EL ENTORNO DE LOS

MERCADOS
FINANCIEROS
UNIVERSIDAD LA SALLE
ESCUELA DE NEGOCIOS
LIC. COMERCIO Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL

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Carmen Félix
LAS INSTITUCIONES Y LOS MERCADOS
FINANCIEROS

Instituciones financieras: fuentes externas que

aceptan ahorros y los tranfieren a quienes requieren
fondos

Mercados financieros: foros organizdos donde los

proveedores y solicitantes de varios tipos de fondos
pueden hacer transacciones

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INSTITUCIONES FINANCIERAS
Sirven como intermediarios para canalizar los ahorros de los individuos, las empresas
y los gobiernos hacia préstamos o inversiones.

Muchas pagan directa o indirectamente intereses sobre fondos depositados por los
ahorradores; otras ofrecen servicios a cambio de una comisión.

Algunas aceptan depósitos de ahorros de los clientes y prestan este dinero a otros
clientes o empresas, mientras que otras invierten los ahorros de los clientes en activos
productivos, como bienes raíces o acciones y bonos; algunas más hacen ambas
cosas.

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CLIENTES CLAVES DE LAS

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INSTITUCIONES FINANCIERAS

Individuos Empresas Gobiernos

Origen de los fondos de las Depositan parte de sus fondos en Mantienen en bancos comerciales
instituciones --- ahorros de los clientes instituciones financieras, sobre todo depósitos de fondos que no utilizan
individuales. en cuentas de cheques en diversos temporalmente, como ciertos pagos de
También solicitan fondos en forma de bancos comerciales. impuestos y pagos de seguridad social.
crédito. Son solicitantes netos de fondos: Por lo general es un solicitante neto de
Como grupo, los individuos fungen solicitan en préstamo más dinero del fondos.
como proveedores netos de las que ahorran.
instituciones: ahorran más de lo que
solicitan.
PRINCIPALES INSTITUCIONES FINANCIERAS

Bancos Bancos de
comerciales ahorro

Estas instituciones atraen

Fondos de fondos de los individuos, las
Cooperativas
inversión y de empresas y los gobiernos, los
de crédito
pensiones combinan y otorgan préstamos
a individuos y empresas.

Asociaciones Compañías
de ahorro y de seguro
préstamo

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BANCOS COMERCIALES, BANCOS DE INVERSIÓN
Y EL SISTEMA BANCARIO PARALELO
Bancos comerciales
Instituciones que ofrecen a los
ahorradores un lugar seguro
para invertir su dinero y que
ofrecen préstamos a los
individuos y las empresas.
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Bancos de inversión Sistema bancario
Instituciones que ayudan a las paralelo
compañías a recaudar capital, Grupo de instituciones
las asesoran en operaciones dedicadas a las actividades de
mayores como fusiones o préstamo, de manera muy
reestructuraciones financieras, similar a los bancos
y participan en actividades de tradicionales, pero que no
negociación y creación de aceptan depósitos y, por lo
mercado. tanto, no están sujetas a las
mismas regulaciones que los
bancos tradicionales.
 MERCADOS FINANCIEROS

Introducción
Los mercados financieros son foros en los que proveedores y solicitantes de fondos realizan
transacciones de manera directa. Mientras que los préstamos de las instituciones se
realizan sin el conocimiento de los proveedores de fondos (los ahorradores), los
proveedores de los mercados financieros saben a quiénes se prestan sus fondos o dónde se
invierten.

Los dos mercados financieros clave son el mercado de dinero y el mercado de

capitales. Las transacciones en instrumentos de deuda a corto plazo, o valores
negociables, se llevan a cabo en el mercado de dinero. Los valores a largo
plazo (bonos y acciones) se negocian en el mercado de capitales.
70
Para recaudar dinero, las empresas recurren a 08
colocaciones privadas u ofertas públicas...

Colocación privada
Implica la venta directa de la emisión de un nuevo valor a un
inversionista o grupo de inversionistas, como una empresa de
seguros o un fondo de pensiones.

Oferta publica
La mayoría de las empresas recaudan dinero a través de una
oferta pública de valores, que es la venta de bonos o acciones al
público en general.
MERCADO PRIMARIO Y SECUNDARIO

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Primario Secundario

Mercado financiero en el que los Mercado financiero en el que se

valores se emiten por primera vez; es negocian valores que ya están en
el único mercado en el que el emisor circulación (aquellos que no son
participa directamente en la nuevas emisiones).
transacción.
RELACIÓN ENTRE INSTITUCIONES Y
MERCADOS

Las instituciones financieras participan activamente en los

mercados financieros como proveedores y solicitantes de
fondos. Los individuos, las empresas y los gobiernos que
proveen y solicitan fondos pueden ser nacionales o extranjeros.

Flujo de fondos entre instituciones y mercados financieros

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EL MERCADO DE DINERO
El mercado de dinero se genera por la relación financiera
entre los proveedores y los solicitantes de fondos a corto
plazo (fondos con vencimiento de un año o menos).

Valores negociables
La mayoría de las transacciones del mercado de dinero se
realizan en valores negociables, es decir, instrumentos de
deuda a corto plazo.

Los inversionistas, por lo general, consideran que los valores

negociables se encuentran entre las inversiones de menor
riesgo.

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EL MERCADO DE CAPITALES 12
Es un mercado que permite a los proveedores y solicitantes de fondos
a largo plazo realizar transacciones. Incluye las emisiones de valores
de empresas y gobiernos.

Bonos
Instrumentos de deuda a largo plazo que usan las
empresas y los gobiernos para recaudar grandes sumas
Valores negociados clave de dinero, por lo general de un grupo diverso de
prestamistas.

Son los bonos (deuda a largo plazo) y

las acciones comunes y preferentes
(patrimonio o propiedad).
Acciones
Las acciones comunes son unidades de propiedad, o
patrimonio, de una corporación.
Acciones preferentes: forma especial de participación
que tiene un dividendo periódico fijo, cuyo pago debe
realizarse antes de pagar cualquier dividendo a los
accionistas comunes.
MERCADO DE CORRETAJE Y MERCADOS

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DE CONSIGNACIÓN
El mercado secundario se divide esencialmente en dos segmentos: mercados de corretaje y mercados de
consignación. La diferencia clave entre el mercado de corretaje y el de consignación es un tecnicismo
relacionado con el modo de realizar la negociación.

Mercado de corretaje Mercado de consignación

Intercambio de valores en el cual las dos
partes de la operación, el comprador y el
vendedor, se reúnen para negociar los
valores.
Mercado en el cual el comprador y el vendedor
no negocian entre sí directamente, sino que sus
órdenes de compra son ejecutadas por
consignatarios de valores que “generan
mercado” para los valores de que se trate.
CONSULTA
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2016). Principios de administración
financiera (Decimosegunda ed.). México, D.F.: Pearson.

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