Informe Banco Interfin S.A. 2004 LGR

Deloitte & Touche, S.A.
Herrero Villata Building

Barrio Dent, San Pedro
3667-1000 San José
Costa Rica
Tel: (506) 246 5000

Fax: (506) 246 5100
INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES www.deloitte.com
A la Superintendencia General de Entidades Financieras,

a la Asamblea de Accionistas y a la Junta Directiva
de Banco Interfin, S.A.
Hemos auditado los balances generales de Banco Interfin, S.A. (el Banco) al 31 de diciembre de
2004 y 2003 y, los correspondientes estados de resultados, de flujos de efectivo y de cambios en
el patrimonio, que les son relativos para los años que terminaron en esas fechas. Estos estados
financieros son responsabilidad de la administración del Banco. Nuestra responsabilidad es la de
expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestras auditorías.
Nuestras auditorías se efectuaron de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría y de
conformidad con las disposiciones de las entidades supervisoras. Esas normas requieren que
planeemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad de que los estados
financieros no contienen errores significativos. Una auditoría incluye el examen, con base en
pruebas selectivas, de la evidencia que respalda los montos y las revelaciones contenidas en los
estados financieros. Una auditoría incluye también, la evaluación de los principios de
contabilidad usados y de las estimaciones significativas hechas por la administración, así como
una evaluación general de la presentación de los estados financieros. Consideramos que nuestras
auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión.
Según se indica en la Nota 2, los estados financieros de Banco Interfin, S.A. han sido preparados
de acuerdo con las disposiciones legales y reglamentarias dispuestas por el Consejo Nacional de
Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de
Entidades Financieras (SUGEF).
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos los
aspectos significativos, la situación financiera de Banco Interfin, S.A. al 31 de diciembre de 2004
y 2003, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo, para los años que terminaron
en esas fechas, de acuerdo con la base contable descrita en la Nota 2.
Este informe de los auditores independientes es únicamente para información de los Accionistas
y la Junta Directiva de Banco Interfin, S.A. y de la Superintendencia General de Entidades
Financieras. Esta restricción no pretende limitar el uso de este informe, por tratarse de un asunto
de interés público.
Lic. Luis Guillermo Rodríguez Araya - C.P.A.

Póliza No. R1153
Vence: 30 de setiembre de 2005
Cancelado timbre de ¢1.000, Ley No.6663
28 de enero de 2005
BANCO INTERFIN, S.A.
BALANCES GENERALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003
(Expresados en Colones Costarricenses sin Céntimos)
Notas 2004 2003
ACTIVO
Disponibilidades 2b, 3.1 ¢ 46.123.302.215 ¢ 24.258.437.944
Inversiones en valores y depósitos 24.665.678.769 30.937.294.246
Valores negociables 2c, 3.2.1 1.362.793.900
Disponibles para la venta 2d, 3.2.2 16.732.149.708 27.581.617.030
Mantenidos hasta el vencimiento 2e, 3.2.3 6.570.735.161 3.355.677.216
Cartera de créditos: 2f, 3.3 249.011.693.674 190.074.803.962
Créditos vigentes 243.268.534.826 185.566.404.149
Créditos vencidos 7.173.671.158 5.577.653.197
Créditos en cobro judicial 1.879.276.721 1.833.244.795
(Estimación por incobrabilidad de
cartera de créditos) 2g (3.309.789.031) (2.902.498.179)
Cuentas y productos por cobrar 3.4 2.817.792.574 4.211.987.048
Comisiones por cobrar 247.631.637 355.711.022
Cuentas por cobrar por operaciones con
partes relacionadas 333.742 44.541.289
Impuesto sobre la renta diferido e impuesto
sobre renta por cobrar 14.762.720
Otras cuentas por cobrar 906.961.081 2.420.701.274
Productos por cobrar 1.881.157.448 1.584.389.494
(Estimación por incobrabilidad de cuentas
y productos por cobrar) 2a . (233.054.054) (193.356.031)
Bienes realizables 3.5, 2h 1.107.631.595 875.926.715
Participaciones en el capital de otras
empresas 3.950.601 6.125.517
Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto 2i, 3.6 6.172.482.274 4.593.972.445
Otros activos 2j, 3.7 4.121.779.536 2.220.152.299
Activos intangibles 1.409.966.707 462.862.515
Otros activos 2.711.812.829 1.757.289.784
TOTAL ACTIVOS ¢334.024.311.238 ¢257.178.700.176
(Continúa)
2
BALANCES GENERALES
Notas 2004 2003

PASIVOS Y PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones con el público: 3.8 ¢185.278.200.220 ¢123.460.615.578
Captaciones a la vista 69.366.066.790 46.096.897.873
Otras obligaciones con el público a la vista 1.571.801.803 4.790.612.824
Captaciones a plazo 114.323.834.172 72.573.104.881
Otras obligaciones con el público 16.497.455
Otras obligaciones financieras 3.9 113.619.274.696 103.261.856.348
Otras cuentas por pagar y provisiones 3.10 5.952.301.589 4.083.999.255
Cargos financieros por pagar 2.705.362.501 1.723.862.043
Impuesto sobre la renta diferido 297.231.986 246.198.123
Provisiones 197.054.186 448.980.910
Otras cuentas por pagar diversas 2.752.652.916 1.664.958.179
Otros pasivos 811.438.242 523.269.359
Ingresos diferidos 727.524.797 523.269.359
Estimación para incobrabilidad de créditos
contingentes 83.913.445
Obligaciones subordinadas 3.11 4.576.800.000 4.176.500.000
TOTAL PASIVOS 310.238.014.747 235.506.240.540
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL: 15.450.000.000 15.450.000.000
Capital pagado 3.12 15.450.000.000 15.450.000.000
Aportes patrimoniales no capitalizados 95.447.306 95.447.306
Ajustes al patrimonio 1.156.588.927 585.078.306
Superávit por revaluación 1.290.506.194 564.481.523
Ganancia no realizada (133.917.267) 20.596.783
Reservas patrimoniales 2k 2.312.130.398 1.844.462.727
Resultados acumulados de períodos
anteriores 3.13 4.772.129.860 3.697.471.297
TOTAL PATRIMONIO 23.786.246.491 21.672.459.636
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ¢334.024.311.238 ¢257.178.700.176
(Continúa)
3
BALANCES GENERALES
Notas 2004 2003

CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 4.1 ¢ 19.891.469.461 ¢ 11.610.597.257
ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 2w, 4.3 ¢ 69.808.659.552 ¢ 65.756.646.744
PASIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 2w, 4.3 ¢ 1.531.400.223 ¢ 6.199.692.076
PATRIMONIO DE LOS FIDEICOMISOS 2w, 4.3 ¢ 68.277.259.328 ¢ 59.556.954.668
OTRAS CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS 4.4 ¢996.307.077.421 ¢849.412.917.230
(Concluye)
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.
_____________________ _____________________ _____________________

Dr. Luis Liberman Sr. Fernando Gamboa Lic. Rolando Soto
Gerente General Contador Auditor Interno
Timbre de Ley 6614 adherido

y cancelado en el original
4
ESTADOS DE RESULTADOS
PARA LOS PERÍODOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003
Notas 2004 2003
Ingresos Financieros: 2r
Por disponibilidades ¢ 42.967.532 ¢ 33.900.178
Por inversiones en valores y depósitos 3.14 2.485.824.947 2.364.354.982
Por cartera de créditos 3.15 24.320.286.315 19.071.344.378
Por diferencial cambiario neto 1.299.354.796 1.648.340.148
Ganancia en la venta de valores
disponibles para la venta 39.604.239 336.836.026
Por otros ingresos financieros 440.958.437 639.426.593
Total ingresos financieros 28.628.996.266 24.094.202.305
Gastos Financieros: 2r
Por obligaciones con el público 3.17 10.899.647.071 8.688.479.765
Por obligaciones financieras 3.18 4.237.739.561 3.206.718.319
Por obligaciones subordinadas 305.451.999 140.540.389
Por ajuste al valor amortizado de las
inversiones mantenidas al vencimiento 3.252.271
Por otros gastos financieros 412.141.517 33.002.126
Total gastos financieros 15.854.980.148 12.071.992.870
Por recuperación de activos financieros 1.337.394
Gastos por deterioro de inversiones en valores
y estimación de incobrabilidad de la cartera
de crédito 890.045.295 1.203.389.948
Resultado financiero 11.885.308.217 10.818.819.487
Otros Ingresos de Operación:
Por comisiones por servicios 3.16 2.803.064.718 2.691.547.860
Ingresos por cambio y arbitraje de divisas 1.281.697.132 581.082.030
Por otros ingresos con partes relacionadas 3.25 833.723.627
Por otros ingresos operativos 92.113.891 140.855.353
Total otros ingresos de operación 5.010.599.368 3.413.485.243
Otros Gastos de Operación:
Por comisiones por servicios 903.862.268 766.741.369
Por bienes realizables 348.154.135 288.579.775
Por bienes diversos 22.470.573 4.179.526
Por amortización de activos intangibles 279.968.803 110.100.860
Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias 3.21 237.875.507 290.562.845
Por otros gastos operativos 5.425.560 _____________
Total otros gastos operativos 1.797.756.846 1.460.164.375
Resultado operacional - bruto 15.098.150.739 12.772.140.335
(Continúa)
5
ESTADOS DE RESULTADOS
Notas 2004 2003

Gastos Administrativos:
Gastos de personal 2s,3.19 ¢ 5.587.260.337 ¢ 4.252.242.683
Otros gastos de administración 2s,3.20 4.588.072.808 4.049.196.489
Total gastos administrativos 10.175.333.145 8.301.439.172
Resultado operacional neto - antes de impuestos
y participaciones sobre la utilidad 4.922.817.594 4.470.701.183
Impuesto sobre la renta 2n,3.22 274.350.481 121.967.072
Participación sobre la utilidad 246.140.879 223.540.919
Resultado neto de impuestos sobre la renta
y participaciones sobre la utilidad 4.402.326.234 4.125.193.192
RESULTADO DEL PERÍODO ¢ 4.402.326.234 ¢ 4.125.193.192
(Concluye)
_____________________ _____________________ _____________________

6
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Aportes
Patrimoniales
Capital No Ajustes al Reservas Ganancias
Notas Social Capitalizados Patrimonio Patrimoniales Acumuladas Total
SALDO, 1° DE ENERO DE 2003 ¢11.650.000.000 ¢ 90.922.130 ¢1.419.746.700 ¢ 3.247.424.545 ¢16.408.093.375
Modificación de impuesto de renta de
períodos anteriores 3.13 (444.179.743) (444.179.743)
Saldo corregido al 1 de enero de 2003 11.650.000.000 ___________ 90.922.130 1.419.746.700 2.803.244.802 15.963.913.632
Cambio razonable en el valor de los valores
disponibles para la venta, neto de impuesto
sobre la renta diferido 20.596.783 20.596.783
Efecto por fusión con Inversiones Cuarta
Avenida, S.A. 3.12 1.800.000.000 ¢95.447.306 2.827.200 1.898.274.506
Otros (90.922.130) 90.922.130
Resultado del período 4.125.193.192 4.125.193.192
Reservas legales y otras reservas estatutarias 424.716.027 (424.716.027)
Dividendos del período (900.000.000) (900.000.000)
Emisión de acciones 3.12 2.000.000.000 (2.000.000.000)
Superávit por revaluación de inmuebles, neto
de impuesto sobre la renta diferido _____________ ___________ 564.481.523 _____________ ______________ 564.481.523
(Continúa)
7
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
Aportes
Patrimoniales
Capital No Ajustes al Reservas Ganancias
Social Capitalizados Patrimonio Patrimoniales Acumuladas Total
SALDO, 31 DE DICIEMBRE DE 2003 ¢15.450.000.000 ¢95.447.306 ¢ 585.078.306 ¢1.844.462.727 ¢ 3.697.471.297 ¢21.672.459.636
Resultado del período 4.402.326.234 4.402.326.234
Reservas legales y otras reservas estatutarias 467.667.671 (467.667.671)
Dividendos del período (2.860.000.000) (2.860.000.000)
Superávit por revaluación de inmuebles, neto
de impuesto sobre la renta diferido 629.936.039 629.936.039
Corrección errores de períodos anteriores 96.088.632 96.088.632
Ajuste por cambio razonable de las inversiones
en valores disponibles para la venta, neto del
impuesto sobre la renta diferido _____________ ___________ (154.514.050) _____________ ______________ (154.514.050)
SALDO, 31 DE DICIEMBRE DE 2004 ¢15.450.000.000 ¢95.447.306 ¢1.156.588.927 ¢2.312.130.398 ¢ 4.772.129.860 ¢23.786.296.491
(Concluye)
_____________________ _____________________ _____________________

8
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2004 2003
RECURSOS DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN:
Resultados del período ¢ 4.402.326.234 ¢ 4.125.193.192
PARTIDAS APLICADAS A RESULTADOS
QUE NO REQUIEREN USO DE FONDOS
Y OTRAS PARTIDAS DE OPERACIÓN:
Ganancias por diferencias de cambio, netas 102.533.596 (130.752.843)
Pérdidas por estimación para créditos incobrables 967.901.288 1.255.205.908
Pérdidas por otras estimaciones 447.253.305 368.583.775
Gasto por provisión para prestaciones sociales,
neto de pagos (11.116.492) 58.258.154
Depreciaciones y amortizaciones 1.044.825.149 617.431.843
Pago de impuesto de renta de años anteriores (444.179.743)
Efecto por fusión con Inversiones Cuarta
Avenida, S.A. ______________ 2.827.200
Sub-total 6.953.723.080 5.852.567.486
VARIACIÓN EN LOS ACTIVOS (AUMENTO)
O DISMINUCIÓN:
Valores negociables 3.636.255.997
Créditos y avances de efectivo (43.374.906.293) (37.309.775.411)
Bienes realizables (579.859.015) (1.076.057.053)
Productos por cobrar (296.767.954) (310.391.748)
Otros activos (481.463.483) (1.742.310.576)
VARIACIÓN EN LOS PASIVOS AUMENTO
O (DISMINUCIÓN):
Obligaciones a la vista y a plazo 52.065.844.446 15.960.260.210
Otras cuentas por pagar y provisiones (417.601.571) 702.582.069
Productos por pagar 981.500.458 515.506.994
Otros pasivos 288.169.001 374.996.689
Flujos netos de efectivo (usados) provistos por
las actividades de operación 18.774.894.666 (17.032.621.340)
(Continúa)
9
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
2004 2003
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Aumento en depósitos y valores (excepto valores
negociables) ¢(242.800.360.666) ¢(105.740.172.470)
Disminución en depósitos y valores (excepto valores
negociables) 247.544.210.562 100.987.581.874
Adquisición de propiedades mobiliario y equipo (1.471.616.515) (504.699.977)
Venta de propiedades mobiliario y equipo 4.760.018
Participaciones en efectivo en el capital de otras
empresas 2.174.916 446.881.976
Flujos netos de efectivo (usados) provistos en
las actividades de inversión 3.274.408.297 (4.805.648.579)
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO USADOS

EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Otras obligaciones financieras nuevas 83.495.995.174 80.085.417.473
Nuevas obligaciones subordinadas 2.180.533.288
Pago de obligaciones (81.830.620.869) (50.161.049.851)
Pago de dividendos (1.849.812.997) (900.000.000)
Aportes de capital recibidos en efectivo _______________ 135.617.921
Flujos netos de efectivo (usados) provistos en
actividades de financiamiento (184.438.692) 31.340.518.831
AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTES 21.864.864.271 9.502.248.912
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO
DEL AÑO 24.258.437.944 14.756.189.032
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL
DEL AÑO ¢ 46.123.302.215 ¢ 24.258.437.944
(Concluye)
_____________________ _____________________ _____________________

10
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. ORGANIZACIÓN
Banco Interfin, S.A. (en adelante el Banco) se encuentra domiciliada en Avenida Las
Américas Sabana Norte, está constituido como una sociedad anónima de conformidad con
las leyes de la República de Costa Rica. La sociedad opera como banco privado y forma
parte del Sistema Bancario Nacional desde el 17 de enero de 1983 y tiene por objeto
realizar todas las actividades bancarias permitidas a la banca privada.
La totalidad de su capital social le pertenece a Corporación Interfin, S.A., la cual está

debidamente autorizada por la Superintendencia General de Entidades Financieras
(SUGEF).
Al 31 de diciembre de 2004, el Banco contaba con veinte agencias y dos cajas auxiliares.
En el 2003 la red de agencias la constituían quince agencias y dos cajas auxiliares.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco contaba con treinta y veinticinco cajeros

automáticos propios, respectivamente.
La información relevante acerca de la entidad y los servicios prestados se encuentra a

disposición en su sitio “web” oficial: www.interfin.fi.cr.
El personal empleado por el Banco para desarrollar sus actividades al 31 de diciembre de

2004 y 2003 ascendió a 807 y 775 funcionarios, respectivamente.
2. BASES PARA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y

PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
BASES DE PRESENTACIÓN:
Las políticas contables significativas observadas por el Banco están de conformidad con la
legislación bancaria vigente, con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del
Sistema Financiero (CONASSIF), de la Superintendencia General de Entidades Financieras
(SUGEF), del Banco Central de Costa Rica (B.C.C.R.), y las Normas Internacionales de
Información Financiera. (NIIF).
a. Uso de Estimaciones - Al preparar los estados financieros, la administración del

Banco ha efectuado estimaciones y supuestos que afectan los montos de los activos,
pasivos, ingresos y gastos. Estas estimaciones son subjetivas por naturaleza, implican
incertidumbres y utilización del juicio, por lo tanto no pueden ser determinadas con
precisión. En consecuencia, los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones. Las estimaciones importantes realizadas por la administración se
refieren a: deterioro de los activos financieros, estimación de la recuperabilidad de la
11
cartera de crédito, productos por cobrar y otras cuentas a cobrar, deterioro de bienes
realizables y bienes de uso, vida útil de los inmuebles, mobiliario y equipo, años de
amortización de activos intangibles y diferidos y estimaciones de pasivo.
b. Equivalentes de Efectivo - Se considera como equivalentes de efectivo las

inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no
mayor a dos meses y que son negociables en una bolsa de valores regulada.
c. Valores Negociables - Los valores negociables incluyen los valores constituidos

activamente en un mercado financiero bursátil y que han sido adquiridos con la
intención de generar una ganancia por las fluctuaciones de precios a corto plazo. Las
fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen directamente en la
utilidad o pérdida neta del período.
d. Valores Disponibles para la Venta - Los valores disponibles para la venta están
constituidos por valores de deuda no clasificados como valores mantenidos al
vencimiento y se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas no
realizadas se registran en una cuenta separada del patrimonio de los accionistas, hasta
que el activo financiero sea vendido, cobrado o transferido, o hasta que el activo
financiero se considere deteriorado, en cuyo caso las ganancias o pérdidas
previamente acumuladas en la cuenta de capital se reconocerán en los resultados de
operaciones del año corriente.
El valor razonable es determinado con base en los precios provistos por la Bolsa
Nacional de Valores para las inversiones locales y de sistemas electrónicos de
información bursátil para las inversiones extranjeras. Para las inversiones donde no
hay un precio de mercado, su valor razonable es determinado con base en otros
instrumentos similares o con base en los flujos de efectivo esperados sobre dichas
inversiones.
e. Valores Mantenidos hasta el Vencimiento - Los valores mantenidos hasta el

vencimiento están constituidos por títulos de deuda que mantienen pagos fijos o
predeterminados. Estos valores se registran a su costo amortizado y es intención de la
administración mantenerlos hasta su vencimiento.
f. Cartera de Crédito y Cuentas por Cobrar - Los préstamos y cuentas por cobrar
concedidos se presentan a su valor principal pendiente de cobro.
g. Estimación por Deterioro e Incobrabilidad para Cartera de Crédito - Se calcula con

base en las disposiciones en vigencia denominadas “Normas generales para la
clasificación y calificación de los deudores de la cartera de créditos, según el riesgo y
para la constitución de las estimaciones correspondientes”, que se fundamentan, entre
otros factores, en el análisis individual de la calidad de las garantías, en la capacidad
de pago y en la atención a la deuda de cada cliente. Dicho acuerdo establece que
todos los créditos deben ser clasificados en seis categorías y tres criterios, de acuerdo
a su riesgo de cobro y condiciones del crédito, y establece una estimación mínima por
cada clasificación.
12
h. Bienes Realizables - Están constituidos principalmente por los bienes y valores
adquiridos en recuperación de créditos, se presentan al costo. Cuando el valor
razonable es menor al valor contable, se contabiliza una estimación por deterioro de
valor. Sobre los bienes que no son vendidos en el plazo de dos años contados a partir
de la fecha de adquisición, se requiere por normativa registrar una estimación
equivalente al valor contable.
i. Propiedad, Mobiliario y Equipo - La propiedad, planta y equipo se registra

inicialmente al valor de adquisición o construcción, según corresponda. Las
adiciones y los reemplazos de importancia a los bienes de uso son capitalizados,
mientras que los desembolsos por mantenimiento, reparaciones y renovaciones
menores que no mejoran al activo ni incrementan su vida útil son cargados a los
gastos de operación conforme se incurren. La depreciación se registra a las tasas
necesarias para amortizar el costo y la revaluación sobre su vida útil estimada (50
años para edificios, 10 años para mobiliario, equipo y vehículos, y 5 años para equipo
de cómputo), y es calculada por el método de línea recta (Nota 3.6).
La propiedad, planta y equipo es objeto de ajustes de revaluación, mediante los

siguientes procedimientos:
1 Anualmente con el índice de precios al productor industrial calculado por el

Banco Central de Costa Rica para la propiedad, mobiliario y equipo.
2 Al menos cada cinco años la revaluación se realiza por medio de un avalúo

hecho por un profesional independiente.
j. Otros Activos - Las mejoras realizadas a las propiedades arrendadas se amortizan en

el plazo de vigencia de los contratos y es calculada por el método de línea recta (Nota
3.7).
El software se registra al costo. Se amortiza por el método de línea recta a cinco y

siete años plazo.
Los activos dados en alquiler se registran al costo y se amortizan por el método de

línea recta de acuerdo con la categoría de propiedad, mobiliario y equipo.
k. Reserva Legal - De acuerdo con la ley, las entidades bancarias deben realizar una
reserva que se calcula con base en las utilidades del período, la cual está determinada
con base en un 10% de la utilidad antes de impuestos y participaciones.
l. Utilidad Neta por Acción - Se calcula dividiendo la utilidad neta disponible para los
accionistas comunes entre la cantidad promedio de acciones comunes en circulación
durante el período.
m. Inversión en Propiedad para Alquiler - Las ganancias o pérdidas no realizadas que

surjan de un cambio en el valor justo de los inmuebles se incluyen en la cuenta
patrimonial de ganancias o pérdidas no realizadas por valuación de inversión en
13
propiedad. Se reconoce como pérdida o ganancia en el estado de resultados y estará
sujeta a distribución cuando dicha ganancia haya sido realizada, es decir, que el
activo relacionado haya sido realizado mediante venta o disposición del mismo.
n. Impuesto sobre la Renta - Comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto

diferido. El impuesto corriente se refiere al impuesto a pagar sobre los ingresos
gravables del año según las disposiciones establecidas. De resultar algún impuesto
derivado de estos cálculos, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de
pasivo.
El impuesto sobre la renta diferido es calculado con base en el método pasivo,

considerando las diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y
pasivos informados para propósitos financieros y los montos utilizados para
propósitos fiscales. El monto del impuesto diferido está basado en la forma de
realización de los activos y pasivos, utilizando la tasa de impuesto sobre la renta
vigente a la fecha del balance (Nota 3.22).
o. Errores Fundamentales y Otros Cambios en las Políticas Contables - Errores

fundamentales: La corrección de errores fundamentales relacionados con períodos
anteriores constituye un ajuste a los saldos de utilidades acumuladas al inicio del
período.
p. Combinaciones de Negocios - En una combinación de negocios de empresas

independientes en una unidad económica única, los activos y pasivos identificables
son medidos por sus valores razonables en la fecha de adquisición.
q. Costos por Intereses - Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el
período en que se incurren.
r. Reconocimiento de los Ingresos y Gastos - A partir del 31 de diciembre de 2004 se

aplicó el método de tasa efectiva para el reconocimiento de los ingresos y gastos
relacionados con activos y pasivos financieros.
Ingreso y Gasto por Intereses - Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos
bajo el método de acumulación para todos los instrumentos que generan intereses de
acuerdo con la tasa de interés pactada individualmente.
Los intereses sobre préstamos y descuentos vencidos con atrasos mayores a 180 días,
se clasifican como préstamos de no reconocimiento de ingresos por intereses. Se
registran en cuentas de orden para efectos de control.
Ingreso por Comisiones - Las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de
crédito y otros servicios bancarios se reconocen como ingreso al momento de su
cobro por ser transacciones de corto plazo. Las comisiones sobre préstamos y otras
transacciones a mediano y largo plazo, neto de los costos directos de otorgar los
mismos, son diferidas y amortizadas según el proceso gradual de registro establecido
por la SUGEF.
14
s. Reconocimiento de Gastos - Los gastos administrativos y operativos son reconocidos
en el momento en que se recibe el servicio.
t. Prestaciones Legales - Un 4% de los salarios pagados se traspasa a la Asociación

Solidarista de Empleados y un 3% al fondo de capitalización laboral como anticipo al
pago de cesantía.
De acuerdo con las leyes laborales, se establece el pago de auxilio de cesantía

equivalente a 20 días por cada año de trabajo hasta un máximo de ocho períodos,
efectivos a la muerte, retiro por pensión o separación del empleado sin causa justa. El
auxilio de cesantía no es operante cuando el empleado renuncia voluntariamente o es
despedido con causa justificada.
u. Unidad Monetaria - Los registros contables son llevados en colones costarricenses

(¢) moneda de curso legal en la República de Costa Rica. Las transacciones en
moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y
los saldos pendientes a la fecha del balance son ajustados al tipo de cambio vigente a
esa fecha. Las diferencias de cambios resultantes de la liquidación o ajuste periódico
de los saldos en moneda extranjera son reconocidos en los resultados de operación.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el tipo de cambio de referencia para la venta al
público fijado por el Banco Central de Costa Rica, fue de ¢459,51 y ¢418,89 por cada
US$1.00, respectivamente. Para la compra es aplicable una diferencia menor ¢1,83 y
¢1,24, respectivamente. A la fecha de emisión del informe de los auditores
independientes, el tipo de cambio para la venta se había incrementado a ¢2,82 por
dólar estadounidense.
v. Valuación de Activos y Pasivos Denominados en Moneda Extranjera - Los activos

y pasivos denominados en dólares estadounidenses, son valuados utilizando el tipo de
cambio de compra fijado por el Banco Central de Costa Rica.
w. Operaciones de Fideicomiso - Los activos administrados en función de fiduciario no

se consideran parte del patrimonio del Banco, y por consiguiente tales activos no
están incluidos en los presentes estados financieros. El ingreso por comisión,
generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de
devengado.
x. Deterioro de Activos - El Banco realiza una revisión del valor en libros de los activos
con el propósito de determinar la existencia de algún indicador de deterioro. En caso
de que exista indicio de deterioro se procede a determinar el valor razonable de los
activos. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de los activos
excede el monto recuperable mediante las operaciones.
15
3.1 DISPONIBILIDADES
El detalle de disponibilidades al 31 de diciembre es el siguiente:
Efectivo y Equivalentes de Efectivo:
2004 2003
Efectivo en caja y bóvedas ¢ 4.240.607.457 ¢ 3.375.878.381
A la vista en el Banco Central de Costa Rica 11.991.779.600 13.168.929.771
A la vista en entidades financieras del país 100.199.128 61.465.535
A la vista en entidades financieras del exterior 6.027.927.719 4.796.089.125
Documentos de cobro inmediato 149.948.311 1.731.012.046
Total de disponibilidades ¢22.510.462.215 ¢23.133.374.858
Al 31 de diciembre, con el propósito de presentación del estado de flujo de efectivo, el
efectivo se integra de la siguiente manera:
2004 2003
Disponibilidades ¢22.510.462.215 ¢23.133.374.858
Posición de las inversiones en valores y
depósitos altamente líquidos 23.612.840.000 1.125.063.086
Total del efectivo y equivalentes de efectivo ¢46.123.302.215 ¢24.258.437.944
Al 31 de diciembre, los requerimientos de fondos son los siguientes:
Notas 2004 2003

Fondos requeridos para la cobertura
del encaje mínimo legal 3.23 ¢23.331.361.940 ¢13.615.155.967
Cobros y pagos por cuenta ajena 3.8 y 3.23 299.289.850 3.116.050.539
Total del efectivo requerido ¢23.630.651.790 ¢16.731.206.506
3.2 INVERSIONES EN VALORES Y DEPÓSITOS PARA LA VENTA
El detalle de las inversiones en valores y depósitos al 31 de diciembre es el siguiente:
3.2.1 VALORES NEGOCIABLES
Al 31 de diciembre, los valores negociables tienen una tasa promedio ponderada de

12.07% para las inversiones en colones, y de 1.97% para las inversiones en dólares.
2004 2003
Valores del sector público no financiero
del país ¢1.362.793.900 ____________
Total ¢1.362.793.900 ¢ .
16
3.2.2 VALORES DISPONIBLES PARA LA VENTA
Al 31 de diciembre, los valores disponibles para la venta tienen una tasa promedio
ponderada de 14.23% (15,16% en el 2003) para las inversiones en colones, y de
2.67% (2,62% en el 2003) para las inversiones en dólares.
2004 2003
Valores del B.C.C.R ¢ 6.025.478.258 ¢ 4.170.444.110
Valores del sector público no financiero el
país 5.667.832.124 11.571.502.723
Valores de entidades financieras del país 3.200.168.971 655.536.396
Valores de bancos centrales y de entidades
del sector público del exterior 190.473.284
Valores de entidades financieras del
exterior 1.598.471.448
Valores del sector privado no
financiero del exterior 86.784.224
Inversiones en valores disponibles
para la venta comprometidos 1.030.172.755 5.008.996.195
Inversiones en valores disponibles
para la venta con pacto de recompra 808.497.600 4.299.408.650
Total ¢16.732.149.708 ¢27.581.617.030
3.2.3 VALORES MANTENIDOS AL VENCIMIENTO

Al 31 de diciembre, los valores mantenidos al vencimiento tienen una tasa
promedio del 14.95% (17,24% en el 2003) para las inversiones en colones y del
4.48% (4,22% en el 2003) para las inversiones en dólares:
2004 2003
Valores del B.C.C.R ¢ 843.492.560 ¢ 3.724.942
Valores del sector público no financiero del
país 1.634.711.739 2.481.952.274
Valores y depósitos en entidades
financieras del país 300.000.000 870.000.000
Inversiones en valores mantenidos
hasta el vencimiento comprometidos 3.222.530.862
Inversiones en valores mantenidos hasta el
vencimiento vendidos con pacto de
recompra 570.000.000 _____________
Total ¢6.570.735.161 ¢3.355.677.216
17
3.3 CARTERA DE CRÉDITO
Al 31 de diciembre la distribución de los préstamos, cuya tasa de interés promedio es del

22.20% (22,35% en el 2003) en colones y del 7.71% (7,55% en el 2003) en dólares, es la
siguiente:
3.3.1 CARTERA DE CRÉDITO POR ORIGEN

2004 2003
Cartera de crédito originada por la
entidad ¢245.170.742.350 ¢192.034.532.662
Cartera de crédito comprada 7.150.740.355 942.769.479
Estimación para cartera de crédito (3.309.789.031) (2.902.498.179)
Total ¢249.011.693.674 ¢190.074.803.962
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera comprada incluye créditos por

US$4.8 millones y ¢945,0 millones y US$7.5 millones y ¢935,2 millones,
respectivamente, originados por la compra de contratos de arrendamiento a
Arrendadora Interfin, S.A. Los procesos de cobro de los contratos de
arrendamiento son administrados por la Arrendadora Interfin, S.A.
Adicionalmente, para el mes de diciembre de 2004, la cartera comprada incluye

créditos por US$1.3 millones y ¢6.199,5 millones originados en la fusión por
absorción de Financiera Servimás, S.A. realizada en el mes de julio de 2004.
3.3.2 ESTIMACIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES
2004 2003
Saldo al inicio del año ¢2.902.498.178 ¢2.155.905.392
Estimación cargada a resultados 779.428.913 1.123.385.948
Créditos dados de baja (638.998.544) (548.350.603)
Efecto por saldos en moneda extranjera 188.472.378 131.819.960
Traslado proveniente de la estimación
de otras cuentas por cobrar 78.388.106 39.737.482
Saldo al final del año ¢3.309.789.031 ¢2.902.498.179
3.3.3 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO POR TIPO DE

GARANTÍA
2004 2003
Hipotecaria ¢ 90.082.515.841 ¢ 63.341.159.713
Fiduciaria 58.167.756.103 61.455.237.015
Prendaria 41.388.763.760 37.364.097.407
(Continúa)
18
2004 2003
Títulos valores ¢ 1.710.312.123 ¢ 2.752.322.443
Avales bancarios 8.298.910.880 18.868.301.810
Avales de casa matriz 25.815.441.130 1.954.498.695
Otros 26.857.782.868 7.241.685.058
Total cartera de créditos ¢252.321.482.705 ¢192.977.302.141
3.3.4 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA POR ACTIVIDAD ECONÓMICA
2004 2003
Agricultura ¢ 7.838.958.170 ¢ 2.035.793.052
Industria 20.786.933.496 19.617.573.036
Comercio 53.075.709.965 38.547.320.089
Servicios 55.740.736.809 41.210.294.491
Crédito personal 51.503.428.301 44.048.660.338
Vivienda 56.735.707.210 39.041.710.625
Turismo 1.677.390.202 4.157.652.717
Ganadería 33.288.147 3.248.647
Construcción 4.387.311.614 4.164.101.635
Transporte 542.000.177 150.944.202
Electricidad 18.614 3.309
Sub-total 252.321.482.705 192.977.302.141
Estimación para cartera de créditos (3.309.789.031) (2.902.498.179)
3.3.5 MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITO
2004 2003
Al día ¢243.268.533.870 ¢185.566.403.927
De 1 a 30 días 5.191.854.119 3.529.519.465
De 31 a 60 días 1.117.914.815 1.390.628.380
De 61 a 90 días 346.548.602 254.063.246
De 91 a 120 días 93.895.583 53.588.529
De 121 a 180 días 273.611.236 53.971.031
Más de 180 días 149.847.759 295.882.768
Cobro judicial 1.879.276.721 1.833.244.795
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera de crédito incluye 179 y 142

operaciones de préstamo de ¢1.767.934.125 y ¢1.742.190.321, respectivamente,
que se encuentran en situación de no acumulación de intereses. Los intereses
devengados no acumulados correspondientes a estos préstamos ascendían a
19
¢113.758.905 y ¢113.488.739, respectivamente, los cuales se reflejan en cuentas de
orden.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera de crédito incluye 309 y 321

operaciones de préstamo se mantenían en proceso de cobro judicial por la suma de
¢1.879.273.721 y ¢1.833.244.789, lo que corresponde al 0,74% y 0,90% de la
cartera, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el resumen de los préstamos por categoría de

riesgo es el siguiente:
2004 2003
Productos Principal y
por Productos
Categoría Crédito Cobrar Contingentes Total Total
A ¢222.499.956.510 ¢1.247.473.304 ¢14.349.385.102 ¢238.096.814.916 ¢177.475.658.977
B1 12.052.294.084 94.485.583 912.321.092 13.059.100.759 14.612.248.369
B2 2.926.287.352 24.125.622 2.950.412.974 587.267.463
C 2.197.069.159 47.257.917 29.337.374 2.273.664.450 2.012.528.725
D 228.369.239 2.715.474 231.084.713 164.736.790
E 1.140.990.374 25.436.418 _____________ 1.166.426.792 1.135.444.210
Total ¢241.044.966.718 ¢1.441.494.318 ¢15.291.043.568 ¢257.777.504.604 ¢195.987.884.534
3.3.6 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO POR DEUDOR
Al 31 de diciembre de 2004:
Cantidad de Total de
Hasta Clientes Cartera
Menores al 5% del capital y reservas 51.592 ¢170.449.628.513
Del 5% al 10% del capital y reservas 31 40.532.072.308
Mayores al 20% del capital y reservas 1 11.276.515.990
Total 51.637 ¢252.321.482.705
Al 31 de diciembre de 2003:
Cantidad de Total de
Hasta Clientes Cartera
Menores al 5% del capital y reservas 17.423 ¢134.465.939.539
Del 15% al 20% del capital y reservas 0
Mayores al 20% del capital y reservas 1 6.448.247.554
Total 17.460 ¢192.977.302.141
20
La clasificación mayores al 20% del capital y reservas corresponde a crédito
otorgado a entidad de la Banca Estatal, en cumplimiento del Artículo No.59 de la
Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera de créditos (directos e indirectos)

incluye ¢70.016.012.814 y ¢56.470.408.406, respectivamente, correspondientes a
grupos de interés económico.
3.4 CUENTAS Y PRODUCTOS POR COBRAR
El detalle de cuentas y productos por cobrar al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Comisiones por cobrar por créditos contingentes ¢ 232.087.219 ¢ 338.610.628
Comisiones por cobrar por comisiones de
confianza 7.332.314
Otras comisiones por cobrar 15.544.418 9.768.080
Cuentas a cobrar con partes relacionadas 333.742 44.541.289
Cuentas por cobrar por tarjetas de crédito 57.644.341 58.424.406
Impuesto sobre la renta diferido 14.762.720
Anticipos a proveedores 185.886.221 357.885.432
Cuentas por cobrar al personal 2.782.242 2.786.224
Otras partidas por cobrar 660.648.277 2.001.605.212
Productos por cobrar por inversiones en valores y
depósitos 419.416.349 488.306.114
Productos por cobrar en cartera de crédito 1.461.741.099 1.096.083.380
Sub-total 3.050.846.628 4.405.343.079
Estimación por deterioro e incobrabilidad
por otras cuentas a cobrar diversas (233.054.054) (193.356.031)
Total ¢2.817.792.574 ¢4.211.987.048
Los movimientos de la cuenta de estimación para otras cuentas por cobrar fueron los
siguientes:
2004 2003
Saldo al inicio del año ¢193.356.031 ¢179.068.848
Estimación cargada a resultados 99.099.169 80.004.000
Cuentas dadas de baja (7.997.174) (65.716.817)
Traslado a la estimación de cartera de crédito (53.044.519)
Estimación saldos en moneda extranjera 1.640.547 ___________
Saldo al final de año ¢233.054.054 ¢193.356.031
21
3.5 BIENES REALIZABLES
El detalle de los bienes realizables al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Valores adquiridos en recuperación de créditos ¢ 26.048.222 ¢ 83.759.767
Inmuebles adquiridos en recuperación de créditos 1.379.617.297 940.553.144
Otros bienes adquiridos en recuperación de
créditos 186.469.190 248.864.577
Estimación por deterioro de bienes realizables (484.503.114) (397.250.773)
Total ¢1.107.631.595 ¢ 875.926.715
Los movimientos de la cuenta de estimación de bienes realizables fueron los siguientes:
2004 2003
Saldo al inicio del año ¢ 397.250.773 ¢245.840.670
Estimación cargada a resultados 235.000.000 245.478.800
Cargo por retiro o venta de bienes (147.747.659) (94.068.697)
Saldo al final de año ¢ 484.503.114 ¢397.250.773
3.6 PROPIEDAD MOBILIARIO Y EQUIPO EN USO, NETO
El detalle de propiedad mobiliario y equipo al 31 de diciembre es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2004
Saldo Adiciones y Disminuciones Saldo
2003 Traslados y Ajustes 2004
Activos fijos al costo
Terreno ¢ 802.174.580 ¢ 655.732.000 ¢1.457.906.580
Edificio e instalaciones 1.498.548.035 1.498.548.035
Mobiliario y equipo 565.196.142 414.139.781 979.335.923
Equipo de cómputo 2.424.309.770 385.064.505 2.809.374.275
Vehículos 58.870.903 16.680.230 _______. 75.551.133
Sub-total 5.349.099.430 1.471.616.516 ___________ 6.820.715.946
Depreciación acumulada
costo (1.676.028.746) (511.357.063) ___________ (2.187.385.809)
Revaluación del costo 994.794.079 686.713.606 ___________ 1.681.507.685
Depreciación acumulada
de la revaluación (73.892.318) (68.462.930) ___________ (142.355.248)
Valor neto ¢ 4.593.972.445 ¢ 1.578.510.129 ¢ . ¢6.172.482.574
El gasto por depreciación durante el 2004 y 2003 fue de ¢527.613.775 y ¢392.565.918,

respectivamente y se cargó a los resultados de cada año.
22
3.7 OTROS ACTIVOS
El detalle de los otros activos al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Intereses y comisiones pagadas por anticipado ¢ 395.448.496 ¢ 421.523.735
Impuesto pagado por anticipado 85.735.958 8.122.513
Póliza de seguros pagada por anticipado 29.298.183 56.010.389
Otros gastos pagados por anticipado 109.625.987 64.951.069
Mejoras a propiedades en alquiler 131.735.763 102.342.990
Otros cargos diferidos 118.480.454
Especies valoradas 325.483 100.483
Papelería, útiles y otros materiales 132.579.230 125.738.995
Bienes entregados en alquiler 929.453.717 805.353.397
Bibliotecas y obras de arte 16.290.040 16.290.040
Software 1.409.966.707 462.862.515
Construcciones en proceso 833.457.798
Depósitos en garantía 45.353.977 38.042.438
Depósitos judiciales y administrativos 333.281 333.281
Otros 2.174.916 _____________
Total ¢4.121.779.536 ¢2.220.152.299
Bienes entregados en alquiler corresponde a bienes dados en alquiler a otras compañías del
Grupo Financiero Interfin.
3.8 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO
El detalle de obligaciones con el público al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Cuentas corrientes ¢ 52.006.086.376 ¢ 35.540.962.680
Cheques certificados 12.639.673 28.634.170
Depósitos de ahorro a la vista 15.194.318.512 9.353.464.805
Depósitos a plazo vencidos 2.153.022.229 1.173.836.218
Cheques de gerencia 791.288.633 1.618.942.044
Cobros anticipados por tarjetas de crédito 59.777.639 55.620.241
Obligaciones por comisiones de confianza 299.289.850 3.116.050.539
Depósitos a plazo vigentes 112.102.075.938 70.759.658.843
Depósitos a plazo afectados en garantía 2.221.258.234 1.770.181.038
Giros y transferencias por pagar 421.445.680
Obligaciones diversas con el público 16.497.456
Captaciones a plazo de empresas relacionadas 500.000 43.265.000
Total ¢185.278.200.220 ¢123.460.615.578
23
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 los saldos de la emisión de papel comercial y bonos
estandarizados están integrados en los saldos de las cuentas depósitos a plazo vencido,
depósitos a plazo vigente, depósitos a plazo afectados en garantía y captaciones a plazo de
empresas relacionadas. El papel comercial emitido por ¢1.825 millones y US$3.2 millones
vence entre junio y setiembre de 2005 (¢5.500 millones en el 2003), con tasas promedio
ponderadas en colones del 16,75% y en dólares del 4.08%. Los bonos estandarizados por
¢15.068 millones y US$15.9 (¢20.441 millones en el 2003), vencen entre octubre de 2004
y julio de 2013 con una tasa promedio ponderada en colones del 16,95% y en dólares del
5,36%.
La serie 32-I cuenta con la opción de llamada al inversionista (“call option”) en setiembre
de 2007 por su valor facial.
Las captaciones a plazo realizadas en ventanilla, están constituidas por documentos

emitidos a plazos mínimos de 31 días y hasta cinco años (24 meses para la cartera en
dólares estadounidenses), y la tasa promedio al 31 de diciembre de 2004 era del 15,87%
para colones (15,16% en el 2003) y de 3,95% para dólares estadounidenses (3.58% en el
2003).
Las concentraciones de los depósitos de clientes son las siguientes:
Depósitos a la Vista -
Incluye cuentas corrientes, de ahorro con el público y con entidades financieras y depósitos
a plazo vencidos. Los saldos al 31 de diciembre son los siguientes:
2004 2003
Cantidad Cantidad
de Total de de Total de
Tipo de Cliente Clientes Cartera Clientes Cartera
Depósitos del público 58.233 ¢69.276.577.336 53.946 ¢45.858.827.679

Depósitos de otros
bancos 12 364.313.705 7 53.821.886
Depósitos de entidades
estatales 1 675.941
Depósitos restringidos
e inactivos 35 76.849.780 1.154 314.609.804
Total 58.280 ¢69.717.740.821 55.108 ¢46.227.935.310
24
Depósitos a Plazo -
Incluye depósitos a plazo de entidades financieras. Los saldos al 31 de diciembre son los
siguientes:
2004 2003
Cantidad Cantidad
de Total de de Total de
Tipo de Cliente Clientes Cartera Clientes Cartera
Depósitos del público 5.209 ¢113.086.040.000 3.662 ¢72.810.359.969

Depósitos de otros
bancos 9 3.150.965.902 6 9.637.506.354
Depósitos de entidades
estatales 2 9.207.520.000 3 89.102.371
Depósitos restringidos
e inactivos 133 1.237.794.172 264 1.770.441.441
Total 5.353 ¢126.682.320.074 3.935 ¢84.307.410.135
3.9 OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS

El detalle de las otras obligaciones financieras al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Cuentas corrientes de entidades financieras del
país ¢ 364.313.704 ¢ 159.671.607
Depósitos a plazo de entidades financieras del país 12.328.197.706 10.063.705.254
Depósitos a plazo de entidades financieras del
exterior 30.288.196 1.670.600.000
Obligaciones por cartas de crédito 4.022.512.709 777.508.934
Obligaciones por pacto de recompra 1.193.604.020 6.214.246.190
Préstamos de entidades financieras del país 1.001.477.033 4.999.374
Préstamos de entidades financieras del exterior 94.178.881.328 84.371.124.989
Otras obligaciones 500.000.000 ______________
Total ¢113.619.274.696 ¢103.261.856.348
Los préstamos por pagar se encuentran pactados a tasas y plazos variables. Al 31 de
diciembre de 2004 y 2003 las tasas promedio eran de 16,39% y 14,91% para los préstamos
en colones y de 4,40% y 3,04% para los préstamos en dólares, respectivamente.
En el 2004 y 2003 respectivamente, incluye US$4.043.357 y US$6,110,065 por pagar a la
Agencia para el Desarrollo Internacional (AID), obligación con vencimiento en diciembre
de 2006. El convenio requiere la constitución de un fondo por el 68,6% del saldo promedio
del préstamo. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el saldo del fondo es por US$2.820.993
y US$4,388,075 y se encuentra invertido en títulos del Gobierno, agencias
gubernamentales de los Estados Unidos de América y entidades financieras del exterior.
25
El resto de los préstamos está garantizado fiduciariamente, y en algunos casos cuentan con
el aval de la Corporación Interfin, S.A., y de una institución financiera del exterior
relacionada.
Al 31 de diciembre los vencimientos a más de un año de las obligaciones con entidades

financieras es el siguiente:
2004 2003
2005 ¢11.776.456.063
2006 ¢ 9.073.039.046 7.823.130.088
2007 6.830.073.949 5.374.645.576
2008 6.264.096.148 4.336.639.301
En adelante 10.753.688.546 7.536.268.051
Total ¢32.920.897.689 ¢36.847.139.079
3.10 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES
El detalle de las otras cuentas por pagar y provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Impuesto por pagar por cuenta de la entidad ¢ 274.350.481 ¢ 149.476.373
Aportaciones patronales por pagar 89.607.468 76.468.227
Impuestos retenidos por pagar 92.713.794 75.201.789
Aportaciones laborables retenidas por pagar 39.566.590 45.171.805
Acreedores varios 1.000.086.701 1.318.639.985
Provisiones para obligaciones patronales 148.519.684 159.636.176
Otras provisiones 48.534.502 65.803.815
Impuesto sobre la renta diferido 297.231.986 246.198.123
Cargos por pagar por obligaciones con el público 1.817.467.272 1.247.356.550
Cargos por pagar por obligaciones financieras 866.474.523 465.019.479
Cargos por pagar por otras cuentas por pagar 5.269.728 531.251
Cargos por pagar por obligaciones subordinadas 16.150.978 10.954.763
Dividendos por pagar 1.010.187.003
Participación sobre la utilidad por pagar 246.140.879 223.540.919
Total ¢5.952.301.589 ¢4.083.999.255
En Asamblea General Ordinaria del 30 de marzo de 2004, se acordó distribuir un dividendo

en efectivo de ¢2.860 millones, a favor de Corporación Interfin, S.A., de los cuales al 31 de
diciembre de 2004 se ha cancelado la suma de ¢1.849.812.997, quedando pendiente el
monto de ¢1.010.187.003.
26
Al 31 de diciembre, el movimiento de impuesto sobre la renta diferido se detalla como
sigue:
2004 2003
Saldo al inicio ¢246.198.123
Efecto valoración de inversiones en valores
disponibles para la venta (4.277.470) ¢ 4.277.470
Corrección de errores períodos anteriores (96.088.632)
Efecto por revaluación de propiedad 151.399.965 241.920.653
Saldo al final del año ¢297.231.986 ¢246.198.123
3.11 OBLIGACIONES SUBORDINADAS

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, corresponde a préstamos subordinados por US$10 y
US$10 millones, respectivamente, con entidades financieras del exterior, con vencimiento
entre junio de 2008 y 2013. La tasa de interés promedio ponderado al 31 de diciembre de
2004 y 2003 era de 7,94% y 6,49%, respectivamente.
Al 31 de diciembre, los vencimientos de la deuda subordinada son los siguientes:
2004 2003
2007 ¢ 572.100.000 ¢ 522.062.500
2008 1.373.040.000 1.252.950.000
En adelante 2.631.660.000 2.401.487.500
Total ¢4.576.800.000 ¢4.176.500.000
3.12 CAPITAL PAGADO Y UTILIDAD NETA POR ACCIÓN
El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2004 y 2003, es de

¢15.450 millones representado por 15.450 millones de acciones comunes y nominativas,
con un valor nominal de ¢1 cada una.
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 18 de marzo de 2003, se acordó

aumentar el capital social en ¢2.000 millones, disponiendo los recursos de la cuenta de
utilidades acumuladas. Adicionalmente, el capital social se incrementó en ¢1.800 millones
producto de la fusión con Inversiones Cuarta Avenida.
Al 31 de diciembre el cálculo de la utilidad neta por acción se presenta a continuación:
2004 2003
Utilidad neta ¢ 4.402.326.234 ¢ 4.125.193.192
Promedio ponderado de acciones comunes
(denominador) 15.450.000.000 13.450.000.000
Utilidad neta por acción 0.28 0.31
27
3.13 RESULTADOS ACUMULADOS DE PERÍODOS ANTERIORES
Al 31 de diciembre de 2003, incluye un ajuste por ¢444.179.743 como resultado del

cambio de metodología en la determinación del impuesto sobre la renta aplicados a los
periodos de 1995, 1996 y de 1999 a 2002, según acuerdo entre las entidades bancarias
nacionales y las autoridades tributarias.
3.14 INGRESOS FINANCIEROS POR INVERSIONES EN VALORES Y DEPÓSITOS
El detalle de los ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos para los años
terminados el 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Productos por inversiones en valores disponibles
para la venta ¢1.825.639.355 ¢ 853.789.926
Productos por inversiones en valores mantenidos
hasta el vencimiento 283.198.037 949.481.822
Productos por inversiones en valores
comprometidos 285.387.614 561.083.234
Productos por inversiones en valores negociables 91.599.941 _____________
Total ¢2.485.824.947 ¢2.364.354.982
3.15 INGRESOS FINANCIEROS POR CARTERA DE CRÉDITO
El detalle de los ingresos financieros por cartera de crédito para los años terminados al 31
de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Productos sobregiros en cuenta corriente ¢ 55.168.441 ¢ 67.310.632
Productos por préstamos con recursos B.C.C.R. 66.311
Productos por préstamos con otros recursos
en moneda nacional 6.128.576.439 5.279.225.793
Productos por préstamos con otros recursos
en moneda extranjera 13.565.797.606 10.104.687.547
Productos por tarjeta de crédito 1.898.145.525 1.838.269.013
Productos por factoraje 373.599.912 342.337.889
Productos por cartas de crédito emitidas 8.730.459 16.444.436
Productos por compras de valores con pacto de
reventa 2.993.166 13.403.306
Productos por préstamos a partes relacionadas 4.755.115 6.614.878
Productos con préstamos con otros recursos 768.677.921 832.364.007
Productos por tarjetas de crédito 564.468.343 570.620.566
Productos por documentos descontados 949.373.388 ______________
Total ¢24.320.286.315 ¢19.071.344.378
28
3.16 OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN POR COMISIONES POR SERVICIOS
El detalle de los otros ingresos de operación por comisiones de servicios para los años
terminados al 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Comisiones por giros y transferencias ¢ 357.172.710 ¢ 286.132.146
Comisiones por comercio exterior 19.566.674 16.747.324
Comisiones por fideicomisos 229.911.738 173.253.354
Comisiones por cobranzas 23.895.798 14.863.800
Comisiones por otras comisiones de confianza 187.371.054 134.688.909
Comisiones por tarjetas de crédito 1.141.600.593 973.236.588
Otras comisiones 842.195.393 1.092.625.739
Comisiones por certificación de cheques 1.350.758 _____________
Total ¢2.803.064.718 ¢2.691.547.860
3.17 GASTOS FINANCIEROS POR OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

El detalle de los gastos financieros por obligaciones con el público para los años
terminados el 31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Gastos por captaciones a la vista ¢ 1.287.630.829 ¢ 936.521.398
Gastos por captaciones a plazo 9.612.016.242 7.751.071.069
Gastos por sobregiros en cuentas corrientes _____________ 887.298
Total ¢10.899.647.071 ¢8.688.479.765
3.18 GASTOS FINANCIEROS POR OBLIGACIONES FINANCIERAS

El detalle de los gastos financieros por obligaciones financieras para los años terminados el
31 de diciembre es el siguiente:
2004 2003
Gastos por obligaciones con entidades financieras
a la vista ¢ 45.225.880 ¢ 62.022.428
Gastos por obligaciones con entidades financieras
a plazo 4.192.513.681 3.134.666.066
Gastos por obligaciones por otros financiamientos _____________ 10.029.825
Total ¢4.237.739.561 ¢3.206.718.319
3.19 GASTOS DE PERSONAL

El detalle de los gastos de personal para los años terminados el 31 de diciembre es el
siguiente:
29
2004 2003
Sueldos y bonificaciones de personal permanente ¢3.605.811.977 ¢2.674.080.533
Sueldos y bonificaciones de personal contratado 22.656.661
Remuneraciones a directores y fiscales 112.633.001 111.869.103
Tiempo extraordinario 55.897.508 57.064.958
Viáticos 83.318.401 70.628.729
Décimotercer sueldo 315.567.589 246.120.669
Vacaciones 40.308.999 39.087.467
Preaviso y cesantía 178.260.605 216.621.847
Fondo de capitalización laboral 113.961.968
Cargas sociales patronales 870.098.989 675.285.140
Vestimenta 22.290.873 21.233.411
Capacitación 50.174.827 54.752.345
Otros gastos de personal 81.621.103 62.841.820
Otras retribuciones 35.028.076
Seguros para el personal 22.286.421 ____________
Total ¢5.587.260.337 ¢4.252.242.683
3.20 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

El detalle de los otros gastos administrativos para los años terminados el 31 de diciembre es
el siguiente:
2004 2003
Gastos por servicios externos ¢ 645.607.763 ¢ 676.223.914
Gastos de movilidad y comunicaciones 367.907.455 293.449.333
Gastos de infraestructura 2.181.218.327 2.107.757.074
Gastos generales 1.393.339.263 971.766.168
Total ¢4.588.072.808 ¢4.049.196.489
3.21 IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES

El detalle de los gastos por impuestos y participaciones para los años terminados el 31 de
diciembre es el siguiente:
2004 2003
Gastos de supervisión de la Superintendencia
General de Entidades Financieras ¢ 45.780.000 ¢ 47.079.400
Impuesto sobre la renta, por retención en la fuente
o remesas al exterior 86.687.023 130.397.133
Otros impuestos, tasas y contribuciones
obligaciones 2.595.159 22.148.299
Impuesto sobre vehículos 4.252.519 7.181.425
Impuestos y patente municipal 98.560.806 83.756.588
Total ¢237.875.507 ¢290.562.845
30
3.22 IMPUESTO SOBRE LA RENTA
Al 31 de diciembre del 2004 y 2003 la diferencia entre el gasto de impuesto sobre la renta y
el gasto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente del impuesto a las utilidades antes
del impuesto sobre la renta se concilia de la siguiente forma:
2004 2003
Resultado operacional neto antes de impuesto y
participaciones sobre la utilidad ¢ 4.676.676.709 ¢ 4.247.160.264
Gasto por impuesto sobre la renta calculado sobre
la utilidad contable 1.403.003.013 1.528.977.695
Más (menos) el efecto impositivo sobre:
Gastos financieros no deducibles 256.438.383 243.796.451
Gastos administrativos no deducibles 48.200.096 21.786.418
Ingreso no gravable (1.433.291.011) (1.672.593.492)
Total de impuesto sobre la renta ¢ 274.350.481 ¢ 121.967.072
3.23 ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES
El detalle de los activos sujetos a restricciones al 31 de diciembre es el siguiente:
Cuenta Notas Causa 2004 2003
Disponibilidades 3.1 Encaje mínimo legal, cobros y
pagos por cuenta ajena ¢23.331.361.940 ¢13.615.155.967
Cobros y pagos por cuenta ajena 299.289.850 3.116.050.539
Valores disponibles Respaldo por operaciones
para la venta realizadas por medio del sistema
de pagos ¢ 1.214.308.244 ¢ 918.655.845
Operaciones de recompra 1.378.497.600 4.299.408.650
Convenios de préstamo como
agentes recaudadores de servicios
públicos 54.100.000 33.600.000
Operaciones en mercado
interbancario 526.099.155 2.224.060.826
Convenio de préstamo con una
entidad del exterior 1.291.112.218 1.832.679.524
Convenio de titularización de
hipotecas 1.167.084.000 1.065.007.500
Otras cuentas y Productos por cobrar sobre
productos por inversiones en valores y
cobrar depósitos comprometidos 115.664.362
Cartera de créditos 3.3 Cumplimiento del Artículo No.59
de la Ley Orgánica del Sistema
Bancario Nacional 11.276.515.990 7.241.684.785
Otros activos 3.7 Depósitos en garantía 45.353.977 38.042.438
Depósitos judiciales y
administrativos 333.281 333.281
Total activos restringidos ¢40.699.720.617 ¢34.384.679.355
31
3.24 MONEDA EXTRANJERA
Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben realizar
por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica y fiscalizadas
por la SUGEF, las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen
vender o comprar las divisas.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los tipos de cambio vigentes de referencia fijados por
el Banco Central de Costa Rica, fueron de ¢459,51 y ¢418,89 por dólar estadounidense,
respectivamente, para la venta al público. Para la compra es aplicable una diferencia de
¢1,83 y ¢1,24 menos en el 2004 y 2003, respectivamente.
Posición en Moneda Extranjera (en Miles de Dólares) -
2004 2003
Activos:
Disponibilidades US$ 77,205 US$ 34,705
Inversiones en valores y depósitos a plazo 29,594 54,787
Cartera de créditos 428,505 368,422
Cuentas y productos por cobrar 3,535 6,072
Otros activos 1 5
Total activos 538,840 463,991
Pasivos:
Obligaciones con el público US$260,524 US$179,016
Otras obligaciones financieras 226,129 227,622
Otras cuentas por pagar y provisiones 3,988 3,797
Obligaciones subordinadas 10,000 10,000
Otros pasivos 1,483 982
Total pasivos 502,124 421,417
Exceso activos sobre pasivos US$ 36,716 US$ 42,574
3.25 SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Durante el período, las transacciones con partes relacionadas generaron ingresos y gastos
por los servicios bancarios prestados, y sus condiciones fueron las que normalmente
reciben el resto de los clientes con quienes Banco Interfin, S.A. efectúa transacciones.
Dichas partidas fueron incluidas en los estados de resultados. Las transacciones realizadas
con compañías del Grupo Financiero Interfin y otras partes relacionadas muestran al 31 de
diciembre de 2004 y 2003, los siguientes saldos:
Tipo de Vínculo 2004 2003
Activos:
Disponibilidades: Grupo Financiero ¢2.347.775.243 ¢2.076.105.093
Cartera de crédito: Grupo Financiero 450.044.535 723.300.407
Cuentas por cobrar Grupo Financiero 1.332.267 45.231.469
Otros activos Grupo Financiero 10.042.258 51.008.826
Total activos ¢2.809.194.303 ¢2.895.645.795
(Continúa)
32
Pasivos:
Obligaciones financieras Otros ¢2.741.459.188 ¢1.184.585.197
Otras obligaciones financieras 5.767.730.654 6.589.492.163
Cuentas por pagar Grupo Financiero 1.010.187.003 146.494.768
Total pasivos ¢9.519.376.845 ¢7.920.572.128
A continuación se detallan los ingresos y gastos que fueron incluidos en los estados de
resultados, por transacciones con partes relacionadas:

Ingresos:
Por alquileres Grupo financiero ¢ 833.723.627 ¢ 583.562.308
Interfin Banex OPC (50%) Grupo financiero (6.645.852) _____________
Sub-total 827.077.755 583.562.308
Otros 4.996
Por intereses Grupo financiero 48.439.947 56.783.765
Total ingresos ¢ 875.517.702 ¢ 640.351.069
Egresos:
Por intereses Grupo financiero ¢(532.765.044) ¢ (611.598.044)
Alquiler de vehículos,
mobiliario y equipo Grupo financiero (54.850.106) (626.696.212)
Total egresos ¢(587.615.150) ¢(1.238.294.256)
Netos ¢ 287.902.552 ¢ (597.943.187)
Contingencias:
Garantías otorgadas Otros ¢ 13.893.398 ¢ 2.444.834
De acuerdo con el contrato suscrito, durante el período, Banco Interfin, S.A. cobró a una
compañía relacionada la suma de ¢318,5 millones por costos incurridos en desarrollo de
sistemas.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, Banco Interfin, S.A. ha autorizado líneas de sobregiros

en cuentas corrientes a compañías relacionadas por ¢253 millones y US$5,950,000 (¢345
millones y US$400,000 en 2003).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2004 y 2003 se había autorizado líneas de crédito y

garantías a una compañía relacionada por US$1 millón.
El Banco ha suscrito contratos de arrendamiento por una parte del edificio de sus oficinas
centrales con entidades relacionadas, concepto por el que percibió un ingreso por alquiler
de ¢283.5 millones en el 2005.
33
3.26 CONCENTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS POR REGIÓN GEOGRÁFICA
Al 31 de diciembre, la distribución de los activos y pasivos más importantes por área

geográfica era la siguiente:
2004 2003
Activos:
Cartera crediticia
Costa Rica ¢299.666.070.539 ¢190.626.122.123
Estados Unidos 27.591.182.765
Caribe 2.347.801.775
Resto de América 1.103.376.382 958.455.945
Europa 3.315.879.778 1.392.724.072
Sub-total 334.024.311.239 192.977.302.140
Pasivo:
Costa Rica ¢209.094.868.767 ¢144.189.405.896
Resto de América 33.067.901.630 26.512.093.361
Caribe 835.300.000
Estados Unidos 42.554.404.833 36.504.763.671
Europa 25.439.830.541 27.148.552.860
Asia 81.008.976 316.124.752
Total pasivo ¢310.238.014.747 ¢235.506.240.540
3.27 VENCIMIENTO DE PRINCIPALES ACTIVOS Y PASIVOS
De conformidad con las disposiciones emitidas por la SUGEF, el siguiente es el detalle

para el 2004 del vencimiento de los activos y pasivos (expresado en millones de colones):
Partidas
Vencidas
De 1 a 30 De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de a más
Días 60 Días 90 Días 180 Días 365 Días 365 Días de 30 Días Total
ACTIVOS
Disponibilidades ¢ 1.932 ¢ 1.932
Cuenta de encaje
con el B.C.C.R. 9.187 ¢ 1.846 ¢ 1.732 ¢ 4.078 ¢ 2.048 ¢ 1.688 20.579
Inversiones en
valores 26.072 629 181 3.707 1.458 16.233 48.280
Cartera de crédito 37.231 11.275 4.756 21.247 21.753 152.412 ¢3.647 252.321
Otras cuentas y
productos por
cobrar 2.599 139 47 63 188 15 3.051
Participaciones en
el capital de otras
empresas _______ ______ _______ _______ _______ 4 _____ 4
Total activos 77.021 13.889 6.716 29.095 25.447 170.352 3.647 326.167
(Continúa)
34
Partidas
Vencidas
De 1 a 30 De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de a más
Días 60 Días 90 Días 180 Días 365 Días 365 Días de 30 Días Total
PASIVOS
Obligaciones con
el público 95.712 14.351 13.436 29.667 17.361 14.751 185.278
Obligaciones con
entidades
financieras 15.011 4.614 10.341 24.527 26.151 32.976 113.620
Otras cuentas por
pagar y
provisiones 1.956 668 1.626 664 257 783 5.954
Obligaciones
subordinadas _______ ______ _______ _______ _______ 4.577 _____ 4.577
Total pasivos 112.679 19.633 25.403 54.858 43.769 53.087 _____ 309.429
Neto ¢(35.658) ¢(5.744) ¢(18.687) ¢(25.763) ¢(18.322) ¢117.265 ¢3.647 ¢ 16.739
3.28 ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Los siguientes son los esquemas de administración de riesgo del riesgo de instrumentos
financieros:
Riesgo de Mercado - La regulación vigente establecida por la SUGEF referente a los

riesgos de mercado especifica cuatro indicadores básicos que están relacionados con el
riesgo de mercado y para los cuales establece límites. Se han diseñado herramientas
adicionales para el monitoreo y apoyo a una mejor gestión de los riesgos de mercado, lo
que permite cumplir a cabalidad los mismos.
Riesgo Crediticio - El Banco está expuesto al riesgo de crédito, que es el riesgo de que la
contraparte no cumpla con los pagos de manera completa y a tiempo. Los activos
financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio para el Banco, consisten
primordialmente en depósitos en bancos que devengan intereses y préstamos. Los
depósitos en bancos están colocados principalmente con instituciones financieras de
prestigio.
Esta exposición al riesgo de crédito es administrada a través de análisis periódicos de la

habilidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con sus obligaciones y de
cambios en los límites de crédito cuando sean apropiados. La exposición al riesgo también
es administrada en parte obteniendo garantías.
Riesgo de Tasa de Interés - El Banco está expuesto a los efectos de los cambios en las
tasas de interés prevalecientes en el mercado, en su situación financiera y flujos de efectivo.
El Banco está expuesto al riesgo de tasa de interés como resultado de no controlar los
márgenes que deben existir entre sus activos, pasivos e instrumentos financieros fuera del
balance general.
35
El Banco administra este riesgo manteniendo precios con márgenes prudentes entre sus
activos y pasivos. Adicionalmente, el Banco maneja la sensibilidad de la Brecha de
Duración en la revisión o “repricing” de los activos y pasivos del Banco ante un cambio
esperado en las tasas de interés.
El informe de brechas entre activos y pasivos sensibles a cambio en la tasa de interés al 31

de diciembre de 2004 en miles de colones es el siguiente:
De 1 a De 31 a De 91 a De 181 a De 361 a Más de
30 Días 90 Días 180 Días 360 Días 720 Días 720 Días
Total recuperación
de activos sensibles
a tasas ¢211.473.723 ¢140.950.241 ¢ 20.428.665 ¢ 14.877.985 ¢ 10.071.424 ¢20.159.933
Total recuperación
de pasivos sensibles
a tasas (56.240.431) (78.819.092) (73.283.459) (23.341.768) (10.247.322) (6.006.150)
Diferencia ¢155.233.292 ¢ 62.131.149 ¢(52.854.794) ¢ (8.463.783) ¢ (175.898) ¢14.153.783
Duración media de
activos 0.34 años
Duración media de
pasivos 0.46 años
Brecha de duración 0.07 años
Riesgo de Moneda - El Banco está expuesto a los efectos de las fluctuaciones del tipo de
cambio de moneda extranjera, por lo que mantiene límites de exposición que son revisados
sobre una base diaria. Se manejan indicadores de la sensibilidad de la posición neta en
moneda extranjera ante una variación esperada del tipo de cambio respecto al capital base.
El calce de plazos conforme disposiciones de la SUGEF, de las cuentas más importantes en

miles de dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:
Partidas
Vencidas
De 1 a De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de 365 a más de
30 Días 60 Días 90 Días 180 Días 180 Días Días 30 Días Total
Activos:
Disponibilidades
Cuenta de encaje
con el B.C.C.R. ¢ 13.727 ¢ 2.412 ¢ 1.865 ¢ 5.608 ¢ 2.025 ¢ 1.068 ¢ 26.705
Inversiones 52.079 73 81 32 28.269 80.534
Total activos 109.589 19.343 9.893 39.605 41.307 317.923 5.694 543.354
Pasivos:
Obligaciones con
el público 158.909 20.104 15.545 38.693 16.875 10.398 260.524
Obligaciones con
entidades financieras 26.617 7.664 20.408 48.429 56.045 66.965 226.128
Cargos por pagar 912 311 392 581 259 108 ______ 2.563
Total pasivos 186.438 28.079 36.345 87.703 73.179 77.471 ______ 489.215
Neto ¢ (76.849) ¢ (8.736) ¢(26.452) ¢(48.098) ¢(31.872) ¢240.452 ¢5.694 ¢ 54.139
36
Riesgo de Liquidez - El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir
con todas sus obligaciones en los plazos contratados. El Banco mitiga este riesgo
estableciendo límites en la proporción mínima de los fondos que deben ser mantenidos en
instrumentos de alta liquidez y límites de composición de facilidades interbancarias y de
financiamientos.
El Banco ha diseñado razones de liquidez, calces de plazos en bandas adicionales de

tiempo, análisis de concentración y volatilidad de cada una de las fuentes de financiamiento
con el fin de identificar y anticipar la volatilidad de los fondos.
Al 31 de diciembre de 2004, el calce de plazos conforme a las disposiciones de SUGEF, de

las cuentas más importantes, separado por moneda es el siguiente:
Partidas
Vencidas a
De 1 a De 31 a De 61 a De 91 a De 181 a Más de más de 30
30 Días 60 Días 90 Días 180 Días 180 Días 365 Días Días Total
MONEDA NACIONAL
Activos:
Disponibilidades ¢ 1.932 ¢ 1.932
Cuenta de encaje con
el B.C.C.R. 2.905 ¢ 742 ¢ 879 ¢ 1.512 ¢ 1.121 ¢ 1.199 8.358
Inversiones 2.407 734 191 3.753 1.459 3.294 11.838
Total activos 25.898 5.035 2.189 10.966 6.354 24.825 1.041 76.308
MONEDA NACIONAL
Pasivos:
Obligaciones con
el público ¢22.982 ¢ 5.150 ¢ 6.321 ¢11.958 ¢ 9.638 ¢ 9.992 ¢66.041
Obligaciones con
entidades financieras 2.829 1.106 1.000 2.362 501 2.327 10.125
Cargos por pagar 316 251 185 382 139 239 ______ 1.512
Total pasivos 26.127 6.507 7.506 14.702 10.278 12.558 ______ 77.678
Neto ¢ (229) ¢(1.472) ¢(5.317) ¢(3.736) ¢(3.924) ¢12.267 ¢1.041 ¢(1.370)
MONEDA EXTRANJERA COLONIZADA

Activos:
Cuenta de encaje
con el B.C.C.R. ¢ 6.283 ¢ 1.104 ¢ 854 ¢ 2.567 ¢ 927 ¢ 489 ¢ 12.224
Inversiones 23.836 33 37 15 12.938 36.859
Total activos 50.158 8.853 4.528 18.127 18.906 145.507 2.606 248.685
Pasivos:
Obligaciones con
el público 72.730 9.201 7.115 17.709 7.723 4.759 119.237
Obligaciones con
entidades financieras 12.182 3.508 9.341 22.165 25.651 30.649 103.496
Cargos por pagar 417 143 179 266 119 49 _____ 1.173
Total pasivos 85.329 12.852 16.635 40.140 33.493 35.457 _____ 223.906
Neto ¢(35.171) ¢ (3.999) ¢(12.107) ¢(22.013) ¢(14.587) ¢110.050 ¢2.606 ¢ 24.779
37
4.1 CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS
Garantías de Participación y Cumplimiento - Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, se

habían otorgado garantías de participación y cumplimiento por ¢9.096.108.142 y
¢6.392.296.672, respectivamente, las cuales incluyen US$15,521,109 y US$11,216,937,
respectivamente. En garantía se han recibido los mismos valores de la cartera de créditos.
Avales Bancarios - Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 no se habían emitido avales

bancarios.
Cartas de Crédito - Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, existían compromisos por cartas de

crédito abiertas no negociadas con bancos del exterior por US$11.048.422 y US$3,958,421,
respectivamente, y cartas de crédito “stand by” por US$1,980,000 y US$1,700,000,
respectivamente. Para tal efecto, se contaba con líneas de crédito con bancos del exterior
por US$189.4 millones y US$166.7 millones, respectivamente.
4.2 PASIVOS CONTINGENTES
Fiscal - Las declaraciones del impuesto sobre la renta por los últimos tres períodos están a
disposición de las autoridades fiscales para su revisión. Consecuentemente, el Banco
mantiene la contingencia por cualquier impuesto adicional que pueda resultar por
deducciones no aceptadas para tales fines. La gerencia considera que las declaraciones, tal
y como han sido presentadas, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de una
futura revisión.
Laboral - Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la exposición por este concepto está cubierta
en un 33% y en un 35%, respectivamente, por los fondos trasladados a la Asociación
Solidarista de Empleados y la provisión para prestaciones legales (Nota 2t).
Impuesto de Patente Municipal - Las declaraciones de éste impuesto están a disposición de

la Municipalidad de San José para su revisión. La gerencia considera que las declaraciones,
tal y como han sido presentadas, no serán sustancialmente ajustadas como resultado de una
futura revisión.
4.3 FIDEICOMISOS
Banco Interfin, S.A. ha firmado contratos de fideicomiso en los cuales, como fiduciario, se
compromete a administrar y custodiar activos, de conformidad con las instrucciones
contenidas en los contratos.
Los activos recibidos de los fideicomisos para su administración, se encuentran

debidamente separados y son independientes del patrimonio del Banco y por lo tanto, no
figuran dentro de sus estados financieros. El detalle es el siguiente:
38
2004 2003
Disponibilidades ¢ 8.208.874.970 ¢ 6.071.777.941
Inversiones en valores y depósitos a plazo 13.100.796.907 17.125.223.663
Cartera de créditos 3.641.271.382 3.549.338.189
Cuentas y productos por cobrar 1.274.133.115 1.274.098.160
Bienes realizables 4.906.785.928 2.872.274.981
Participación en el capital de otras empresas 18.384.248.817 19.484.738.802
Propiedad, mobiliario y equipo 20.176.256.391 15.097.532.021
Otros activos 116.292.042 281.662.987
Total ¢69.808.659.552 ¢65.756.646.744
El Banco no espera pérdidas como resultado de la administración de estos fideicomisos.
4.4 CUENTAS DE ORDEN
Al 31 de diciembre el detalle de las cuentas de orden es el siguiente:
2004 2003
Operaciones Adm. de fondos y valores
por cuenta de terceros ¢22.669.982.300 ¢ 3.815.858.327
Garantías en poder de terceros 441.512.734 531.071.384.042
Garantías recibidas en poder de la entidad 194.081.375.368 119.050.484.631
Cuentas castigadas 2.840.091.754 2.007.440.920
Productos en suspenso 113.758.905 113.488.739
Garantías por cuenta de bancos del exterior 23.506.239.434 26.263.455.590
Documentos de respaldo 638.689.236.979
Otras 113.964.879.947 167.090.804.981
Total ¢996.307.077.421 ¢849.412.917.230
Las operaciones de administración de fondos y valores por cuenta de terceros comprende

comisiones de confianza tales como activos recibidos en custodia simple y los recibidos por
actuaciones de la entidad como mandataria o depositaria.
Las operaciones por cuenta de daños del exterior corresponden a garantías de participación
y cumplimiento que el Banco Interfin, S.A. ha emitido por cuenta y orden de un banco del
exterior de conformidad con el artículo 114 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario
Nacional, las cuales incluyen US$50.9 y US$62.8 millones, respectivamente, con
vencimiento entre enero de 2005 y diciembre de 2009.
39
4.5 FUSIONES
En el período 2003 el Banco se fusionó con la empresa Inversiones Cuarta Avenida S.A.
(miembro del Grupo Financiero Interfin), cuya actividad económica era el arrendamiento
de bienes inmobiliarios a entidades del Grupo. En esta operación el Banco adquirió activos
por ¢3.240 millones, pasivos por ¢1.342 millones y patrimonio por ¢1.898 millones, a su
valor en libros al 30 de setiembre de 2003.
En el período 2004 el Banco se fusionó con la empresa Financiera Servimás, S.A.,

(miembro de la Corporación Servivalores, S.A.) cuya actividad económica era la
intermediación financiera. En esta operación el Banco adquirió activos por ¢11.103
millones, pasivos por ¢9.931 millones y patrimonio por ¢1.172 millones, a su valor en
libros al 30 de junio de 2004.
4.6 TITULARIZACIÓN DE HIPOTECAS
En agosto de 2002, el Banco realizó una titularización hipotecaria en el mercado

internacional por un monto total de US$30 millones. Las hipotecas pasaron a ser propiedad
de una entidad del exterior creada especialmente para ese fin.
El Banco actúa como administrador de la cartera para efectos de recuperación, por lo que
percibe una comisión del saldo de la misma. Los fondos recuperados son trasladados a un
fideicomiso cuya función es administrar los flujos de fondos y pagar a los tenedores de los
bonos.
El convenio establece que el Banco mantiene la opción de recomprar la cartera de hipotecas

en situaciones y condiciones definidas en el contrato así como la posibilidad de recomprar
el saldo de los bonos “A” cuando su total sea menor a US$5 millones.
4.7 CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO
El Banco ha suscrito contratos de arrendamiento por el espacio que ocupan sus agencias,
cajeros automáticos y para el uso de vehículos y equipo de oficina, los cuales tienen
vencimiento entre 2005 y 2013. El monto aproximado que se debe pagar por este concepto
en el 2005 será de US$1,147,736 y ¢16.250.040.
4.8 EVENTOS SUBSECUENTES
Entre la fecha de cierre del período auditado y la emisión de este informe no se presentaron
hechos relevantes que deban informarse.
40
4.9 RECLASIFICACIÓN DE CIFRAS DEL 2003
Con el propósito de presentar los estados financieros del 2003, algunas cifras fueron
reclasificadas para conformarlas con las clasificaciones del período 2004.
4.10 ADOPCIÓN DE LAS BASES DE CONTABILIZACIÓN
Por requerimiento del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y de la

Superintendencia General de Entidades Financieras, los entes fiscalizados deben adoptar en
la elaboración de su información financiera, las disposiciones establecidas en el plan de
cuentas vigente y demás pronunciamientos emitidos por los órganos supervisores. Esta
base contable fue modificada en el período 2003.
Las principales diferencias entre la base contable vigente en el 2003 y las Normas
Internacionales de Información Financiera (anteriormente Normas Internacionales de
Contabilidad) son:
a. Algunas normas se aplican en forma gradual.
b. Equivalentes de efectivo: para efectos de este informe solamente se permiten en esta

clasificación aquellas inversiones con intención de liquidarlas en un plazo menor a
dos meses y se presentan como parte de las disponiblidades.
c. Propiedad, mobiliario y equipo: Las mejoras a la propiedad arrendada se registran

como “Otros activos” y no como “Propiedad, mobiliario y equipo”.
d. Aplicación por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF) como base de contabilización: Tomando en consideración que las
disposiciones han definido la adopción gradual de algunas Normas Internacionales,
las NIIF no se están adoptando en su totalidad como base fundamental de
contabilización a partir del 1° de enero de 2003, en consecuencia no es aplicable lo
dispuesto en el SIC-8 “Aplicación, por primera vez, de las NIIF como base de
contabilización”.
Entre el 1° de enero de 2003 y el 31 de diciembre de 2003, las siguientes normas se

adoptaron con la siguiente gradualidad en los aspectos indicados:
e. Ingresos: El exceso de comisiones sobre costos directos, que se produzca de la

compensación originada por la evaluación de la posición financiera del tomador del
préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía,
negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento
de documentos y cancelación de la operación, se difieren conforme a la siguiente
gradualidad:
41
1. Para el período 2003, se reconoce en los resultados del período un 75% de
dicho exceso de las comisiones recibidas, relacionadas con instrumentos
financieros; el restante 25% se registra conforme lo dispuesto en la norma.
2. Para el período 2004, se reconocerá en los resultados del período un 50% del
exceso mencionado, relacionadas con instrumentos financieros; el restante 50%
se registrará conforme lo dispuesto en la norma.
3. Para el período 2005 el exceso de las comisiones sobre los costos, relacionadas
con instrumentos financieros; se registrarán tal como lo dispone la norma.
f. Deterioro del valor de los activos: Lo dispuesto en esta norma se aplica a partir del
1° de enero de 2004.
g. Beneficios a empleados: De acuerdo con el comunicado No.5165-200310369-10368

del 24 de diciembre de 2003, se instruyó al Banco a mantener registrada una
provisión para prestaciones legales.
5.1 SUFICIENCIA PATRIMONIAL
Las leyes bancarias en Costa Rica requieren a los bancos privados mantener un capital
pagado mínimo de ¢3.426 millones y un patrimonio de por lo menos 10% de sus activos
ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera de balance general.
Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la capitalización ponderada por activos de riesgo del
Banco de acuerdo a las disposiciones emitidas por la Superintendencia General de
Entidades Financieras es del 11,91% y del 14,16%, respectivamente.
6.1 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANICEROS QUE NO APLICAN
Para el 2004 y 2003, la siguiente nota indicada en el anexo 3,4 y 5 del reglamento relativo a
la información financiera de entidades, grupos y conglomerados financieros no aplica:
Notas relacionadas a cuentas de balance, resultados o extra balance que no tienen

saldo
Movimiento de la estimación para inversiones.
*****
42
INFORME COMPLEMENTARIO DEL AUDITOR
SOBRE LAS DEBILIDADES SIGNIFICATIVAS RELACIONADAS CON LA

EVALUACIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA NORMATIVA LEGAL APLICABLE AL
SECTOR FINANCIERO, AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS,
CONTROL INTERNO Y DE LOS SISTEMAS AUTOMATIZADOS DE LA ENTIDAD
Deloitte & Touche, S.A.
Herrero Villata Building
Barrio Dent, San Pedro
3667-1000 San José
Costa Rica
Tel: (506) 246 5000

Fax: (506) 246 5100
www.deloitte.com
INFORME COMPLEMENTARIO DEL AUDITOR EXTERNO
SOBRE LAS DEBILIDADES SIGNIFICATIVAS RELACIONADAS CON LA

EVALUACIÓN DEL CUMPLIMIENTO DE LA NORMATIVA LEGAL APLICABLE AL
SECTOR FINANCIERO, AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS,
CONTROL INTERNO Y DE LOS SISTEMAS AUTOMATIZADOS DE LA ENTIDAD
Hemos efectuado la auditoría de los estados financieros del Banco Interfin, S.A. al 31 de
diciembre de 2004 y por el año terminado en esa fecha, y hemos emitido nuestro dictamen sobre
esos estados financieros con fecha 28 de enero de 2005.
En la planeación y ejecución de nuestra auditoría de esos estados financieros del Banco Interfin,
S.A., consideramos los requerimientos mínimos establecidos por la Superintendencia General de
Entidades Financieras, sobre el cumplimiento de la normativa legal aplicable al sector financiero;
la necesidad de ajustes a los estados financieros intermedios remitidos a la Superintendencia; los
mecanismos de control interno de la entidad auditada; el análisis efectuado a los sistemas
automatizados que utiliza el ente supervisado, para determinar nuestros procedimientos de
auditoría con el propósito de expresar una opinión sobre los estados financieros, y no de
proporcionar seguridad sobre el cumplimiento de los aspectos señalados. Sin embargo, notamos
ciertos asuntos relacionados con su funcionamiento, que consideramos como condiciones que
deben ser informadas bajo las Normas Internacionales de Auditoría. Las condiciones que deben
ser informadas son asuntos de los cuales hemos tenido conocimiento y que, a nuestro juicio, se
relacionan con deficiencias importantes en el cumplimiento de la normativa vigente, el diseño u
operación del control interno, así como los resultados del análisis a los sistemas computarizados
y ajustes a los estados financieros intermedios, que podrían afectar adversamente la habilidad de
la organización para registrar, procesar, resumir y presentar la información financiera, de una
manera consistente con las afirmaciones de la gerencia en los estados financieros.
El 28 de enero de 2005, informamos a la gerencia de Banco Interfin, S.A. sobre las condiciones
del cumplimiento de la normativa vigente, del control interno, así como los resultados del análisis
a los sistemas computarizados y ajustes a los estados financieros intermedios que fueron
observadas durante nuestra auditoría.
Al respecto, una debilidad significativa representa una condición que debe ser informada, en la
cual el cumplimiento de la normativa vigente, el diseño u operación de los componentes del
control interno, así como los resultados del análisis a los sistemas computarizados y ajustes a los
estados financieros intermedios, no reduce el riesgo de que errores o irregularidades, en
cantidades que serían importantes en relación con los estados financieros sujetos a auditoría,
ocurran y no sean detectados oportunamente por el personal del Banco Interfin, S.A. en el curso
normal de su trabajo asignado.
Firma Miembro de
Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory. Deloitte Touche Tohmatsu
Sin embargo, ninguna de las condiciones que deben ser informadas, descritas en la carta antes
mencionada, se consideran debilidades significativas.
Este informe es únicamente para conocimiento e información de la Superintendencia General de

Entidades Financieras, de la Gerencia General y la Junta Directiva del Banco Interfin, S.A.
Lic. Luis Guillermo Rodríguez Araya - C.P.A.

Póliza No. R1153
Vence: 30 de setiembre de 2005
Cancelado timbre de ¢1.000, Ley No.6663
28 de enero de 2005
44

Informe Banco Interfin S.A. 2004 LGR

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Deloitte & Touche, S.A.

Herrero Villata Building

Tel: (506) 246 5000

A la Superintendencia General de Entidades Financieras,

Lic. Luis Guillermo Rodríguez Araya - C.P.A.

Notas 2004 2003

Notas 2004 2003

Notas 2004 2003

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

_____________________ _____________________ _____________________

Timbre de Ley 6614 adherido

Notas 2004 2003

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

_____________________ _____________________ _____________________

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros.

_____________________ _____________________ _____________________

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO USADOS

_____________________ _____________________ _____________________

La totalidad de su capital social le pertenece a Corporación Interfin, S.A., la cual está

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, el Banco contaba con treinta y veinticinco cajeros

La información relevante acerca de la entidad y los servicios prestados se encuentra a

El personal empleado por el Banco para desarrollar sus actividades al 31 de diciembre de

2. BASES PARA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y

a. Uso de Estimaciones - Al preparar los estados financieros, la administración del

b. Equivalentes de Efectivo - Se considera como equivalentes de efectivo las

c. Valores Negociables - Los valores negociables incluyen los valores constituidos

e. Valores Mantenidos hasta el Vencimiento - Los valores mantenidos hasta el

g. Estimación por Deterioro e Incobrabilidad para Cartera de Crédito - Se calcula con

i. Propiedad, Mobiliario y Equipo - La propiedad, planta y equipo se registra

La propiedad, planta y equipo es objeto de ajustes de revaluación, mediante los

1 Anualmente con el índice de precios al productor industrial calculado por el

2 Al menos cada cinco años la revaluación se realiza por medio de un avalúo

j. Otros Activos - Las mejoras realizadas a las propiedades arrendadas se amortizan en

El software se registra al costo. Se amortiza por el método de línea recta a cinco y

Los activos dados en alquiler se registran al costo y se amortizan por el método de

m. Inversión en Propiedad para Alquiler - Las ganancias o pérdidas no realizadas que

n. Impuesto sobre la Renta - Comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto

El impuesto sobre la renta diferido es calculado con base en el método pasivo,

o. Errores Fundamentales y Otros Cambios en las Políticas Contables - Errores

p. Combinaciones de Negocios - En una combinación de negocios de empresas

r. Reconocimiento de los Ingresos y Gastos - A partir del 31 de diciembre de 2004 se

t. Prestaciones Legales - Un 4% de los salarios pagados se traspasa a la Asociación

De acuerdo con las leyes laborales, se establece el pago de auxilio de cesantía

u. Unidad Monetaria - Los registros contables son llevados en colones costarricenses

v. Valuación de Activos y Pasivos Denominados en Moneda Extranjera - Los activos

w. Operaciones de Fideicomiso - Los activos administrados en función de fiduciario no

Al 31 de diciembre, los requerimientos de fondos son los siguientes:

Notas 2004 2003

3.2 INVERSIONES EN VALORES Y DEPÓSITOS PARA LA VENTA

El detalle de las inversiones en valores y depósitos al 31 de diciembre es el siguiente:

3.2.1 VALORES NEGOCIABLES

Al 31 de diciembre, los valores negociables tienen una tasa promedio ponderada de

3.2.3 VALORES MANTENIDOS AL VENCIMIENTO

Al 31 de diciembre la distribución de los préstamos, cuya tasa de interés promedio es del

3.3.1 CARTERA DE CRÉDITO POR ORIGEN

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera comprada incluye créditos por

Adicionalmente, para el mes de diciembre de 2004, la cartera comprada incluye

3.3.2 ESTIMACIÓN PARA CRÉDITOS INCOBRABLES

3.3.3 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO POR TIPO DE

3.3.4 CONCENTRACIÓN DE LA CARTERA POR ACTIVIDAD ECONÓMICA

3.3.5 MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITO

Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera de crédito incluye 179 y 142

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