Conceptos:

Segú n Ferrel OC y Geoffrey Hirt se refieren a todas las actividades relacionadas con la
obtenció n de dinero y su uso eficaz.

La Administració n financiera, es el á rea de la administració n que cuida de los recursos

financieros de la empresa. Se centra en dos aspectos importantes de los recursos
financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez, buscando que sean lucrativos y
líquidos al mismo tiempo.

También se podría decir que se encarga de ciertos aspectos específicos de

una organizació n que varían de acuerdo a la naturaleza de cada una de las funciones
má s bá sicas que desarrolla la Administració n Financiera tales como: La Inversió n,
El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una organizació n.

Las finanzas son una rama de la Economía que estudia la obtenció n y uso eficaz del
dinero a través del tiempo por parte del individuo, empresa, organizació n y del Estado

Alcance y Naturaleza:

Se encarga principalmente de planear, organizar y controlar la distribució n de los

recursos econó micos de una empresa, pensado de acuerdo a sus planes y necesidades,
en pro de generar una mayor rentabilidad del negocio, siendo de manera optima y
eficiente.

 Permite planear el crecimiento de la empresa, tanto tá ctica como estratégica.

 Minimizar la incertidumbre de la inversió n
 Maximizació n de las utilidades, del Patrimonio Neto, del Valor Actual Neto de la
Empresa y de la Creació n de Valor.

“El propó sito o naturaleza de la Administració n Financiera es maximizar el valor de la

inversió n para los accionistas o propietarios.”

La administració n o gestió n del dinero o capital, se ha convertido en toda una

profesió n y arte por la complejidad propia de un ambiente lleno de variables y
elementos. Las técnicas y formas para adquirir y gestionar el dinero son cada día má s
complejas, má s exigentes.

La funció n finanzas se preocupa de dos aspectos fundamentales:

Determinar las fuentes necesarias para obtener recursos y luego asignarlos

eficientemente para los diversos usos mú ltiples y alternativos dentro de la empresa.

El estudio de las finanzas es muy complejo ya que está n relacionadas con un sinfín de
factores como la microeconomía, la macroeconomía, la política econó mica, la
psicología, la sociología, la cultura, y demá s aspectos que de una u otra forman
emergentes o incidente en las decisiones que toma el ser humano en cuanto al dinero.
Es por ello que en finanzas no todas las leyes, reglas o pará metros son universales.
La actividad financiera comienza desde el momento en que el Estado logra ingresos
pú blicos provenientes de la renta de la tierra, de la industria petrolera o minera, de la
alquiler de las industrias o empresas pú blicas así como de los entes privados
(impuestos, tasas, créditos pú blicos),con los cuales no solo va a satisfacer necesidades
colectivas a través de los servicios pú blicos, sino que trata de lograr recursos
econó micos, a través de la inversió n de estos ingresos para convertirlos en servicios
pú blicos que satisfacen necesidades primarias de orden pú blico interno y de paz
exterior

Entorno:

Abarca todo aquello que nos rodea y nos afecta o que puede llegar a hacer de algú n
modo. Su apreciació n no es sencilla, dado que existen multitud de variables que se
relacionan entre sí, cuá les cambios provocan reacciones en cadena que no pueden
estudiarse de forma aislada.

Para entenderlo y poder anticipar su evolució n, se cuenta con la ayuda de la

macroeconomía y todas las herramientas que pone al alcance. Se deben analizar con
detalle todos los elementos que influyen en la economía, como son los efectos de las
directrices monedas, el papel de la política fiscal, los ciclos econó micos, el
funcionamiento del mercado del trabajo, el grado de apertura de la economía, etc.

La incertidumbre en la que se encuentran inmersas las distintas variables econó micas

en el mundo, origina que no se conocen con exactitud los valores obtenidos de los
distintos indicadores econó micos que hacen referencia a la rentabilidad de una
inversió n.

Para una gestió n adecuada de las finanzas corporativas es necesario tener un buen
aná lisis del entorno y comprender los fenó menos que surgen a la economía y agudizar
la interpretació n mismos. Para ello es importante estudiar los procesos principales
que se desarrolla en la economía de un país; el impacto de la inflació n; la influencia del
sector externo y la política cambiaría; los flujos de capitales y de comercio; el rol de las
tasas de interés y los factores que influencia en el riesgo país.

Finanzas Empresariales y Finanzas Públicas:

Empresariales:

Son aquellas que se centran en las decisiones monetarias o de inversió n que toman las
empresas, en las herramientas y en el aná lisis de todos los procesos que está n
vinculados a la toma de decisiones respecto a los recursos del negocio. Su objetivo
fundamental es maximizar el valor de la empresa para sus accionistas.

Pú blicas:

Constituyen la actividad econó mica del sector pú blico y se centra en el rol del
gobierno de la economía, es decir, convive con la economía de mercado, de la cual
obtiene los recursos y se presta un marco de acció n. Comprende los bienes, rentas y
deudas que forman el activo y el pasivo de la Nació n y todos los demá s bienes y rentas
cuya administració n corresponde al Poder Nacional a través de las distintas
instituciones creadas por el estado para tal fin.

Las Áreas de las Finanzas:

A continuació n, las 3 á reas de las finanzas en las que se canaliza esta disciplina.

La Administració n financiera corporativa: Es el proceso de administrar los recursos

financieros y las obligaciones de una empresa. Es un subconjunto de la disciplina má s
grande llamada contabilidad de gestió n. Las finanzas corporativas se ocupan de la
planificació n, el seguimiento y el control del flujo de caja, así como de las inversiones
de capital.

Las Inversiones: son el acto de comprometer capital en una empresa con la

expectativa de obtener ingresos o ganancias. Las inversiones implican riesgo, ya que
dependen de una serie de factores, como las ganancias futuras del negocio. Los
inversores pueden estar arriesgando los ahorros de toda su vida si está n invirtiendo
en acciones y participaciones.

Los mercados e intermediarios financieros: un intermediario financiero es una

organizació n que brinda un servicio tanto al prestamista como al prestatario en el
mercado de capitales. Estas organizaciones son vitales para el mercado de capitales
porque proporcionan un método para que las personas inviertan su dinero y para que
las empresas pidan dinero prestado. Por ejemplo, los bancos ofrecen préstamos para
casas o automó viles, y también permiten que los clientes depositen su dinero en una
cuenta bancaria. Se pueden aplicar ciertas restricciones dependiendo de su país o
estado. El tema de si un intermediario financiero se define mejor o no por la funció n
que realiza, o por su conjunto de regulaciones, es controvertido.

La Administración Financiera:

Estructura del Activo:

Activo: Pasivo + Patrimonio Neto

Activo No Corriente: Tienen una vida ú til superior a un añ o. Por ejemplo, los edificios,
los vehículos y la maquinaria.

 Inmovilizado intangible
 Inmovilizado material
 Inversiones inmobiliarias
 Inversiones financieras l/p
 Activo impuesto diferido
Activo Corriente: Se hacen efectivos en un periodo inferior a un añ o. Por ejemplo el
inventario y la tesorería.

Activos no corrientes para venta

 Deudores comerciales y cuentas a cobrar

 Inversiones financieras c/p
 Efectivo y activos líquidos
 Aná lisis de Financiamiento:

Permite realizar comparaciones relativas de distintos negocios y facilita la toma de

decisiones de inversió n, financiamiento, planes de acció n, control de operaciones
reparto de dividendo entre otros. En términos generales al momento de analizar el
financiamiento podemos hablar de cinco aspectos:

 El estado de liquidez de la empresa, que mide la capacidad para cumplir con

sus actividades.
 La disponibilidad de obtener y respaldar financiamiento.
 La rentabilidad
 Cobertura
 La capacidad de generació n de valor.

Bá sicamente consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar

las existentes entre otros grupos de cada uno y observar los cambios presentados por
las distintas operaciones de la empresa. La interpretació n de los datos obtenidos,
mediante el aná lisis financiero, permite a la gerencia medir el proceso comparando los
resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles aplicados,
ademá s de informar sobre la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y fortaleza o
debilidad financiera.

Políticas de Dividendos:

Es un plan de acció n que deberá seguirse siempre que se decida en torno a la

distribució n de dividendos. En otras palabras, se trata de la cantidad de dinero que los
accionistas reciben como una parte de los beneficios, y esto lo decide la direcció n de
una compañ ía.

Estas decisiones está n basadas en factores como la situació n financiera de la

organizació n. Por lo general, las políticas de dividendos incluyen la cantidad anual que
recibe cada accionista, la fecha de pago y la forma en la que se le entrega el dinero.
Ademá s, existen diferentes tipos de políticas de dividendos, como el dividendo fijo, el
dividendo complementario, el dividendo en acciones, entre otros. El objetivo principal
de las políticas de los dividendos es el de satisfacer las necesidades y expectativas de
los accionistas. Estas se pueden cumplir a través del pago de un dividendo fijo anual
constante o de un reparto complementario o extraordinario de ganancias.
Objetivo Financiero de las Empresas:

Describe las metas relacionadas con las finanzas y que a su vez permitan alcanzar el
objetivo general. De esta forma, podemos decir que el objetivo general indica las
directrices de toda la empresa y el financiero, las que deben tomar sus finanzas.

Los objetivos financieros de una empresa ayudan a explicar de mejor forma la

propuesta de mercado y son un poderoso medio de comunicació n para informar a
toda la organizació n qué se está haciendo, por qué y có mo. Ademá s, cada objetivo
comercial es una oportunidad continua para examinar las operaciones y reafirmar la
inversió n en la empresa.

Es importante establecerlos porque, a medida que una empresa crece, los objetivos
financieros se convierten en una buena herramienta de seguimiento que garantiza
que el negocio prospere y mejore con el tiempo. Ayudan a identificar fortalezas y
á reas de mejora para implementar las estrategias que mejoren el desempeñ o de los
miembros de la organizació n en general.

Análisis de la Información Financiera Empresarial:

Proporciona vistas generales y detalladas de los datos financieros de una empresa, lo

que ayuda a mejorar su rendimiento empresarial. La informació n predictiva basada en
datos ayuda a su equipo de principio a fin mediante la comprensió n y el aná lisis del
rendimiento pasado, la predicció n de estrategias para el buen rendimiento futuro y los
pasos a seguir para tomar decisiones má s inteligentes y seguras.

Independientemente de si se trata de una pequeñ a empresa o de una gran

corporació n, es importante optimizar los datos de sus procesos de gestió n financiera.
Se deberá crear una metodología con una alta probabilidad de éxito utilizando la
menor cantidad de recursos, todo mientras mejora los controles financieros y
supervisa un flujo de efectivo constante. El aná lisis financiero afecta a varias partes de
su negocio, como:

Toda empresa necesita una planificació n financiera juiciosa y una previsió n futura
para poder prepararse para las necesidades de un mercado en constante cambio.

Es esencial almacenar todos sus datos financieros críticos en un solo lugar por su
visibilidad y facilidad de uso.

El aná lisis financiero ofrece informació n detallada sobre el estado financiero que
mejorará la visibilidad financiera, la rentabilidad y el valor para el negocio y las partes
interesadas.

Ser capaz de medir y administrar activos como efectivo y equipos será crucial en los
esfuerzos de administració n financiera y contabilidad.
La Función Financiera de la Empresa:

Es la acció n de administrar, asignar y controlar el capital de la empresa para conseguir

un uso lo má s eficaz y eficiente posible.

En otras palabras, la responsabilidad de utilizar el capital en la empresa recae en el

departamento financiero, por lo que el cometido de lo que es la funció n financiera es
optimizar su uso.

En las empresas es normal que se den departamentos especializados en una materia

en concreto. Algunos de los má s comunes son el de marketing, recursos humanos o el
de finanzas. Por tanto, cada departamento lleva a cabo una actividad en concreto en la
que su mejor o peor desempeñ o dará un resultado u otro. En el caso de lo que es la
funció n financiera de la empresa el manejo de los recursos de esta debe estar pilotado
por una estrategia que saque el mayor rendimiento posible.

Las principales funciones de las finanzas: distribuir, controlar y acumular.

Funciones del Administrador Financiero:

Se encarga de las labores de planificació n, organizació n, direcció n y control, pero

específicamente de los recursos financieros de una organizació n. Todo ello con el fin
de lograr los objetivos empresariales establecidos ya sea a un largo o corto plazo.

Trabaja con herramientas técnicas para evaluar, analizar y estudiar los fondos,
estados financieros, presupuestos, inversiones, el financiamiento y los ahorros de la
empresa.

Este cuenta las siguientes características:

 Capacidad de liderar y trabajar en equipo.

 Ser un comunicador efectivo.
 Tener habilidades analíticas y numéricas.
 Conocimientos en gestió n de riesgos financieros.
 Saber negociar.

Capacidad técnica para usar programas informá ticos de cá lculo y estimació n

presupuestal.

Es en el Departamento de Finanzas que se cumplen las funciones bá sicas de este

profesional, teniendo que rendir cuentas de su trabajo al gerente
general o director financiero de la compañ ía.

De modo general, podemos decir del administrador de esta á rea, que entre
sus actividades y tareas principales está n:
  Direccionar el departamento financiero con estrategias y modelos ideados por
él mismo.
 Administració n, manejo y control del efectivo que circunda.
 Administració n de stock o inventario de bienes y materiales empresariales.
 Monitorear y actualizar cuentas en bases de datos.
 Analizar los estados financieros de la compañ ía y estudiar el nivel de
rendimiento.
 Estudiar los balances financieros de pérdidas y ganancias en ciertos rangos de
tiempo.
 Estudiar la posibilidad de proyectos de inversió n para futuro.
 Maximizar el patrimonio de las acciones de una empresa.
 Preparar e idear presupuestos pensados para proyectos.
 Lograr un equilibrio entre la liquidez y rentabilidad.
 Crear e implementar políticas y normativas para el manejo de los activos
financieros.
 Estudiar las tendencias econó micas del sector donde se desempeñ a la empresa
y el país de origen.

Tipos de Estados Financieros:

Balance general o de situació n: Proporciona informació n detallada sobre los activos,

pasivos y el patrimonio de una empresa. Con el aná lisis del balance general se puede
observar la situació n financiera de la empresa en un momento determinado, muestra
lo que debe el negocio, lo que posee y lo que se ha invertido.

Activos: Se trata de los bienes (normalmente físicos) con valor que tiene una empresa,
esta puede venderlos o usarlos para elaborar productos u ofrecer servicios que
también pueden venderse, e incluyen: vehículos, mobiliario, equipos e inventario.
También se consideran activos aquellos bienes intangibles, es decir, que no se pueden
tocar pero que, sin embargo, existen y tienen valor, como las marcas comerciales y las
patentes. Las inversiones que hace la empresa se incluyen dentro de este grupo, así
como el dinero en efectivo.

Pasivos: Se trata de la cantidad de dinero que una empresa debe a terceros. Pueden
incluirse todo tipo de obligaciones, como los préstamos que normalmente se solicitan
a la hora de lanzar un nuevo producto, el alquiler de un edificio, lo que se debe a los
proveedores por los materiales, las nó minas de los empleados, los costes de la
limpieza o los impuestos. Las responsabilidades también incluyen las obligaciones de
proporcionar bienes o servicios a sus clientes en el futuro.

Patrimonio: El patrimonio de los accionistas también suele conocerse con los

conceptos de capital o patrimonio neto. Hacen así referencia al dinero que le quedaría
a la empresa si esta vendiera todos sus activos y, ademá s, pagara todo su pasivo. Esta
cantidad restante pertenece a los accionistas o propietarios del negocio.

Estado de resultados: Es un informe que muestra los ingresos que una empresa
obtuvo durante un periodo de tiempo concreto (normalmente durante un añ o o
parte del mismo). Se señ alan así los costes y los gastos asociados a esa obtenció n de
ingresos. El resultado final muestra las ganancias o las pérdidas netas de la
compañía, es decir, cuá nto ganó o perdió durante un tiempo.

Las declaraciones de ingresos también reportan las ganancias por acció n, es decir,
cuá nto dinero recibirían los accionistas si la empresa decidiera repartir todas las
ganancias netas del periodo. En la parte superior de la cuenta de resultados está la
cantidad total que provienen de las ventas de productos o servicios,
denominados «ingresos brutos o ventas» (se llaman brutos porque no se han
deducido los gastos, aú n). A continuació n, se indica la cantidad de dinero que la
compañ ía no espera cobrar en ciertas ventas debidas, por ejemplo, a descuentos o
devoluciones de mercancías.

Los ingresos netos: Cuando se restan los rendimientos y las provisiones de los
ingresos brutos, se obtienen los ingresos netos de la empresa, que es el dinero en
«limpio», es decir, sin las deducciones por devoluciones y descuentos.

Por otra parte, está n los diferentes gastos operativos, que también hay que reflejar.
Aunque estas cifras pueden reportarse en varios pedidos, tras los ingresos netos
normalmente se exponen los costes de las ventas.

Esto indica la cantidad de dinero que la empresa gastó para producir los bienes o
servicios que vendió durante el periodo contable. La denominada «ganancia bruta» o
«margen bruto» es el subtotal al que se llega después de restar los costes de venta de
los ingresos netos.

Gastos operativos: Se trata de los gastos destinados a respaldar las operaciones

de una empresa, durante un periodo determinado, por ejemplo, las nó minas del
personal y los costes de investigació n de nuevos productos. Estos gastos son
diferentes a los de ventas porque no pueden vincularse directamente a la producció n
de los productos o servicios que se ofrecen.

Estado de flujo de efectivo: Los estados de flujos de efectivo informan de

las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Esta informació n es muy
importante porque cualquier negocio necesita tener suficiente efectivo disponible
para hacer frente a sus gastos y comprar activos. Si bien un estado de resultados
puede mostrar si una empresa obtuvo ganancias, el flujo de efectivo informa de si
generó efectivo, como su propio nombre indica.

Estos datos muestran los cambios acaecidos en el tiempo, en lugar de montos

absolutos en un momento determinado. Así, reutiliza y reordena la informació n del
balance de la empresa y el estado de resultados. En general, los estados de flujo de
efectivo se dividen en tres grandes partes, cada una de ellas revisa estos datos de cada
una de estas actividades: operativas, de inversió n y de financiació n.
Estado de cambios en el patrimonio neto: Se trata de un estado muy común
en aquellas empresas que cotizan en Bolsa, ya que el capital contable de una
empresa puede variar si cuenta con mayor nú mero de accionistas. Este
movimiento puede cambiar el valor de las acciones que ha emitido la empresa y,
por tanto, los dividendos pagados por la compañ ía.

En conclusió n, todos los estados financieros de la empresa está n relacionados. Los

cambios en los activos y pasivos del balance también se reflejan en los ingresos y
gastos del estado de resultados que, a su vez, dan lugar a las ganancias y pérdidas de
la empresa.

Costo de Ventas: Es el valor que le cuesta a una empresa producir o adquirir los
artículos o servicios que vende. Este costo se calcula por períodos. Los gastos que se
incluyen en el costo de ventas son: la compra de materia prima y tecnología, el pago
de salarios, los fletes, el suministro de servicios, etc.

Libros que debe tener una empresa:

 Libro de actas: refleja los acuerdos de las juntas generales, las especiales y los
ó rganos de direcció n. Toda sociedad debe realizar, al menos, un acta al añ o, la
que corresponde a su junta general ordinaria.
 Libro diario: registra de manera cronoló gica las transacciones que va
realizando la empresa. Especificando: fecha, descripció n de la operació n,
cuenta afectada, importe deudor y acreedor. El registrar las operaciones día a
día permite tener un mayor control de la contabilidad y detectar de manera
temprana posibles errores.
 Libro de inventarios y cuentas anuales: recoge la informació n contable relativa
al ejercicio econó mico de una entidad mercantil, y tiene que elaborarse de
conformidad con lo que establece el Plan General de Contabilidad.
 Libro registro de socios, de sociedades o de acciones nominativas: registran la
identidad de los propietarios de las participaciones en la sociedad y las
transferencias de las mismas.
 Libro Mayor: Es donde se organizan y clasifican todas las diferentes
cuentas de activos, pasivos y patrimonio, es un resumen de todas los
movimientos que aparecen en el libro diario.
 Libro de Junta Directiva: Contiene las actas de todas las reuniones que la
sociedad mercantil ha tenido desde que se constituyó . Su principal objetivo,
por tanto, es registrar todas las decisiones que se han ido tomando en las
juntas generales y extraordinarias que la sociedad haya celebrado.
 Libro Auxiliar: Es un complemento a los principales libros de
contabilidad.
 Libro de Compra y Venta: Es donde se lleva un registro cronoló gico
de todas las compras y ventas para los contrib uyentes al Impuesto al
Valor Agregado (IVA).