FINANZAS INTERNACIONALES

El ámbito y los fundamentos de las finanzas

internacionales.
Preparado por : Lic. Wilson Caba
 Que son las Finanzas
Internacionales

las finanzas internacionales se ocupan de los flujos de

efectivo, a través de las fronteras nacionales y la
valuación de activos, ubicados en diferentes países y
denominados en diversas monedas.
 Interrelación de las Finanzas Internacionales

Economía Internacional
•Regímenes cambiarios
•Sistema monetario internacional
•Procesos de ajuste a la balanza d e
pagos
•Factores que determinan el tipo de
cambio
•Condiciones de paridad
Finanzas Corporativas
•Mercado Financieros
•Operaciones en escala mundial
•Financiamiento internacional
•Inversión en portafolios

Finanzas Internacionales
 Importancia de las Finanzas Internacionales

Permite al ejecutivo financiero entender cómo acontecimientos internacionales

pueden afectar su empresa:

•Toma de decisiones sobre el financiamiento mas apropiado.

•Aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.

•Realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos.

•Coadyuvar a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países

involucrados en dichos acuerdos.

•Permitir un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.

BALANZA DE PAGOS

La balanza de pagos es un registro de todas las

transacciones monetarias producidas entre un país y el
resto del mundo en un determinado periodo.​ Estas
transacciones pueden incluir pagos por las
exportaciones e importaciones del país de bienes,
servicios, capital financiero y transferencias financieras.
 Estructura de la balanza de pagos

La balanza de pagos tiene tres grandes categorías o

cuentas cuyos saldos individuales pueden ser
diferentes a cero
Estas cuentas son:
Cuenta corriente
Cuenta capital
Cuenta financiera
Errores y omisiones
Estructura de la balanza de pagos
BALANZA DE PAGOS
Cuenta Corriente Ingresos Egresos Saldo
Bienes y mercancias
Servicios
Rentas
Transferencias Corrientes
Sub total Cuenta Corriente
Cuenta Capital Ingresos Egresos Saldo
Cartera (Cuentas Financieras)
No Financieras
Sub total Cuenta Capital
TOTAL CUENTA CORRIENTE Y CAPITAL
Cuenta Financiera Var. Pasivo Var. Activo Pasivo - Activo
Activos de reserva
TOTAL BALANZA DE PAGOS 0
 Cuenta corriente

La balanza por cuenta corriente incluye aquellas

operaciones realizadas con bienes, servicios, rentas y
transferencias corrientes entre residentes y no
residentes. En ingresos se incluyen aquellas que
suponen entradas de divisas y las similares a ellas (por
ejemplo, exportaciones) y en pagos aquellas que
suponen salidas de divisas y las
similares a ellas (por ejemplo, importaciones).
 Cuenta de capital
La cuenta de capital muestra el cambio de los activos del país en el exterior y de
los activos extranjeros en el país, diferentes de los activos de la reserva oficial.
La cuenta de capital incluye la inversión extranjera directa (IED) y la inversión
en cartera. La inversión directa implica el control por parte de los extranjeros de
activos productivos en el país.

La IED incluye la construcción de nuevas plantas, la ampliación de las existentes

y la compra por los extranjeros de un paquete controlador de acciones de una
empresa nacional.

Este tipo de adquisición convierte una empresa nacional en extranjera.

Por su naturaleza la inversión directa es de largo plazo ya que no es fácil vender

activos físicos para retirar el dinero del país.
 SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL
El Sistema Financiero Internacional está compuesto por múltiples instituciones
encargadas de regular sectores del sistema financiero, a través de sus normas (es
excepcional que las mismas tengan carácter vinculante) o recomendaciones, o, en su
caso, proporcionar financiación a países y empresas. Entre ellas, podemos destacar las
siguientes:
• OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico).
• FMI (Fondo Monetario Internacional).
• G-10 (compuesto por los Bancos Centrales de los 10 países más industrializados del
mundo).
• G-20 (compuesto por los ministros de finanzas y los gobernadores de los bancos
centrales de la 20 mayores economías del mundo).
• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).
• BID (Banco Interamericano de Desarrollo).
• BEI (Banco Europeo de Inversiones).
• Banco Mundial.
 Mercado financiero internacional

Es el conjunto de transacciones financieras de una

economía, mediante determinados instrumentos que
permiten la transferencia de fondos temporalmente libres
entre entes económicos. Incluye aspectos institucionales,
legales y organizativos los cuales facilitan y regulan las
transacciones.
En resumen es el conjunto de mercados donde se
comercializan los diferentes instrumentos financieros
 CLASIFICACION DEL MERCADO FINANCIERO
(Según los instrumentos de transacción)

MERCADOS FINANCIEROS

MERCADO MONETARIO MERCADO DE CAPITALES

Valores de
Mercado del Mercado de Mercado de Mercado de Otros
renta fija y
dinero divisas derivados seguros instrumentos
variable
 Características del mercado monetario

MERCADO MONETARIO
Las características fundamentales distintivas de los activos financieros que se
negocian en un mercado monetario son el vencimiento a corto plazo, el
reducido nivel de riesgo y el alto grado de liquidez.

Mercado del dinero

Los instrumentos mas conocidos son:
• Créditos dirigidos a familias o empresas
•Depósitos en distintas modalidades de ahorro.
Este tipo de mercado funciona a través de entidades
de intermediación financiera. Ej: Bancos
Mercado de divisas
Facilitan el comercio de divisas. Compra y
venta de monedas de acuerdo a los
regímenes cambiarios de cada país
 Características del mercado de capitales

Acciones: Titulo de renta variable
Bonos; Titulo de renta fija
DERIVADOS:
Un derivado financiero es un producto financiero cuyo
valor se basa en el precio de otro activo. El activo del que
depende toma el nombre de activo subyacente. Los
subyacentes pueden ser muy diferentes como ser
acciones, índices bursátiles, valores de renta fija y otros

MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-
venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas
como son derechos, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.

Seguros: Facilitan la redistribución Factores: Facilitan el comercio de

de diversos riesgos metales preciosos, recursos
energéticos, agrícolas,...
 Mercado de divisas

El mercado global de divisas es el mercado financiero más

grande y más líquido del mundo. También se le conoce como
mercado cambiario, Forex, 1 o simplemente FX. Una divisa es la
moneda de otro país libremente convertible en el mercado
cambiario. Desde el punto de vista mexicano, el dólar
estadounidense (USD) es una divisa. El peso cubano, en cambio,
no es una divisa porque, aun cuando se trata de la moneda de
otro país, no es libremente convertible
 Mercado de divisas

El mercado de divisas es el marco organizacional

dentro del que los bancos, las empresas y los
individuos compran y venden monedas extranjeras.
En otras palabras, es el conjunto de mecanismos
que facilitan la conversión de monedas
Muchas gracias!!