INVERSIONES INTERNACIONALES

Octavo Ciclo
Unidad 1
INVESTIGACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS INTERNACIONALES

Semana 2

• El mercado financiero internacional

Mg. Milton César Ibáñez Shols

SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL
 Introducción
Todas las finanzas son internacionales; de hecho,
los mercado financieros nacionales no sólo
encuentran estrechamente vinculados e
internacionalmente integrado, sino que los
problemas enfrentados por la compañías,
estados e individuos en diferentes territorios son
similares.

Los empleos, los precios de los bonos y de las

acciones, los precios de los alimentos, los
ingresos del gobierno y otras importantes variable
económica encuentran en su totalidad vinculadas
con los tipos de cambio y con otros desarrollos
propios del ambiente financiero a nivel global
 Sistemas Financiero Internacional
El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones
públicas y privadas que proporcionan los medios de financiación a la
economía internacional para el desarrollo de sus actividades.
Principales Organizaciones Mundiales
ONU UNESCO FAO
 Crecimiento del Comercio
Internacional
Gran parte de la liberación del comercio la ha provocado el desarrollo de las
arias de libre comercio.

Otro factor que ha contribuido al crecimiento económico proviene del

encogimiento del “espacio económico” que se ha producido al reducirse tanto el
costo de las comunicaciones como el del transporte, lo cual ha generado la
globalización de los mercados y el rápido crecimiento en la actividad financiera
internacional.
Antecedentes y Evolución del SFI
Patrón Oro Clásico. Durante medio siglo antes
de la primera guerra mundial, el Sistema
financiero internacional de condujo de acuerdo
con las reglas del patrón oro clásico.

Tasas Flexibles y Controles. Después de la

primera guerra mundial, a partir de 1918 privó
un período de tipos de cambio flexible que
duró hasta 1926.
Bretton Woods y el FMI. La característica más
importante fue la decisión de conservar al dólar
estadounidense libremente convertible en oro y,
por otro lado, mantener fijos en dólares
estadounidenses los valores de otras divisas.
Principales organizaciones financieras
internacionales
 Banco Mundial.
Cuenta con 77 oficinas de representación, es un organismo multilateral
de financiamiento integrado por dicho banco y cuatro instituciones:

1. Banco internacional de reconstrucción y fomento (BIRF)

2. La corporación financiera internacional (CFI)
3. La asociación internacional de fomento (AIF)
4. El organismo multilateral de garantía de inversiones (OMGI)

Estas cuatro instituciones comparten el objetivo de mejorar los niveles de

vida de los países en desarrollo a través de la canalización de recursos
financieros provenientes de los países desarrollados.
https://youtu.be/NE0yGL01RAU
 Otras instituciones asociadas al banco
mundial.
• El grupo consultivo de investigación agrícola internacional
• El centro internacional para la resolución de disputas de inversiones

• La agencia de garantía multilateral de inversiones

• El banco interamericano de desarrollo (BID) y el banco africano de
desarrollo
 Banco internacional de
reconstrucción y fomento
Su principal objetivo: canalizar el flujo de capitales internacionales hacia
proyectos productivos destinados a la reconstrucción de las naciones
devastadas por la segunda guerra mundial

Los órganos genitales del BIRF son:

I. Asamblea de gobernadores
II. Junta de directores
III. Secretaría
 Asociación internacional de fomento
(AIF)
Fue creada en 1960 con el propósito de otorgar el mismo tipo de
asistencia financiera que el banco internacional de reconstrucción y
fomento, pero en condiciones más preferenciales.

Su objetivo es promover el desarrollo económico con una financiación

barata a los países en desarrollo. Pues pensadas sobre todo para
financiar proyectos o reformar programas de países que difícilmente
pueden tener acceso a los recursos del BIRF.
 Corporación financiera internacional
(CFI)
Su objetivo era despiden empresas productivas privadas o
parcialmente pública, en asociación con inversionistas privados y sin la
garantía del estado.

Sus órganos principales los mismos que los del BIRF.

La corporación participa en sectores tales como minería, turismo,

energía, servicios públicos y agricultura. Aquí mismo proporcionar
asistencia técnica y financiera a instituciones financieras privadas de
sus estados miembros.
 Banco de Pagos Internacionales.
Desde su creación el banco de pagos internacionales siempre ha sido
una institución de banca central única y el ámbito internacional. Sus
propietarios son bancos centrales, que lo controlan.

Los objetivos principales del banco de pagos internacionales son

promover la cooperación de los bancos centrales y ofrecer facilidades
adicionales para operaciones financieras internacionales.
 Federación internacional de bolsa de
valores

Es, organización mundial para los mercados

regulados de valores y de derivados que promueve el
desarrollo profesional de negocios en los mercados
financieros, tanto del ámbito nacional como
internacional.
Objetivos de la federación internacional
de bolsa de valores
Demostrar el papel, y funcionamiento y la integridad de los mercados
regulados

Mantener una plataforma de profesionales de mercados de valores

Establecer estándares armonizados para los procesos de negocios en las

operaciones internacionales con valores, incluyendo las ofertas públicas
internacional

Crear, desarrollar y mantener una relación cooperativa con los reguladores,

con el propósito de promover los beneficios de la autorregulación de la bolsa
de valores
 Principales mercados financieros
Un mercado financiero es aquel lugar o mecanismo mediante el cual
se produce un intercambio de activos financieros concretándose en un
precio y cantidad.
Mercados nacionales: Mercados monetarios y
mercados de capitales (de valores y créditos)

Se clasifican
Mercados internacionales: Entre estos podemos
mencionar el mercado de divisas, euro mercado y
otros más, pero existen muchas clasificaciones
según diversos criterios.
Mercados Mercado monetario: es aquel en el que se intercambian
activos financieros cuya amortización se produce en el
nacionales corto plazo.

Mercado interbancario: de realizan operaciones de

préstamo y crédito mediante la cesión de depósitos u otro
tipo de activos financieros a corto plazo

Mercado de “ repos “ surgen de un tipo de operación por

la cual un banco puede captar temporalmente fondos de
un cliente vendiéndole a este deuda pública u otro tipo de
activos.
Mercado de deuda pública a corto plazo: está compuesto
principalmente por las letras del tesoro que son títulos
públicos a corto plazo.
Mercados Mercado de letras de cambio: las letras de cambio se crean
para financiar pagos originados en cartas de crédito de
nacionales transporte y almacén de mercancías

La mercado de crédito corto plazo: a través de este

mercado se cubre a las empresas sus necesidades de
tesorería surgidas de los desfases entre los flujos
monetarios de entrada y salida. Esta mercado incluye el
descuento comercial, y crédito bancario y los préstamos a
Mercado de crédito a largo plazo: en este mercado se
corto plazo.
otorgan préstamos y créditos indicados.
Existen dos tipos de créditos:
Crédito internacional simple
Euro crédito
Mercados Euro mercado: es un mercado de crédito mediante el cual
internacionales se opera en países distintos a aquellos a los que
pertenece la moneda en la cual se realizan las
transacciones
Mercado monetario de euro divisas: se realizan
operaciones relacionadas con la actividad financiera
internacional en la que los depósitos y los prestamos son
realizados en moneda diferente al aquel país al que
pertenece el intermedio.
Euronotas: son títulos a corto plazo cuya emisión se lleva
a cabo en programas de financiación a mediano plazo.

Euro papel comercial: es un pagaré al portador negociable

emitido en los euromercados por diversas clases de
prestatarios
Mercados Eurobonos: las emisiones internacionales de bonos son
internacionales aquellas que se ponen en circulación fuera del país de
residencia del prestatario.

Euro acciones: son aquellas que se negocian en bolsas

distintas de las del país de origen de las acciones. Dentro de
ellas cabe distinguir dos tipos: las euro acciones y las
acciones extranjeras

Depósito en eurodólares: un depósito bancario denominado

en dólares estadounidenses ubicados fuera de estados
unidos o en sucursales de bancos norteamericanos
Principales Plazas Bursátiles

Estados unidos Japón

Alemania Francia

Reino
unido
FUENTE DE INFORMACION