y

XVII.- Las demás actividades análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general autorice la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de
Valores y del Banco de México

Sociedades de Inversión

En aplicación de esta Ley, las autoridades competentes deberán procurar el fomento de las sociedades de
inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecución de los
siguientes objetivos:

I.- El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;

II.- El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;
III.- La democratización del capital, y
IV.- La contribución al financiamiento de la planta productiva del país.
Para la organización y funcionamiento de las sociedades de inversión se requiere previa autorización de la
Comisión Nacional de Valores, que la otorgará o denegará discrecionalmente.

Las autorizaciones son intransmisibles y se referirán a alguno de los siguientes tipos de sociedades:
I.- Sociedades de inversión comunes;
II.- Sociedades de inversión en instrumentos de deuda, y
III.- Sociedades de inversión de capitales.

Las sociedades de inversión deberán llevar el sistema de contabilidad que previene el Código de
Comercio y los registros y auxiliares que ordene la Comisión Nacional de Valores.

La inspección y vigilancia de las sociedades de inversión, de sus sociedades operadoras y de las

personas morales a que se refiere la fracción III del artículo 13 de esta Ley, queda confiada a la Comisión
Nacional de Valores, a la que deberán proporcionar la información y documentos que requiera para tal
efecto. En ejercicio de sus facultades de inspección y vigilancia, la Comisión deberá hacer su función.
OBJETO SOCIAL
Las sociedades de inversión tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de
acuerdo al criterio de diversificación de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones
representativas de su capital social entre el público inversionista.

Las sociedades de inversión comunes operarán con valores y documentos de renta variable y de renta fija,
en los términos de este capítulo.

Las sociedades de inversión de renta fija operarán exclusivamente con valores y documentos de renta fija
y la utilidad o pérdida neta se asignará diariamente entre los accionistas, en los términos de este capítulo.

Las sociedades de inversión de capital de riesgo, operarán con valores y documentos emitidos por
empresas que requieren recursos a largo plazo y cuyas actividades estén relacionadas preferentemente
con los objetivos de la Planeación Nacional del Desarrollo
Sociedades de Ahorro y Préstamo

Las Sociedades de Ahorro y Préstamo serán personas morales con personalidad jurídica y patrimonio
propios de capital variable no lucrativas, en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de
sus aportaciones.

Las sociedades deberán contar con un mínimo de quinientos socios. Cuando las sociedades cuenten con
un número inferior al antes señalado sin que sea menor de cien, deberán tener por lo menos el monto de
activos totales que determine la Secretaría durante el primer trimestre de cada año.

Podrán participar como socios personas físicas y personas morales consideradas como micro y pequeña
industria, de conformidad con el programa para la Modernización y Desarrollo de la Industria Micro,
Pequeña y Mediana 1991 - 1994.

Se requerirá autorización de la SHCP , para la constitución de operación de almacenes generales de

depósito, arrendadoras financieras, sociedades de ahorro y préstamo y empresas de factoraje financiero,
o de la CNBV cuando se trate de uniones de crédito.

Las Sociedades de Ahorro y Préstamo tendrán por objeto la captación de recursos exclusivamente de
sus socios, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando la Sociedad obligada a
cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados. La colocación de
dichos recursos se hará únicamente en los propios socios o en inversiones en beneficio mayoritario de
los mismos.
INDEVAL

"Proporcionar la máxima seguridad al mercado de valores, observando los estándares internacionales

de control de riesgos, en los aspectos relacionados con la guarda, administración y transferencia de
valores, en un ambiente de inmovilidad física, así como la compensación y liquidación de las
operaciones relacionadas tanto en el mercado accionario como en el mercado de instrumentos de
deuda, buscando el mayor beneficio para los depositantes y optimizando la rentabilidad de la inversión
de sus accionistas".

Los siguientes servicios dan a Indeval su fortaleza como el sistema mexicano de custodia y
administración de valores, y de compensación y liquidación de operaciones:

Liquidación centralizada de operaciones, en un esquema de entrega contra pago (ECP), bajo la

modalidad de neteo de efectivo

Bancos custodios integrados a la liquidación entrega contra pago (ECP)

Administración de un programa de préstamo de valores

Centralización de la custodia de valores (Títulos Bancarios, Gubernamentales y Accionarios)

Custodia y Administración de valores emitidos en el extranjero

S.D.INDEVAL es una agencia numeradora de asignación de códigos ISIN

Conexión en línea, del sistema de S.D.INDEVAL (SIDV) con los sistemas de pago de banco de México
(SIAC Y SPEUA)

Depositantes conectados en tiempo real con el sistema de Indeval (SIDV)

Instituciones extranjeras pueden ser depositantes directos

Ejercicios de derechos en efectivo: Pago de dividendos e intereses, y amortizaciones

Ejercicios de derechos en especie: Capacitaciones, Canjes, Splits, Conversiones, Escisiones y Fusiones

Transforma BMW México a su financiera en Sofol “NOTICIAS”

3/3/2006 6:40 am Por Miguel Angel Castillo Ortíz

MÉXICO, DF.- BMW Group Financial Services México anunció que en adelante operará como una
Sociedad Financiera de Objeto Limitado Filial (Sofol), con la finalidad de fortalecer el crédito automotriz y
lograr un incremento en sus créditos comerciales y al consumo.

BMW Group Financial Services (BMW FS) es la división financiera de BMW Group y es reconocida
mundialmente como líder en servicios financieros gracias a su amplia gama de opciones, oportunidades y
productos de financiamiento en el sector automotriz.

La subsidiaria en México se estructuró legalmente en diciembre de 2001, ofreciendo una gran cantidad de
alternativas financieras a la red de distribuidores y a los clientes finales de BMW Group México.

Anteriormente, BMW Financial Services operaba en México como una sociedad anónima, pero sus altos
estándares de calidad y servicio permitieron que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autorizaran el cambio a Sofol en tan sólo cinco meses,
publicándolo en el Diario Oficial de la Federación en diciembre del 2005.

Una Sofol es una empresa privada que, debido a su naturaleza jurídica, tiene como único objeto social
otorgar y administrar créditos. Al respecto, el director de BMW Group Financial Services México, Andrés
de la Parra, mencionó que "establecidos ahora como una Sofol, tendremos la posibilidad de ampliar las
fuentes de financiamiento, apalancar el proceso de cobranza y estrechar las relaciones con los
productores y comercializadores de la industria automotriz”.

BMW Group Financial Services ofrece asesoría financiera a través de un Call Center propio. Una de las
principales características de BMW FS es la rapidez en el tiempo de respuesta del proceso de
autorización del crédito.
Las personas físicas pueden obtener su aprobación en 0.5 días y las personas morales en 1.5 días.

Al cierre de diciembre del 2005, la Cartera Total fue de 2 mil 074 millones de pesos. Este resultado está
compuesto por créditos comerciales y de consumo. En la Cartera Comercial existen 49 líneas de crédito
revolventes con distribuidores de BMW y concesionarios de otras marcas, lo cual significó un aumento del
31% en los activos de 2004 a 2005. Mientras que en la Cartera de Consumo se otorgaron 3 mil 570
contratos a fines de diciembre del 2005, incrementándose 44% durante el último año.

Por otro lado, la cartera vencida para créditos de consumo ha disminuido de 8% en 2003 a menos del 2%
en diciembre del 2005.

Esta nueva Sofol cuenta con tasas de interés competitivas y con flexibilidad en plazos y requisitos para
satisfacer las necesidades de los clientes. La estructura de las operaciones se basa en el financiamiento
de vehículos del Grupo BMW a través de créditos simples y líneas de crédito revolventes.

Durante 2005, BMW Group México vendió un total de 8 mil 169 vehículos, de los cuales 6,267
correspondieron a la marca BMW, siendo el 30% de las ventas financiadas a través de BMW FS. La
marca MINI vendió mil 902 unidades, con el 42% de penetración por BMW FS. Finalmente, se vendieron
900 unidades de BMW Motorrad, de las cuales el 39% de las ventas se obtuvieron mediante
financiamiento de BMW FS. Estas cifras representaron el año más exitoso en la historia de BMW Group
México, que inició sus actividades en el mes de noviembre de1994. se autoriza su reprodución citando la
fuente Copyright 2005, T21