UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ

CARRIÓN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, CONTABLES Y

FINANCIERAS

ESCUELA PROFESIONAL DE
CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE
ESTADOS FINANCIEROS

ALUMNA:

ACUÑA LAGOS, ANITA ISABEL

DOCENTE:

DR. CPCC. TAPIA GALVEZ ANDRES

HUACHO – PERÚ

2023
 INTRODUCCIÓN

Los ratios financieros son herramientas clave utilizadas en el análisis financiero para
evaluar el rendimiento y la salud financiera de una empresa. Estos indicadores
cuantitativos proporcionan información valiosa sobre diversos aspectos, como la
liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia operativa de la empresa.

Al calcular y analizar ratios financieros, los inversores, analistas y gerentes pueden

obtener una comprensión más profunda de la capacidad de una empresa para
generar ingresos, gestionar sus recursos y cumplir con sus obligaciones financieras.
Los ratios financieros también facilitan la comparación entre empresas del mismo
sector o a lo largo del tiempo, ayudando a identificar tendencias y áreas de mejora.

Estos ratios son esenciales para la toma de decisiones estratégicas y para evaluar la
salud financiera a corto y largo plazo de una entidad. Además, proporcionan una
herramienta valiosa para comunicar la situación financiera de la empresa a partes
interesadas como inversores, acreedores, y otros actores del mercado financiero. En
resumen, los ratios financieros desempeñan un papel crucial en el análisis y la
interpretación de la salud financiera de una empresa.
 RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros son herramientas analíticas que se utilizan para evaluar el rendimiento
financiero de una empresa. Estos ratios proporcionan información clave sobre la salud
financiera, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa.

1. RENTABILIDAD SOBRE VENTAS. Se calcula la utilidad neta del periodo entre las ventas.

FORMULA

Utilidad Neta
Rentabilidad sobre lasVentas=
Ventas
Ingresos−Costos
Rentabilidad sobre lasVentas=
Ingresos

EJEMPLOS

a) Una empresa tiene S/. 200,000.00 en ingresos por ventas y un beneficio neto después de
impuestos de S/. 40,000.00

40,000.00
Rentabilidad sobre Ventas= =20 %
200,000.00
*Interpretación: La rentabilidad sobre ventas en este caso es del 20%, lo que significa que la
empresa genera un beneficio neto equivalente al 20% de sus ingresos.

b) Una tienda online obtiene S/. 120,000.00 en ventas y tiene costos totales de S/. 80,000.

120,000.00−80,000.00
Rentabilidad sobre lasVentas= =33.33 %
120,000.00
*Interpretación: La rentabilidad sobre ventas es del 33.33%, indicando que la tienda retiene
aproximadamente el 33.33% de sus ingresos como beneficio.

c) Una compañía de servicios financieros registra ingresos por honorarios de S/. 150,000.00
y tiene gastos operativos de S/. 90,000.00

150,000.00−90,000.00
Rentabilidad sobre lasVentas= =40 %
150,000.00
*Interpretación: La rentabilidad sobre ventas es del 40%, lo que significa que la empresa obtiene
un beneficio neto que representa el 40% de sus ingresos por honorarios.
 d) Un fabricante de productos electrónicos tiene ventas de S/. 1’000,000.00 y costos totales,
incluyendo producción y distribución, de S/. 800,000.00

1 ' 000,000.00−80,000.00
Rentabilidad sobre lasVentas= =20 %
1 ' 000,000.00
*Interpretación: La rentabilidad sobre ventas es del 20%, indicando que el fabricante retiene el
20% de sus ingresos como beneficio neto después de cubrir todos los costos.

e) Una agencia de marketing digital genera S/. 80,000.00 en ingresos y tiene gastos de S/.
50,000.00, incluyendo salarios y herramientas de marketing.

80,000.00−50,000.00
Rentabilidad sobre lasVentas= =37.5 %
80,000.00
*Interpretación: La rentabilidad sobre ventas es del 37.5%, mostrando que la agencia retiene el
37.5% de sus ingresos como beneficio neto después de cubrir los gastos asociados con la
prestación de servicios de marketing.

2. ROTACION DE ACTIVOS. La rotación de activos es la razón financiera que se utiliza para

identificar qué tan rápido los activos de la empresa se realizan.

FORMULA

Ingresos
Rotaci ó n de Activos=
Activos Totales

Ventas
Rotaci ó n de Activos=
Inventarios

Ingresos
Rotaci ó n de Activos=
Activos fijos

a) Una empresa tiene S/. 500,000.00 en activos totales y genera S/. 1’000,000.00 en
ingresos.
'
1 000,000.00
Rotaci ó n de Activos= =2
500,000.00
*Interpretación: La rotación de activos es 2, indicando que la empresa genera S/. 2.00 en
ingresos por cada S/. 1.00 de activos. Una rotación más alta sugiere una utilización eficiente de los
activos para generar ingresos.
 b) Una tienda minorista tiene S/300,000.00 en inventario y logra ventas anuales de S/.
900,000.00

900,000.00
Rotaci ó n de Activos= =3
300,000.00
*Interpretación: La rotación de activos es 3, lo que significa que la tienda vende y repone su
inventario tres veces al año. Una rotación más alta sugiere una gestión eficiente del inventario.

c) Una empresa de fabricación tiene activos fijos por valor de S/. 1’000,000.00 y genera S/.
200,000.00 en ingresos anuales.

200,000.00
Rotaci ó n de Activos= '
=0.2
1 000,000.00
*Interpretación: La rotación de activos es 0.2, indicando que la empresa genera S/ 0.20 en
ingresos por cada S/. 1.00 de activos fijos. Una rotación más baja puede sugerir subutilización de
los activos.

d) Una empresa de servicios tiene S/. 100,000.00 en activos y logra ingresos anuales de S/.
150,000.00

150,000.00
Rotaci ó n de Activos= =1.5
100,000.00
*Interpretación: La rotación de activos es 1.5, lo que significa que la empresa genera S/. 1.50 en
ingresos por cada S/. 1.00 de activos. Una rotación más alta indica una eficiente generación de
ingresos con los activos disponibles.

e) Una empresa de tecnología tiene S/. 2,000,000.00 en activos totales y genera S/.
3’000,000.00 en ingresos.

3' 000,000.00
Rotaci ó n de Activos= =1.5
2' 000,000.00
*Interpretación: La rotación de activos es 1.5, indicando que la empresa genera S/. 1.50 en
ingresos por cada S/. 1.00 de activos. Una rotación más alta sugiere una eficiente utilización de los
activos para generar ingresos.
 3. RENTABILIDAD PATRIMONIAL. La rentabilidad sobre el patrimonio se usa para evaluar la
capacidad que tiene una empresa para generar beneficios, a través de la inversión
realizada por los accionistas.

FORMULA

Utilidad Neta
Rentabilidad Patrimonial=
Patrimonio Neto
EJEMPLOS

a) Una empresa tiene un patrimonio neto de S/ 500,000.00 y obtiene un beneficio neto

anual de S/ 50,000.00.
50,000.00
Rentabilidad Patrimonial= =10 %
500,000.00
*Interpretación: La rentabilidad patrimonial es del 10%, indicando que la empresa genera un
rendimiento del 10% sobre su patrimonio neto.

b) Una pequeña empresa tiene un patrimonio neto de S/ 100,000.00 y un beneficio neto de

S/ 15,000.00 La rentabilidad patrimonial se calcula como Beneficio Neto / Patrimonio
Neto.

15,000.00
Rentabilidad Patrimonial= =15 %
100,000.00
*Interpretación: La rentabilidad patrimonial es del 15%, lo que significa que la empresa genera un
rendimiento del 15% sobre su patrimonio neto.

c) Una corporación tiene un patrimonio neto de S/ 2’000,000.00 y un beneficio neto de S/

120,000.00

120,000.00
Rentabilidad Patrimonial= '
=6 %
2 000,000.00
*Interpretación: La rentabilidad patrimonial es del 6%, indicando que la empresa genera un
rendimiento del 6% sobre su patrimonio neto.

d) Una empresa familiar tiene un patrimonio neto de S/ 300,000.00 y un beneficio neto de S/

30,000.00

30,000.00
Rentabilidad Patrimonial= =10 %
300,000.00
*Interpretación: La rentabilidad patrimonial es del 10%, lo que significa que la empresa genera un
rendimiento del 10% sobre su patrimonio neto.

e) Una startup tiene un patrimonio neto de S/ 50,000.00 y un beneficio neto de S/ 5,000.00

5,000.00
Rentabilidad Patrimonial= =10 %
50,000.00
*Interpretación: La rentabilidad patrimonial es del 10%, indicando que la startup genera un
rendimiento del 10% sobre su patrimonio neto.

4. LIQUIDEZ CORRIENTE. También conocido como la razón circulante, evalúa la capacidad de

una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

FORMULA

Activos Corriente
Liquidez Corriente=
PasivosCorriemte
EJEMPLOS

a) Una empresa tiene activos corrientes por S/ 800,000.00 y pasivos corrientes por S/
400,000.00

800,000.00
Liquidez Corriente= =2
400,000.00
*Interpretación: La razón de liquidez corriente es 2, lo que significa que la empresa tiene S/ 2.00
en activos corrientes por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto sugiere que la empresa tiene
una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

b) Una organización tiene activos corrientes de S/ 600,000.00 y pasivos corrientes de S/

300,000.00

600,000.00
Liquidez Corriente= =2
300,000.00
*Interpretación: La razón de liquidez corriente es 2, indicando que la empresa tiene S/ 2.00 en
activos corrientes para cubrir cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto señala una sólida posición
financiera a corto plazo.

c) Una entidad tiene activos corrientes por S/ 1’000,000.00 y pasivos corrientes por S/
800,000.00
 1 ' 000,000.00
Liquidez Corriente= =1.25
800,000.00
*Interpretación: La razón de liquidez corriente es 1.25, indicando que la empresa tiene S/ 1.25 en
activos corrientes por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Aunque positivo, podría sugerir una
capacidad moderada para enfrentar obligaciones inmediatas.

d) Una empresa tiene activos corrientes de S/ 400,000.00 y pasivos corrientes de S/

200,000.00

400,000.00
Liquidez Corriente= =2
200,000.00
*Interpretación: La razón de liquidez corriente es 2, lo que significa que la empresa tiene S/ 2.00
en activos corrientes por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto implica una fuerte capacidad
para cubrir deudas a corto plazo.

e) Una compañía tiene activos corrientes de S/ 700,000 y pasivos corrientes de S/ 350,000.

700,000.00
Liquidez Corriente= =2
350,000.00
*Interpretación: La razón de liquidez corriente es 2, indicando que la empresa tiene S/. 2.00 en
activos corrientes por cada S/. 1.00 en pasivos corrientes. Esto sugiere una posición financiera
sólida para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

5. LIQUIDEZ ACIDA. También conocido como prueba ácida. Mide la capacidad de una empresa
para cumplir con sus obligaciones a corto plazo utilizando solo los activos más líquidos,
excluyendo el inventario. Se calcula dividiendo los activos líquidos (efectivo, equivalentes de
efectivo y cuentas por cobrar) entre los pasivos corrientes.

FORMULA

A ctivos Liquidos
LIQUIDEZ ACIDA=
Pasivos Corrientes

EJEMPLOS

a) Una empresa tiene S/. 200,000.00 en activos líquidos y S/. 100,000.00 en pasivos
corrientes.
 200,000.00
Liquidez Acida= =2
100,000.00
*Interpretación: El ratio de Prueba Ácida es 2, indicando que la empresa tiene S/ 2.00 en
activos líquidos por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto sugiere una sólida capacidad para
cubrir sus deudas a corto plazo.

b) Una organización tiene S/ 150,000.00 en activos líquidos y S/ 120,000.00 en pasivos

corrientes.

150,000.00
Liquidez Acida= =1.25
120,000.00
* Interpretación: El ratio de Prueba Ácida es aproximadamente 1.25, indicando que la
empresa tiene S/ 1.25 en activos líquidos para cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto sugiere
una capacidad razonable para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

c) Una empresa tiene S/ 80,000.00 en activos líquidos y S/ 100,000.00 en pasivos corrientes.

80,000.00
Liquidez Acida= =0.8
100,000.00
* Interpretación: El ratio de Prueba Ácida es 0.8, indicando que la empresa tiene S/ 0.80 en
activos líquidos por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto podría indicar una capacidad
limitada para cubrir las deudas a corto plazo.

d) Una compañía tiene S/ 300,000.00 en activos líquidos y S/ 200,000.00 en pasivos

corrientes.

300,000.00
Liquidez Acida= =1.5
200,000.00
* Interpretación: El ratio de Prueba Ácida es 1.5, sugiriendo que la empresa tiene S/ 1.50 en
activos líquidos para cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Esto indica una sólida posición para
cumplir con las obligaciones a corto plazo.

e) Una pequeña empresa tiene S/ 50,000.00 en activos líquidos y S/ 60,000.00 en pasivos

corrientes.

50,000.00
Liquidez Acida= =0.83
60,000.00
Interpretación: El ratio de Prueba Ácida es aproximadamente 0.83, indicando que la empresa
tiene S/ 0.83 en activos líquidos por cada S/ 1.00 en pasivos corrientes. Puede sugerir una
capacidad limitada para enfrentar deudas inmediatas.

6. RATIOS DE RENTABILIDAD. Los ratios de rentabilidad son indicadores financieros que

miden la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con ciertos
elementos de su desempeño financiero.

a) Margen de Beneficio Neto. Representa el porcentaje de ingresos que se convierte en

beneficio neto después de todos los gastos. Un margen más alto indica una mayor
eficiencia en la gestión de costos.

FORMULA

Beneficio Neto
Margen de Beneficio Neto= x 100
IngresosTotales
EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tuvo ingresos totales de S/ 500,000.00 durante el año
fiscal y sus gastos totales, incluyendo costos operativos, salarios, impuestos y otros,
sumaron S/ 350,000.00. El beneficio neto, que es la diferencia entre los ingresos y los
gastos, sería de S/ 150,000.00

150,000.00
Margen de Beneficio Neto= x 100=30 %
500,000.00
* Interpretación. El Margen de Beneficio Neto en este ejemplo es del 30%. Esto significa
que la empresa retiene el 30% de sus ingresos totales después de cubrir todos los gastos.
En otras palabras, por cada sol de ingreso, la empresa obtiene un beneficio neto de 30
centavos. Este ratio es útil para evaluar la eficiencia en la gestión de costos y para
entender cuánto beneficio neto se genera en relación con los ingresos totales.

b) Margen de Beneficio Bruto. Muestra el porcentaje de ingresos que queda después de

cubrir los costos de producción. Un margen bruto más alto indica una buena eficiencia
en la producción.

FORMULA

Beneficio Bruto
Margen de Beneficio Bruto= x 100
Ingresos Totales

EJEMPLO
Supongamos que una empresa de fabricación tuvo ingresos por ventas de sus
productos por un total de S/ 800,000.00 durante el último año fiscal. Los costos
 asociados con la producción, que incluyen materiales, mano de obra directa y otros
costos directos, sumaron S/ 400,000.00

800,000.00−400,000.00
Margen de Beneficio Bruto= x 100=50 %
800,000.00

* Interpretación. El Margen de Beneficio Bruto en este ejemplo es del 50%. Esto significa
que la empresa retiene el 50% de sus ingresos totales después de cubrir los costos
directos asociados con la producción de bienes. En otras palabras, por cada sol de ingreso,
la empresa obtiene un beneficio bruto de 50 centavos, antes de considerar los gastos
operativos adicionales. Este ratio es útil para evaluar la eficiencia en la producción y la
gestión de costos directos.

c) Rentabilidad sobre Activos (ROA). Indica la eficiencia de la empresa en el uso de sus

activos para generar beneficios. Un ROA más alto sugiere una gestión más eficiente.

FORMULA
Beneficio Neto
Rentabilidad sobre Activos= x 100
Total de Activos

EJEMPLO
Supongamos que una empresa tiene un beneficio neto de S/ 120,000.00 durante el
último año fiscal y sus activos totales ascienden a S/ 800,000.00

120,000.00
Rentabilidad sobre Activos= x 100=15 %
800,000.00

* Interpretación. El Margen de Rentabilidad sobre Activos (ROA) en este ejemplo es del

15%. Esto significa que la empresa genera un beneficio neto del 15% en relación con sus
activos totales. En otras palabras, por cada sol de activos que la empresa posee, obtiene
un beneficio neto de S/. 0.15. El ROA es un indicador clave de la eficiencia de una empresa
en el uso de sus activos para generar ganancias. Un ROA más alto indica una mayor
eficiencia en la generación de beneficios con los activos disponibles.

d) Rentabilidad sobre Capital (ROE). Mide la rentabilidad en relación con el patrimonio

neto de la empresa. Un ROE más alto indica una mayor eficiencia en la generación de
beneficios con la inversión de los accionistas.

FORMULA
 Beneficio Neto
Rentabilidad sobre Activos= x 100
Patrimonio Neto
EJEMPLO

Supongamos que una empresa tiene un beneficio neto de S/ 200,000.00 durante el

último año fiscal y su patrimonio neto es de S/ 1,000,000.00

200,000.00
Rentabilidad sobre Activos= x 100=20 %
1' 000,000.00

* Interpretación. El ROE en este ejemplo es del 20%. Esto significa que la empresa generó
un beneficio neto del 20% en relación con su patrimonio neto. En otras palabras, por cada
sol de inversión de los accionistas, la empresa obtuvo un beneficio neto de 20 centavos.
Un ROE más alto indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios con la
inversión de los accionistas. Este ratio es fundamental para evaluar la rentabilidad
financiera y la eficacia de la gestión en la utilización del capital de los accionistas.

7. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO. Miden la proporción de deuda de una empresa en relación

con su patrimonio y otros elementos financieros.

a) Ratios de Endeudamiento Total: Es un indicador financiero que mide la proporción de

deuda que una empresa tiene en comparación con sus activos totales.

FORMULA

Pasivos Totales
Endeudamiento Total=
Activos Totales

EJEMPLO

 Una empresa tiene S/ 600,000.00 en pasivos totales y S/ 1,000,000.00 en activos totales.

600,000.00
Endeudamiento Total= '
=60 %
1 000,000.00
* Interpretación: Un ratio de endeudamiento total del 60% indica que el 60% de los
activos de la empresa están financiados por deuda.

b) Ratios de Endeudamiento a Corto Plazo: Es una medida financiera que evalúa la

proporción de deuda de una empresa que tiene un vencimiento a corto plazo en relación
con sus activos o su financiamiento total.
 FORMULA

Pasivos Corrientes
Endeudamiento aCorto Plazo=
Activos Totales
EJEMPLO

 Una empresa tiene S/ 200,000.00 en pasivos corrientes y S/ 800,00.000 en activos totales.

200,000.00
Endeudamiento aCorto Plazo= =25 %
800,000.00
* Interpretación: Un ratio de endeudamiento a corto plazo del 25% indica que el 25% de
los activos están financiados por deuda a corto plazo.

c) Ratios de Endeudamiento a Largo Plazo: Es una medida financiera que evalúa la

proporción de deuda de una empresa que tiene vencimiento a largo plazo en relación con
su patrimonio neto.

FORMULA

Pasivos a Largo Plazo

Endeudamiento a Largo Plazo=
Patrimonio Neto

EJEMPLO

 Una empresa tiene S/ 300,000 en deuda a largo plazo y S/ 400,000 en patrimonio neto.

300,000.00
Endeudamiento a Largo Plazo= =75 %
400,000.00
* Interpretación: Un ratio de endeudamiento a largo plazo del 75% indica que el 75% del
patrimonio neto está financiado por deuda a largo plazo.

d) Ratios de Cobertura de Intereses: Es una medida financiera que evalúa la capacidad de

una empresa para cumplir con sus obligaciones de pago de intereses sobre su deuda.

FORMULA

Beneficio Operativo
Cobertura de Interes=
Gastos Financieros
EJEMPLO

 Una empresa tiene un beneficio operativo de S/ 100,000.00 y gastos financieros de S/

20,000.00
 100,000.00
Cobertura de Interes= =5
20,000.00
* Interpretación: Un ratio de cobertura de intereses de 5 indica que la empresa genera 5
veces más beneficio operativo que lo necesario para cubrir los gastos financieros, lo cual es
positivo para los acreedores.

8. RATIOS DE LIQUIDEZ. Miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras a corto plazo y su capacidad para convertir activos en efectivo
rápidamente.

a) Razón de Efectivo: Es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para
cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando sus activos más líquidos, es decir, el
efectivo y sus equivalentes.

FÓRMULA

Efectivo y equivalentes
Razon de Efectivo=
Pasivos Circulantes

EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene S/ 50,000.00 en efectivo y equivalentes, y sus

pasivos corrientes ascienden a S/ 100,000.00

50,000.00
Razon de Efectivo= =0.5
100,000.00
* Interpretación: En este ejemplo, la Razón de Efectivo es 0.5 o 50%. Esto significa que la
empresa tiene S/ 0.50 en efectivo y equivalentes por cada S/ 1 en pasivos corrientes. Una
razón de efectivo más alta indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo con sus activos líquidos. Un valor inferior a 1 puede sugerir que la empresa podría
enfrentar dificultades para cumplir con todas sus obligaciones inmediatas.

b) Rotación de Cuentas por Cobrar: Es un indicador financiero que mide la eficiencia con la
que una empresa gestiona sus cuentas por cobrar. Este ratio evalúa con qué frecuencia la
empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo durante un período específico.

FÓRMULA

Ventas a Credito
Ro taci ó n de Cuentas por Cobrar =
Promedio de C uentas por Cobrar

EJEMPLO
 Supongamos que una empresa tiene ventas a crédito por S/ 600,000 al año y, al comienzo
del año, tiene S/ 50,000 en cuentas por cobrar, mientras que al final del año tiene S/
30,000.
Promedio de Cuentas por Cobrar = (S/ 50,000 + S/ 30,000) / 2 = S/ 40,000

600,000.00
Rotaci ó n de Cuentas por Cobrar = =15
40,000.00
* Interpretación: En este ejemplo, la Rotación de Cuentas por Cobrar es 15, lo que significa
que, en promedio, la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo 15 veces durante
el período medido. Una rotación más alta indica una gestión eficiente de las cuentas por
cobrar y sugiere que la empresa está recuperando el dinero de sus ventas a crédito con
rapidez.

c) Rotación de Inventarios: Es un indicador financiero que mide la eficiencia con la que una
empresa gestiona su inventario. Este ratio revela cuántas veces, en promedio, el
inventario de la empresa se vende y se repone durante un período específico,
generalmente un año.

FÓRMULA

Costo de Mercaderias Vendidos

Rotaci ó n de Inventarios=
Inventario Promedio

EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene un CMV de S/ 500,000 y un inventario promedio de

S/ 100,000 durante un año.

500,000.00
Rotaci ó n de Inventarios= =5
100,000.00
* Interpretación: En este caso, la Rotación de Inventarios es 5, lo que significa que, en
promedio, la empresa agota y repone su inventario cinco veces durante el año. Una rotación
más alta indica una gestión eficiente del inventario, ya que los productos se están vendiendo
rápidamente y no están quedando obsoletos. Sin embargo, es importante considerar el
estándar de la industria y la naturaleza del negocio, ya que las tasas óptimas pueden variar.
Un aumento o disminución en la rotación de inventarios puede indicar cambios en la
eficiencia operativa o cambios en la demanda del mercado.

d) Razón de Capital de Trabajo Neto: Es un indicador financiero que mide la capacidad de

una empresa para cubrir sus deudas a corto plazo y financiar sus operaciones diarias. Se
calcula restando los pasivos corrientes (deudas y obligaciones a corto plazo) de los activos
corrientes (recursos que se espera se conviertan en efectivo en el corto plazo).

FÓRMULA
 Activos Corrientes−Pasivos Corrientes
Capital de Trabajo Neto= x 100
Activos Totales

EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene activos corrientes por S/ 300,000 y pasivos
corrientes por S/ 150,000.

300,000.00−150,000.00
Capital de Trabajo Neto= x 100=50 %
300,000.00

* Interpretación: En este ejemplo, la Razón de Capital de Trabajo Neto es del 50%. Esto indica
que el 50% de los activos totales de la empresa están disponibles para cubrir sus obligaciones
a corto plazo después de deducir los pasivos corrientes. Una RCTN positiva sugiere que la
empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos a corto plazo. Sin
embargo, se debe considerar el contexto de la industria y el tamaño de la empresa al
interpretar este ratio. Una RCTN más alta generalmente se considera favorable, ya que indica
una mayor capacidad para enfrentar obligaciones a corto plazo.

9. RATIOS DE GESTIÓN. Son herramientas clave para evaluar la eficiencia y efectividad con la
que una empresa utiliza sus recursos y opera.

a) Ratio de rotación de activo. Son indicadores financieros que miden la eficiencia con la
que una empresa utiliza sus activos para generar ingresos. Estos ratios evalúan la
frecuencia o la velocidad con la que los activos de una empresa se convierten en ventas o
beneficios. Los ratios de rotación de activos son esenciales para entender la eficiencia
operativa y la gestión de activos de una empresa.

FORMULA

Costo de BienesVendidos
Ratio de Rotacion de Activo=
Inventario Promedio
EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene un costo de bienes vendidos de S/ 500,000 y un

inventario promedio de S/ 100,000 durante el período.

500 ,00.00
Ratio de Rotacion de Activo= =5
100,000.00
* Interpretación: En este ejemplo, la rotación de inventarios es 5, lo que significa que la
empresa agotó y repuso su inventario cinco veces durante el período considerado. Una
rotación de inventarios más alta generalmente sugiere una gestión eficiente del inventario, ya
que la empresa está vendiendo y reemplazando sus existencias con frecuencia. Esto puede ser
beneficioso para reducir costos asociados con el mantenimiento del inventario y minimizar
obsolescencia. Sin embargo, la interpretación puede variar según la industria y otros factores
específicos del negocio.

b) Ratio de Rotación de Cuentas por Cobrar: miden la eficiencia con la que una empresa
gestiona y convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Estos ratios proporcionan
información sobre el tiempo promedio que la empresa tarda en cobrar las cuentas
pendientes de sus clientes.

FORMULA

C uentas por Cobrar Promedio

Ratio de Rotacion de Cuentas por Cobrar=
Ventas Promedio Diarias
EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene S/ 100,000 en cuentas por cobrar al final de un
período y sus ventas promedio diarias son S/ 10,000.

100,000.00
Ratio de Rotacion de Cuentas por Cobrar= =10 dias
10,000.00
* Interpretación: En este ejemplo, los "Días de Cuentas por Cobrar" son 10 días. Esto significa
que, en promedio, la empresa tarda 10 días en convertir sus cuentas por cobrar en efectivo.
Un número bajo generalmente es preferible, ya que indica que la empresa está cobrando sus
cuentas de manera eficiente y rápidamente. Sin embargo, la interpretación puede variar
según la industria y los términos comerciales comunes. Un cambio en este ratio a lo largo del
tiempo o en comparación con otras empresas del sector puede proporcionar información
adicional sobre la gestión eficiente de las cuentas por cobrar.

c) Ratios de Rentabilidad de Activos: Son indicadores financieros que miden la eficiencia

con la que una empresa utiliza sus activos para generar beneficios. Estos ratios evalúan la
capacidad de la empresa para obtener rendimientos positivos en relación con sus activos
totales. Uno de los ratios más comunes de rentabilidad de activos es el Retorno sobre
Activos (ROA). El ROA se expresa como un porcentaje y se calcula dividiendo el beneficio
neto entre los activos totales de la empresa.

FORMULA

Beneficio Neto
ROA= x 100
A ctivos totales

EJEMPLO

 Supongamos que una empresa tiene un beneficio neto de S/ 50,000 y activos totales
de S/ 500,000.
50,000.00
ROA= x 100=10 %
500,000.00
 * Interpretación: En este ejemplo, el ROA es del 10%. Esto significa que la empresa
está generando un rendimiento del 10% sobre sus activos totales. Una interpretación
favorable indicaría que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para
generar beneficios. Sin embargo, la interpretación precisa puede variar según la
industria y las expectativas del mercado, y es crucial comparar el ROA con empresas
similares o la media de la industria para una evaluación más contextualizada.

d) Ratios de Eficiencia Operativa: Miden la eficiencia con la que una empresa utiliza sus
recursos para generar ingresos y beneficios. Estos ratios ofrecen insights sobre la
gestión interna y la eficiencia operativa de la empresa.

FORMULA

Ejemplo (Gastos Generales en Ventas)

Gastos Generales
GASTOS GENERALES EN VENTAS=
Ingresos por Ventas

EJEMPLO

 Una empresa tiene S/ 50,000 en gastos generales y S/ 500,000 en ingresos por

ventas.

50,000.00
GASTOS GENERALES EN VENTAS= =0.10
500,000.00
* Interpretación: En este ejemplo, el Ratio de Gastos Generales en Ventas es del 10%.
Esto significa que la empresa gasta S/ 0.10 en gastos generales por cada S/ 1 de
ingresos por ventas. Una proporción baja indica una eficiencia operativa, ya que la
empresa está logrando ingresos con gastos generales relativamente bajos.