Curso: Gestión de Tesorería

Programa de Especialización para Ejecutivos – PEE

Escuela de Administración de Negocios para Graduados – ESAN
MBA Arturo García Villacorta

CUESTIONARIO

1. ¿Cuáles son las decisiones financieras fundamentales?

2. ¿En qué consiste la administración de activos y pasivos?

3. ¿Cuáles son los ciclos de negocio en una empresa industrial, comercial y de servicios, y
en una entidad financiera? Sólo enúncielos.

Empresa industrial: _____________________________________

Empresa comercial: _____________________________________

Empresa de servicios: _____________________________________

Entidad financiera: _____________________________________

4. ¿Cuáles son los activos que tienen que ver con la esencia del negocio?

a) Caja y Bancos, Valores Negociables y Cuentas por Cobrar

b) Cuentas por Cobrar e Inventarios
c) Caja y Bancos, Valores Negociables e Inventarios
d) Cuentas por Cobrar, Inventarios y Activos Fijos

5. El capital de trabajo aumenta debido a que:

a) Aumenta el activo
b) Aumenta el pasivo
c) Aumentan las ventas
d) Aumentan las utilidades

6. ¿El capital de trabajo debe financiarse a corto ó a largo plazo? ¿Por qué? ¿Cómo se
financiaría?
7. ¿Por qué una empresa debe financiar parte de su capital de trabajo con créditos de corto
plazo en el sistema financiero? ¿Con qué tipos de crédito lo podría financiar?

8. ¿Cómo se deben financiar los siguientes tipos de activos:

Activos corrientes de carácter temporal: _______________________________

Activos corrientes de carácter permanente: _______________________________

Activos fijos: _______________________________

9. ¿Cuál es la principal razón por la cual se otorga a un cliente un crédito, y cómo se

determina ésta?

10. ¿Cuáles son los grandes componentes de una Política de Créditos? Solo enúncielos.

11. Si los términos y condiciones de una compra al crédito son 2/10, neto 30. ¿Cuál será el
costo financiero del crédito si la empresa paga a los 10 días y a los 30 días?

12. ¿En qué consiste el sistema de evaluación crediticia de las cinco “C”?

13. ¿Qué Planes específicos se derivan del Plan Estratégico? Solo enúncielos.

14. ¿Qué son los pasivos espontáneos y cuáles son?

15. ¿Es bueno que una empresa retenga utilidades? ¿Por qué? ¿Cuál es el efecto?

16. Si las ventas al crédito diarias son de S/. 3,000 y el plazo de crédito es de 15 días, ¿cuál
es el monto de inversión en cuentas por cobrar, una vez que éstas se repiten.

17. El IGV de las compras y ventas:

¿se incluyen en el flujo de caja?
¿se incluyen en el estado de resultados?
¿se incluyen en el estado de situación financiera?
¿se incluyen en el presupuesto?

¿En cuál (es) se incluyen el IGV de las compras y de las ventas? ¿Cómo?
18. ¿Qué ventajas tiene el leasing financiero para una empresa respecto al crédito
tradicional?

19. ¿Cómo registra la empresa una operación de leasing financiero en sus estados
financieros? Suponga que el valor del activo es de S/. 500,000 y la suma de todas las cuotas
del cronograma del leasing es S/. 650,000

20. Una empresa decide conseguir recursos de largo plazo a través de una emisión de
50,000 bonos a 4 años. El valor facial del bono es de $ 1,000 y pagan una tasa nominal
de 6%. El banco de inversión que ha estructurado la emisión los coloca bajo la
modalidad de mejor esfuerzo, siendo sus honorarios del orden del 1.3% del capital
captado.
Los gastos de emisión son $ 80,000.
El mecanismo de colocación es subasta holandesa. Las propuestas presentadas son las
siguientes:

Bonos requeridos Rendimiento requerido

10,000 6.00%
15,000 6.50%
10,000 6.20%
12,000 5.90%
8,000 6.30%
10,000 6.30%
10,000 6.20%

¿Cuál será la tasa de corte y el precio de adjudicación del bono?