Activos financieros en los

mercados monetarios o de dinero

Omar Momox M.

Para comprender cómo funciona el mundo financiero en México, es

crucial conocer los instrumentos del mercado monetario. Estos no solo
son fundamentales para el funcionamiento de la economía, sino que
también ofrecen oportunidades de inversión y financiamiento a corto
plazo para gobiernos, empresas y particulares. Desde préstamos al
gobierno hasta inversiones en empresas, estos instrumentos juegan un
papel vital en mantener la liquidez y estabilidad financiera del país. A
continuación, exploraremos los principales instrumentos financieros
disponibles en México, brindando una visión clara de su propósito y
funcionamiento para facilitar la comprensión y análisis de estos
mecanismos económicos esenciales.

Cetes (Certificados de la Tesorería de la Federación)

¿Qué son? Son como un préstamo que le haces al gobierno. Tú le das
una cantidad de dinero, y el gobierno promete devolvértelo después de
un tiempo, pagándote un poco más. Es como si el gobierno te dijera:
"Cuídame este dinero un rato, y cuando me lo pidas de vuelta, te daré
un extra como agradecimiento”. Eso es, básicamente, un Cete.

¿Para qué sirven? Para que el gobierno tenga dinero para trabajar.

¿Cuánto tiempo? Desde 28 días hasta un año.

¿Seguro o arriesgado? Muy seguro, porque el gobierno se compromete
a pagarte.

Importancia: Ayudan al gobierno a conseguir dinero para sus

proyectos y gastos sin tener que aumentar impuestos o crear deuda a
largo plazo.

Papel Comercial
¿Qué es? Es un tipo de "nota promisoria" que emiten las empresas.
Cuando una empresa necesita dinero rápidamente, puede "vender"
estos papeles, comprometiéndose a pagar a los compradores con un
interés después de un corto período.

¿Para qué sirve? Para que las empresas tengan dinero para cosas
como comprar materiales o pagar a sus trabajadores.

¿Cuánto tiempo? Corto, generalmente menos de un año.

¿Seguro o arriesgado? Es seguro, pero un poquito más arriesgado que

los Cetes porque depende de cómo le vaya a la empresa.

Importancia: Facilita a las empresas el acceso a financiamiento a corto

plazo para cubrir sus necesidades inmediatas sin tener que solicitar
préstamos bancarios que pueden ser más caros o difíciles de obtener.

PRLV (Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento)

¿Qué son? Es como abrir una cuenta de ahorro especial en el banco,

donde le dices al banco: "Te voy a prestar mi dinero, pero cuando te lo
pida de vuelta, quiero que me hayas pagado un poco más". Aquí, sabes
desde el principio cuánto dinero extra ganarás.
¿Para qué sirven? Para guardar tu dinero de forma segura y ganar un
poco más.

¿Cuánto tiempo? Corto plazo, puedes elegir desde unos pocos días
hasta algunos meses.

¿Seguro o arriesgado? Bastante seguro, porque el banco se

compromete a darte tu dinero más los intereses.

Importancia: Ofrece a los ahorradores una opción segura para invertir

su dinero, sabiendo de antemano cuánto recibirán, lo que facilita la
planificación financiera personal o empresarial.

Bondes D (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal)

¿Qué son? Son préstamos a más largo plazo que haces al gobierno,
pero pueden ser vendidos a otras personas si necesitas tu dinero antes.
Lo especial de estos bonos es que el interés que te pagan puede
cambiar, dependiendo de cómo estén las tasas de interés generales en
el país.

¿Para qué sirven? Ayudan al gobierno a financiarse, y tú ganas dinero

por ayudar.

¿Cuánto tiempo? Pueden ser a largo plazo, pero también hay opciones
a corto plazo.

¿Seguro o arriesgado? Seguro, porque es compromiso del gobierno

pagarte.

Importancia: Proporcionan al gobierno una forma de obtener fondos

para proyectos de mayor envergadura mientras ofrecen a los inversores
flexibilidad y la posibilidad de beneficiarse de cambios en las tasas de
interés.
Repos (Acuerdos de Reposición)

¿Qué son? Imagina que vendes algo a alguien con la promesa de

comprarlo de nuevo más adelante, por ejemplo, una bicicleta, con la
condición de que podrás comprarla de nuevo en un futuro cercano por
un precio ligeramente mayor. Esto te da dinero en el momento sin
perder tu bicicleta para siempre.

¿Para qué sirven? Para obtener dinero rápidamente sin perder la

propiedad de tus cosas a largo plazo.

¿Cuánto tiempo? Muy corto, desde un día hasta algunas semanas.

¿Seguro o arriesgado? Es seguro, pero debes estar seguro de que

podrás comprarlo de nuevo.

Importancia: Permiten a los inversores y entidades financieras obtener

liquidez inmediata sin renunciar a la propiedad a largo plazo de sus
activos, lo cual es crucial en situaciones de apretón financiero.

TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio)

¿Qué es? Imagina que los bancos también necesitan pedir dinero
prestado entre ellos, y esta tasa es el precio que acuerdan pagar por
ese préstamo. Es como si dijeran: "Te presto este dinero, pero me tienes
que pagar un poco más de lo que te estoy prestando". No es un
producto, sino un número que dice cuánto interés se debe pagar por
los préstamos entre bancos.
¿Para qué sirve? Para determinar cuánto tienes que pagar o te
pagarán por diferentes productos financieros.

¿Seguro o arriesgado? Es una tasa, así que no es cuestión de riesgo,

pero afecta cómo se mueve el dinero en el mercado.

Importancia: Sirve como un punto de referencia para fijar las tasas de

interés de muchos otros préstamos y productos financieros en México,
influenciando desde las tasas que las personas pagan por créditos
hasta lo que ganan por sus ahorros.

C oncluir el tema de los instrumentos del mercado monetario en

México nos lleva a resaltar la importancia crítica de estos mecanismos

financieros en el desarrollo y estabilidad económica del país. Los Cetes,
Papel Comercial, PRLV, Bondes D, Repos, y la TIIE no son solo
herramientas para inversores y entidades buscando manejar
efectivamente su liquidez y necesidades de financiamiento a corto
plazo; son también pilares que sostienen el flujo de capital, permitiendo
que tanto el sector público como el privado financian sus operaciones
y proyectos de manera eficiente.

Entender estos instrumentos es esencial para cualquier persona

interesada en el ámbito financiero, ya que ofrecen un panorama de
cómo las entidades pueden acceder a recursos, cómo se puede invertir
de manera segura, y cómo se regulan y estabilizan las tasas de interés y
la liquidez en el mercado. Este conocimiento no solo beneficia a
inversores y financistas, sino que también es crucial para estudiantes y
profesionales en economía y administración, brindándoles una base
sólida sobre la cual pueden construir su comprensión del sistema
financiero.