CAPITALIZACIO

NY
ATUALIZACION
SIMPLE Y
COMPUESTA
Lic. Andrea Suarez
CAPITALIZACIÓN SIMPLE
 La capitalización simple es el acto de proyectar un capital a un periodo posterior, donde los
intereses son proporcionales a la duración del periodo y al capital inicial.
 La capitalización simple no capitaliza los intereses devengados. Es decir, los intereses
generados en un periodo de tiempo, no se añaden al capital inicial para el próximo periodo.
 Por tanto, este tipo de capitalización no implica la reinversión de esos intereses generados
cada periodo. Por ello la capitalización simple se suele usar para operaciones inferiores al
año.
DEFINICIÓN
Operación financiera a corto plazo en la cual solo el capital original o principal genera interés o
beneficios.
Las operaciones de capitalización simple tienen una fórmula matemática muy sencilla:
CF= CI*(1+i*n)
 CF: Capital Final
 CI: Capital inicial
 i: tipo de interés
 n: Tiempo o plazo expresado en años

Por tanto el capital final de una operación dependerá tanto del capital inicial como del tipo de interés y
el plazo de la operación.
Destacar que el tipo de interés suele ser el anualizado, por ello, el plazo viene expresado en años.
GRÁFICAMENTE
EJEMPLO
Consideremos el siguiente escenario para entender mejor como funciona este tipo de
capitalización:
 Invertimos 1.000 dólares en un activo financiero.
 El plazo de la operación es de seis meses.
 El tipo de interés simple anual es del 3%.

Ahora queremos saber cuánto será nuestro capital al final de la operación. Para ello solo tenemos
que sustituir los datos en la fórmula matemática:
 Capital final= 1.000*(1+0.03*0.5)= 1.015 dólares

Como vemos los intereses generados en la operación ha sido de 15 dólares. Como el plazo era de
seis meses, en la variable n ponemos 0.5, para expresarlo en términos anuales. Ahora bien,
imaginemos que el plazo en vez de seis meses es de un año. ¿cuál sería el capital final?
 Capital Final= 1.000*(1+0.03*1)=1.030 dólares
CALCULO DE INTERÉS
SIMPLE
 Como calculamos el interés simple :

 IS= C * I * N
 IS= interés simple
 C=capital principal o capital original
 n=periodo de tiempo
 i=tasa de interés
VARIABLES DE INTERÉS SIMPLE

n= IS/C*i

IS = C * i * n i= IS /C*n

C= IS/ i*n
RELACIÓN ENTRE INTERÉS
REAL Y COMERCIAL.
Tipo de interés nominal
 El tipo de interés nominal es el tanto por
ciento que expresa el coste total del dinero
en una operación de préstamo o la
rentabilidad total en una operación de
ahorro o inversión. Refleja el tipo con el
que se contratan las operaciones. El tipo
de interés nominal consta de dos
componentes: el tipo de interés real y la
tasa de inflación.
Tipo de interés real
 El tipo de interés real es la diferencia entre el
tipo de interés nominal y la inflación. Permite
calcular el coste real de un préstamo o la
rentabilidad real de un depósito, ya que el efecto
de la inflación hay que descontarlo de la
ganancia/pago en intereses. El tipo de interés
real se obtiene restando la tasa de inflación del
tipo de interés nominal. Es decir, una parte de los
intereses que se pagan por un préstamo o se
reciben por un depósito va destinada a
compensar la pérdida de poder adquisitivo del
capital y, por tanto, no constituye realmente un
coste ni un rendimiento.
EJEMPLO
 Ejemplo: Si se depositan en un banco 100 euros a plazo fijo
durante un periodo de 12 meses y se reciben 10 euros de intereses
por ese dinero al final del periodo pactado, el saldo será de 110
euros. Si ese fuera el caso, el tipo de interés nominal ascendería al
10% anual. Si la inflación ese año ha sido del 10%, los 110 euros
que hay en la cuenta al final del año tienen exactamente el mismo
poder adquisitivo que los 100 euros del año anterior; en este caso,
el tipo de interés real sería cero.
INTERÉS SIMPLE EXACTO Y
ORDINARIO
Interés simple exacto
 Este se calcula sobre la base del año de
365 días (366 en años bisiestos)
Interés ordinario
 El interés simple ordinario se calcula con
base en un año de 360 días.
 El uso del año de 360 días simplifica
algunos cálculos, sin embargo aumenta el
interés cobrado por el acreedor.
EJEMPLO
CF
 
= 13,70

CF
 
= 13,89
CALCULO EXTACTO Y
APROXIMADO DEL TIEMPO
INTERES EXTACTO INTERES ORDINARIO

 Es el numero exacto de tiempo en días, tal  Se hace suponiendo que cada mes tiene 30
como se encuentra en el calendario días.
 Se acostumbra contar una de las dos
fechas dadas.
EJEMPLO
Determinar el interés exacto y ordinario sobre 2000 al 6% , del 20 de abril al 1 de julio de
1971,calculadndo el tiempo , en forma extracta y forma aproximada.
El tiempo exacto es de 72 días y el tiempo aproximado es de 71 días.

INTERES EXACTO INTERES ordinario

CF
  = 23,67 CF
  = 24,00

CF
  = 23,34 CF
  = 23,67
DESCUENTO SIMPLE A UNA
TASA DE DESCUENTO
 El descuento simple es la operación financiera que tiene por objeto la sustitución de un capital futuro
por otro equivalente con vencimiento actual, mediante la aplicación de una ley financiera de
descuento simple.
 Las leyes de descuento simple tienen como principales características las siguientes:
 - Se utiliza una ley de descuento, esto es, partiendo de un capital en un momento de tiempo futuro
(capital final), calculamos que capital será su equivalente en un momento presente de tiempo (capital
inicial).
 - Los intereses o el descuento del periodo:
 - Son proporcionales al tiempo que transcurra => Cuanto más tiempo más intereses

 - No dependen de cuando comienza la operación, sino del tiempo interno transcurrido.

 - NO se acumulan al capital y por lo tanto NO generan nuevos intereses descontados en los
periodos siguientes.
DESCUENTO SIMPLE
 Conocido también como descuento bancario, sobre una
cantidad (VN) por años (n) a la tasa (d) de descuento esta
dado por:
 Ds= VN *d * n
FORMULAS
 D= VN *d * n

 VA = VN - D
 VA= VN (1-d*n)

 Valor nominal= es el monto a pagar escrito en

papel
 Valor real= es el dinero recibido.
DESCUENTO SIMPLE A UNA
TASA DE DESCUENTO
Interés simple
 IS= C * I * N
 CF= CI*(1+i*n)
 C= capital inicial
 i= tasa de interés
 N= periodo de tiempo
Descuento simple
 D= VN *d * n descuento racional
 VA= VN (1-d*n)
 Vn= valor nominal
 Va= valor actual
 D o r= tasa de descuento
 VALOR NOMINAL (N) al valor que figura escrito en el
documento y cuya cantidad será el valor real de dicho documento
en la fecha de vencimiento (Se corresponde con el valor al
vencimiento, que en capitalización simple llamábamos también
capital final).
 VALOR EFECTIVO (E) al valor real de un efecto comercial en
una fecha determinada anterior a la fecha de vencimiento (Se
corresponde con el valor anticipado, que en capitalización simple
llamábamos capital inicial).
GARANTIAS
PAGARE
 Un pagare puede ser vendido un o mas
veces antes de la fecha de vencimiento
 Cada comprador descuenta el valor del
documento al vencimiento desde la fecha
de la venta hasta la fecha de vencimiento a
su tasa de descuento fijada.
LETRA DE CAMBIO
 Documento comercial que contribuye a la
formalización de deuda emitida por
empresa
 Dicha deuda puedes ser presentada ante
entidades financieras y recuperada
mediante una comisión.
GARANTIAS
DESCUENTO BANCARIO Y
DESCUENTO POR PRONTO
PAGO
Descuento bancario
 El descuento bancario es un contrato
mediante el cual un banco anticipa a una
persona el importe de un crédito
pecuniario que éste tiene contra un tercero,
con deducción de un interés o porcentaje,
y a cambio de la cesión del crédito mismo
salvo buen fin.
Descuento por pronto pago
 El descuento por pronto pago consiste en
que el vendedor de un producto o servicio
ofrece al comprador una rebaja en el
precio de los productos vendidos si el
comprador realiza el pago en un momento
anterior al vencimiento normal
del pago de la operación.
RELACIÓN ENTRE EL
DESCUENTO RACIONAL Y
COMERCIAL
Descuento comercial Descuento racional

 Es una de las formas que tiene una empresa  También se le

de financiar su circulante y conseguir denomina interno,
liquidez rápida y fácilmente. Con el descuento matemático o real. Es aquel
comercial, la compañía puede cobrar sus interés que se genera por el
ventas de manera inmediata. En este caso es valor actual de letra sobre el
el cliente quien presenta un título de crédito a tiempo que falta para el
una sociedad financiera para que le anticipe el vencimiento de la misma.
crédito. Así la empresa recibe el importe
 Existen dos clases: descuento
menos los intereses que se generen en esta
operación y los gastos de gestión. racional simple y descuento
racional compuesto.
RELACIÓN ENTRE EL
DESCUENTO RACIONAL Y
COMERCIAL
Descuento comercial
 En el descuento comercial, el tipo más
simple de descuento, se calculan los
intereses sobre el valor nominal del
documento, por lo que debemos
determinar primero el descuento y
posteriormente el valor actual o capital
inicial.
Descuento racional
 Su cálculo se efectúa a partir de la
diferencia entre el monto a pagar o valor
nominal y su valor actual, por lo que no se
toma el valor nominal sino el valor real,
y en ello radica la principal diferencia con
respecto al descuento comercial.
 EJEMPLO
 XX presta a un cliente llamado YY. Al vencimiento del préstamo entregamos al banco para
su gestión de cobro. Solicita a su banco que le anticipe el importe de estos efectos contra
la entrega de los mismos y a cambio de un tipo de interés, esto es el descuento
comercial, que no es otro que un contrato por el que el banco o entidad financiera anticipa a
la empresa XX el importe de los efectos no vencidos de los clientes YY, efectos que
reconocen una obligación del pago.
 En el descuento comercial el interés se aplica sobre el capital final, mientras que en el
descuento racional se va a aplicar sobre el capital inicial.
 El descuento racional lo calcularemos a partir del valor nominal del capital en el
momento en que se negocie. Asimismo, vamos a definir un tipo de interés simple
calculando sobre el valor actual con una tasa de interés. Simplificando, para conocer el
descuento racional necesitamos determinar el valor actual de la suma de la tasa indicada y a
este le restaremos el valor actual de dicha cantidad.
 Es decir, el descuento racional será igual a la cantidad a pagar menos el valor actual del
capital. De esta forma el descuento de su respectivo interés aplicado al valor nominal,
calculado a partir de la tasa de interés nominal vencida con la tasa de interés efectiva
vencida.
INTERÉS
COMPUESTO
INTERÉS COMPUESTO
 Se denomina interés compuesto en activos monetarios a aquel que se va sumando al
capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.
 Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a los
intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no sólo sobre el
capital inicial sino que los intereses generados previamente ahora se encargan también
de generar nuevos intereses. Es decir, se van acumulando los intereses obtenidos para
generar más intereses.
INTERÉS COMPUESTO
 Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El interés puede ser
pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito que cobremos. La
condición que diferencia al interés compuesto del interés simple, es que mientras en una
situación de interés compuesto los intereses devengados se van sumando y produciendo
nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se calculan los
intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
 Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito es mayor a un año se
establece el sistema de interés compuesto, siendo interés simple en caso de operaciones a
corto, inferiores al año. Sin embargo esto no es siempre así, ya que dependerá de las
condiciones pactadas y de reinversión de las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.
GRÁFICAMENTE
FÓRMULA PARA CALCULAR EL INTERÉS
COMPUESTO

 La fórmula es la siguiente:
 Cn = C0 (1 +J )n*m
 m
 Cn= Monto capitalización de interés anual
 Co= capital inicial
 J= tasa nominal o tasa anual
 M= numero de veces de la capitalización
 N= periodo de tiempo
EJEMPLO
Año capital interés acumulado
1 10000 1000 11000
2 11000 1100 12100
3 12100 1210 13310
4 13310 1331 14641
5 14641 1464.1 16105.10
6105.10

 
Is = * 5= 5000
VALOR FUTURO
 Con el cálculo del valor del futuro sabremos cómo varía el valor que el dinero tiene entre
una situación actual y una situación futura.
 De este modo, para saber cuál será el valor futuro necesitaremos saber lo propio del valor
presente. Un contexto por tanto que viene determinado por las inversiones y por la 
tasa de interés.
 Con esta calculadora de valor futuro podemos saber en nuestros posibles deseos de ahorro
 cómo ese mismo porcentaje de dinero aumentará sucesivamente de acuerdo a la tasa de
interés que cada banco de forma particular ofrezca a una empresa, entidad o particular.
VALOR FURUTO
 Se refiere a la cantidad de dinero a que llegará una
inversión en cierta fecha al momento de ganar
intereses a una tasa compuesta.
CALCULO DEL VALOR
FUTURO
 Para calcular de forma tradicional el valor futuro, existe una fórmula que en pocos pasos
nos ayuda a determinar esta estimación del dinero:
 VF = VA ( 1 + i) n
 Como observamos, hay una serie de datos esenciales que necesitamos para poder calcular
el valor futuro de in dinero, y estos datos son:
 La cantidad de dinero que pretendemos invertir, que se representa mediante "M".
 El interés o la tasa de interés que se aplicará a dicha cuantía y que vendrá determinada por el
interés de cada banco o entidad, que se representa mediante "i".
 Los periodos totales en los que la cuantía de nuestro dinero irá aumentado, que se representará
mediante "n".
 VA, también VP, será el valor presente, la cantidad a invertir.
VALOR PRESENTE
Es la forma de valorar activos, para calcularlo hay
que descontar el flujo futuro a una tasa de
rentabilidad ofrecida por alternativas de inversión
comparables, la que se denomina como costo de
capital o tasa mínima.
CALCULO DEL MONTO Y DEL
VALOR ACTUAL A INTERÉS
COMPUESTO
 El valor a calcular dependerá de los flujos de caja generados por el activo. Por lo que, está
asociado al tamaño, tiempo y riesgo. Además de estar asociado al costo de
oportunidad, para la valoración tienen que existir flujos en diferentes momentos en el tiempo,
y bajo diferentes niveles de riesgos, dentro de una base comparable. Si queremos calcular el
valor presente que tendrá una inversión en una determinada fecha, tendremos que conocer
primero los siguientes datos:
 VA = Valor presente
 VF = Valor Futuro
 i = Tipo de interés
 n = plazo de la inversión
CALCULO DEL MONTO Y DEL
VALOR ACTUAL
COMPARACIÓN INTERÉS
COMPUESTO Y SIMPLE.
Interés simple
 se calcula sobre la cantidad
principal, u original, de un
préstamo.
Interés compuesto
 se calcula sobre la cantidad
del principal y también sobre
el interés acumulado de
períodos anteriores y, por lo
tanto, puede considerarse
como «interés sobre
intereses».
COMPARACIÓN INTERÉS
COMPUESTO Y SIMPLE.
 Básicamente la diferencia está en que en el interés simple
 el interés se calcula solo sobre el principal, sin tener en 
cuenta los posibles intereses que nos han ido pagando,
mientras que en el interés compuesto se reinvierten los
intereses obtenidos pudiendo obtener un resultado mayor.
DESCUENTO A
UNA TASA DE
INTERÉS
COMPUESTO
DESCUENTO
 Operación de adquirir antes de su vencimiento valores
generalmente endosables.
 Cantidad que se rebaja o reduce de una letra de cambio o
pagare cuando se cobra antes de su vencimiento en función
a su interés.
DIFERENCIAS
DIFERENCIAS
DESCUENTO A UNA TASA DE
INTERÉS COMPUESTO
 Descuento a interés compuesto
 DC= M-C
 C=M(1+i)-n
 D=M - M (1+i)-n
 D= M [1-(1+i)-n]
 Descuento bancario o comercial
 Dbc=M[1-(1-d)n]
Gracias por su atención.