Rubi Esmeralda Rojas S, NOTA 5

1. Un inversionista quiere escoger la mejor tasa para sacar un crédito en las siguientes opciones.
IEA
· 35% trimestre anticipado 44.23%
· 8.9% trimestral anticipado 45.19%
· 28,5% semestre vencido 30.53% La mejor tasa a seleccionar para generar e
financiamiento mediante crédito corresponde
· 5,5% mensual 90.12% 28,5 semestre vencido

· 35% trimestre anticipado

35% TRIMESTRE ANTICIPADO SEMESTRE ANT
8.75% TRIMESTRAL ANT SEMESTRAL ANT
9.59% TRIMESTRAL VEN SEMESTRAL VEN
38.36% TRIMESTRE VEN SEMESTRE VEN
44.23% IEA

· 8.9% trimestral anticipado

8.90% TRIMESTRAL ANT SEMESTRE ANT
9.77% TRIMESTRAL VEN SEMESTRAL ANT
39.08% TRIMESTRE VEN SEMESTRAL VEN
45.19% IEA SEMESTRE VEN

· 28,5% semestre vencido

28.50% SEMESTRE VENCIDO SEMESTRE ANT
30.53% IEA SEMESTRAL ANT
SEMESTRAL VEN
SEMESTRE VEN

· 5,5% mensual SEMESTRE ANT

5.50% MENSUAL SEMESTRAL ANT
66.0% MES VEN SEMESTRAL VEN
90.1% IEA SEMESTRE VEN
entes opciones. SEMESTRE ANT TRIMESTRE AMES ANT
SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL MENSUAL ANT
SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN TRIMESTRE VMES VEN
seleccionar para generar el IEA
diante crédito corresponde al
emestre vencido

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA
2. Un inversionista quiere sacar un CDT y debe escoger la mejor tasa dentro de las siguientes opciones.
IEA
· 7% Semestral 14.49%
· DTF + 6 puntos (DTF 14.3%) 23.16%
· IBR + 5 puntos ( IBR 12.56%) 19.04%
· UVR + 7 (UVR: 13,22%) 21.15%
· PRIME + 4 puntos con devaluación 20 (PRIME 7,75%) 34.10%

· 7% Semestral SEMESTRE ANT

7.00% SEMESTRAL SEMESTRAL ANT
14.00% SEMESTRE VEN SEMESTRAL VEN
14.49% IEA SEMESTRE VEN

· DTF + 6 puntos (DTF 14.3%) SEMESTRE ANT

14.30% DTF SEMESTRAL ANT
6% PUNTOS SEMESTRAL VEN
SEMESTRE VEN
20.30% TRIMESTRE ANTICIPADO
5.07% TRIMESTRAL ANT
5.35% TRIMESTRAL VEN
21.39% TRIMESTRE VEN
23.16% IEA

· IBR + 5 puntos ( IBR 12.56%) SEMESTRE ANT

12.56% IBR SEMESTRAL ANT
5% PUNTOS SEMESTRAL VEN
SEMESTRE VEN
17.56% MES VENCIDO
19.04% IEA

· UVR + 7 (UVR: 13,22%) IEA: ((1+Spread) x (1+UVR))-1

13.22% UVR
7% PUNTOS
21.15% IEA

· PRIME + 4 puntos con devaluación 20 (PRIME 7,75%)

 7.75% PRIME IEA: ((1+PRIME+Spread) x (1+Devaluación))-1
4% PUNTOS IEA: ((1+PRIME+Spread) x (1- Revaluación))-1
20% DEVALUACIÓN

34.10% IEA
ro de las siguientes opciones. SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANT MES ANT
SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA
La mejor tasa a seleccionar para DTF - TRIMESTRE ANTICIPADO
invertir en CDT es la PRIME + 4 IBR - MES VENCIDO
puntos con devaluación 20, de
esta forma obtiene mayores UVR - EA
rendimientos

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

TRIMESTRE ANT MES ANT

TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA
ead) x (1+Devaluación))-1
ead) x (1- Revaluación))-1
3, Calcule las siguientes tasas
· DTF + 8 puntos a mes anticipado (DTF 14.3%) 22.73%
· 31,5% semestre vencido a mensual 2.47%
· IBR + 16 puntos a semestre ( IBR 12.56%) 30.31%
· IBR + 8 a UVR + cuantos puntos ( IBR 12.56%) ( UVR 13.22%) 8.30%
· SOFR + 7 puntos con Revaluación 3 a mes (SOFR 5.4%) 8.67%

· DTF + 8 puntos a mes anticipado (DTF 14.3%)

14.30% DTF TRIMESTRE ANTICIPADO

8% PUNTOS

22.30% TRIMESTRE ANTICIPADO

5.57% TRIMESTRAL ANT
5.90% TRIMESTRAL VEN
23.62% TRIMESTRE VEN
25.79% IEA
23.17% MES VEN
1.93% MENSUAL VEN
1.89% MENSUAL ANT
22.73% MES ANT

· 31,5% semestre vencido a mensual

31.50% SEMESTRE VENCIDO

33.98% IEA
29.61% MES VEN
2.47% MENSUAL VEN

· IBR + 16 puntos a semestre ( IBR 12.56%)

12.56% IBR MES VEN

16% PUNTOS

28.56% MES VENCIDO

32.61% IEA
30.31% SEMESTRE VEN

· IBR + 8 a UVR + cuantos puntos ( IBR 12.56%) ( UVR 13.22%)

12.56% IBR MV UVR (IEA) 13.22%

8% PUNTOS MV SPREAD 8.30%
 20.56% MV
22.61% IEA IEA: ((1+Spread) x (1+UVR))-1
IEA 22.61%

· SOFR + 7 puntos con Revaluación 3 a mes (SOFR 5.4%)

5.40% SOFR
7% PUNTOS IEA: ((1+SOFR+Spread) x (1- Revaluación))-1
3% REVALUACIÓN

9.03% IEA
8.67% MES VEN
 SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANT MES ANT
MES ANT SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
MENSUAL VEN SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN SEMESTRE VEN TRIMESTRE VEN MES VEN
SPREAD IEA
MES VEN
DTF - TRIMESTRE ANTICIPADO
IBR - MES VENCIDO
UVR - EA

SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANT MES ANT

SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANT MES ANT

SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANT MES ANT

SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANT MENSUAL ANT
SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEN MENSUAL VEN
SEMESTRE VEN TRIMESTRE VEN MES VEN
IEA

IBR MES VENCIDO IEA: ((1+Spread) x (1+UVR))-1

UVR EA
IEA + 1 = (1+Spread) x (1+UVR)
(IEA + 1) / (1+UVR) = 1+SPREAD
 ((IEA + 1) / (1+UVR))-1 = SPREAD
d) x (1+UVR))-1
0.00%

Spread) x (1- Revaluación))-1

RE ANTICIPADO
4, Paquito Pérez quiere sacar un crédito le dan dos opciones cuota fija y por otra cuota variable, teniendo en cuenta los sigu

· El valor del crédito es de 25.000.000 pesos.

· La tasa 24% Semestre Anticipado
· La duración del crédito es 3 años
· Se paga mensualmente las cuotas
Al Sr Paquito Pérez teniendo en cuenta el supuesto que cuenta con flujo de e
el corto plazo, le beneficia en mayor medida generar el crédito con una amor
cuota variable, pues con ella generaría menor pago de interes. Si por el contr
corto plazo presenta dificultades con el flujo de efectivo deberia seleccionar
pues con ello la salida de efectivo es inferior lo que implica que la diferenc
dinero la pueda invertir por ejemplo en la parte operativa .

CAPITAL 25,000,000
TASA 24.00% SEMESTRE ANT 2.15% MENSUAL VEN
TIEMPO 3 AÑOS 36 MES

CUOTA $ 1,005,148.91

CUOTA FIJA
No. CUOTA INTERES CAPITAL SALDO
0 25,000,000
1 1,005,149 538,354 466,795 24,533,205
2 1,005,149 528,302 476,847 24,056,357
3 1,005,149 518,033 487,116 23,569,242
4 1,005,149 507,543 497,605 23,071,636
5 1,005,149 496,828 508,321 22,563,315
6 1,005,149 485,882 519,267 22,044,048
7 1,005,149 474,700 530,449 21,513,599
8 1,005,149 463,277 541,872 20,971,727
9 1,005,149 451,608 553,541 20,418,186
10 1,005,149 439,688 565,461 19,852,726
11 1,005,149 427,511 577,637 19,275,088
12 1,005,149 415,073 590,076 18,685,012
13 1,005,149 402,366 602,783 18,082,229
14 1,005,149 389,385 615,764 17,466,465
15 1,005,149 376,125 629,023 16,837,442
16 1,005,149 362,580 642,569 16,194,873
17 1,005,149 348,743 656,406 15,538,467
18 1,005,149 334,608 670,541 14,867,925
19 1,005,149 320,168 684,981 14,182,944
20 1,005,149 305,418 699,731 13,483,213
21 1,005,149 290,349 714,799 12,768,414
22 1,005,149 274,957 730,192 12,038,222
23 1,005,149 259,233 745,916 11,292,306
24 1,005,149 243,170 761,979 10,530,327
25 1,005,149 226,762 778,387 9,751,939
26 1,005,149 210,000 795,149 8,956,790
27 1,005,149 192,877 812,272 8,144,518
28 1,005,149 175,385 829,764 7,314,755
29 1,005,149 157,517 847,632 6,467,123
30 1,005,149 139,264 865,885 5,601,238
31 1,005,149 120,618 884,531 4,716,707
32 1,005,149 101,570 903,579 3,813,128
33 1,005,149 82,112 923,036 2,890,092
34 1,005,149 62,236 942,913 1,947,178
35 1,005,149 41,931 963,218 983,960
36 1,005,149 21,189 983,960 - 0
TOTAL 11,185,361 25,000,000
eniendo en cuenta los siguientes datos, cuál de las dos puede beneficiarte.

SEMESTRE ANT TRIMESTRE ANTMES ANT

o que cuenta con flujo de efectivo en SEMESTRAL ANT TRIMESTRAL ANMENSUAL ANT
ar el crédito con una amortización de SEMESTRAL VEN TRIMESTRAL VEMENSUAL VEN
o de interes. Si por el contrario, en el
ectivo deberia seleccionar cuota fija, SEMESTRE VEN TRIMESTRE VENMES VEN
ue implica que la diferencia de ese IEA
en la parte operativa .
24.00% SEMESTRE ANT
12.00% SEMESTRAL ANT
13.64% SEMESTRAL VEN
27.27% SEMESTRE VEN
29.13% IEA
25.84% MES VEN
2.15% MENSUAL VEN

CUOTA VARIABLE
No. CUOTA INTERES CAPITAL SALDO
0 25,000,000
1 1,232,798 538,354 694,444 24,305,556
2 1,217,844 523,399 694,444 23,611,111
3 1,202,890 508,445 694,444 22,916,667
4 1,187,935 493,491 694,444 22,222,222
5 1,172,981 478,537 694,444 21,527,778
6 1,158,027 463,582 694,444 20,833,333
7 1,143,072 448,628 694,444 20,138,889
8 1,128,118 433,674 694,444 19,444,444
9 1,113,164 418,720 694,444 18,750,000
10 1,098,210 403,765 694,444 18,055,556
11 1,083,255 388,811 694,444 17,361,111
12 1,068,301 373,857 694,444 16,666,667
13 1,053,347 358,902 694,444 15,972,222
14 1,038,393 343,948 694,444 15,277,778
15 1,023,438 328,994 694,444 14,583,333
16 1,008,484 314,040 694,444 13,888,889
17 993,530 299,085 694,444 13,194,444
18 978,576 284,131 694,444 12,500,000
19 963,621 269,177 694,444 11,805,556
20 948,667 254,223 694,444 11,111,111
21 933,713 239,268 694,444 10,416,667
22 918,758 224,314 694,444 9,722,222
23 903,804 209,360 694,444 9,027,778
24 888,850 194,405 694,444 8,333,333
25 873,896 179,451 694,444 7,638,889
26 858,941 164,497 694,444 6,944,444
27 843,987 149,543 694,444 6,250,000
28 829,033 134,588 694,444 5,555,556
29 814,079 119,634 694,444 4,861,111
30 799,124 104,680 694,444 4,166,667
31 784,170 89,726 694,444 3,472,222
32 769,216 74,771 694,444 2,777,778
33 754,262 59,817 694,444 2,083,333
34 739,307 44,863 694,444 1,388,889
35 724,353 29,909 694,444 694,444
36 709,399 14,954 694,444 0
TOTAL 9,959,542 25,000,000
5, Desarrollar las tablas de amortización de un crédito por cuota fija, cuota variable, cuota fija con dos periodo

· El valor del crédito es de 25.000.000 pesos.

· La tasa es DTF + 9 puntos (DTF 14.3%)
· La duración del crédito es 5 años
· Se paga semestralmente las cuotas

CAPITAL 25,000,000
TASA 12.75% SEMESTRAL
TIEMPO 10 SEMESTRES 5 AÑOS

CUOTA $ 4,561,878.76

CUOTA FIJA
N CUOTA INTERES CAPITAL SALDO
0 25,000,000
1 4,561,879 3,188,291 1,373,587 23,626,413
2 4,561,879 3,013,115 1,548,763 22,077,649
3 4,561,879 2,815,599 1,746,280 20,331,370
4 4,561,879 2,592,893 1,968,986 18,362,384
5 4,561,879 2,341,785 2,220,094 16,142,290
6 4,561,879 2,058,653 2,503,226 13,639,065
7 4,561,879 1,739,412 2,822,466 10,816,598
8 4,561,879 1,379,459 3,182,420 7,634,178
9 4,561,879 973,599 3,588,279 4,045,899
10 4,561,879 515,980 4,045,899 - 0.00000
TOTAL 20,618,788 25,000,000
, cuota fija con dos periodos de gracia, cuota fija con un periodo muerto y leasing con opción de compra del 5% teniendo en cuenta los

DTF 14.30%
SPREAD 9%
TOTAL 23.30% TRIMESTRE ANT
5.82% TRIMESTRAL ANT
6.19% TRIMESTRAL VEN
24.74% TRIMESTRE VEN
27.13% IEA
25.51% SEMESTRE
12.75% SEMESTRAL

CUOTA VARI 2,500,000 CUOTA

CUOTA VARIABLE CUOTA FIJA: D

N CUOTA INTERES CAPITAL SALDO N
0 25,000,000 0
1 5,688,291 3,188,291 2,500,000 22,500,000 1
2 5,369,462 2,869,462 2,500,000 20,000,000 2
3 5,050,633 2,550,633 2,500,000 17,500,000 1 3
4 4,731,804 2,231,804 2,500,000 15,000,000 2 4
5 4,412,975 1,912,975 2,500,000 12,500,000 3 5
6 4,094,146 1,594,146 2,500,000 10,000,000 4 6
7 3,775,317 1,275,317 2,500,000 7,500,000 5 7
8 3,456,487 956,487 2,500,000 5,000,000 6 8
9 3,137,658 637,658 2,500,000 2,500,000 7 9
10 2,818,829 318,829 2,500,000 - 8 10
TOTAL 17,535,602 25,000,000 TOTAL
5% teniendo en cuenta los siguientes datos:

$ 5,165,720.68 CUOTA $ 5,442,703.89 $ 5,442,703.89

CUOTA FIJA: DOS PERIODOS DE GRACIA CUOTA FIJA: UN PERIODO MUERTO

CUOTA INTERES CAPITAL SALDO N CUOTA INTERES
25,000,000 0
3,188,291 3,188,291 - 25,000,000 1 - 3,188,291
3,188,291 3,188,291 - 25,000,000 1 2 5,442,704 3,594,899
5,165,721 3,188,291 1,977,429 23,022,571 2 3 5,442,704 3,359,246
5,165,721 2,936,106 2,229,614 20,792,956 3 4 5,442,704 3,093,539
5,165,721 2,651,760 2,513,961 18,278,996 4 5 5,442,704 2,793,946
5,165,721 2,331,151 2,834,570 15,444,426 5 6 5,442,704 2,456,146
5,165,721 1,969,653 3,196,068 12,248,358 6 7 5,442,704 2,075,265
5,165,721 1,562,053 3,603,667 8,644,691 7 8 5,442,704 1,645,810
5,165,721 1,102,472 4,063,249 4,581,442 8 9 5,442,704 1,161,586
5,165,721 584,279 4,581,442 0.00000 9 10 5,442,704 615,608
22,702,348 25,000,000 TOTAL 23,984,335
 MONTO - VA 5% $ 24,623,623.42
VP DEL LA OPCIÓN DE CO $ 376,376.58
OPCIÓN DE COMPRA 1,250,000 5%
CUOTA $ 4,493,199.39

N PERIODO MUERTO LEASING CON OPCIÓN DE COMPRA DEL 5%

CAPITAL SALDO N CUOTA INTERES CAPITAL SALDO
25,000,000 0 25,000,000
- 28,188,291 1 4,493,199 3,188,291 1,304,908 23,695,092
1,847,805 26,340,487 2 4,493,199 3,021,874 1,471,325 22,223,767
2,083,458 24,257,029 3 4,493,199 2,834,234 1,658,966 20,564,801
2,349,165 21,907,864 4 4,493,199 2,622,663 1,870,536 18,694,265
2,648,758 19,259,106 5 4,493,199 2,384,110 2,109,089 16,585,176
2,986,558 16,272,548 6 4,493,199 2,115,135 2,378,065 14,207,111
3,367,439 12,905,109 7 4,493,199 1,811,856 2,681,343 11,525,768
3,796,894 9,108,215 8 4,493,199 1,469,900 3,023,299 8,502,469
4,281,118 4,827,096 9 4,493,199 1,084,334 3,408,865 5,093,604
4,827,096 - 10 5,743,199 649,596 5,093,604 - 0
28,188,291 TOTAL 21,181,994 25,000,000