Sábado, 11 de Junio de 2022, Ometepec, Gro

Apalancamiento operativo,
financiero y total
Administración Financiera I

Jordy Alexander Cisneros Pastrana | Julio César Noyola Hernández

Lic. Administración de empresas | Lic . En Contaduría
 “En los negocios, lo más importante es el
Marketing y la innovación; todo lo demás genera
costes”
 Apalancamiento
Estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades

Clases de apalancamiento

Apalancamiento Operativo
Costos operativos fijos de la empresa
Apalancamiento Financiero
Costos financieros de la empresa
Con la combinación de estos
apalancamientos se obtiene
Apalancamiento total
o combinado
 Estado de resultados y clases de apalancamiento

Ingresos por ventas

APALANCAMIENTO Menos: costo de ventas
OPERATIVO Utilidades brutas
Menos: Gastos operativos
Utilidades antes de impuestos APALANCAMIENTO
Menos: intereses TOTAL
Utilidades netas antes de impuestos
APALANCAMIENTO Menos: Impuestos
FINANCIERO Utilidades Netas después de impuestos
Menos: Dividendos Acc. Pref.
Utilidades disponibles p/accionistas
Utilidades por acción (UPA)
 Apalancamiento operativo
La estrategia que permite convertir costos variables en costos fijos
logrando que mayores rangos de producción menor sea el costo por
unidad producida

Fórmula para hallar el apalancamiento

operativo
Margen de contribución o
Grado de apalancamiento es igual a
MC utilidad bruta

GAO =
La utilidad antes de intereses e impuestos UAII

GAO representa el porcentaje en el que se incrementa (o disminuye) la utilidad

operativa por cada 1% de incremento (o disminución) del volumen de operaciones
 Fórmula para hallar el apalancamiento operativo

10,8000,00
GAO = = 1.7
6,300,000

Interpretación: por cada punto de incremento en las ventas, a partir de 18,000 unidades de
producción, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos (UAII) se incrementará en 1.7
puntos.
También se puede obtener el punto de equilibrio con este indicador (-100% /GAO).
 Fórmula para hallar el apalancamiento operativo
Para el cálculo de GAO en el ejemplo anterior, se tiene que la empresa puede incrementar en 1.7 su utilidad
operativa por cada 1% que sea capaz de incrementar su nivel de operaciones. Esto es, entre otras cosas, que si la
empresa propusiera duplicar su utilidad operativa, solo tendría que incrementar en 58.33% el nivel de operaciones,
a partir del punto donde se encuentra actualmente.

10,8000,00
GAO = = 1.7
6,300,000
Segunda fórmula para hallar el apalancamiento operativo
El cambio porcentual entre las utilidades
operativas ante de intereses e impuestos.

Grado de apalancamiento operativo

El cambio porcentual entre las ventas totales

¿Cómo desarrollar la segunda fórmula del apalancamiento
operativo?
¿Cómo desarrollar la segunda fórmula del apalancamiento
operativo?