Diagnstico Financiero para su Empresa Cmo conseguir recursos de financiacin?

Objetivos
1. Dar a conocer la importancia de la informacin financiera y su interpretacin en las empresas. 2. Evaluar la necesidad de recursos financieros y el medio ms efectivo para la consecucin los mismos en las empresas. 3. Orientar sobre la administracin de los recursos financieros en las empresas.

Agenda
1. CARACTERISTICAS DE LAS EMPRESAS Recursos bsicos de la empresa, reas y funciones bsicas en una empresa
2. IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA EN EMPRESAS Razones de su importancia Informacin necesaria para su evaluacin LAS

3. ANALISIS E INTERPRETACION DE LA INFORMACION FINANCIERA Corto plazo Largo plazo 4. Evaluacin de recursos financieros Clase de instituciones financieras lneas de crdito para las empresas Condiciones financieras para otorgar crditos

Agenda
5. EJERCICIO PRACTICO 6. RECOMENDACIONES (Tips)

7. CONCLUSIONES

CARACTERSTICAS DE LAS EMPRESAS

La funcin ms importante de las empresas es crear:

Riqueza

Abundancia de bienes y servicios de calidad disponibles para la satisfacer las necesidades de la sociedad.

La empresa es una institucin vital para la sociedad

Qu beneficios brinda la empresa a la sociedad?
Empleo y tecnologa. Capacitacin y formacin. Mejores condiciones de vida para la poblacin.

REAS Y FUNCIONES BSICAS EN UNA EMPRESA

PERSONAL

PRODUCCIN

MERCADEO

FINANZAS

ADMINISTRACIN

INFORMTICA

ELEMENTOS INTEGRANTES DE LA EMPRESA

ELEMENTOS HUMANOS O PERSONAS

ELEMENTOS MATERIALES

ELEMENTOS INMATERIALES

RECURSOS BSICOS DE LA EMPRESA

MATERIALES

FINANCIEROS

HUMANO

TCNICOS

IMPORTANCIA DE LA INFORMACION FINANCIERA EN LAS EMPRESAS

RAZONES DE IMPORTANCIA
Las cuatro preguntas que debe hacerse el empresario cuando analiza financieramente el negocio:

Corto Plazo: Es rentable la empresa ? Es lquida ?

Largo Plazo: Est creciendo el capital de mi empresa? Es solvente?

QU ES LA LIQUIDEZ? Es la Capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos de corto plazo con sus activos de corto plazo.

CMO SE MIDE LA LIQUIDEZ?: Dividiendo los activos de corto plazo por los pasivos de corto plazo:
Activos de Corto Plazo _____________________ Pasivos de Corto Plazo

Ejemplos de liquidez:
Activos Circulantes
Caja Cta. Clientes Existencias Total Prstamo 1 $ 100 $ 300 $ 400 $ 800 Pasivos Circulantes $ 300

Proveedores
Total

$ 200
$ 500

LIQUIDEZ: $ 800 / $ 500 = 1,6

QU

ES EL ENDEUDAMIENTO?

Son los fondos que terceros han puesto en la empresa y que financian parte del total de activos que la empresa necesita para operar normalmente.

Cmo se mide el Endeudamiento?

Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de la empresa e indica las veces que terceros han colocado el equivalente del capital de la empresa.

Endeudamiento:
Total Pasivos _____________________ Total Patrimonio

Ejemplo de Endeudamiento
Pasivos Circulantes Prstamo 1 Proveedores Total Pasivos Largo Plazo Prstamo 2 Provisiones Total $ 500 $ 200 $ 700 $ 300 $ 200 $ 500

Total pasivos
Total patrimonio

$ 1.200
$ 900

Endeudamiento: $ 1200 / $ 900 = 1,33

ES SOLVENTE MI EMPRESA?

Se mide a travs de la comparacin entre los APORTES que han aportado los socios o propietarios (capital) y aquellos que han sido tomados a crdito(deudas).

S=Deuda/Recursos Propios

recursos propios de la empresa son mayores que su deuda. La empresa es solvente.

Ejemplo de Solvencia
Pasivos Circulantes Prstamo 1 Proveedores Total Pasivos Largo Plazo Prstamo 2 Provisiones Total Total pasivos Total patrimonio $ 500 $ 200 $ 700 $ 1.200 $ 900 $ 300 $ 200 $ 500

Solvencia: $ 800 / $ 900 = 0.89

QU ES LA RENTABILIDAD?
Es el resultado de la empresa expresado como un porcentaje de:

1.- Las Ventas. 2.- Los Activos. 3.- El Patrimonio

Ejemplo de Rentabilidad Resultado del Perodo: Ventas del Perodo: Patrimonio: Total de Activos:$ 2.000 $ 300 $ 3.000 $ 800

Rentabilidad: Sobre las ventas: $ 300/$ 3.000 = 10% = 38% Sobre El Patrimonio: $ 300/$ 800

Sobre Los Activos:

$ 300/$ 2.000 = 15%

TRIBUTACIN EN COLOMBIA

CLASIFICACIN SEGN SU ALCANCE

Nacionales Departamentales Municipales

TRIBUTACIN EN COLOMBIA
Impuesto de Renta IVA Timbre Tributos Aduaneros GMF Impuesto al Patrimonio.

TRIBUTACIN EN COLOMBIA

Impuesto al consumo de cervezas, licores y cigarrillos, impuesto de registro, etc.

TRIBUTACIN EN COLOMBIA
Industria y Comercio Impuesto predial Impuesto de vehculos Impuesto de espectculos Pblicos Impuesto de Rifas

INFORMACION NECESARIA PARA EVALUAR UNA EMPRESA

Balance general Estado de resultados Presupuestos Flujo de caja Estado de costos ndices financieros

Balance General
PASIVO ACTIVO CORRIENTE

CORRIENTE
PASIVO ACTIVO NO

NO
CORRIENTE

CORRIENTE
PATRIMONIO

Estructura del Balance General

ACTIVO Activo Corriente Caja y Bancos Clientes Otras Cuentas por Cobrar Inventarios Gastos Pagados por Anticipado Total Activo Corriente Activo No Corriente Activo Fijo Depreciacin Acitvo Fijo Neto Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO Pasivo Corriente Proveedores Bancos Empleados Estado Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Deudas a Largo Plazo Total Pasivo No Corriente Total Pasivo Patrimonio Capital Utilidades Acumuladas Total Patrimonio TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Ejemplo del Balance General

BALANCE GENERAL DE CPG AL 31 DE DICIEMBRE
2002 2003 ACTIVO Efectivo y Valores negociables 100.0 120.0 Cuentas po Cobrar 50.0 60.0 Inventarios 150.0 180.0 Total Activo Corriente 300.0 360.0 Propiedades, planta y equipo 400.0 490.0 Depreciacin acumulada (100.0) (130.0) Activo Fijo Neto 300.0 360.0 Activos Totales 600.0 720.0 PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas por pagar 60.0 72.0 Deuda de corto plazo 90.0 184.6 Total Pasivo Corriente 150.0 256.6 Deuda de largo plazo 150.0 150.0 Total Pasivo 300.0 406.6 Capital de los accionistas 200.0 200.0 Utilidades retenidas 100.0 113.4 Total Patrimonio 300.0 313.4 Total Pasivo y Patrimonio 600.0 720.0 VARIACION 20.0 10.0 30.0 60.0 90.0 (30.0) 60.0 120.0 12.0 94.6 106.6 0.0 106.6 0.0 13.4 13.4 120.0

Estructura del Estado de Resultados

Ventas (-) Costo de Ventas Utilidad Bruta (-) Gastos Utilidad de Operacin (-) Gastos Financieros Utilidad antes de impuestos (-) Impuestos Utilidad Neta (-) Pago de Dividendos Utilidades Retenidas

Ejemplo de Estado de Resultados

ESTADO PERIODO DE RESULTADOS CPG - 2003 MARZO DE 2011
Ventas Costo de los bienes vendidos Utilidad Bruta Gastos generales, de ventas y administrativos Utilidad de Operacin Gastos financieros Utilidad antes de impuestos Impuestos Utilidad Neta Asignacin de dividendos Utilidades Retenidas 200.0 (110.0) 90.0 (30.0) 60.0 (21.0) 39.0 (15.6) 23.4 (10.0) 13.4

Compaa comercializadora
BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS

Ventas
menos
Inventario de Costo de artculos vendidos

Costos del
producto

Compra de

mercanca

mercanca

(gasto) menos

Costos del
periodo

Gastos de ventas y gastos

administrativos

Compaa manufacturera
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Compras
Costos materiales directos Costos

Inventario materiales directos Inventario Inventario

Ventas menos
Costo de artculos vendidos

del
producto

de
conversin

producto
proceso

producto
terminado

(gasto) menos
Gastos de ventas y gastos administrativos

Costos del periodo

Presupuesto
PARTES DEL PRESUPUESTO: Ppto. Ventas Ppto. Operativo Ppto. Compras Ppto. Produccin Ppto. Gastos Generales

Flujo de caja
enero INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar Prstamos TOTAL INGRESO EN EFECTIVO 34000 40000 74000 86200 88800 90800 86200 88800 90800 febrero marzo abril

EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar Gastos de adm. y de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESO EN EFECTIVO 47000 17000 3080 67080 51000 17600 2710 71310 50000 18000 3260 71260 52000 18400 2870 73270

FLUJO NETO ECONMICO Servicio de la deuda

6920 5000

14890 5000

17540 5000

17530 5000

FLUJO NETO FINANCIERO

1920

9890

12540

12530

INFORMACION NECESARIA PARA SU EVALUACION

VENTAS NETAS $10,052.40 % MARGEN DE UTILIDAD NETA 8.18%
COSTO DE VENTAS $ 7,529.40 GASTOS DE VENTA $ 0.00 GASTOS DE ADMON. $ 1,187.10 GTOS. FINANCIEROS $ 51.70 CAJA Y BANCOS $1,068.08

UTILIDAD NETA $ 821.90

GTOS. TOTALES $8,768.20 IMPUESTOS $ 462.30

VENTAS NETAS $10,052.40

VENTAS NETAS $10,052.40 RETORNO SOBRE CAPITAL 0.194 ROTACION DEL ACTIVO 1.14 ACTIVO TOTAL $8,786.50 ACTIVO TOTAL $8,786.50 PALANCA FINANCIERA 2.08

ACTIVO CIRCULANTES. $ 3,354.10

CTAS. POR COBRAR $2,147.50 INVENTARIOS $ 138.52 TERREN-EDIF-MAQ. $ 3,360.30 MOB. Y EQ. DE OFIC. $ 2,072.10 GTOS. DIFERIDOS $ 0.00 PROVEEDORES $ 1,460.90 OTROS PASIVOS C.P. $ 1,422.20 PASIVO L.P. $ 1,680.80 PASIVO DIFERIDO $ 0.00

ACTIVO FIJO $ 5,432.40 ACTIVO DIFERIDO $ 0.00 ACTIVO TOTAL $8,786.50 PASIVO TOTAL 4,563.90

CAP. CONTABLE $4,222.60

Las etapas del ciclo contable

2.Anlisis

1.Recopilacin

3.Registro

CICLO
6.Interpretacin 4.Clasificacin 5.Elaboracion

CONDICIONES FINANCIERAS PARA OTORGAR UN CREDITO

Monto Plazo Tasa de inters Garanta Destino

Anlisis empresarial
En qu consiste el negocio, experiencia y proyeccin. Gestin gerencial, administracin, organizacin, polticas, experiencia de los directivos, socios, relacin con el sector financiero, etc. Gestin comercial, relacin con proveedores y canales de distribucin, productos, estrategias de promocin, ventajas competitivas, posicin frente a la competencia, etc. Gestin tcnica, instalaciones, tecnologa, capacidad instalada, manejo de inventarios, calidad, polticas de seguridad industrial, etc.

Anlisis empresarial
Otros aspectos generales a tener en cuenta

Cambios en socios y/o en las directivas

Informacin financiera Diversificacin otros negocios Cambios constantes en el negocio o estrategia

Todas las operaciones deben tener soporte contable

Existencia de crditos extrabancarios Obligaciones al da parafiscales, laborales) (impuestos, aportes

Ortodoxia en el manejo contable

Anlisis financiero

Informacin financiera mnima requerida: Informacin requerida Caractersticas Detallado 3 ltimos periodos Mensual Menos de 30 das Del ltimo mes 2 ltimos periodos Descripcin de las mismas o documentos de existencia

Proyecto a desarrollar o destino de los recursos Estados Financieros (balance, estado de prdidas y ganancias y flujo de efectivo) con sus notas respectivas Flujo de caja proyectado para la vigencia del crdito. Original del certificado de cmara de comercio actualizado Referencias comerciales y bancarias Informacin comercial y financiera de los socios Garantas ofrecidas

Anlisis financiero
Consulta en las centrales de riesgo Datacrdito reporta incumplimientos hasta 2 aos despus de haber pagado y CIFIN: Periodo de Incumplimiento Cuando el pago es voluntario antes de 1 ao Cuando hay pago voluntario despus de 1 ao Caducidad de los Datos Doble de la mora 2 aos

Cuando hay proceso ejecutivo

Cuando hay proceso ejecutivo y el demandado gana Cuando hay proceso ejecutivo y precluye por prescripcin o caducidad Cancelacin de cuentas por mal manejo

5 aos
Se excluye el dato El dato permanece indefinidamente Dos aos

Anlisis financiero
Flujo de Caja

Aspectos a evaluar en el Balance general, Estado de resultados y Flujo de caja El flujo de caja de la empresa determinar si sta tiene la capacidad para responder por las cuotas y por la deuda. El plazo del crdito estar sujeto a la permanencia del flujo de caja positivo.

Estado de Resultados
Siempre debe haber utilidad operacional. Los bancos nunca tienen en cuenta las utilidades generadas por efecto de ajustes inflacionarios. Los ingresos y gastos no corrientes deben ser explicados claramente. Los ingresos no corrientes no deben superar las utilidades generadas por el negocio

Recomendaciones para solicitar un crdito

En el momento de solicitar un crdito se debe tener en cuenta: Monto: acorde con los requerimientos de inversin y gasto necesarios. DEBE SER EXACTO y ajustado a la realidad empresarial. Plazo: acorde al retorno esperado para la inversin Perodo de gracia: se solicita solo si el proyecto de inversin as lo requiere y es estrictamente necesario. Tasa de inters: se deben conocer las alternativas del mercado, comparar y determinar si a esa tasa el proyecto genera los rendimientos esperados.

Otorgar garantas en condiciones acordes a los montos de crdito solicitado y al nivel de riesgo de los recursos.

Recomendaciones para solicitar un crdito

Proyecte una imagen buena y realista de su empresa. La direccin de la empresa no debe estar bajo conocimiento exclusivo de una persona, debe tener sucesin gerencial.

Entregue al Banco oportunamente toda la documentacin

requerida, de manera organizada, clara y detallada. Muestre unos socios comprometidos con la empresa: Que tengan

conocimiento del negocio, que el compromiso se refleje en aportes

de capital para tener una estructura sana y que compartan el riesgo con el Banco, firmando como avalistas de la empresa cuando se requiera.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Entidades Financieras

AV VILLAS BCSC BANCOLOMBIA BBVA

BOGOT CRDITO SANTANDER BANCAF

DAVIVIENDA

BANCOLDEX

Banc

ENTIDADES
CREDITOS GARANTIAS

LINEAS DE CREDITO PARA LAS EMPRESAS

PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO

1.Generamos el suficiente dinero para pagar los intereses del prstamo? 2.Cul es la historia de la empresa? 3.Cules son los antecedentes de los directivos y la manera en que se dedica al negocio? 4.Es lo suficientemente bueno para dirigir correctamente la empresa, incluso cuando hay obstculos? 5.Cmo estn creciendo las ventas en trminos de volumen? 6.Es rentable el negocio? 7.Quines son los competidores de su empresa? 8.Est la industria en crecimiento? 9.Como es la liquidez de la empresa ?

PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO 10. Cmo es su pasado historial de crdito? El derecho de HABEAS DATA es el derecho que tienen todas las personas de conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos y los dems derechos, libertades y garantas constitucionales relacionadas con la recoleccin, tratamiento y circulacin de datos personales (artculo 15 C.P., intimidad personal y familiar) as como el derecho a la informacin (artculo 20, libertad de expresin).

PREGUNTAS IMPORTANTES PARA TOMAR UN CREDITO

11. Cules son los documentos solicitados ms comunes por las

entidades financieras? Fotocopia de la cdula del solicitante, (cnyuge si lo tiene) de (los) codeudor(es) si los tiene. Si tiene propiedad raz anexar certificado de tradicin y libertad vigente o fotocopia del impuesto predial cancelado. Si el codeudor o cnyuge es asalariado, se debe presentar carta laboral o ltimo desprendible de pago de la persona asalariada. No estar reportado como moroso en centrales de riesgo. Solicitante debe ser propietario de vivienda o local.

INFORMACION BASICA PARA OTORGAR UN CREDITO

Identificacin inequvoca Nombre Documento de identidad Fecha de Nacimiento Nombre del Cnyuge Direccin Nivel de Endeudamiento Deuda Directa e Indirecta: Acreedor, saldo actual, tipo de crdito, estado (al da, mora menor a 30 das, etc.), monto disponible (tarjetas de crdito).

Comportamiento de Pago Histrico del comportamiento de pagos de cada obligacin (18 meses) Histrico del comportamiento de pagos total (60 meses) Consultas Detalle de Entidades Financieras que consultaron al titular en el ltimo ao Registros Pblicos Informacin negativa: letras protestadas, Juicios comerciales, Deudas con el Estado, Etc.

TALLER INTEGRAL FINANCIERO

Caso practico con el modelo en Excel.

RECOMENDACIONES
1. Analizar la informacin financiera de su empresa por lo menos una vez al mes. 2. Realizar una lista de decisiones positivas y de mejoramiento. 3. Realizar un anlisis de los mejores clientes de contado y de crdito. 4. Realizar un anlisis de los mejores clientes, trabajadores y proveedores de la empresa

CONCLUSIONES

Victor Hugo Benitez Rivas Victor027@uniweb.net.co