Universidad Pública De El Alto

Administración de Empresas
Auxiliatura Administración Financiera

CAPITAL DE TRABAJO
EJEMPLO 1

Financiamiento
CORTÓ PLAZO 3%
LARGO PLAZO 7%

ENFOQUE DINAMICO
MES ACT. ACT. FIJO ACT. REQUERIMIENTOS REQUERIMIENTOS
CIRCULANTE TOTALES PERMANENTES ESTACIONALES O
TEMPORALES
ENERO 3200 6700 9900 7900 2000
FEBRERO 5400 6700 12100 7900 4200
MARZO 2200 6700 8900 7900 1000
ABRIL 5000 6700 11700 7900 3800
MAYO 4200 6700 10900 7900 3000
JUNIO 3000 6700 9700 7900 1800
JULIO 1200 6700 7900 7900 0
AGOSTO 3000 6700 9700 7900 1800
SEPTIEMBRE 4500 6700 11200 7900 3300
OCTUBRE 3200 6700 9900 7900 2000
NOVIEMBRE 4500 6700 11200 7900 3300
DICIEMBRE 3200 6700 9900 7900 2000
TOTALES 42600 80400 123000 94800 28200
REQUERIMIENTO PERMANENTE=Activo circulante (menor monto)+ activo fijo
REQUERIMIENTO PERMANENTE=1200+6700
REQUERIMIENTO PERMANENTE= 7900

Costo de los fondos de Corto Plazo= RPA* TASA FCP

= 2350*0,03
=70,5

Costo de los fondos de Largo Plazo= PROM. REQ PERMANENTE*TASA FLP

= 7900*0,07
 Universidad Pública De El Alto
Administración de Empresas
Auxiliatura Administración Financiera

=553

Costo total de los Fondos = CFCP + CFLP

=70,5+553
=623,5

CTN = REQUERIMIENTO PERMANENTE - ACTIVO FIJO

CTN =7900-6700
CTN= 1200

ENFOQUE CONSERVADOR
MES ACT. ACT. ACT. REQUERIMIENTOS REQUERIMIENTOS
CIRCULANTE FIJO TOTALES PERMANENTES ESTACIONALES O
TEMPORALES
ENERO 3200 6700 9900 12100 0
FEBRERO 5400 6700 12100 12100 0
MARZO 2200 6700 8900 12100 0
ABRIL 5000 6700 11700 12100 0
MAYO 4200 6700 10900 12100 0
JUNIO 3000 6700 9700 12100 0
JULIO 1200 6700 7900 12100 0
AGOSTO 3000 6700 9700 12100 0
SEPTIEMBRE 4500 6700 11200 12100 0
OCTUBRE 3200 6700 9900 12100 0
NOVIEMBRE 4500 6700 11200 12100 0
DICIEMBRE 3200 6700 9900 12100 0
TOTALES 42600 80400 123000 145200 0
REQUERIMIENTO PERMANENTE=Activo circulante (mayor monto)+ activo fijo
REQUERIMIENTO PERMANENTE=5400+6700
REQUERIMIENTO PERMANENTE= 12100

Costo Total de fondos = Requerimiento Permanente* TASA Fondos Largo Plazo

= 12100*0,07
=847

CTN = REQUERIMIENTO PERMANENTE - ACTIVO FIJO

CTN =12100-6700
 Universidad Pública De El Alto
Administración de Empresas
Auxiliatura Administración Financiera

CTN= 5400

ENFOQUE ALTERNATIVO

MES ACT. ACT. FIJO ACT. REQUERIMIENTOS REQUERIMIENTOS

CIRCULANTE TOTALES PERMANENTES ESTACIONALES O
TEMPORALES
ENERO 3200 6700 9900 10000 0
FEBRERO 5400 6700 12100 10000 2100
MARZO 2200 6700 8900 10000 0
ABRIL 5000 6700 11700 10000 1700
MAYO 4200 6700 10900 10000 900
JUNIO 3000 6700 9700 10000 0
JULIO 1200 6700 7900 10000 0
AGOSTO 3000 6700 9700 10000 0
SEPTIEMBRE 4500 6700 11200 10000 1200
OCTUBRE 3200 6700 9900 10000 0
NOVIEMBRE 4500 6700 11200 10000 1200
DICIEMBRE 3200 6700 9900 10000 0
TOTALES 42600 80400 123000 120000 7100

Costo de los fondos de Corto Plazo= RPA* TASA FCP

= 591,67*0,03
=15,65
 Universidad Pública De El Alto
Administración de Empresas
Auxiliatura Administración Financiera

Costo de los fondos de Largo Plazo= PROM. REQ PERMANENTE*TASA FLP

= 10000*0,07
=700

Costo total de los Fondos = CFCP + CFLP

=15,65+700
=715,65

CTN = REQUERIMIENTO PERMANENTE - ACTIVO FIJO

CTN =10000-6700
CTN= 3300

COMPARACION DE LOS TRES ENFOQUES

PLAN DE CTN GRADO DE RIESGO COSTO TOTAL DE NIVEL DE

FINANCIAMIENT LOS FONDOS UTILIDADES
O
DINAMICO 1200 MAXIMO 623,5 MAXIMO
ALTERNATIVO 3300 INTERMEDIO 715,65 INTERMEDIO
CONSERVADOR 5400 MINIMO 847 MINIMO