Ing.

WILLIAM FLREZ VILLAMIZAR

PRINCIPALES CONTRATOS
DE E&P EN COLOMBIA
Definir la forma como se distribuir la renta
petrolera/gasfera en caso de que se produzca un
descubrimiento comercial
Renta
Petrolera/
gasfera
Ingresos
Totales

= Precio x Prod.
Costos
Operacin
Costos
Desarrollo
Costos
Exploracin
Regalas (pas)
Impuestos (pas)
Participacin Socio produccin
Participacin pas en
produccin
Propsito de los Acuerdos de E&P
bls
bls
$
$
Inversin (riesgo)
Inversin
Gastos
La competencia por el Capital de Riesgo
Para atraer inversin a un pas deben tenerse en
cuenta factores como:
Trminos del
Acuerdo de E&P
Complejidad
geolgica
Entorno
poltico, jurdico, social,
econmico
Rgimen
fiscal
Tamao
tradicional
campos
Las Partes
El Contrato de Asociacin Colombiano
Los inversionistas normalmente se asocian para mitigar
en parte los riesgos que conlleva la exploracin
petrolera y/o por restricciones de capital

La sociedad conformada por los socios privados es una
de las partes del Contrato de Asociacin, y se denomina
la Asociada; la otra parte es Ecopetrol

La alianza entre los socios privados se rige por el
Acuerdo de Operacin Conjunta (o JOA, del Ingls:
Joint Operating Agreement), en donde, entre otras
cosas, se designa al Operador, quien ser el
representante de la Asociada ante Ecopetrol

La Asociada ser el Operador del CdA
Las Participaciones (Inversiones y Produccin)
El Contrato de Asociacin Colombiano
Asociada: 100%
ECP: 0%
Asociada : 50%
ECP: 50%
Asociada: 40%
ECP: 40%
Regalas:
20%
Perodo
Exploratorio
Perodo de Desarrollo
Inversiones
y Gastos
Inversiones
y Gastos
Distribucin de
la Produccin
Adjudicacin
de reas
Perodo
Exploratorio
xito?
Perodo de
Desarrollo
S
No
No hay
proyecto
Pasos para llegar al Desarrollo de un campo
El Contrato de Asociacin Colombiano
Se firma el
Contrato de Asociacin
1.
2.
3.
4.
Solicitud
Comercialidad
5.
ECP
acepta?
S
No
Solo
Riesgo
Ms
Informac.
Ecopetrol dispone del Mapa de Tierras donde se
presenta el estado de todas las reas sedimentarias

Las compaas interesadas consultan la informacin
disponible, v.g. ssmica, registros de pozos, etc.

Existen dos modalidades de adjudicacin:

a. Contratacin Directa:
Inversionistas presentan sus propuestas sin
limitaciones
Esta modalidad es la ms usual
1. Adjudicacin de reas de Exploracin (1/2)
El Contrato de Asociacin Colombiano
b. Proceso Competitivo:
Se realiza sobre reas especficas definidas por
Ecopetrol
Requisitos tcnicos, legales y econmicos pre-
establecidos

Criterio principal de seleccin de propuestas en
cualquiera de las modalidades:
Los compromisos exploratorios relativos al rea

La propuesta debe ser aprobada por la Junta Directiva
de Ecopetrol y por el Ministerio de Minas y Energa.
1. Adjudicacin de reas de Exploracin (2/2)
El Contrato de Asociacin Colombiano
La Asociada realiza los trabajos exploratorios a los que
se comprometi, ms aquellos que considere pertinentes,
aportando el 100% de las inversiones y los gastos, a su
sola cuenta y riesgo

Los compromisos exploratorios normalmente comprenden
la adquisicin ssmica y la perforacin de pozos; sin
embargo, estos pueden desencadenar inversiones
adicionales, generalmente en infraestructura

Cada ao, y a ttulo informativo, la Asociada debe
presentarle a Ecopetrol los planes y programas que
ejecutar junto con los presupuestos respectivos
2. Perodo Exploratorio (1/2)
El Contrato de Asociacin Colombiano
La Asociada debe presentarle a Ecopetrol toda la
informacin que obtenga en desarrollo del contrato

La duracin inicial del Perodo Exploratorio es de tres
aos prorrogables anualmente hasta por tres aos ms; si
se extendiera ms all de estos seis aos, se hara
contra el Perodo de Desarrollo, que no es prorrogable

El Perodo Exploratorio termina cuando:
Concluyen los plazos sin que se haya producido ningn
hallazgo; o
Cuando la Asociada le presenta a Ecopetrol la
Solicitud de Comercialidad de un descubrimiento
2. Perodo Exploratorio (2/2)
El Contrato de Asociacin Colombiano
Si la Asociada considera que ha descubierto un campo
cuya explotacin es viable econmicamente le presenta a
Ecopetrol la Solicitud de Comercialidad

La Solicitud de Comercialidad debe incluir al menos:

Subsuelo: Geologa, ssmica, trampa, propiedades
yacimiento/fluidos, pruebas pozos, STOOIP

Yacimiento: Modelo simulacin pronstico produccin

Concepto de Desarrollo: Propuesta integral sobre cmo
explotar el campo (v.g. cronograma, costos)
3. La Asociada solicita Comercialidad a ECP
El Contrato de Asociacin Colombiano
Ecopetrol tiene 90 das para estudiar la Solicitud de
Comercialidad

Dentro de este perodo Ecopetrol debe notificarle a la
Asociada una de las siguientes tres cosas:

1. Que requiere ms informacin:
- La Asociada debe conseguirla, pero dentro de ciertos
lmites de tiempo y de inversin

2. Rechazarla:
- La Asociada tiene la opcin de Solo Riesgo en donde
puede desarrollar el campo por su cuenta y riesgo y
reembolsarse (con crudo) hasta el 200% costos
4. ECP estudia la solicitud de Comercialidad
El Contrato de Asociacin Colombiano
2. Rechazarla (continuacin):
- Ecopetrol tiene derecho a participar en el desarrollo
Solo riesgo cuando la Asociada se haya reembolsado
el 200% costos

3. Aceptarla:
- ECP define el rea Comercial y el (o los) Yacimientos
Comerciales dentro del rea Comercial (Barco, etc.)
Se inicia la Operacin Conjunta


4. ECP estudia la solicitud de Comercialidad
El Contrato de Asociacin Colombiano
La Operacin Conjunta se inicia creando:
La Cuenta Conjunta: registros contables mediante los
cuales se acredita o carga a los socios segn su
participacin
El Comit Ejecutivo

Ecopetrol le reembolsa a la Asociada (va crudo) el 50%
de los costos directos de exploracin exitosos

Los derechos y las obligaciones del rea Comercial
quedan 50% ECP y 50% la Asociada

La Asociada presenta a consideracin del Comit
Ejecutivo el Plan de Desarrollo del campo
5. Perodo de Desarrollo
El Contrato de Asociacin Colombiano


Los Trminos del Contrato de Asociacin Colombiano
Evolucin
Ajustes
Poltica petrolera
1974 1989 1994 2000
Trminos Viejos
Produccin
Escalonada
Factor R
La evolucin de los Trminos del CdA ha estado influida
por el tamao de los campos descubiertos

En general:
Campo Pequeo: entre 25 y 100 mmbls
Campo Mediano: entre 100 y 300 mmbls
Campo Grande: entre 300 y 700 mmbls
Campo Gigante: ms de 700 mmbls
Los Trminos del Contrato de Asociacin Colombiano
Evolucin actividad exploratoria
2
4
6
8
10
12
14
10
20
30
40
50
60
70
1980 85 90 95 2000
Ssmica (000 km) Wildcats
Trminos Viejos
Sliding Scale
Factor R
Regalas
variables
Ajustes Poltica Petrolera (2000 - 2002)
Los Trminos del Contrato de Asociacin Colombiano
Modificacin del rgimen fiscal
Se acelera la depreciacin de activos intangibles lo cual genera
(grandes) beneficios tributarios (para la Asociacin)

Modificacin del rgimen de regalas
Regalas variables en funcin de tasa diaria de produccin del
campo siendo mayores a mayor produccin; entre 5% y 25%

Modificacin del Factor R
Pasa de estar entre 1 y 2 a estar entre 1.5 y 2.5
Clculo basado en dlares constantes (antes, US$ corrientes)

Aumenta la participacin de la Asociada
De ser 50/50 se pasa a 70/30

Ajustes especiales en el caso de campos de gas natural
Ajustes Poltica Petrolera (2000 - 2002)
Los Trminos del Contrato de Asociacin Colombiano
Modificacin del rgimen fiscal
V
a
l
o
r

D
e
p
r
e
c
i
a
b
l
e

p
o
r

a

o

5 10 15

Mtodo fiscal: Lnea Recta en 5 aos
Tiempo (aos)
Mtodo contable:
Unidades de Produccin
Beneficio tributario
CAMBIO DEL RGIMEN DE REGALAS
0 5 125 400 600
Produccin diaria (KBPEPD)
30%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-
-
-
-
-
-
I I I I
Ley 141 de 1994
Ley 508/99Dec. 955/00
Ley 619 de 2000

8%
20
40
60
80
100%
1.5 2.5
Regalas - 20%
24% Ecopetrol 52%
56% Asociada 28%
Factor R
D
i
s
t
r
i
b
u
c
i

n

P
r
o
d
u
c
c
i

n

*Asume tasa de
125 a 400 mbd
Los Trminos del Contrato de Asociacin Colombiano
Ajustes Poltica Petrolera (2000 - 2002)
Modificacin del Factor R
Distrib. Prod.: Regalas* ECP Asociada
R < 1.5 20% 24% 56%
1.5 < R < 2.5 20% 80% - 56%/(R-0.5) 56%/(R-0.5)
R > 2.5 20% 52% 28%
I
n
v
e
r
s
i
o
n
i
s
t
a

P
r
i
v
a
d
o

Contratos
con ANH
Regala 8-25%
Desde 2004
EVOLUCIN DE LOS ACUERDOS DE E&P
EN COLOMBIA
Contrato
E&P
1905 -
CONTRATO DE ASOCIACIN 1974 - 2003
REGALAS ESCALONADAS
(LEY 756/2002)
NUEVA ESTRUCTURA INSTITUCIONAL
Decreto Ley 1760 de junio 26/2003
Contrato de Asociacin Nuevo Contrato E&P
ECOPETROL
Operador y Administrador
del recurso en Asociacin
con compaas de E&P
Administrador
2003 - Decreto 1760 - Escisin de Ecopetrol y
creacin de la Agencia Nacional de Hidrocarburos
Ley 118 de 2006 - Capitalizacin de Ecopetrol
y/o
Cualquier otra Compaa
de E&P Nacional o
Extranjera
Operador
Contratos
con ANH
Regala 8-25%
Desde 2004
Produccin
100%
Inversionista
Inversin:

- No hay inversin de la ANH

- Inversin privada de una o varias empresas
de E&P

- Inversin del Estado a travs de
ECOPETROL (propiedad estatal del 89,9%),
solamente, cuando en igualdad de condiciones
le es adjudicada un rea totalmente, o
encontrndose asociada ECOPETROL con
otras empresas de E&P nacionales o
extranjeras.
Contratos
con ANH
Regala 8-25%
Desde 2004
Produccin
100%
Inversionista
Balance Riesgo - Recompensa:
- Quien hace las inversiones y gastos de
exploracin y desarrollo, recibe toda la
produccin en la misma proporcin.

- La participacin del Estado en la Produccin
puede darse cuando ECOPETROL es
inversionista, cuando las Empresas de E&P
ofrecen un % de participacin en la produccin
(Factor X), a favor de la ANH, sin obligarse sta
a participar en las inversiones.

Compensaciones para el Estado:
- Regalas e Impuestos
- Derechos econmicos contractuales de la ANH.
PROGRAMA INICIAL Y
MODIFICACIONES
PROGRAMA
POSTERIOR
6 aos 4 aos
Exploracin
Devolucin de reas
Evaluacin PROGRAMA DE
EVALUACION
1-2 1-3 aos
Descubrimiento
PLAN DE EXPLOTACIN, ACTUALIZACI0NES
PROGRAMAS DE TRABAJO ANUALES
Explotacin
24 aos, por campo
Comercialidad
Hasta agotamiento pr
perodos de 10 aos
DERECHO CONDICIONADO
Si es gas, crudo pesado o no convencionales,
puede prorrogarse hasta por 2 aos
Contrato E&P: Caractersticas Generales
Regalas: 8 a 25%, en funcin de tipo de fluido y produccin diaria

Contrato E&P: pagos a la ANH
Derecho por precios altos: Se comparten bonanzas de precios en funcin a WTI y
calidad del crudo
Derecho por uso del subsuelo

En reas en Exploracin: Canon superficial

En reas en evaluacin y explotacin:
crudo US$ 0,1330/Bl Gas US$0,01330 /1000PC
Transferencia de tecnologa (hasta 124.920 USD/ao):
Exploracin: 25% del pago de uso del subsuelo en reas en exploracin
Explotacin: 10% del pago de uso del subsuelo en reas en evaluacin y
explotacin.
Factor X: Opcional en los contratos - % Participacin en la
Produccin de la produccin total despus de regalas.
Derecho por uso del subsuelo

En reas en Exploracin o Canon Superficial

Contrato E&P: pagos a la ANH
A
B
Valor en dlares de los Estados Unidos de Amrica,
resultante de multiplicar el nmero de hectreas y fraccin
de hectrea del rea Contratada, excluidas las reas de
Produccin, por el valor que se presenta en la siguiente
tabla:
Derecho por precios altos
Contrato E&P: pagos a la ANH
Cuando:
La produccin
acumulada de
hidrocarburos
lquidos,
incluyendo el
volumen de
regalas, supere
los cinco (5) MBls
y el Precio WTI
supere el Precio
Base (Po)


s
PRPOSITO DE LOS ACUERDOS DE
EXPLORACIN Y PRODUCCIN (E&P)
UTILIDAD
REGALIAS
EXPLORACION
DESARROLLO
OPERACION
TRANSPORTE
ABANDONO
RENTA
PETROLERA
COSTOS
IMPUESTOS
BONOS
PART. EMPRESA
ESTATAL
GANANCIA
CONTRATISTA
La participacin del Estado en la Renta Petrolera depende de las
caractersticas de cada modelo contractual.
STATE TAKE =
REGALIAS + PART. ESTATAL + IMPUESTOS + BONOS
RENTA PETROLERA
EL STATE TAKE EN COLOMBIA CON EL NUEVO
CONTRATO DE E&P
EL STATE TAKE EN COLOMBIA CON EL NUEVO
CONTRATO DE E&P
DISTRIBUCION DE PARTICIPACION
Ejemplo: Qo=30,000 bopd, 21-29 API
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
20 40 60 80 100 120 140 160
WTI USD/BBL
P
A
R
I
C
I
P
A
C
I
O
N
Contratista Regalas Precios Altos
Contrato E&P: Ejemplo distribucin de produccin
Este ejemplo no incluye deduccin de impuestos