EL DESEMPEÑO POSITIVO DEL

SISTEMA FINANCIERO REFLEJA LA

RECUPERACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
Al cierre del primer trimestre de 2022, el sistema financiero muestra resultados favorables y un mayor dinamismo en sus
operaciones financieras en comparación a similares periodos de las dos gestiones previas, dando señales inequívocas
de que la recuperación económica es un hecho. Los indicadores muestran el fortalecimiento de la confianza de la
población en el sistema financiero a través del incremento de los depósitos, el aumento del financiamiento a las
unidades económicas y a los hogares bolivianos, la buena salud de la cartera que se mantiene con un índice de mora
en niveles bajos, adecuados índices de liquidez, solvencia y rentabilidad, así como importantes avances en materia de
cobertura de servicios financieros.

DEPÓSITOS
Al 31 de marzo de 2022, los depósitos
alcanzan un monto de Bs211.891
millones, mayor en Bs15.313 millones
(7,8%) respecto al observado en similar
periodo de 2021. El crecimiento logrado
en 2021 es el más relevante de los
últimos cuatro años.
La composición de los depósitos por
modalidad da cuenta que los depósitos
a plazo fijo (DPF) concentran el 49%
con Bs103.364 millones; le siguen los
depósitos en caja de ahorros con el 31%
220.000
y Bs5.051 millones. Se debe relievar que
todas las modalidades de depósitos
registran aumentos importantes en los
últimos 12 meses, resaltando los DPF
y los depósitos en caja de ahorros en
Bs6.093 millones y Bs5.963 millones,
respectivamente.
Evolución de los depósitos Depósitos por modalidad
Al 31 de marzo de 2022
(en millones de bolivianos y porcentajes) (en porcentajes)
211.891
13,0%

2%
18%
196.579
y Bs65.192 millones, los depósitos a la
11,0%
200.000

183.464
7,8%
vista con el 18% y Bs38.284 millones y 177.527 9,0%

180.000
7,1%
Bs211.891
Bs200.639
las obligaciones restringidas con el 2%
7,0%

160.000 49% millones

millones
4,4% 5,0%

3,3% 31%
140.000

3,0%

En los últimos 12 meses

120.000
1,0%

los depósitos crecieron 100.000 -1,0%

mar-19 mar-20 mar-21 mar-22 A la vista Caja de ahorros

en 7,8% (Bs15.313 Saldo depósitos Variación interanual (%) DPF Restringidas
millones).

La dinámica positiva de los depósitos refleja el proceso de reactivación de las distintas actividades económica del país y la confianza de la
población en el sistema financiero.

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 AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

NÚMERO DE CUENTAS DE DEPÓSITO

E n sintonía con el comportamiento de las captaciones, el número de cuentas de depósito al 31 de marzo de 2022
está muy próximo a los 14 millones, cifra que es 8,1% mayor que la registrada en marzo de 2021 (5,8%) y es
equivalente a más de un millón de cuentas.
La participación del número de cuentas de depósito constituidas en moneda nacional alcanza al 91,6% del total,
registrando un crecimiento anual de 9%, aspecto que muestra la preferencia de la población por la moneda local.

Número de cuentas de depósito

El incremento (en millones de cuentas y porcentajes)

de más de Un millón más

14 ,5 9,0%

8,1%
de cuentas
un millón de
14 ,0 8,0%

cuentas de
13 ,5 7,0%

13 ,0
5,8% 6,0%

depósito en 12 ,5 5,0%

los últimos 12 12 ,0

14,0 4,0%

meses, denota la
11 ,5

13,0 3,0%

confianza
2
de
11 ,0 2,0%

10 ,5 1,0%

la población en el 10 ,0 0,0%

sistema financiero. Mar-21 Mar-22

Cuentas de depósito Variación interanual

TERMÓMETRO FINANCIERO Dirección: Diseño y Diagramación

Boletín Digital Informativo
Abril 2022
Lic. Reynaldo Yujra Segales
Director General Ejecutivo
Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero
Lic. Carla Quisbert Fernandez
Jefe de Comunicación Institucional
Redacción:
Rocio Kimberly Avalos Arcienega
Victor Hugo Monroy Arias
Lic. Carlos Mauricio Flores Gonzales
Colaboradores:
Dirección de Estudios y Publicaciones
Defensoría del Consumidor Financiero
 TERMÓMETRO FINANCIERO

CARTERA DE CRÉDITOS

Las colocaciones de créditos en el sistema financiero son más dinámicas que las observadas en 2020
Las colocaciones
y 2021, acompañando, como corresponde, la normalización económica del país, con la otorgación de
mayor financiamiento a las empresas y a los hogares bolivianos.
acompañan la
recuperación
Al cierre del primer trimestre de 2022, la cartera de créditos asciende a Bs201.735 millones, con un
incremento de Bs12.368 millones (6,5%) en comparación a similar periodo de 2021; este crecimiento es económica del país.
superior a los niveles registrados en los meses de marzo de 2021 (3,3%) y de 2020 (5,3%). El financiamiento En los últimos 12
a las unidades económicas representa el 64,5% y a los hogares el 35,5% del monto total de créditos.
meses los créditos
Las microempresas continúan siendo las principales demandantes de los financiamientos, lo que incide
aumentaron en
en que los microcréditos concentren el 30% (Bs60.076 millones) de la cartera total; les siguen, los créditos
de vivienda con el 26% (Bs52.115 millones), los créditos empresariales con el 22% (Bs45.384 millones), los Bs12.368 millones
créditos pyme con el 12% (Bs24.710 millones) y los de consumo con el 10% (Bs19.450 millones). (6,5%).

Evolución de la cartera Cartera por tipo de crédito

(en millones de bolivianos y porcentajes) (en porcentajes)
210.000

201.735 33,0%

200.000

28,0%

189.367
190.000

183.256 23,0%

174.027
180.000
18,0%

170.000
13,0%

6,5%
160.000 12,2% 5,3%
3,3%
8,0%
3
150.000
3,0%

140.000 -2,0%
Fuente: ASFI

130.000 -7,0%

mar-19 mar-20 mar-21 mar-22

Saldo cartera Variación interanual (%)

El comportamiento positivo de los créditos La expansión crediticia tuvo un mayor impulso por los
a marzo de 2022, responde mayormente a microcréditos, principalmente dirigida hacia los sectores de
la demanda de los microcréditos, que en manufactura, agricultura y ganadería,
los últimos 12 meses aumentó en Bs4.870 construcción y comercio.s
millones, con una incidencia de 39,4%
en el crecimiento del total de la cartera; Crecimiento de la cartera en los últimos 12
igualmente, los créditos empresariales meses por tipo de crédito
tuvieron un desempeño destacable, con (En millones de bolivianos y porcentaje)
una variación positiva de Bs2.962 millones Microcrédito
4.870 201.735
e incidencia de 23,9%. Incremento de
Bs12.368 millones
En los créditos otorgados a las unidades
Empresarial
económicas (empresarial, pyme y 2.962
microcrédito), los sectores con mayor Vivienda
2.468
dinamismo, son: la manufactura, que
Consumo
concentra Bs33.622 millones (25,8%); la PYME 1.164
904
agricultura y ganadería, con Bs23.571
millones (18,1%); la construcción, Bs22.299
189.367
millones (17,1%) y el comercio, Bs21.314
millones (16,4%), entre las principales.

mar-21 PYME Consumo Vivienda Empresarial Microcrédito mar-22

 AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

Nuevos desembolsos en el primer

trimestre de cada gestión
NUEVOS DESEMBOLSOS (en millones de bolivianos y porcentajes)
25.00 0 90 ,0 %

20.693
70 ,0 %

17.707
20.00 0

En el primer trimestre de 2022, la otorgación de nuevos créditos en el sistema financiero 14.821

50 ,0 %

fue por Bs20.693 millones, superior al monto observado en las gestiones 2021 (Bs14.821 39,6%
15.00 0

millones) y 2020 (Bs17.707 millones). De esta manera, el sistema financiero coadyuva a

30 ,0 %

impulsar la demanda de los distintos sectores económicos del país. 10.00 0

10 ,0 %

En el ámbito de las unidades económicas, los desembolsos efectuados en el primer 5.000

trimestre de 2022 correspondieron a los microcréditos Bs6.766 millones (32,7%), a los

-10 ,0 %

-19,7% -16,3%
créditos empresariales Bs6.490 millones (31,4%) y a los créditos pyme Bs3.275 millones
(15,8%). En conjunto las unidades económicas percibieron Bs16.531 millones (79,9% del
- -30 ,0 %

2020 2021 2022

total) en préstamos desembolsados en los primeros tres meses de la gestión.
Monto (Bs millones) Variación anual (%)

Cartera a sectores priorizados

140 .0 00
(en millones de bolivianos y porcentajes)
70 ,0 % CRÉDITOS A LOS SECTORES
121.943
120 .0 00
113.418
29.492
PRIORIZADOS
27.780
65 ,0 %

100 .0 00

80.00 0

59,9% 60,4% 60 ,0 %

60.00 0
Los sectores priorizados en la asignación de recursos por el sistema financiero,
85.638
establecidos por la Ley N° 393 de Servicios Financieros, son el crédito destinado al sector
92.452
productivo y el crédito para la vivienda de interés social, cuya cartera en conjunto asciende
40.00 0

4
55 ,0 %

20.00 0
a Bs121.943 millones. Respecto a marzo de 2021 hubo un incremento de Bs8.525 millones
(7,5%), llegando a representar el 60,4% del saldo total de la cartera de créditos del sistema
financiero.
- 50 ,0 %

Mar-21 Mar-22
Crédito de vivienda de interés social Los créditos destinados al sector productivo ascienden a Bs92.452 millones, revelando
Crédito al sector productivo mayor dinamismo que el resto de la cartera, con una tasa de crecimiento anual del 8%,
Participación en el total (%) beneficiando en mayor parte a los sectores de la manufactura con Bs33.622 millones
(36,4%), la agricultura y ganadería con Bs23.571 millones (25,5%), la construcción con Bs22.299 millones (24,1%) y el turismo con Bs7.299
millones (7,9%).
Por su parte, los créditos de vivienda de interés social suman Bs29.492 millones con un incremento de Bs1.712 millones (6,2%). Estos
préstamos son requeridos por las familias bolivianas, principalmente para la compra de la vivienda (casa o departamento), por Bs21.467
millones (72,8% del total), y para la construcción de vivienda por Bs5.018 millones (17% del total), entre los más representativos. Los
citados créditos priorizados tienen mayor demanda por las empresas, y son pactados a tasas de interés reguladas, o sea, a niveles
máximos, favoreciendo de esta manera a miles de prestatarios. En el caso del sector productivo las tasas van desde el 6% (grande y
mediana empresa), 7% (pequeña empresa) y 11,5% (microempresa); en los créditos de vivienda de interés social las tasas son 5,5%, 6%
y 6,5%, según el valor comercial de la vivienda.

Crédito destinado al sector productivo Crédito de vivienda de interés social

(en millones de bolivianos) (en millones de bolivianos)
92.452
100 .0 00 900 .0 00 35 000

29.492
6,0
10 500 0
90. 00 0

800 .0 00

714.190
30 000

9,6
80. 00 0

veces más que 2010

91.310
700 .0 00

85 000
25 000

veces más que 2014

70. 00 0

3,4
600 .0 00

60. 00 0

20 000

65 000

veces más que 2010

50. 00 0 500 .0 00

40. 00 0
15 000

7,1
veces más que 2014
400 .0 00
45 000

30. 00 0

10 000

300 .0 00

13.118
20. 00 0

25 000

10. 00 0
200 .0 00
50 00

2.782
163.108- 100 .0 00
0 11.336 50 00
Mar-22
2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Mar-22
2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Monto (Bs millones) N° de operaciones Monto (Bs millones) N° de operaciones

 TERMÓMETRO FINANCIERO

CARTERA DIFERIDA

Al 31 de marzo de 2022, el saldo de los créditos que
fueron diferidos durante la gestión 2020 suma Bs10.797
millones, menor en 45,8% al monto observado al
cierre de la gestión 2020. La citada cartera representa
el 5,9% de la cartera total del sistema financiero.
La cartera diferida pasó de representar el 10,5%
del monto de la cartera total en diciembre de
2020 a solo el 5,4% a marzo de 2022.
Este comportamiento reafirma el proceso de
reactivación económica vigente en nuestro país.

El significativo descenso de los créditos diferidos Comportamiento de la cartera diferida

pone en evidencia la recuperación de las actividades Diciembre 2020 a marzo 2022
25.00 0

(en millones de bolivianos y en número de 1.900 0

. 00

económicas de los prestatarios, que en 2020 19.934

operaciones)

accedieron al mencionado diferimiento producto de

20.00 0 1.700 0
. 00

los efectos negativos del COVID-19. 1.441.949

- 45,8%
(disminución entre 1.500 0
. 00

15.00 0
dic-20 y mar-22).
El citado comportamiento tiene relación con
10.797
1.300 0
. 00

el éxito del mecanismo de reprogramación y/o

refinanciamiento, que incluyeron periodos de
10.00 0 1.100 0
. 00

prórroga y de gracia, aplicados desde la gestión 2021, 900 .0 00

940.625
en cumplimiento a la normativa emitida por el nivel
5.000

700 .0 00

central del Estado, mediante Decreto Supremo N°

4409 de 2 de diciembre de 2020, y lo dispuesto por la - 500 .0 00

5
may-21
mar-21

jul-21

mar-22
ene-21
feb-21

ene-22
feb-22
nov-21
oct-21
sep-21
ago-21
abr-21
dic-20

dic-21
jun-21
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en la
Circular ASFI/669/2021 de 14 de enero de 2021. Monto (Bs millones) N° de operaciones

ÍNDICE DE MORA

La mora se mantiene en niveles reducidos y

está muy por debajo del promedio de la El índice de mora de los créditos (1,88%)
región, lo que refleja la buena salud de la se mantiene en niveles reducidos y está
cartera de créditos. muy por debajo del promedio de la región,
aproximadamente 2,89%, y también es menor
Evolución del índice de mora
(en porcentajes) al índice registrado en periodos similares de las
últimas tres gestiones.
2,26%
Los créditos destinados al sector productivo y de
1,98% 1,88% 1,88% vivienda de interés social tienen índices de mora
de 1,53%, cada uno.

Los bajos niveles de mora registrados al cierre

del primer trimestre del presente año, muestran
la buena calidad de la cartera de créditos que
mantiene el sistema financiero boliviano.

mar-19 mar-20 mar-21 mar-22

 AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

RENTABILIDAD
Utilidades y ROE
(en millones de bolivianos y porcentajes)
Las utilidades netas registradas por las entidades
400 5,9% 7,0%
de intermediación financiera, durante el primer
350 336
trimestre de 2022, alcanzan a Bs336 millones y 6,0%
son mayores en 81% a las utilidades logradas en 300
5,0%
el primer trimestre de 2021. Por su parte, el ROE 81% mayor
250
4,0%
(retorno sobre el patrimonio) se ubicó en 5,9%. 200 186
3,0%
La normalización de los pagos de los créditos y de la 150
2,0%
percepción de ingresos por nuevas colocaciones, se 100
traducen en una mejora notable de las utilidades con 50 1,0%
relación a las dos gestiones previas, mostrando que
- 0,0%
las entidades financieras mantienen su capacidad 2021 2022
para continuar fortaleciéndose patrimonialmente. Utilidades ROE (eje der.)

Producto de la normalización del pago de los créditos y de nuevas colocaciones, las utilidades
mejoraron notoriamente entre 2021 y 2022.

6
LIQUIDEZ
Al 31 de marzo de 2022, las entidades financieras mantienen Bs62.942 millones en activos líquidos, lo que es equivalente a
60% de los depósitos de corto plazo.
En los últimos cuatro años el monto de los activos líquidos de las entidades de intermediación financiera fue en continuo
ascenso, mostrando la solidez que tienen para hacer frente a los requerimientos que puedan provenir de los ahorristas,
así como para expandir sus operaciones activas. Destaca también la brecha de Bs10.156 millones entre los depósitos y la
cartera de créditos, al cierre del primer trimestre de 2022; este monto de la brecha de liquidez es superior a la cifra registrada
en similar periodo de la gestión pasada (Bs7.212 millones), aspecto que constituye un dinamizador de la expansión de las
colocaciones.

Evolución de activos líquidos Cartera, depósitos y su brecha

Disponibilidades e inversiones temporarias (en millones de bolivianos)
(en millones de bolivianos)
215.000 12.000
62.942 10.156
65.000
61.529 210.000
10.000
56.689 211.891
60.000
205.000
55.000 53.392 7.212 8.000
200.000 201.735
50.000
195.000 196.579 6.000
45.000

190.000
189.367 4.000
40.000

185.000
35.000
2.000
180.000
30.000

175.000 -
25.000
mar-21 mar-22
Mar-19 Mar-20 Mar-21 Mar-22 Cartera Depósitos Brecha (eje der.)
 TERMÓMETRO FINANCIERO

SOLVENCIA
El patrimonio de las entidades de intermediación financiera asciende a Bs22.924
millones, mayor en Bs1.549 millones al monto observado en la gestión 2021, con La capitalización de
un crecimiento de 8,3%.
utilidades instruida por
El principal indicador de solvencia del sistema financiero, el Coeficiente de ASFI en los últimos años
Adecuación Patrimonial (CAP), se sitúa en 13%. Todas las entidades financieras
mantienen niveles de CAP por encima del nivel mínimo exigido por Ley (10%). tuvo un efecto positivo
en el fortalecimiento
Estos indicadores permiten verificar que el sistema financiero nacional cuenta con
un respaldo patrimonial adecuado y buenos niveles de solvencia para respaldar patrimonial de las
sus operaciones activas y pasivas. entidades financieras.

Patrimonio contable Coeficiente de adecuación patrimonial

(en millones de bolivianos y porcentajes) Al 31 de marzo de 2022
(en porcentajes)

7,2% 22.924
Crecimiento
3,5%
Crecimiento
21.375
20.657

7
Mar-20 Mar-21 Mar-22

COBERTURA DE SERVICIOS FINANCIEROS

Al cierre del primer trimestre de 2022, la cobertura de servicios financieros alcanza a 276 municipios y representa el 81,4% del total del país,
abarcando con algún servicio financiero a buena parte de la población boliviana.

Entre 2017 y 2022 el nivel de cobertura de municipios con servicios financieros pasó de 56% a 81,4%, como resultado de la apertura de puntos
de atención financiera por parte de las entidades de intermediación financiera en municipios clasificados con nula cobertura, en el marco
del cumplimiento de las metas establecidas en el Decreto Supremo N° 3033 de 28 de diciembre de 2016. Los nueve departamentos registran
mayor nivel de cobertura de servicios financieros respecto al promedio nacional (81,4%), destacando el departamento de Santa Cruz, que en
2021 alcanzó una cobertura de 100% de sus municipios.

Evolutivo de la cobertura de servicios Cobertura de servicios financieros

financieros municipal Al 31 de marzo de 2022
(en cantidad de municipios y porcentajes)
35 0 12 0,0%
100%
91% 91% 89%
12 0 10 0%

63 63 83% 83%
93
30 0

105
10 0,0%

127 10 0

87 70%
80 %

149
81,4% 81,4% 57%
25 0

15
80 ,0 %
80 60 %

69,0% 72,6%
56 40%
20 0

62,5%
47
60 40 %

56,0%
60 ,0 %

4 40
276 276
15 0

35
234 246 40

29 5 72 12
20 %

212
40 ,0 %

190 15 56 19
10 0

20
43 11 1 2 15 0%

24 28
20 9
20 ,0 %

17
50

0
10 6 -20 %

0 0,0%

2017 2018 2019 2020 2021 Mar-22

Municipios con cobertura Municipios sin cobertura Municipios sin cobertura Municipios con cobertura
Nivel de cobertura (%) Nivel de cobertura alcanzado (%)