ANÁLISIS

MACROFINANCIERO
GRUPO 3 Nombre
Selvin Alexander López Cruz
Carne
200612945
Hugo Daniel Rabanales Xico 200615279
Osmar Kevin Hernández Pop 201215782
Sindy Analy González Cipriano 201215851
Pablo Domingo Piló Tavico 201216247
Erwin Giovanny Pérez Solano 201316819
1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS
PRODUCTO INTERNO BRUTO
Años: 2015 - 2020
(Millones de quetzales y variación porcentual)
PIB Nominal PIB Real
AÑO Valores N Variación Var. % Valores R Variación Var. %
2015 476,022.8 6.4 452,683.5 4.1
2016 502,001.7 25,978.9 5.5 464,805.5 12,122.0 2.7
p/
2017 526,200.4 24,198.7 4.8 478,858.6 14,053.1 3.0
p/
2018 549,790.0 23,589.6 4.5 494,253.4 15,394.9 3.2
p/
2019 590,416.6 40,626.6 7.4 513,256.9 19,003.5 3.8
py/
2020 (bajo) 581,664.3 -8,752.3 (1.5) 495,336.6 -17,920.4 (3.5)
py/
2020 (alto) 593,659.6 3,243.0 0.5 505,601.8 -7,655.1 (1.5)

PIB 2015-2020
700,000.0 7.4 8.0
6.4 581,664.3 593,659.6 7.0
600,000.0
5.5 6.0
500,000.0 4.8 5.0
4.5

400,000.0 4.0
3.0
300,000.0 590,416.6 2.0
526,200.4 549,790.0
476,022.8 502,001.7
200,000.0 0.5 1.0
-
100,000.0
(1.5) (1.0)
0.0 (2.0)
2015 2016 2017 p/ 2018 p/ 2019 p/ 2020 py/ (bajo) 2020 py/ (alto)

Valores N Var. %
1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS 1/
TASA DE INTERES ACTIVA
EN MONEDA NACIONAL
AÑOS: 2015 - 2020
Mes/Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 13.60% 13.08% 13.05% 13.07% 12.74% 12.65%
Febrero 13.48% 13.07% 13.05% 13.05% 12.77% 12.68%
Marzo 13.37% 13.11% 13.08% 13.01% 12.79% 12.64%
Abril 13.29% 13.13% 13.08% 13.02% 12.75% 12.62%
Mayo 13.21% 13.15% 13.04% 12.98% 12.74% 12.66%
Junio 13.15% 13.14% 13.05% 12.94% 12.75% 12.65%
Julio 13.12% 13.11% 13.06% 12.96% 12.77% 12.46%
Agosto 13.09% 13.10% 13.06% 12.92% 12.79%
Septiembre 13.13% 13.12% 13.05% 12.87% 12.78%
Octubre 13.12% 13.10% 13.08% 12.85% 12.70%
Noviembre 13.12% 13.08% 13.05% 12.81% 12.67%
Diciembre 13.06% 13.03% 13.00% 12.72% 12.64%

Tasa de Interés Activa 2015-2020

13.60%
13.60%

13.40%

13.20%

13.00%

12.80%

12.60%
12.46%
12.40%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2015 2016 2017 2018 2019 2020

1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS
TASA DE INTERES PASIVA
EN MONEDA NACIONAL
AÑOS: 2015 - 2020
Mes/Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 5.45% 5.50% 5.45% 5.27% 5.05% 4.87%
Febrero 5.45% 5.50% 5.45% 5.27% 5.03% 4.84%
Marzo 5.45% 5.49% 5.44% 5.25% 5.02% 4.82%
Abril 5.43% 5.48% 5.42% 5.25% 5.01% 4.74%
Mayo 5.49% 5.48% 5.41% 5.22% 5.10% 4.73%
Junio 5.49% 5.46% 5.40% 5.21% 5.08% 4.68%
Julio 5.48% 5.46% 5.37% 5.17% 5.03% 4.60%
Agosto 5.48% 5.47% 5.35% 5.15% 5.00%
Septiembre 5.49% 5.48% 5.35% 5.13% 4.99%
Octubre 5.49% 5.49% 5.33% 5.11% 4.96%
Noviembre 5.50% 5.49% 5.32% 5.09% 4.95%
Diciembre 5.43% 5.44% 5.28% 5.05% 4.91%

Tasa de Interés Pasiva 2015-2020

5.50%
5.50%

5.30%

5.10%

4.90%

4.70%
4.60%
4.50%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2015 2016 2017 2018 2019 2020

1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS INFLACIÓN TOTAL
RITMO INFLACIONARIO INTERANUAL
AÑOS 2015 - 2020
PORCENTAJES
Periodo 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Enero 2.32% 4.38% 3.83% 4.71% 4.10% 1.78%
Febrero 2.44% 4.27% 3.96% 4.15% 4.46% 1.24%
Marzo 2.43% 4.26% 4% 4.14% 4.17% 1.77%
Abril 2.58% 4.09% 4.09% 3.92% 4.75% 1.88%
Mayo 2.55% 4.36% 3.93% 4.09% 4.54% 1.80%
Junio 2.39% 4.43% 4.36% 3.79% 4.80% 2.39%
Julio 2.32% 4.62% 5.22% 2.61% 4.37% 2.88%
Agosto 1.96% 4.74% 4.72% 3.36% 3.01%
Septiembre 1.88% 4.56% 4.36% 4.55% 1.80%
Octubre 2.23% 4.76% 4.20% 4.34% 2.17%
Noviembre 2.51% 4.67% 4.69% 3.15% 2.92%
Diciembre 3.07% 4.23% 5.68% 2.31% 3.41%
Promedio 2.39% 4.45% 4.42% 3.76% 3.71% 1.96%

Ritmo Inflacionario 2015-2020

6.00%
5.68%
5.00%

4.00%
2.88%
3.00%

2.00%
1.24%
1.00%

0.00%
Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20
1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS

TIPO DE CAMBIO VENTA

PROMEDIO PONDERADO
TIPO DE CAMBIO VENTA
PROMEDIO PONDERADO

TIPO DE CAMBIO VENTA

PROMEDIO PONDERADO
TIPO DE CAMBIO VENTA
PROMEDIO PONDERADO
1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS BALANZA DE PAGOS DE GUATEMALA
AÑOS: 2015-2020
Cifras en millones de dólares

2020 (1er.
Descripción 2015 2016 2017 2018 2019
Trim)
A. CUENTA CORRIENTE -773.8 637.3 803.6 595.1 1,853.9 607.3
A.1. BIENES -6,439.2 -6,077.1 -6,810.1 -7,995.7 -7,972.2 -1,499.8
A.2. SERVICIOS 80.7 222.2 290.5 167.3 -46.8 -67.1
A.3. INGRESO PRIMARIO -1,486.5 -1,425.3 -1,501.1 -1,519.7 -1,274.9 -351.5
A.4. INGRESO SECUNDARIO 7,071.1 7,917.4 8,824.3 9,943.2 11,147.8 2,525.6

A.4.1. Transferencias personales (remesas de trabajadores netas) 6,387.9 7,259.6 8,290.8 9,314.5 10,536.4 2,382.6

A.4.2. Otro ingreso secundario (neto) 683.3 657.8 533.5 628.7 611.4 143.0
B. CUENTA CAPITAL 1.6 0.3 0.4 0.5 0.0 0.0
C. BALANCE DE CUENTA CORRIENTE Y CUENTA CAPITAL (A+B) -772.2 637.6 804.0 595.6 1,854.0 607.3
D. CUENTA FINANCIERA
-1,617.6 -1,057.6 -2,194.5 -596.5 -628.6 967.9
(PRÉSTAMO NETO (+) / ENDEUDAMIENTO NETO (-))
E. ERRORES Y OMISIONES (NETO) -340.2 -271.2 -398.1 -204.2 -684.3 629.7
F. ACTIVOS DE RESERVA 505.2 1,424.0 2,600.4 987.9 1,798.2 269.1
1. ANÁLISIS VARIABLES MACROECONOMICAS

DEUDA
INTERNA
DEUDA
INTERNA

DEUDA
EXTERNA
DEUDA
EXTERNA
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS
ESTADOS FINANCIEROS
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
CIFRAS EN GTQ MILLONES
RUBRO 31/12/201531/12/201631/12/201731/12/201831/12/201931/07/2020
ACTIVOS 264,624 283,537 305,898 328,936 349,684 373,754
PASIVOS 240,122 257,817 277,296 297,606 315,419 338,584
CAPITAL CONTABLE 24,502 25,720 28,602 31,330 34,265 35,170

RESULTADO NETO 4,003 3,743 4,214 4,325 5,135 2,947

TASA DE INTERÉS PROMEDIO PONDERADAS

MONEDA NACIONAL
TIPO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
PRÉSTAMOS 18.80% 18.08% 18.30% 17.63% 17.94% 17.68%
DEPÓSITOS AHORRO 2.20% 2.38% 2.39% 2.32% 2.44% 2.38%
DEPÓSITOS A PLAZO 6.84% 6.68% 6.50% 6.26% 6.02% 5.81%

ENCAJE COMPUTABLE EN RELACIÓN A LOS DEPÓSITOS

PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/03/2020
SISTEMA BANCARIO 12.38% 14.35% 14.75% 13.99% 13.55% 12.14%
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS

CARTERA DE CRÉDITOS
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
CIFRAS EN GTQ MILLONES
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 153,086 162,126 167,336 178,752 187,251 193,103

OBLIGACIONES DEPOSITARIAS
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
CIFRAS EN GTQ MILLONES
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 192,544 207,240 223,129 242,373 261,859 286,753

POSICIÓN PATRIMONIAL
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
CIFRAS EN GTQ MILLONES
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 192,544 207,240 223,129 242,373 261,859 286,753
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS
INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ

LIQUIDEZ INMEDIATA
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 18.93% 20.53% 21.16% 20.64% 18.96% 20.13%

LIQUIDEZ MEDIATA
INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 41.79% 42.52% 45.53% 46.46% 47.92% 48.58%
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS
INDICADORES FINANCIEROS SOLVENCIA

PATRIMONIO CON RELACIÓN A ACTIVOS (PA)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 9.26% 9.07% 9.35% 9.52% 9.80% 11.17%

PATRIMONIO CON RELACIÓN A CARTERA DE CRÉDITOS (PCC)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/201531/12/201631/12/201731/12/201831/12/201931/07/2020
SISTEMA
BANCARIO 15.68% 15.47% 16.62% 17.06% 17.75% 30.12%

PATRIMONIO CON RELACIÓN A CAPTACIONES (PCA) INSTITUCIONES BANCARIAS

2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA
BANCARIO 12.71% 12.36% 12.72% 12.88% 13.01% 14.58%
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS
INDICADORES FINANCIEROS RENTABILIDAD

RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO (ROE)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 16.34% 16.94% 17.77% 16.65% 17.90% 14.69%

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 1.51% 1.55% 1.65% 1.58% 1.73% 1.70%
2. ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS
INDICADORES FINANCIEROS CALIDAD DE ACTIVOS

CARTERA DE CRÉDITOS VENCIDA CON RELACIÓN A CARTERA DE CRÉDITOS BRUTA (CVC)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/201731/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 1.35% 2.05% 2.32% 2.18% 2.20% 2.09%

COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITOS EN RIESGO (CCR)

INSTITUCIONES BANCARIAS
2015-2020
PERÍODO 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020
SISTEMA BANCARIO 138.37% 120.38% 119.59% 123.41% 135.90% 190.80%
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS
CONDICIONES MACROECONÓMICAS DEL SECTOR - PIB

Se determinó que el comportamiento de las actividades inmobiliarias en los periodos analizados

2015-2019, tiende al alza, incrementando en cada periodo anual de 4.92% a 5.83%, para hacer un
total en los cuatro periodos de GTQ.9,143 millones. Así mismo, en relación con el total del PIB
aporta el 8% del total para cada año, por lo que se observa que en condiciones normarles, ésta
actividad se mantiene constante y creciente.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS
ESTADOS FINANCIEROS

Para determinar el impacto de los factores macroeconómicos, se consideran los Estados

Financieros de una empresa del sector inmobiliario al 31-12-2019 y 31-07-2020.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS
ESTADOS FINANCIEROS
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

 Inflación

Para los ingresos por venta de apartamentos y bodegas, se considera para el precio final un
factor de incremento correspondiente a la inflación, que a nivel macroeconómico aumenta
anualmente en promedio 3.56% el nivel de precios.

Para los gastos de administración y ventas, los principales proveedores incrementan

anualmente un factor correspondiente a la inflación, que a nivel macroeconómico aumenta
anualmente en promedio 3.56% el nivel de precios.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

 Remesas

De acuerdo con los perfiles económicos de los clientes de la inmobiliaria, se ha determinado

que un gran porcentaje adquiere apartamentos con fondos provenientes de remesas familiares,
sin embargo, los ingresos se han visto afectados ante la incertidumbre de los efectos
económicos de la actual pandemia.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

 Tipo de cambio

Para la construcción de edificios de apartamentos y bodegas (Costo de ventas) se importan

estructuras metálicas y suministros varios, por lo que es importante la estabilidad del tipo de
cambio del quetzal respecto al dólar, que en los últimos años no ha variado. US$1*GTQ7.56.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

 Tasa de interés activa

Se observó que la tasa de interés activa para préstamos en moneda nacional ha disminuido,
siendo a diciembre 2019 de 17.94%. Por lo que se contrató un préstamo a largo plazo
aprovechando una tasa menor al promedio.

La contratación del préstamo incide en el aumento de la cartera de créditos del sistema

bancario.
3. IMPACTO DE LOS FACTORES MACROECONÓMICOS

 Liquidez del sistema bancario

El aumento del efectivo proviene de los recursos obtenidos en la contratación del préstamo
bancario.

Para la colocación de estos fondos en el banco se eligió uno de los de mayores liquidez
inmediata y mediata del sistema bancario >17.5% indicador de liquidez inmediata.
GRACIAS POR SU ATENCIÓN