Tema: Encaje y Reserva Técnica

MODARBF

2019
 Otros controles para las operaciones
bancarias
Encaje: (artículos 63 y 64) estos artículos se refieren
a la obligación de los bancos de mantener fondos en caja
o en depósitos a la vista en el Banco Central de Chile,
quien determina el porcentaje que deben mantener como
encaje.
 El encaje que establecerá el BCCH no puede exceder
en promedio de un 40% tratándose de depósitos a la
vista y de un 20% si son depósitos a plazo
Actualmente es de 9% y 3,6%, respectivamente (ver
Capítulo III.A.1. del CNF)
El encaje es calculado por periodos mensuales y se
calcula sobre la base de los saldos promedios que
registren en un periodo mensual los depósitos,
captaciones y otras obligaciones que se consideran para
el efecto

2019
 • El inciso segundo del artículo 63 de la LGB, señala que, para los
efectos de encaje se considerarán depósitos u obligaciones a la
vista aquellos cuyo pago pueda ser legalmente requerido
dentro de un plazo inferior a 30 días y los que sólo pueden serlo
en un plazo de 30 días o más, se considerarán a plazo. En el
proyecto que modifica la LGB (MK2), actualmente en
tramitación en el Congreso, este inciso se degogaría

• El objetivo es dejar como depósitos vista aquéllos que

realmente tienen ese carácter y pueden ser exigidos de
inmediato y como depósitos a plazo aquellos que tiene un día o
más de plazo

2019
 • Sirven para constituir el encaje: 1) los billetes y monedas de curso legal del
país, disponibles en caja o depositados a la vista en el BCCH; 2) billetes y
monedas extranjeras de general aceptación y los depósitos de estas divisas
en el BCCH (la SBIF publica las equivalencias de monedas); 3) títulos o
valores emitidos por el BCCH

• En caso de deficit en el promedio de encaje que deben mantener los bancos

en el periodo correspondiente, la sanción consiste en multa igual al doble
del interes corriente para operaciones no reajustables en moneda nacional
de menos de 90 días o en moneda extranjera, según corresponda, vigente
para el mes en que se cometa la infracción y calculada proporcionalmente a
la duración del periodo de encaje

2019
 • Si la falta de encaje se produce por el cierre bancario y este no supera los
15 días, el Superintendente puede condonar la multa o rebajarla

• Reserva Técnica (artículo 65): este artículo obliga a los bancos a mantener
un reserva por sus depósitos a la vista que excedan de 2 ½ veces su capital
pagado y reservas

• En el artículo 63 la ley le otorga el carácter de vista a los depósitos de

menos de 30 días, en este artículo, además tienen ese carácter los
depósitos a plazo para cuyo vencimiento falten menos de 10 días. Por el
contrario, el mismo artículo 65 niega el carácter de depósitos a la vista para
estos efectos a los préstamos interbancarios

• La ficción que otorga el carácter de a la vista a depósitos que por su

condición natural no la tienen, corresponde al tratamiento diferente que la
LGB ha dado a los depósitos a la vista y a plazo que recibirán o no la
protección estatal en caso de liquidación de un banco

2019
 • El artículo 65 contempla una especie de sobreencaje y una reserva técnica
que alcanza el 100% de los depósitos en cuenta corriente, demás depósitos y
captaciones a la vista y otras obligaciones a la vista de su giro financiero, pero
sólo en cuanto la suma de todos ellos sobrepase dos y media veces el capital
pagado y reservas del banco

• Si el banco no tiene en un momento dado depósitos y obligaciones a la vista

por el 250% de su capital pagado y reservas, hace el encaje normal por esos
depósitos y no debe constituir reserva técnica

• La reserva técnica del artículo 65 debe cumplirse de la misma forma que el

encaje (caja o depósito en el BCCH) y también manteniendo documentos
emitidos por el BCCH o la Tesorería General de la República a plazos no
superiores a 90 días (en MK2 se modifica el plazo de los doctos en que los
bancos podrán mantener reserva técnica, permitiendolo en aquéllos a más de
90 días)

• Eso si, esta obligación es independiente de la de encaje que afecta a los

mismos depósitos, de manera que cuando éstos quedan sujetos a esta
obligación no hacen encaje y, por otro lado, las sumas que sirven para
2019 cumplirla no pueden a la vez utilizarse para constituir encaje
 • Las obligaciones por las cuales el banco deba constituir reserva técnica se
deducirán de las obligaciones a la vista netas afectas a encaje y, en caso que
dichas obligaciones fueran inferiores al monto deducible, el remanente
podrá ser rebajado de las obligaciones a plazo afectas a encaje

• De este modo, los bancos deberán determinar diariamente, al cierre de sus

operaciones, en primer lugar su posición de rerserva técnica y después su
posición de encaje

• El encaje se lleva por promedio; en cambio, la reserva técnica debe por

cumplirse día por día.

• El deficit debe avisarse a la SBIF al día hábil siguiente de producido y

ocasiona una multa

• Si persiste por mas de 15 días, provoca la obligación del directorio de tener

que hacer proposiciones de convenio a los acreedores, lo que muestra que
es una presunción precisa de insolvencia

2019