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NVIDIA
USD 788,17
Industria: Tecnología Análisis de 24-Feb-2024
Sector: Semiconductores Precio de cierre de 23-Feb-2024

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Tecnología - Semiconductores

NVIDIA
US67066G1040 | NVDA | EE.UU. Análisis de 24-Feb-2024 Precio de Cierre de 23-Feb-2024 USD 788,17

NVIDIA valor perteneciente al sector Semiconductores, dentro del grupo de Evaluación Global
Tecnología.

Su capitalización bursátil de 1 963,45 billones de dólares la posicionan entre las

empresas de alta capitalización y es # 3 de su grupo en el mundo.

Durante los últimos 12 meses, este valor ha registrado un precio máximo de

USD 788,17 y un precio mínimo de USD 229,65. Su precio actual de USD 788,17 lo
sitúa cerca de su máximo de 52 semanas y un 243,2% por encima de su mínimo de
52 semanas.

Rentabilidad desde el 24 de Febrero de 2023: NVIDIA: 238,5%, Tecnología: 52,6%,

SP500: 28,2% Negativo Ligeramente Neutral Ligeramente Positivo
Negativo Positivo

Nombre Mercado Precio Rend.Capitalización Estrellas Sensibilidad LT Rend. Dividendos Rend. rel. Evaluación
YtD en $bn P/E LT 4 sem. Global

NVIDIA US 788,17 59,2% 1 963,45 23,8 36,8% 0,0% 27,0%

Tecnología (TEC@US) US 923,00 8,4% 18 413,17 22,5 21,0% 0,6% -1,1%

SP500 US 5 089,00 6,7% 45 381,32 17,9 16,4% 1,4% 4,6%

Puntos clave Comparación 24 de Febrero de 2023 - 23 de Febrero de 2024

815 250%
El margen operativo (EBIT) medio En relación con el valor de mercado,
histórico, de 26,2%, es claramente el valor contable de 5,3% estaba
699 200%
superior a la media del sector, de muy debajo de la media del sector
6,7%. de 18,6%.
582 150%
Actualmente, el precio de la
acción es un 243% más caro 466 100%
Las revisiones de los beneficios son
que la cotización mínima de los
positivas desde el 23 de Febrero de
últimos 12 meses, que ha sido de 349 50%
2024.
USD 229,65 el 10 de Marzo de
2023. 233 0%

Durante los próximos años 116 -50%

se espera un crecimiento Abr-23 Jun-23 Ago-23 Oct-23 Dic-23 Feb-24
extraordinariamente elevado de los NVDA SP500 TEC@US
beneficios (36,8%).

Nyon, 24-Feb-2024 06:30 GMT+1

Checklist / Último cambio / Objetivo
NVIDIA mejora su calificación general, que pasa a Ligeramente Positivo, gracias a una estrella adicional en
NVDA
el nivel fundamental
Evaluación global Subida del neutral al ligeramente positivo el 23-Feb-2024.

Estrellas Cuatro estrellas desde 23-Feb-2024.

Tendencía revisión de Análisis positivo desde el 23-Feb-2024. La tendencia de las revisiones de los beneficios al alza está en
beneficios línea con el clima positivo del sector.

Valoración Moderadamente infravalorado. En términos de valoración, el valor tiene un buen potencial.

MT Tech Trend Tendencia técnica positiva desde el 03-Nov-2023. La tendencia es alcista en un ambiente alcista.

Rend. rel. 4 sem. vs. SP500 . El valor registró un mejor desempeño que el entorno negativo de su sector .

Sensibilidad Globalmente, el grado de sensibilidad que el inversor asume con NVIDIA se puede considerar medio
y esto desde el 15-Ago-2023.

Precio objetivo 827,58 En la fecha del análisis, el 23 de Febrero de 2024, el precio de cierre de la acción ha sido de USD 788,17 y
USD se ha valorado a un precio objetivo de USD 827,58 (+5%).

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NVIDIA Comparación Sectorial

Nombre Símbolo Mercado Precio Rend.

Capitalización Estrellas Sensibilidad LT Rend. Dividendos % al Evaluación
YtD en $bn P/E LT objetivo Global

NVIDIA NVDA US 788,17 59,2% 1 963,45 23,8 36,8% 0,0% 5,0%

BROADCOM AVGO US 1 296,37 16,1% 610,88 23,0 19,8% 1,7% 5,3%

TAIWAN SEMICONDUCTOR TSM US 129,53 24,6% 568,69 17,0 18,8% 1,7% 3,8%

ADVANCED MICRO DEVICES AMD US 176,52 19,8% 293,85 31,9 37,8% 0,0% 8,8%

INTEL INTC US 42,99 -14,5% 181,72 22,2 35,3% 1,2% 14,4%

APPLIED MATERIALS AMAT US 197,16 21,7% 166,19 19,9 14,5% 0,7% -22,5%

TEXAS INSTRUMENTS TXN US 163,69 -4,0% 150,42 29,3 15,4% 3,2% 7,8%

LAM RESEARCH LRCX US 928,50 18,5% 123,81 25,6 19,1% 0,9% -15,4%

ANALOG DEVICES ADI US 190,11 -4,3% 95,17 28,8 14,4% 2,0% 8,4%

MICRON TECHNOLOGY MU US 86,00 0,8% 94,84 13,0 401,7% 0,5% 9,6%

Análisis Técnico y Fundamental Análisis de Sensibilidad vs SP500

Análisis del Nivel de Precios
Para saber si NVIDIA tiene un precio justo, recurrimos al método ampliamente
aceptado de Peter Lynch que compara la proyección de crecimiento de los beneficios y
el retorno de los dividendos estimados frente a la relación precio beneficio PER (Price
Earning Ratio) estimada. Basado en esto:
- NVIDIA se encuentra fundamentalmente infravalorada con respecto a su precio
teórico.
- su valoracion es comparable a la del sectorial Tecnología americano.
Según sus fundamentales, el potencial del precio de NVIDIA es bueno, y en línea con
la media de su sector industrial.
Revision de Beneficios
NVIDIA es muy seguido por los analistas, ya que en los tres últimos meses una media
de 46 analistas han publicado estimaciones de su beneficio hasta el año 2026.
Actualmente, estos analistas están revisando positivamente sus estimaciones de
crecimiento del beneficio por 17,8% con respecto a 7 semanas atrás, cuando las
revisiones eran negativas. Este giro sobre las expectativas de crecimiento eran visibles
desde el 23 de Febrero de 2024.
Tendencia Técnica y Comportamiento Relativo
La tendencia a medio plazo es alcista desde el 3 de Noviembre de 2023 en los
USD 450,05.
El rendimiento relativo ajustado por dividendos de las últimas 4 semanas en relación
con el indice de referencia (SP500) es del 27,0%. Lo cual confirma el rendimiento
positivo y el interés de los inversionistas.
El rendimiento relativo de las últimas 4 semanas comparado con su grupo de
referencia Tecnología es negativo.
Dividendo
La rentabilidad por dividendo a 12 meses es del 0,0%. Este dividendo estimado
representa el 0,5% del beneficio estimado. En consecuencia, el dividendo está
fácilmente cubierto y su sostenibilidad prácticamente asegurada.
Dividendo previsto en % del objetivo
15,0% INTC
Beta 2,19 indica que por cada 1% de variación del índice de referencia, NVIDIA varía
en promedio un 2,19%. Pero un análisis de la Beta junto con la correlación ofrece una
valoración más relevante.
Correlación 0,58 Significa que 33% de los movimientos de la acción se explican por
los cambios en el índice.
Volatilidad 1 mes: 50,9%, 12 meses: 43,8%.
El Factor de Sensibilidad en Mercados Bajistas
El Factor de Mercado Bajista mide el comportamiento de una acción en mercados
a la baja. En este contexto, NVIDIA tiene tendencia a bajar en la misma proporción
que el índice SP500. Este comportamiento proporciona una posición con mediana
sensibilidad durante mercados a la baja.
El Factor de Sensibilidad en Mercados Alcistas
El Factor de Noticias Negativas mide el comportamiento de una acción en mercados
alcistas. Este comportamiento muestra que en el caso de una presión específica,
NVIDIA es ligeramente penalizado por el mercado. Cuando esta acción cae en un
mercado alcista, su desviación media es de -1,94%.
Resumen del Análisis de la Sensibilidad
Globalmente, el grado de sensibilidad que el inversor asume con NVIDIA se puede
considerar medio y esto desde el 15 de Agosto de 2023.
Conclusión Nyon, 24-Feb-2024 06:30 GMT+1
La acción cumple todas nuestras estrellas. El mercado, los analistas y el análisis
fundamental han mostrado señales positivas. NVIDIA ha sido considerado
atractivo por el mercado y también se ha movido positivamente frente al índice
SP500. La acción sigue estando fundamentalmente barata y los analistas se
mostraron optimistas al revisar al alza las previsiones de beneficios.
La situación del entorno sectorial es también favorable y, con una estrella menos,
solamente ligeramente desfavorable.
En el pasado, el precio de las acciones ha reaccionado ante situaciones de estrés
con pérdidas de precio típicas del mercado. La susceptibilidad de pérdida es
un criterio de valoración importante para nosotros, al igual que la calificación
por estrellas. Teniendo en cuenta esta susceptibilidad de pérdida promedio,
obtenemos una impresión general más bien positiva.

AMD MU
ADI TXN
7,5%
NVDA AVGO
TSM
Cifras Clave
% al objetivo

0,0%
Previsión anualizada para el año en curso hasta 2026

-7,5% PER estimado (LT PE) por 2026 23,8

Previsiones de crecimiento de beneficios (LT Growth) 36,8%

-15,0% LRCX
Dividendo (Ex Date : 05-Mar-2024) USD 0,04

-22,5% AMAT
Numero de analistas 46
0,00% 0,75% 1,50% 2,25% 3,00% 3,75%
Dividendo previsto Fecha del primer análisis 02-Ene-2002
El tamaño de las burbujas representa a la capitalización del mercado, y sus colores
Ratios financieros - 2023
indican la Evaluación Global.

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NVIDIA - Historial de 5 Años

Comparación LT P/E 22 de Febrero de 2019 - 23 de Febrero Dividendo Esparado 2019 - 2024

de 2024
1,25%

75
1,00%

60
0,75%

45
0,50%

30
0,25%

15
0,00%
2019 2020 2021 2022 2023 2024

0
Ago-19 Feb-20 Ago-20 Feb-21 Ago-21 Feb-22 Ago-22 Feb-23 Ago-23 Feb-24 NVDA TEC@US

NVDA TEC@US

El futuro PER de NVIDIA es similar al de su grupo Tecnología, ya que actualmente se
sitúa en 23,79 y el futuro PER del grupo es 22,51. Esto indica que la valoración de la
acción no está lejos de la de su grupo industrial.
Esta acción está cotizando por debajo de su medio histórico de 31,68.
La rentabilidad por dividendo esperada para los próximos 12 meses es de 0,0%, el
cual es menor que los 0,6% que hacen el valor promedio del sector de NVIDIA.
Como mencionamos,el dividendo esperado representa el 0,5% de las utilidades
estimadas. El pago del dividendo está cubierto y la sostenibilidad del pago parece bien
asegurada.
La estimación actual del dividendo esperado se ubica cerca al promedio histórico de
0,1%.

Comparación 22 de Febrero de 2019 - 23 de Febrero de 2024

122%16% 41% 125%27% 33% -50% -19% -32% 239%24% 53% 59% 7% 8%
825 2000%

628 1500%

432 1000%

236 500%

39 0%

-157 -500%
Ago-19 Mar-20 Oct-20 May-21 Dic-21 Jul-22 Feb-23 Sep-23 Abr-24 Nov-24

NVDA SP500 TEC@US

NVIDIA Corporation suministra soluciones gráficas, informáticas y de red en Estados Unidos, Taiwán, China y a nivel internacional. El segmento de gráficos de la compañía
ofrece GPUs GeForce para juegos y PCs, el servicio de streaming de juegos GeForce NOW y la infræstructura relacionada, y soluciones para plataformas de juegos; GPUs
Quadro/NVIDIA RTX para gráficos de estaciones de trabajo empresariales; software vGPU para computación visual y virtual basada en la nube; plataformas de automoción
para sistemas de inf#ntretenimiento; y software Omniverse para construir diseños 3D y mundos virtuales. Su segmento Compute & Networking proporciona plataformas y
sistemas de centro de datos para IA, HPC y computación acelerada; soluciones de interconexión y redes Mellanox; Cockpit de IA para automoción, acuerdos de desarrollo de
conducción autónoma y soluciones para vehículos autónomos; procesadores para minería de criptomonedas; Jetson para robótica y otras plataformas integradas; y NVIDIA AI
Enterprise y otro software. Los productos de la compañía se utilizan en los mercados de juegos, visualización profesional, centros de datos y automoción. NVIDIA Corporation
vende sus productos a fabricantes de equipos originales, fabricantes de dispositivos originales, ensambladores de sistemas, fabricantes de placas complementarias, minoristas/
distribuidores, proveedores de software independientes, proveedores de servicios de Internet y en la nube, fabricantes de automóviles y proveedores de automóviles de primer
nivel, empresas de cartografía, empresas de nueva creación y otros participantes del ecosistema. Tiene una colaboración estratégica con Kroger Co. NVIDIA Corporation se
constituyó en 1993 y tiene su sede en Santa Clara, California.

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NVIDIA - Indicadores Financieros 2023

Rentabilidad del Capital Propio El beneficio antes de interés e impuestos

37,5% 40%

30,0%
30%

22,5%
20%
15,0%

10%
7,5%

0,0% 0%
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023

NVDA TEC@US NVDA TEC@US

La rentabilidad del capital propio (en inglés, ROE o Return on Equity) muestra la El margen de utilidad operativa de NVIDIA refleja un promedio histórico de 26%. El
relación entre los beneficios generados y el patrimonio aportado por los accionistas. cual está por encima del promedio del sector. Las empresas del sector arrojan un
En el caso de NVIDIA la media del ROE se encuentra en 25% y por lo tanto dentro del margen EBIT promedio de solo 7%.
promedio de la industria de 6%. Lo cual indica una eficiente utilización de los fondos El último 22% registrado se encuentra cerca al promedio histórico de 26%.
propios.
La ultima rentabilidad del capital propio publicada de 20% se encuentra por debajo del
promedio de largo plazo de 25%.

Participación del capital propio dentro del total Book Value / Price
de activos 25%

75%
20%

60%
15%

45%
10%

30%
5%

15%
0%
2019 2020 2021 2022 2023
0%
2019 2020 2021 2022 2023
NVDA TEC@US

NVDA TEC@US

La grafica muestra la participación del capital propio dentro del total de activos. NVIDIA
arroja un grado de financiación propia de 61%, la cual se encuentra por encima del
promedio del sector de 47%.
La participación del capital propio actual de 54% se encuentra por debajo del promedio
histórico de 61%.
Aquí se muestra la relación entre el valor contable y el precio de mercado. Entre mayor
es la relación más valor contable es obtenido en términos relativos al valor de mercado.
La media registrada por NVIDIA de 5% se encuentra por debajo del promedio del
sector de 19%.
El valor actual de 4% se encuentra cerca al promedio histórico de 5%.

Balance / Estado de 2021 2022 2023 Estado de Resultados 2021 2022 2023
resultados
30-Jan 29-Jan 31-Jan
30-Jan 29-Jan 31-Jan en millones USD USD USD
en millones USD USD USD Ventas 26 914 26 974 26 974 100%
Liquidez 21 208 13 296 13 296 32% Costes 8 265 9 323 10 074 37%
Créditos 4 650 3 827 3 827 9% Margen bruto 17 475 16 107 15 356 57%
Inventario 2 605 5 159 5 159 13%
Gastos generales de 7 424 9 779 9 779 36%
Activos corrientes 28 829 23 073 23 073 56%
administración
Activos tangibles 3 607 4 845 4 845 12% Investigación y Desarrollo 5 268 7 339 7 339 27%
Activos intangibles 6 688 6 048 6 048 15% Ingresos operativos 10 051 6 328 5 577 21%
El total de activos 42 965 37 786 41 182 100%
Depreciación 1 174 1 544 1 544 6%
Resultado antes de Extras 9 752 4 368 4 368 16%
Obligaciones 1 783 1 193 1 193 3%
Resultado antes de impuestos 10 177 4 443 5 857 22%
Pasivo Corriente 0 1 250 1 250 3%
Dividendos 399 398 398 1%
Total pasivos corrientes 4 335 6 563 6 563 16%
Resultado neto 9 752 4 368 4 368 16%
Pasivos a largo plazo 10 946 9 703 9 703 24%
Capital proprio 26 613 22 101 22 102 54%
Total Pasivo 42 965 37 786 41 182 100%

Principales Cifras Principales Cifras

Valor en libros 10,62 8,96 8,96 Coeficiente de liquidez 6,7 3,5 3,5
Número de acciones ('000) 2 506 000 2 466 000 2 466 000 Los pasivos a largo plazo 25,5% 25,7% 23,6%
Número de empleados 22 473 26 196 26 196 Ventas sobre activos 62,6% 71,4% 65,5%
Flujo de caja en % de las ventas 40,6% 21,9% 21,9%

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Léxico: acciones
Valoración global
La puntuación theScreener es el resultado de varios factores: análisis fundamentales,
estudios técnicos, medición de la sensibilidad y tendencia del entorno (análisis
comparativos).
El resumen de todos estos parámetros consta de 5 niveles:
- Crec. LP
: Positivo, casi todos o todos los factores son positivos
- a 3 años).
: Bastante positivo, la mayoría de los factores son positivos
- Tend. técn. a MP
: Neutro, equilibrio entre factores positivos y negativos
- negativa.
: Bastante negativo, la mayoría de los factores son negativos
- tendencia, esta tendencia se considera neutral.
: Negativo, casi todos o todos los factores son negativos
La puntuación de los Índices y los Sectores industriales consta de 3 niveles: Positivo,
Neutro y Negativo.
Núm. de valores
Se trata del número de valores objeto de análisis que componen el índice.
Cap. bursátil en miles de millones de USD
Se trata de la capitalización bursátil en miles de millones de dólares. Esta cifra se obtiene
mediante la multiplicación del precio de la acción de una sociedad por el número total de
acciones de la misma. Con el fin de poder realizar comparativas, todos los resultados se
expresan en USD.
Valoración
Nuestra valoración indica si un valor es caro o barato con respecto a su potencial de
crecimiento (se trata de determinar si el inversor está pagando una prima por el incremento
para ese valor).
Para apreciar el valor de un título comparado con su precio actual, nuestra valoración
combina varios criterios:
- el precio del valor
- las previsiones de beneficios
- el crecimiento previsto de los beneficios
- los dividendos
La combinación de estos criterios permite ofrecer una valoración de la sociedad.
Proponemos 5 valoraciones, que van de muy infravalorado a muy sobrevalorado.
Estrellas
El sistema de clasificación de valores que utiliza theScreener, mediante el uso de estrellas,
se ha creado para ayudarle a identificar valores óptimos de forma rápida y sencilla.
Este sistema de clasificación atribuye estrellas de la siguiente manera:
- Tend. rev. ben.
- Valoración
- Tend. técn. a MP
- Rend. relativo 4 semanas
Por tanto, un valor puede tener un máximo de cuatro estrellas.
La clasificación más baja que puede tener un valor es de cero estrellas.
Una vez adquiridas, el valor conserva las estrellas hasta que ocurre lo siguiente:
- Tend. rev. ben. negativa
- Valoración negativa
- Tend. técn. a MP negativa
- Rend. relativo 4 semanas está por debajo del -1%
Dividendos
Se trata de un dividendo en % estimado para los próximos 12 meses.
El dividendo, aunque presente la misma cifra, puede mostrar 4 colores en función de la
cobertura del beneficio:
- 0 %, sin dividendo
- 4 %, el dividendo está cubierto (entre el 0 % y el 40 % del beneficio)
- 4 %, el dividendo representa entre el 40 % y el 70 % del beneficio
- 4 %, el dividendo es superior al 70 % del beneficio, lo que significa que no está garantizada
la cobertura del dividendo.
Tend. rev. ben.
La tendencia de revisión de los beneficios representa el consenso de los analistas y se basa
en sus revisiones de los beneficios por acción (EPS) en las últimas siete semanas. Para
garantizar la fiabilidad de las estimaciones, theScreener sólo analiza títulos cubiertos por al
menos tres analistas.
Revisiones superiores al ±1% se interpretan como tendencias positivas o negativas de
revisión de los beneficios.
Rating Ratios financieros
Las entidades financieras se califican en una escala de tres niveles (positivo, neutro y
negativo). La evaluación global se basa en las subcalificaciones que tienen en cuenta la
evolución a medio y largo plazo, así como la media del sector.
Aviso;
Esta información esta proporcionada solamente para su uso personal, y no constituye ni contiene ninguna solicitación, consejos financieros, ofrecimiento para comprar o vender cualquier tipo de inversiones
en valores. Esta información se basa en fuentes que consideramos fiables, pero no garantizamos la exactitud ni la exhaustividad de la información, opiniones y cotizaciones.
Si la moneda de inversión difiere de la moneda del instrumento de inversión, las fluctuaciones monetarias pueden tener una fuerte influencia en el rendimiento del instrumento de inversión, de modo
que puede ser significativamente mayor o menor.
Mas informaciones: www.thescreener.com/en/wc/methodology.htm
Price data, financial ratios and earnings estimates provided by FACTSET. Indexes data provided by EDI.
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Precio objetivo
El precio objetivo es una estimación de cuál será el precio dentro de 12 meses.
PER LP
Se trata de un ratio entre el precio y los beneficios futuros estimados a largo plazo.
Se trata de una tasa de crecimiento anual estimado de los beneficios a largo plazo (de 2
La tendencia técnica a medio plazo (40 días) indica la tendencia actual, positiva, neutral o
Cuando el precio se sitúa un 1,75% por encima o por debajo del Punto de cambio de
Existe una tendencia técnica positiva o negativa si el precio supera o cae por debajo de la
tendencia técnica en al menos un 1,75%.
Rendimiento (relativo) 4 semanas
Esta cifra ajustada al dividendo mide la rentabilidad de un valor respecto a su índice nacional
(en comparación con la situación 4 semanas antes). En el caso de un índice, se trata de la
rentabilidad neta en 4 semanas.
Bad News Factor
Para determinar el "Bad News Factor" se mide la bajada de un valor en mercados alcistas.
Si la evolución de un valor baja mientras que su índice de referencia sube, se considera que
la rentabilidad del título está afectada por una mala noticia; de ahí el nombre: "Bad News
Factor".
Sobre una base bimensual, se miden los movimientos de un valor durante un periodo de 52
semanas móviles. Cada vez que un valor baja mientras que su índice de referencia sube,
se calcula el porcentaje de diferencia, se integra a una media anual y se expresa en puntos
básicos,
- Cuanto más alto sea el "Bad News Factor", más sensible será el valor a las malas noticias.
- Cuanto más bajo sea el "Bad News Factor", menos sensible será el valor a las malas
noticias.
Bear Market Factor
Para determinar el "Bear Market Factor", analizamos el comportamiento de un valor en
mercados bajistas; de ahí el nombre: "Bear Market Factor".
El "Bear Market Factor" indica, en puntos básicos, la diferencia media entre los movimientos
del precio de la acción y los del mercado de referencia. Se calcula sobre una base de 52
semanas móviles, a intervalos bimensuales, y únicamente durante sesiones bajistas del
índice.
Cuanto más alto es el "Bear Market Factor", más intensifica las bajadas el valor en mercados
bajistas.
Un "Bear Market Factor" muy negativo significa que el valor es más resistente a las pérdidas
en los mercados bajistas.
Sensibilidad
La evolución del precio de las acciones normalmente es muy volátil y puede provocar una
pérdida total. En función de su comportamiento histórico, las acciones se clasifican por
nivel de sensibilidad. Estos niveles de sensibilidad se tienen en cuenta únicamente para
una comparativa histórica y respecto a otras acciones. Tenga en cuenta que, incluso las
clasificadas como "low sensitivity" (sensibilidad baja), las acciones son inversiones con riesgo
alto y pueden llegar a perder todo el valor; los comportamientos pasados no anticipan
rentabilidades futuras y no son constantes en el tiempo.
La "Sensibilidad" se determina midiendo el "Bear Market Factor" y el "Bad News Factor"
contra su índice de referencia.
Hay tres tipos de "Sensibilidad":
- El nivel "Sensibilidad baja", donde los puntos están representados en niveles más bajos
que el punto medio de la referencia mundial.
- El nivel "Sensibilidad media", donde los puntos están representados en niveles más altos
que el punto medio de la referencia mundial, pero más bajos que una desviación estándar.
- El nivel "Sensibilidad alta", donde los puntos están representados en niveles más altos
que una desviación estándar.
Volatilidad
La volatilidad mide los rangos del movimiento alcista y bajista de un valor o índice. La
volatilidad a 12 M indica la volatilidad media durante los últimos 12 meses.
Beta
La Beta a veces se utiliza como una medida de sensibilidad. Cuando es mayor que 100,
significa que un valor es más volátil que su índice de referencia.
Correlación
La correlación es el nivel de semejanza en la fluctuación de un valor respecto a su índice
de referencia. En realidad, se trata de un % de movimientos explicados por el movimiento
del índice.
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