MATEMÁTICA

FINANCIERA
 INTERES COMPUESTO
Es cuando en cada periodo de capitalización los
réditos se acumulan al capital para producir a su
vez nuevos intereses.

S = P ( 1 + i )n
Donde: S = Monto, stock final, valor futuro.
P = capital, stock inicial, valor presente.
n = número de períodos, tiempo.
i = Tasa de Interés por período.
 Interés Simple Vs Interés Compuesto
Hallar el monto del capital S/. 3 000 luego de 4 años en un Banco que pago el
10% anual si el interés es:
INTERES CAPITAL 0.10 CAPITAL M= c + i
SIMPLE INICIAL INTERÉS FINAL M = 3 000 + 1 200 = 4 200
PERIODO

1 3 000 300 3 300 M=c(1+i xt)

M = 3 000 ( 1 + 0,1 x 4 )
2 3 300 300 3 600 M = 3 000 ( 1,4 )
3 3 630 300 3 900 M = 4 200
4 3 900 300 4 200

INTERES CAPITAL 0.10 CAPITAL

COMPUESTO INICIAL INTERÉS FINAL S = P ( 1 + i )n
PERIODO S = 3 000 ( 1 + 0,1 )4
1 3 000 300 3 300 S = 4 392,3
2 3 300 330 3 630
3 3 630 363 3 993
4 3 993 399,3 4 392,3
Nota.
Ejemplos:
24% Anual Capitalizable Anualmente: 24/ 100 = 0,24
24% Anual Capitalizable Semestralmente: 0.24/ 2 = 0,12
24% Anual Capitalizable Trimestralmente: 0,24/ 4 = 0,06
24% Anual Capitalizable Bimestralmente: 0,24/ 6 = 0,04
24% Anual Capitalizable Mensualmente : 0,24/ 12 = 0,02

Formulas:
S = P ( 1 + i )n P = S /( 1 + i )n
n= Log S / p i=n S/P - 1
Log( 1 + i )
1. Hallar el Monto que se obtiene con un capital de 74,000
colocado al 42% anual capitalizable mensualmente durante un
año 3 meses.
• S=x S = P ( 1+i)n
• P = 74,000 S = 74,000 (1.035)15
• I = 0.42 = 0.035 S = 123.976
• 12
• n = 15
2. Cuál es el Capital que colocado al 42% anual capitalizable
mensualmente nos dá un monto de 123 976 .
S = 123,976 P = 123,976 P= S
P=x (1.035) 15 ( 1 + i)n
I = 0.42 = 0.035 P = 74,000
12
n = 15
3. En qué un capital de 74 000 colocado al 42% anual
capitalizable mensualmente nos da un monto de 123 976.
• S = 123,976 Log 123 976 Log S
• P = 74 000 n= 74 000 n= P
• I = 0.42 = 0.035 Log (1.035) Log (1+i)
• 12
• n=x n = 15 meses

4. A qué tasa anual de interés compuesto ha sido colocado un

capital de 74 000 en un banco que capitaliza mensualmente
para que luego de 1 año, 3 meses nos un monto de 123 976.
i=x
S = 123,976 15 123 976 -1 n S
P = 74,000 i= 74 000 i= P -1
n = 15 i = ( (1,035) – 1) x 100 x 12
m = 12 n = 42% anual
 1. Un capital de 35.257 depositado en una entidad bancaria a la
tasa de interés del 65% anual durante 2 años. Se desea saber
qué monto ha generado ese capital.

• C = 35.257 i = 65% n = 2 años M = ¿?

• ² 2 2
M = C ( 1 + i ) = 35.257( 1 + 0.65 ) = 35.257 ( 1,65 )
• = 35.257 ( 2,7225 )
• = 95.987,1825
RESPUESTA: M = 95.987, 18
2. Hallar la suma de dinero que debe colocarse en un banco al 35%

anual durante 4 años para producir un capital final de 47.378 .

M = 47.378 i = 35% n = 4 AÑOS C = ¿?
n n
M=C(1+i) C=M/(1+i)
4 4
C = 47.378 / ( 1 + 0,35 ) = 47.378 / (1.35) = 47.378 / ( 3,32150625 )

= 14 264,01
3. Si un capital de 10.458 colocado a interés compuesto en un
banco produjo un monto de 185.378,65 después de 15 años,
¿A qué tasa de interés estuvo colocado ?

• C = 10458 M = 185.378,65 n = 15 AÑOS i = ¿?

• n 1/n
• M=C(1+i) I =[(M/C) - 1 ] 100
•
• 1/15

I = [ ( 185.378,65 / 10.458 ) - 1 ] 100 =

• 1/15
• [ ( 17,7260136 ) – 1 ) ] 100 =
•   = [1,2112694 – 1 ] 100
• = 21.12694
• RESPUESTA: 21,13
 4. ¿Cuánto tiempo necesitará un capital de 36.980 para
duplicarse a la tasa de interés del 17%?

• mM = 2C = 2 ( 36.900 ) = 73800 C = 36.900 i = 17% n = ¿?

• n
• M=C(1+i) n = lLog [ M / C ] / Log ( 1 + i )
•  
• n = Log [ 73800 / 36.900 ] / Log ( 1 + 0,17 ) = Log 2 / Log 1,17 =
•  
= 0,30102999566398119521373889472449 / 0,068185861746161643796560964452559
= 4,4148447780074722316554766947592 AÑOS. = 4 AÑOS
•
= 0,41484477800747223165547669475919 * 12 =
4,9781373360896667798657203371103 = 4 MESES

• = 0,97813733608966677986572033711034 * 30 =
• 29,34412008269000339597161011331 = 29,34  

• RESPUESTA: 4 años, 4 meses y 29,34 días.

5. Cuál es el capital que colocado al 45% anual capitalizable
mensualmente, luego de 1 año 4 meses, nos da 74,000 de interés

• p=x p+ 74,000 = P(1 + 0.0375)16

• i = 0,45 = 0.0375 P + 74,000 = 1.802227807O
• 12
• 74,000 = 1.802227807OP -1P
I = 74,000 P = 74,000
• (0.802227807)
n = 16 meses P = 92 243
•
• Comprobación: 92,2243 (1 + 0.0375)16 = 166,243
• I=S-P I = 166,243 - 92243 = 74,000
6. Cuál es el capital que colocado al 42% anual capitalizable
trimestralmente, luego de 720 días, nos da 98,000 de interés.

• P=x P + 98,000 = P(1+0.0.105)8

• i = 0.42 = 0.105 P + 98,000 = 2.222788925P
• 4
• 98,000 = 1.222788925P
I = 98,000 P = 98,000
• (1.222788925)
• N=8 P = 80,145
7.Calcular el importe capitalizado de un deposito a plazo de S/ 20 000
colocado durante 6 meses a una tasa nominal anual del 36 %
capitalizable diariamente .
TASA DE INTERÉS
NOMINAL Y
EFECTIVA
• TASA NOMINAL
• La tasa nominal es el interés que capitaliza
más de una vez por año.
• La tasa nominal se encuentra referenciada a
un período de tiempo determinado,
generalmente un año, pero contempla varios
pagos de intereses en dicho plazo.
E-1. ¿A cuánto ascenderá un préstamo de US$ 1,000 al
cabo de un año si el interés del 36% capitaliza
mensualmente?
• SOLUCIÓN:

• C = 1,000 i = 0.03 (36/12) N = 12 M =?

• M = 1000 ( 1 .03)12 = 1000 (1.425760887) = 1425.76

• TASA EFECTIVA
• Con el objeto de conocer con precisión el valor
del dinero en el tiempo es necesario que las
tasas de interés nominales sean convertidas a
tasas efectivas.
• La tasa efectiva es aquella a la que
efectivamente está colocado el capital. La
capitalización del interés en determinado
número de veces por año, da lugar a una tasa
efectiva mayor que la nominal.
Fórmulas
• TASA DE INTERÉS EFECTIVA (TIE)
•  
• n*m
• TIE = [(1+TIN/m) - 1] 100
•  
• TASA DE INTERÉS NOMINAL (TIN)
•  
• 1/m
• TIN= [(1+TIE) - 1] m*100
m = TASA DE INTERÉS POR PERÍODO X NÚMERO DE PERÍODOS
Del ejercicio anterior. ¿A cuánto ascenderá un préstamo de US$
1,000 al cabo de un año si el interés del 36% capitaliza
mensualmente?
• SOLUCIÓN:

• C = 1,000 i = 0.03 (36/12) N = 12 M =?

• M = 1000 ( 1 .3)12 = 1000 (1.425760887) = 1425.76

• TIE= (1.425760887 – 1)100 = 42.58% ANUAL

• Como vemos el préstamo de US$ 1,000 ganó 42.58% de
interés en un año. Esto es, a la tasa nominal del 36%, el
banco en un año ganó la tasa efectiva del 42.58%, la
misma que representa la tasa efectiva anual (TEA).
 Hallar el monto del capital S/. 3 000 luego de 4 años en un Banco
que pago el 10% anual si el interés es:
INTERES CAPITAL 0.10 CAPITAL
COMPUESTO INICIAL INTERÉS FINAL S/. %
PERIODO 3 000 100
1 392,3 x

1 3 000 300 3 300 x = 1 392,3 . 100

3 000
2 3 300 330 3 630 X= 46,41%
3 3 630 363 3 993
4 3 993 399,3 4 392,3

S = P ( 1 + i )n TE = [(1+0.10/1)4x1 - 1] 100
S = 3 000 ( 1 + 0,1 )4 TE = 46,41%
S = 4 392,3
¿ Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito
bancario de $1 000, pactado a 18% de interés anual convertible
mensualmente?
 TASAS
EQUIVALENTES Y
PROPORCIONALES
 TASA PROPORCIONAL
• Es aquella que, capitalizada en forma subperiódica,
nos da al final del plazo de colocación un monto
mayor al que se obtiene con la tasa nominal
periódica.
• En la capitalizacion sub periódica, se dice que se
utiliza la tasa proporcional de interés cuando en
cada subperiodo se toma una tasa igual a la anual
dividida por el número de subperiodos.
• En definitiva, para calcular la tasa proporcional bastará
con dividir la tasa nominal por la cantidad de
subperiodos que se presentan.
 EJEMPLOS:
TASA PERIÓDICA SUBPERIODO DE VALOR DE LA TASA
CAPITALIZACIÓN PROPORCIONAL
24% = 0.24 ANUAL TRIMESTRAL 0.24/4=0.06 TRIMESTRAL

10% = 0.10 ANUAL SEMESTRAL 0.10/2=0.05 SEMESTRAL

8%= 0.08 BIMESTRAL 0.08/2=0.04 BIMESTRAL

CUATRIMESTRAL

12%=0.12 ANUAL MENSUAL 0.12/12=0.01 MENSUAL

18%=0.18 ANUAL BIMESTRAL 0.18/6=0.03 BIMETRAL

15%=0.15 SEMESTRAL BIMESTRAL 0.15/3=0.05 BIMESTRAL

Para pasar de tasas nominales a efectivas usamos la proporcionalidad.
Para pasar de tasa efectiva a tasa efectiva de distintos periodos, usamos
equivalencia de tasas.
 TASA EQUIVALENTE

• Una tasa efectiva puede convertirse en otra

tasa efectiva de diferente plazo, en este caso se
le denomina tasa equivalente.
• Son las que pagan al final del periodo, las que
teniendo diferente convertibilidad producen un
mismo monto.
• Cuando las tasas de interés anuales con
diferentes periodos de capitalización producen
el mismo interés compuesto al cabo de un año.
 Se utiliza la siguiente formula:

TE = [( 1 + TE ) F/M – 1 ] . 100
Donde: F = Tiempo de la tasa que se desea convertir
M = tiempo de la tasa que se quiere
E-1. Convertir una Tasa Efectiva Anual (TEA): de 46.41% a Tasa Efectiva
Trimestral (TET).
• TE = [( 1 + TE ) F/M – 1] . 100
• TET = [ ( 1 + 46.41%) ¼ - 1 ] . 100
• TET= [ ( 1,4641)0,25 – 1 ] . 100
• TET = [ 1,1 – 1 ] . 100
• TET = 0,1 . 100
• TET = 10%
E-2. se tiene una tasa efectiva anual de 18% encontrar
la tasa efectiva mensual.
• TE = [( 1 + TE ) F/M – 1] . 100
• TEM = [ ( 1 + 18%) 1/12 - 1 ] . 100
• TEM= [ ( 1,18)0,083… – 1 ] . 100
• TEM = [ 1,01388843 – 1 ] . 100
• TEM= 0,01388843 . 100
• TEM = 1,39% efectivo mensual
E-3. Convertir una Tasa Efectiva Trimestral (TET): de
10% a Tasa Efectiva Anual (TEA).
• TE = [( 1 + TE ) F/M – 1] . 100
• TET = [ ( 1 + 10%) 4/1 - 1 ] . 100
• TET= [ ( 1,1)4 – 1 ] . 100
• TET = [ 1,4641 – 1 ] . 100
• TET = 0,4641 . 100
• TET = 46,41%
1º Si la tasa efectiva de interés anual es del 48%, hallar:
• La tasa efectiva mensual
• La tasa efectiva diaria
• La a efectiva semestral
• La tasa efectiva trimestral
• La tasa efectiva bimestral
2º Hallar la tasa efectiva anual si:
• La tasa efectiva mensual es 1,99%
• La tasa efectiva diaria es 0.15%
• La tasa efectiva semestral es 22.00%
• La tasa efectiva trimestral es 12.50%
• La tasa efectiva bimestral es 5.50%
Del ejercicio anterior. ¿A cuánto ascenderá un préstamo de US$
1,000 al cabo de un año si el interés del 36% capitaliza
mensualmente?
• SOLUCIÓN:

• C = 1,000 i = 0.03 (36%/12) N = 12 M =?

• M = 1000 ( 1 .3)12 = 1000 (1.425760887) = 1425.76

• TIE= (1.425760887 – 1)100 = 42.58% ANUAL

• Como vemos el préstamo de US$ 1,000 ganó 42.58% de
interés en un año. Esto es, a la tasa nominal del 36%, el
banco en un año ganó la tasa efectiva del 42.58%, la
misma que representa la tasa efectiva anual (TEA).
 Tasa Efectiva Trimestral (TET) Tasa Efectiva Semestral (TES)
PERIODO
PERIODO MONTO 9,27% MONTO SEMESTRE MONTO 19,4% MONTO
TRIMESTRE INICIAL INTERÉS FINAL INICIAL INTERÉS FINAL

1 1 000 92,7 1 092,7 1 1 000 194 1 194

2 1 092,7 101,29 1 193,99 2 1 194 231,64 1 425,6
425,64
3 1 193,99 110,68 1 304,67
4 1 304,67 120,94 1 425,613
425,61

TET = [(1+42,58%)1/4 - 1] 100 TES = [(1+42,58%)1/2 - 1] 100

TET = 9,27% TES = 19,4%
RENTAS O
ANUALIDADES
 RENTAS O ANUALIDADES
Son una sucesión de pagos periódicos (anual,
semestral, trimestral, etc.) que por lo general son
constantes y que pueden ser cubiertos al comienzo
o final de cada período.
Cada pago o depósito está sujeto a un interés
compuesto por el tiempo que permanece colocado
o por el tiempo que se le descuenta.
 Nota.
• Calcular la cuota que se debe pagar anualmente,
aunque por extensión puede ser en periodos
regulares diferentes al año, con dos fines:
Capitalización: es decir, para constituir un capital.
Amortización: es decir, amortizar o liquidar una deuda.
• La suma de todos lo pagos hechos en un año se
denomina renta anual.
CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES O RENTAS:

INMEDIATAS
TEMPORALES
DIFERIDAS
RENTAS
INMEDIATAS
PERPETUAS
DIFERIDAS
• RENTAS TEMPORALES: Porque tienen una duración limitada
de “N” periodos.
• RENTAS PERPETUAS: Porque tienen una duración indefinida

• RENTAS INMEDIATAS: Porque se comienza a pagar desde el

comienzo de la operación.

• RENTAS DIFERIDAS: Cuando todo el periodo se divide en

dos etapas: una inicial (no se paga) y
otra complementaria que si se paga.

• PAGO VENCIDO: Cuando los pagos se efectúan al final de

cada periodo.

• PAGO ADELANTADO: Cuando los pagos se hacen al inicio de

cada periodo.
 ANUALIDADES DE CAPITALIZACION

Son las entregas ( R ) de cantidades que se efectúan

en plazos regulares(n) para reunir un capital ( S ) al
que se van agregando los intereses compuestos ( I )
de los plazos.
Fórmulas:
VENCIDOS ADELANTADO
CAPITALIZACION DE LAS RENTAS.

S = R [( 1 + i )n - 1] S = R[ (1+i )n – 1 ] (1+i)
i i
CÁLCULO DE LAS RENTAS:
 
R= S*i R = S*i
 1. Una persona deposita $100 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés,
capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.

S=? S = R [( 1 + i )n - 1]
R = 100 i
n = 20años 240 meses S = 100 [ ( 1 + 0,005 )240 – 1]
i = 6% → o,06/12 = 0,005 tasa mensual 0,005

S = 46 204,09
2. Hallar el monto que se forma con sucesivos depósitos bimestrales de 1,200 durante 5 cuatrimestres en un banco que paga el 42%
anual capitalizable bimestralmente si los depósitos son:

• a) Adelantados
• datos: Solución
• S=? S = 1200 (1.07)[ (1.07)10 – 1]
• R = 1,200 0,07

S = 17 740 ,32
• n = 10 Bimestres
• i = 0.42 = 0.07
• 6
3. Halle el monto que se forma con sucesivos depósitos mensuales
de 1 500 durante 1 año 2/6 en un banco que paga el 42% anual
mensualmente si los depósitos son:
• a) Adelantados
• datos: Solución
• S=? S = 1 500 (1.035) [(1.035)16 – 1]
• R = 1 500 0,035
• S = 32 558
• n = 16 meses
• i = 0.42 = 0.035
• 12
4. ¿Cuál es el monto de una renta que se paga anticipadamente, si al inicio de cada año se abonan 1 500 soles
durante 9 años? La tasa de interés de la operación financiera es 4%.

datos: Solución
• S=? S = 1 500 (1,04) [(1,04)9 – 1]
• R = 1 500 0,04
• S = 16 509,16
• n = 9 años
• i = 4 = 0,04
• 100
 5. Un padre desea que su hijo cuente con un pequeño capital
cuando termine la secundaria, para ello decide depositar en un
banco al final de cada año la suma de 4 500 soles al 3.50% de
interés compuesto. Si los años que le faltan por estudiar al hijo
son 7 ¿Cuál es la suma a recibir por el hijo al término de sus
estudios secundarios?

datos: Solución
• S=? S = 4 500 [(1,035)7 – 1]
• R = 4 500 0,035
• S = 35 007,33
• n = 7 años
• i = 3,50%
•
5º Si se desea formar un capital de 20 000 soles mediante 10
depósitos cada fin de año al 5% ¿Cuál será el importe de cada
depósito?

R = 1 590.09
7.- Una persona desea disponer de US$ 200 000 dentro de 11 meses y

con este fin decide realizar depósitos mensuales vencidos en una

institución de crédito que otorga el 2.50% mensual de interés. se

desea saber, sobre la base de los datos mencionados, de cuánto
tiene que disponer dicha persona cada fin de mes.
datos: Solución
• S = 200 000 R = 200 000 (2,50%)
• R=? (1 + 0.025)11 – 1
• R = 16 021,19
• n = 11meses
• i = 2,50% = 0.025
Rpta.-
8.- Para mantener en buen estado cierto puente, es necesario repararlo
cada 6 años con un costo de US$ 85 000. El municipio al cual pertenece
el puente decide establecer una reserva anual para proveer los fondos
necesarios con miras a las reparaciones futuras del puente. Si esta
reserva se deposita en una cuenta que abona el 8% de interés, hallar el
monto de la reserva.

datos: Solución
• S = 85 000 R = 85 000 (8%)
• R=? (1 + 0.08)6 – 1
• R = 11 586,81
• n = 6años
• i = 8% = 0.08
Rpta.-
9. Hallar el monto que se forma con sucesivos depósitos bimestrales de 1,200 durante 5 cuatrimestres en un banco que paga el 42% anual
capitalizable bimestralmente si los depósitos son:

• a) Adelantados
• datos: Solución
• S=? S = 1200 (1.07)[(1.07)10 – 1]
• R = 1,200 0,07

• n = 10Bimestres S = 17 740,32
• i = 0.42 = 0.07
• 6
b) Vencidos
• Datos:
• S=? S = 1200 x [(1.07)10 – 1]
• R = 1,200 0,07
• n = 10Bimestres S = 16,580
• I = 0.42 = 0.07
• 6
10.- Un documento estipula pagos trimestrales de 80 000 $ durante 6 años.
Si este documento se cancela con un solo pago de:
a) A $ al principio o,
b) S $ al final, con una tasa del 32 % Capitalizable Trimestralmente.

Solución:
El número de pagos se puede calcular mediante:
n = 4 . 6= 24
R = 80 000 $
La tasa efectiva trimestral será:
i = (32 % / 4) = 8 % efectivo trimestral
a) El valor del pago representado por A será:
A = 80000*[1-(1+0.08)-24]/0.08 = $ 842 301
b) Luego el valor del pago equivalente a S se determinará de la
siguiente manera:
S = 80000[1+0.08)24-1]/0.08 = $ 5 34 1 181
 Formulas de Anualidades Vencidas
F = R [ (1 + i )n -1] = Valor futuro
i
P = A [ 1 – (1+ i )-n ] = Valor presente
i
F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo

Formulas de Anualidades Anticipadas

F = R [(1 +i )n – 1] (1 + i) = Valor futuro
i
P = A [ 1 – (1+ i )-n ] ( 1 + i ) = Valor presente
i
• F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo
11. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 años de
plazo, con pagos de $3 000 mensuales por mes anticipado, si la tasa de
interés es del 12% convertible mensualmente.

P = 3 000 [ 1 – (1+ 0,01)-180]( 1 + 0,01 )

0,01
P = $252 464,64
Rpta.-
12.- Una persona recibe dos ofertas para la compra de su propiedad:
(a) $400 000 de contado;
(b) $190 000 de contado y $50 000 semestrales, durante 2 ½ años
¿Qué oferta debe escoger si la tasa de interés es del 8% anual?

P = 50 000 [ (1+ 0,04)5 - 1]

0,04
P = 270 816,13
Oferta b) = 270 816,13 + 190.000 =
Respuesta. La oferta b es la más conveniente.
Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades.

(a) $2.000 semestrales durante 8 ½ años al 8%,

capitalizable semestralmente.

(b) $4.000 anuales durante 6 años al 7,3%,

capitalizable anualmente.

• (c) $200 mensuales durante 3 años 4 meses, al

8% con capitalización mensual.
13.- Una mina en explotación tiene una producción anual de
$8 000 000 y se estima que se agotará en 10 años. Hallar el valor presente de la producción, si el rendimiento
del dinero es del 8%.

P = 8 000 000 [ 1 – (1+ 0,08 )-10 ]

0,08
P = 53 680 651,19 respuesta.
RENTAS O
ANUALIDADES:
AMORTIZACIÓN
 Amortizar: Es el proceso de cancelar una deuda y sus
intereses por medio de pagos periódicos.

VALOR ACTUAL DE UNA SERIE DE ANUALIDADES

El valor actual o presente de una anualidad es la suma de los
valores presentes de los distintos pagos.
FÓRMULAS
VA = Valor Actual O Capital Adeudado
R = Renta o cuota que se entrega periódicamente para amortizar
la deuda
I = Tasa de interés
n = Tiempo o plazo para cancelar la deuda.
VENCIDA
VA = R[( 1 + i)n - 1]/ (1 + i)n*i R = VA(1+i) n i/ (1+i) n – 1
 
ADELANTADA
VA= R[(1+i) n - 1](1+i)/ (1+i) n *I R=VA(1+i) n *i/ [(1 + i) n - 1](1 + i)
 1.- Se obtiene un préstamo de S/. 1 800 000 a devolverse en un
año y medio en cuotas trimestrales a la tasa del 32% anual,
capitalizable trimestralmente. Hallar el valor de las letras de
devolución del préstamo y preparar el cuadro de amortización e
intereses.

R = VA (1+i) n . i
(1+i) n – 1

R = 1 800 000 (1+ 0.08) 6 . 0,08

(1+0,08) 6 – 1

R = 389 368
Cuadro

Períodos Capital 0.08 Amortización Letras

Inicial Interés

1 1 800 000 144 000 245 368 389 368

2 1 554 632 124 371 264 997 389 368
3 1 289 635 103 171 286 197 389 368
4 1 003 345 80 275 309 093 389 368
5 694 345 55 548 333 820 389 368
6 360 525 28 842 360 526 389 368
536 207 1 800 001 2 336 208
CUADROS DEL
SERVICIO DE
LA DEUDA
MÉTODO FRANCÉS O SISTEMA DE PAGOS UNIFORMES O DE AMORTIZACIÓN PROGRESIVA.

• Este sistema de pagos uniformes está basado en la

teoría de rentas, pues los pagos se calculan como si
fuesen los términos de una renta. La equivalencia
se plantea entre los pagos y el principal, utilizando
la tasa pactada en la operación.
• En este sistema las cuotas de capital crecen en
progresión geométrica, siendo la razón ( 1 + i ),
donde ( i ) es la tasa pactada, así las cuotas de
interés deben decrecer en forma exponencial, de
modo tal que al sumarlas el pago resulte constante.
Un préstamo de 9 000 soles debe amortizarse al 2% mensual de interés compuesto, mediante 8 pagos mensuales vencidos.

• R = 9 000 * 0.02 * ( 1.02 )8 / ( 1.02 )8 - 1

• R = 210. 8986885804 / 0.171659381002
• R = 1 228.59
 CUADRO DE AMORTIZACIONES
MES SALDO DEL PAGO DE AMORTIZACIÓN PAGO O
n CAPITAL INTERESES DE CAPITAL SERVICIO DE
C I R
01 9 000.00 180.00 1 048.59 1 228.59
02 7 951.41 159.03 1 069.56 1 228.59
03 6 881.85 137.64 1 090.95 1 228.59

04 5 790.90 115.82 1 112.77 1 228.59

05 4 678.13 93.56 1 135.03 1 228.59
06 3 543.10 70.86 1 157..73 1 228.59
07 2 385.37 47.71 1 180.88 1 228.59
08 1 204.49 24.09 1 204.50 1 228.59

TOTAL 828.71 9 000.01 9 828.72

(1) (2) (1+2)

PASOS A SEGUIR:

• Calcular la primera cuota de interés y de capital.

Deuda 9 000* 0.02 = 180.00 cuota de interés
• Calcular la segunda cuota de interés y de capital
Deuda 9 000 – 1 048.59 = 7 951.41* 0.02 = 159.03 cuota de interés
• (03) Calcular la tercera cuota de interés y de capital
Deuda 7 951.41 – 1 069.56 = 6 881.85 * 0.02 = 137.64 cuota de interés
• (04) Calcular la cuarta cuota de interés y de capital.
Deuda 6 881.85 – 1 090.95 = 5 790.90 * 0.02 = 115.82 cuota de interés
• (05) Calcular la quinta cuota de interés y de capital.
Deuda 5 790..90 – 1 112.77 = 4 678.13 * 0.02 = 93.56 cuota de interés
• (06) Calcular la sexta cuota de interés y de capital.
Deuda 4 678.13 – 1 135.03 = 3 543.10 * 0.02 = 70.86 cuota de interés
• (07) Calcular la sétima cuota de interés y de capital.
Deuda 3 543.10 – 1 157.73 = 2 385.37 * 0.02= 47.71 cuota de interés
• (08) Calcular la octava cuota de interés y de capital.
Deuda 2 385.37 – 1 180.88 = 1 204.49 * 0.02 = 24.09 cuota de interés.
MÉTODO ALEMÁN O SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE O DE PAGOS
DECRECIENTES.

• También conocido como sistema al rebatir, consiste en hacer

constante la cuota de capital de amortización de capital
prestado.
• Como su nombre lo indica, en este sistema las cuotas de
capital o amortización son constantes o iguales. Así, estas se
calculan dividiendo el principal entre el número de periodos
de pago.
• Con el dato anterior podemos calcular los saldos de la deuda y
, por tanto, las cuotas de interés. Finalmente sumamos ambas
cuotas para hallar el monto a pagar en cada periodo de pago.
• Como característica de este sistema se puede mencionar que
dado que los saldos disminuyen, las cuotas de interés
también deben disminuir y, por lo tanto, este método es
también conocido como el de pagos decrecientes.
Ejemplo. Se utiliza el ejemplo anterior con el objeto de
que se puedan comparar los intereses.
Un préstamo de 9 000 soles debe amortizarse al 2%
mensual de interés compuesto mediante 8 pagos
mensuales vencidos. Elabore el cuadro de amortización.

• I = D * i ( n + 1 ) / 2 = 9 000 * 0.02 ( 8 + 1 ) / 2
• I = 810.00
 CUADRO DE AMORTIZACIÓN

MES DEUDA RESIDUAL PAGO DE AMORTIZACIÓN PAGO O

n D INTERESES CAPITAL SERVICIO DE
i C R

01 9 000.00 180.00 1 125.00 1 305.00

02 7 875.00 157.50 1 125.00 1 282.50
03 6 750.00 135.00 1 125.00 1 260.00
04 5 625.00 112.50 1 125.00 1 237.50
05 4 500.00 90.00 1 125.00 1 215.00
06 3 375.00 67.50 1 125.00 1 192.50
07 2 250.00 45.00 1 125.00 1 170.00
08 1 125.00 22.50 1 125.00 1 147.50

TOTAL 810.00 9 000.00 9 810.00

 PASOS A SEGUIR:

Determinar la cuota de capital o amortización C, dividiendo el principal o deuda total

entre el número de periodos de pago.
9 000 / 8 = 1 125.00 mensuales.
Determinar la cuota de interés ( I ) y el pago o servicio de la deuda.
La primera cuota de interés se calcula sobre la deuda total que es : 9 000 * 0.02 = 180.00 y se le
suma la cuota capital para determinar el pago o servicio de la deuda: 180.00 + 1 125.00 = 1305.00
La segunda cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 9 000 – 1 125.00 = 7 875.00 para
luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo. 7 875.00 * 0.02 = 157.50 a la cual se le suma la cuota capital para
determinar el pago o servicio de la deuda 157.50 + 1 125.00 = 1 282.50
La tercera cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 7 875.00 – 1 125.00 = 6 750.00 para
luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo. 6 750.00 * 0.02 = 135.00 a la cual se le suma la cuota capital para
determinar el pago o servicio de la deuda 135.00 + 1 125.00 = 1 260.00
La cuarta cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 6 750.00 – 1 125.00 = 5 625.00 para
luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo. 5 625.00 * 0.02 = 112.50 a la cual se le suma la cuota capital para
determinar el pago o servicio de la deuda 112.50 + 1 125.00 = 1 237.50
La quinta cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 5 625.00 – 1 125.00 = 4 500.00 para
luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo. 4 500.00 * 0.02 = 90.00 a la cual se le suma la cuota capital para
determinar el pago o servicio de la deuda 90.00 + 1 125.00 = 1 215.00
La sexta cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 4 500.00 – 1 125.00 = 3 375.00 para
luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo. 3 375.00 * 0.02 = 67.50 a la cual se le suma la cuota capital para
determinar el pago o servicio de la deuda 67.50 + 1 125.00 = 1 192.50
La sétima cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 3 375.00 – 1 125.00
= 2 250.00 para luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo 2 250.00 * 0.02 = 45.00 a la cual se le suma la cuota
capital para determinar el pago o servicio de la deuda 45.00 + 1 125.00 = 1 170.00
La octava cuota de interés se calcula sobre el saldo de la deuda 2 250.00 – 1 125.00 =
1 125.00 para luego calcular la cuota de interés sobre dicho saldo 1 125.00 * 0.02 = 22.50 a la cual se le suma la cuota
capital para determinar el pago o servicio de la deuda 22.50 + 1 125.00 = 1 147.50
 MÉTODO AMERICANO
• Consiste en el pago periódico de los intereses, al
final del plazo se devuelve el préstamo inicial
más los intereses correspondientes de modo que
dicha deuda permanece inalterable durante todo
el plazo de la operación.
• El acreedor recibe siempre el interés que
corresponde al total del préstamo. El deudor
debe ser previsor para cancelar al final el capital.
• Se utiliza el mismo ejemplo anterior con el objeto
de que se puedan comparar los intereses.
Un préstamo de 9 000 soles debe amortizarse al 2% mensual de interés compuesto mediante 8
pagos mensuales vencidos. Elabore el cuadro de amortización.

MES CUOTA PRINCIPAL PAGO FINAL

INTERÉS
01 180.00 180.00
02 180.00 180.00
03 180.00 180.00
04 180.00 180.00
05 180.00 180.00
06 180.00 180.00
07 180.00 180.00
08 180.00 9 000.00 9180.00

TOTAL 1 440.00 9 000.00 10 440.00

I = 9000.00 * 0.02 = 180.00

EXAMEN
FINAL.