INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS Y DE

RESULTADOS.

ASIGNATURA: Aspectos Contables para la Gestión de Proyectos

MAESTRO: Mario Gallego Henao
ENCUENTRO: Lunes 2025-05-05

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 INTERPRETACIÓN/ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS Y DE RESULTADOS
CONTENIDO
1. Qué son los EF.
2. Qué es el análisis de los EF.
3. Objetivos del análisis.
4. Importancia del análisis de los EF .
5. Cómo hacer el análisis de los EF.
6. Análisis de la estructura financiera.
7. Análisis de las ganancias de la empresa.
8. Pasado, presente y futuro financiero.
9. Ejemplo.
10. Lectura e interpretación de los resultados.
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 DESARROLLO PRESENTACIÓN

INTERPRETACIÓN/ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Y

DE RESULTADOS

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
1. ¿Qué son los estados financieros?
“Los estados financieros son una representación del rendimiento
financiero de la empresa. Suministran información sobre la situación
financiera y desempeño empresarial, además de mostrar los resultados de
la actividad llevada por la administración”.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
2. ¿Qué es el análisis de los EF ?
Es un proceso que facilita a las empresas la toma de decisiones, con base en
información sobre la situación financiera actual y las proyecciones a futuro.
Es un proceso
crítico de reflexión
que busca
determinar un
resumen sobre la
situación
financiera actual
y, además, genera
estimaciones,
proyecciones e
iniciativas que
mejoren las
condiciones y
resultados
futuros.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
3. Objetivo del análisis de los EF.
Entender cómo van las operaciones empresariales y cómo ha sido su
desempeño respecto a otros periodos.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
4. ¿Por qué es importante el análisis de los EF ?
La importancia del análisis de estados financieros radica en que los directivos,
accionistas, inversionistas o incluso, entes reguladores, pueden obtener
información útil para conocer el estado actual de la empresa, lo que les facilita la
toma de decisiones en lo relacionado al giro del negocio, con base en una
contabilidad bien llevada.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
5. ¿Cómo hacer el análisis de los EF ?
A la hora de iniciar el análisis de los estados financieros se deben tener presentes
los rubros que se podrán medir y que ayudarán a evaluar al menos tres aspectos
fundamentales de la empresa, como la liquidez, el endeudamiento y la gestión. El
primer paso que hay que dar es extraer los datos relevantes de los estados
financieros que se van a utilizar, para luego completar las siguientes fases:

5.1. Revisar y analizar

Hay que tomar toda la información
y concentrarla en las categorías
más importantes presentes en
recibos y documentos, separando
ingresos y egresos. Luego, se
deben buscar patrones y
comenzar a comparar, cotejando la
información de cada mes del año
actual, con el mismo periodo de
años anteriores. Las
comparaciones permitirán tener
una idea clara de cómo ha sido la
evolución económica.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
5. ¿Cómo hacer el análisis de los EF ?
A la hora de iniciar el análisis de los estados financieros se deben tener presentes
los rubros que se podrán medir y que ayudarán a evaluar al menos tres aspectos
fundamentales de la empresa, como la liquidez, el endeudamiento y la gestión. El
primer paso que hay que dar es extraer los datos relevantes de los estados
financieros que se van a utilizar, para luego completar las siguientes fases:

5.2. Contextualizar
El siguiente paso es poner en
contexto cada uno de los datos. Es
necesario considerar las
situaciones que ocurrieron en un
período específico y que afectaron
la actividad de la empresa. Al
contextualizar los datos
correctamente, la perspectiva del
análisis financiero tiene más
consistencia, no significa que
estas situaciones justifiquen las
irregularidades, sino que sirvan
para evaluar cada situación.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
5. ¿Cómo hacer el análisis de los EF ?
A la hora de iniciar el análisis de los estados financieros se deben tener presentes
los rubros que se podrán medir y que ayudarán a evaluar al menos tres aspectos
fundamentales de la empresa, como la liquidez, el endeudamiento y la gestión. El
primer paso que hay que dar es extraer los datos relevantes de los estados
financieros que se van a utilizar, para luego completar las siguientes fases:

5.3. Crear indicadores.

Una vez contextualizada la
información se deben crear los
indicadores que ayudarán a medir
cada actividad de la empresa, así
como el desempeño. Los
indicadores se obtienen haciendo
un promedio de los resultados de
cada rubro, pero se deben aislar
los casos que están muy por
encima de la media. Se deben
considerar las variaciones muy
positivas y negativas solo para
obtener el rango promedio.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
5. ¿Cómo hacer el análisis de los EF ?
A la hora de iniciar el análisis de los estados financieros se deben tener presentes
los rubros que se podrán medir y que ayudarán a evaluar al menos tres aspectos
fundamentales de la empresa, como la liquidez, el endeudamiento y la gestión. El
primer paso que hay que dar es extraer los datos relevantes de los estados
financieros que se van a utilizar, para luego completar las siguientes fases:

5.4. Analizar los resultados.

Finalmente, es momento de
analizar los valores obtenidos en el
proceso. En esta actividad se
aplicará toda la información
recopilada para obtener
resultados que permitan marcar el
rumbo que debe seguir la empresa.
Al conocer la situación real en
términos económicos y
financieros, los directivos pueden
tomar decisiones que ayuden a
mejorar la solvencia y a aumentar
la rentabilidad.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
6. Análisis de la Estructura Financiera de la empresa.
Los estados financieros contienen la estructura financiera de la empresa, pero esa
estructura no se comprende plenamente sin un análisis a esa información.
•¿Qué tanta deuda tiene la
empresa?
•¿De la deuda que tiene cuál es a
largo plazo y cuál al corto plazo?
•¿Cómo están representados los
activos de la empresa?
•¿Los activos a corto plazo son
suficientes para cubrir las deudas
a corto plazo?
•¿Los activos de la empresa
garantizan su solvencia?
•¿Los activos productivos de la
empresa son suficientes para
garantizar su operatividad?
•¿La empresa tiene una política de
compras y de inventarios
adecuada?
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
7. Análisis de las ganancias de la empresa.
El estado de resultado nos dice cuánto fue la utilidad o la pérdida de la empresa,
pero esa información no es suficiente para entender si la empresa está rentando
como debería o no.
•¿La estructura de gastos es
adecuada?
•¿Los costos de producción o
venta son los correctos?
•¿Los gastos financieros están
dentro de la proporción saludable?
•¿El margen de utilidad con
respecto a los ingresos es el
esperado?

Analizando los estados financieros sabremos si la empresa está siendo bien

administrada, si se le está dando el uso adecuado a los recursos de la empresa.
La utilidad es un valor absoluto que no dice mucho sobre qué tan eficiente está
siendo administrada la empresa.
Analizar el estado de resultados nos deja ver la forma de optimizar gastos o costos
para mejorar esa utilidad. Es lo que nos indica el camino para mejorar.
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
8. Pasado, presente y futuro de la empresa.
El análisis a los estados financieros nos permite tener el panorama completo de la
empresa, de cómo ha sido su pasado, cómo es su presente, y cómo podría ser su
futuro. Para ello se utiliza el análisis comparativo de los estados financieros, con lo
que es posible determinar cómo ha sido la evolución de la empresa.

• ¿Mejoró con respecto al año

anterior? ¿Cómo es su tendencia?
¿Debemos preocuparnos por su
futuro?
• ¿Cómo ha cambiado la
estructura financiera de la
empresa y cuál ha sido el
resultado?
• ¿Los cambios que se
implementaron en el pasado
tuvieron los efectos esperados?
• ¿Es necesario replantear
algunas cosas para mejorar o
revertir una tendencia
identificada?
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
8. Pasado, presente y futuro de la empresa.
Es sorprendente la información que se puede obtener de unos estados
financieros cuando se interpretan y analizan.
El análisis financiero permite conocer el camino, mantenerlo, y corregir el
rumbo, ya que permite detectar a tiempo cualquier anomalía que suceda
dentro de la empresa.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.1. Elige el periodo que vas a analizar
Se recomienda calcular el estado de resultados cada tres, seis y doce meses
para darle un seguimiento puntual a la rentabilidad de la empresa. Así que
elige un periodo acorde que puedas consultar en futuros análisis.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.2. Indica los ingresos.
Supongamos que se trata de una empresa que vende sus productos
únicamente en línea. El primer dato que ingresará en la hoja de cálculo será
el total de sus ventas.

De inmediato será necesario restar las devoluciones o los descuentos sobre

ventas, que nos arrojará el cálculo de las ventas netas:

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.3. Calcula la utilidad bruta.
Al resultado que arroje las ventas netas se le restan aquellos costos que
influyeron para que esos productos vendidos llegaran al consumidor final:
gastos de logística, materia prima, mano de obra indirecta, por ejemplo. Así
obtienes la utilidad bruta:

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.4. Registra los gastos operativos.
Aquí deberás incluir los gastos operativos de venta, que son los que la
empresa utiliza para dar a conocer sus productos, como campañas de
marketing y publicidad. Además de los gastos de administración que ya
mencionamos más arriba (nómina, pago de servicios básicos, etc.).

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.5. Calcula la utilidad operativa .
El resultado de restar los gastos operativos te da la utilidad operativa:

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.6. Agrega los ingresos financieros.
Son los que la empresa recibe y que no están relacionados con el producto o servicio
que vende. Como préstamos bancarios, apoyos del gobierno.

Después, se restan los gastos financieros, que corresponden al interés que paga por
ese préstamo que recibió o las comisiones que da al banco por el uso de algunos de
sus servicios (terminal para tarjeta de crédito, por ejemplo). Si hay otros ingresos o
gastos que registrar que no entran en los rubros ya mencionados, también deben
reportarse como «Otros ingresos» u «Otros gastos», según sea el caso, y añadirse al
estado de resultados.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.7. Obtén el resultado antes de impuesto.
Ahora ya tienes el resultado antes del impuesto:

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.8. Calcula el impuesto a la renta.
El impuesto a la renta, que grava las utilidades de las empresas, dependerá
de las utilidades y de las leyes vigentes en la entidad donde opera la
organización, así que debes estar al pendiente de lo que corresponde para
restarlo.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.
9.9. Obtén la utilidad neta.
Resta el impuesto a la renta y ya tienes la utilidad neta:

Como puedes ver, el proceso se trata de empezar con los datos de las ventas
del periodo, y a partir de ahí comenzar a restar gastos y añadir ingresos que
son necesarios para que la actividad económica de la empresa sea posible.

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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
9. Cómo hacer un Estado de Resultados. Ejemplo.

Por eso es clave que tengas un buen sistema de inventarios, un registro de ventas
que se actualice en tiempo real y que tengas en cuenta todo lo que entra y lo que
sale. 25
INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
10. Lectura e interpretación de los resultados.
10.1. Analiza los márgenes
Gracias a los datos que ya tienes en tu estado de
resultados, puedes calcular márgenes que te arrojen,
de forma más clara, la rentabilidad de la empresa.
Por ejemplo, si obtienes el margen operativo al
dividir la utilidad de operación entre el total de
ingresos, así conoces cuánto se invierte y qué tan
eficientemente se usan esos recursos para los
ingresos que recibe la organización.
10. 2. Ten a la mano puntos de referencia
Pueden ser datos históricos de la misma empresa,
pero siempre es buena idea incluir aquellos de la
competencia y de la industria. Eso da un mejor
panorama para comprender qué tan rápido se está
creciendo en comparación con otros, porque
también permite ver si los resultados reflejan el
estado del mercado o si son un caso excepcional
(independientemente de si los números son
positivos o negativos).
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INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
10. Lectura e interpretación de los resultados.
10. 3. Identifica tendencias
Esto se logra también al comparar datos actuales con
históricos. Quizá ya es posible reconocer épocas con gastos
más fuertes y otras en donde son mucho menores. O un
aumento en las devoluciones de la mercancía vendida que
corresponde a un cambio de proveedor: ¿será momento de
repensar esa alianza? Si la empresa tiene más de tres años
de vida es mucho más probable que sea posible llegar a
estas conclusiones, ya que habrá suficiente cantidad de
información para revisar.
10. 4. Detecta gastos innecesarios o inflados
Siempre se pueden optimizar los recursos, por lo tanto, es
buena idea utilizar el estado de resultados para revisar en
qué se gasta operativamente. En ocasiones conviene más
cambiar una maquinaria vieja por una nueva, en lugar de
reparar la que se tiene cada mes. O buscar métodos de
envíos que no sacrifiquen calidad en el trato de paquetes
por ahorrar un poco: al final, los clientes podrían devolver
sus compras a causa de daños de la paquetería y no por una
falla en su producción.
El secreto está en preguntar los porqués de esos gastos
una vez que se reflejan en el estado de resultados de un
periodo en específico. 27
INTERPRETACIÓN – ANÁLISIS - ESTADOS FINANCIEROS
10. Lectura e interpretación de los resultados.
Ya tienes la información, ahora toma decisiones con la
confianza de que tienes datos reales y valiosos.

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