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Interpretar un estado financiero

El análisis financiero es una herramienta gerencial que faculta conocer la realidad de la

organización, la cual es indispensable para tomar decisiones. Está integrada por indicadores
financieros y otros métodos, que, al aunar esfuerzos, permiten realizar un análisis holístico.
Para implementar estas herramientas de análisis financiero, el usuario o experto en finanzas
debe en primer lugar conocer la estructura de la organización, y para ello se requiere tener
competencias en contabilidad, así como la capacidad de analizar más allá de lo visible y
aparente elaborar los informes financieros, aplicando los indicadores, que puedan reflejar
políticas, directrices, decisiones, resultados y tendencias.
Teniendo en cuenta lo anterior, una empresa requiere de un experto que realice un análisis
financiero de la organización, por lo que lo contrata y le entrega asimismo el estado de situación
financiera, vigencias 2018 y 2019.
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Tabla. Estado de situación financiera activo (vigencias 2018 y 2019)

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Tabla. Estado de situación financiera pasivo (vigencias 2018 y 2019)

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Tabla. Estado de resultados (vigencias 2018 y 2019)

Basándose en la información anterior, desarrolle lo siguiente:

1. Identifique los puntos críticos fuertes y débiles del estado de situación financiero
(vigencias 2018 y 2019).
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ESTADOS DE SITUACIÓN
2019 Análisis 2018 Análisis Variación Variación
FINANCIERA AL 31 de diciembre de
Activos Vertical Vertical Absoluta Porcentual
S/. (000) S/. (000)
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo S/ 87.240,00 2,21% S/ 75.099,00 1,87% S/ 12.141,00 16%
Cuentas por cobrar comerciales, neto S/ 363.878,00 9,20% S/ 398.176,00 9,89% S/ -34.298,00 -9%
Porción corriente de cuentas por
cobrar o relacionados S/ 160.658,00 4,06% S/ 97.297,00 2% S/ 63.361,00 65%
Porción corriente de otras cuentas por
cobrar, neto S/ 38.838,00 0,98% S/ 62.924,00 2% S/ -24.086,00 -38%
inventarios, neto S/ 844.388,00 21.34% S/ 929.540,00 23% S/ -85.152,00 -9%
Publicidad, seguros contratados por
adelantado y otros S/ 10.390,00 26% S/ 11.061,00 0,27% S/ -671,00 -6%
Total, Activo corriente S/ 1.505.392,00 38,05% S/ 1.574.097,00 39% S/ -68.705,00 -4%
Activos no corrientes
Activos biológicos S/ - 0,00% S/ 18.187,00 0,45% S/ -18.187,00 0%
Cuentas por cobrar a relacionadas a
largo plazo S/ 147.043,00 3,72% S/ 59.665,00 1,48% S/ 87.378,00 146%
neto S/ 193,00 0,00% S/ 439,00 0% S/ -246,00 -56%
Inversiones en asociadas, neto S/ 14.140,00 0,36% S/ 36.446,00 1% S/ -22.306,00 -61%
Propiedades de inversión S/ 187.936,00 4,75% S/ 190.813,00 5% S/ -2.877,00 -2%
Propiedades, planta y equipo, neto S/ 2.004.630,00 50,67% S/ 2.116.783,00 53% S/ -112.153,00 -5%
Activo por impuesto a las ganancias
diferido, neto S/ - 0,00% S/ 1.900,00 0% S/ -1.900,00 0%
Activos por derecho en uso, neto S/ 23.650,00 0,60% S/ - 0% S/ 23.650,00 0%
Plusvalía mercantil S/ 5.901,00 0,15% S/ 5.901,00 0% S/ - 0%
Activos intangibles distintos de la
plusvalía S/ 25.727,00 0,65% S/ 20.924,00 1% S/ 4.803,00 23%
Activos mantenidos para la venta S/ 41.554,00 1,05% S/ - 0% S/ 41.554,00 0%
Total, Activo no corriente S/ 2.450.774,00 S/ 2.451.058,00 0%
Total, Activos S/ 3.956.166,00 100% S/ 4.025.155,00 100% S/ -68.989,00 -2%

ESTADOS DE SITUACIÓN
FINANCIERA PASIVO 31 de diciembre 2019 Análisis 2018 Análisis Variación Variación
de 2019 y de 2018 Vertical Vertical Absoluta Porcentual
PASIVO Y PATRIMONIO S/. (000) S/. (000)
Pasivo Corriente
Porción corriente de pasivos S/ 147.592,00 4% S/ 264.061,00 7% S/ -116.469,00 -44%
financiero
Porción corriente de cuentas por
pagar comerciales S/ 432.140,00 11% S/ 574.634,00 14% S/ -142.494,00 -25%
Cuentas por pagar a relacionados S/ 88.578,00 2% S/ 80.000,00 2% S/ 8.578,00 11%
Pasivos por derecho en uso S/ 6.836,00 0,2% S/ - 0,0% S/ 6.836,00 0%
Porción corriente de otros pasivos S/ 384.382,00 10% S/ 355.309,00 9% S/ 29.073,00 8%
Total, Pasivo corriente S/ 1.059.528,00 26.78% S/ 1.274.004,00 32% S/ -214.476,00 -17%
Pasivo no corrientes
Pasivos financieros a largo plazo S/ 1.104.659,00 28% S/ 993.826,00 25% S/ 110.833,00 11%
Pasivos por derecho en uso S/ 16.923,00 0,4% S/ - 0,0% S/ 16.923,00 0%
Otros pasivos a largo plazo S/ 39.572,00 1% S/ 38.125,00 1% S/ 1.447,00 4%
Pasivo por impuesto a las ganancias
diferido, neto S/ 97.449,00 2% S/ 104.809,00 3% S/ -7.360,00 -7%
Pasivos directamente asociados con
los activos mantenidos para la venta S/ 8.690,00 0,2% S/ - 0,0% S/ 8.690,00 0%
Total, Pasivo no corriente S/ 1.267.293,00 32% S/ 1.136.760,00 28% S/ 130.533,00 11%
Total, Pasivo S/ 2.326.821,00 59% S/ 2.410.764,00 60% S/ -83.943,00 -3%
Patrimonio neto
Capital emitido S/ 382.502,00 9.67% S/ 382.502,00 10% S/ - 0%
Acciones de Inversión S/ 39.020,00 1% S/ 39.020,00 1% S/ - 0%
Otras reservas de capital S/ 76.500,00 2% S/ 76.500,00 2% S/ - 0%
Efectos de traslación S/ 15.985,00 0,4% S/ 13.275,00 0,3% S/ 2.710,00 20%
Resultados acumulados S/ 1.104.842,00 28% S/ 1.092.518,00 27% S/ 12.324,00 1%
Total, patrimonio atribuible a los S/ 1.618.849,00 41% S/ 1.603.815,00 40% S/ 15.034,00 1%
Participación no controladora S/ 10.496,00 0,3% S/ 10.576,00 0,3% S/ -80,00 -1%
Total, Patrimonio neto S/ 1.629.345,00 41% S/ 1.614.391,00 40% S/ 14.954,00 1%
Total, Pasivo y patrimonio neto S/ 3.956.166,00 100% S/ 4.025.155,00 100% S/ -68.989,00 -2%
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2. Basándose en la información consignada en los estados financieros y ya siendo

conocedor de la estructura financiera y de los puntos fuertes y débiles, se le
solicita reconocer las políticas que implementó la organización en ventas a
crédito, proveedores, entidades financieras, entre otros.

Ventas a crédito: durante la evolución de los periodos que comprenden los años
2018 al 2019, es evidente que la organización siempre fue fiel a las políticas de
crecimiento dentro de lo que comprenden las ventas a crédito, muestra de ello, en
el estado financiero se representa por las cuentas por cobrar que representan un
2% relacionada con respectos al mes anterior. Con lo anterior, y aunque la
empresa se ciñe por sus políticas de ventas, la empresa deberá garantizar que
esas ventas a créditos no se vuelva perdidas a futuro.

Proveedores: la empresa en cuidado y respaldo en garantizar que sus ventas a

créditos no se vieran afectadas a largo plazo, es tolerante con los plazos de pagos
de sus clientes teniendo límites de tiempo en los pagos para garantizar la
operatividad.

Totalidades financieras: La organización ha tratado de recurrir a este recurso lo

mínimo posible, dado que los créditos solicitados por la misma le permiten tener
solvencia para apalancar la producción, la organización recurre a este mecanismo
siempre y cuando el tipo de interés le beneficie y logre con las ganancias cubran
el financiamiento.

3. Calcule la liquidez de la organización.

Indicadores de Liquidez
Indicadores 2019 2018
Activo corriente S/ 1.505.392,00 S/ 1.574.097,00
Pasivo corriente S/ 1.059.528,00 S/ 1.274.004,00
Inventarios S/ 929.540,00 S/ 844.388,00
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Razón corriente año 2019

Activo corriente 1.505.392,00
=
Pasivo corriente 1.059.528,00=1,42

Razón corriente año 2018

Activo corriente 1.574.097,00

= =1,24
Pasivo corriente 1.247.004,00

Prueba

Activo corriente − Inventario

Pasivo corriente

Periodo 2019

1.505.392,00 − 929.540,00
1.059.528,00 = 0,54

Periodo 2018

1.574.097,00 − 844.388,00
1.274.004,00 = 0,57

Capital neto

Activo corriente – Pasivo corriente

2019 2018
300.093,00 445.864,00
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4. Teniendo en cuenta la información de los estados financieros, calcule el nivel de

endeudamiento, aplicando el indicador de endeudamiento.

Se aplicará la siguiente formula, total pasivos divididos por el total de activos para determinar el
índice o nivel de endeudamiento.

Pasivos totales
Índice de endeudamiento =
Activos totales

2.326.821,00
Índice de endeudamiento = = 0,59
3.956.166,00

Tenemos que, el índice de endeudamiento de la organización es del 0,59%

5. ¿La empresa es rentable?

Considerando el total de activos, como los pasivos; se considera que la organización es

rentable a mediano y largo plazo, se deben realizar ajustes en los esquemas de
producción e implementar buenas políticas de gastos para que estas impacten de
manera positiva en el crecimiento de los activos.

6. Calcule el punto de equilibrio.

Gastos fijos
𝑃. 𝐸
= Variables
1 − (Gastos Ventas)

538.135,00
𝑃. 𝐸 4.247.729 =
= 0,13
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7. Proponga mínimo tres indicadores que pueda aplicar según la información

financiera. Con el propósito de entregar un análisis que permita medir la
rentabilidad de la empresa, se proponen los siguientes 3 indicadores:

a. Margen operacional: Indica si el negocio es lucrativo o no,

independientemente de su financiación.

b. Prueba acida: Determina la capacidad de la empresa para cancelar las

obligaciones de corto plazo, sin contar con los inventarios.
c. Margen bruto: Se utiliza con el propósito de evaluar la salud financiera de
la empresa

8. Presente las respuestas a las preguntas de la actividad de reflexión denominada:

Emplear los indicadores financieros según las decisiones de la organización incluida
en la guía de aprendizaje.

¿De qué manera las NIIF transformaron la contabilidad colombiana y del

mundo?

Siendo las NIIF una herramienta indispensable para la organización e interpretación contable y
económica de una compañía, estas son fundamentales aplicarlas tanto a nivel nacional como
internacional, porque facilita el análisis y comprensión de los datos e información para que los
empresarios puedan tomar decisiones de calidad, son un plus porque permite que se hable de
un lenguaje único y entendible a nivel internacional,
facilitando la inversión y el entendimiento de los estados financieros.

¿Cuál es la incidencia que tienen las NIIF en la aplicación de indicadores? Esta se puede ver
desde tres puntos;

Claridad en la información
Mejor toma de decisiones
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Comprender el mercado global

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