Amortizaciones

Sistema de Amortización Alemán,

Francés y Americano;
metodología de resolución
 Ejemplo
• Don Iván contrae una deuda de $96.000 al 18%
capitalizable semestral y que estima cancelar en
6 pagos semestrales, el primero de ellos a 6
meses. ¿Cuál es el valor de cada pago en
ambos sistemas de amortización? Confeccione
las respectivas tablas de amortización en cada
caso
• Metodología de Cálculo en
Sistema Alemán o amortización
constante
 Metodología
• 1er Paso: Determinar el valor de la amortización
• Como definimos anteriormente, en el sistema
alemán, la amortización (es decir, la parte de la
cuota que destinamos a pagar efectivamente la
cantidad prestada) se debe calcular de la siguiente
forma
Monto original prestado
Amortización de Capital 
Cantidad de cuotas
• Reemplazando los datos tenemos que el valor de
la amortización es $16.000
Paso 1

96.000 / 6
 Metodología
• El 2do Paso consiste en determinar el
interés del primer período para lo cual
teníamos la siguiente fórmula
Interés  tasa pactada x saldo al final de período anterior

• Por tanto para la primera cuota se tiene

que: $96.000 * 0,09= $8.640
 Paso 2

96.000* 0,09
 Metodología
• El 3er paso consiste en determinar el
valor de la cuota, para lo cual utilizamos la
formula general para todo sistema de
amortización
Cuota Total  Amortización de capital  interés

• En el caso de la primera cuota se tiene

que: $16.000 + $8.640= $24.640
 Paso 3

$16.000 + $8.640
 Metodología
• 4to Paso: Finalmente debemos determinar el
saldo de la deuda después de pagar la primera
cuota. Esto se obtiene restando al saldo anterior
la amortización del período, es decir,

Saldo de  Saldo anterior - amortización

la deuda del período
• Se tiene entonces, que después de pagar la
primera cuota el saldo final es de $80.000
 Paso 4

$96.000- $16.000
 Resultado Final
• Luego de determinar el resto de los
valores para las cuotas siguientes, nuestra
tabla de amortización quedaría de la
siguiente forma:
Solución
• Metodología de Cálculo en
Sistema Francés o amortización
gradual o sea “de cuotas
constantes”
 Metodología
• 1er Paso: Determinar el valor de la cuota a
pagar. A diferencia del cálculo anterior en la que
determinábamos el valor de la amortización, lo
que se busca primero es el valor de la cuota a
pagar, para lo cual utilizamos las fórmulas
aprendidas de las anualidades. A partir de este
valor se deriva el cálculo de la amortización
mensual, en este caso tenemos:
 Cálculo Valor Cuota
• Tasa: 0,09 mensual

• Fórmula: R
 VA * i 
1  1  i 
n

R
 96000 * 0.09 
• Reemplazo:
1  1  0.09 
6

• Resultado: $ 21.400,3027

Luego este valor lo incorporamos en nuestra tabla de

amortización y se tiene que:
Paso 1

R
 96000 * 0.09
1  1  0.09
6
 Metodología
• En el 2do Paso, al igual que en el método
alemán, debemos determinar el interés del
primer período para lo cual utilizamos la misma
fórmula vista

Interés  tasa pactada x saldo al final de período anterior

• Por tanto para la primera cuota se tiene que:

$96.000 * 0,09= $8.640
 Paso 2

96.000* 0,09
 Metodología
• El 3er paso consiste en determinar el valor de la
amortización, para lo cual de la formula general,
obtenemos el valor restando al de la cuota los
intereses calculados, es decir:
Amortización  Cuota Total  interés
de capital
• En el caso de la primera cuota se tiene que:
$21.400 - $8.640= $12.760
 Paso 3

$21.400 - $8.640
 Metodología
• 4to Paso: Finalmente y al igual que con el
método alemán, debemos determinar el saldo
de la deuda después de pagar la primera cuota.
Esto se obtiene utilizando la misma formula
anterior, es decir,
Saldo de  Saldo anterior - amortización
la deuda del período

• Para este caso entonces, luego de pagar la

primera cuota el saldo final es de….
 Paso 4

$96.000- $12.760
 Resultado Final
• Intencionalmente se ha dejado en blanco el
valor de la ultima cuota, ya que en ella se deben
hacer los ajustes necesarios para cuadrar la
tabla de amortización (debido al valor de los
decimales correspondientes al cálculo de la
cuota e intereses), por lo que para el resto de
los valores, nuestra tabla de amortización
quedaría de la siguiente forma:
Solución
 Ejemplo 1
• Determinar la tabla de amortización de un
préstamo de $200.000 que se acuerda en
devolver en 6 cuotas mensuales al 8%
mensual bajo la modalidad del sistema
americano
• Metodología de Cálculo en
Sistema Americano o de pagos
parciales de los intereses y un
único pago al final del periodo.
 Paso 1
• Para resolver debemos determinar el
interés ($) que debemos pagar, para ello
empleamos la fórmula ya vista en los
sistemas anteriores:
Interés  tasa pactada x saldo al final de período anterior

• En este caso tenemos:

200.000*0,08= $16.000
 Paso 1

$200.000*0,08
 Paso 2
• Dada la característica de este sistema
americano, los valores cuotas del período
1 al 5 constituyen los intereses que se
aplican sobre el saldo, ya que al no haber
amortización, la cuota sólo se compone de
los intereses del período. Luego al ser la
tasa interés constante, el interés ($) que
se paga es el mismo y por tanto los
valores cuotas no cambian
 Paso 2

$0 + $16.000 Dado que no hay amortización, el saldo

capital sigue siendo los $200.000
 Paso 3
• En el ultimo período debemos pagar los
intereses + la amortización a la deuda
(pago único), por lo cual nuestro valor
cuota esta compuesto por:
Cuota Total  Amortización de capital  interés

• Siendo en el ejemplo:
• $200.000 + $16.000= $216.000
Paso 3