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Introduccin
Los anlisis que se efectan a los estados financieros de una empresa con base en Razones Financieras (denominadas tambin como razones, proporciones, porcentajes o cocientes) nos indicarn probabilidades y tendencias, as como los puntos dbiles del negocio y sus principales fallas, siempre que se tenga cuidado para escoger relaciones proporcionales adecuadas con las cifras de mayor significacin.
Introduccin
Los estados financieros proporcionan informacin sobre la posicin financiera de una empresa en un punto en el tiempo, as como de sus operaciones a lo largo de algn periodo anterior. Sin embargo, el valor real de los estados financieros radica en el hecho de que pueden utilizarse para ayudar a predecir la posicin financiera de una empresa en un futuro y determinar las utilidades esperadas.
Introduccin
Desde el punto de vista de un inversionista, la prediccin del futuro es todo lo que trata el anlisis de estados financieros, mientras que desde el punto de vista de la administracin, el anlisis de estados financieros es til tanto como una forma de anticipar las condiciones futuras y, lo que es mas importante, como un punto de partida para planear las acciones que influirn en el curso futuro de los acontecimientos.
Introduccin
En el anlisis de estados financieros, el primer paso es de ordinario un anlisis de las razones financieras de la empresa. stas tienen como propsito mostrar las relaciones que existen las cuentas de los estados financieros dentro de la empresa y entre ellas. La conversin de las cifras contables en valores relativos, o en razones, nos permite comparar la posicin financiera de una empresa con otra, aun si sus tamaos son significativamente diferentes.
Introduccin
Por ejemplo, la empresa A podra tener deudas por $ 5,248,760 y cargos por intereses de $ 419,900, mientras que la empresa B podra tener deudas por $ 52,647,980 y cargos por intereses de $ 3,948,600. Qu compaa ser ms fuerte? La verdadera carga de estas deudas y la capacidad de la compaa para reembolsarlas podrn investigarse comparando
Introduccin
1. Las deudas de cada empresa con sus activos y, 2. Los intereses que se debern pagar con el ingreso disponible para el pago de los intereses. Tales comparaciones se hacen por medio del anlisis de razones financieras.
Razones de Liquidez
Un activo liquido es aquel que fcilmente puede convertirse en efectivo sin una prdida significativa de su valor original. La conversin de los activos en efectivo, especialmente los activos circulantes como los inventarios y las cuentas por cobra, es el medio principal de una empresa para obtener los fondos que necesita para liquidar sus cuentas circulantes.
Razones de Liquidez
Por consiguiente, la posicin liquida de una empresa trata con la cuestin de qu tan capaz sea para satisfacer sus obligaciones circulantes. Los activos a corto plazo, o activos circulante, son ms fciles de convertir en efectivo (son ms lquidos) que los activos a largo plazo. Por lo tanto una empresa se considerara ms liquida que otra, si tuviera una mayor proporcin de sus activos totales bajo la forma de activos circulantes-.
Razn Circulante
Se calcula dividiendo los activos circulantes por los pasivos circulantes: Activos Circulantes Razn Circulante = Pasivos Circulantes $ 465.0 = 3.6 veces $ 130.0 Promedio de la industria = 4.1 veces
Razn Circulante
La razn circulante nos indica en qu medida los pasivos circulantes estn cubiertos por los activos que se espera que se conviertan en efectivo en el futuro cercano.
Razn Circulante
Si una compaa experimenta dificultades financieras, empezar a liquidar sus cuentas por pagar ms lentamente, a solicitar ms prstamos a sus banco y a tomar otras acciones mas. Si los pasivo circulantes aumentan ms rpido que los activos circulantes, la razn circulante disminuir, lo que puede ocasionar algunos problemas.
Razn Circulante
Toda vez que la razn circulante proporciona el mejor indicador individual de la media como los derechos de los acreedores a corto plazo estn cubiertos por los activos que se espera que se conviertan en efectivo con bastante rapidez, es la medida de solvencia a corto plazo que se utiliza ms comnmente.
Razn de Rotacin = de Inventarios $1,230.0 = 4.6 veces $ 270.0 Promedio de la industria = 7.4 veces
Razn de Endeudamiento
Mide el porcentaje de los activos de la empresa financiado por los acreedores (concesin de fondos en prstamo) y se calcula como se describe a continuacin:
Razn Endeudamiento =
$130.0 + 300.0 = $ 430.0 = 0.509 = 50.9% $ 845.0 $ 845.0 Promedio de la industria = 45.9%
Razn de Endeudamiento
Las deudas totales incluyen tanto los pasivos circulantes como las deudas a largo plazo. Los acreedores prefieren bajas razones de endeudamiento, porque mientras ms bajas sean, mayor ser el margen de proteccin contra las prdidas de los acreedores en caso de liquidacin.
Razones de Rentabilidad
La rentabilidad es el resultado neto de un numero de polticas y decisiones. Las razones examinadas hasta el momento proporcionan alguna informacin sobre como opera la empresa, pero las razones de rentabilidad muestran los efectos combinados de la liquidez, la administracin de los activos y la administracin de las deudas sobre los resultados operativos.