Planeamento Financiero en Tiempos de Pandemia Del COVID-19: Módulo Vi

PLANEAMENTO FINANCIERO EN
TIEMPOS DE PANDEMIA DEL

COVID-19
MÓDULO VI
CONSECUENCIAS CONTABLES Y
FINANCIERAS DE LOS
PRESTAMOS DE REACTIVA
PLANEAMENTO FINANCIERO EN TIEMPOS DE PANDEMIA DEL COVID-19
MÓDULO VI
ÍNDICE
CONSECUENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS DE

LOS PRESTAMOS DE REACTIVA
1. INTRODUCCIÓN.............................................................................................................
2. PROPOSITO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA..................................................
3. LOS PASIVO FINANCIEROS DE LA NIIF 9................................................................
4. SUSTANCIA SOBRE LA FORMA...............................................................................
5. APLICACIÓN DE LA NIC 23 COSTOS POR PRÉSTAMOS EN REACTIVA
PERÚ...............................................................................................................................
6. EFECTO TRIBUTARIO DEL PRÉSTAMO REACTIVA PERÚ.................................
7. CASOS DE CUMPLIMIENTO DEL DECRETO LEGISLSTIVO N° 1455.................
8. OPINIONES DE SUNAT Y JURISPRUDENCIA DE GASTOS POR INTERESES
INFORMES DE LA SUNAT..........................................................................................
9. ESTADISTICAS DE PROGRAMA REACTIVA..........................................................
BIBLIOGRAFÍA.............................................................................................................
EVALUACIÓN...............................................................................................................
Material Reproducido Con Fines Educativos 2

MÓDULO VI
CONSECUENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS DE

LOS PRESTAMOS DE REACTIVA
1. INTRODUCCIÓN
Las empresas beneficiadas del programa del Gobierno ven que el préstamo Reactiva
Perú trae consigo diferentes componentes al de los préstamos regulares, uno de los
más resaltantes es la tasa de interés. La forma legal del préstamo, así como la
procedencia de los fondos vienen causando una confusión al momento de aplicar un
correcto tratamiento contable. Algunos preparadores de la información financiera
incurren en errores al no devengar intereses durante el periodo de gracia, en otros
casos no toman en cuenta los costos de transacción para determinar el valor en libros
del pasivo, ello trae como resultado distorsiones en los Estados Financieros, que
fácilmente afectan la opinión de los usuarios de la información financiera.
2. PROPÓSITO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Cuando se elabora un estándar contable, el consejo de contabilidad, adicionalmente a
la problemática causante de la elaboración del nuevo estándar, recurre al marco
conceptual para la información financiera en su desarrollo, y de este modo lograr
normas basadas en conceptos coherentes a los fundamentos. En este sentido, su
ayuda es uno de los propósitos importantes del Marco Conceptual de las NIIF, tal
como lo señala el inciso a) del siguiente párrafo:
SP1.1 El Marco Conceptual para la Información Financiera - Propósito de la

información financiera
a) Ayudar al Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Consejo) a

desarrollar Normas NIIF (Normas) que estén basadas en conceptos congruentes.
b) Asistir a los preparadores para desarrollar políticas contables congruentes

cuando no es aplicable ninguna Norma a una transacción específica u otro
suceso, o cuando una Norma permite una opción de política contable.
c) Ayudar a todas las partes a comprender e interpretar las Normas.
Los preparadores de la información financiera al elaborar una política contable para

la entidad deben tomar en cuenta la NIIF que sea específicamente aplicable a su
transacción.
Sucede que a la luz de las NIIF las entidades establecen políticas contables sobre las
que el IASB ha llegado a la conclusión de que dan lugar a Estados Financieros que
contienen información relevante y fiable sobre las transacciones, otros.
eventos y condiciones a las que son aplicables. Estas políticas no necesitan ser
aplicadas cuando el efecto de su utilización no sea significativo.
Por ejemplo, cuando una empresa adquiere un bien tangible que, según la NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo, califica para su reconocimiento como activo fijo en
todos los extremos y su costo no es significativo, la empresa puede tomar la política

MÓDULO VI
de contabilizar como gasto ya que por el fundamento —la restricción del costo sobre
la información financiera útil— el costo de preparar información financiera no debe
exceder los beneficios de presentar la información.
Al aplicar un estándar a un suceso económico que califica dentro del reconocimiento

de un elemento de los Estados Financieros, debemos tener en cuenta que; en ausencia
de una NIIF que sea aplicable específicamente a una transacción o a otros hechos o
condiciones, la gerencia deberá usar su juicio en el desarrollo y aplicación de una
política contable. Para realizar estos juicios la gerencia se referirá, en orden
descendente, a las siguientes fuentes a la hora de considerar su aplicabilidad:
 Los requerimientos de las NIIF que traten temas similares y relacionados
 Las definiciones, los criterios de reconocimiento y medición de activos, pasivos,

ingresos y gastos establecidos en el Marco Conceptual para la Información
Financiera (Marco Conceptual)
Es decir, si los preparadores de la información financiera no encontrasen en una NIIF

el tratamiento razonable para contabilizar un hecho económico o la operación
suscitada no encaje en su integridad al estándar, estos deberán recurrir al Marco
Conceptual para la Información Financiera para concretar la política de
contabilización que incorpore relevancia y fiabilidad.
Relevancia
P. 2.6 Marco Conceptual para la Información Financiera
La información financiera relevante es capaz de influir en las decisiones tomadas

por los usuarios. La información puede ser capaz de influir en una decisión
incluso si algunos usuarios eligen no aprovecharla o son ya conocedores de ella
por otras fuentes.
Fiabilidad
Para ser una representación fiel perfecta, una descripción tendría tres
características. Sería completa, neutral y libre de error.
3. LOS PASIVOS FINANCIEROS DE LA NIIF 9

MÓDULO VI
Esquema de los pasivos financieros
Otros:
resultados
designados
integrales
Valor resultado
razonable (*)
Pasivos
financieros negociables VR en el
resultado del
ejercicio
Costo
amortizado
(*) Véase la sección 4.2 Clasificación de los pasivos financieros de la NIIF 9.
3.1. Pasivos medidos al costo amortizado

Una entidad clasificará todos los pasivos financieros como medidos
posteriormente al costo amortizado
3.2. Metodología del costo amortizado

Los ingresos por intereses deberán calcularse utilizando el método del interés
efectivo (véase el apéndice A y los párrafos B5.4.1 a B5.4.7 de la NIIF 9). Este
deberá calcularse aplicando la tasa de interés efectiva al importe en libros bruto
de un activo financiero, excepto para:
a) activos financieros comprados u originados con deterioro de valor

crediticio. Para estos activos financieros, la entidad aplicará la tasa de
interés efectiva ajustada por calidad crediticia al costo amortizado del activo
financiero desde el reconocimiento inicial.
b) activos financieros que no son activos financieros con deterioro de valor

crediticio comprados u originados pero que posteriormente se han
convertido en activos financieros con deterioro de valor crediticio. Para
estos activos financieros, la entidad aplicará la tasa de interés efectiva al
costo amortizado del activo financiero en los periodos de presentación
posteriores.
Una entidad que, en un periodo de presentación, calcula el ingreso por intereses

aplicando el método del interés efectivo al costo amortizado de un activo
financiero de acuerdo con el párrafo 5.4.1 de la NIIF 9, calculará, en periodos
de presentación posteriores, el ingreso por intereses aplicando la tasa de interés

MÓDULO VI
efectiva al importe en libros bruto si el riesgo crediticio sobre el instrumento

financiero mejora, de forma que el activo financiero deja de tener un deterioro
de valor crediticio y la mejora puede estar relacionada de forma objetiva con
un suceso que ocurre después de que se aplicasen los requerimientos del
párrafo 5.4.1(b) de la NIIF 9 (tal como una mejora en la calificación crediticia
de un prestatario).
3.3. Excepciones al costo amortizado

Los pasivos financieros no se medirán al costo amortizado en los casos
siguientes:
a) Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos

pasivos, incluyendo los derivados que son pasivos, se medirán con
posterioridad al valor razonable.
b) Los pasivos financieros que surjan por una transferencia de activos

financieros que no cumplan con los requisitos para su baja en cuentas o
que se contabilicen utilizando el enfoque de la implicación continuada.
c) Contratos de garantía financiera. Después del reconocimiento inicial, un

emisor de dichos contratos los medirá posteriormente a menos que sea de
aplicación el párrafo 4.2.l(a) o (b) de la NIIF 9 por el mayor de:
I. el importe de la corrección de valor por pérdidas determinada de acuerdo

con la sección 5.5 de la NIIF 9; y
II. el importe reconocido inicialmente menos, en su caso, el importe

acumulado de ingresos reconocidos de acuerdo con los principios de la
NIIF 15.
d) Compromisos de concesión de un préstamo a una tasa de interés inferior a

la de mercado. Un emisor de un compromiso lo medirá posteriormente [a
menos que sea de aplicación el párrafo 4.2.1 (a) de la NIIF 9 por el mayor
de:
I. el importe de la corrección de valor por pérdidas determinada de acuerdo

con la Sección 5.5 de la NIIF 9; y
II. el importe reconocido inicialmente (véase el párrafo 5.1.1 de la NIIF 9)

menos, en su caso, el importe acumulado de ingresos reconocidos de
acuerdo con los principios de la NIIF 15.
e) Contraprestación contingente reconocida por una adquirente en una

combinación de negocios a la cual se aplica la NIIF 3. Esta
contraprestación contingente se medirá posteriormente a valor razonable
con cambios reconocidos en resultados.
3.4. Pasivos designados a valor razonable
Una entidad puede, en el momento del reconocimiento inicial, designar de
forma irrevocable un pasivo financiero como medido a valor razonable con

MÓDULO VI
cambios en resultados cuando lo permita el párrafo 4.3.5 de la NIIF 9, o

cuando hacerlo así dé lugar a información más relevante, porque:
a) se elimine o reduzca significativamente alguna incongruencia en la

medición o en el reconocimiento (a veces denominada "asimetría
contable") que, de otra forma, surgiría al utilizar diferentes criterios para
medir activos o pasivos, o para reconocer las ganancias y pérdidas de los
mismos sobre bases diferentes; o
b) un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos

financieros, se gestiona y su rendimiento se evalúa según la base del valor
razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión de
riesgos documentada, y se proporciona internamente información sobre ese
grupo, sobre la base del personal clave de la gerencia de la entidad (según
se define en la NIC 24 Información a Revelar sobre Partes Relacionadas),
como la junta directiva y el director ejecutivo de la entidad.
3.5. Pasivos designados como a valor razonable con cambios en resultados

Una entidad presentará una ganancia o pérdida sobre un pasivo financiero
designado como a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con el
párrafo 4.2.2 o el párrafo 4.3.5 de la NIIF 9, de la forma siguiente:
a) El importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que sea
atribuible a cambios en el riesgo crediticio de ese pasivo deberá presentarse
en otro resultado integral (véanse los párrafos B5.7.13 a B5.7.20 de la NIIF
9).
b) El importe restante del cambio en el valor razonable del pasivo se

presentará en el resultado del periodo a menos que el tratamiento de los
efectos de los cambios en el riesgo crediticio del pasivo descritos en a)
crearan o aumentaran una asimetría contable en el resultado del periodo (en
cuyo caso se aplicará el párrafo 5.7.8 de la NIIF 9). Los párrafos B5.7.5 a
B5.7.7 y B5.7.10 a B5.7.12 de la NIIF 9 proporcionan guías para
determinar si se pudiera crear o aumentar una asimetría contable.
Si los requerimientos del párrafo 5.7.7 de la NIIF 9 pudieran crear o aumentar

una asimetría contable en el resultado del periodo, una entidad presentará todas
las ganancias o pérdidas de ese pasivo (incluyendo los efectos de cambios en el
riesgo crediticio de ese pasivo) en el resultado del periodo.
A pesar de los requerimientos de los párrafos 5.7.7 y 5.7.8 de la NIIF 9, una

entidad presentará en el resultado del periodo todas las ganancias o pérdidas
sobre los compromisos del préstamo y los contratos de garantía financiera que
estén designados como valor razonable con cambios en resultados.
Caso práctico N° 1
La empresa el Horizonte SAC recibe un préstamo según lo siguiente:
Préstamo S/. 1,000,000

MÓDULO VI
Interés anual 7%
Interés mensual 0.565 %
Comisión 4%
Cuotas S/. 30,778.80
Plazo 36 meses
El contrato se inicia el 01-01-XXXX.
Cronograma del Banco del Sur
N° Saldo capital Interés Capital Cuota

0 1,000,000
1 974,875 5,654 25,125 30,779
2 949,608 5,512 25,267 30,779
3 924,199 5,369 25,410 30,779
4 898,645 5,226 25,553 30,779
5 872,948 5,081 25,698 30,779
6 847,105 4,936 25,843 30,779
7 821,115 4,790 25,989 30,779
8 794,979 4,643 26,136 30,779
9 768,695 4,495 26,284 30,779
10 742,263 4,346 26,433 30,779
11 715,681 4,197 26,582 30,779
12 688,948 4,047 26,732 30,779
13 662,065 3,895 26,883 30,779
14 635,029 3,743 27,035 30,779
15 607,841 3,591 27,188 30,779
16 580,499 3,437 27,342 30,779
17 553,002 3,282 27,497 30,779
18 525,350 3,127 27,652 30,779
19 497,542 2.970 27,808 30,779
20 469,576 2,813 27,966 30,779
21 441,452 2,655 28,124 30,779
22 413,169 2,496 28,283 30,779
23 384,727 2,336 28,443 30,779
24 356,123 2.175 28,604 30,779
25 327,358 2,014 28,765 30,779
26 298,430 1,851 28,928 30,779
27 269,338 1,687 29,092 30,779
28 240,082 1,523 29,256 30,779
29 210,661 1,357 29,421 30,779
30 181,073 1,191 29,588 30,779
31 151,318 1,024 29,755 30,779
32 121,395 856 29,923 30,779
33 91,302 686 30.092 30,779
34 61,040 516 30,263 30,779
35 30,606 345 30,434 30,779
36 0 173 30,606 30,779
108,040 1,000,000 1,108,040
Se requiere realizar la contabilización del préstamo según la NIIF 9.
Solución

MÓDULO VI
Para contabilizar correctamente un préstamo en aplicación de la NIIF 9,

debemos considerar el efecto del valor del dinero en el tiempo, por
consiguiente, utilizando el método del interés efectivo o también llamado costo
de amortización.
Asimismo, para hallar el valor en libros del pasivo se debe deducir los costos
de transacción que afecten al trámite del préstamo, de acuerdo a lo previsto en
el párrafo 5.1.1 de la NIIF 9:
P. 5.1.1 Excepto para las cuentas por cobrar comerciales que queden dentro del
alcance del párrafo 5.1.3, en el reconocimiento Inicial una entidad medirá un activo
financiero o pasivo financiero por su valor razonable más o menos, en el caso de un
activo financiero o pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con
cambios en resultados, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a
la adquisición del activo financiero o pasivo financiero.
También la NIIF 9 en el párrafo B5.4.8 precisa qué se entiende por costos de

transacción:
B. 5.4.8. Los costos de transacción Incluyen honorarios y comisiones pagadas a los

agentes (incluyendo a los empleados que actúen como agentes de venta), asesores,
comisionistas e intermediarios, tasas establecidas por las agencias reguladoras y
bolsas de valores, así como impuestos y otros derechos. Los costos de transacción no
incluyen primas o descuentos sobre la deuda, costos financieros, costos internos de
administración o costos de mantenimiento.
a) Cálculo del valor en libros del pasivo financiero neto de costos de

transacción (comisión 4 %): 1,000,000 x 4 % = 40,000.
b) Cálculo de la tasa de interés (TIR) implícita en el cronograma

MÓDULO VI
N° TIR
0 (960,000) (1,000,000 – 40,000)
1 30,779
2 30,779
3 30,779
4 30,779
5 30,779
6 30,779
7 30,779
8 30,779
9 30,779
10 30,779
11 30,779
12 30,779
13 30,779
14 30,779
15 30,779
16 30,779
17 30,779
18 30,779
19 30,779
20 30,779
21 30,779
22 30,779
23 30,779
24 30,779
25 30,779
26 30,779
27 30,779
28 30,779
29 30,779
30 30,779
31 30,779
32 30,779
33 30,779
34 30,779
35 30,779
36 30,779
0.007967
Una vez hallada la TIR (0.797 %), procedemos a realizar la construcción del
costo amortizado, para lo cual es importante tomar en cuenta que para hallar el
valor en libros del pasivo tenemos que deducir los costos de transacción.
Determinación del valor en libros del pasivo
Préstamo Costo de transacción (comisión 4%) Valor en libros del pasivo

SI1,000,000 - s/ 40,000 al 960,000

MÓDULO VI
Costo Amortizado
N° Saldo capital Interés Capital Cuota

0 960,000
1 936,870 7,649 23,130.32 30,779
2 913,555 7,464 23,314.60 30,779
3 890,055 7,279 23,500.35 30,779
4 866,367 7,091 23,687.59 30,779
5 842,491 6,903 23,876.31 30,779
6 818,424 6,712 24,066.54 30,779
7 794.166 6,521 24,258.29 30,779
8 769.714 6,327 24,451.56 30,779
9 745.068 6,133 24,646.37 30,779
10 720,225 5,936 24,842.73 30.779
11 695,185 5,738 25,040.66 30,779
12 669,945 5,539 25,240.17 30,779
13 644,503 5,338 25,441.26 30,779
14 618,859 5,135 25,643.96 30,779
15 593,011 4,931 25,848.27 30.779
16 566,957 4,725 26,054.21 30,779
17 540,695 4,517 26,261.79 30,779
18 514,224 4,308 26,471.02 30,779
19 487,542 4,097 26,681.93 30,779
20 460,648 3,884 26,894.51 30,779
21 433,539 3,670 27,108.78 30,779
22 406,214 3,454 27,324.77 30,779
23 378,672 3,236 27,542.47 30,779
24 350,910 3,017 27,761.91 30,779
25 322,927 2,796 27,983.09 30,779
26 294,721 2,573 28,206.04 30,779
27 266,290 2,348 28,430.77 30,779
28 237,632 2,122 28,657.28 30,779
29 208,747 1,893 28,885.60 30,779
30 179,631 1,663 29,115.74 30,779
31 150,283 1,431 29,347.71 30,779
32 120,702 1,197 29,581.53 30,779
33 90,885 962 29,817.22 30,779
34 60,830 724 30,054.78 30,779
35 30,536 485 30,294.23 30,779
36 0 243 30,535.59 30,779
148,040 960,000 1,108,040

MÓDULO VI
Asientos contables
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 1,000,000

104 cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 cuentas corrientes operativas
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
451 préstamos de instituciones financieras y otras entidades 1,000,000
x/x Por el préstamo

-----------------------------------------X-------------------------------------------------------

MÓDULO VI
451 préstamos de instituciones financieras y otras entidades
40,000
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
40,000
x/x Por el costo de transacción
---------------------------------------X-----------------------------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
373 intereses diferidos
3731 intereses no devengados en transacciones con terceros
148,040
455 costos de financiación por pagar
45511 instituciones financieras
x/x Por los intereses del préstamo 148,040
Primer año
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
67 GASTOS FINANCIEROS 79,291
673 intereses por préstamos y otras obligaciones
37 ACTIVO DIFERIDO
373 intereses diferidos 79,291
x/x Por el devengamiento del interés del Año 1

-----------------------------------------X-------------------------------------------------------
451 préstamos de instituciones financieras y otras entidades 290,055
455 costos de financiación por pagar 369,346
45511 instituciones financieras 79,291

x/x Por el pago de capital e intereses del Año 2 369,346
Segundo año
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

37 ACTIVO DIFERIDO

MÓDULO VI
-----------------------------------------X-------------------------------------------------------
4551 préstamos de Instituciones financieras y otras entidades
45511 instituciones financieras 50,313 10
369,347
x/x Por el pago de capital e intereses del Año 2
Tercer año
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

37 ACTIVO DIFERIDO

-----------------------------------------X-------------------------------------------------------
45511 instituciones financieras 18,437
369,347
x/x Por el pago de capital e intereses del Año 3
Mayor de las cuentas involucradas

45 OBLIGACIONES
37 GASTOS FINANCIEROS
FINANCIERAS
40,000 1,000,000 79,291
369,346 148,04 50,312
369,347 18,437
369,347
1148,040 148,040 148,040 0,000
10 EFECTIVO Y
37 ACTIVO DIFERIDO
EQUIVALENTE EFECTIVO
960,000 148,040 79,291
369,346 50,312
Material Reproducido
Con Fines 369,347
Educativos 18,437 2
369,347
960,000 1108,040 148,040 148,040
MÓDULO VI
Supongamos que la empresa no aplica la NIIF 9 y registra el préstamo

considerando el cronograma del banco. En el siguiente esquema3 veremos el
impacto en los resultados de cada ejercicio.
Año 1
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 10,000,000 Ventas 10,000,000
costo de venta (4,500,000) costo de venta (4,500,000)
margen 5,500,000 margen 5,500,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
G. financieros (58,295) G. financieros (79,291)
Resultado 5,041,705 Resultado 5,020,709
Año 2
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 10,000,000 Ventas 10,000,000
margen 5,500,000 margen 5,500,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Año 3
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 10,000,000 Ventas 10,000,000
margen 5,500,000 margen 5,500,000

MÓDULO VI

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Interés Prestamos
Año 1 Año 2 Año 3
(20,000)
(40,000)
(60,000)
(80,000)
(100,000)
------ Sin NIIF 9 ------------ Con la NIIF 9
La empresa Ramírez SAC recibe un préstamo del accionista José Álvarez para
capital de trabajo por S/ 360,000; el contrato de mutuo es no oneroso es decir
sin intereses. Los pagos son mensuales por S/. 112,000.
La tasa de interés de mercado para un préstamo similar, de acuerdo al rubro en

que económicamente la empresa se sitúa, es del 6 % anual.
Se solicita realizar el tratamiento contable.
Conversión de tasa anual a mensual:
(((1 + 0.06) ^ (1/12) -1) X 100 = 0.487 %
Solución
Por efecto del valor del dinero en el tiempo, debemos traer a valor presente el
importe que se pagará al final del plazo del préstamo mediante la siguiente
fórmula:

MÓDULO VI
360,000
VP= = 302,258
(1+0.00487)
Una vez hallado el valor presente, tenemos que construir el cuadro de costo
amortizado para luego contabilizar los intereses.
Método del interés efectivo o costo amortizado
N° Valor razonable Interés Valor razonable final

inicial
1 302,262 1,471 303,734
2 303,734 1,478 305,212
3 305,212 1,486 306,698
4 306,698 1,493 308,191
5 308,191 1,500 309,691
6 309,691 1,507 311,198 57,737
7 311,198 1,515 312,713
El 8 312,713 1,522 314,235 párrafo
9 314,235 1,530 315,765
B5.1.1 de la
10 315,765 1,537 317,302
NIIF 9
11 317,302 1,544 318,846
acredita el
12 318,846 1,552 320,398
13 320,398 1,560 321.958
14 321,958 1,567 323,525
15 323,525 1,575 325,100
16 325,100 1,582 326,682
17 326,682 1,590 328,272
18 328,272 1,598 329,870
19 329,870 1,606 331,476
20 331,476 1,613 333,089
21 333,089 1,621 334,711
22 334,711 1,629 336,340
23 336,340 1,637 337,977
24 337,977 1,645 339,622
25 339,622 1,653 341,275
26 341,275 1,661 342,936
27 342,936 1,669 344.606
28 344,606 1,677 346,283
29 346,283 1,686 347,969
30 347,969 1,694 349,662
31 349.662 1,702 351,364
32 351,364 1,710 353,075
33 353,075 1,719 354,793
34 354,793 1,727 356,520
35 356,520 1.735 358,256
36 358,256 1,744 360,000
procedimiento realizado de acuerdo a lo siguiente:

MÓDULO VI
El valor razonable de un instrumento financiero, en el momento del

reconocimiento inicial, es normalmente el precio de la transacción (es decir, el
valor razonable de la contraprestación pagada o recibida; véase también el
párrafo B5.1.2A y la NIIF 13). Sin embargo, si parte de la contraprestación
entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, una
entidad medirá el valor razonable del instrumento financiero. Por ejemplo, el
valor razonable de un préstamo o cuenta por cobrar a largo plazo, que no
acumula (devenga) intereses, puede medirse como el valor presente de
todos los cobros de efectivo futuros descontados, utilizando la tasa o tasas
de interés de mercado dominantes para instrumentos similares (similares
en cuanto a la moneda, plazo, tipo de tasa de interés y otros factores) con
calificaciones crediticias parecidas. Todo importe adicional prestado será un
gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su
reconocimiento como algún otro tipo de activo.
Asientos contables
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 360,000

44 CUENTAS POR PAGAR A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS, PARTÍCIPES) Y
DIRECTORES 360,000
441 accionistas (socios, partícipes)
4411 préstamos
x/x Por el préstamo de accionistas

----------------------------------------X-------------------------------------------------------
DIRECTORES
441 accionistas (socios, partícipes) 57,737
4411 préstamos
77 INGRESOS FINANCIEROS 57,737
779 otros ingresos financieros
7792 ingresos financieros en medición a valor descontado
x/x Por los ingresos por efecto del valor razonable del préstamo
Año 1
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

679 otros gastos financieros
6792 gastos financieros en medición a valor descontado
DIRECTORES 18,136
4411 préstamos

MÓDULO VI
x/x Por el devengamiento del gasto financiero
Año 2
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

DIRECTORES 15,579
4411 préstamos
Año 3
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

DIRECTORES 22,022
4411 préstamos
---------------------------------------------x------------------------------------------------------
DIRECTORES
441 accionistas (socios, partícipes) 360,000
4411 préstamos
360,000
x/x Por el pago del préstamo
Mayor de las cuentas involucradas

MÓDULO VI
44 cuentas por pagar a los

10 efectivo y equivalente
accionistas (socios,
de efectivo
participes) y directores
360,000 360,000 57,737 360,000
360,000 18,136
17,579
22,022
360,000 360,000 148,040 417,737
67 gastos Financieros 77 ingresos financieros
18,136 57,737
17,579 369,346
22,022 369,347
369,347
57,737 1108,040 0 57,737
Efecto financiero en el supuesto en los resultados cuando no se aplica NIIF.
Año 1
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 470,000 Ventas 470,000
costo de venta (350,000) costo de venta (350,000)
margen 120,000 margen 120,000

G.adm (100,000) G.adm (100,000)
G. vta (50,000) G. vta (50,000)
G. financieros - G. financieros (18,136)
I. financieros - I. financieros 57,737
Resultado (30,000) Resultado 9,601
Año 2
Sin NIIF Con NIIF


G.adm (100,000) G.adm (100,000)
G. vta (50,000) G. vta (50,000)
II. financieros - I. financieros -
Resultado (30,000) Resultado (47,579)
Año 3

MÓDULO VI
Sin NIIF Con NIIF


G.adm (100,000) G.adm (100,000)
G. vta (50,000) G. vta (50,000)
III.financieros - II. financieros -
Resultado (30,000) Resultado (52,022)
Observamos que el efecto del valor del dinero en el tiempo origina una
presentación de Estados Financieros razonables; además, representa fielmente
el costo y beneficio económico de un préstamo pactado sin intereses.
4. SUSTANCIA SOBRE LA FORMA

Los preparadores de la información financiera deben comprender que, para concluir
en juicios, al representar un hecho económico sucedido, es básico discernir la
sustancia de la operación de su forma legal. En muchas circunstancias la esencia de
un fenómeno económico y su forma legal son las mismas, por ejemplo, al momento
de realizar una venta donde el contrato señale que la transferencia de propiedad del
bien se efectúa al momento de transferirlo, ello coincidiría con la transferencia del
control del bien tal como lo indica la NIIF 15; en otras no coinciden la sustancia y la
forma legal, por ejemplo, cuando una empresa adquiere un activo fijo y su posesión
otorga control al margen que el dominio legal ocurra posterior a ello mediante la
realización de un contrato, escrito.

[...] el suministro de información solo sobre la forma legal no representaría de forma
fiel el fenómeno económico
Muchos de los preparadores de la información financiera han visto confuso el

tratamiento del préstamo Reactiva Perú, suponiendo dos posiciones desde el extremo
literal o de la sustancia económica de la operación. Para llegar a comprender el
sustento de ambas posiciones revisaremos inicialmente el estándar de las
subvenciones y ayudas gubernamentales.
El estándar 20 trata sobre la contabilización e información a revelar acerca de las

subvenciones del Gobierno, así como de la información a revelar sobre otras formas
de ayudas gubernamentales. En su párrafo 10A señala lo siguiente:

MÓDULO VI
P. 10A El beneficio de un préstamo del gobierno a una tasa de Interés inferior a la del
mercado se trata como una subvención del gobierno. El préstamo se reconocerá y medirá de
acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros. El beneficio de la tasa de interés inferior a la
del mercado se medirá como la diferencia entre el Importe en libros inicial del préstamo
determinado conforme a la NIIF 9 y el importe recibido. El beneficio se contabiliza de
acuerdo con la NIC 20
Suponiendo el primer criterio de contabilización que deduce literalmente el préstamo

Reactiva Perú no es un préstamo efectuado por el Gobierno, sino por la entidad
financiera. En este sentido, no correspondería aplicar el párrafo 10 A, ya que en este
se señala el beneficio de un préstamo del Gobierno, además en las definiciones4 de la
NIC 20 indica que las subvenciones son ayuda gubernamental en forma de
transferencias de recursos a una entidad5, situación que no ocurre, ya que la
transferencia de recursos se da por la entidad financiera y por último no son ayudas
gubernamentales los beneficios que se producen indirectamente sobre las entidades6,
digamos que existe una relación indirecta Gobierno-empresa en el ámbito
procedimental del financiamiento; por estas razones los muchos preparadores
consideran que al préstamo Reactiva Perú no se le aplica el estándar 20.
La siguiente posición supone un enfoque esencial que incorpora la información

financiera, que es sustancia sobre la forma de concepto que ya se describió. Esta
posición parte de que para comprender e interpretar una NIIF debemos recurrir al
Marco Conceptual en sus principios básicos8; donde entendemos que si utilizamos
como información el enfoque de la forma legal para contabilizar el préstamo
Reactiva Perú (la entidad financiera y prestatario) no representaría de forma fiel el
fenómeno económico acaecido, en lo opuesto, utilizando como información la
sustancia económica para contabilizar, produciría una concreta representación fiel. Si
bien el Gobierno no es el que suministra directamente los recursos ni es el
prestamista para efectos legales, ello no impide la aplicación del estándar 20, ya que
su utilización representaría correctamente el fondo económico de la operación.
En este sentido, el ingreso diferido por la subvención del Gobierno se calculará como
la diferencia entre el importe en libros inicial del préstamo determinado conforme a
la NIIF 9 y el importe recibido, es decir, en primera instancia se efectúa el cálculo
del valor razonable del pasivo financiero utilizando la tasa de interés de mercado,
enseguida al importe de préstamo recibido se deduce el valor del pasivo resultando el
valor razonable del subsidio. Por último, el valor del subsidio se distribuirá
contablemente a lo largo del tiempo del contrato. Es importante señalar que las NIIF
incorporan como fundamento el valor del dinero en el tiempo, en aplicación de ello,
por más que exista periodo de gracia, en los préstamos deben devengarse los
intereses.
La Empresa XYZ SAC, cliente del banco XRS BANK, se hace acreedora del
préstamo Reactiva Perú según lo siguiente:
Detalle según cronograma de banco

MÓDULO VI
Tasa anual 1.48 %

Tasa mensual 0.12250%
Préstamo S/. 4 00, 000
Plazo de contrato 36 meses
Comisión COFIDE S/. 55,000
Cuotas S/. 171,735
Cronograma del banco
N° de cuotas Saldo capital Capital Interés Cuota

0 4,000,000
1 4,004,900 4,900
2 4,009,806 4,906
3 4,014,718 4,912
4 4,019,636 4,918
5 4,024,560 4,924
6 4,029,490 4,930
7 4,034,426 4,936
8 4,039,368 4,942
9 4,044,317 4,948
10 4,049,271 4,954
11 4,054,231 4,960
12 4,059,198 4,966
13 3,892,435 166,763 4,973 171,735
14 3,725,468 166,967 4,768 171,735
15 3,558,296 167,172 4,564 171,735
16 3,390,920 167,376 4,359 171,735
17 3,223,339 167,581 4,154 171,735
18 3,055,552 167,787 3,949 171,735
19 2,887,560 167,992 3,743 171,735
20 2,719,362 168,198 3,537 171,735
21 2,550,958 168,404 3,331 171,735
22 2,382,348 168,610 3,125 171,735
23 2,213,531 168,817 2,918 171,735
24 2,044,507 169,024 2,712 171,735
25 1,875,276 169,231 2,505 171,735
26 1,705,838 169,438 2,297 171,735
27 1,536,193 169,646 2,090 171,735
28 1,366,339 169,853 1,882 171,735
29 1,196,278 170,061 1,674 171,735
30 1,026,008 170,270 1,465 171,735
31 855,530 170,478 1,257 171,735
32 684,842 170,687 1,048 171,735
33 513,946 170,896 839 171,735
34 342,840 171,106 630 171,735
35 171,525 171,315 420 171,735
36 0 171,525 210 171,735
TOTAL 4,059,198 121,646 4,121,646
Como dato adicional se sabe que la tasa de mercado anual es del 8 %. La comisión
de COFIDE es cobrada por adelantado.

MÓDULO VI
Se solicita efectuar la contabilización del préstamo de acuerdo con el estándar

contable vigente. Para efectos prácticos, el préstamo inicia el 01-01-2020.
Solución
Como primer paso a efectuar en aplicación del párrafo 10A de la NIC 20,
determinamos el importe en libros del pasivo sobre el préstamo de acuerdo con la
metodología del costo amortizado de la NIIF 9, utilizando la tasa de mercado
mensual. Enseguida, hallamos la tasa de interés contable deduciendo el costo de la
transacción.
Conversión de tasa de 0.64340% (1+8%) ^ (1/12) -1

mercado anual y mensual
Deducción del costo de la

transacción
3,525,810 - 55,000

MÓDULO VI
NIIF 9 TIR
(3,470,810)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
157,997 171,735
156,987 171,735
155,984 171,735
154,986 171.735
153,996 171,735
153,011 171,735
152,033 171,735 TIR
151,061 171,735
150,095 171,735
149,136 171,735
148,182 171,735
147,235 171,735
146,294 171,735
145,359 171,735
144,429 171,735
143,506 171,735
142,589 171.735
141,677 171,735
140,771 171,735
139,871 171.735
138,977 171,735
138.089 171,735
El segundo paso es determinar el valor del 137,206 171,735
subsidio como la diferencia entre el importe en 136,329 171,735
libros Inicial del préstamo conforme a la NIIF 9 y 3,525,810 0.70886 % el
importe recibido.
Determinación del valor del subsidio

MÓDULO VI
Importe Recibido 4,000,000

Deter. Según la NIIF 9 (3,525,810)
Valor del subsidio 474,190
Asiento contable
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS (3,525,810 - 55,000)
104 cuentas corrientes en instituciones financieras 55,000
49 PASIVO DIFERIDO
495 subsidios recibidos diferidos
474,190
x/x Por el préstamo Reactiva Perú y su comisión
En el tercer paso efectuamos el cálculo de los intereses considerando la deducción

del costo de la transacción (comisión COFIDE) según el párrafo 5.1.1 de la NIIF 9.
Método del interés efectivo

0 3,470,810
1 3,495,414 24.604
2 3,520,191 24,778
3 3,545,145 24,954
4 3,570,276 25,130
5 3,595,584 25,309
6 3,621,072 25,488
7 3,646,741 25,669
8 3,672,591 25,851
9 3,698,625 26,034
10 3,724,844 26,218
11 3,751,248 26,404
12 3,777,840 26,591
13 3,632,884 144,955 26,780 171,735
14 3,486,902 145,983 25,752 171,735
15 3,339,884 147,018 24.718 171,735
16 3,191,824 148,060 23,675 171,735
17 3,042,715 149,109 22,626 171,735
18 2,892,548 150,166 21,569 171,735
19 2,741,317 151,231 20,504 171,735
20 2,589,015 152,303 19,432 171,735
21 2,435,632 153,383 18,353 171,735

MÓDULO VI
22 2,281,162 154,470 17,265 171,735

23 2,125,598 155,565 16,170 171,735
24 1,968,930 156,668 15,068 171,735
25 1,811,152 157,778 13,957 171,735
26 1,652,255 158,897 12,839 171,735
27 1,492,232 160,023 11,712 171,735
28 1,331,075 161,157 10,578 171,735
29 1,168,776 162,300 9,436 171,735
30 1,005,325 163,450 8,285 171,735
31 840,717 164,609 7,126 171,735
32 674,941 165,776 5,960 171,735
33 507,990 166,951 4,784 171,735
34 339,856 168,134 3,601 171,735
35 170,530 169,326 2,409 171,735
36 0 170,526 1,209 171,735
Total 3,777,836 650,839 4,121,646
Asiento contable
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
37 ACTIVO DIFERIDO 650,839

x/x Por los intereses a devengar en el futuro
Concluimos con el cuarto paso distribuyendo el subsidio de forma sistemática

asociado a los costos del contrato, de acuerdo con el párrafo 12 de la NIC 20.
Distribución sistemática
Año Interés Proporción Subvención

1 307,030 47.17% 223,696
2 251,914 38.71 % 183,540
3 91,895 14.11 % 66,954
Total 650,839 100% 474,190
Asientos contables
Primeros 12 meses

MÓDULO VI
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

37 ACTIVO DIFERIDO
x/x Por el devengamiento de interés anual
-----------------------------------------------------X-------------------------------------
49 PASIVO DIFERIDO
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN 223,696
759 otros ingresos de gestión
7591 subsidios gubernamentales 223,696
x/x Por el ingreso del subsidio
Del mes 13 al mes 24
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,889,088

104 cuentas corrientes en instituciones financieras 1,889,088
x/x Por el pago de intereses y capital del mes 13 al 24
-----------------------------------------------------X-------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
x/x Por el devengamiento de interés anual 251,914
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
49 PASIVO DIFERIDO 183,540

75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN
183,540
7591 subsidios gubernamentales

MÓDULO VI
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

-----------------------------------------------------X-------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
-------------------------------------------------------X------------------------------------
49 PASIVO DIFERIDO
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN
66,954
A continuación, veremos el efecto en resultados, comparativamente aplicando NIIF y

sin aplicar NIIF:
Año 1
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
I.financieros - I.financieros 223,696
Resultado 90,802 Resultado 66,666

MÓDULO VI
Año 2
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Año 3
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Mayor de las cuentas involucradas en el caso
10 efectivo y equivalente
45 obligaciones financieras
de efectivo
4,000,000 55,000 1,889,088 3,470,807
1,889,088 2,232,558 650,839
2,232,558

0 4,176,646 4,121,646 4,121,646
75 otros ingresos de
67 gastos Financieros
gestión
307,030 223,696
251,914 183,540
91,895 66,954

650,839 0 0 474,190

MÓDULO VI
49 pasivo diferido 37 activo diferido
223,696 474,190 650,839 307,030

183,540 251,914
66,954 91,895

474,190 474,190 650,839 650,839
5. APLICACIÓN DE LA NIC 23 COSTOS POR PRÉSTAMOS EN

REACTIVA PERÚ
Antes de la derogación de la NIC 23, (revisada en 1993)9, se establecía dos
tratamientos para los costos por préstamos, el tratamiento preferencial y el
tratamiento permitido. En el primero, la norma permitía reconocer los intereses al
gasto y, en el segundo, capitalizarlos; cuando ocurre el proceso de la convergencia el
tratamiento permitido se elimina y el secundario prevalece similar a los USGAAP, el
cual solo permite que los costos por intereses se activen.
5.1. Escencia de la NIC 23

Antes de la NIC 23, los gastos por intereses se afectaban al resultado. En este
contexto, pensemos en un préstamo que realiza una entidad para construir un
activo el cual genera beneficios económicos, inmediatamente de adquirido los
intereses inherentes al préstamo se reconocerán al gasto según el principio de
prudencia.
Pero el problema surge al momento de obtener un préstamo para generar un

activo, ya que por correlación de costos e ingresos es razonable que exista una
asociación directa, más aún cuando el activo se realice o genere beneficios
económicos por su consumo en el futuro no corriente. El propósito de la NIC
23 no es generar una mejor posición financiera en el capital de trabajo, sino
asociar el costo de los intereses en aquellos activos cuyos procesos para estar
listos para su uso necesitan de un periodo sustancial. Esta coherente
vinculación de asociación producirá información más relevante para los
usuarios de los Estados Financieros, más aún cuando tales costos por intereses
representan una partida material en la información financiera.
Enseguida, revisaremos puntos importantes para realizar de forma correcta los

registros contables, en aplicación de la capitalización de los costos por
préstamos, siempre que califiquen como activos aptos los bienes que se
adquieran o construyan esencialmente por medio del financiamiento.
Solo se capitalizan los intereses cuando son directamente atribuibles a activos

aptos.
"Un activo apto es aquel que requiere, necesariamente, de un periodo

sustancial antes de estar listo para el uso al que está destinado o para la
venta." (Párrafo 5 NIC 23)

MÓDULO VI
En la práctica, usualmente los activos que superen el año para estar listos para
su uso son activos calificados; por lo tanto, generalmente se capitalizan los
costos por préstamos.
En cuanto a los activos aptos que no superan un año, la gerencia mediante su

política podrá definir el periodo sustancial, lo cual no podrá coherentemente ser
cambiado. Cabe resaltar que lo mencionado no está prescrito en ninguna parte
de la NIC 23, es criterio y juicio profesional señalado en las políticas contables.
Los siguientes activos pueden ser activos aptos:
 Inventarios
 Fábricas de manufactura
 Instalaciones de producción eléctrica
 Activos intangibles
 Propiedades de inversión
 Plantas productoras
Intereses (gastos) utilizando el método

de la tasa de interés efectiva según la
NIIF 9
Son los intereses y

otros costos de los Intereses de arrendamientos de la NIIF
préstamos 16
solicitados, tales
como Ajustes de las diferencias de cambio a
los intereses de préstamo en moneda
extranjera
Ejemplo
Una empresa constructora adquiere 200,000 bolsas de cemento para el

proyecto Malí Plaza Este. Para tal adquisición la entidad ha tenido que recurrir
a un financiamiento del Banco SGR, el cual emite un cronograma por el capital
y los intereses en cuotas.
Se consulta al contador de la empresa si los intereses que se pagarán en los

meses futuros pueden capitalizarse.
Respuesta
Sí, se capitaliza. En principio el activo adquirido "cemento" como unidad no es
activo calificado, pero al incorporarse al proyecto como un todo sí califica
como activo apto, ya que existe el tiempo sustancial para la terminación de la
construcción del Malí Plaza Este.
La norma sugiere la utilización de juicio profesional cuando surja dificultades
para la determinación del importe de los costos por préstamos que son

MÓDULO VI
directamente atribuibles a la adquisición de un activo apto. A continuación,

observamos algunas situaciones de dificultad que prescribe la norma:
a) Dificultad en identificar una relación directa entre préstamos recibidos

concretos y activos aptos, para determinar qué préstamos podrían haberse
evitado.
b) Dificultad cuando un grupo de entidades utiliza una gama variada de

instrumentos de deuda para obtener financiación a diferentes tasas de
interés, y presta luego esos fondos, con diferentes criterios, a otras entidades
del grupo.
c) También pueden surgir dificultades cuando se usan préstamos expresados o

referenciados a una moneda extranjera, cuando el grupo opera en economías
altamente inflacionarias, y cuando se producen fluctuaciones en las tasas de
cambio.
Si durante el periodo la entidad tomó prestados fondos, los cuales

específicamente se utilizarán para la adquisición de un activo apto, la entidad
determinará qué importe es susceptible a capitalización como costos por
préstamos reales, menos los rendimientos conseguidos por la inversión
temporal de los fondos, el rendimiento reducirá los costos por préstamos
capitalizados.
Normalmente, en un financiamiento la entidad financiera habilita gradualmente

el capital en función al avance de la construcción, instalación etc.; pero existe
circunstancias no usuales donde la entidad financiera habilita el total del
préstamo solicitado, en ese caso los intereses que gana la empresa al colocar el
saldo no utilizado temporalmente reducirán el costo del préstamo capitalizado
rebajándolo, es decir, contablemente cargo del rendimiento y abono del costo
de financiación.
Debemos tener atención cuando los inventarios se valúan al VNR, que origine
deterioro de los inventarios; en este sentido, no es razonable incrementar el
valor del activo al incrementar costos adicionales producto de la capitalización
del costo de los préstamos.
Sucede algo similar con un elemento de propiedades, planta y equipos -activo

fijo-, ya que estos se valúan aplicando el deterioro siempre que cumplan los
criterios de deterioro de la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos.
En ambos casos, todo interés que se encuentre por encima del VNR o del
importe recuperable10 se contabilizará en resultados directamente y no se
capitalizará.
En el siguiente cuadro se muestran ejemplos de límites y sus respectivos

asientos contables ajustando los excesos.
Efecto del VNR y el valor en uso en los costos por préstamos

MÓDULO VI
Intereses Valor neto Importe Exceso o
Activo apto Costo capitalizados Total realizable recuperable gasto
Inventario 400,000 80,000 480,000 460,000 (20,000)
Activo fijo 800,000 160,000 960,000 900,000 (60,000)
Asiento contable-inventarios
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

23 PRODUCTOS EN PROCESO
231 productos en proceso 20,000
2311 productos en proceso
23113 costo de financiación
31/12 Por el exceso del límite del VNR
Asiento contable-activo fijo
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

33 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
339 obras en curso 60,000
3392 edificaciones en curso
31/12 Por el exceso del límite del importe recuperable
La fecha de inicio para la capitalización es aquella en que la entidad cumple

por primeras veces todas y cada una de las siguientes condiciones:
a) Incurre en desembolsos en relación con el activo.

b) Incurre en costos por préstamos.
c) Lleva a cabo las actividades necesarias para preparar al activo para el uso al
que está destinado o para su venta.
La premisa a) significa cuando la entidad incurre en costos menores, por

ejemplo, al asumir el 20 % del financiamiento y el 80 % el banco. La premisa
b) significa el devengado de interés por financiamiento. En tanto, por el literal
c) se entiende que no es necesario llevar a cabo el concepto construcción física,
también se considera actividades sin apariencia física, por ejemplo,
desembolsos por planos o preparación de área.
Una entidad suspenderá la capitalización de los costos por préstamos durante
los periodos en los que se haya suspendido el desarrollo de actividades de un
activo apto.
Mientras el activo esté en construcción, los intereses se capitalizan.

MÓDULO VI
Las suspensiones temporales pueden ser administrativas o técnicas. Ejemplo:

en una construcción el ingeniero observa que el suelo donde se edificará un
edificio no cuenta con las condiciones necesarias, entonces solicita un análisis
adicional de suelo, el resultado se entrega en 12 días, en este caso es
suspensión temporal, los intereses continuarán capitalizándose, (normalmente
las suspensiones temporales no sobrepasan el mes).
Un ejemplo de suspensión administrativa puede ser cuando el municipio

paraliza la obra por infracción; ello normalmente se subsana cancelando la
infracción, y las obras se reanudan en corto tiempo.
En una suspensión indefinida o permanente se caracteriza por la incertidumbre

de la entidad del reinicio de las actividades propias para poner en condiciones
para el uso o venta del activo. Por ejemplo, una inmobiliaria recibe una
demanda judicial, la cual por medida cautelar embarga el activo en
construcción, esto impide el desarrollo de la terminación del activo, los
intereses que corresponden desde el embargo hasta que se reanuden las
actividades de construcción son gastos.

MÓDULO VI
Fecha de ETAPA DE CONSTRUCCIÓN DEL ACTIVO APTO

Fecha de
inicio termino
Material Reproducido Con Fines Educativos

Periodo En En suspensión Periodo
anterior construcción temporal En suspensión definitiva En construcción posterior
INTERÉS INTERÉS INTERÉS INTERÉS INTERÉS
Gasto capitalización capitalización Gasto capitalización Gasto

2
MÓDULO VI
Una entidad cesará la capitalización de los costos por préstamos cuando se

hayan completado todas o prácticamente todas las actividades necesarias para
preparar al activo apto para el uso al que va destinado o para su venta.
Normalmente, un activo estará preparado para el uso al que está destinado o

para su venta, cuando se haya completado la construcción física del mismo,
incluso aunque todavía deban llevarse a cabo trabajos administrativos. Si lo
único que falta es llevar a cabo modificaciones menores, tales como la
decoración del edificio siguiendo las especificaciones del comprador o usuario,
esto es indicativo de que todas las actividades de construcción están
sustancialmente acabadas.
Hemos revisado aspectos básicos de los criterios de la NIC 23, que servirá para
aplicar en la contabilización de los intereses del préstamo Reactiva Perú,
siempre que mediante el financiamiento se obtenga un activo apto.
Según las restricciones del Decreto Legislativo N° 1455, el financiamiento no

se puede utilizar para adquirir activos fijos, su uso es exclusivo para capital de
trabajo además de cancelar obligaciones a proveedores y remuneraciones. Los
prestatarios aplicarán la NIC 23 por adquisiciones de inventarios y otros
activos de orden corriente siempre que tales adquisiciones califiquen como
activos aptos.
La empresa Todo Poderoso SAC obtiene el préstamo Reactiva Perú, con el
propósito de utilizarlo en dos proyectos:
Proyecto N° 01 Compra de 10,000 mascarillas KN 95
Proyecto N° 02 Producción de pruebas rápidas para

COVID-19 Fechas de entrega: a largo
plazo.
Cliente: Clónica Cruz de la Esperanza
Datos del préstamo:

Financiamiento 2,000,000
Tasa de interés anual 2.5 %
Tasa de interés mensual 0.2060 %
Comisión COFIDE, 0.5 % 10,000
Plazo del contrato 3 años
Periodo de gracia 12 meses
Cuotas S/. 87.633
La empresa destina el 50 % del préstamo para la compra inmediata de las

mascarillas KN-95 y el 50 % restante para la producción de pruebas rápidas

MÓDULO VI
Cronograma de banco

0 2,000,000
1 2,004,120 4,120
2 2,008,248 4,128
3 2,012,385 4,137
4 2.016,530 4,145
5 2,020,683 4,154
6 2,024,846 4,162
7 2,029,017 4,171
8 2,033,196 4,179
9 2,037,384 4,188
10 2,041,581 4,197
11 2,045,786 4,205
12 2,050,000 4.214
13 1,966,589 83,411 4.223 87,633
14 1,883,007 83,583 4,051 87,633
15 1,799,252 83755 3,879 87,633
16 1,715.325 83,927 3,706 87,633
17 1,631,224 84,100 3,533 87,633
18 1,546,951 84,273 3,360 87,633
19 1,462,504 84,447 3,186 87,633
20 1,377,883 84,621 3,013 87,633
21 1,293,088 84,795 2,838 87,633
22 1,208,118 84,970 2,664 87,633
23 1,122,973 85,145 2,489 87,633
24 1,037,652 85,320 2,313 87,633
25 952,156 85,496 2,137 87,633
26 866,484 85,672 1,961 87,633
27 780,635 85,849 1,785 87,633
28 694,610 86,026 1,608 87,633
29 608,407 86,203 1,431 87,633
30 522,027 86,380 1,253 87,633
31 435,469 86,558 1,075 87,633
32 348,732 86,736 897 87,633
33 261,817 86,915 718 87,633
34 174,723 87,094 539 87,633
35 87,449 87,274 360 87,633
36 0 87,453 180 87,633
Total 2,050,004 103,200 2,103,204
Para el presente caso se supone que el préstamo inicia el 2020.
La empresa nos consulta cuál es el tratamiento contable razonable en aplicación

de las NIIF. Solución
Cálculo de la tasa de interés de mercado mensual
Conversión de tasa de
mercado anual a mensual 0.79741% (1+10%) ^ (1/12)-1
Aplicación de la NIIF 9 utilizando la tasa de mercado mensual

MÓDULO VI
Deducción del costo de

la transacción
1,733,918 – 10,000
NIIF 9 TIR
(1,723,918)
0
0
0
0
0
0
0
Determinación del subsidio de la NIC 20 0
0
0
0
0
79,037 87,633
78,411 87,633
77,791 87,633
77,176 87.633
76,565 87,633
75,959 87,633
75,358 87,633
74,762 87,633
74,171 87,633
73,584 87,633
73,002 87,633
72,424 87,633
71,851 87,633
71,283 87,633
70.719 87,633
70,160 87,633
69,605 87,633
69,054 87,633
68,508 87,633
67,966 87,633
67,428 87,633
66,895 87,633
66,365 87,633
65,840 87,633
1,733,918 0.82158%
TIR
Importe recibido 2,000,000
Deter. según la NIIF 9 (1,733,918)
Método del interés efectivo

MÓDULO VI

0 1,723,918
1 1,738,081 14,163
2 1,752,361 14,280
3 1,766,758 14,397
4 1,781,273 14,515
5 1,795,908 14,635
6 1,810,663 14,755
7 1,825,539 14,876
8 1,840,538 14.998
9 1,855,659 15,122
10 1,870,905 15.246
11 1,886,276 15,371
12 1,901,773 15,497
13 1,829,765 72,009 15.625 87,633.49
14 1,757,164 72,600 15,033 87,633.49
15 1,683,967 73,197 14,437 87,633.49
16 1,610,169 73,798 13,835 87,633.49
17 1,535,764 74,405 13,229 87,633.49
18 1,460,749 75,016 12,618 87,633.49
19 1,385,116 75,632 12,001 87,633.49
20 1,308,863 76,254 11,380 87,633.49
21 1,231,983 76,880 10,753 87,633.49
22 1,154,471 77,512 10,122 87,633.49
23 1,076,322 78,149 9,485 87,633.49
24 997,532 78,791 8,843 87,633.49
25 918,094 79,438 8,196 87,633.49
26 838,003 80,091 7,543 87,633.49
27 757,255 80,749 6.885 87,633.49
28 675,843 81,412 6,221 87,633.49
29 593,762 82,081 5,553 87,633.49
30 511,007 82,755 4,878 87,633.49
31 427,572 83,435 4,198 87,633.49
32 343,451 84,121 3,513 87,633.49
33 258,639 84,812 2,822 87,633.49
34 173,131 85,509 2,125 87,633.49
35 86,920 86,211 1,422 87,633.49
36 0 86,919 714 87,633.49
Total 1,901,773 379,286 2,103,204
Asientos contables
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS (1,733,918 - 10,000)
104 cuentas corrientes en instituciones financieras 10,000
49 PASIVO DIFERIDO

MÓDULO VI
495 subsidios recibidos diferidos 266,082
x/x Por el préstamo Reactiva Perú y su comisión
---------------------------------------------------X-------------------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
3731 intereses no devengados en transacciones con terceros 379,286
x/x Por los intereses a devengar en el futuro
Distribución sistemática
Año Interés Proporción Subvención

1 177,856 47% 125,059
2 138,517 37% 98,450
3 62,913 16% 42,573
Total 379,286 100% 266,082
Asientos contables
Primeros 12 meses
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

37 ACTIVO DIFERIDO
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
23PRODUCTOS EN PROCESO (177,856/2 = 88,928) 88,928

67GASTOS FINANCIEROS
673 intereses por préstamos y otras obligaciones 88,928

MÓDULO VI
x/x Por la capitalización al proyecto N.°2
----------------------------------------------X------------------------------------------------
49 PASIVO DIFERIDO
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN (125,059/2 = 62,530) 62,530
x/x Por el ingreso del subsidio del proyecto N° 1
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

----------------------------------------------X------------------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
----------------------------------------------X-----------------------------------------------
23 PRODUCTOS EN PROCESO (138,517/2 = 69,259)
x/x Por la capitalización al proyecto N."2
69,259
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
49 PASIVO DIFERIDO 49,225


MÓDULO VI
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN (98,450/2 = 49,225) 49,225
x/x Por el ingreso del subsidio del proyecto N° 1
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER

-------------------------------------------X-----------------------------------------
37 ACTIVO DIFERIDO
-------------------------------------------------X----------------------------------------------------- 62,913
23PRODUCTOS EN PROCESO (62,913/2 = 69,259)
x/x Por la capitalización al proyecto N.°2
---------------------------------------------X-------------------------------------------------------- 31,457
49 PASIVO DIFERIDO
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN (42,573/2 = 21,287)
x/x Por el ingreso del subsidio del proyecto N.01
21,287
21,287
Al concluir con el proyecto N° 2 en el segundo año y se procede a la venta del

producto terminado se efectuará los siguientes registros:

MÓDULO VI
------------------------------X------------------------------- DEBE HABER
21 PRODUCTOS TERMINADOS 189,643

211 productos terminados
2111 productos terminados
23 PRODUCTOS EN PROCESO
231 productos en proceso 189,643
x/x Por la transferencia a PT del proyecto N° 2
-----------------------------------------X-------------------------------
49 PASIVO DIFERIDO
75 OTROS INGRESOS DE GESTIÓN 133,041
x/x Por el Ingreso del subsidio del proyecto N."2
Año 1
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Otros ingresos - Otros ingresos 62,530
Año 2
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
49,225 + 133,041
Año 03

MÓDULO VI
Sin NIIF Con NIIF

Ventas 1,000,000 Ventas 1,000,000

G.adm (250,000) G.adm (250,000)
G. vta (150,000) G. vta (150,000)
Comentario
Por costo computable de los bienes enajenados, se entenderá el costo de adquisición,
producción o construcción [...]. En ningún caso los intereses formarán parte del costo
computable, en este sentido, los intereses capitalizados al inventario en aplicación de
la NIC 23 se deberán deducir para efectos tributarios cuando devenguen a partir del
inicio del plazo del préstamo, lo cual generará una deducción temporaria como pasivo
diferido de la NIC 12.
6. EFECTO TRIBUTARIO DEL PRÉSTAMO REACTIVA PERÚ

En una operación de préstamo no solo basta el tratamiento contable para representar
razonablemente un hecho económico, también es importante el tratamiento tributario
que debemos adherir en todo el proceso de la empresa. En el caso del préstamo
Reactiva Perú, habría que identificar la oportunidad para deducir el gasto por
intereses, para ello tenemos que revisar el artículo 5711 del TUO de la Ley del
Impuesto a la Renta. El cual prescribe que los gastos de la tercera categoría se
imputan en el ejercicio gravable en que se produzcan los hechos sustanciales para su
generación, siempre que la obligación de pagarlos no esté sujeta a una condición
suspensiva, independientemente de la oportunidad en que se paguen, y aun cuando
no se hubieren fijado los términos precisos para su pago. No obstante, cuando la
contraprestación o parte de esta se fije en función de un hecho o evento que se
producirá en el futuro, los gastos de tercera categoría se devengan cuando dicho
hecho o evento ocurra.
Para fines de las reglas particulares de los gastos se aplicará el mismo criterio que el
de los ingresos según lo siguiente:
6.1. En el caso que la empresa adquiera un bien y lo deduzca como gasto en el

ejercicio
Tratándose de la enajenación de bienes se considera que se han producido los
hechos sustanciales para la generación del ingreso cuando se produzca lo
señalado.
a) El adquirente tenga el control sobre el bien, es decir, tenga el derecho a

decidir sobre el uso del bien y a obtener sustancialmente los beneficios del
mismo.

MÓDULO VI
Para determinar si el adquirente tiene control sobre el bien no se debe tener

en cuenta:
1 la existencia de pactos entre el transferente y el adquirente que otorguen

a uno de ellos, el derecho a adquirir o transferir el bien o establezcan la
obligación de uno de ellos, de adquirir o transferir el bien;
2 el derecho del adquirente de resolver el contrato o exigir al transferente

que se efectúen las correcciones correspondientes cuando los bienes
materia de la transferencia no reúnan las cualidades, características o
especificaciones pactadas; y
3 la existencia de una o más prestaciones que deban ser contabilizadas en

forma conjunta a la transferencia del bien, debiendo para efecto del
devengo ser consideradas en forma independiente.
b) El enajenante ha transferido al adquirente el riesgo de la pérdida de los

bienes.
6.2. En el caso que la empresa adquiera un servicio y lo deduzca en el ejercicio
Tratándose de la prestación de servicios que se ejecutan en el transcurso del

tiempo:
1 Los ingresos se devengan de acuerdo con el grado de su realización. Los

métodos para medir el grado de realización son los siguientes:
a) Inspección de lo ejecutado.
b) Determinación del porcentaje que resulte de relacionar lo ejecutado

con el total a ejecutar.
c) Determinación del porcentaje que resulte de relacionar los costos

incurridos con el costo total de la prestación del servicio. Para este
efecto, se debe considerar como costos incurridos solo aquellos
vinculados con la parte ejecutada y como costo total los costos de la
parte ejecutada y por ejecutar.
El método que se adopte es el que mejor se ajuste a la naturaleza y

características de la prestación.
El reglamento podrá aprobar otros métodos, siempre que los mismos permitan
determinar de una mejor manera el grado de realización del servicio.
Tratándose de servicios de ejecución continuada:
a) Cuando se pacten por tiempo determinado, los ingresos se devengan en

forma proporcional al tiempo pactado para su ejecución, salvo que exista

MÓDULO VI
un mejor método de medición de la ejecución del servicio, conforme a la

naturaleza y características de la prestación.
b) Cuando se pacten por tiempo indeterminado, los ingresos se devengan

considerando el mejor método de medición de su ejecución, conforme a la
naturaleza y características de la prestación.
De acuerdo a lo precisado, actualmente existe un criterio concreto para el

devengamiento tributario de los gastos de la tercera categoría; en este sentido,
con estas reglas claras se prevé no origine futuras graves contingencias
tributarias a las empresas salvo una aplicación errada de la norma. Asimismo,
se espera futuras jurisprudencias razonables que complementen el
razonamiento jurídico del legislador.
Para un correcto devengamiento tributario respecto de los intereses del

préstamo Reactiva Perú, tenemos que entender claramente cuál es el acuerdo
contractual del contrato de mutuo, con el fin de identificar alguna regla
particular que defina la oportunidad para el devengamiento del interés. Por
ejemplo, una condición suspensiva o hecho futuro, o también puede ser el caso
de que ninguna de las mencionadas prevalezca en el contrato. Un ejemplo de
condición suspensiva en un contrato de préstamo podría ser que las cuotas de
préstamo se devengan cuando haya transcurrido 1 año desde la entrega del
préstamo; en este caso, la interrogante que nace es ¿qué pasa si la empresa
paga toda la deuda antes de ocurrir el hecho futuro?, pues claramente, en este
caso se reconocería una renta efectiva para el prestamista y un gasto para el
prestatario. Adicionalmente, un punto importante a mencionar es que la
Administración Tributaria puede observar acuerdos contractuales que
ocasionen un diferimiento forzado que no encuadre en similares operaciones,
ello posiblemente genere reparos tributarios y procesos contenciosos
administrativos.
Se ha visto que algunas entidades del sistema financiero que conceden el

préstamo Reactiva Perú, prorratean los intereses del periodo de gracia
proporcionalmente a cada cuota a partir del mes 13 hasta el mes 36. En este
caso para verificar si estamos frente a una condición suspensiva o tan solo a
términos y condiciones de pago, es imprescindible conocer las cláusulas del
contrato, no basta solamente con la recepción del cronograma.
Si bien para efectos contables pueden existir ciertas estimaciones que en

muchos casos son diferentes a la renta y gasto tributario efectivo, lo cual
causará en la determinación del impuesto a la renta diferencias entre las bases
contables y tributarias.
Otra situación particular que debemos tener en cuenta son los límites para la
deducción de los gastos, el artículo 37 en el inciso a) del TUO de la Ley del
Impuesto a la Renta precisa ciertas condiciones para la deducción de intereses
por préstamos.
Permitiendo la deducción de los intereses provenientes de endeudamientos,

cuando dicho endeudamiento no exceda del resultado de aplicar el coeficiente

MÓDULO VI
de 3 sobre el patrimonio neto del contribuyente al cierre del ejercicio anterior,

los intereses que se obtengan por el exceso de endeudamiento que resulte de la
aplicación del coeficiente no serán deducibles12. Los contribuyentes que se
constituyan en el ejercicio considerarán como patrimonio neto su patrimonio
inicial.
Si en cualquier momento del ejercicio el endeudamiento excede el monto

máximo determinado en el primer párrafo de este numeral, solo serán
deducibles los intereses que proporcionalmente correspondan a dicho monto
máximo de endeudamiento, de acuerdo a lo que señale el reglamento.
De lo señalado, numeral 1 del inciso a) del artículo 21 del Reglamento del

TUO de la Ley del Impuesto a la Renta, respecto a los límites de los gastos de
intereses, se deberá tener en cuenta lo siguiente:
Dividir el monto máximo de endeudamiento (MME) entre el monto total de

endeudamiento (MTE). El resultado de dicha operación se debe multiplicar por
el monto de intereses (MI)
MME
IDM = x
MTE
MI
Donde:
IDM : interés deducible máximo
MME: resultado de aplicar el coeficiente de 3 sobre el patrimonio neto del contribuyente
MTE : monto total de endeudamiento, Independientemente del tipo de endeudamiento,

así como de la fecha de su constitución o renovación y cuyos intereses cumplan con
el principio de causalidad
MI13 : monto de intereses que cumplan con el principio de causalidad y que correspondan a
endeudamientos sujetos al limite
El cálculo se debe efectuar desde la fecha en que el MTE supere el MME y por
el periodo en que se mantenga dicha situación.
El cálculo debe realizarse con independencia de la periodicidad de la tasa de

interés.
El cálculo debe reflejar las variaciones del monto total de endeudamiento que
se produzcan durante el ejercicio gravable.
La deducción contenida en el segundo párrafo del inciso c) del artículo 37 de la

ley también es de aplicación cuando el predio de propiedad del contribuyente
sea ocupado como casa habitación y además sea utilizado como
establecimiento comercial.

MÓDULO VI
En el caso de sociedades o empresas que se escindan en el curso del ejercicio,

cada uno de los bloques patrimoniales resultantes aplicará el coeficiente
previsto en el numeral 1 sobre la proporción que les correspondería del
patrimonio neto de la sociedad o empresa escindida, al cierre del ejercicio
anterior, sin considerar las revaluaciones voluntarias que no tengan efecto
tributario.
Tratándose de fusiones realizadas en el curso del ejercicio, el coeficiente antes

mencionado se aplicará sobre la sumatoria de los patrimonios netos de cada
una de las sociedades o empresas intervinientes, al cierre del ejercicio anterior,
sin considerar las revaluaciones voluntarias que no tengan efecto tributario.
Los incrementos de capital que den origen a certificados o a cualquier otro

instrumento de depósitos reajustables en moneda nacional están comprendidos
en la regla de la compensación a que se refiere el numeral 3 del segundo
párrafo del inciso a) del artículo 37 de la ley.
Los bancos y empresas financieras, al establecer la proporción a que se refiere

el párrafo anterior, no considerarán los dividendos, los intereses exonerados e
inafectos generados por valores adquiridos en cumplimiento de una norma
legal o disposiciones del Banco Central de Reserva del Perú, ni los generados
por valores que reditúen una tasa de interés en moneda nacional no superior al
50 % de la tasa activa de mercado promedio mensual en moneda nacional
(TAMN) que publique la Superintendencia de Banca y Seguros y
Administradoras de Fondos de Pensiones. Las mencionadas entidades
determinarán los gastos deducibles en base al porcentaje que resulte de dividir
los ingresos financieros gravados entre el total de ingresos financieros
gravados, exonerados e inafectos.
El pago de los intereses de créditos provenientes del exterior y la declaración y

pago del impuesto que grava los mismos se acredita con las constancias
correspondientes que expidan las entidades del sistema financiero a través de
las cuales se efectúan dichas operaciones, de acuerdo a lo que establezca la
SUNAT.
La empresa Extra SAC adquiere el préstamo Reactiva Perú por S/ 850,000

con comisión COFIDE de 0.5 %, a una tasa de interés 2.5 % anual, el cual será
íntegramente usado como capital de trabajo. La empresa ha evaluado el
contrato y, estableciendo lo siguiente antes del solicitar el financiamiento, la
empresa recibió información de otro banco que no contaba con la garantía del
programa Reactiva Perú, la cual ofrecía un costo de financiamiento del 7 %
por el mismo capital.
Los intereses del periodo de gracia no se encuentran sujetas a alguna condición

suspensiva, además el pago del interés del periodo de gracia se distribuye
proporcionalmente en todas las cuotas del préstamo de acuerdo con cláusula
novena del contrato.

MÓDULO VI
Asimismo, se tiene la siguiente información del banco:
Cronograma de banco
N° de Saldo capital Capital interés Cuota Interés de periodo Total

cuotas de gracia
0 850,000
1 851,751 1,751
2 853,505 1,754
3 855,263 1,758
4 857,025 1,762
5 858,790 1,765
6 860,559 1,769
7 862,332 1,773
8 864,108 1,776
9 865,888 1,780
10 867,672 1,784
11 869,459 1,787
12 871,250 1,791
13 835,800 35,450 1,795 37,244 885 38,130
14 800,278 35,523 1,722 37,244 885 38,130
15 764,682 35,596 1,648 37,244 885 38,130
16 729,013 35,669 1,575 37,244 885 38,130
17 693,271 35,743 1,502 37,244 885 38,130
18 657,455 35,816 1,428 37,244 885 38,130
19 621,565 35,890 1,354 37,244 885 38,130
20 585,601 35.964 1,280 37,244 885 38,130
21 549,563 36,038 1,206 37,244 885 38,130
22 513,451 36,112 1,132 37,244 885 38,130
23 477,264 36,187 1,058 37,244 885 38,130
24 441,003 36,261 983 37,244 885 38,130
25 404,667 36,336 908 37,244 885 38,130
26 368,257 36,411 834 37,244 885 38,130
27 331,771 36,486 759 37,244 885 38,130
28 295,210 36,561 683 37,244 885 38,130
29 258,574 36,636 608 37,244 885 38,130
30 221,863 36,712 533 37,244 885 38,130
31 185,076 36,787 457 37,244 885 38,130
32 148,213 36,863 381 37,244 885 38,130
33 111,274 36,939 305 37,244 885 38,130
34 74,259 37,015 229 37,244 885 38,130
35 37,168 37,091 153 37,244 885 38,130
36 0 37,168 77 37,244 885 38,130
Total 871,250 43,860 893,860 21,250 915,110
Los comprobantes que sustentan el gasto por interés son emitidos de acuerdo a
las reglas que les corresponden.
Se solicita efectuar el efecto que ocasionará en las bases contables y tributarias

al momento de realizar la declaración jurada del impuesto a la renta
empresarial.
Para efectos prácticos del caso se supone que el préstamo inicia el 01-01-2020.
Los ingresos netos de la empresa son menores a 2,500 UIT.
Solución

MÓDULO VI
Según las bases de la NIIF se estima se efectúa el cálculo del préstamo

aplicando el enfoque de la subvención del Gobierno. Para ello procedemos a
utilizar la tasa de mercado del préstamo.
Conversión de tasa de 0.5654145% (1+7%) ^ (1/1/12) - 1

mercado anual a mensual
Deducción del costo de

la transacción
779,132 - 42,500

MÓDULO VI
NIIF 9 T1R
(736,632)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
34,612 37,244 TIR
34.417 37,244
34,224 37,244
34,031 37,244
33,840 37,244
33,650 37.244
33,461 37,244
33,273 37,244
33,085 37,244
32,899 37,244
32,714 37,244
32,531 37.244
32,348 37,244
32,166 37,244
31,985 37.244
31,805 37,244
31,626 37,244
31,448 37,244
31,272 37,244
31,096 37,244
30,921 37,244
30,747 37,244
30,574 37,244
Con la tasa interna de retorno del 0.79900 % en
30,402 37,244
aplicación de la NIIF 9, construimos el cuadro de costo
779,132 0.79900 %
amortizado.

0 736,632
1 742,518 5,886

MÓDULO VI
2 748.450 5,933
3 754,431 5.980
4 760,458 6,028
5 766,534 6,076
6 772,659 6,125
7 778,833 6,174
8 785,056 6.223
9 791,328 6,273
10 797,651 6,323
11 804,024 6,373
12 810,448 6,424
13 779,680 30.769 6,475 37,244
14 748,665 31,015 6,230 37,244
15 717,403 31,262 5,982 37,244
16 685,891 31,512 5,732 37,244
17 654,127 31,764 5,480 37,244
18 622,109 32,018 5,226 37,244
19 589,835 32,274 4,971 37,244
20 557.304 32.531 4,713 37,244
21 524,513 32.791 4,453 37,244
22 491,459 33,053 4,191 37,244
23 458,142 33,317 3,927 37,244
24 424,558 33,584 3,661 37,244
25 390,707 33,852 3,392 37,244
26 356,584 34,122 3,122 37,244
27 322,189 34,395 2,849 37,244
28 287,519 34.670 2,574 37,244
29 252,572 34,947 2,297 37,244
30 217,346 35,226 2,018 37,244
31 181,839 35,508 1.737 37,244
32 146,047 35,791 1,453 37,244
33 109,970 36,077 1,167 37,244
34 73,605 36,365 879 37,244
35 36,949 36,656 588 37,244
36 0 36,949 295 37,244
Total 810,449 157,227 893,860
Determinación del valor del subsidio
Importe recibido 850,000

Deter. según la NIIF 9 (779,132)
Mediante el valor del subsidio hallado se procede a distribuir sistemáticamente

durante el plazo del contrato.
Distribución sistemática del subsidio
Año Interés contable Proporción Ingreso contable de

MÓDULO VI
subvención
1 73,816 47% 33,272
2 61,040 39 % 27,513
3 22,371 14% 10,083
Total 157,227 100% 70,868
Tratamiento tributario
De los datos evaluados se verifica que no existe condición suspensiva para

devengar el gasto tributario, tan solo se evidencia una cierta modalidad de
pago, la cual se refiere al prorrateo de los intereses de periodo de gracia, ello
no significa que el gasto por intereses se difiera hasta el mes número 13, más
aún cuando por ejemplo la empresa cancelara la deuda de forma anticipada
dentro del periodo de gracia la entidad del sistema financiero cobraría intereses
por el uso del capital hasta el momento de la cancelación. En este sentido, el
tratamiento a utilizar para el devengamiento de los gastos por intereses, según
el artículo 57 del TUO de la LIR, es esencialmente de servicios de ejecución
continuada, porque conforme el capital se va manteniendo en poder de la
empresa acaecen los servicios; en este punto debemos resaltar que no
necesariamente la proporción de los gastos que se devenguen en cada periodo
deba ser similar, como los gastos por alquileres, en la realidad existe una gama
indeterminada de servicios que por su naturaleza y características desarrollan
ciertas metodologías técnicas en la valoración de los servicios, es el caso de las
entidades del sistema financiero que para cuantificar los intereses recurren a
técnicas financieras propias de la naturaleza de la operación.
En adelante procede a conciliar las bases contables y tributarias del gasto de

intereses
Intereses de cronograma de banco
N° de cuotas Interés
0
1 1,750.86
2 1,754.47
3 1,758.08
4 1,761.70
5 1,765.33
6 1,768.97
7 1,772,61
8 1,776.26
9 1,779.92
10 1,783.59
N° de11
cuotas Interés1,787.26
12
13 1,790.94
1,794.63
Interés primer
14 año 21,250.00
1,721.61
15 1,648.44
16 1,575.12
17 1,501.65
18 1,428.02
19 1,354.25
20 1,280.32
21 1,206.24
22 1,132.01
23 1,057.62
24 983.09
Interés segundo año 16,683.01
MÓDULO VI
N° de cuotas Interés
25 908.39
26 833.55
27 758.55
28 683.39
29 608.08
30 532.62
31 457.00
32 381.23
33 305.29
34 229.21
35 152.96
36 76.56
Interés tercer año 5,926.84
Año 1
Conciliación de las bases contables y tributarias
Reparos permanentes
Contable Tributario
Adición Deducción
Gasto por intereses 73,816 21.250 52,566 0
Ingreso por intereses 33,272 0 0 33,272
Año 2
Reparos permanentes
Contable Tributario
Adición Deducción
Gasto por intereses 61,040 16,683 44,357 0
Ingreso por intereses 27,513 0 0 27,513
Año 3
Reparos permanentes
Contable Tributario
Adición Deducción
Gasto por intereses 22,371 5,927 16,444 0
Ingreso por intereses 10,083 0 10,083

MÓDULO VI
La empresa Colective SAC ha obtenido el préstamo Reactiva Perú por S/

3,000,000, además cuenta con la siguiente información:
Patrimonio proyectado al 31-12-2020
Patrimonio Importes
Capital 1,000
Se proyecta superar Capital adicional 5,000 las 2,500 UIT en el
2020. Reserva legal 2,000
Resultado acumulado (7,212,000)
La empresa Resultado del ejercicio 8,012,000 no cuenta con
intereses Total, patrimonio neto 808,000 exonerados e
inafectos al impuesto a la renta.
Cronograma del banco
N° de Saldo capital Capital Interés Cuota Interés de periodo de Total

cuotas gracia
0 3,000,000
1 3,006,180 6,180
2 3,012,372 6,192
3 3,018,577 6,205
4 3,024,795 6,218
5 3,031,025 6,231
6 3,037,269 6,243
7 3,043,525 6,256
8 3,049,794 6,269
9 3,056,076 6,282
10 3,062,371 6,295
11 3,068,679 6,308
12 3,075,000 6,321
13 2,949,884 125,116 6,334 131,450 3,125 134,575
14 2,824,510 125,374 6,076 131,450 3,125 134,575
15 2,698,878 125,632 5,818 131,450 3,125 134,575
16 2,572,988 125,891 5,559 131,450 3,125 134,575
17 2,446,838 126,150 5,300 131,450 3,125 134,575
18 2,320,428 126,410 5,040 131,450 3,125 134,575
19 2,193,757 126,670 4,780 131,450 3,125 134,575
20 2,066,826 126,931 4,519 131,450 3,125 134,575
21 1,939,633 127,193 4,257 131,450 3,125 134,575
22 1,812,179 127,455 3,995 131,450 3,125 134,575
23 1,684,462 127,717 3,733 131,450 3,125 134,575
24 1,556,481 127,980 3.470 131,450 3,125 134,575
25 1,428,237 128,244 3,206 131,450 3,125 134,575
26 1,299,729 128,508 2.942 131,450 3,125 134,575
27 1,170,957 128,773 2.677 131,450 3,125 134,575
28 1,041,919 129,038 2,412 131,450 3,125 134,575
29 912,615 129,304 2,146 131,450 3,125 134,575
30 783,045 129,570 1,880 131,450 3,125 134,575

MÓDULO VI
31 653,208
129,837 1,613 131,450 3,125 134,575
32 523,103
130,104 1,346 131,450 3,125 134,575
33 130,372 N° de cuotas
392,731 1,078 Interés
131,450 3,125 134,575
34 262.090
130,641 0 809 131,450 3.125 134,575
35 131,180
130,910 1 540 131,450 6,180 3,125 134,575
36 0
131,180 2 270 131,450 6,192 3,125 134,575
Total 3,075,000 3 154,799 3,154,800 6,205 75,000.00 3,229,800
4 6,218
5 6,231
Los comprobantes que
6 6,243
sustentan el 7 6,256 gasto por interés son
emitidos de 8 6,269 acuerdo a las reglas
que les 9 6,282 corresponden.
10 6,295
Para efectos 11 6,308 prácticos, el préstamo
comienza el 12 6,321 01-01-2020.
Intereses primer año 75,000
Se solicita al contador tributario
determinar la incidencia tributaria con el objetivo de programar un eficiente
plan tributario en todos los periodos que dure el contrato.
Solución
Tratamiento tributario
En el periodo 2020 serán deducibles los gastos por interés en tanto no excedan
del resultado de aplicar el coeficiente de 3 sobre el patrimonio neto del
contribuyente al cierre del ejercicio anterior; los intereses que se obtengan por
el exceso endeudamiento que resulte de la aplicación del coeficiente no serán
deducibles.
Adicionalmente, también tenemos que considerar que solo serán deducibles los
intereses que proporcionalmente correspondan a dicho monto máximo de
endeudamiento, de acuerdo al resultado de la fórmula que indica el reglamento
de la LIR.
Determinación del monto máximo deducible por cada ejercicio
Patrimonio de la empresa 2020 Monto máximo

808,000 X 3 2,424,000
Determinación del interés del ejercicio

MÓDULO VI
Determinación del interés deducible
MME
IDM = X MI
MTE
2,424,000 X 75,00
IDM = X
3,000,000
Determinación del gasto de interés deducible
Interés primer año según cronograma de banco 75,000
Interés según limite (60,600)
Interés no deducible 15,000
Una vez realizado la determinación de los efectos contables en el gasto

tributario del interés como se vio en el anterior caso, se procederá a agregar
S/15,000 por efecto de la aplicación del límite dispuesto por el legislador.
6.3. Consecuencias tributarias por el incumplimiento de las condiciones del

préstamo Reactiva Perú
Muchas empresas al recibir el préstamo con garantía del gobierno, es posible
que no tomen en cuenta ciertos aspectos de cumplimiento de las reglas del
programa Reactiva Perú, que no solo ocasionarían la pérdida de la garantía del
programa Reactiva Perú si no podrían generar graves consecuencias fiscales.
Así como también cuando no se efectúa el honramiento de las cuotas del
préstamo dentro de los plazos del cronograma.
En el trámite del préstamo Reactiva Perú, los bancos requieren información

financiera no bastando con las declaraciones juradas, reportes de riesgos

MÓDULO VI
crediticios y los reportes tributarios, uno de los principales informes que se

solicita son los flujos de caja proyectados con el propósito de evaluar la
predicción de los flujos de efectivo con los cuales la empresa hará frente a la
deuda del préstamo Reactiva Perú.
Tales predicciones son ciertamente concretas cuando la economía fluye de

manera sostenida , en la actual pandemia que atravesamos la recesión y los
niveles de desempleo han ocasionado un revés a la economía lograda en años
anteriores ,en consecuencia el flujo de efectivo que brinda la empresa para la
evaluación guarda un nivel muy bajo de relevancia para el banco, el
compromiso de flujos de efectivo puede tornarse incierto ; y la empresa incurrir
en atrasos de las cuotas del contrato o en otros casos algunas de ellas no
resistan la recesión y quiebren .En el mejor de los escenarios solo ocasionen
intereses moratorios u otros por penalidades por ello ante tal incertidumbre
debemos analizar la incidencia tributaria de ciertos gastos que posiblemente se
generen a lo largo del plazo del préstamo Reactiva Perú y que tenemos que
tomar muy en cuenta en nuestro planeamiento POST COVID-19.
Los aspectos contractuales en un contrato es ley entre las partes es decir

acuerdos de voluntades.
Los contratos generalmente son escritos donde las partes firman para dar fe de
sus acuerdos, pero existen también en muchos casos contratos verbales como
por ejemplo cuando se adquiere un producto en una bodega en este caso el
contrato es verbal.
Según el ordenamiento contractual el código civil en su artículo Nro. 1361

prescribe lo siguiente:
"Obligatoriedad de los contratos:
Los contratos son obligatorios en cuanto se haya expresado en ellos.
Se presume que la declaración expresada en el contrato responde a la

voluntad común de las partes y quien niegue esa coincidencia debe probarla."
También en el artículo N° 1362 señala:
"Buena fe:
Los contratos deben negociarse, celebrarse y ejecutarse según las reglas de la

buena fe y común intención de las partes."
Y por último en el artículo N° 1363 lo siguiente:
"Efectos del contrato
Los contratos sólo producen efectos entre las partes que los otorgan y sus
herederos, salvo en cuanto a éstos si se trata de derechos y obligaciones no
trasmisibles."

MÓDULO VI
Por lo general en los préstamos con las instituciones financieras los contratos
son escritos además incorporan una relación de cláusulas, adherido al contrato
entre otros documentos viene acompañado de un pagare en blanco el cual es
aceptado por el prestatario. Los prestamos Reactiva Perú no dejan de mantener
los requisitos y características generales de un contrato regular de préstamo con
una entidad financiera.
Entre las cláusulas más relevantes que pueden dar origen a gastos en el
prestatario por penalidades tenemos, de cumplimiento de gestión económica,
cláusulas de intereses moratorios y otros cargos y cláusulas de aceleración esta
última es el derecho que le permite a una de las partes intervinientes en el
contrato de préstamo dar por concluido los plazos que favorecen y solicitar el
integro de la deuda.
Las cláusulas de cumplimiento de gestión económica son bastante usuales en

los acuerdos contractuales básicamente su naturaleza es garantizar a la entidad
financiera el retorno del crédito, por medio de una gestión financiera de la
empresa controlada, en la aplicación de esta cláusula el prestatario deberá
obligarse a informar al prestamista cualquier variación en la gestión económica
de la empresa que ponga en riesgo los probables flujos de efectivo que
honraran la deuda.
Cláusulas de cumplimiento de hacer: Por ejemplo, mantener la continuidad de

su equipo gerencial, mantener niveles de contratos con los clientes y el
cumplimiento de las obligaciones.
Cláusulas de cumplimiento de no hacer : Son cláusulas de prohibiciones por

ejemplo, no acceder a líneas de crédito adicionales que originen un exceso de
apalancamiento, no reducir el capital ni vender los activos no corrientes, no
contratar con proveedores con riesgo en el sistema financiero , no otorgar
crédito a clientes con problemas de lavado de activos .
Cláusulas de cumplimiento financiero: mantener en umbrales establecidos los

indicadores financieros como ratios de liquidez, ratios de gestión, ratios de
endeudamiento, ratios de rentabilidad.
En cuanto a las cláusulas de intereses moratorios y otros cargos , los intereses

moratorios generalmente tienen naturaleza indemnizatoria para resarcir algún
daño ocasionado al prestamista por el pago de la cuota fuera del plazo según
contrato esta cláusula no ocasiona la pérdida del crédito a menos que se vincule
con la cláusula de aceleración , en algunas oportunidades los prestamistas
trasladan algunos costos a los prestatarios por ejemplo costos administrativos
notariales incurridos en la comunicación de incumplimiento de pago o también
costos internos del personal interviniente en la gestión de cobranza morosa,
estos cargos deben ser pagados por los prestatarios y corren la suerte de gastos
en la contabilidad de la empresa prestataria.
En el horizonte temporal de vigencia del préstamo pueden suceder

circunstancias en que el prestatario del Reactiva Perú no pueda cumplir con
honrar las cuotas del préstamo y por ende cause un perjuicio al prestamista en

MÓDULO VI
este sentido el prestamista está en todo su derecho interponer el proceso

judicial relacionado con la responsabilidad contractual.
En el infinito de los casos pueden existir situaciones que impidan el

cumplimiento de las obligaciones del prestatario, que no se deba a una
conducta previamente determinada si no que el incumpliendo de pago se haya
producido por hechos imprevistos. En este escenario las partes pueden
renegociar el cumplimiento de las cláusulas que contribuyan al cumplimiento
de las obligaciones, por efecto de nuevas situaciones diferentes sustancialmente
a las situaciones en las cuales se pactó el compromiso. En el campo contractual
a este tipo de cláusulas se les llama Rebuc sic stantibus traducción "estando
así las cosas" y puede ser insertada mediante una adenda al contrato, su
función es revisar los acuerdos iniciales para lograr nuevas o mejores
condiciones para el cumplimiento del honramiento del préstamo.
La cláusula "estando así las cosas "se relaciona con la doctrina civil mediante
la teoría de la imprevisión:
RAMÍREZ MAYORGA señala que "La Teoría de la Imprevisión surge como
una necesidad ante aquellos sucesos imprevisibles y sobrevinientes que
cambian radicalmente las circunstancias de contratación, así como la
excesiva onerosidad generada a una de las partes como consecuencia de ese
suceso. La teoría se plantea como una cautelosa y necesaria excepción al
principio Pacta Sunt Servanda"
Además, para un mejor análisis citamos lo siguiente respecto a conducta

negligente:
JIMÉNEZ BOLAÑOS "cuando un sujeto se encuentra obligado a realizar

una prestación (dar, hacer o no hacer) debe de conducirse en forma
diligente con respecto al cumplimiento de la misma de forma tal que si se
conduce en forma negligente (culpa) y si dicha conducta negligente provoca
el incumplimiento de la obligación entonces deberá enfrentar las
consecuencias del incumplimiento ante su acreedor el cual le podrá pedir
desde la ejecución forzosa de la prestación hasta el resarcimiento de daños y
perjuicios"
En el contexto del préstamo Reactiva Perú pueden existir dos situaciones que
originen penalidades la primera de ellas por incumplimiento de ciertas
condiciones del decreto legislativo Nro. 1455 , como por ejemplo usar el
crédito Reactiva Perú para repartir dividendos .adquirir activos fijos o prepagar
deudas vigentes y vencidas , o en general utilizarlo para situaciones alejadas al
objetivito de la norma .Lo segundo en cuanto a penalidades originadas por no
honrar las cuotas del cronograma oportunamente , en ambos casos debemos
evaluar el fondo que origino el incumplimiento como un evento imprevisible
de factores exógenos o por mala diligencia .
Caso Fortuito: Es todo hecho inimputable, imprevisible o un suceso por lo

común dañoso que no puede preverse, evitarse ni resistirse, que acontece
inesperadamente con independencia de la voluntad de hombre, que
generalmente proviene de la naturaleza . Ejemplos:

MÓDULO VI
 Una inundación.
 Un aluvión un sismo.
 Un incendio.
 Una sequía.
 Un accidente.
 Una peste o epidemia.
Fuerza Mayor: Es todo acontecimiento o hechos imprevisibles, que pudiendo

ser previstos no pueden resistirse o evitarse, provienen casi siempre de la
acción de la persona o de un tercero. Ejemplos:
 Una Ley u otra norma legal, que impida realizar una actividad.
 Un tumulto del que se derivan estragos.
 Una guerra, una sedición.
 Un acto terrorista con daños.
 Cuando un país importador dicta medidas de previsión legal, a efectos de
impedir el ingreso de productos alimenticios u otros, que podrían generar
estragos por males epidémicos o virales.
 La modificación de la Ley Tributaria que anula algunas exoneraciones
para importar insumos en determinadas actividades agrícolas, avícolas,
farmacéuticas.
En nuestro ordenamiento jurídico nacional el código civil establece en su

artículo 1315 la concepción del caso fortuito o fuerza mayor:
"Artículo 1315.- Caso fortuito o fuerza mayor:
Caso fortuito o fuerza mayor es la causa no imputable, consistente en un

evento extraordinario, imprevisible e irresistible, que impide la ejecución de la
obligación o determina su cumplimiento parcial, tardío o defectuoso".
6.3.1. Impuesto a la renta y el Incumplimiento de las condiciones del

Reactiva Perú
Producto de la fiscalización de COFIDE muchas empresas

posiblemente pierdan las garantías del préstamo Reactiva Perú, y
seguidamente se activen las cláusulas de penalidades o en el mejor de
los casos se restructure un cronograma a tasas de interés de mercado.
Este hecho probablemente se produzca por mala diligencia de la
empresa que a sabiendas de las restricciones realiza conductas que van
en contra del objetivo primordial del programa Reactiva Perú.
Otra circunstancia que origine el incumplimiento puede deberse a

situaciones exógenas que impacten más gravemente la economía
nacional en comparación del estado en que se encuentra actualmente,
por ejemplo, estas situaciones posibles se pueden dar por; una nueva
medida de aislamiento social -cuarentena-, y otra por los efectos de la
propia pandemia, asociándose una directamente a la otra.

MÓDULO VI
Para tener un ámbito más amplio del cual podamos entender el

razonamiento del legislador en cuanto al caso fortuito y fuerza mayor
revisaremos ciertas jurisprudencias que contribuirán a dar claridad al
tratamiento tributario razonable por los gastos de penalidades que se
generarían al perder la garantía del Reactiva Perú.
RTF N° 03598-1-2011
Que la recurrente no cuestiona haber incurrido en las mencionadas
infracciones20 si no que alega que ello se produjo por causa de fuerza
mayor como fue la toma por parte de los estudiantes de la universidad
nacional de ingeniería, de las instalaciones en donde se ubica su
domicilio fiscal que corresponde al pabellón central de dicha casa de
estudios.
El Tribunal Fiscal falló en favor del recurrente correspondiendo ser

razonable aplicar fuerza mayor al no poder efectuar una determinación
completa de su obligación ni cumplir con la correcta determinación de
la deuda tributaria a su cargo por el motivo antes señalado, asimismo en
esta resolución se vio un voto discrepante el cual resulta interesante
revisar.
Que de acuerdo a lo indicado en la Resolución N.º 06972-4-2004, según

Felipe Osterling Parodi , los casos fortuitos o de fuerza mayor tienen
iguales características, sin embargo, teóricamente se considera que el
caso fortuito alude a los accidentes naturales -lo que en derecho
anglosajón se denomina "act of God" (hecho de Dios)- mientras que la
fuerza mayor involucra tanto los actos de terceros como los atribuibles
a la autoridad -denominados en el Derecho Anglosajón "act of prince"
(hecho del príncipe)-, siendo que ambos consisten en acontecimientos
extraordinarios, imprevisibles e irresistibles para el deudor y desde
luego, independientes de su voluntad, pues hay necesariamente ausencia
de culpa, dado que definitivamente configuran causas no imputables.
Que asimismo se indica en la referida resolución que en cuanto a las

características de tales casos, dicho autor señala que "acontecimiento
extraordinario es todo aquél que sale de lo común, que no es usual",
precisando que lo "imprevisible" se encuentra referido a que los
contratantes no tienen motivos atendibles para presumir que el
acontecimiento vaya a suceder y se aprecia tomando en consideración
todas las circunstancias de la obligación, la rareza, el carácter anormal
del evento y las remotas posibilidades de realización, mientras que la
"irresistibilidad", supone la imposibilidad de cumplimiento.
Que a su vez se señala que, de otro lado, según la definición señalada en

el Diccionario Enciclopédico de Derecho Usual de Guillermo
CABANELLAS, fuerza mayor, es todo acontecimiento que no ha
podido preverse o que, previsto no ha podido resistirse y que impide
hacer lo que se debía o era posible y lícito, presentándose como un acto
de un tercero por el cual no ha de responder el deudor.

MÓDULO VI
De lo expuesto puede inferirse que fuerza mayor, consiste en un evento

inusual, fuera de lo común, e independiente de la voluntad del deudor
(proveniente de terceros), que resulta ajeno a su control o manejo, no
existiendo motivos atendibles de que éste vaya a suceder y que
imposibilite el cumplimiento de la obligación por parte del deudor, no
obstante configura una ausencia de culpa.
Que atendiendo a lo señalado, no sería atendible una situación de fuerza

mayor para los supuestos que configuran la infracción tipificada en el
numeral 1 del artículo 178 del Código Tributario, toda vez que la
conducta que se sanciona mediante el referido numeral es un actuar o
hacer indebido de parte de los contribuyentes, como es la consignación
de cifras inexactas en la declaración, y no un acto de "irresistibilidad",
que supone, como lo ha señalado, Felipe OSTERLING PARODI "la
imposibilidad de cumplimiento", en otras palabras, imposibilidad de
hacer.
Que, en tal sentido, una situación de fuerza mayor no puede justificar el

presentar ante la Administración información no ajustada a la verdad,
máxime si dicha declaración ostenta la calidad de declaración jurada.
Que, en tal sentido, considerando que la infracción debe ser

determinada en forma objetiva, corresponde confirmar la Resolución de
Multa N° 011-002-0011041 girada por la infracción tipificada en el
numeral 1 del artículo 178 ° del Código Tributario.
Que distinto es el caso de la sanción establecida en la Resolución de

Multa N° 011-002-0011025 girada por infracción tipificada en el
numeral 3 del artículo 176 del Código Tributario, que sanciona la
presentación de declaraciones que contengan la determinación de la
deuda tributaria en forma incompleta (sin datos), dado que en dicho
supuesto se incumple con presentar de manera completa la declaración
precisamente porque el recurrente no pudo acceder a la información
respectiva por la situación de fuerza mayor ya verificada y reconocida
por este Tribunal en la Resolución N° 00182-3-2009 del mismo
recurrente.
Se verifica que el tribunal fiscal considera medio probatorio objetivo la

documentación que acredite el acto de hurto como fuerza mayor, no
solo bastando con documentación que no acredita de manera objetiva el
evento ocurrido.
RTF N° 01058-A-2003
La recurrente señala que cabe que se tenga por regularizado el régimen
en razón que parte de la mercancía importada temporalmente fue
robada, para cuyo efecto presenta copia de las conclusiones del Parte
N. ° 935-2002-JPMS1-CB, documento que corre a fojas 4 en copia
simple.

MÓDULO VI
En ese sentido, debe tenerse en cuenta que de conformidad al artículo

110 del Reglamento de la Ley General de Aduanas aprobado por
Decreto Supremo N.0121-96-EF, en caso de producirse la pérdida o
destrucción de la mercancía por caso fortuito o fuerza mayor, el
declarante, dentro del plazo autorizado, deberá presentar a la aduana
los documentos pertinentes que permitan su comprobación.
Bajo ese contexto, debemos advertir que en las conclusiones del Parte
Policial N° 935-2002-JPMS1-CB se concluye que Margarita Rosa
Elena Morales Macedo, Gerente de Producción de la empresa
recurrente, el día 19 de abril del 2002 fue víctima de delito contra el
patrimonio (hurto), y que prosiguen las investigaciones a fin de
identificar, ubicar y capturar a los autores del latrocinio.
Sobre el particular debe indicarse que, si bien el documento citado

acredita la denuncia sobre robo, sin embargo, no se ha acreditado en
sí el robo de las mercancías a que se contrae las series 7 y 47 de la
Declaración Única de Aduanas - Importación Temporal N.0235-2001 -
20-000868-01 -7-00, respectivamente.
En tal sentido, debemos tener en cuenta que de acuerdo al artículo 125

del Texto Único Código Tributario aprobado por Decreto Supremo N°
135-99-EF, los únicos medios probatorios que pueden actuarse en el
procedimiento contencioso tributario son los documentos, la pericia y
la inspección del órgano encargado de resolver, los cuales serán
valorados por dicho órgano conjuntamente con las manifestaciones,
obtenidas en la verificación o fiscalización efectuada por la
Administración Tributaria.
De acuerdo con lo señalado anteriormente, es evidente que la prueba

presentada por la recurrente resulta insuficiente para acreditar la
pérdida o destrucción de la mercancía materia de la presente
controversia.
OFICIO N.°343-2003-2B0000
[...] las pérdidas extraordinarias sufridas por caso fortuito o fuerza
mayor en los bienes productores de renta gravada (3) son deducibles
para la determinación de la renta neta; debiéndose entender como la
causa de las referidas pérdidas a todo evento extraordinario,
imprevisible e irresistible y no imputable al contribuyente que soporta
dicho detrimento en su patrimonio.
Ahora bien, la calificación de extraordinario, imprevisible e irresistible

respecto de un evento sólo puede efectuarse en cada caso concreto.
En ese sentido, en la medida que la norma que dispone la transferencia

gratuita de los bienes de un sujeto gravado con el Impuesto a la Renta
de tercera categoría a un tercero pueda ser calificada como un hecho
que además de irresistible sea extraordinario e imprevisible, el costo
computable de los bienes transferidos en virtud de dicho mandato legal

MÓDULO VI
constituirá un gasto deducible para efecto de la determinación de la

renta imponible.
En el oficio explícitamente vemos que la SUNAT en su juicio de

evaluar cada caso en concreto resolverá la existencia de caso fortuito o
fuerza mayor. También del documento se entiende que la legislación
debe prescribir objetivamente la hipótesis de la incidencia tributaria
donde se incorpore el supuesto de caso fortuito y fuerza mayor en cada
caso21, en este análisis mientras la Ley no lo prescriba y no lo impida
origina un vacío legal que debe cubrirse considerando primordialmente
el espíritu de la Ley del Impuesto a la Renta.
En el inciso d) del artículo 37 del TUO de la Ley del Impuesto a la

Renta se hace referencia a pérdidas extraordinarias sufridas por caso
fortuito o fuerza mayor, claramente se interpreta que el citado artículo
precisa la causalidad para la deducción del gasto en la determinación
del Impuesto a la Renta además incorpora ciertos gastos sujetos a limite
,es decir tal inciso d) no se regiría por el principio de causalidad porque
acaece en pérdida extraordinaria si bien la adquisición del bien
productor de renta gravada fue potencial ello no supondría se devengue
como gasto, si no como pérdida extraordinaria ya que esta se produce
por eventos no coordinados en el plan operativo de un negocio si no por
situaciones externas esto tiene razonablemente correspondencia con el
caso fortuito y fuerza mayor.
El efecto de una mala diligencia en el uso del préstamo Reactiva Perú

como se ha mencionado podría generar penalidades y
consecuentemente en caso extremo el reembolso del crédito por parte
del prestatario, estos gastos por penalidades no son pérdidas
extraordinarias según lo señalados en el inciso d) del artículo 37 más
aun cuando no son bienes productores de renta gravada. Este gasto
pasaría por la evaluación de fuerza mayor para sustentar si la mala
diligencia fue un acto que no pudo resistirse o evitarse o en mala cuenta
premeditado o involuntario. Generalmente en las empresas toda compra
de activos fijos, pago de dividendos y cancelación de deudas es
autorizado por el órgano jerárquico de la organización responsable
legalmente como por ejemplo el administrador, el director financiero
etc. En este análisis resultaría muy vano argumentar que la mala
diligencia en el manejo de las restricciones sobre el uso del préstamo
Reactiva Perú se haya producido por un hecho de fuerza mayor porque
no proviene de situaciones exógenas si no por situaciones endógenas
propias de la gestión administrativa de la empresa. En el supuesto según
clausula se reestructure el cronograma utilizando la tasa de mercado los
intereses que se generen correrían la suerte de gastos en el mejor de los
casos y para que sean deducibles se debería sustentar la causalidad en
cada caso en concreto, el documento que ampararía que no califique
como penalidad seria esencialmente la cláusula de reprogramación a
tasa de mercado con pérdida de la garantía del Reactiva Perú, salvo
acuerdo distinto entre las partes que también se debe evaluar en cada
caso en concreto.

MÓDULO VI
Respecto al supuesto de incumplimiento de honramiento del crédito por

efecto del avance de la crisis que mengue extremamente la estabilidad
económica de la empresa y ocasioné en el peor de los casos la quiebra,
podrían posiblemente ser deducibles los gastos por penalidad que se
susciten en el extremo que tales circunstancias provengan de un hecho
imprevisible o un suceso que no puede preverse , evitarse ni resistirse es
el caso de una nueva medida de cuarentena que por efecto del
aislamiento social impida el flujo de comercialización esperado para
hacer frente a las obligaciones financieras.
Esta medida impuesta por el gobierno encajaría como un evento

originado por el hombre y no de las fuerzas de la naturaleza según la
doctrina por ende la mejor ubicación seria como fuerza mayor, que si
bien viene asociada a la pandemia se debe identificar qué hecho incidió
directamente en la empresa. Algunos ejemplos de caso fortuito en el
contexto de la pandemia:
 Fallecimiento del titular de una empresa por causa del COVID-19.
 Reducción de la liquidez por escasas ventas en el escenario del

COVID-19 sin aislamiento social dispuesta por el gobierno. Es
decir las empresas pueden ver reducidas sus ventas por efecto de la
pérdida de poder adquisitivo y la demanda de los consumidores
enfocándose la economía básicamente en el rubro de alimentos y
salud.
 Fallecimiento de los principales clientes y de la empresa por efecto

del COVID-19.
 Suspensión de operaciones de los principales proveedores de la

empresa por efecto de la pandemia.
7. CASOS DE CUMPLIMIENTO DEL DECRETO LEGISLATIVO N°

1455
La empresa Sierra SAC con fecha 15-07-2020 decide solicitar el préstamo Reactiva
Perú.
El contador verifica que existe una venta por S/1 000,000 del mes de diciembre del
2019 que no fue declarada.
Nos consulta cuál es el procedimiento a efectuar para que la venta forme parte del
cálculo del promedio de ventas mensual.

MÓDULO VI
Solución
Los reportes tributarios de la SUNAT generados mediante SOL no se actualizan de
forma inmediata, pueden tardar algunos meses. En este sentido, si la empresa
pretende corregir la declaración jurada de diciembre del 2019 para efectos
tributarios, la rectificación surtirá efecto inmediatamente con su presentación, mas no
en el reporte que recibe el banco para la evaluación del monto del crédito. No
obstante, la empresa puede extender el plazo de su so-licitud con el propósito de
actualizar las ventas de diciembre del 2019 con el riesgo de superar el plazo para la
vigencia de Reactiva Perú, el cual es hasta el 30-09-2020.
La empresa Sport SAC prové a la empresa Casinos SA, el mantenimiento de sus

máquinas tragamonedas.
Se consulta si Sport SAC, es apta para solicitar el préstamo Reactiva Perú.
Solución
No es apta para solicitar el préstamo Reactiva Perú, porque según el enunciado del
anexo 1 del artículo 2 de la Resolución Ministerial N° 165-2020-EF-5, la empresa
deudora no participará en procesos de producción o comercio de cualquier producto
o actividad que se considere ¡legal bajo las leyes o la normativa del país o bajo
convenios y acuerdos internacionales ratificados, incluyendo las
convenciones/legislación relativa a la protección de los recursos de biodiversidad o
patrimonio cultural.
La empresa Colores SAC recibe la Resolución de Ejecución coactiva (REC) el 01-

02-2020 por el IGV del periodo 01/2020, el importe es s/ 5,700.
Se consulta si la REC es impedimento de acceder al préstamo Reactiva Perú.
Solución
La empresa Colores SAC, podrá, válidamente, cumplir el requisito de elegibilidad

para acceder al préstamo Reactiva Perú por cuanto la Resolución de Ejecución
Coactiva corresponde a un periodo posterior al 2019.
La empresa El Sur SAC con fecha 15-01-2020 aprueba los Estados Financieros
2019, además mediante acta de accionistas deciden la distribución de dividendos.
Al día de hoy la empresa cuenta con el préstamo Reactiva Perú. También aún no ha
pagado los dividendos acordados.

MÓDULO VI
Se consulta si la aprobación de dividendos es causal de impedimento de acceder al

programa Reactiva Perú.
Solución
En tanto los dividendos no sean distribuidos no incurrirá en la pérdida del beneficio

del Reactiva Perú, más aún cuando no ha existido la salida de recursos que origine la
disminución del capital de trabajo.
8. OPINIONES DE SUNAT Y JURISPRUDENCIA DE GASTOS POR

INTERESES INFORMES DE LA SUNAT
 Informe por intereses de no domiciliados
Informe N° 130-2019/SUNAT
Para la deducción de los gastos por intereses a que se refiere el inciso a) del
artículo 37 de la Ley del Impuesto a la Renta, que sean retribuidos a sujetos no
domiciliados, resulta aplicable la condición prevista en el inciso a.4) del mismo
artículo.
 Intereses vinculados a la generación de renta de fuente extranjera
Informe N. ° 033-2019/SUNAT
En el supuesto de una persona jurídica domiciliada en el país que obtiene un
préstamo de un accionista que califica como parte vinculada, para la realización
de inversiones que generarán rentas de fuente extranjera, la deducción de los
intereses que genera dicho préstamo no se encuentra sujeta al límite previsto en
el inciso a) del artículo 37 de la LIR.
 Pago de comisiones distintas de aquellos que se acumulan a medida que se

suministra los servicios financieros
En el supuesto de un contrato de préstamo sindicado en el que se pacta, además
de los intereses, el pago de una serie de comisiones por parte del prestatario
distintas de aquellas que se acumulan (o devengan) a medida que se suministran
los servicios financieros de las cuales se derivan, a las que se refiere el literal b)
del párrafo 14 del Apéndice de la NIC 18, para efectos de la determinación del
impuesto a la renta de tercera categoría, el prestatario debe reconocer los gastos
por concepto de tales comisiones:
I. En el caso de comisiones que formen parte integrante del interés efectivo del
instrumento financiero de que se trate, en la misma oportunidad que se
devenga el interés correspondiente al servicio financiero del cual se derivan.
II. Si están relacionadas con un acto significativo, cuando se ha completado el

acto significativo.

MÓDULO VI
 Para establecer la proporción a que se refiere el tercer párrafo del inciso a)

del artículo 37 de la LIR, ¿debe considerarse dentro del concepto -ingresos
financieros- a la ganancia por diferencia de cambio?
2. Para establecer la proporción a que se refiere el tercer párrafo del inciso a) del
artículo 37 de la Ley, no debe considerarse dentro del concepto de "ingreso
financiero" a la ganancia por diferencia de cambio.
 Causalidad para la deducción de intereses
1. Los intereses a pagar por créditos locales vinculados con inversiones en el
capital de empresas constituidas en el exterior solo serán deducibles para
determinar la renta neta de tercera categoría, en la parte que sean imputables a
dicha renta, bajo el entendido que el contribuyente demuestre que dicha
inversión es causal para la generación de renta de fuente peruana.
2. La deducción de los intereses que incidan conjuntamente en rentas de fuente

peruana y extranjera, sin ser imputables directamente a una u otra fuente, se
determinará aplicando alguno de los procedimientos previstos en los
numerales 1.1 ó 1.2 del inciso 1 del artículo 29-B del Reglamento de la Ley
del Impuesto a la Renta, según corresponda, salvo que el monto de los
ingresos netos de las actividades generadoras de renta de fuente extranjera a
las que se encuentre vinculado el gasto o los ingresos netos de fuente peruana
sean igual a cero, en cuyo caso se deberá utilizar el procedimiento a que se
refiere el numeral 1.3 del mismo inciso.
 Posibilidad de deducir intereses
Toda contraprestación por la utilización de cierta suma de dinero, incluyendo
aquella comprendida en el numeral 263.3 del artículo 263 de la Ley de Títulos
Valores, constituye intereses y por lo tanto su deducibilidad debe ceñirse a lo
dispuesto en el inciso a) del artículo 37 del TUO de la Ley del Impuesto a la
Renta, para efecto de la determinación de la renta neta de tercera categoría, con
prescindencia de su forma de cálculo o su denominación.
Resoluciones del Tribunal Fiscal
RTF N° 6088-1-2016
Que alega que la Administración confunde ingresos financieros con rentas
exoneradas para el cálculo del inciso a) del artículo 37, pues para la determinación
del porcentaje de los gastos financieros deducibles relacionó los ingresos financieros
gravados con ingresos financieros gravados y rentas brutas exoneradas provenientes
de ganancias de capital por venta de certificados de depósitos del BCR, bonos Brady

MÓDULO VI
y bonos soberanos, lo cual considera un error dado que la Ley del Impuesto a la
Renta distingue entre ingreso neto y renta bruta, siendo que el primero en el caso de
la enajenación de bienes estará representado por el importe total a cobrar al
comprador mientras que la renta bruta será el importe que resulte de detraer al valor
de venta el costo computable aceptado para efectos tributarios; precisa que dicha
dinámica no es aplicable a ingresos generados por operaciones distintas a las
enajenaciones, toda vez que en esos casos la renta bruta será equivalente al ingreso
neto.
Que advierte que en el caso de rentas distintas a intereses, como las rentas de capital
provenientes de la enajenación de bienes, el concepto exonerado es la ganancia de
capital, y no el ingreso neto total originado en dicha transacción, por lo que considera
que las ganancias de capital derivadas de la enajenación de certificados de depósitos
en moneda nacional, las inversiones en bonos moneda nacional, bonos y otros
valores, no deben ser tomados en cuenta para el cálculo de la prorrata del gasto
financiero deducible, toda vez que incluirlos solo distorsionaría el factor de cálculo
del reparo.
RTF N° 10580-4-2016
[...] la sustentación de gastos financieros resulta necesaria la presentación de
información que acreditará su destino, por ejemplo, a través de un "Flujo de Caja"
que demostrará el movimiento del dinero y su utilización en adquisiciones, pagos a
terceros, pago de planillas, entre otros, así como la documentación sustentatoria de
dichas utilizaciones y/o análisis que permitieran examinar la vinculación de los
préstamos con la obtención de las rentas gravadas.
RTF N° 03316-1-2015
Qué asimismo, se ha establecido en la Resolución N.0 02792-4-2003 de este
Tribunal, que para la sustentación de los gastos financieros, no solamente es
necesario que se presenten registros contables de los mismos, sino también la
documentación sustentatoria y/o análisis que permita examinar la vinculación de los
préstamos con la obtención de rentas gravadas.
Que en concordancia con el criterio anterior, este Tribunal en la Resolución N.

"01317-1-2005, ha señalado que para la sustentación de gastos financieros, no resulta
suficiente el registro contable del abono del préstamo en el Libro de Caja y Bancos,
sino que para la sustentación del gasto financiero resultaba necesaria la presentación
de información que acreditara el destino del mismo, por ejemplo, a través de un flujo
de caja que demostrara el movimiento del dinero y la utilización del mismo en
adquisiciones, pagos a terceros, pago de planillas, así como la documentación
sustentatoria de dichas utilizaciones y/o análisis que permitieran examinar la
vinculación de los préstamos con la obtención de las rentas gravadas.
RTF N° 07011-2-2014
Que, en consecuencia, a fin de acreditar la deducción del gasto por el pago de tales
intereses, correspondía que la recurrente presentara los comprobantes de pago
respectivos que cumplieran con los requisitos establecidos por el Reglamento de
Comprobantes de Pago, criterio que además ha sido establecido por la Resolución del
Tribunal Fiscal N. ° 03577-3-2002. Sin embargo, para sustentar el gasto reparado, la
recurrente se limitó a presentar documentación que no constituye comprobante de

MÓDULO VI
pago, por lo que al haber sido formulado el presente reparo conforme a ley procede
mantenerlo y confirmar la apelada en este extremo.
RTF N." 04473-10-2012

Qué asimismo, conforme con el criterio adoptado por este Tribunal en las
Resoluciones N. ° 10569-4-2009, N° 13688-2-2008 y 02218-5-2003, entre otras, si
bien todo préstamo devenga un interés presunto salvo las excepciones previstas en
las citadas normas, la realización de la operación del préstamo definida como la
entrega de dinero condicionada a su devolución, debe ser demostrada, tanto por la
Administración respecto a su existencia como por la recurrente respecto a la
inexistencia de la obligación de devolver, a cuyo efecto deben considerarse los
supuestos que no son considerados préstamos según el artículo 15 del Reglamento de
la Ley del Impuesto a la Renta.
RTF N° 12444-4-2009
Que en consideración a lo expuesto y siendo que los gastos cuestionados en este
extremo se encuentran comprendidos en el inciso a) del artículo 37 de la Ley del
Impuesto a la Renta -el cual no condiciona la deducción del referido gasto al pago
del mismo-, no resulta exigible el requisito de su cancelación dentro del plazo de
presentación de la declaración jurada anual respectiva previsto en el inciso v) del
citado artículo 37, siendo esta la única observación formulada por la Administración
en este extremo, por lo que el reparo formulado no se encuentra arreglado a ley,
procediendo revocar la apelada.
9. ESTADÍSTICAS DEL PROGRAMA REACTIVA PERÚ
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

BCRP ASIGNÓ HOY S/ 358,8 MILLONES Y CULMINÓ PRIMERA ETAPA DE
Reactiva Perú
El Banco Central de Reserva del Perú realizó la décimo séptima sesión de subastas de Repos. de
Cartera con Garantía del Gobierno Nacional y asignó S/ 358.8 millones a una tasa de interés de 0.69
por ciento entre las entidades del sistema financiero, una de las más bajas a lo largo de todo el
programa. En esta subasta, las propuestas fueron 4,5 veces el monto ofrecido.
Con esta operación se terminó de colocar los S/ 30,000 millones contemplados en la primera etapa
de Reactiva Perú.
En esta última jornada, todos los recursos fueron asignados al tramo que tiene el 98 por ciento de
garantía estatal, es decir, estuvo destinado a las micro y pequeñas empresas en su integridad.
SUBASTA DE REPOS. DE CARTERA CON GARANTIA GUBERNAMENTAL (11 de junio)

Garantía del Gobierno (%) Tasa de interés para los clientes (%) Colocado
Mínima Máxima Promedio Millones S/
98 0.55 0.74 0.69 359
Los recursos vienen siendo destinados a la reposición del capital de trabajo de las empresas, lo que
permite sostener la cadena de pagos de la economía.

MÓDULO VI
En esta primera fase, los fondos se asignaron a una tasa de interés promedio de 1.12 por ciento, por
debajo de la inflación.
Al 10 de junio, las entidades financieras han liquidado S/ 20,572 millones, una vez que han cumplido
con las condiciones para obtener de COFIDE las garantías gubernamentales del Programa Reactiva
Perú.
Repos. de Cartera
 Información al 10 decon Garantía Gubernamental: del 23 de abril al 11 de junio
junio.
Porcentaje Tasa de interés para los clientes (%) Colocado Monto liquidado*
de Garantía
(%) Mínima Máxima Promedio
98 especial 2.5 3.6 3.41 204 87
98 0.50 3.50 1.44 974 190
95 0.54 2.50 1.13 6,098 3,298
90 0.90 2.00 1.08 14,006 10,572
80 0.79 1.49 1.11 8,718 6,426
Total 1.12 30,000 20,572
Un total de 23 entidades financieras se han adjudicado Repos. del Banco Central con Garantía
Estatal: Nueve bancos, diez cajas municipales, tres financieras y una caja rural.
Los créditos otorgados en el marco de Reactiva Perú tienen un plazo de 36 meses, incluidos un
periodo de gracia de 12 meses, durante el cual el cliente no paga intereses ni principal. Los créditos
no podrán ser usados para prepagar obligaciones vigentes.
Lima, 11 de junio del 2020
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ BCRP ASIGNÓ HOY S/75 MILLONES Y ACUMULÓ
COLOCACIÓN POR S/ 20,616 MILLONES EN SEGUNDA FASE DE
Reactiva Perú
El Banco Central de Reserva del Perú realizó la novena sesión de subastas de Repos. de Cartera con
Garantía del Gobierno Nacional, asignando un total de S/ 75 millones a una tasa de interés promedio
de 2.06 por ciento entre las entidades del sistema financiero.
En lo que va de la segunda fase de Reactiva Perú se acumuló colocaciones por SI 20,616 millones, de
los cuales el 56 por ciento se ha destinado a los segmentos con garantías estatales de 98 y 95 por
ciento, donde están las micro y pequeñas empresas (Mypes).
Estos recursos se canalizarán a sus clientes para la reposición de capital de trabajo a las tasas de
interés a las que se colocaron los fondos.
SUBASTA DE REPOS. DE CARTERA CON GARANTÍA GUBERNAMENTAL

(21 de julio)
Garantía del Tasa de interés para los clientes (%) Millones S/

Gobierno (%)
Mínima Máxima Promedio Convocado Colocado
98 3.80 3.80 3.80 1,200 3
95 - - - 700 -
90 1.99 1.99 1.99 400 72
80 - - - 50 -

MÓDULO VI
Total 1.99 3.80 2.06 2,350 75
Estas colocaciones de Repo realizadas entre el 30 de junio al 21 de julio se hicieron a una tasa de
interés promedio de 1.60 por ciento.
REPOS. DE CARTERA CON GARANTÍA GUBERNAMENTAL FASE 2 (Del 30 de junio al 21 de julio)
Garantía del Tasa de interés para los clientes (%) Millones S/

Gobierno (%)
Mínima Máxima Promedio Convocado Colocado
98 0.55 4.00 2.53 13,950 5,014
95 0.60 2.00 1.32 10,600 6,572
90 0.99 1.99 1.28 9,450 8,556
80 1.25 1.48 1.38 550 475
Total 0.55 4.00 1.60 34,550 20,616
Al 21 de julio, un total de 26 entidades financieras se han adjudicado Repos. del Banco Central con
Garantía Estatal: Nueve bancos, diez cajas municipales, seis financieras y una caja rural.
Con Reactiva se va atendiendo al 30 de junio, a 75 127 Mypes que representan el 77 por ciento del
total de empresas que recibieron crédito de este programa, lo que ha permitido sostener la cadena
de pagos y evitar que cayeran los préstamos a sectores intensivos en mano de obra (servicios y
comercio).
Lima, 21 de julio del 2020
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ RESULTADOS DEL Reactiva Perú
Mypes las más beneficiadas
Al 30 de junio, 97,762 empresas de todo el país y de todos los sectores económicos han recibido
créditos de Reactiva Perú por un total de S/ 31,871 millones. De ese número de empresas, el 77 %
pertenece a la micro y pequeña empresa (Mype) según la clasificación de la SBS, es decir, 75,127
unidades de este segmento. El 20 % fueron medianas empresas y el 3 % grandes.
% de empresas que recibieron créditos de Reactiva Perú (al 30 de junio)

MÓDULO VI
Las necesidades de financiamiento de las empresas dependen de su tamaño relativo. Por ello, la
participación por montos es similar a la contribución de las empresas a las ventas totales con un
sesgo a una mayor participación de las Mype bajo Reactiva Perú. En efecto, las grandes empresas
que accedieron a Reactiva Perú contribuyen al 62 % de las ventas totales y han recibido el 45 % del
monto de créditos. De manera similar, las Mype han recibido el 23 % de los créditos, porcentaje
mayor a su contribución de 16 % en las ventas. Asimismo, esta participación es similar a la estructura
del crédito empresarial del sistema financiero.
Caída de las tasas de interés para Mypes a mínimos históricos
Los desembolsos de los créditos asociados a Reactiva Perú contribuyeron a reducir sustancialmente
las tasas de interés en soles, sobre todo en el segmento de las Mypes hasta mínimos históricos,
resultando las pequeñas y micro empresas las más beneficiadas.
La tasa de interés para los créditos a las microempresas bajó desde 32.6 % en marzo a 3.8 % a junio,
una reducción de 28.8 puntos porcentuales, es decir, a casi la décima parte.
Esa misma tendencia se observa en la tasa de interés para préstamos a las pequeñas empresas que
bajó desde 18.1 % en marzo a 4.3 % en junio, una caída de 13,8 puntos porcentuales, a casi un
quinto.
En el caso de las medianas empresas, la reducción de la tasa de interés fue de 8,9 % en marzo a 3.9
% en junio; mientras que en las grandes empresas cayó de 5.9 % a 2.6 % entre los meses en mención,
a solo cerca de la mitad en ambos casos. En el sector corporativo, las tasas bajaron de 3.6 % a 3 %
entre marzo y junio.
Caída de tasas de interés con Reactiva Perú (En %)

MÓDULO VI
Marzo
Junio
Microempresa Pequeña Mediana Grande Corporativo
Reactiva Perú sostuvo el crédito y la cadena de pagos
Reactiva Perú ha permitido sostener la cadena de pagos y evitar que cayeran los préstamos a
sectores intensivos en mano de obra (servicios y comercio).
Con este programa, el crédito total creció 9.8 % en términos mensuales en mayo, pero de no haberse
implementado el programa, los préstamos habrían caído -0.8 %, acentuando la contracción de la
actividad económica del país, afectando a las grandes y medianas empresas, pero mas gravemente a
las pequeñas y microempresas Reactiva Perú evito que otro ocurriera.
Feb. 20 mar. 20 abr. 20 may.20 Feb. 20 mar. 20 abr. 20 may.20 Feb. 20 mar. 20 abr. 20 may.20 Feb. 20 mar. 20 abr. 20 may.20
Corporativo y gran empresa Mediana empresa Pequeña y microempresa Total, empresa

MÓDULO VI
En el caso de las Mypes, Reactiva permitió que los créditos a este sector crecieran 7.8% en términos
mensuales en mayo y así revertir la caída que ya venia experimentando en marzo y abril, meses de
vigencia de aislamiento social.
Más recursos a Mypes en Reactiva 2
Hasta la novena subasta de la segunda fase de Reactiva Perú, el BCRP ha colocado S/ 20,616 millones
a las entidades financieras. De dicho monto, el 56 % ha sido asignado a los segmentos que tienen 95
% y 98 % de garantía estatal, es decir, las micro y pequeñas empresas.
Empresas del sistema financiero que participan en Reactiva Perú
Al 21 de julio, 26 entidades financieras se han adjudicado Repos. del Banco Central con Garantía
Estatal mediante el mecanismo de subastas: Nueve bancos, diez cajas municipales, seis financieras y
una caja rural.
Lima, 22 de julio del 2020

MÓDULO VI
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU

CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO CRECIÓ 13,3 % ANUAL EN JUNIO APOYADO
POR Reactiva Perú
El crédito al sector privado -que incluye préstamos otorgados por bancos, financieras, cajas
municipales y rurales y cooperativas- tuvo un crecimiento anual de 13.3 por ciento en junio, la
segunda tasa consecutiva de dos dígitos en el año, luego de registrar 13.7 por ciento mayo, por el
impacto positivo de Reactiva Perú. Excluyendo el efecto de este programa, el crédito al sector
privado habría registrado una significativa desaceleración en su crecimiento anual a 4.4 por ciento en
junio. En el sexto mes del año continuó el desarrollo de Reactiva Perú con nuevos créditos por S/ 6,2
mil millones23. Con ello, el crédito a las empresas creció 20.1 por ciento en junio, la tasa anual de
expansión más alta desde febrero del 2012. Sin Reactiva, el crédito a las empresas se hubiera
desacelerado a 5.5 por ciento anual.
El programa permitió una mayor expansión del crédito de todos los segmentos empresariales. Los
créditos a las MYPE crecieron 13.9 por ciento (hubiera caído 0.8 por ciento sin Reactiva), los créditos
a las medianas empresas lo hicieron en 21.7 por ciento (en lugar del 1.6 por ciento sin Reactiva) y los
créditos a grandes empresas y corporativos, 22.0 por ciento (9.8 por ciento sin Reactiva).
Lima, 23 de julio del 2020.

MÓDULO VI
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ
Reactiva Perú IMPULSÓ CRÉDITOS TODOS LOS SECTORES ECONÓMICOS EN JUNIO
Reactiva Perú impulsó la expansión de los créditos en todos los sectores económicos en junio,
principalmente en comercio, servicios, construcción y manufactura.
En junio el saldo de los créditos al comercio ascendió a S/ 48,172 millones, lo que representó un
crecimiento anual de 34.8 por ciento.
Créditos empresariales por sector económico"

Sector Saldo (Millones S/) Tasa de crecimiento
Jun. 19 Jun. 20 (%)
Agrícola 7,596 9,454 24.5
Pesca 863 1135 31.6
Minería 7,600 8,062 6.1
Manufactura 36,238 41,476 14.5
Energía 6,691 7,877 17.7
Construcción 4727 6,104 29.1
Comercio 35,732 48,172 34.8
Servicios 37,730 48,981 29.8
Turismo 3,208 3,943 22.9
Transporte 12,602 17,120 35.9
Inmobiliaria 9,214 10,961 19.0
Act. Empresaria 8,773 11,422 30.2
Enseñanza 2,595 3,583 38.1
Serv. Sociales 1,339 1,951 45.7
Otros18 56,259 60,988 8.4
Total 193,436 232,250 20.1
Le siguió la expansión de los préstamos a la construcción que avanzaron 29.1 por ciento en junio,
seguido del sector servicios donde los créditos aumentaron a un ritmo anual de 29.8 por ciento. Los
dirigidos a la manufactura aumentaron en 14.5 por ciento.
Los créditos dirigidos a sectores no primarios también se mostraron dinámicos. En el caso de la pesca
avanzaron 31.6 por ciento en junio con relación a similar mes del 2019, mientras en la agricultura los
créditos se expandieron en 24.5 por ciento. Los préstamos al sector energía aumentaron 17.7 por
ciento y a la minería lo hicieron en 6.1 por ciento.
Lima, 26 de julio del 2020.

MÓDULO VI
BIBLIOGRAFÍA

MÓDULO VI
EVALUACIÒN
DE MODULO VI
1. ¿Cuál es el propósito de la información financiera?
2. ¿En qué casos no se medirán los pasivos financieros al costo

amortizado?
3. ¿Que deben comprender los preparadores financieros ante un

juicio?
4. ¿De qué trata el estándar 20 de las subvenciones y ayudas

gubernamentales?
5. ¿Cuál es el propósito de la NIC 23?
6. ¿Qué prescribe el articulo N° 1361 del código civil?
NOTA: ENVIAR SU EVALUACIÓN A LA OFICINA DE COORDINACIÓN

Planeamento Financiero en Tiempos de Pandemia Del COVID-19: Módulo Vi

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PLANEAMENTO FINANCIERO EN

TIEMPOS DE PANDEMIA DEL

CONSECUENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS DE

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

CONSECUENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS DE

2. PROPÓSITO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

SP1.1 El Marco Conceptual para la Información Financiera - Propósito de la

a) Ayudar al Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Consejo) a

b) Asistir a los preparadores para desarrollar políticas contables congruentes

c) Ayudar a todas las partes a comprender e interpretar las Normas.

Los preparadores de la información financiera al elaborar una política contable para

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

Al aplicar un estándar a un suceso económico que califica dentro del reconocimiento

 Los requerimientos de las NIIF que traten temas similares y relacionados

 Las definiciones, los criterios de reconocimiento y medición de activos, pasivos,

Es decir, si los preparadores de la información financiera no encontrasen en una NIIF

P. 2.6 Marco Conceptual para la Información Financiera

La información financiera relevante es capaz de influir en las decisiones tomadas

P. 2.13 Marco Conceptual para la Información Financiera

3. LOS PASIVOS FINANCIEROS DE LA NIIF 9

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

Esquema de los pasivos financieros

(*) Véase la sección 4.2 Clasificación de los pasivos financieros de la NIIF 9.

3.1. Pasivos medidos al costo amortizado

3.2. Metodología del costo amortizado

a) activos financieros comprados u originados con deterioro de valor

b) activos financieros que no son activos financieros con deterioro de valor

Una entidad que, en un periodo de presentación, calcula el ingreso por intereses

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

efectiva al importe en libros bruto si el riesgo crediticio sobre el instrumento

3.3. Excepciones al costo amortizado

a) Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados. Estos

b) Los pasivos financieros que surjan por una transferencia de activos

c) Contratos de garantía financiera. Después del reconocimiento inicial, un

I. el importe de la corrección de valor por pérdidas determinada de acuerdo

II. el importe reconocido inicialmente menos, en su caso, el importe

d) Compromisos de concesión de un préstamo a una tasa de interés inferior a

I. el importe de la corrección de valor por pérdidas determinada de acuerdo

II. el importe reconocido inicialmente (véase el párrafo 5.1.1 de la NIIF 9)

e) Contraprestación contingente reconocida por una adquirente en una

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

cambios en resultados cuando lo permita el párrafo 4.3.5 de la NIIF 9, o

a) se elimine o reduzca significativamente alguna incongruencia en la

b) un grupo de pasivos financieros o de activos financieros y pasivos

3.5. Pasivos designados como a valor razonable con cambios en resultados

b) El importe restante del cambio en el valor razonable del pasivo se

Si los requerimientos del párrafo 5.7.7 de la NIIF 9 pudieran crear o aumentar

A pesar de los requerimientos de los párrafos 5.7.7 y 5.7.8 de la NIIF 9, una

La empresa el Horizonte SAC recibe un préstamo según lo siguiente:

Préstamo S/. 1,000,000

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

El contrato se inicia el 01-01-XXXX.

Cronograma del Banco del Sur

N° Saldo capital Interés Capital Cuota

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

Para contabilizar correctamente un préstamo en aplicación de la NIIF 9,

También la NIIF 9 en el párrafo B5.4.8 precisa qué se entiende por costos de

B. 5.4.8. Los costos de transacción Incluyen honorarios y comisiones pagadas a los

a) Cálculo del valor en libros del pasivo financiero neto de costos de

b) Cálculo de la tasa de interés (TIR) implícita en el cronograma

Material Reproducido Con Fines Educativos 2

Determinación del valor en libros del pasivo

Préstamo Costo de transacción (comisión 4%) Valor en libros del pasivo