CREDICORP CAPITAL SERVICIOS FINANCIEROS S.A.

ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Firmado Digitalmente por: Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.
CLAUDIA MARIA DELGADO Av. EHNI
Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6565
Fecha: 24/03/2022 03:20:02 p.m.
www.pwc.pe
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ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

CONTENIDO Páginas

Dictamen de los auditores independientes 1-2

Estado de situación financiera 3

Estado de resultados integrales 4

Estado de cambios en el patrimonio 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7 - 35

S/ = Sol
US$ = Dólar estadounidense
 DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas

Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.

28 de febrero de 2022

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.,
que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, y los
estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas adjuntas de la 1 a la 20.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia concluye que es necesario para
permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por
fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros sobre la
base de nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas
Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de
Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de
que los estados financieros estén libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos que se
seleccionan dependen del juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los
estados financieros contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas
evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno de la entidad relevante para la
preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de definir
procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar
opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende la
evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de
la gerencia son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los estados
financieros.

Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada.

Av. Santo Toribio 143, Piso 7, San Isidro, Lima, Perú T: +51 (1) 211 6500, F: +51 (1) 211-6550
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Gaveglio Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited
(PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada e independiente que no actúa en nombre de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.
Inscrita en la Partida No. 11028527, Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
28 de febrero de 2022
Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada en ofrecer
fundamento para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. al
31 de diciembre de 2021 y de 2020, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera
emitidas por el International Accounting Standards Board.

Refrendado por

-------------------------------------(socio)
Gustavo Villafana
Contador Público Colegiado
Matrícula No.46192

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

Al 31 de diciembre Al 31 de diciembre
Nota 2021 2020 Nota 2021 2020
S/000 S/000 S/000 S/000

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 5 7,653 10,009 Cuentas por pagar comerciales 1,502 2,433
Inversiones a valor razonable con cambios Cuentas por pagar a partes relacionadas 19(b) 579 862
en resultados 6(a) 7,286 9,378 Provisión por beneficios a los empleados 10 42,247 31,325
Inversiones a costo amortizado 6(b) 1,115 297 Pasivos financieros a valor razonable con cambios
Cuentas por cobrar comerciales 7 4,724 6,498 en resultados 11 4,688 5,485
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19(a) 11,861 22,926 Otras cuentas por pagar 12 3,482 4,846
Gastos pagados por anticipado 3,073 3,090 Pasivos por impuestos a las ganancias 13 - 6,338
Otras cuentas por cobrar 1,145 1,944 Obligaciones por arrendamiento financiero 8(c) 2,875 4,044
Activos por Impuestos a las Ganancias 13 4,892 - Otras provisiones 2,672 1,433
Total activo corriente 41,749 54,142 Total pasivo corriente 58,045 56,766

Activo no corriente Pasivo no corriente

Mobiliario y equipo, neto 1,177 1,259 Obligaciones por arrendamiento financiero 8 (c) 20,256 24,972
Activos por derecho de uso, neto 8(a) 22,142 25,967 Total pasivo no corriente 20,256 24,972
Intangibles, neto 9 9,014 6,237 Total pasivo 78,301 81,738
Activo diferido por impuesto a la renta, neto 15(l) 15,873 13,191
Total activo no corriente 48,206 46,654 Patrimonio 14
Capital social 6,514 6,514
Capital adicional 4,428 4,428
Reserva legal 1,303 1,303
Otras reservas 52 52
Resultados acumulados (643) 6,761
Total patrimonio neto 11,654 19,058
Total activo 89,955 100,796 Total pasivo y patrimonio 89,955 100,796

Las notas que se acompañan de la página 7 a la 35 forman parte de los estados financieros.

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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Por el año terminado el

31 de diciembre
Nota 2021 2020
S/000 S/000

Ingresos por servicios 16 152,102 140,104

Costos de servicios 17 (109,504) (93,599)
Utilidad bruta 42,598 46,505

Gastos de administración 17 (40,400) (28,537)

Otros ingresos 8(b) 3,478 1,260
Otros gastos 18 (3,807) (2,397)
Cambios en el valor razonable de las inversiones a valor
razonable con cambios en resultados 6(a)(i) (2,062) (2,146)
(Pérdida) utilidad operativa (193) 14,685

Ingresos financieros 43 106

Gastos financieros 8(c) (1,480) (1,609)
Diferencia en cambio, neta 3.1(a)(i) 1,615 (1,028)
(Pérdida) utilidad antes del impuesto a la renta (15) 12,154
Impuesto a la renta 15(l) (628) (5,393)
(Pérdida) utilidad neta del año (643) 6,761
Otros resultados integrales - -
Total resultados integrales (643) 6,761

Las notas que se acompañan de la página 7 a la 35 forman parte de los estados financieros.

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Número de
acciones
emitidas Capital Capital Reserva Otras Resultados
nota 14 (a) social adicional legal reservas acumulados Total
(En miles de S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000
unidades)

Saldos al 1 de enero de 2020 6,514 6,514 4,428 1,303 52 4,228 16,525

Utilidad neta del año - - - - - 6,761 6,761
Dividendos declarados, nota 14(d) - - - - - (4,228) (4,228)
Saldos al 31 de diciembre de 2020 6,514 6,514 4,428 1,303 52 6,761 19,058
Pérdida neta del año - - - - - (643) (643)
Dividendos declarados, nota 14(d) - - - - - (6,761) (6,761)
Saldos al 31 de diciembre de 2021 6,514 6,514 4,428 1,303 52 (643) 11,654

Las notas que se acompañan de la página 7 a la 35 forman parte de los estados financieros.

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por el año terminado

el 31 de diciembre de
Nota 2021 2020
S/000 S/000

Actividades de operación
Venta de bienes y prestación de servicios 146,729 126,423
Proveedores de bienes y servicios (22,516) (9,980)
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales (93,071) (89,722)
Pago de impuestos (12,909) (4,428)
Liquidación de inversiones a costo amortizado - 1,747
Compra de inversiones financieras a valor razonanble 6(a) (3,818) (6,289)
Otros cobros relacionados a la actividad 268 26
Otros pagos relacionados a la actividad (2,254) (5,415)
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 12,429 12,362

Actividades de inversión
Compra de mobiliario y equipos e intangibles 9 (3,096) (2,862)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (3,096) (2,862)

Actividades de financiamiento
Préstamos recibidos de relacionada 19(f) 40,482 51,584
Pago de préstamos recibidos de relacionada 19(f) (40,482) (51,584)
Intereses pagados a entidades relacionadas (66) (208)
Pago de obligaciones por contrato de arrendamiento 8(c) (4,862) (4,052)
Dividendos pagados 14(d) (6,761) (4,228)
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (11,689) (8,488)

(Disminución neta) aumento neto de efectivo

y equivalentes de efectivo (2,356) 1,012
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 10,009 8,997
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 7,653 10,009

Las notas que se acompañan de la página 7 a la 35 forman parte de los estados financieros.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2020

1 ACTIVIDAD ECONOMICA

Credicorp Capital Servicios Financieros S.A., en adelante “la Compañía”, inició sus operaciones en
noviembre de 2012 y es una subsidiaria de Credicorp Capital Perú S.A.A. (en adelante “la Principal”,
una subsidiaria indirecta de Credicorp Ltd.), que posee el 100 por ciento de su capital social al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020.

Su domicilio legal está localizado en Av. El Derby 055, Torre 3, Santiago de Surco, Lima, Perú.

La Compañía tiene como principal actividad la prestación de servicios de asesoría en materia

corporativa y financiera. Asimismo, la Compañía puede desarrollar actividades relacionadas a la
intermediación en la compra de activos y negocios en marcha, servicios de asesoría económica y
bursátil, valorización de activos y negocios en marcha, diseño y estructuración de productos de
inversión, aceptar y cumplir mandatos siempre que con ello se trate de promover una inversión, o la
fusión y traspaso de negocios en marcha, la reestructuración de pasivos, desempeñarse como
institución liquidadora, inversión en valores mobiliarios y diferentes instrumentos financieros en
mercados locales y extranjeros y dar en garantía valores, así como todo servicio complementario a
dichas actividades.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene en su planilla 421 y 344 trabajadores,

respectivamente, ver nota 17(a).

Desde el año 2012, la Compañía mantiene un contrato con el Banco de Crédito del Perú (en adelante
“BCP”), con la finalidad de obtener: i) soporte en temas administrativos, informáticos, riesgos,
cumplimiento, sistemas operativos, y otros servicios de apoyo; y ii) alquiler de local e infraestructura,
mobiliario y equipos (teléfonos, equipos de cómputo, impresoras). Durante el mes de enero del año
2021, la Compañía firmó la última adenda al contrato que modificó principalmente el tarifario de
acuerdo de servicios, entre los principales el servicio contable, recursos humanos, entre otros.

La Compañía mantiene contratos con ciertas subsidiarias pertenecientes al Grupo Credicorp, a través
de los cuales presta de servicios de asesoría regulatoria, soporte administrativo, administración de
riesgos, riesgo de matrícula de acciones, asesorías diversas, servicios de agente colocador, corretaje
de valores y otros servicios de apoyo, por los cuales, y sobre la base de un análisis anual interno de
servicios proporcionados por la Gerencia, se determinó una contraprestación la cual se factura y cobra
mensualmente, ver nota 19. En agosto de 2021, la Compañía suscribió contratos con sus
relacionadas domiciliadas en Panamá, Chile y Colombia, a través de los cuales la Compañía brinda
servicios de soporte regional en los procesos de planeamiento y gastos, ver nota 19.

Durante el mes de abril de 2021, la Compañía suscribió un contrato con Credicorp Capital Servicios
(en adelante “CCS”), empresa relacionada domiciliada en Colombia, con la finalidad de obtener
soporte administrativo sobre ciertos procesos de facturación y cartera, tesorería administrativa,
proveedores y compras, procesos corporativos, back office (operaciones) y tesorería corporativa.
Durante el periodo 2021, la Compañía reconoció gastos por estos servicios por S/290 miles, que se
presentan en el rubro “Gastos de administración” del estado de resultados integrales, ver nota 19.

-7-
 Los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2020 y por el año terminado en dicha
fecha fueron aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de marzo de 2021. Los
estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y por el año terminado en esa fecha fueron aprobados
por la Gerencia el 28 de febrero de 2022 y serán presentados para la aprobación del Directorio y la
Junta General de Accionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por Ley. En opinión
de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por el Directorio y por la Junta
General Obligatoria de Accionistas sin modificaciones.

Eventos significativos ocurridos durante el año 2021 y 2020 -

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró que el nuevo

Coronavirus (Covid-19) era una "pandemia", considerando principalmente la rápida propagación del
virus en todo el mundo, lo que ha llevado a los gobiernos a tomar diferentes medidas.

El 15 de marzo de 2020, el gobierno peruano promulgó el Decreto de Urgencia No.026-2020 y el

Decreto Supremo No.044-2020-PCM, que establecieron medidas excepcionales y temporales para
hacer frente a la propagación del COVID-19 en el Perú, incluida una emergencia nacional por un
período de 15 días calendario, la cual ha venido ampliándose paulatinamente durante el año
2021. Las medidas iniciales tomadas por el gobierno fueron sobre restricciones de movilización y
aislamiento social obligatorio de toda la población en sus hogares y de circulación vehicular; sin
embargo durante 2020 y 2021 estas medidas fueron gradualmente disminuyendo conforme fueron
disminuyendo los contagios e incrementando el avance de vacunación a la población contra la
COVID-19.

Producto de ello, desde 2020 y durante 2021 la Compañía activó y mantuvo sus comités de gestión de
crisis o prevención de pandemias, considerando las características observadas en otros países.

Durante el año 2020, el impacto se vio reflejado en una disminución en los ingresos de servicios de
asesoría en materia corporativa y financiera brindados, en la estructuración de préstamos a mediano
plazo y financiamiento en base a la emisión de bonos, afectado por un contexto en que las
condiciones económicas y de mercado fueron desfavorable para la ejecución de dichas transacciones
corporativas. Por el lado de los gastos, durante el año 2020 la Compañía inició actividades para
reducir los gastos durante el año, entre ellos, limitar los gastos discrecionales en eventos y
capacitación de personal, consultoría, viajes, representación y gastos de comercialización; sin
embargo, las perspectivas de reducción de gastos se orientaron a redefinir el modelo operativo de la
Compañía.

En resumen, durante el año 2020 la Compañía se vio afectada por la coyuntura, no obstante, se
lograron ejecutar una serie de operaciones importantes principalmente en el último trimestre que
permitieron recuperar el nivel de ingreso al cierre del año. Asimismo, durante el año 2021 la
Compañía mantuvo los mismos efectos por la coyuntura y por las actividades internas que buscaron
redefinir el modelo operativo.

2 PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a
continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a
menos que se indique lo contrario.

a) Bases de preparación y uso de estimados -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante
“IASB”), vigentes a la fecha de los estados financieros.

-8-
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, han sido preparados siguiendo el
criterio del costo histórico, excepto por las inversiones a valor razonable con cambios en resultados,
instrumentos financieros derivados y pasivos financieros a valor razonable los cuales han sido
medidos a su valor razonable.

Los estados financieros son presentados en soles (S/), ver párrafo 2(b), y todos los importes han sido
redondeados a miles de soles, a menos que se indique lo contrario.

La preparación de los estados financieros en conformidad con las NIIF requiere que la Gerencia
realice estimaciones y asuma supuestos que afectan las cifras reportadas de activos, pasivos,
ingresos y gastos, y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros.

Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y
otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las
actuales circunstancias. Los resultados finales podrían diferir de dichas estimaciones; sin embargo, la
Gerencia espera que las variaciones, si las hubiera, no tengan un efecto significativo en los estados
financieros, ver nota 4.

b) Moneda funcional, de presentación y transacciones en moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación -

Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente económico
primario donde opera la Compañía (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en
soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Las transacciones en moneda extranjera son aquellas realizadas en monedas distintas a la moneda
funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas a los tipos de cambio
de sus monedas funcionales en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente a la
fecha del estado de situación financiera.

Las diferencias entre el tipo de cambio de cierre de cada estado de situación financiera presentado y
el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las transacciones se registran en el estado de
resultados integrales en el ejercicio en que se producen, en el rubro “Diferencia en cambio, neta”. Los
activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio
correspondiente a la fecha de transacción inicial y no se ajustan posteriormente.

c) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior -

Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen a un activo financiero de una entidad y
a un pasivo financiero o instrumento patrimonial de otra entidad.

La Compañía determinó la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento del

reconocimiento inicial.

Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos
incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles directamente a la compra o emisión
del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con
efecto en resultados.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de un
plazo establecido de acuerdo con regulaciones o convenciones en el mercado (plazos regulares de
mercado) son reconocidas a la fecha de negociación, es decir, la fecha en la que la Compañía se
compromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos a la fecha de la
negociación.

-9-
La Compañía clasifica los activos financieros en una de las categorías definidas por la NIIF 9: activos
financieros a valor razonable con cambios en resultados y a costo amortizado, sobre la base de:

- El modelo de negocio para gestionar los activos financieros y

- Las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

Modelo de negocio -

Representa cómo se gestionan los activos financieros para generar flujos de efectivo y no depende de
la intención de la Gerencia con respecto a un instrumento individual. Los activos financieros pueden
ser gestionados con el propósito de: i) obtener flujos de efectivo contractuales; ii) obtención de flujos
de efectivo contractuales y venta; u iii) otros. Para evaluar los modelos de negocios, la Compañía
considera:

- Los riesgos que afectan el desempeño del modelo de negocio y, en particular, la forma en que se
gestionan estos riesgos.
- Cómo el desempeño del modelo de negocio y los activos financieros dentro de este modelo de
negocio se evalúan e informan al personal clave de la administración de la Compañía.

Si los flujos de efectivo después del reconocimiento inicial se realizan de manera diferente a las
expectativas de la Compañía, la clasificación de los activos financieros remanentes mantenidos en
este modelo de negocio no se modifica.

Cuando el activo financiero se mantiene en los modelos de negocios i) y ii) se requiere la aplicación
de la prueba solo pagos de principal e intereses - “SPPI”.

Prueba SPPI (Solo pago de principal e intereses) -

Evaluación de los flujos de efectivo generados por un instrumento financiero con el fin de verificar si
representan únicamente pagos de principal e intereses. Para ajustarse a este concepto, los flujos de
efectivo deben incluir solo la consideración del valor temporal del dinero y el riesgo crediticio. Si los
términos contractuales introducen la exposición al riesgo o la volatilidad del flujo de efectivo, como la
exposición a los cambios en los precios de los instrumentos de capital o los precios de las materias
primas, el activo financiero se clasifica a valor razonable a través de resultados.

Los contratos híbridos deben evaluarse como un todo, incluidas todas las características integradas.
La contabilidad de un contrato híbrido que contiene un derivado implícito se realiza de manera
conjunta, es decir, todo el instrumento se mide al valor razonable con cambios en resultados.

(i) Activos financieros a costo amortizado -

Un activo financiero es clasificado a costo amortizado si se cumplen las siguientes condiciones:

- Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo financiero para
obtener los flujos de efectivo contractuales, y
- Las condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son
únicamente pagos del principal e intereses.

Luego de su reconocimiento inicial, los activos financieros de esta categoría se valorizan al costo
amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier provisión por pérdida
crediticia. El costo amortizado es calculado tomando en cuenta cualquier descuento o prima incurrida
en la adquisición y honorarios que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. La
amortización de la tasa de interés efectiva se incluye en el rubro “Ingresos financieros” del estado de
resultados integrales. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los pagos o cobros de
efectivo futuros estimados a lo largo de la vida útil esperada del activo financiero al valor en libros
bruto.

- 10 -
Operaciones de reporte -

El efectivo otorgado se registra como un activo en el rubro “Inversiones a costo amortizado”,

incluyendo los intereses devengados; reflejando la sustancia económica de la operación como un
crédito otorgado. La diferencia entre el precio de venta y de recompra se devenga durante el plazo
del contrato utilizando el método de la tasa de interés efectiva y se registra en el rubro “Ingresos
financieros” del estado de resultados integrales.

Los préstamos y financiamiento con valores usualmente son garantizados. La transferencia de los
valores a las contrapartes sólo se refleja en el estado de situación financiera si los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad también son transferidos.

La Compañía aplicó la prueba SPPI a depósitos a plazo mayores a 90 días y operaciones de reporte,
verificando la correcta clasificación de los mismos.

(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados -

Los activos financieros deben clasificarse y medirse a valor razonable con cambios en resultados a
menos que se clasifiquen y midan a “Costo amortizado” o “A valor razonable con cambios en otro
resultado integral”.

Los activos financieros que la Compañía mantiene son inversiones en instrumentos de capital con
fines de negociación.

Instrumentos de capital -

Los instrumentos de capital se clasifican y miden a valor razonable con cambios en resultados, a
menos que se realice una elección irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, para
designarlos a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

Luego de su reconocimiento inicial son medidas a valor razonable, registrando los cambios en el rubro
“Cambios en el valor razonable de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados” del
estado de resultados integrales. El ingreso por dividendos es registrado en el estado de resultados
integrales cuando el derecho al pago ha sido reconocido.

(iii) Pasivos financieros -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía clasificó los pasivos financieros en su

reconocimiento inicial como medidos a costo amortizado, excepto en el caso de los pasivos
financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos pasivos incluyen los pasivos
originados los planes de pagos basados en acciones, ver literal (l).

Asimismo, en el momento del reconocimiento inicial, la Gerencia puede designar pasivos financieros
de forma irrevocable como medidos a valor razonable con efecto en resultados cuando se cumple uno
de los siguientes criterios:

- Se elimina o reduce significativamente una incongruencia en la medición que de otra forma

surgiría al utilizar diferentes criterios para medir activos o pasivos;
- Son parte de un grupo de pasivos financieros, los cuales se gestionan y su rendimiento se evalúa
sobre una base de valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión de
riesgos documentada; o
- El pasivo financiero contiene uno o más derivados implícitos que modifican significativamente los
flujos de efectivo requeridos de otra manera.

- 11 -
d) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación
financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Gerencia no presenta ningún activo o pasivo financiero por
un monto neto; ni presenta importes brutos sujetos a derechos de compensación.

e) Deterioro de activos financieros -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía ha adoptado el modelo simplificado de pérdida

crediticia esperada para sus cuentas por cobrar comerciales, según lo requerido por la NIIF 9, y el
modelo general de pérdida crediticia esperada para inversiones en instrumentos de deuda
contabilizadas a costo amortizado.

f) Efectivo y equivalente de efectivo -

El efectivo y equivalente de efectivo incluyen cuentas corrientes y depósitos a plazo con vencimiento
original de tres meses o menos.

g) Operaciones de arrendamiento -

Reconocimiento inicial -

Los arrendamientos se reconocen en el estado de situación financiera como un activo por derecho de
uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha en que el activo arrendado esté disponible para su uso.
Los activos por derecho de uso se reconocen inicialmente a su costo, el cual comprende:

- El importe de la medición inicial del pasivo por arrendamiento.

- Cualquier pago de arrendamiento abonado al arrendador con anterioridad a la fecha de comienzo
o en la misma fecha.
- Los costos directos incurridos y costos por desmantelamiento o rehabilitación, de existir.

Los pasivos por arrendamiento incluyen el valor presente de los pagos fijos y pagos de
arrendamientos variables que se basan en un índice o una tasa. Los pagos de arrendamiento que se
harán bajo opciones de renovación con certeza razonable de ser ejercidas se incluyen en la medición
del pasivo.

Los pagos por arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el

arrendamiento, si esa tasa se pudiera determinar fácilmente, o la tasa de interés incremental por
préstamos del arrendatario, que es la tasa de interés que el arrendatario tendría que pagar por pedir
prestado por un plazo similar, los fondos necesarios para obtener un activo de valor similar al activo
por derecho de uso en un entorno económico similar con términos, garantías y condiciones similares.

Al determinar el plazo del arrendamiento, la Gerencia considera todos los hechos y circunstancias que
crean un incentivo económico para ejercer la opción de extensión, o no ejercer una opción de
terminación. Asimismo, la estimación de las opciones de extensión o terminación, se revaluarán
únicamente si se produce un evento o cambios en las circunstancias dentro del control de la entidad
que afecte a dicha estimación.

Reconocimiento posterior -

El activo por derecho de uso generalmente se deprecia en línea recta durante el periodo más corto de
la vida útil del activo y el plazo del arrendamiento. Si la Compañía tiene certeza razonablemente de
ejercer una opción de compra, el activo por derecho de uso se deprecia durante la vida útil del activo
subyacente.

- 12 -
La Compañía ha optado por medir el activo al costo menos la depreciación y la pérdida acumulada por
deterioro, y ajustando cualquier nueva medición del pasivo por arrendamiento. La depreciación es
calculada en forma lineal en el plazo del arrendamiento.

El pasivo se registrará a su costo amortizado, es decir, se irá incrementando para reflejar el interés
devengado, reconocido en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados integrales, y se
restará las cuotas que se van pagando.

Asimismo, se revisará el saldo del pasivo en los siguientes casos:

- Cuando se produzca un cambio en el importe esperado a pagar en virtud de una garantía de

valor residual.
- Cuando se produzca un cambio en las futuras cuotas de arrendamiento para reflejar la variación
en un índice o en un tipo de interés.
- Cuando se produzca un cambio en el plazo del arrendamiento.
- Cuando se produzca un cambio en la evaluación de una opción de compra del activo
subyacente.

Los cambios se registrarán como un ajuste del pasivo por arrendamiento y el derecho de uso, a
menos que el valor contable del derecho de uso se hay reducido a cero, en cuyo caso se debe
registrar contra el estado de resultados integrales.

Los arrendamientos de corto plazo y de valor poco significativo se reconocen en línea recta como
gasto en el rubro “Costos de servicios y gastos de administración” del estado de resultados integrales.

El tratamiento contable de los arrendadores continúa con un modelo similar al de la NIC 17; en ese
sentido, los arrendadores siguen realizando una prueba de clasificación para distinguir entre
arrendamientos financieros y operativos.

h) Mobiliario y equipo -

El mobiliario y equipo es registrado a su costo histórico de adquisición, menos la depreciación

acumulada y deterioro del activo, de ser aplicable. El costo histórico de adquisición incluye los gastos
que son directamente atribuibles. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados,
toda renovación y mejora significativa se capitaliza únicamente cuando es probable que la Compañía
obtenga beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento estándar originalmente evaluado
para el uso del mobiliario y equipo adquiridos.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta para asignar el costo a su valor
residual durante su vida útil estimada, como sigue:

Años

Mejoras inmuebles arrendados 10

Muebles y enseres 10
Equipos de cómputo 4

Una partida de mobiliario y equipo y cualquier parte significativa inicialmente reconocida es dada de
baja cuando es vendida o cuando no se espera beneficios económicos futuros de su uso o venta.
Cualquier ganancia o pérdida que surja producto de la baja de estos bienes (calculada como la
diferencia entre el importe neto recibido de la disposición del activo y su importe en libros) es incluida
en el estado de resultados integrales.

El valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación seleccionado son revisados
periódicamente por la Gerencia para asegurar que estos sean consistentes con el beneficio
económico actual y las expectativas de vida.

- 13 -
i) Intangibles -

Los intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si es

probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluyan a la Compañía y su
costo pueda ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se
valorizan al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por
desvalorización.

Los intangibles de la Compañía comprenden principalmente adquisiciones de licencias de software

utilizados en las operaciones propias de la Compañía. Los activos intangibles son amortizados
siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil.

La vida útil y el método de amortización seleccionados son revisados periódicamente por la Gerencia
para asegurar que estos sean consistentes con el beneficio económico actual y las expectativas de
vida.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la vida útil estimada para los intangibles mantenidos por la
Compañía es 10 años.

j) Deterioro de activos no financieros -

La Compañía evalúa cada fin de año si existe algún indicio de que un activo (fijo o intangible) pudiera
estar deteriorado en su valor. Si existe algún indicio o cuando la prueba anual de deterioro de un
activo es requerida la Compañía estima el valor recuperable del activo. El valor recuperable de un
activo es el mayor entre el valor del activo o de la unidad generadora de efectivo menos los costos de
venta, y su valor de uso, y es determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no
genere flujos de efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o
grupo de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de la unidad generadora de efectivo excede su importe

recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al
evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su valor presente mediante una
tasa de descuento que refleje las condiciones de mercado y los riesgos específicos del activo. Las
pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados integrales.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, no existe evidencia de deterioro en el valor de los activos

fijos ni intangibles al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

k) Beneficios a los empleados -

Participación de utilidades y gratificaciones -

La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación legal de los

trabajadores en las utilidades. La participación de los trabajadores en las utilidades se calcula
aplicando un porcentaje a la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación del
impuesto a la renta vigente.

Plan de incentivo a corto plazo - ICP -

La Compañía tiene como política pagar al 100 por ciento de cumplimiento de los objetivos trazados en
el periodo anual. Expresado en base a su salario básico y cumplimiento de metas individual y por
área. Asimismo, mediante este bono se premia el logro del buen desempeño a los colaboradores
mediante el pago de un incentivo anual que no forma parte del salario. Con ello se busca mejorar los
resultados de la organización.

- 14 -
Incentivo de productividad

En el 2020, la Compañía adoptó una nueva política que consiste en un esquema variable aplicable al
equipo de Gestión de Patrimonios como parte de su compensación total. El pago de este modelo está
alineado al nivel de cumplimiento de una planilla de indicadores y metas definidas por el negocio, el
cual se calcula a través de una curva de pago dependiendo del rol del colaborador y su periodicidad
es anual.

l) Plan de pago basado en acciones -

La Compañía mantiene un plan de pagos basados en acciones el cual consiste en el otorgamiento de

un número de acciones de Credicorp Ltd. Para dicho fin, la Compañía adquiere acciones de
Credicorp Ltd., las cuales son legalmente entregadas a los ejecutivos, a pesar de que devengan en 3
años contados a partir de la fecha de otorgamiento (marzo de cada año).

El valor razonable es registrado como gasto durante su plazo de madurez y hasta la fecha de su
devengamiento contra un pasivo. El pasivo es medido nuevamente en cada fecha de reporte,
reconociéndose los cambios en su valor razonable en el rubro “Costos de servicios y gastos de
administración” del estado de resultados integrales.

Cuando se modifica el precio o los términos del plan, el efecto del cambio se reconoce en los
resultados del ejercicio.

m) Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta del año comprende al impuesto a la renta corriente y al diferido que se
reconocen en el estado de resultados integrales. El impuesto a la renta corriente se calcula y
reconoce de conformidad con el régimen tributario peruano vigente.

El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporarias entre los saldos de
activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos
diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se esperan aplicar a la renta imponible en los
años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.

La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que la Compañía espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del
estado de situación financiera.

El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, incluso cuando no
haya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la tasa del impuesto a
la renta. El efecto del cambio en el impuesto diferido, correspondiente al cambio de tasa, se
reconocerá en el estado de resultados integrales del periodo, excepto en las partidas previamente
reconocidas fuera del estado de resultados integrales (sea en otros resultados integrales o
directamente en el patrimonio).

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que
existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia temporal se pueda aplicar. A la
fecha del estado de situación financiera, la Compañía evalúa los activos diferidos no reconocidos y el
saldo de los reconocidos.

La Compañía determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a sus
utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos
en la fecha que se reconoce el pasivo.

Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados si existe el derecho legal de
compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta a impuestos y con
la misma autoridad tributaria.

- 15 -
n) Provisiones -

Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita)
como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para su liquidación y
pueda hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.

Las provisiones se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a
la fecha del estado de situación financiera.

Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor
presente de los flujos que se espera incurrir para cancelarla.

o) Contingencias -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a
menos que la posibilidad de que se realice un desembolso sea remota. Los activos contingentes no
son registrados en los estados financieros; estos son divulgados si es probable que una entrada o
ingreso de beneficios económicos se realice.

p) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los
beneficios económicos fluyan a la Compañía, cuando satisfaga una obligación de desempeño y que
los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago
se ha realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación o transferencia
de los bienes o servicios comprometidos, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas
contractualmente. Para cada contraprestación o transferencia identificada la Compañía determina al
comienzo del contrato si satisface la obligación de desempeño a lo largo del tiempo o satisface la
obligación de desempeño en un momento determinado.

Los ingresos por servicios brindados por la Compañía, corresponde principalmente a la asesoría en:
estructuración de préstamos, emisión de bonos y acciones y asesoría en fusión y adquisición de
empresas. Estos servicios se pactan bajo condiciones de mercado teniendo como base los montos
de financiamiento o valores de compra/venta y dependen del éxito de la operación. Se registran en el
rubro “Ingresos por servicios”, del estado de resultados integrales.

Los principales servicios que brinda la Compañía son:

- Servicios finanzas corporativas, los cuales incluyen asesoría estratégica para los clientes en la
compra y venta de empresas, búsqueda de socios estratégicos, estructuración de valores (bonos,
papales comerciales y acciones), estructuraciones crediticias; así como asesorías de valorización
y demás asesorías financieras para los clientes locales e internacionales de Credicorp Capital.
- Gestión de activos, incluye la asesoría para la emisión de estructuración de Notas y emisión de
bonos a Patrimonios Fideicometidos.
- Gestión de patrimonios, corresponde al servicio de administración, custodia y estructuración de
patrimonios.
- Negocios de confianza, corresponde al servicio de custodia de valores y registro de acciones.
- Servicios adicionales, corresponde a los servicios de soporte que brinda la Compañía a sus
relacionadas.

q) Reconocimiento de costos y gastos -

Los costos y gastos son registrados en el período en que se devengan en el estado de resultados
integrales.

- 16 -
r) Cambios en las políticas contables y en revelaciones -

La Compañía ha aplicado las siguientes normas y modificaciones por primera vez para su período de
informe anual que comenzó el 1 de enero de 2021:

- Reforma de las Tasas de Interés de Referencia, enmiendas a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y
NIIF 16. En agosto de 2020, el IASB efectuó enmiendas las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF
16 para tratar aspectos que pueden surgir por la reforma de las tasas de interés de referencia,
incluyendo la sustitución de una tasa de referencia con una alternativa.

- Enmiendas a la NIIF 4, ‘Contratos de Seguro”, diferimiento de NIIF 9. Estas enmiendas difieren la

aplicación de la NIIF 17 hasta el 1 de enero de 2023 y modifican la fecha de uso de la exención
temporal de no aplicar la NIIF 9, ‘Instrumentos Financieros’, contenida en la NIIF 4, hasta el 1 de
enero de 2023. Dada la naturaleza del negocio, estas enmiendas no tendrán impacto sobre los
estados financieros de la Compañía.

Las siguientes modificaciones a normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para
periodos que comienzan desde el o después del 1 de enero de 2022 y que no han sido adoptadas en
forma anticipada:

- Modificación a la NIIF 16: “Arrendamientos”, sobre las concesiones de rentas asociadas a COVID-
19. La aplicación práctica podía ser originalmente aplicada a concesiones de rentas otorgadas
hasta el 30 de junio de 2021; sin embargo, posteriormente, se extendió esta fecha hasta el 30 de
junio de 2022.

- Modificaciones a la NIC 16: Propiedades, planta y equipo, sobre los ingresos recibidos antes de
tener el uso previsto del activo. Efectivas para periodos anuales que comienzan el 1 de enero de
2022. Se permite su aplicación anticipada.

- Modificaciones a la NIC 37: Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, sobre

contratos onerosos y el costo de cumplir un contrato. Efectivas para periodos anuales que
comienzan el 1 de enero de 2022. Se permite su aplicación anticipada.

- Modificación a la NIIF 1: Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información
Financiera. Efectiva para periodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2022. Se permite su
aplicación anticipada.

- Mejoras anuales a las NIIF, ciclo 2018 - 2020. Efectivas para periodos anuales que comienzan el
1 de enero de 2022.

- Modificaciones a la NIC 1: Presentación de Estados Financieros, sobre la clasificación de pasivos

como corrientes o no corrientes y sobre las divulgaciones de políticas contables. Se precisa las
divulgaciones de las políticas contables materiales. Efectivas para periodos anuales que
comienzan el 1 de enero de 2023.

- Modificaciones a la NIC 8: Políticas contables cambios en las estimaciones contables y errores,

sobre precisiones en la definición de estimaciones contables. Efectivas para periodos anuales
que comienzan el 1 de enero de 2023.

- Modificaciones a la NIC 12: Impuesto a las Ganancias, precisiones sobre el impuesto diferido
relacionado con activos y pasivos surgidos de una única transacción. Efectivas para periodos
anuales que comienzan el 1 de enero de 2023.

- Modificaciones a la NIIF 10 y NIC 28, relacionadas con precisiones sobre la venta o contribución
de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. En proceso de definirse la
fecha de vigencia de estas modificaciones.

- 17 -
 La Gerencia está evaluando el impacto que las modificaciones a normas e interpretaciones puedan
tener sobre los estados financieros de la Compañía. Asimismo, la Gerencia estima que estas normas
no tendrán impactos significativos sobre los estados financieros.

3 ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

3.1 Factores de riesgo financiero -

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros como son el riesgo
de crédito, riesgo de mercado (tasa de interés, tipo de cambio y precios) y riesgo de liquidez, los
cuales son gestionados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con
sujeción a límites de riesgo y otros controles. Este proceso de gestión de riesgo es crítico para la
rentabilidad continua de la Compañía, la cual cuenta con el apoyo del Grupo Credicorp, para la
evaluación y manejo del mismo.

El proceso independiente del control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el
medio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación
estratégica de la Compañía.

Estructura de administración de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía, que
son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas según se
explica a continuación:

i) Directorio -

El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y de la aprobación de las
políticas y estrategias empleadas actualmente por la Compañía. El Directorio proporciona los
principios para el manejo de riesgos en general, así como las políticas elaboradas por áreas
específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de crédito.

ii) Operaciones y Planeamiento -

El área de Operaciones y Planeamiento de la Compañía es responsable de administrar diariamente el

flujo de fondos de la Compañía, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites
establecidos por el Directorio y la Gerencia de la Compañía, con la finalidad de asegurar la exactitud y
veracidad de los datos contables, los cuales son utilizados por la Gerencia para la toma de decisiones.
Asimismo, cuando es necesario, gestionan la obtención de líneas de crédito a entidades financieras.
La operatividad de la Compañía se apoya además en los contratos de soporte administrativo que ha
celebrado con el Banco de Crédito del Perú.

iii) Gerencia de Riesgos -

El área de riesgos es responsable de asegurar la existencia y funcionamiento de un sistema de

gestión de riesgos corporativos en el Grupo Credicorp, y con alcance a las respectivas subsidiarias de
las mismas, de forma tal que permitan asegurar un adecuado proceso de identificación, evaluación,
respuesta y monitoreo de los principales riesgos.

iv) El funcionario de control interno y Auditoría Interna -

El funcionario de control interno de la Compañía es responsable de supervisar el funcionamiento y

fiabilidad de los sistemas de control interno y la información administrativa y contable. También, es
responsable de supervisar los hechos significativos presentados por la Compañía, discutiendo los
resultados de sus evaluaciones con la Gerencia y reportando sus hallazgos al Directorio.

- 18 -
Adicionalmente, el área de auditoría interna de Credicorp Capital, como parte de su rol, realiza una
evaluación de la Compañía respecto a la efectividad de los procesos implementados y verifica el
cumplimiento de las principales políticas del Grupo Credicorp con la finalidad de mejorar la eficacia de
la gestión de riesgos y evaluar el sistema de control de los mismos.

La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la

base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes indicados siguiendo las políticas
aprobadas por el Directorio. Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son:

(a) Riesgo de mercado -

i) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio implica el riesgo de que el valor razonable de los instrumentos financieros
mantenidos en moneda extranjera se vea afectados por las variaciones en el tipo de cambio.

Al 31 de diciembre de 2021, el tipo de cambio de mercado libre publicado por la SBS para las
transacciones de compra y venta por cada dólar estadounidense era de S/3.975 y S/3.998,
respectivamente (S/3.618 para la compra y S/3.624 para la venta al 31 de diciembre de 2020).

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantenía los siguientes activos y pasivos en

dólares estadounidenses:

2021 2020
US$000 US$000

Activo -
Efectivo y equivalente de efectivo 1,062) 1,219)
Inversiones a valor razonable con cambios en resultado 50) 32)
Cuentas por cobrar comerciales 1,017) 1,716)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 2,161) 5,557)
Otras cuentas por cobrar - ) 110)
4,290) 8,634)
Pasivo -
Cuentas por pagar a partes relacionadas ( 98) ( 144)
Otras cuentas por pagar ( 905) ( 747)
Pasivos financieros a valor razonable con cambios
en resultados ( 28) ( 15)
Obligaciones por arrendamiento financiero ( 5,786) ( 7,499)
( 6,817) ( 8,405)
Posición (pasiva) activa neta ( 2,527) 229)

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la moneda en

que la Compañía tiene exposición al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, en sus activos y pasivos
monetarios y flujos de caja estimados de la Compañía. El análisis determina el efecto de una
variación razonablemente posible del tipo de cambio contra los soles considerando el dólar
estadounidense un activo financiero, y las otras variables constantes en el estado de resultados
integrales, antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción potencial neta en
el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial
neto.

- 19 -
 Cambio en tasas Efecto en resultados
Análisis de sensibilidad de cambio antes de impuestos
% 2021 2020
S/000 S/000
Devaluación
Dólares estadounidenses 5 480) ( 39)
Dólares estadounidenses 10 916) ( 75)

Revaluación
Dólares estadounidenses 5 ( 530) 44)
Dólares estadounidenses 10 ( 1,119) 92)

ii) Riesgo de tasa de interés -

La Compañía cuenta con instrumentos financieros de corto plazo que no generan o pagan tasas de
interés significativas; por lo tanto, la Gerencia considera que las fluctuaciones en las tasas de interés
no afectarán de manera importante las operaciones de la Compañía. Asimismo, por ser parte del
Grupo Credicorp, la Compañía tiene acceso a líneas de crédito a tasas de mercado cuando sea
necesario.

iii) Riesgo de precios -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía está expuesta al riesgo de fluctuación de los

precios de sus inversiones a valor razonable con cambios en resultados.

La Compañía realiza pruebas de sensibilidad de variación de 10, 25 y 30 por ciento en los precios de
mercado de sus inversiones. La sensibilidad en el precio y las ganancias o pérdidas que afectan el
estado de resultados integrales, antes del impuesto a la renta, se presenta a continuación:

2021 2020
S/000 S/000

Cambios en los precios de mercado (%)

Estado de resultados integrales:
+ / - 10 729) 938)
+ / - 25 1,821) 2,345)
+ / - 30 2,186) 2,813)

(b) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito o el riesgo de incumplimiento de terceros se controla mediante la implementación

de aprobaciones de créditos, límites y procedimientos de monitoreo. Cuando es necesario, la
Compañía obtiene garantías para asegurar los valores o los acuerdos originados.

Los activos de la Compañía que se encuentran potencialmente expuestos a concentraciones

significativas de riesgo crediticio corresponden a efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por
cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y las otras cuentas por cobrar. La
magnitud de la exposición máxima al riesgo de crédito de la Compañía está representada por el saldo
contable de las cuentas indicadas anteriormente.

Considerando que el 100 por ciento del efectivo y equivalentes de efectivo se encuentra en el BCP, su
relacionada, que es una entidad financiera de reconocido prestigio en el Perú, y las contrapartes de
las cuentas por cobrar son principalmente clientes del BCP con una evaluación crediticia previa de su
capacidad de pago, en opinión de la Gerencia de la Compañía, no existe una concentración de riesgo
de crédito significativa en los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

- 20 -
Cabe mencionar que el 75 por ciento y 69 por ciento de los ingresos de la Compañía corresponden a
servicios prestados a compañías relacionadas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020,
respectivamente.

(c) Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento. Para administrar el riesgo, la Gerencia de la
Compañía evalúa periódicamente la viabilidad financiera de los fondos que administra y cuenta con el
apoyo que le brinda el Grupo Credicorp.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, los pasivos financieros de la Compañía tienen vencimientos

corrientes; estando respaldados con los flujos de ingresos provenientes de efectivo y equivalentes de
efectivo, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por
cobrar.

3.2 Valor razonable de los instrumentos financieros -

Instrumentos financieros medidos a valor razonable y jerarquía de valor razonable -

El siguiente cuadro muestra un análisis de los instrumentos financieros que son medidos a valor
razonable al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, incluyendo el nivel de la jerarquía de su valor
razonable. Los importes se basan en saldos presentados en el estado de situación financiera:

Nota Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

S/000 S/000 S/000 S/000

Año 2021
Activos financieros
Inversiones a valor razonable con
cambios en resultados -
Instrumento de capital 6(a) 7,286 - - 7,286
Total, activos financieros 7,286 - - 7,286

Pasivos financieros -
Pasivos financieros a valor razonable 11 - 4,688 - 4,688
Total, pasivos financieros - 4,688 - 4,688

Año 2020
Activos financieros
Inversiones a valor razonable con
cambios en resultados -
Instrumento de capital 6(a) 9,378 - - 9,378
Total, activos financieros 9,378 - - 9,378

Pasivos financieros -
Pasivos financieros a valor razonable 11 - 5,485 - 5,485
Total, pasivos financieros - 5,485 - 5,485

Los instrumentos financieros incluidos en la categoría de nivel 1 son aquellos que se miden sobre la
base de cotizaciones obtenidas en un mercado activo. Un instrumento financiero se considera como
cotizado en un mercado activo si los precios son fácil y regularmente disponibles de un mecanismo
centralizado de negociación, agente, corredor, grupo de industria, proveedores de precios o entidades
regulatorias; y dichos precios provienen regularmente de transacciones en el mercado.

- 21 -
 Los instrumentos financieros incluidos en la categoría de nivel 2 son medidos en base a factores de
mercado. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: precio de mercado de instrumentos
similares, ya sea de mercados muy activos o con poca movilidad y otras técnicas de valuación
(modelos) en donde todos los inputs significativos son directa o indirectamente observables en el
mercado.

4 ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

La preparación de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Gerencia
realice juicios, estimados y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos y
revelaciones relacionadas, ingresos y gastos y la revelación de pasivos contingentes.

Las estimaciones más significativas incluidas en los estados financieros adjuntos están relacionadas a
la valorización de las inversiones con cambios en resultados, los activos y pasivos diferidos por
impuesto a la renta, la provisión de la cuenta por pagar por el impuesto a la renta corriente, la
contabilidad de arrendamientos y el pasivo a valor razonable.

En opinión de la Gerencia, las estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de

los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de la preparación de los estados financieros; sin
embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros.

La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto
importante sobre los estados financieros.

5 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Cuentas corrientes (a) 478 4,809

Depósitos a plazo (b) 7,175 5,200
7,653 10,009

(a) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las cuentas corrientes de la Compañía son mantenidas en
el BCP, están denominadas en soles y dólares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no
generan interés a tasas de mercado.

(b) Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantienen depósitos a plazo en BCP denominados en

dólares estadounidenses y soles por US$1,000 miles y S/3,200 miles, a un vencimiento menor a
90 días, remunerados a tasas de 0.15% y 2.00%, respectivamente, con vencimientos en enero de
2022. Al 31 de diciembre de 2020, mantiene un depósito a plazo en BCP denominado en soles
por S/5,200 miles, remunerado a una tasa de 0.05% y cuyo vencimiento fue en enero de 2021.

6 INVERSIONES

a) A continuación, se presenta la composición del rubro inversiones a valor razonable con cambios
en resultados:

2021 2020
S/000 S/000

Credicorp Ltd - BAP (i) 7,106 9,267

Participación en fondos mutuos 180 111
7,286 9,378

- 22 -
 Al 31 de diciembre de 2021, como parte de los programas de incentivos a trabajadores la
Compañía adquirió S/3,708 miles y S/110 miles para el programa de acciones BAP y el programa
de fondos mutuos, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2020, fue de S/6,202 miles por el
programa de acciones BAP y S/87 miles por el programa de fondos mutuos. En la nota 11 se
describe el otorgamiento de las acciones BAP que se encuentran destinadas a los planes de
pagos basados en acciones.

(i) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene inversiones en acciones como

sigue:

Ganancia
Costo (Pérdida) Valor razonable
S/000 S/000 S/000
Año 2021 -
Credicorp Ltd. - BAP 9,141 ( 2,035) 7,106
9,141 ( 2,035) 7,106
Año 2020 -
Credicorp Ltd. - BAP 10,668 ( 1,401) 9,267
10,668 ( 1,401) 9,267

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el valor de mercado de las acciones de Credicorp Ltd. ha

sido determinado sobre la base de su cotización bursátil, que asciende a US$122.07 y US$164.02
por acción, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía reconoció un activo diferido por impuesto a la

renta por S/600 miles y S/413 miles, originado por la fluctuación del valor razonable de las
inversiones clasificadas como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

b) A continuación, se presenta la composición de las inversiones a costo amortizado:

2021 2020
S/000 S/000

Operaciones de reporte 1,115) 297)

1,115) 297)

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene operaciones de reporte sobre valores por

S/1,115 miles, denominadas en soles y a una tasa de 3.80%, cuyos vencimientos serán en
febrero y junio de 2022. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía mantuvo operaciones de
reporte sobre valores por S/297 miles, denominadas en soles, a una tasa de 4.00%, cuyo
vencimiento fue en mayo de 2021.

7 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Clientes (a) 15,241) 16,290)

Provisión (b) y (d) ( 10,517) ( 9,792)
4,724) 6,498)

(a) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, corresponde a cuentas por cobrar por servicios de
asesoría en materia financiera y corporativa. Dichas cuentas por cobrar están denominadas en
soles y dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente, excepto por aquellas cuentas por
cobrar que se encuentran provisionadas.

- 23 -
 (b) El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar durante los años 2021 y de
2020 fue como sigue:

2021 2020
S/000 S/000
Saldo inicial 9,792) 8,356)
Adiciones - 662)
Recuperos ( 176) -
Diferencia en cambio 901) 774)
Total 10,517) 9,792)

(c) El saldo de las cuentas por cobrar a clientes al 31 de diciembre, presentados de acuerdo a su
antigüedad es como sigue:
2021 2020
S/000 S/000
No vencidas 4,742) 6,770)
De 30 a 60 días 34) - )
De 61 a 120 días 35) 390)
Mayores a 121 días (d) 10,430) 9,130)
Total 15,241) 16,290)

(d) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, corresponde a cuentas por cobrar a dos entidades no
relacionadas vencidas desde el año 2017 por US$2,524 miles. La Gerencia se encuentra
realizando esfuerzos necesarios para recuperar estas cuentas por cobrar en un mediano plazo.

8 ACTIVOS POR DERECHO DE USO, NETO Y OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTO

FINANCIERO
(a) A continuación, se presenta la composición de los activos por derecho de uso, neto:

Depreciación Costo
Costo acumulada neto
S/000 S/000 S/000
Año 2021
Activos por derecho en uso -
Oficinas (b) 21,725 ( 3,357) 18,368
Estacionamientos (b) 4,498 ( 724) 3,774
26,223 ( 4,081) 22,142

Año 2020
Activos por derecho en uso -
Oficinas 25,122 ( 4,194) 20,928
Estacionamientos 6,053 ( 1,014) 5,039
31,175 ( 5,208) 25,967
Al 31 de diciembre de 2020, la Gerencia reclasificó a una cuenta por cobrar por arrendamiento el
importe de S/105 miles, el cual corresponde a una operación de subarrendamiento de una porción
del activo por derecho en uso a una entidad relacionada. Durante el año 2021 y 2020, la
Compañía reconoció gastos por amortización por S/4,053 miles y S/3,605 miles, respectivamente.
(b) En el mes de julio de 2021, la Compañía pactó un contrato de arrendamiento correspondiente a
14 oficinas y 73 estacionamientos por un periodo de ocho años, donde se produce cambios en los
pagos de arrendamiento futuros, motivo por el cual, la Compañía y su arrendador pactaron la
cancelación anticipada del contrato anterior, dando de baja a los activos por derecho de uso y las
obligaciones por arrendamiento financiero de los determinados inmuebles, reconociendo una
ganancia por S/1,556 miles en el rubro de “Otros ingresos” del estado de resultados integrales.

- 24 -
 (c) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene contratos, con ciertas opciones de
renovación y para los cuales se tiene certidumbre razonable que se ejercerá dicha opción. En
dichos casos, el periodo de arrendamiento utilizado para efectuar la medición del pasivo y activo
corresponde a una estimación de renovaciones futuras. Durante el año 2021 y 2020, la
Compañía reconoció gastos por intereses relacionados con el pasivo por arrendamiento que
ascendió a S/1,172 miles y S/1,284 miles, respectivamente, que se presentan en el rubro “Gastos
financieros” del estado de resultados integrales. Asimismo, durante 2021 y 2020 la Compañía
efectuó pagos por S/4,862 miles y S/4,052 miles, por arrendamientos.

9 INTANGIBLES, NETO

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2021 Valor en libros al
Softwares y Intangible Valor en libros 31 de diciembre
desarrollos(i) en curso(ii) Otros total de 2020
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Costo -
Saldo al 1 de enero 1,358) 5,247) 9) 6,614) 3,825)
Adiciones 424) 2,633) - ) 3,057) 2,820)
Transferencias 55) ( 55) - ) - - )
Retiros y otros ( 97) ( 11) - ) ( 108) ( 31)
Saldos al 31 de diciembre 1,740) 7,814) 9) 9,563) 6,614)

Amortización acumulada -
Saldo al 1 de enero 376) - 1) 377) 274)
Amortización del ejercicio 182) - 1) 183) 105)
Retiros ( 11) - ) - ) ( 11) ( 2)
Saldos al 31 de diciembre 547) - ) 2) 549) 377)
Valor neto en libros 1,193) 7,814) 7) 9,014) 6,237)

(i) Los softwares y desarrollos que mantiene la Compañía corresponden principalmente al sistema
contable, licencias de Microsoft y repositorio analítico de datos.

(ii) Durante el año 2021 y 2020, la Compañía ha realizado desembolsos, para el desarrollo e
implementación del proyecto Custodia y el proyecto “ERP Oracle”. Sobre este último, corresponde
a la implementación de un nuevo sistema de gestión integrada para las operaciones de la
Compañía, el cual tiene previsto culminarse durante el segundo semestre del año 2023.

10 PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Incentivos a corto plazo (a) 25,888 19,621)

Vacaciones 6,639 4,874)
Incentivo por productividad (a) 8,218 4,353)
Remuneración y participaciones 673 1,675)
Compensación por tiempo de servicios 829 802)
42,247 31,325)

- 25 -
 (a) Corresponde a los incentivos otorgados por la Compañía a sus trabajadores, como se describe
en la nota 2(k). Al 31 de diciembre de 2021, estas provisiones se encuentran pendientes de ser
pagadas y la Gerencia estima que serán pagadas la última semana del mes de marzo de 2022
(las provisiones realizadas al 31 de diciembre de 2020 fueron pagadas durante el mes de marzo
de 2021).

11 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

Como se indica en la nota 2(l), durante el mes de marzo de cada año, la Compañía otorga acciones
propias para ciertos empleados clave. Las acciones otorgadas son liberadas en los próximos tres
años hasta 33.3 por ciento del total de las acciones otorgadas. La Compañía asume el pago del
impuesto a la renta correspondiente en nombre de sus empleados, el cual corresponde al 30 por
ciento del beneficio.

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la cantidad de acciones que la Compañía ha

entregado a lo largo del programa es de 6,502 y 10,103 acciones de Credicorp Ltd. (BAP),
respectivamente. Asimismo, en esas mismas fechas la cantidad de 5,528 y 6,470 acciones de BAP,
respectivamente, se encuentran pendientes de liberar; y serán liberadas de acuerdo con los plazos de
cada programa.

Durante el año 2021 y 2020, la Compañía reconoció gastos por los planes de pagos basado en
acciones por S/5,223 miles y S/6,543 miles, respectivamente, ver nota 17(a).

12 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Impuesto general a las ventas (IGV) 1,162 3,198)

Impuestos a la renta de quinta categoría 967 827)
Aportes por pagar a AFP 559 502)
Aportes por pagar EsSalud 324 299)
Otros 470 20)
3,482 4,846)

13 IMPUESTOS A LAS GANANCIAS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Pago a cuenta del impuesto a la renta (a) 8,862) 3,109)

Provisión del impuesto a la renta ( 3,970) ( 9,447)
Saldo a favor (cuenta por pagar) 4,892) ( 6,338)

(a) Al 31 de diciembre de 2021, corresponde a los pagos a cuenta por impuesto a la renta por
S/8,862 miles. Al 31 de diciembre de 2020, corresponde a los pagos a cuenta por impuesto a la
renta por S/3,014 miles e impuesto temporal a los activos netos por S/95 miles. De acuerdo con
los estimados de la Gerencia, este importe se aplicará contra las utilidades fiscales imponibles
que generen las operaciones de la Compañía en los años siguientes.

- 26 -
14 PATRIMONIO

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020 el capital social de la Compañía está representado por 6,514,
acciones comunes suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por acción. Asimismo,
en esas mismas fechas, Credicorp Capital Perú S.A.A. mantiene el 100.00 por ciento del capital social
de la Compañía.

(b) Reserva legal -

Según lo dispuesto por la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la
transferencia de un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio hasta alcanzar
un monto equivalente a no menos del 20 por ciento del capital social.

En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal puede ser
aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada, siendo igualmente obligatoria su reposición.

(c) Otras reservas -

La Compañía ha reconocido en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2013 una pérdida por

traslación ascendente a S/52 miles, como resultado de la conversión a soles de los estados
financieros a dicha fecha, por el cambio de moneda funcional y, por ende, la moneda de presentación.
Dicho cambio de moneda funcional y de presentación fue aprobado en Sesión de Directorio de
Credicorp Ltd., celebrada el 22 de enero de 2014, en forma prospectiva a partir del 1 de enero de
2014.

(d) Distribución de dividendos -

En la Junta Obligatoria de Accionistas llevado a cabo el 23 de marzo de 2021, se aprobó distribuir la

suma de S/6,761 miles como dividendos por pagar, sobre resultados acumulados, los cuales fueron
pagados el 28 de abril de 2021.

En la Junta Obligatoria de Accionistas llevado a cabo el 20 de agosto de 2020, se aprobó distribuir la

suma de S/4,228 miles como dividendos por pagar, sobre resultados acumulados, los cuales fueron
pagados el 1 de setiembre de 2020.

15 SITUACION TR IBUTARIA

(a) La Compañía está sujeto al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020 es de 29.5 por ciento, sobre la utilidad gravable.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.

(b) La Ley No.29663, modificada posteriormente por la Ley No.29757, estableció que se consideran
rentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones o
participaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país.

Para tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando se
enajenan acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica no
domiciliada en el país que, a su vez, es propietaria - en forma directa o por intermedio de otra u
otras personas jurídicas - de acciones o participaciones representativas del capital de una o más
personas jurídicas domiciliadas en el país, siempre que se produzcan ciertas condiciones que
establece la ley. Al respecto, también define los supuestos en los cuales el emisor es
responsable solidario.

- 27 -
 Actualmente la Ley del Impuesto a la Renta señala que, se configura un supuesto de transferencia
indirecta de acciones, cuando en cualquiera de los 12 meses anteriores a la enajenación, el valor
de mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica domiciliada equivalga al 50
por ciento o más del valor de mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica no
domiciliada.

Finalmente, como condición concurrente, se establece que en un período cualquiera de 12 meses

se enajene acciones o participaciones que representen el 10% o más del capital de una persona
jurídica no domiciliada.

(c) La Ley No.30341, con vigencia a partir del 1 de enero de 2016, dispuso la exoneración del
Impuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre de 2018, por las rentas provenientes de la
enajenación de acciones y demás valores representativos de acciones realizadas a través de un
mecanismo centralizado de negociación supervisado por la Superintendencia del Mercado de
Valores. En mérito a lo dispuesto por el Decreto Legislativo No.1262, publicado el 10 de
diciembre de 2016, se amplió este beneficio hasta el 31 de diciembre de 2019; asimismo, se han
contemplado nuevos supuestos de exoneración, tales como: American Depositary Receipts (ADR)
y Global Depositary Receipts (GDR), Exchange Trade Fund (ETF) que tengan como subyacente
acciones y/o valores representativos de deuda, Valores representativos de deuda, Certificados de
Participación en Fondos Mutuos de Inversión en Valores, Certificados de Participación en Fondos
de Inversión en renta de bienes inmuebles (FIRBI) y Certificados de Participación en fideicomisos
de titulización para inversión en rentas de bienes raíces (FIBRA) y Facturas Negociables.

Mediante Decreto de Urgencia No.005-2019, publicado el 24 de octubre de 2019, se prorrogó las

exoneraciones descritas en el párrafo anterior hasta el 31 de diciembre de 2022, asimismo, se
modificaron las condiciones para determinar si los valores tienen presencia bursátil.

Esta exoneración será aplicable siempre que se cumplan las condiciones establecidas
expresamente en el referido Decreto Legislativo.

(d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de
baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los
métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la
base del análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales internos
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.

Con la dación del Decreto Legislativo No.1312, publicado el 31 de diciembre de 2016, se

modifican las obligaciones formales para las entidades comprendidas dentro del ámbito de
aplicación de los precios de transferencia, incorporando tres nuevas declaraciones juradas
informativas; la primera de Reporte Local, la segunda de Reporte Maestro y la tercera de Reporte
País por País.

Mediante Decreto Supremo No.337-2018-EF se reglamentó y precisó el contenido referido al test

de beneficio por los servicios intragrupo, definiéndose, entre otros: el concepto de test de
beneficio, información sobre costos y gastos incurridos por el prestador del servicio, margen de
ganancia, documentación de soporte que debiese contener el referido test, el cual viene siendo de
aplicación desde el 1 de enero del 2019.

(e) Mediante Decreto Legislativo No.1425, vigente desde el 1 de enero de 2019, se definió el
concepto de devengo para fines tributarios, estableciéndose reglas generales y específicas para
el reconocimiento de ingresos y gastos para fines fiscales.

- 28 -
(f) Mediante disposición complementaria transitoria única del Decreto Legislativo No.1422 se dispuso
que los actos, situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de la planificación
fiscal e implementados a la fecha de entrada en vigencia del decreto Legislativo que sigan
teniendo efectos, deben ser evaluados por el directorio para efecto de su ratificación o
modificación, que tuvo como fecha limite el 29 de marzo de 2019. La compañía cumplió con dicha
obligación dentro de los plazos establecidos.

(g) Mediante Decreto Legislativo No.1372, vigente desde el 2 de agosto de 2018, se regula la
obligación de las Personas Jurídicas y Entes Jurídicos de identificar a las personas naturales que
constituyan sus Beneficiarios Finales.

El Decreto Supremo No.003-2019 reglamentó el Decreto Legislativo No.1372, estableciendo como

principales disposiciones los obligados a presentar la Declaración Jurada de Beneficiarios Finales
y los criterios para la determinación de los Beneficiarios Finales.

Posteriormente, mediante Resolución de Superintendencia No. 185-2019/SUNAT se regula los

plazos para presentar la declaración jurada estableciendo como primeros obligados las Personas
Jurídicas que constituyan Principales Contribuyentes para la Administración Tributaria.

La compañía ha realizado la presentación de la Declaración Jurada de Beneficiario Final con el

vencimiento de los impuestos del mes de diciembre 2019, con información al 30 de noviembre de
2019, de acuerdo con la obligación establecida en la Resolución de Superintendencia No.185-
2019/SUNAT.

El artículo 9° del Decreto Supremo No. 003-2019 señala la obligación actualizar la información del
beneficiario final. Cabe señalar que la compañía ha realizado la actualización de la información
del Beneficiario Final en enero del 2021.

(h) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, hacer una nueva
determinación por el Impuesto a la Renta calculado por la empresa en los cuatro años posteriores
al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas anuales y
mensuales pendientes de revisión por la Autoridad Tributaria corresponden a los ejercicios 2016 a
2020. Durante los ejercicios 2021 y 2020, la autoridad tributaria no ha realizado fiscalizaciones
parciales ni definitivas de ningún impuesto.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Empresa, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones
que pudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en
que éstos se determinen.

Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos, cualquier eventual
liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de la
Compañía.

(i) El Consejo Normativo de Contabilidad oficializó mediante la Resolución No.003-2019-EF/30

emitida el 19 de setiembre de 2019 la aplicación de la CINIIF 23 “La Incertidumbre frente a los
Tratamientos del Impuesto a las Ganancias”, efectiva para los periodos anuales que comenzaron
a partir del 1 de enero de 2019.

La presente interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y

medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las
ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por
impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la
ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no
utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta interpretación.

- 29 -
 Al respecto, la Gerencia considera que al 31 de diciembre de 2021 y de 2021 no se han
identificado partidas probables que requieran ser medidas ni que tengan impacto significativo en
los estados financieros de la Compañía.

(j) De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las
entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos
siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:

(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su extinción
final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

(ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.

(k) A continuación, se presenta el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a la renta:

Al 1 de Abono (cargo) Al 31 de Abono (cargo) Al 31de

enero al estado de diciembre al estado de diciembre
de 2020 resultados de 2020 resultados de 2021
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Activo diferido -
Incentivo corto plazo no
pagado - ICP 5,347) 2,509) 7,856 2,462) 10,318
Gastos diferidos de
personal 814) 150) 964 ( 194) 770
Vacaciones 739) 699) 1,438 520) 1,958
Otorgamientos BAP - 2,212) 2,212 319) 2,531
Otros menores 299) 422) 721 ( 425) 296
7,199) 5,992) 13,191 2,682) 15,873

(l) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales por los años 2021
y 2020 está conformado por:

2021 2020
S/000 S/000

Impuesto a la renta corriente ( 3,970) ( 9,447)

Ingreso (gasto) impuesto a la renta año anterior (*) 660) ( 310)
Impuesto a la renta diferido 2,682) 5,992)
Otros ajustes - ) ( 1,628)
Total ( 628) ( 5,393)

(*) Como resultado de la declaración jurada anual del impuesto a la renta correspondiente al
ejercicio gravable 2021, la Compañía determinó ajustes por impuesto a la renta corriente por
S/660 miles. Por el ejercicio gravable 2020, se determinó un mayor impuesto a la renta
corriente de aproximadamente S/310 miles. Estos efectos se incluyen como parte del gasto
por impuesto a la renta en los años 2021 y 2020 en el estado de resultados integrales,
respectivamente.

- 30 -
 (m) A continuación, se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta como
sigue por el ejercicio 2020:

Periodo fiscal 2020

S/000 %

Utilidad antes de impuesto a la renta - 12,154 100.00

Gasto teórico del impuesto a la renta 3,586 29.50
Adiciones (deducciones) de carácter permanente -
Gastos no deducibles 1,454 11.96
Efecto de otras partidas 43 0.35
Gasto impuesto a la renta año anterior 310 2.55
Gasto por impuesto a la renta 5,393 44.36

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía presenta una pérdida neta contable antes del impuesto
a la renta por S/15 miles y ha determinado una utilidad tributaria neta por de S/13,458
miles. Asimismo, en esa fecha presenta diferencias permanentes netas por un gasto de S/641
miles.

16 INGRESOS POR SERVICIOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Servicios finanzas corporativas 22,292 37,089

Gestión de patrimonios 47,148 36,031
Negocios de confianza 30,553 25,892
Servicios adicionales a relacionadas, nota 19(c) 23,907 22,783
Gestión de activos 27,712 17,545
Otros ingresos 490 764
152,102 140,104

- 31 -
17 COSTOS DE SERVICIOS Y GASTOS DE ADMINISTRACION

2021 2020
Costos de Gastos de Costos de Gastos de
Servicios administración Total servicios administración Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Costo del personal (a) 99,969 20,700 120,669 86,339 16,320 102,659
Servicios prestados por
terceros (b) - 18,488 18,488 - 11,100 11,100
Depreciación y amortización (c) 3,445 900 4,345 2,859 969 3,828
Otros costos 3,916 - 3,916 3,065 - 3,065
Reparación y mantenimiento 2,174 312 2,486 1,336 148 1,484
109,504 40,400 149,904 93,599 28,537 122,136

A partir del 1 de enero de 2020, se trasladó el negocio de gestión de patrimonio de BCP, lo que originó un incremento en los costos del personal por el
traslado de 61 colaboradores y en los alquileres por activo por derecho en uso que se muestran en la nota 8.

(a) A continuación, se presenta la composición de costos del personal:

2021 2020
Costos de Gastos de Costos de Gastos de
Servicios administraciónTotal servicios administración Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Sueldos (i) 43,214 8,666 51,880 39,331 7,235 46,566

Bono incentivo anual y gratificación extraordinaria 19,965 4,028 23,993 15,249 2,844 18,093
Plan de pago basado en acciones, nota 11 4,326 897 5,223 5,506 1,037 6,543
Gratificaciones 7,644 1,548 9,192 7,183 1,324 8,507
Seguridad y previsión social 6,566 1,335 7,901 5,450 1,115 6,565
Compensación por tiempo de servicios 4,966 1,013 5,979 4,344 826 5,170
Incentivo por productividad 8,978 - 8,978 4,354 - 4,354
Vacaciones 3,630 759 4,389 3,457 646 4,103
Indemnizaciones al personal - 1,204 1,204 - 39 39
Participación de los trabajadores (ii) 560 113 673 1,412 263 1,675
Capacitación de personal - 383 383 - 280 280
Otros 120 754 874 53 711 764
99,969 20,700 120,669 86,339 16,320 102,659

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 (i) Durante el año 2021, el incremento del gasto por sueldos con respecto del año 2020
corresponde al incremento en la cantidad de trabajadores (ver nota 1) que se alinea con el
incremento de los servicios brindados por la Compañía con relación al giro del negocio como
la de brindar servicios de soporte regional en procesos de planeamiento y gastos.

(ii) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía está obligada al pago de la participación

de los trabajadores debido a que cuenta con más de 20 trabajadores.

(b) A continuación, se presenta la composición de servicio prestados por terceros:

2021 2020
S/000 S/000

Servicios de soporte administrativo de

Relacionada (i), nota 19(d) 3,723 2,303
Otros servicios profesionales (ii) 5,455 2,750
Correos y telecomunicaciones (iii) 5,940 3,962
Servicio de custodia CAVALI 1,155 907
Publicidad 1,491 759
Seguros 680 415
Otros servicios 44 4
18,488 11,100

(i) Durante el año 2021, el incremento del gasto por servicios de soporte administrativo recibido
de relacionadas con respecto del año 2020 corresponde principalmente a los servicios
recibidos durante el año 2021 por una empresa relacionada domiciliada en Colombia por el
soporte administrativo sobre ciertos procesos de facturación y cartera, tesorería
administrativa, proveedores y compras, procesos corporativos, back office (operaciones) y
tesorería corporativa.

(ii) Durante el año 2021, el incremento en el gasto por otros servicios profesionales corresponde
principalmente al incremento de licencias para el acceso a plataformas profesionales de
información de mercado de los trabajadores de las áreas de negocio de la Compañía, debido
a la modalidad de trabajo remoto.

(iii) Durante el año 2021, el incremento en el gasto por correos y telecomunicaciones corresponde
principalmente al incremento en los servicios para la comunicación a través de plataformas de
videoconferencias

(c) A continuación, se presenta la composición de la depreciación y amortización:

2021 2020
Costos de Gastos de Costos de Gastos de
Servicios administración Total servicios administración Total
S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Depreciación de
activos por derecho
de uso 3,445 608 4,053 2,859 746 3,605
Depreciación del
Mobiliario y equipo - 119 119 - 118 118
Amortización de
intangibles - 173 173 - 105 105
3,445 900 4,345 2,859 969 3,828

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18 OTROS GASTOS

A continuación, se presenta la composición del rubro:

2021 2020
S/000 S/000

Suscripciones 1,116 500

Gastos de ejercicios anteriores 640 116
Gastos de presentación 549 73
Gastos de viaje 426 283
Otras provisiones 193 678
Resarcimiento y fallas operativas 152 531
Otros menores 731 216
3,807 2,397

19 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía ha efectuado transacciones con partes

relacionadas, cuyos saldos se detallan a continuación:

2021 2020
S/000 S/000

Estado de situación financiera -

Activo -
Efectivo y equivalentes de efectivo, nota 5 7,653) 10,009)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (a) 11,861) 22,926)

Pasivo -
Cuentas por pagar a partes relacionadas (b) ( 579) ( 862)

Compromisos -
Cartas fianzas 989) 900)

Estado de resultados integrales -

Ingresos por servicios de soporte administrativo (c), nota 16 23,090) 22,783)
Ingresos por servicios de soporte administrativo
regional, nota 1 y 16 817) -
Ingresos por servicios 89,844) 73,397)

Costo de servicios ( 288) ( 193)

Servicios de soporte administrativo recibido (d), nota 17(b) ( 3,433) ( 2,303)
Servicios de soporte administrativo recibido
regional, nota 1 y 17(b) ( 290) -
Ingresos financieros 27) 45)
Gastos financieros ( 289) ( 298)
Otros ingresos 812) 1,260)
Otros gastos ( 573) ( 4)

(a) Al 31 de diciembre de 2021, corresponde principalmente a las cuentas por cobrar a Credicorp
Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A., Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora
General de Fondos, Banco de Crédito del Perú, Credicorp Capital Sociedad Administradora de
Fondos S.A. y Atlantic Security Bank Corporation por S/3,069 miles, S/2,368 miles, S/1,869 miles,
S/1,843 miles y S/1,499 miles, respectivamente. (Al 31 de diciembre de 2020, corresponde
principalmente a las cuentas por cobrar a Atlantic Security Bank, Credicorp Capital Sociedad
Administradora de Fondos S.A., Credicorp Capital Asset Management S.A. Administradora
General de Fondos, Banco de Crédito del Perú, y Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa
S.A. por S/10,903 miles, S/3,384 miles, S/3,259 miles, S/2,977 miles y S/864 miles,
respectivamente).

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 (b) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2021, corresponde principalmente a las cuentas por pagar a
Banco de Crédito del Perú y Pacífico Seguros.

(c) Al 31 de diciembre de 2021 incluye los servicios adicionales de soporte en temas de asesoría
regulatoria en mercado de valores, soporte administrativo, administración de riesgos y asesorías
diversas prestados a las compañías Credicorp Capital Sociedad Administradora de Fondos S.A.,
Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A., Credicorp Capital Sociedad Titulizadora S.A. y
Credicorp Capital Perú S.A.A. por S/14,623 miles, S/7,806 miles, S/585 miles y S/76 miles,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2020 incluye los servicios adicionales de soporte en
temas de asesoría regulatoria en mercado de valores, soporte administrativo, administración de
riesgos y asesorías diversas prestados a las compañías Credicorp Capital Sociedad
Administradora de Fondos S.A., Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A., Credicorp
Capital Sociedad Titulizadora S.A. y Credicorp Capital Perú S.A.A. por S/15,154 miles, S/6,977
miles, S/576 miles y S/76 miles, respectivamente.

(d) Por estos servicios, sobre la base de un análisis interno y considerando los precios de
transferencia que se deben cumplir entre entidades relacionadas, la Compañía ha registrado en el
rubro “Costos de servicios y gastos de administración” del estado de resultados integrales un
gasto de aproximadamente S/3,433 miles al 31 de diciembre de 2021 (S/2,303 miles al 31 de
diciembre de 2020).

(e) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía tiene gastos reportados por personal clave
de la Gerencia, según la definición de la NIC 24 “Información a revelar sobre partes
relacionadas”, por S/19,169 miles y S/18,302 miles, respectivamente.

(f) Durante el año 2021 y 2020, la Compañía recibió préstamos de sus relacionadas por S/40,482
miles y S/51,584 miles, respectivamente, los cuales al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, fueron
cancelados.

20 HECHOS POSTERIORES

El 22 de enero de 2022, el Gobierno del Perú a través del Decreto Supremo No.003-2022-SA, dispuso
la prórroga de la declaratoria de la emergencia sanitaria por la presencia de la COVID-19 por un plazo
de 180 días calendario contados a partir del 2 de marzo de 2022. Se trata de la sexta extensión del
estado de emergencia, decretado inicialmente en marzo de 2020 y que se ha mantenido a la fecha.

A la fecha de emisión de los estados financieros, la situación descrita anteriormente no ha tenido

impacto en los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2021. Asimismo, la
Gerencia estima que, durante el periodo 2022, la situación y las medidas implementadas a causa del
“Estado de Emergencia Sanitaria” no tendrán efectos significativos en el desempeño financiero y
operativo de la Compañía.

Desde el 31 de diciembre de 2021 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún otro
hecho significativo que pueda impactar a los estados financieros al 31 de diciembre de 2021.

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