Unidad 2 Entidades financieras:

BdE y SEBC
En esta unidad aprenderemos a:

• Reconocer el papel de las entidades tutelares en el sistema financiero

español.
• Distinguir los antecedentes, las funciones, los servicios y los órganos
de gobierno del Banco de España.
• Relacionar el Banco de España con el Sistema Europeo de Bancos
Centrales y la eurozona.
• Determinar las principales entidades sometidas al control
del Banco de España.
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

1. Banco de España (BdE)

2. Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)

3. Entidades dependientes del BdE

4. Otras instituciones tutelares

1
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

1. Banco de España (BdE)

En esta unidad conoceremos las entidades tutelares del sistema financiero
español empezando por el Banco de España (banco central del Estado
y el supervisor del sistema bancario español), y su integración en el
Sistema Europeo de Bancos Centrales y la eurozona, la Comisión
Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y
Fondos de Pensiones.

1.1. Antecedentes históricos

Los inicios del actual Banco de España se remontan a 1782, cuando nació
bajo el nombre de Banco de San Carlos. Su principal característica era la
de estar vinculado al Gobierno, que lo utilizaba para financiar sus deudas.
Varias fueron las formas que adoptó hasta la aparición del Nuevo Banco
Español de San Fernando, con capacidad para emitir billetes y crear
sucursales, entidad que en 1856 recibió carácter oficial y cambió su
nombre por el de Banco de España.
2
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
El peso y la influencia de los diferentes gobiernos afectaron de alguna
forma a su funcionamiento. A pesar de ello, esa autonomía sí supondrá:

a) Que el Banco de España no pueda adquirir directamente del

Tesoro público valores emitidos por este ni concederle créditos.

b) Que el Tesoro público no pueda incurrir en descubiertos en su

cuenta en el Banco de España, ni siquiera de manera transitoria.

c) Que en lo referente a la política monetaria, no esté sometido al

Gobierno ni a ningún otro órgano nacional o comunitario.

3
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
1.2. Órganos de gobierno

El Banco de España cuenta con diversos órganos de gobierno.

Un gobernador nombrado por el jefe del Estado a propuesta del

presidente del Gobierno. Sus competencias son:

a) Dirigirlo y presidir su Consejo de Gobierno y su Comisión Ejecutiva.

b) Desempeñar su representación legal.

c) Autorizar los contratos y documentos.

d) Representarlo en las instituciones y organismos internacionales,

ostentar la condición de miembro del Consejo de Gobierno y del
Consejo General del Banco Central Europeo (BCE).
4
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
Un subgobernador: nombrado por el Gobierno a petición del gobernador.
Asume la dirección de los servicios comunes internos del Banco de España,
las atribuciones que le deleguen el gobernador, el Consejo de Gobierno o la
Comisión Ejecutiva.

Un Consejo de Gobierno: órgano rector con el máximo nivel jerárquico

del banco. Aprueba las directrices generales y las de la política de personal,
así como los informes al Gobierno y a las Cortes. También le corresponden
las funciones de decisión, imposición de sanciones a entidades de crédito
y la resolución de recursos contra actos de la entidad.

Una Comisión Ejecutiva: se le encomiendan el desempeño y la

instrumentación de las medidas acordadas por el Consejo de Gobierno.
Le corresponde administrar el banco y disponer de sus bienes, nombrar
a los directores generales y a su personal, así como formular a las
entidades de crédito recomendaciones y requerimientos.
5
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
1.3. Funciones y servicios del BdE

Las diversas funciones que le corresponden al BdE siempre están

encaminadas a la consecución de su objetivo principal: mantener la
estabilidad de precios de nuestro país y apoyar la política económica
general del Gobierno. Estas funciones pueden dividirse en dos grupos:
las asumidas como miembro del SEBC y las propias de un banco
central nacional.

Funciones como miembro del SEBC:

• Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro, con el

objetivo principal de mantener la estabilidad de precios. Esta
estabilidad de precios se concreta en el objetivo de mantener a
medio plazo la tasa de inflación en niveles cercanos al 2 %.

6
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
• Realizar las operaciones de cambio de divisas, así como poseer
y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado.

• Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en

la zona euro.

• Emitir billetes de curso legal: el BCE aprueba la cantidad de billetes

emitidos. La puesta en circulación la llevan a cabo los bancos centrales.

Funciones como banco central nacional:

• Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos

no transferidas al Banco Central Europeo: cuando sus
operaciones sobrepasan cierto límite, están sujetas a la aprobación
para garantizar su compatibilidad con la política cambiaria y
monetaria del Eurosistema.
7
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

• Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema

financiero y de los sistemas de pago nacionales.

• Controlar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica

de las entidades de crédito, otras entidades y mercados financieros
cuya supervisión tiene atribuida. Esta supervisión se aplica mediante
cuatro elementos principales:
a) Normas efectivas que regulen el acceso a la actividad financiera y
su ejercicio.

b) Una supervisión continuada mediante la información periódica, el

análisis a distancia y las inspecciones in situ.
c) Medidas correctoras (requerimientos y recomendaciones, planes
de saneamiento, intervenciones y sustitución de administradores).
d) Régimen disciplinario y sancionador.
8
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
• Poner en circulación la moneda metálica y desempeñar las
demás funciones que se le encomienden respecto a ella.

• Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus

funciones y asistir al BCE en la recopilación de información
estadística.

• Prestar los servicios de tesorería y de agente financiero de la

deuda pública, así como asesorar al Gobierno y realizar los
informes y estudios que resulten procedentes.

El Banco de España actúa como agente financiero de la deuda

pública, contribuyendo a su emisión, amortización y gestión. Por
último, elabora estudios e informes de la situación financiera para
facilitar al Gobierno su labor económica.

9
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

Servicios y áreas de actuación del Banco de España:

• Servicios a particulares y empresas.

• Servicios a instituciones financieras.

• Servicios a bancos centrales: reservas en euros a bancos centrales

y autoridades monetarias no pertenecientes al Eurosistema.

• Desarrollo de un marco institucional adecuado en busca de la

estabilidad financiera: política monetaria y macroeconómica estable,
sistemas de pagos eficientes, mercados transparentes, etcétera.

• Elaboración y publicación de estadísticas.

10
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
• Procedimientos de emisión, amortización y gestión de la deuda
pública.

• Colaboración en la política monetaria a través del control de los

tipos de interés y de la cantidad de dinero en circulación.

• Promoción del buen funcionamiento de los sistemas de pago.

• Supervisión y control de la normativa por parte de las entidades

supervisadas.

• Puesta en circulación de billetes y monedas.

• Servicios como la Central de Balances.

11
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

2. Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)

El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) está compuesto por
el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de
los Estados miembros de la Unión Europea (UE), hayan adoptado o no
el euro.

El Eurosistema agrupa al BCE y los bancos centrales nacionales de los

Estados miembros cuya moneda es el euro.

2.1. Funciones del SEBC

El objetivo principal del SEBC será mantener la estabilidad de precios. La
estabilidad se considera la contribución más importante que la política
monetaria puede aportar para lograr un entorno económico favorable y
con un elevado nivel de empleo. Los bancos centrales del Eurosistema
no pueden adoptar una política monetaria independiente.

12
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
El Tratado de la Unión Europea es el que recoge las funciones del
SEBC, que básicamente son:

• Definir y ejecutar la política monetaria única.

• Realizar operaciones en divisas según la política establecida.

• Poseer y gestionar las reservas oficiales de las divisas de los

Estados miembros.

• Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago de la

zona euro.

• Contribuir a la buena gestión de las políticas de supervisión de las

entidades de crédito y a la estabilidad del sistema financiero.

• Autorizar la emisión de billetes en la eurozona.

13
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
2.2. Banco Central Europeo (BCE)

La función principal del Banco Central Europeo (BCE) es garantizar el

cumplimiento de las funciones encomendadas al SEBC por el Tratado de
la Unión Europea. Para ello, el SEBC cuenta con dos órganos:

El Consejo de Gobierno: máximo órgano rector compuesto por los

gobernadores de los bancos centrales de los países de la zona euro y los
miembros del Comité Ejecutivo, que tiene, entre otras, estas funciones:

• Formular la política monetaria de la UE

• Autorizar la emisión de billetes de banco de la Unión.
• Adoptar el reglamento determinado por la organización del BCE.
• Resolver las consultas y dictámenes que se propongan al BCE.
• Adoptar las decisiones del BCE sobre la representación que debe
tener en órganos de cooperación internacional.
• Controlar las funciones de los bancos centrales de los Estados.
14
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
Respecto a las funciones del Comité Ejecutivo destacan las siguientes:

• Emitir instrucciones a los bancos centrales de los Estados.

• Recibir, por delegación, algunos poderes del Consejo de Gobierno.
• Preparar las reuniones del Consejo de Gobierno.

Además existe el Consejo General del Banco Central Europeo, que

contribuye a muchas de las funciones consultivas e informativas del BCE.

Principios esenciales para la organización del BCE:

15
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
El BCE principalmente se centra en la formulación de las distintas políticas
y asegura que los bancos centrales nacionales ejecuten las decisiones de
forma coherente. En concreto, el BCE es responsable de:

• Formular las políticas del Eurosistema: el Consejo de Gobierno del

BCE dirige la política monetaria en relación con la moneda única, lo
que incluye la definición de estabilidad de precios. El BCE imparte
instrucciones a los bancos centrales nacionales sobre los detalles
relativos a las operaciones requeridas y comprueba su correcta ejecución.

• Autorizar la emisión de billetes: la planificación y la coordinación

estratégicas de la producción y emisión de billetes en euros.

• Intervenciones en los mercados de divisas: el BCE se encarga de la

cooperación internacional y europea, la elaboración de informes y las
actividades de asesoría a las instituciones de la Unión y a las autoridades
nacionales.
16
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad
2.3. El Eurosistema

El Eurosistema está formado por el BCE y los bancos centrales nacionales

de los Estados miembros cuya moneda es el euro. Constituye la autoridad
monetaria de la zona del euro.

El objetivo primordial del Eurosistema es mantener la estabilidad de

precios por el bien común. Asimismo, dirige sus esfuerzos a preservar la
estabilidad financiera y a promover la integración financiera europea.
Además le ha sido asignada la función de promover el correcto
funcionamiento de los sistemas de pago y de liquidación.

Sistema de pagos: instrumentos, procesos y canales de transferencia

de fondos entre los distintos agentes de la economía, todos ellos
necesarios para el desarrollo de la actividad económica. Es la
infraestructura a través de la cual se moviliza el dinero de una economía.

17
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SEBC
Título de la unidad

3. Entidades dependientes del BdE

Las principales entidades sometidas al control y supervisión del BdE son:

Entidades de crédito:

• Entidades bancarias o de depósito: bancos, cajas de ahorro y

cooperativas de crédito.
• Instituto de Crédito Oficial (ICO).
• Establecimientos financieros de crédito (EFC).

Otras entidades financieras:

• Sociedades de Garantía Recíproca.

• Entidades de pago y dinero electrónico.
• Entidades emisoras de tarjetas de crédito.

18
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
3.1. Entidades de crédito

Aquellas empresas que tienen como actividad habitual recibir fondos del
público (depósitos, fondos, préstamos...) aplicándolos por cuenta propia a
la concesión de créditos (u operaciones similares), así como la emisión de
dinero. Podemos agruparlas en tres bloques:

- Sistema bancario: banca, cajas de ahorro y cooperativas de

crédito.

- Instituto de Crédito Oficial (ICO): agencia financiera del Estado,

con personalidad jurídica, patrimonio y tesorería propios. Tiene
autonomía de gestión para el cumplimiento de sus fines: el
sostenimiento y la promoción de actividades económicas que
contribuyan al crecimiento y a la mejora de la riqueza nacional.
El ICO no puede funcionar con pérdidas.
19
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
Funciones del ICO:

• Contribuir a paliar los efectos producidos por situaciones de crisis

económica grave, catástrofes naturales u otros supuestos semejantes.

• Actuar como instrumento de ejecución de medidas de política

económica.

• Las operaciones derivadas de estas medidas se instrumentan en

préstamos a medio y largo plazo, concedidos con criterios bancarios
sobre todo en materia de garantías. Para la concesión de estos
préstamos, el ICO podrá buscar la intermediación de otras entidades
financieras a través de convenios de colaboración.

• Formalizar, gestionar y administrar fondos mediante diversas

operaciones. El ICO gestiona y administra los préstamos que
conceda a través de él la Administración del Estado.
20
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad

Para financiar su actividad, el ICO no puede recurrir a la captación de

fondos mediante depósitos del público, sino que sus recursos proceden
de los productos de su patrimonio, de las aportaciones del Estado o de
otros entes públicos.

- Establecimientos financieros de crédito (EFC): modalidad de entidad

financiera que sustituyó a las antiguas entidades de crédito de ámbito
operativo limitado. Son entidades de crédito cuya principal actividad
consiste en llevar a cabo una o varias de las siguientes actividades:

- El préstamo y crédito, incluyendo el crédito al consumo, el

crédito hipotecario y la financiación de transacciones comerciales.
- Las de factoring y las actividades complementarias de estas.
- Las de arrendamiento financiero.
- La emisión y la gestión de tarjetas de crédito.
- La concesión de avales y garantías y suscripción de compromisos
similares.
21
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
3.2. Otras entidades financieras:

- Sociedades de Garantía Recíproca: entidades financieras cuyo

objeto consiste en facilitar el acceso al crédito de las pequeñas y
medianas empresas y mejorar sus condiciones de financiación.

- Entidades de pago: personas jurídicas con la autorización de

prestar y ejecutar servicios de pago. Un buen ejemplo de este tipo
de empresas es la conocida Moneygram, famosa por el envío de
dinero al extranjero.

- Entidades de dinero electrónico: instrumento de pago por el

cual unas cantidades económicas se almacenan en un soporte
técnico (tarjeta, cuenta bancaria....) que posee el consumidor, y que
puede utilizar para realizar pagos a empresas distintas al emisor.

- Entidades emisoras de tarjetas de crédito.

22
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
4. Otras instituciones tutelares
Además del Banco de España, hay otras entidades tutelares que velan por
el buen funcionamiento del sistema financiero español.

4.1. Ley del Mercado de Valores (LMV)

La LMV regula los mercados primarios y secundarios de valores. Establece

los principios de su organización y funcionamiento, las normas que rigen la
actividad de quienes intervienen en ellos y su régimen de supervisión.

4.2. Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

Ente de derecho público, con personalidad jurídica y plena capacidad

Para el ejercicio de sus funciones de supervisión e inspección de los
mercados de valores y de las personas que intervienen en ellos. Vela
por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación
de los precios y la protección de los inversores.
23
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad

Organización interna de la CNMV.

24
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
La CNMV desempeña las siguientes funciones:

a) Asesorar al Gobierno e instituciones públicas en los mercados de valores.

b) Elevar a esos órganos propuestas sobre medidas o disposiciones.

c) Difundir y promover información para conseguir la transparencia de los

mercados, la correcta formación de los precios y la protección de los
inversores.

d) Ejercer el control económico y financiero sobre empresas de servicios de

inversión, organismos rectores, sociedad de bolsas, etc. Se ejerce con
procedimientos de auditoría a cargo de la Intervención General del Estado.

e) Ejercer la potestad sancionadora.

f) Elaborar y publicar un informe anual sobre su actuación y sobre la

situación del mercado de valores.
25
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad
4.3. Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones

Órgano administrativo que depende de la Secretaría de Estado de

Economía, y cuyas funciones más destacadas son:

a) Controlar el cumplimiento de los requisitos precisos para el acceso y

la ampliación de la actividad aseguradora y reaseguradora privada.

b) Controlar las fusiones, agrupaciones, cesiones de cartera,

transformaciones y otras operaciones entre entidades aseguradoras.

c) La supervisión prudencial y la inspección del ejercicio de su actividad

por las entidades y personas enunciadas en los apartados precedentes.

d) El análisis de la documentación que deben remitir las entidades

aseguradoras y reaseguradoras, los mediadores de seguros y las
entidades gestoras de fondos de pensiones para facilitar el control
de su solvencia.
26
 Unidad 2. Entidades financieras: BdE y SBEC
Título de la unidad

e) Realizar estudios sobre los sectores de seguros y reaseguros privados,

mediadores de seguros y planes y fondos de pensiones.

f) La coordinación de las relaciones en el ámbito de seguros y reaseguros

privados, mediación de seguros y reaseguros y planes y fondos de
pensiones con los comités de seguros y pensiones de jubilación y otras
instituciones de la UE.

g) La protección administrativa a los asegurados mediante la atención y

resolución de las reclamaciones y quejas presentadas contra las
entidades y sujetos sometidos a su supervisión.

h) La contestación a las consultas formuladas en materia de seguros y

reaseguros privados, mediación en seguros y reaseguros privados y
planes y fondos de pensiones.

27