Flujo de Caja (Cash Flow) Original

RUBROS 1° TRM 2° TRM 3° TRM 4° TRM TOTAL

AÑO
Ventas al contado 100 100 150 150 500
Ventas al crédito 50 50 75 175
Total ingresos oper 100 150 200 225 675
Costo de ventas 40 40 50 50 180
Gastos operativos 15 15 20 20 70
Gastos financieros 10 10 10 10 40
Tributos y otros 2 2 2 2 8
Total egresos opera 67 67 82 82 298
Ingresos – Egresos 33 83 118 143 377
operativos
Inversión activos fijos 150 250 0 0 400
Ing. – Egr. totales -117 -167 118 143 -23
Saldo inicial 3 -114 -281 -163 3
Saldo final -114 -281 -163 -20 -20
 Flujo de Caja (Cash Flow) Financiado
(Alternativa 1)
RUBROS 1° TRM 2° TRM 3° TRM 4° TRM TOTAL
AÑO
Ingresos operativos 100 150 200 225 675
Financiamiento 300 173 473
Total ingresos 400 323 200 225 1148
Egresos operativos 67 67 82 82 298
Inversión activos fijos 150 250 0 0 400
Servicio de la deuda 450 450
Total egresos 217 317 82 532 1148
Ingresos – Egresos 183 6 118 -307 0
Saldo inicial 3 186 192 310 3
Saldo final 186 192 310 3 3

Nota: Los 300 y 173 se financian a plazo fijo de un año al 50 % y 30 % anual

respectivamente
 Flujo de Caja (Cash Flow) Financiado
(Alternativa 2)
RUBROS 1° TRM 2° TRM 3° TRM 4° TRM TOTAL
AÑO
Ingresos operativos 100 150 200 225 675
Financiamiento 115 168 283
Total ingresos 215 318 200 225 958
Egresos operativos 67 67 82 82 298
Inversión activos fijos 150 250 0 0 400
Servicio de la deuda 128 128
Total egresos 217 317 82 210 826
Ingresos – Egresos -2 1 118 15 132
Saldo inicial 3 1 2 120 3
Saldo final 1 2 120 135 135

Nota: Los 115 y 168 se financian a plazo fijo de un año al 11.5 % y 12 % anual
respectivamente