Proyectos de Inversión

Conceptos
 Definición
“Esla unidad de inversión menor que se
considera en la programación. Por lo general
constituye un esquema coherente , desde el
punto de vista técnico, cuya ejecución se
encomienda a un organísmo público o
privado, que puede llevarse a cabo con
independencia de otros proyectos.”

Enciclopedia Contable universal, Europea Americana.

Editorial Espasa, S.A. Madrid Barcelona.
 Definición
“Conjunto de datos, cálculos y dibujos
articulados en forma metodológica, que dan
los parámetros de cómo ha de ser y cuanto ha
de costar una obra o tarea, siendo sometidos
a evaluaciones para fundamentar una desición
de aceptación o rechazo.”

Huerta y Siu. Análisis y evaluación de

proyectos de inversión para bienes de capital.
 Definición
“Planteamiento encaminado a la producción de
bienes o a la prestación de un servicio, con el
empleo de cierta metodología y con miras a
obtener un determinado resultado, desarrollo
económico o beneficio social.”

Abraham Hernández. Formulación y

Evaluación de Proyectos de Inversión para
principiantes. Ed. ECAFSA. 1° edición, 1998.
 Definición
“Es un plan al que, si se le asigna determinado
monto de capital y si se le proporcionan
insumos de varios tipos, podrá producir un
bien o servicio, útil al ser humano o a la
sociedad en general.”

Baca Urbina, Gabriel. Evaluación de proyectos.

Ed. McGraw Hill. 3° Edición 1995. Pp.2.
 Definición
“Es la determinación del monto de dinero que
va a requerir la inversión, los flujos de efectivo
que generará y toda la información cualitativa
indispensable para el análisis. Para esto se
requiere de información relevante y confiable.”

Ramirez Padilla David Noel. Contabilidad

Administrativa. McGraw Hill. 5° Edición. 2000.
Pp. 343-344.
 Definición
“Es un conjunto de planes detallados, que se
presentan con el fin de aumentar la
productividad de la empresa para incrementar
para incrementar las utilidades o la prestación
de servicios, mediante el uso óptimo de fondos
en un plazo razonable”.

Laurence S. Gitman. Fundamentos de

Administración Financiera.
 ¿Por qué son necesarios los
proyectos de inversión?
Vivimos en una sociedad compleja en la que existe una
busqueda permanente de las necesidades del ser
humano, para ser resueltas.
En otros casos, la oportunidad consiste en crear las
necesidades, para que las personas vivan de acuerdo a
la dinámica presente.
Para satisfacer las necesidades humanas se requiere
invertir. Una inversión inteligente se apoya en un
proyecto bien elaborado y evaluado que indique el
camino a seguir para conseguir los beneficios que se
consignan en el documento.
 Orígenes de un proyecto
• Crecimiento de la demanda interna

• Nuevos productos

• Innovaciones tecnológicas en los procesos

productivos

• Sustitución de importaciones
Clasificación de los proyectos
de inversión
• De acuerdo al sector al que van dirigidos

• De acuerdo a su naturaleza

• De bienes y/o servicios

 De acuerdo al sector

a) Agropecuarios. Los del sector primario de

la economia.

b) Industriales. Los del sector secundario de

la economia.

c) Servicios. Los que se ubican en el sector

terciario de la economia.
De acuerdo a su naturaleza

a) Dependientes

b) Independientes

c) Mutuamente excluyentes
 De bienes o servicios

a) De bienes
Industriales, mineros, agricolas, etc.

b) De servicios
infraestructura social
infraestructura física
 La formulación del proyecto
como un proceso
• Etapa I. Identificación de la idea

•Etapa II. Anteproyecto

• Etapa III. Proyecto definitivo

 Capítulos de la FEPI
• Introducción
• Estudio de Mercado
• Estudio Técnico

• Estudio Financiero

• Estudio Económico

• Conclusiones
 Introducción
Es la primera parte que se debe desarrollar en el proyecto.
Explica en breve al producto, los usos que tiene y señala
las razones que fundamentan su consumo.
Se debe explicar el entorno socioeconómico del proyecto y
las razones que justifican su empresa; a quienes va a
beneficiar y que problemas específicos resuelve.
Asimismo, este apartado debe mostrar los objetivos del
proyecto:
•Verificar la existencia de un mercado insatisfecho
•Mostrar la viabilidad tecnológica
•Demostrar que es factible su rentabilidad
 Estudio de Mercado
Inicia la parte formal de la investigación del proyecto. Los
aspectos que lo integran son:
• Cuantificación de la demanda y la oferta
• Análisis de los precios y la comercialización.
Su objetivo es verificar las posibilidades de penetrar en un
mercado competido y evaluar la posibilidad de éxito. Aquí
es importante recabar datos de fuentes primarias.
Ayuda a prever una política adecuada de precios asi como
la mejor forma de comercializar el producto, aplicando
técnicas de proyección del mercado.
Aporta información útil para la decisión final de inversión.
 Estudio Técnico
Se compone de cuatro aspectos:
• Determinación del tamaño óptimo de la inversión
• Localización óptima del proyecto
• Ingeniería del proyecto
• Análisis administrativo

Cada aspecto tiene como resultado el dato de costo. Estos

costos sirven para iniciar el estudio financiero.
 Estudio Financiero
Ordena y sistematiza la información financiera que se ha
producido en los estudios anteriores en tablas analíticas.
Comienza con la determinación de los costos totales y de la
inversión inicial, sobre la base de la tecnología escogida.
Sigue con la determinación de depreciación y amortización
de la inversión inicial.
La evaluación económica se realiza sobre la información de
los estados financieros. Los flujos netos de efectivo, VAN y
TIR se obtienen de los estados proyectados en un horizonte
de planeación.
El Punto de Equilibrio es una herramienta administrativa de
interes para una empresa productiva.
 Estudio Económico
Revela el impacto socioeconómico del proyecto dentro
de su entorno, destacando información como número de
empleos que se generan y los beneficios marginales
como asistencia médica, escolares, de transporte, etc.
 Conclusiones
Las conclusiones son una sintesis sumaria de los datos
cuantitativos del estudio, junto a la interpretación de
esos resultados que explica al proyecto que se estudia.

Es importante subrayar que el juicio subjetivo de los

distintos evaluadores a un mismo proyecto, no resta
valor a la FEPI. Hay que considerar que tienen visiones
distintas .
 Objetivos y Metas
“ Un objetivo representa lo que se espera alcanzar en
el futuro como resultado del proceso administrativo”.
Agustín Reyes Ponce. Teoría y práctica

“Son los fines hacia los cuales se dirigen las

actividades de cualquier empresa, departamento o
proyecto” . Koontz O’Donell. Fundamentos de
administración.

“Es el fin que tiene una entidad fija de manera medible

y cuantificable, para tratar de alcanzarlo en el futuro”.
Abraham hernandez. FEPI para principiantes.
 Tipos de objetivos
Objetivo General. Plasma la idea y el fin al cual
queremos llegar. (No señala como).
“Producir (...) con la mas alta calidad para llegar a ser
lideres en el mercado”.

Objetivos Específicos. Señalan como lograr cada parte

del todo.
“Capacitar al personal en las normas de calidad e
higiene, en la elaboración de (...)”.
 Metas
Es el fin medible o cuantificable al cual se quiere llegar.
Pueden ser de corto, mediano y largo plazo.
“Capacitar al personal dos veces este año en higiene y
calidad”.

“Diversificar los productos, con la misma calidad e

higiene, en un plazo de tres años”.

“Ser lideres en el mercado dentro de seis años por la

calidad de nuestros productos”.