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operativo, financiero y
total
¿Qué es el apalancamiento?
Se denomina apalancamiento en el
ámbito financiero empresarial, a la
estrategia que se utiliza para
incrementar las utilidades de tal
forma que se superen las utilidades
que se obtienen con el capital propio.
Clases de apalancamiento
Dos clases
Apalancamiento
operativo
Apalancamiento
financiero
El apalancamiento operativo es
básicamente la estrategia que
permite convertir costos variables en
costos fijos logrando que a mayores
rangos de producción menor sea el
costo por unidad producida.
Fórmula para obtener el
apalancamiento operativo.
𝑀𝐶
𝐺𝐴𝑂=
𝑈𝐴𝐼𝐼
Grado de apalancamiento operativo es igual a:
Margen de
contribución o
Utilidad Bruta
𝑀𝐶
𝐺𝐴𝑂=
𝑈𝐴𝐼𝐼
La utilidad antes
de intereses
impuestos
e
Fórmula para obtener el
apalancamiento operativo
𝐺𝐴𝑂 = 10,800,000
6,300,000
1.714
3
Interpretación: por cada punto de
incremento en el margen de contribución
a partir de 18,000 unidades de
producción, la utilidad operacional antes
de intereses e impuestos (UAII) se
incrementará en 1.7143 puntos.
Segunda fórmula para obtener el
apalancamiento operativo
∆ % 𝑈𝐴𝐼𝐼
𝐺𝐴𝑂=
∆ % 𝑉𝑡𝑎
, (7,596,000 / 6,300,000) - 1
GAO =
(32,256,000 / 28,800,000) -1
¿Cómo desarrollar la segunda fórmula de
apalancamiento operativo? (Disminución)
, (5,004,000 / 6,300,000) - 1
GAO =
(25,344,000 / 28,800,000) -1
APALANCAMIENTO FINANCIERO
𝑈𝐴𝐼𝐼
antes de intereses
e impuestos
Grado de
𝐺𝐴𝐹=
apalancamiento
Utilidad operativa
𝑈𝐴𝐼
financiero es igual
antes de
impuestos
Apalancamiento financiero