Campanas felices S.A.

Balance de Situación Consolidado

(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2020

Activo:
Activo circulante:
Efectivo $ 90,000.00
Efectos y cuentas por cobrar, neto $ 11,000,000.00
Inventarios, neto $ 8,700,000.00
Gastos pagados por anticipado $ 110,000.00
Total activo circulante $ 19,900,000.00
Efectos y cuentas por cobrar a largo plazo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto $ 7,000,000.00
Impuesto sobre la renta diferido $ 80,000.00
Derecho de marca, neto $ 1,900,000.00
Inmuebles disponibles para la venta $ 1,700,000.00
Activos Fijos $ 10,680,000.00
Otros activos $ 120,000.00
Activo total $ 30,700,000.00
Pasivo y Patrimonio
Pasivo circulante:
Préstamos bancarios $ 5,100,000.00
Otras obligaciones financieras $ 500,000.00
Bonos por pagar
Porción circulante de la deuda de L.P. $ 1,500,000.00
Cuentas por pagar $ 4,900,000.00
Gastos acumulados y otras cuentas por pagar $ 1,500,000.00
Provisiones $ 440,000.00
Total pasivo circulante $ 13,940,000.00
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante $ 500,000.00
Bonos por pagar $ 4,090,000.00
Impuestos sobre la renta diferido $ 250,000.00
Pasivo a largo plazo $ 4,840,000.00
Total Pasivo $ 18,780,000.00
Patrimonio:

1
Acciones comunes emitidas y autorizadas $ 9,460,000.00
Acciones comunes tesorería $ -20,000.00
Acciones comunes en circulación $ 9,500,000.00
Capital adicionado pagado
Superávit por revaluación de activos $ 600,000.00
Reserva legal $ 600,000.00
Utilidades no distribuidas: $ 1,200,000.00
Ajuste por traducción Est.Fin. Entidades extra $ 80,000.00
Total Patrimonio $ 11,920,000.00
Total Pasivo y Patrimonio $ 30,700,000.00

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3
 Campanas felices S.A.
Estado de Resultados Consolidado
(en miles de dolares)
Al 30 de setiembre 2020

Ventas netas $ 39,000,000.00

Costo de ventas $ 29,000,000.00
Utilidad Bruta $ 10,000,000.00
Gastos de operación
Ventas y servicios $ 2,000,000.00
Promoción y Publicidad $ 980,000.00
Gastos generales y administrativos $ 3,300,000.00
Total de gastos de operación $ 6,280,000.00
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 3,720,000.00
Otros Gastos (ingresos):
Intereses sobre bonos y deudas $ 1,200,000.00
Diferencial cambiario sobre deudas $ 450,000.00
Diferencial cambiario cuentas comerciales $ -530,000.00
Amortización del derecho de marca $ -
Miscelaneos,neto $ -90,000.00
Total Otros gastos, neto $ 1,030,000.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 2,690,000.00
Impuesto sobre la renta:
Corriente $ 450,000.00
Diferido $ -35,000.00
Total Gastos sobre la renta $ 415,000.00
UTILIDAD NETA $ 2,275,000.00

Cálculo de Razones Financieras

1. Rotación del Circulante: 1.43 Un buen indicador es 2
2. Razón Deuda Total: 0.6 Un buen indicador es 0.5
3. Prueba de Ácido: 0.8 Un buen indicador es 1.5 Depende del m
4. Razón Endeudamiento a Corto Plazo: 74.23% Buen indicador es lo más bajo posible
5. Razón Capital de Trabajo: $ 5,960,000.00
6. Margen de Utilidad: 5.83% Buen indicador es lo más alto posible, d

4
7. Rotación de los Inventarios: 3 Buen indicador es de 4-5 veces depend
8. Rotación de cuentas por cobrar: 4 Crédito de 30 días
9. Días de Recuperación de Cobros: 103 Crédito de 30 días
10. ROA: 7.41% Buen indicador es lo más alto posible, d
11. ROE: 19.09%

OBSERVACIONES
En los cálculos anteriores, podemos notar que la empresa en análisis
arroja porcentajes que deberían de ser de preocupación para la misma, ya
que no cumple con ninguno de los indicadores de forma positiva.

La Rotación del Activo Circulante es baja, la deuda total está dentro de los
parámetros normales,la prueba de ácido está muy por debajo de lo
indicado,

Tiene un alto endeudamiento, y a mi parecer, poco Capital de Trabajo. El

Margen de Utilidad también es bajo.

La rotación de Cuentas por Cobrar está muy mal, considerando que

debería cobrar 12 veces al año y solo lo hace 4 veces en un término de 103
días por cada cobro.

En cuanto a las medidas de eficiencia de la empresa, también son muy

bajas, a mi parecer, no cumplen con muchos parámetros.

5
6
dicador es 2
dicador es 0.5
dicador es 1.5 Depende del mercado
ador es lo más bajo posible

ador es lo más alto posible, depende del mercado

7
ador es de 4-5 veces dependiendo del rubro

ador es lo más alto posible, depende del mercado