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Economía – Unidad didáctica 6 81
U idad Didá ti a : El
di e o
Presentación
Que es el dinero y que papel cumple en una sociedad. Como ha sido la evolución histórica desde la aparición
como tal. Los tipos de dinero existentes para la economía, el papel de los bancos y que entidad es la que
tiene a su cargo la emisión y el manejo de dinero en nuestro país.
Contenidos
6.1.-- Características del dinero - 6.2.- Las funciones del dinero - 6.3.- La historia del dinero - 6.4.- Evolución
del dinero - 6.5.- La oferta monetaria - 6.6.- La creación del dinero bancario - 6.7 Los intermediarios
financieros - 6.8.- El equilibrio Monetario El banco Central de República Argentina (BCRA).
Bibliografía
Material didáctico elaborado especialmente por el Instituto Superior de Informática Virasoro para el
desarrollo del espacio curricular.
PARKIN, Michael: Microeconomía y Macroeconomía. Estados Unidos, Addison - Wesley
Iberoamericana, 1995.
MANKIW, Gregory: Principios de Economía. Madrid, McGraw Hill, 1998.
MOCHÓN, Francisco y BECKER, Victor: Economía. Principios y Aplicaciones. Madrid, McGraw Hill,
1997.
SAMUELSON, Paul A. y NORDDHAUS, William: Economía. Madrid, McGraw Hill, 1993.
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Concepto:
Es todo medio de cambio de pago-cobro generalmente aceptado. Es decir, para que algo pueda ser
considerado dinero, todo el mundo tiene que reconocerlo como algo de valor que le permitirá comprar otros
bienes.
La clave del dinero está en la confianza.
El señor que nos vende la verdura acepta nuestro dinero con mucho
gusto porque sabe que podrá utilizarlo para hacer sus pagos. Con ese
dinero puede pagar el sueldo al empleado de verdulería. El empleado
tomará el dinero de su sueldo y pagará la escuela de su hijo. La
escuela pagará con ese dinero a su profesor, y el profesor podrá
comprar verduras u otros bienes. Como ves, el dinero posibilita
muchos intercambios y satisfacer muchas necesidades. Por eso, el
dinero es el aceite que pone en marcha el motor de la economía.
6.1.- Características del dinero
EL DINERO MERCANCÍA son aquellos bienes que tienen valor por sí mismos. Es decir, eran productos que se
utilizaban pa a satisfa e e esidades o o la sal, las espe ias o el ga ado o o o edio de a io pa a
comprar otros bienes. Las especias podíamos echarlas a la comida o cambiarlas por otros bienes.
Pero no todos los productos sirven para ser dinero mercancía. La mercancía elegida como dinero debe reunir
las cualidades siguientes:
•La gente no aceptará como dinero algo que se deteriore en
DURADERA poco tiempo, ya que sabe que no lo podría usar como
dinero en el futuro.
•La mercancía utilizada debe tener un valor elevado
TRANSPORTABLE respecto a su peso, de forma que se pueda trasladar con
facilidad.
•El bien elegido debe poderse subdividir en pequeñas partes
DIVISIBLE con facilidad sin pérdida de valor, de forma que se puedan
realizar pagos pequeños.
• Cualquier unidad del bien en cuestión debe ser
HOMOGÉNEA exactamente igual a las demás, ya que, si no, los
intercambios serían muy difíciles.
• Cualquier mercancía que no tenga una oferta limitada no
DE OFERTA LIMITADA tendrá un valor económico. Si el producto es muy
abundante, carecerá de valor.
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Teniendo en cuenta esto, los metales preciosos, como oro y plata, fueron con frecuencia las mercancías
elegidas como dinero.
6.2.- Las funciones del dinero
El dinero debe servir para facilitar intercambios, acumular riqueza y medir el valor.
Medio de cambio.
El dinero es, sobre todo, un medio de cambio que facilita el comercio y elimina el trueque, ya que no es
necesaria la coincidencia de intereses. Para cumplir esta función, el dinero debe ser generalmente aceptado,
es decir, todo el mundo lo admite porque sabe que los demás lo aceptarán en el intercambio. Esto permite
que se realicen intercambios de manera más fácil.
Depósito de valor.
El comerciante que admite nuestro dinero a cambio de pan no tiene que gastarlo inmediatamente, sino que
puede guardarlo para cuando lo necesite. Eso no ocurría si le dábamos otro bien por ejemplo: naranjas, a
cambio, ya que se tienen que consumir en poco tiempo. Por lo tanto, el dinero también es un útil depósito
de valor, es decir, un medio para mantener la riqueza y que nos permite ahorrar y poder gastarlo en un
futuro. El dinero no es la única manera de mantener la riqueza, aparte de dinero, podemos mantener
nuestra riqueza a través de viviendas, acciones u otras propiedades.
Unidad de cuenta.
Así como utilizamos el metro para medir la longitud de los objetos, el dinero nos permite medir el valor de
los bienes y servicios. El dinero permite hacer comparaciones entre bienes diferentes. El requisito es que
admita múltiplos y divisores; múltiplos para poder valorar objetos muy valiosos y divisores para los de muy
poco valor. De esta manera se soluciona el problema de valorar los bienes que establecía el trueque. El
dinero nos permite medirlos bienes de manera más fácil.
6.3.- La historia del dinero
La historia del dinero es paralela a la del intercambio, a medida que se generaliza se van perfeccionando los
medios de facilitarlo.
Los metales preciosos reunían en buena medida las características que debe tener un buen medio de
intercambio, por lo que han sido utilizados como dinero durante miles de años.
El paso siguiente, fue acuñar monedas por parte de los gobiernos, lo que favoreció la fluidez comercial. Tuvo
la desventaja de que algunos gobiernos utilizaron la ocasión para adulterar el metal y obtener así un recurso
extra para aumentar su gasto.
Los efectos fueron un aumento generalizado de precios y la pérdida de credibilidad de los gobiernos.
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6.4.- Evolución del dinero
El papel moneda
Nace con los orfebres en el Medievo. Debido a la naturaleza de su trabajo necesitaban tener servicios de
almacenamiento muy seguros, por lo que algunas personas también comenzaron a solicitarles que les
custodiaran su riqueza.
Metales preciosos
El orfebre extendía un justificante de ese depósito para que el depositario pudiera retirar esa cantidad. A
medida que el sistema se fue extendiendo, muchos mercaderes utilizaban directamente el justificante para
comprar bienes y servicios. De esta manera el justificante se convirtió en el antepasado del billete bancario.
Los orfebres pronto se dieron cuenta que los mercaderes sólo les solicitaban una pequeña parte de lo
depositado, por lo que podían prestar parte del oro y obtener unos intereses adicionales.
Si un mercader depositaba un lingote de oro y acudía otro para pedir prestado medio lingote con el fin de
afrontar un pago de mercancías, el orfebre emitía dos notas, una nota de valor de un lingote al depositario y
otra de valor de medio lingote al demandante del préstamo.
Como consecuencia, a partir del lingote original se ha reproducido otro medio lingote. Esto es lo que se
lla a ea di e o .
A partir de los depósitos originales los bancos prestan ese dinero y como consecuencia hay más en
circulación en la economía.
Los bancos comerciales no emiten dinero, pero sí crean dinero a partir de los depósitos de sus clientes.
Dinero Fiduciario
El dinero siguió evolucionando como consecuencia de actividad económica.
El dinero que no vale nada
Muchos fueron los años, en que los gobiernos emitían billetes y acuñaban monedas en función del oro
disponible en sus bancos centrales.
Actualmente los billetes y monedas no están respaldados por oro, por lo que no es posible ir al banco central
y exigir oro a cambio de nuestros pesos, es posible comprar con ellos el oro, al igual que cualquier otra
mercancía.
Metal precioso
El dinero que no se encuentra respaldado por un metal precioso se denomina dinero fiduciario. La emisión
de más o menos dinero dependerá únicamente del gobierno o de la autoridad monetaria, no de la cantidad
de oro o metales preciosos que disponga el país.
El dinero electrónico
En el siglo XXI estamos en la era del dinero electrónico: cada vez más transacciones se realizan sin
intercambiar billetes y monedas. También proliferan sistemas de pago como los monederos electrónicos y
las tarjetas virtuales.
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La generalización del comercio electrónico, el uso masivo de tarjetas en Internet y la sensación de
inseguridad en el usuario al transmitir sus datos a través de una red abierta, incentivó a desarrollar
soluciones para el tráfico seguro de datos por la red.
Ot o ue o o epto es el del di e o i tual, a ue u has e s tie e sus p opias o edas i tuales .
Este dinero virtual se puede cambiar por premios de tiendas online o por dinero en metálico.
6.5.- La oferta monetaria.
Es la cantidad de dinero que circula en una economía, es decir, es la suma del efectivo en manos del público
(billetes y monedas) y los depósitos bancarios.
El problema es que existen varios tipos de depósitos (a la vista, de ahorro y a plazo) y no podemos disponer
de estos con la misma facilidad, además hay otros elementos como letras del tesoro que son fácilmente
convertibles en dinero. Por ello, pueden distinguirse diferentes definiciones de oferta monetaria, de menor a
mayor amplitud.
6.5.1.- La oferta monetaria básica o M1.
Sólo tiene en cuenta el dinero efectivo más los depósitos a la vista y los depósitos de ahorro. Los tres son lo
que consideramos como dinero en circulación de una economía.
•Son las monedas y los billetes con los que realizamos
Efectivo:
pagos.
•Son las cuentas corrientes más habituales, de las que
Depósitos a la vista: tenemos total disponibilidad para pagar con tarjetas o
cheques,
•Son cuentas en el banco que utilizamos para ahorrar y
Depósitos de ahorro: suelen tener algunas limitaciones para hacer pagos (no
permiten usar tarjetas)
Depósitos a Depósitos de
M1 Efectivo
la vista ahorro
6.5.2.- La oferta monetaria en sentido amplio o M2.
Se obtiene si añadimos a M1 los depósitos de depósitos a plazo hasta dos años.
Depósito a plazo. Supone un compromiso con el banco de que dejaremos allí el dinero un plazo a cambio de
recibir más intereses. No podemos recuperar nuestro dinero salvo pagando una penalización. Es, por lo
tanto, una cantidad de dinero que podrá estar en circulación en la economía a muy corto plazo.
Depósitos de Depósitos a plazo
M2 M1 ahorro (menos de 2 años)
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6.5.3.- Disponibilidades líquidas o M3. Resulta de añadir a M2 el cuasidinero.
Cuasidinero. Hay que tener en cuenta que las personas pueden invertir sus ahorros en bonos del Estado o
valores de renta fija.
Una característica de estos valores es que se pueden vender rápidamente sin riesgo alguno, pero no nos
permiten hacer ningún pago con ellos. Por tanto, se tienen en cuenta por que a corto plazo puede formar
parte de la cantidad de dinero en circulación.
M3 M2 Cuasidinero
Conformación de la oferta monetaria
M1 M2 M3
Cuasidinero
Depósitos a plazos Depósitos a plazos
Dinero efectivo Dinero efectivo Dinero efectivo
depósitos a la vista depósitos a la vista depósitos a la vista
depósitos de ahorro depósitos de ahorro depósitos de ahorro
6.6.- La creación del dinero bancario
En Argentina, los billetes y monedas que tenemos en nuestras carteras los emite el La casa de la moneda
por orden del Banco Central. Este dinero, sin embargo, es una parte pequeña del total del dinero que
tenemos las personas o las empresas, ya que existe dinero en el banco en forma de depósitos.
El banco, a través de este dinero que dejamos en depósitos, es capaz de crear lo que llamamos dinero
bancario. Es decir, los bancos son capaces de multiplicar el dinero de los depósitos de las familias.
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El banco guarda Este dinero es una pequeña
parte de ello como parte del total, ya que la
reservas. mayoría no necesitamos.
Los ahorristas dejan
el dinero en el
banco.
El resto es prestado Este dinero lo ha creado el
A familias y banco a partir del dinero de
empresas. los ahorradores.
Cuando las familias
y empresas lleven el
dinero al banco, el
sistema se repite.
Por tanto, ese dinero que el Banco guarda como efectivo (monedas y billetes) se llama RESERVAS. El resto
del dinero, el banco lo puede prestar a otros. Aquí está la clave, el banco presta dinero con los ahorros de
las personas, pero esas mismas personas pueden seguir disponiendo de su dinero. Si todos podemos
disponer de nuestros ahorros cuando queramos y el banco hace préstamos, se empieza a crear dinero
bancario. Vamos a verlo con un ejemplo.
6.7 Los intermediarios financieros
Son agentes especializados en poner en contacto a ahorradores e inversores.
Ponen en contacto a las personas que necesitan el dinero y a los que tienen dinero ahorrado dispuesto a
prestarlo. Resulta muy difícil, que una persona encuentre a otra a la que prestar su dinero en exactamente
las condiciones que quiere y que además confíe en él.
Aquí es donde aparece el sistema financiero. Que son el conjunto de intermediarios y activos financieros
que llevan el ahorro de los ahorradores hasta los inversores satisfaciendo las necesidades de ambos.
Los intermediarios financieros facilitan esta labor. Se sitúan entre los ahorristas e inversores para tomar el
dinero de unos y prestárselos a otros.
Los ahorristas estarán dispuestos a prestar su dinero si tienen la seguridad de que podrán recuperarlo con
intereses cuando lo necesiten.
Los inversores, tienen que encontrar quien les preste el dinero en unas condiciones de plazos y garantías que
puedan cumplir, sabiendo que tendrán que devolverlo con intereses en el plazo fijado.
El siguiente gráfico, muestra el funcionamiento del sistema.
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intereses intereses
INTERMEDIARIOS
un
FINANCIEROS
dinero que no
Dinero Dinero
6.7.1.- Identificación y Análisis del Sistema financiero Argentino.
El sistema financiero lo componen los bancos e instituciones de crédito donde están depositados los ahorros.
Para que el sistema funcione es necesario que exista confianza en estas entidades, por lo que el Banco
Central regula y supervisa para garantizar que los individuos puedan recuperar su dinero cuando lo deseen.
Economía real y economía financiera
La producción de bienes y servicios para el consumo es la actividad económica real, que siempre tiene como
contrapartida una actividad financiera (cuando compro un bien, entrego una cantidad de dinero a cambio).
Es necesario que exista un sistema de pagos fiable y seguro, ya que si los agentes no confían en este
conjunto de canales de transmisión de fondos, el intercambio se detiene y la actividad económica se resiente.
La actividad financiera
En la sociedad hay personas que disponen de más recursos financieros de los que gastan al lo que se
de o i a supe á it fi a ie o , ie t as ot os e esita ás e u sos de los ue dispo e po lo ta to
tie e défi it fi a ie o .
La actividad financiera permite que los individuos con superávit financiero presten a los que tienen déficit a
a io de u a e u e a ió ue se de o i a tipo de i te és .
Los intermediarios financieros
Los bancos
Son los principales intermediarios financieros de la economía de un país, ya que la mayor parte del ahorro, la
inversión y la financiación se canaliza a través de ellos.
Po este oti o los a os e t ales los igila de a e a espe ial, o la de o i ada egula ió
supe isió a a ia
Cua do el fi a iado deja su di e o al a o está ealiza do u depósito , ie t as ue la pe so a ue
soli ita fi a ia ió está o te ie do u p ésta o .
Los intermediarios financieros realizan estas operaciones con ánimo de lucro, por lo que cobran comisiones y
el tipo de interés al que remuneran al financiador es menor que el tipo de interés exigido al financiado.
El mercado de capitales
El factor producción capital no hace referencia al dinero, sino a los medios de producción que se utilizan para
producir bienes y servicios.
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El flujo circular de la renta muestra cómo las familias acuden al mercado de factores a alquilar sus factores
(trabajo, tierra y capital) obteniendo un rendimiento por ello.
En el mundo real las familias no alquilan máquinas a las empresas, éstas suelen ser propietarios de sus
medios de capital, pero sí les prestan fondos mediante los cuales compran o alquilan su capital.
Las inversiones globales en fábricas, equipos, existencias y viviendas siempre deben ser equivalentes al
ahorro mundial.
6.8.- El equilibrio Monetario El banco Central de República
Argentina (BCRA)
6.8.1.- Política Monetaria.
La política monetaria se refiere a la cantidad de dinero existente en un país que permite asegurar y
mantener su estabilidad económica; a tal efecto el Estado aplica modificaciones en el tipo de interés y lleva a
cabo un control permanente del sistema bancario, con el fin de desarrollar una:
Política monetaria expansiva: •para incrementar la cantidad de dinero existente.
•para reducir la cantidad de dinero existente.
•Anteriormente, se opinaba que la sola modificación del
Política monetaria restrictiva: valor de paridad de la moneda (su relación con otras
monedas) era el único recurso para lograr el equilibrio y
su aplicación solo era impuesta en casos de absoluta
necesidad.
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En cambio, en la actualidad, se considera que tanto la política fiscal como la monetaria son instrumentos que
deben ser utilizados para llevar a cabo dos políticas distintas.
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