II - VALUACIÓN AL COSTO - VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL- CONSOLIDACIÓN

Ejercicio Nº 1:
El 02/01/20x1, Inversora compra el 5% de las acciones de Emisora pagando $ 500. Esa participación no es suficiente para que Inversora tenga
influencia significativa en las decisiones de Emisora.
El 20/01/20x1, Emisora distribuye entre sus accionistas $ 1.000 de dividendos en efectivo.
Los siguientes son los resultados de Emisora de los ejercicios siguientes y las distribuciones de ganancias (todas en efectivo) entre sus
accionistas.

Ganancia del Dividendos

Año Fecha
ejercicio pagados
20x1 800 20/01/x2 700
20x2 600 20/01/x3 500
20x3 1.000 20/01/x4 1.300
Contabilice, en Inversora, la compra de las acciones y el ingreso de los fondos correspondientes a cada una de las distribuciones de dividendos
en efectivo de Emisora. Se supone que la distribución y el pago ocurren el mismo día.

------- 02/1/20x1 -------

Acciones 500 Resultados
Caja 500 Previos Posteriores Compra Total Resto
------- 20/01/20x1 ------- Compra Ejercicio Saldos Dividendos a Distrib
Caja 50
Dividendos Ganados 50 1000 1000
1000 x 5%
------- 20/01/20x2 -------
Caja 35
Dividendos Ganados 35 800 700 100
700 x 5%
------- 20/01/20x3 -------
Caja 25 600 100 500 200
Dividendos Ganados 25
500 x 5%
------- 20/01/20x3 -------
Caja 65
Dividendos Ganados 60 100 1000 200 1300
Acciones 5
------- -------

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Ejercicio Nº 2:
Micro compró el 60% de las acciones ordinarias con derecho a voto de Data cuyo estado patrimonial, al momento de la compra, era el
siguiente:

Pasivo
Activo
Caja y bancos 10.000 Deudas 120.000
Inversiones 50.000 Préstamos 180.000
Créditos por ventas 240.000 Sociales y fiscales 60.000
Bienes de cambio 600.000 Previsiones 25.000
Bienes de uso 280.000 Total del pasivo 385.000
Patrimonio neto 795.000
Total del activo 1.180.000 Total 1.180.000

Micro paga el precio de la compra de las acciones entregando lo siguiente a los vendedores:
• Un cheque de $ 200.000.
• Un inmueble con valor residual contable de $ 200.000 y un valor de mercado de $ 240.000.
• 24 cuotas mensuales de $ 10.000.
• El acuerdo firmado entre las partes establece que si durante los 12 meses siguientes a la fecha de la firma se terminan ciertas
obras de infraestructura previstas en la zona (lo que produciría un incremento significativo en las ventas de Data), Micro abonará
a los vendedores $ 50.000 más. La probabilidad que se completen las obras es muy alta.
Otros datos son:
• La tasa de interés de mercado es del 1% mensual.
• El valor corriente de los bienes de uso de Data se estimó en $ 520.000.
• Micro había desarrollado formalmente un plan de reestructuración que se llevará a cabo en los meses siguientes a la
transferencia y que tendrá un costo estimado de $ 150.000.
Se solicita contabilizar la compra de las acciones.

Costo de la operación: Valor corriente de la participación:

Cheque corriente 200.000 Patrimonio neto 795.000
Inmueble, a valor de mercado 240.000 Mayor valor bienes de uso
Cuota a valor actual: valor convenido 520.000
1
cuota 1 10.000 1,01 9.901 valor de libros 280.000 240.000
2
cuota 2 10.000 1,01 9.803 1.035.000
3
cuota 3 10.000 1,01 9.706 Pasivo por Reestructuración -150.000
4
cuota 4 10.000 1,01 9.610 885.000
5
cuota 5 10.000 1,01 9.515 60% 531.000
6
cuota 6 10.000 1,01 9.420
7
cuota 7 10.000 1,01 9.327
8
cuota 8 10.000 1,01 9.235
9
cuota 9 10.000 1,01 9.143
10
cuota 10 10.000 1,01 9.053
11
cuota 11 10.000 1,01 8.963
12
cuota 12 10.000 1,01 8.874
13
cuota 13 10.000 1,01 8.787
14
cuota 14 10.000 1,01 8.700
15
cuota 15 10.000 1,01 8.613
16
cuota 16 10.000 1,01 8.528
17
cuota 17 10.000 1,01 8.444

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 18
cuota 18 10.000 1,01 8.360
19
cuota 19 10.000 1,01 8.277
20
cuota 20 10.000 1,01 8.195
21
cuota 21 10.000 1,01 8.114
22
cuota 22 10.000 1,01 8.034
23
cuota 23 10.000 1,01 7.954
24
cuota 24 10.000 1,01 7.876
240.000 212.432
Adicional, a valor actual:
50.000 1,12 44.643 Valor llave (100% = 276.792) 166.075
Total pagado: 697.075 697.075

------- -------
Acciones VPP 697.075
Acciones, valor contable 477.000
Acciones, mayor valor 144.000
Acciones, valor llave 166.075
Acciones,
reestructuración -90.000
Intereses a devengar (obl a pagar) 32.925
x obligaciones a pagar 27.568
x deudas 5.357
Bienes de uso 200.000
Rtdo venta bs uso 40.000
Banco 200.000
Oblig a pagar 240.000
Deudas 50.000
------- -------

Ejercicio Nº 3:

Para cada una de las siguientes situaciones indique si existen o no resultados no trascendidos al cierre del ejercicio en que se realizaron las
transacciones (si su respuesta fuese positiva, determine el monto).
a) Controlante es mayorista y le vende mercaderías a Controlada, que es minorista, por $ 100. El costo de reposición al momento de la
venta era, para Controlante, de $ 80. Controlada mantiene esas mercaderías en existencia valuadas a $ 100. Al cierre del ejercicio, el
costo de reposición era de $ 90 y $ 100 para Controlante y para Controlada respectivamente. $ 10 = 100-90
b) Controlada vende en $ 5.000 un bien de uso a Controlante. El bien tenía un valor de origen de $ 10.000 y amortizaciones acumuladas
(por siete años) de $ 7.000. Controlante lo incorpora en $ 5.000 y le asigna cuatro años de vida útil. $ 1.750 = (10.000-8.000)-(5.000-
1.750)
c) Controlante posee un inmueble para alquilar y obtener una renta. Decide alquilárselo a Controlada por $ 200 mensuales. El contrato
se firma el primer día del ejercicio. Controlante paga puntualmente cada uno de los alquileres pactados. $ 0

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Ejercicio Nº 4:
Alfa compra, el 31/12/20x0, el 40% de las acciones de Beta con lo cual adquiere influencia significativa. El costo de la compra es de $ 100.000,
exactamente igual al 40% del patrimonio neto de Beta que es de $ 250.000. Los ejercicios de ambas sociedades cierran el 31 de diciembre de
cada año. Tanto Alfa como Beta valúan los bienes de cambio al costo de reposición.
El 31 de octubre de 20x0, Beta le vende ciertas mercaderías a Alfa por $ 80.000 con lo que obtiene una ganancia de $ 9.000. Al cierre del
ejercicio, Alfa mantiene esas mercaderías en existencia valorizadas a $ 82.000 que es el costo de reposición informado por Beta que es su
proveedor habitual. El costo de reposición para Beta al cierre del ejercicio es de $ 74.000.
Se solicita que contabilice lo que corresponda por los siguientes hechos:
a) La compra de la participación según los datos antes descriptos.
b) La participación de Alfa en las ganancias de Beta al 31/12/20x1que ascendieron a $ 40.000.
31/03/x1
Inversiones VPP 100.000
a Caja 100.000

Compra 40% de Beta

31/12/x1
Inversiones VPP 16.000
a Resultado VPP 16.000
Resultado inversión en Beta

31/12/x1
Resultado VPP 3.200
a Inversiones VPP 3.200
Eliminación de resultados no trascendidos: 40%
de $ 8.000

$ 82.000 - $ 74.000 = $ 8.000 x 40% = $ 3.200

Ejercicio Nº 5:
Alfa compra, el 31/12/20x0, el 40% de las acciones de Beta con lo cual adquiere influencia significativa. El costo de la compra es de $ 100.000,
exactamente igual al 40% del patrimonio neto de Beta que es de $ 250.000. Los ejercicios de ambas sociedades cierran el 31 de diciembre de
cada año. Alfa y Beta comercializan productos fungibles de fácil venta y con mercados activos.
El 31 de octubre de 20x0, Beta le vende mercaderías a Alfa por $ 80.000. Al cierre del ejercicio, Alfa mantiene esas mercaderías en existencia
valorizadas a $ 82.000 que es el valor neto de realización en ese momento.
Se solicita que contabilice lo que corresponda por los siguientes hechos:
a) La compra de la participación según los datos antes descriptos.
b) La participación de Alfa en las ganancias de Beta al 31/12/20x1que ascendieron a $ 40.000.
----------------- 31/03/x1 ---------------
Inversiones VPP 100.000
a Caja 100.000

Compra 40% de Beta

------------------- 31/12/x1 -------------------
Inversiones VPP 16.000
a Resultado VPP 16.000
Resultado inversión en Beta
------------------- -------------------

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Ejercicio Nº 6: San Lorenzo S.A. y San Nicolás S.A.

Objetivo: Analizar la contabilización de las operaciones durante la tenencia. Ver el tratamiento de las operaciones entre compañías en el caso
de poseer una participación que le permite influir significativamente en la toma de decisiones.
1. Las empresas.
San Lorenzo S.A. es una Empresa Comercial que adquiere en el ejercicio X4 el 40% del Capital ordinario y de los votos de San Nicolás S.A. Ambas
empresas cierran ejercicio el 31/12 de cada año y aplican similares normas contables.
2. Compra de las acciones
El 31 de enero de 19X4 San Lorenzo S.A. adquirió el 40% de las acciones ordinarias de San Nicolás S.A. abonando por ellas $ 30.000; pagando
con cheque cargo banco XX. Dichas acciones son de VN $ 1 y de 1 voto cada una.
Al momento de la compra, a los efectos de la negociación, se asignó al edificio destinado a depósito de San Nicolás S.A. $25.000 en más
respecto del valor contable. La vida útil restante del mismo era de 40 años.
Además San Lorenzo S.A. reconoció $2.664 en concepto de llave a los vendedores de las acciones. Se decidió amortizar la misma en 5 años.

Patrimonio Neto de San Nicolás S.A. al 31/01/X4

Capital ....................................................................................................... 5.300
Ajuste de Capital ..................................................................................... 17.743
Total ........................................................................................................ 22.043
Reserva Legal ............................................................................................ 3.277
Resultados no Asignados ........................................................................ 17.020
Total del Patrimonio Neto ....................................................................... 43.340
Dentro del Pasivo existen $7.200,00 correspondientes a Capital preferido, ajustable por Índice Mayorista Nivel General (del INDEC) con
dividendo fijo sin derecho a acrecer. Los dividendos que se encontraban devengados habían sido provisionados en esa fecha.
3. Asamblea Ordinaria de San Nicolás S.A.
Fecha de la asamblea 28/03/X4
Distribución
Resultados no Asignados ....................................................................... $15.958
A Reserva Legal ........................................................................................$ (730)
A Dividendos en efectivo ......................................................................$ (3.300)
A nuevo Ejercicio .................................................................................. $ 11.928

Los dividendos se abonan el 31/03/X4

4. Operaciones entre Compañías

El 25 de julio de 19X4 San Lorenzo S.A. vende una grúa a San Nicolás S.A. en $12.500. El valor residual de dicha máquina en la vendedora
ascendía a $4.000 y le quedaban 10 años de vida útil. La compradora decide amortizar en 10 años.
El 30 de agosto de 19X4 San Nicolás le vende mercaderías a San Lorenzo por $2.400; las cuales se vendieron a terceros. Ambas empresas
valúan a valores de reposición su mercaderías. Los valores están expresados en moneda del 31/12/X4.
San Lorenzo S.A. cobró por trabajos administrativos $3.000 a San Nicolás A.

5. Patrimonio Neto al 31/12/X4

Capital ....................................................................................................... 5.300
Ajuste de Capital ..................................................................................... 17.743
Total ........................................................................................................ 22.743
Reserva Legal……………………………… 4.007
Resultados no Asig………………………… 31.170
Total del Patrimonio Neto .................................................................... 58.220
El Resultado del ejercicio ascendió a $ 19.242 . El resultado contenido en la cifra anterior que correspondió al mes de enero de 19X4 fue $1.062.
El Capital preferido más su ajuste asciende a $7.200. Los dividendos devengados a la fecha de cierre del ejercicio fueron provisionados.

Se solicita:
1. Calcular VPP al momento de la compra.
2. Realizar la contabilización durante la tenencia.
3. Verificar el saldo de la inversión valuada a VPP al cierre del ejercicio

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Pago 30.000

Compra
Pn contable 43.340
Mayor valor inmueble 25.000
68.340
participación 40% 27.336
Llave (100 % = 6.660) 2.664
30.000 30.000

------- 31/01/x4 -------

Acciones VPP 20.000,00
Acciones VPP, valor contable 17.336,00
Acciones VPP, mayor valor 10.000,00
Acciones VPP, llave 2.664,00
Caja 20.000,00
------- 31/03/x4 -------
Caja 1.320,00
Acciones VPP
Acciones VPP, valor
contable 1.320,00
3300 x 40%
------- -------

VPP al cierre del ejercicio 40% Libros ajuste

PN contable
Capital 5.300,00 2.120,00
Ajustes al capital 17.743,00 7.097,20
Reserva legal 4.007,00 1.602,80
Resultados acumulados:
al inicio 17.020,00
distribución ejercicio 4.030,00 12.990,00 5.196,00
Subtotal 40.040,00 16.016,00
Resultados del ejercicio 18.180,00 7.272,00
Patrimonio neto al cierre 58.220,00 23.288,00 16.016,00 7.272,00

Mayor valor bien de uso 25.000,00

Mayor amortización 625,00 24.375,00 9.750,00 10.000,00 -250,00

Llave 6.660,00
Amortización llave 1.332,00 5.328,00 2.131,20 2.664,00 -532,80

RNT b uso
VR 4000
Venta -12500 -8.500,00
Amortización
acum 850,00 -7.650,00 -3.060,00 -3.060,00
80.273,00 32.109,20 28.680,00 3.429,20

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Resultado de la inversión
Resultado del ejercicio 18.180,00
Mayor amortización -625,00
Amortización llave -1.332,00
RNTR -7.650,00
8.573,00 3.429,20

------- 31/12/x4 -------

Acciones VPP 3.429,20
Acciones VPP, valor contable 4.212,00
Acciones VPP, mayor valor -250,00
Acciones VPP, llave -532,80
Resultado inversión 3.429,20
------- -------

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 IV- VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL – CASOS ESPECIALES
Ejercicio Nº 1:

Alfa tiene 15.000 acciones (el 37,5%) de Beta. Ambas sociedades cierran su ejercicio el 30/09/20x0. El VPP contabilizado por Alfa coincide con el
VPP “puro”.

Patrimonio neto de Beta al 30/9/20x0

Capital (40.000 acciones V$N 1) 40.000
Reserva legal 8.000
Reserva estatutaria 12.000
Reserva facultativa 16.000
Resultados no asignados 14.000
Total 90.000

Beta, ha emitido obligaciones negociables (ON) convertibles en 10.000 acciones, a opción de sus tenedores a una tasa de interés anual del 8%.
El pasivo contabilizado por esas ON es de $ 12.000. La fecha de la capitalización es el 31/12/20x0. Alfa no ha comprado esas ON.
Beta distribuirá, el 15/12/20x0, dividendos en efectivo por $ 10.000.
Dato de interés: Cotización de las Acciones de Beta según MERVAL: $ 20, cotización de las obligaciones negociables: $ 12.

total
tenencia acciones
15000 acc / 40000 acc

dividendos $ 10.000,00 x 37,5% = $ 3.750,00

resto
pn $ 90.000,00 15000 acc 40000 acc
dividendos $ -10.000,00
on convertibles $ 12.000,00 10000 acc
15000 acc / 50000 acc

$ 92.000,00 x 30,0% = $ 27.600,00

$ 31.350,00

Ejercicio Nº 2:
Alfa tiene el 40% de Beta. Beta ha emitido obligaciones negociables por $ 20.000 convertibles en 500 acciones. Las acciones cotizan a $ 6 por
cada $ 1 de valor nominal ($ 60 por acción de V$N 10) y las ON a $ 900 cada $ 1.000 de ON. Las ON están en poder de terceros.
Calcule el VPP al que Alfa deberá valuar su inversión en Beta bajo estos supuestos:
a) Las ON se convertirán en acciones antes de que Beta distribuya dividendos en efectivo.
b) Las ON se convertirán en acciones después que Beta distribuya $ 20.000 de dividendos en efectivo.

Activo Pasivo
Varios 110.000 Varios 40.000
Obligaciones negociables 20.000
Total del pasivo 60.000

Patrimonio neto
Capital (1.000 acciones) 10.000
Resultados no asignados 40.000
Total patrimonio neto 50.000
Total del activo 110.000 Total 110.000

Las ON equivalen a 500 acciones. Si se capitalizan serán el 33% de la sociedad (500 acciones sobre 1.500).

total

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 2.1) tenencia acciones

pn $ 50.000,00 400 acc 1000 acc

on convertibles $ 20.000,00 500 acc
400 acc / 1500 acc

$ 70.000,00 x 26,67% = $ 18.666,67

total
tenencia acciones
2.2) 400 acc / 1000 acc

dividendos $ 20.000,00 X 40,00% = $ 8.000,00

resto 400 acc 1000 acc
pn $ 50.000,00
dividendos $ -20.000,00
on convertibles $ 20.000,00 500 acc
400 acc / 1500 acc

$ 50.000,00 X 26,67% = $ 13.333,33

$ 21.333,33

Ejercicio Nº 3:
A posee 5.000 acciones ordinarias de B. A ha realizado aportes a capitalizar por los que recibirá 6.000 nuevas acciones. El resto de los
accionistas de B no han efectuado ni efectuarán aportes a capitalizar. El patrimonio neto de B es el siguiente:
Capital (10.000 acciones de V$N 1) 10.000
Aportes a capitalizar 6.000
Resultados no asignados 4.000
Total 20.000

Se solicita que calcule cuatro veces el VPP bajo los tres siguientes supuestos:
a) Antes de la emisión de las nuevas acciones se distribuirán todos los resultados no asignados como dividendos en efectivo.
b) La distribución de los resultados no asignados como dividendos en efectivo se realizará después de la emisión de las nuevas
acciones.
c) La distribución de los resultados no asignados se hará a través de dividendos en acciones antes de la emisión de las nuevas
acciones.
d) La distribución de los resultados no asignados se hará a través de dividendos en acciones después de la emisión de las nuevas
acciones.

3.a) total
tenencia acciones
5000 acc / 10000 acc

dividendos $ 4.000,00 x 50,00% = $ 2.000,00

resto
pn $ 20.000,00 5000 acc 10000 acc
dividendos $ -4.000,00
ap a capitalizar 6000 acc 6000 acc
11000 acc / 16000 acc

$ 16.000,00 x 68,75% = $ 11.000,00

$ 13.000,00

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3.b) total
tenencia acciones
pn $ 20.000,00 5000 acc 10000 acc
dividendos $ -
ap a capitalizar 6000 acc 6000 acc
11000 acc / 16000 acc

$ 20.000,00 x 68,75% = $ 13.750,00

3.c) total
tenencia acciones
5000 acc / 10000 acc

div acciones 4000 acc 50,00% = 2000 acc

total
tenencia acciones
pn $ 20.000,00 5000 acc 10000 acc
div acciones 2000 acc 4000 acc
ap a capitalizar 6000 acc 6000 acc
13000 acc / 20000 acc

$ 20.000,00 x 65,00% = $ 13.000,00

3.d) total
tenencia acciones
pn $ 20.000,00 5000 acc 10000 acc
dividendos $ -
ap a capitalizar 6000 acc 6000 acc
11000 acc / 16000 acc

$ 20.000,00 x 68,75% = $ 13.750,00

tenencia final

div acciones 4000 acc x 68,75% = 2750 acc

tenencia antes dividendos 11000 acc 16000 acc

div acciones 2750 acc 4000 acc

participación final 13750 acc / 20000 acc = 68,75%

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Ejercicio Nº 4:
T posee el 30% de las acciones de Q cuyo patrimonio neto, al 30/06/x1 y 30/06/x2, era el siguiente:
31/06/x1 31/06/x2
Capital 1.000.000 1.000.000
Reserva legal 40.000 40.000
Resultados no asignados -440.000 -1.100.000
Total 600.000 -60.000
Se solicita:
a) Calcular el VPP al 30/06/01 y al 30/06/02.
b) Preparar el asiento por el que T registrará su participación en el resultado de Q al 30/06/02 teniendo en cuenta
a. que no tiene intenciones de seguir financiando las operaciones de Q.
b. que tiene intenciones de seguir financiando las operaciones de Q.

Alternativa 1:
------- 30/6/x2 -------
Resultado inversiones 180.000
Prev… Desv
Inversiones 180.000
------- ------- =

Alternativa 2:
------- 30/6/x2 -------
Resultado inversiones 198.000
Inversiones VPP 180.000
Deudas 18.000
------- -------

Ejercicio Nº 5:

Alfa tiene el 20% de Beta. Beta ha recibido aportes irrevocables que la obligan a emitir 400 acciones más para los aportantes.
Calcule el VPP al que Alfa deberá valuar su inversión en Beta bajo estos supuestos:
a) Los aportes fueron realizados por Alfa.
i. Los aportes se capitalizarán antes de que Beta distribuya dividendos en efectivo.
ii. Los aportes se capitalizarán después de que Beta distribuya dividendos en efectivo por $ 20.000.
b) Los aportes fueron realizados por los otros accionistas.
i. Los aportes se capitalizarán antes de que Beta distribuya dividendos en efectivo.
ii. Los aportes se capitalizarán después de que Beta distribuya dividendos en efectivo por $ 20.000.
c) Los aportes fueron realizados por los todos los accionistas en forma proporcional a su participación.
i. Los aportes se capitalizarán antes de que Beta distribuya dividendos en efectivo.
ii. Los aportes se capitalizarán después de que Beta distribuya dividendos en efectivo por $ 20.000.

Activo Pasivo
Varios 100.000 Varios 40.000
Total del pasivo 40.000

Patrimonio neto
Capital (1.000 acciones) 10.000
Aportes a capitalizar 20.000
Resultados no asignados 30.000
Total patrimonio neto 60.000
Total del activo 100.000 Total 100.000

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5.a.i) total
tenencia acciones
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc
dividendos $ -
ap a capitalizar 400 acc 400 acc
600 acc / 1400 acc

$ 60.000,00 x 42,86% = $ 25.714,29

5.a.ii total
tenencia acciones
200 acc / 1000 acc

dividendos $ 20.000,00 x 20,00% = $ 4.000,00

resto
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc
dividendos $ -20.000,00
ap a capitalizar 400 acc 400 acc
600 acc / 1400 acc

$ 40.000,00 x 42,86% = $ 17.142,86

$ 21.142,86

5.b.i) total comentar

tenencia acciones situación
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc participación
dividendos $ - menor 20%
ap a capitalizar 400 acc
200 acc / 1400 acc

$ 60.000,00 x 14,29% = $ 8.571,43

5.b.ii total comentar

tenencia acciones situación
200 acc / 1000 acc participación

dividendos $ 20.000,00 x 20,00% = $ 4.000,00 menor 20%

resto
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc
dividendos $ -20.000,00
ap a capitalizar 400 acc
200 acc / 1400 acc

$ 40.000,00 x 14,29% = $ 5.714,29

$ 9.714,29

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5.c.i) total
tenencia acciones
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc
dividendos $ -
ap a capitalizar 80 acc 400 acc
280 acc / 1400 acc

$ 60.000,00 x 20,00% = $ 12.000,00

5.b.ii total
tenencia acciones
200 acc / 1000 acc

dividendos $ 20.000,00 x 20,00% = $ 4.000,00

resto
pn $ 60.000,00 200 acc 1000 acc
dividendos $ -20.000,00
ap a capitalizar 80 acc 400 acc
280 acc / 1400 acc

$ 40.000,00 x 20,00% = $ 8.000,00

$ 12.000,00

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