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Análisis Estructural
Análisis de Tendencias
Análisis (Interpretación) del Flujo de Efectivo y Movimiento de Patrimonio
Análisis de Razones Financieras
Presentar tipo informe financiero; que incluya sus análisis, causas, consecuencias y recomendaciones.
XYZ, C.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE
2018 2017
(En bolivares constantes al 31 de diciembre
de 2018)
Activos
Activo corriente
Efectivo y sus equivalentes 39,052,906 57,502,758
Cuentas por cobrar comerciales 42,477,710 46,631,510
Cuentas por cobrar relacionadas y accionistas 47,676,765 3,250,214
Prepagados 28,118,611 70,281,148
Inventarios 51,202,368 20,002,757
Total activo corriente 208,528,360 197,668,387
Activo no corriente
Propiedad maquinaria y equipo 3,876,228,434 2,892,850,371
Intangible - 291,022
Total activo no corriente 3,876,228,434 2,893,141,393
Total Activos 4,084,756,794 3,090,809,780
Pasivos y Patrimonio
Pasivos
Pasivo corriente
Préstamos bancarios 12,530,983 31,650,053
Cuentas por pagar 125,254,096 71,142,083
Acumulaciones y otras cuentas por pagar 23,191,741 35,256,729
Total Pasivo corriente 160,976,820 138,048,865
Pasivos no corriente
Préstamos bancarios 1,266,031,770 967,641,602
Obligaciones Laborales 1,801,975 1,749,890
Total Pasivo no corriente 1,267,833,745 969,391,492
Total Pasivos 1,428,810,565 1,107,440,357
Patrimonio
Capital social 1,576,069,038 97,337,717
Reserva Legal 9,733,771 9,733,771
Utilidades retenidas (deficit) 1,118,571,625 1,757,898,385
Utilidad (deficit) del ejercicio (48,428,205) 118,399,550
Total Patrimonio 2,655,946,229 1,983,369,423
Total Pasivo y Patrimonio 4,084,756,794 3,090,809,780
- -
Las notas anexas forman parte integral de los Estados Financieros
- -
Analisis Estructural Analisis de tendencia
Del 01 de Enero
Al 31 de Diciembre
2018 2017
(En bolivares constantes al 31 de
diciembre de 2018)
0% 5% (113,321,265) 2175.45%
1% 1% (6,025,238) -33.02%
0% 0% - #DIV/0!
Utilidad Neta
Utilidad Neta
Es importante mencionar, en el aporte por capitalizar, que el mismo no ha sido registrado ante las autoridades legales, no tiend
Se realizó el análisis al Estado de Cambios en el Patrimonio
¨Tu Camioncito¨ para los períodos 2018-2017
Utilidades
Reserva retenidas no Para el período 2017 la junta de accionistas decidieron act
social por un monto bs. 95.337.717 dcebido a los efectos
legal distribuidas Total esto en aras de fortalecer la estructura financiera de la enti
nstantes al 31 de Diciembre de 2018) se presentó una utilidad producto de la gestión operativa d
organización durante el ejercicio, que ascendió los bs. 118.
9,733,771 1,757,898,385 1,864,969,873 apropiando la reserva legal hasta llegar al 10% del capital a
cumpliento a lo establecido en el Código de Comercio.
118,399,550 118,399,550 A inicios del año 2018, se pude observar que la empresa p
por capitalizar en bs. 489.000.000, recogiendo una inflació
980.730.321 para presentar un total de bs. 1.478.731.321,
9,733,771 1,876,297,935 1,983,369,423 -la premisa de fortalecer la estructura de capital de la organ
mismo modo, la organización presentó una peridad de Bs
diferencia del año anterior que si obtuvo ganancia , por lo
(757,726,310) 721,005,011 decieron decretar dividendos
-
(48,428,205) (48,428,205)
Se recomienda, realizar un avaluo de sus activos no corrien
- conocer el valor razonable de la propiedad, planta y equipo
9,733,771 1,070,143,420 2,655,946,229 -tambien seguir con una politica de fortalecimiento de capit
estados financieros
ante las autoridades legales, no tiendo efecto al momento de solicitar financiamiento externo, puesto que de acuerdo a la SUDEBAN, las en
stado de Cambios en el Patrimonio de la empresa
s períodos 2018-2017
e de acuerdo a la SUDEBAN, las entidades bancarias estan en la disposicion de otorgar creditos que ascienden al 300% del capital suscrito
00% del capital suscrito y pagado. Por lo que se recomienda, el registro oportuno de los aportes accionarios, y gozar asì del beneficio financ
ar asì del beneficio financiero, ya que, en tiempos inflacionarios endeudarse es vital para trasladar la perdida del poder adquisitivo a terceros
der adquisitivo a terceros.
XYZ, C.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE
2018 2017
(En bolivares constantes al 31 de
Diciembre de 2018)
- -
-140.90% A continuacion se presentan el anlisis de Estado de Flujo de Efectivo de la empresa ¨ Tu Camioncito¨
para los periodos 2018-2017
La empresa en estudio presento utilidad en el año 2017 con Bs 118.399.550, sin embargo para el año
siguiente 2018 mostro una peridida de Bs 48.428.205, lo cual muestra una disminucion del 141%
En cuanto a las actividades operacionales , se presento una variacion positiva de 81,87% del 2018
con respecto al 2017, esto se debe la acumulacion de pasivos ya que los aumentos mas significativos
se reflajan en las cuentas por pagar proveedores que aumentaron Bs 258.794.211. Del mismo la
-771.08% gerencia decidio hacer un inversion significativa en su inventario en el año 2018 de Bs 31.199.611
para aumentar su ¨sotck¨ de repuestos ( cauchos, bujias, aceite de motor ,radiadores, entre otras
-466.88% cosas)
-126.44%
Del mismo modo se puede observar en las actividades de inversion que la empresa decidio
incrementar su propiedad, planta y equipo en Bs 1.780.240.507 en el año 2018 por la adqusicion de
-101.81% nuevos camiones de ultimo modelo en el mercado,
Se observo que las principales fuentes de financiamiento son los accionistas que decidieron aumentar
en el capital el mismo año en Bs 1.478.731.321, asi como tambien la nueva adquision de prestamos
bancarios
Recomendaciones :
- Se recomienda incrementar el financiamiento externo (proveedores, inversionistas, entidades
financieras), para favorecer a la empresa ante los efectos inflacionarios, trasladando la pérdida a
terceros.
-
Razones Financieras:
Indicadores de Actividad:
Indicadores de Rentabilidad:
Margen Bruto Utilidad Bruta 9.57%
= x 100
de Utilidad Ventas Netas
Indicadores de Endeudamiento:
1.43
1.29
0.42
59,619,522.00
45.0
1,850,564,693.00
26.01
Indicadores de Liquidez
13.84 liquidez: Determina la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos
corrientes. Durante el periodo de 2018-2017 el resultado de este indicador es de 1,30 y 1
respectivamente indicando que la compañia puede solventar ciertas situciones acorde a l
2 Rotación Cuentas por Pagar: Revela el número de veces que la compañía cancela
sus deudas. Para el año 2018 es de 10 veces al año teniendo un plazo promedio de 36 dia
pagarles a sus proveedores, mientras que para el año 2017 la cancelacion de deudas es d
veces al año con un plazo de 14 dias.
0.68
Rotacion de Inventario: Revela el número de veces que la compañía repone el
inventario promedio. Durante el período 2018, este indicador fue de 32 dias con plazo pro
11 dias para rotar la mercancia durante el año. A su vez en el año 2017 este indicador fue
dias con plazo promedio de 2 dias para rotar la mercancia
Indicadores de Rentabilidad
Aunque la compañio presanta un marge bruto de utilidad positivo del 9,67% su margen d
operacional es de -40% demostando que los ingresos no cubren todas las operaciones de
empresa. Por lo tanto el margen de utilidad neta es de -372% y el rendimiento del patrim
activo se presenta en negativo con -182% y -119% respectivamente segun lasd actividad
realizadas en el año 2018. En el año 2017 presento un margen bruto de utilidad del 14% y
margen de utilidad operacional del 5% , a su vez la utilidad neta tiene un porcentaje del
inventario promedio. Durante el período 2018, este indicador fue de 32 dias con plazo pro
11 dias para rotar la mercancia durante el año. A su vez en el año 2017 este indicador fue
dias con plazo promedio de 2 dias para rotar la mercancia
Indicadores de Rentabilidad
Aunque la compañio presanta un marge bruto de utilidad positivo del 9,67% su margen d
14.18% operacional es de -40% demostando que los ingresos no cubren todas las operaciones de
empresa. Por lo tanto el margen de utilidad neta es de -372% y el rendimiento del patrim
activo se presenta en negativo con -182% y -119% respectivamente segun lasd actividad
realizadas en el año 2018. En el año 2017 presento un margen bruto de utilidad del 14% y
5.16% margen de utilidad operacional del 5% , a su vez la utilidad neta tiene un porcentaje del
teniendo un redimiento de patrimonio al igual de 6% y redimiento de activo del 4%
Indicadores de Endeudamiento
Para el año 2018 la compañia consta con un capital propio del 65% donde la mayor parte
corresponde al activo no corriente predominando la parte de propiedad, planta y equipo
que la prioridad se basa en tener los mejores camiones para la compañia; por lo mismo su
3.83% inmovilizacion es del 95%. A su vez presenta una razon de capial de 69% y una razon de pa
48%. Por otro lado en el año 2017 contaba con un capital propio del 64% al igual que lo ex
en el año anterior la mayor parte se mantiene en activo no corriente predominado prop
planta y equipo con 94%, tambien presenta una razon de capital del 69% y una razon de p
49%
35.83%
12.47%
64.17%
93.60%
68.56%
48.88%
los pasivos
este indicador es de 1,30 y 1,40
ciertas situciones acorde a la liquidez
la compañía
de 31 veces al año mostrando que su
representando un aumento en
entas por cobrar es de 45 veces al año
a compañía cancela
un plazo promedio de 36 dias para
cancelacion de deudas es de cada 26
mpañía repone el
fue de 32 dias con plazo promedio de
año 2017 este indicador fue de 185
Hemos sido contratados para realizar el análisis estructural de los estados financieros de la
empresa ¨tu camioncito¨ para los periodos del 2017 y 2018. Esta empresa tiene por objeto social
el alquiler de camiones de carga para personas jurídicas. Durante el análisis las partidas más
significativas en el año 2017 fueron;
Dentro del grupo de los activos la cuenta propiedad planta y equipo, es la más destacada con un
porcentaje del 95% grupo, y la partida de efectivo y sus equivalentes representa 2 % del total
activo, esto como consecuencia de que la empresa tiene todo su capital invertido en los
camiones, esto no es muy recomendable debido a que si llegase a existir una emergencia no
tendrían liquidez para sobrellevar la situación. Las cuentas por cobrar son bajas, sin embargo la
política de cobro de la empresa es pago inmediato. La partida de anticipos refleja 36% del total
activo corriente, siendo este porcentaje para los pagos adelantados de los proveedores de
repuestos para los camiones. No posee activos intangibles pero dada la naturaleza de la empresa
les he irrelevante para su funcionamiento.
Por otro lado, las partidas de pasivos, revelan un préstamo a corto plazo de 23% que significa 1%
del total pasivo, esto es así debido a que tiene uno préstamo a largo plazo de 100% que tiene
más importancia dentro del total de sus deudas. Así mismo, tiene unas cuentas por pagar de 52%
(subgrupo), consecuencia del alto porcentaje de los préstamos anteriormente mencionados.
Posee obligaciones laborales excesivamente bajas, debió a que para su funcionamiento no
necesita mucho personal.
Seguidamente, las partidas de patrimonio, se puede observar que posee una reserva legal del
0.49% debido a que utilidad que muestra es del 6% con respecto al total patrimonio.
Así mismo, en el periodo 2018, el estado de situación financiera revela lo siguiente:
En la cuenta de los activos, vemos que la empresa mantiene un stock de inventario del 25% del
total activo corriente, la cuentas por cobrar representan un 1% del total activo, se recomienda
mantener esta política para protegerse de estafas. La propiedad, planta y equipo se lleva el 94%
del total activo, estando todo su capital invertido en los camiones para el alquiler, y sin contar con
activos intangibles dentro de sus propiedades.
Así sucesivamente, la cuenta pasivos refleja que las cuentas por pagar son lo más relevante
(78%), demostrando la inversión que se tomó para los inventarios (cauchos, aceite de motor,
radiadores, bujías, entre otros repuestos). Los préstamos a corto plazo representan un 0.31%, sin
embargo comparándolo con los préstamos a largo plazo que reflejan 31%, la decisión de
arriesgarse con préstamos a largo plazo es recomendable tomando en cuenta el fenómeno de
inflación. Mantienen una política de pocos personal para el funcionamiento de la organización
(0.4%).
Así sucesivamente, la cuenta pasivos refleja que las cuentas por pagar son lo más relevante
(78%), demostrando la inversión que se tomó para los inventarios (cauchos, aceite de motor,
radiadores, bujías, entre otros repuestos). Los préstamos a corto plazo representan un 0.31%, sin
embargo comparándolo con los préstamos a largo plazo que reflejan 31%, la decisión de
arriesgarse con préstamos a largo plazo es recomendable tomando en cuenta el fenómeno de
inflación. Mantienen una política de pocos personal para el funcionamiento de la organización
Analisis de Estado de Resultados
Analisis de Estado de Situacion Financiera
En el presente analisis de tendencia se puede observar que el rubro de activos corrientes el mayor porcenataje
lo cubre las cuentas por cobrar a los accionistas con un aumento de 1366,88%, a diferencia de eso la cuenta de
efectivo presenta una disminucion de -32,09% en el 2018 con respecto al 2017. Asi mismo se muestra que las
cuentas por cobrar a sus clientes poseen un moton de Bs. 42.477.710 en el año 2018 por cual representa una
diferencia de Bs. -4.153.800 (-8,91%). Por otro lado es importante destacar que la empresa "Tu Camioncito"
decidio invertir mas en sus stock de inventario de respuestos en el año 2018 por lo tanto presenta un aumento
de 155,98% con respecto al año 2017. A su vez en las cuentas de activo a largo plazo se puede observar la
naturaleza de la empresa debido a que la cuenta de propiedad, planta y equipo posee un aumento del 34%
mientras que la cuenta de intagible -100% porque en el año 2018 no se decio invertir nada en patentes o
marcas sino netamente en los camiones para alquiler.
Activos
1600.00%
1400.00%
1200.00%
1000.00%
800.00%
600.00%
400.00%
200.00% Activos
0.00%
Efectivo y Cuentas Cuentas Prepa- Inventar- Intangible
-200.00% sus equiva- por cobrar por cobrar gados ios Propiedad
lentes comerciales rela- maquinaria
cionadas y y equipo
accionistas
Entre las cuentas de pasivos corrientes destaca que aumentaron sus deudas con los proveedores a Bs.
54.112.013 (76%) por los respuestos para el inventario que se adquirieron en el año 2018. A su vez es
importante resaltar que la empresa disminuyo sus prestamos bancarios en 60,41% con respecto al año 2017
cubriendo mas de la mitad de sus deudas, asi mismo tambien disminuyeron los impuestos por pagar en un
34%. Por otra parte entre sus deudas a largo plazo se encuentra que la empresa aumento sus prestamos
bancarios en un 31% y aumento del 3% en su nomina de empleados
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
Préstamos bancar- Cuentas por pagar Acumulaciones y Préstamos bancar- Obligaciones Lab-
-20.00% ios otras cuentas por ios orales
pagar
-40.00%
-60.00%
-80.00%
-20.00% ios otras cuentas por ios orales
pagar
-40.00%
-60.00%
-80.00%
Para finalizar con las cuentas de patrimonio se observan que los socios aumentaron su capital en un 1519%,
igualmente se puede observar que las utilidades retenidas tuvieron una reduccion de 36% y que la empresa
este año no pudo tener una reserva legal debido a que en el año 2018 obtuvieron una perdida de 141%
Patrimonio
2000%
1500%
1000%
Patrimonio
500%
0%
Capital social Reserva Legal Utilidades Utilidad (deficit)
retenidas (deficit) del ejercicio
-500%
Recomendaciones: es importante mantener la politica de efectivo mantenido en el banco, ya que consecuencia del ambiente economico en el que se
desenvuelve la empresa, y la hiperinflacion en la que esta sometido el pais origen de la compañia, la mejor manera de proteger su efectivo es invertirlo en
activo fijo. Otro punto de atencion seria invertir una patente para darle prestigio a la empresa ¨tu camioncito C,A¨. Por ultimo se sugiere mantener la politica de
compras a credito, sin embargo, no descuidar los pagos a los proveedores, conservando asi la buena reputacion de la compañia y resguarnandose asi misma
de las consecuencias hiperinflacionarias del pais.
Analisis de Estado de Resultado
Se puede observar que los ingresos en el año 2018 disminuyeron a Bs. 1.300.669.866 mostrando una diferencia
de Bs. -796.031.721 con respecto al año 2017, a su vez los costos tambien presentaron una disminucion de Bs
- 623.113.915 esto causa un decrecimiento del 139% en la utilidad en comparacion con el otro año.
Entre sus gastos generales, administrativos y demas se observa una disminucion en el año 2018 a Bs. -
59.596.541 representando una diferencia del -46% con respecto al año 2017, al mismo tiempo se vio una
diminucion en en los gastos por intereses en un 14,20%. Por otro el resultado monetario mostro un aumento en
al año 2018 de Bs. 61.346.738 pero en relacion con el año 2017 presenta un aumento del 503% demostrando
que la empresa invierte mas en sus activos monetarios lo cual no se recomienda mucho debido al efecto de
inflacion que puede sufrir posteriormente
Para finalizar con el analisis se puede observar que los gastos por impuesto sobre la renta corriente
disminuyeron en Bs -6.025.238.Al mismo tiempo se puede observa que la empresa tuvo una perdida del 344%
por lo tanto no obtuvo apropiacion de la reserva legal
Estado de Resultado
600.00%
500.00%
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00%
-100.00% Ingresos Costos de Gastos de Resultado Gastos por Gasto de Utilidad
Estado de Resultado
600.00%
500.00%
400.00%
300.00%
200.00%
100.00%
0.00%
-100.00% Ingresos Costos de Gastos de Resultado Gastos por Gasto de Utilidad
Ordinarios ventas administra- Monetario intereses impuesto (Pérdida)
cion, ventas del Ejercicio sobre la Neta del
y generales renta cor- Ejercicio
riente
Activos
nomico en el que se
su efectivo es invertirlo en
ugiere mantener la politica de
y resguarnandose asi misma