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2. PRESENTACIÓN
Estimado Aprendiz:
Con el desarrollo de esta guía orientará su proceso auto formativo, al revelar técnicas de análisis de
los informes financieros apoyado en indicadores y razones financieras y en indicadores de gestión,
diseñados para facilitar su análisis, es procedente que usted desarrolle las actividades utilizando los
recursos sugeridos.
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decisiones tomadas garanticen la tranquilidad económica de la entidad.
"Si su asesor financiero le hizo perder su inversión de dinero. No lo culpe a él. De una mirada a sí mismo y
pregúntese si usted está dispuesto a reducir el riesgo educándose". Robert Kiyosaki
Las organizaciones regularmente preparan y presentan información financiera como parte del proceso
contable llevado a cabo, pero esta información requiere ser leída de manera crítica resaltando los aspectos
positivos y negativos aprovechando los unos y eliminando los otros, para maximizar las utilidades sociales.
¿Leído el texto anterior si usted se encuentra con un informe financiero que muestra un saldo en su
efectivo y equivalentes a efectivo suficiente, y unos pasivos financieros vencidos con treinta días de mora
en su pago que acción tomaría?
Respuesta: revisaría a que tipo de entidad se le debe y luego intentaría llegar a una conciliación o en su
defecto acuerdo de pago para evitar entrar a cartera o que nos cobren más intereses luego analizando los
diversos factores que llevaron a la empresa a estar en mora realizar un informe en el cual se puedan decir
las diferentes soluciones a dichos problemas
¿De la misma forma los informes financieros pueden mostrar por ejemplo que las ventas aumentaron en
relación con el periodo anterior, vistas en términos globales, pero puede suceder que determinado
segmento o producto haya disminuido su participación en el total de las ventas del periodo, como cree
usted que se detectó esta situación de las ventas de la empresa?
Respuesta: hay varias formas, una de las más comunes seria en base al inventario ya que si la empresa es
organizada podremos detectar con facilidad cual es el producto más vendido y viceversa además
haciendo una comparación en las facturas de ventas se podría encontrar la periodicidad con las que salen
los productos.
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La actividad consiste en que discuta al interior de su equipo de trabajo los cuestionamientos anteriores
planteados y definan en cada caso los pasos a seguir para solucionarlos.
Lo invitamos a que en sesión presencial cada grupo presente un escrito y exponga su respuesta.
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Prepare el tema para ser socializado de acuerdo a las indicaciones dadas por su instructor. Conserve la
actividad en su portafolio.
Estimado aprendiz, es el momento de adquirir los conocimientos para identificar las técnicas de análisis,
como los indicadores financieros y los indicadores de gestión que nos permiten tomar los elementos
requeridos para analizar los informes que estructuran financieramente la organización.
Usted seguramente se ha encontrado en una situación en la cual tiene que decidir qué hacer con el efectivo
en su poder, lo mismo sucede en las organizaciones, si lo invierte en activos o si, por el contrario, lo deja en
la cuenta corriente del banco donde actualmente está.
Cuáles serían las variables que tendría en cuenta para tomar la decisión ¿analizaría por ejemplo la tasa de
interés de colocación, riesgos de mercado, la inflación del país? Entre otros.
Respuesta: lo más viable para mi empresa es invertir el capital ya que por términos de devaluó monetario
debemos mantener nuestro valor adquisitivo. ya que si es dinero no está en constante movimiento no
podrá valer los mismos para algunos meses, teniendo esto como referente. hay demasiadas formas de
inversión como cdt o inversiones en otras corporaciones y ya dependiendo el riesgo de cada una se llega a
una conclusión. con la finalidad de hacer el movimiento que más le convenga a la empresa.
De manera individual y desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos, consulte y debata al
interior de sus gaes las opciones y realice un cuadro comparativo indicando los factores a favor y en contra
en cada caso planteado.
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3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)
Duración de la actividad: 49.8 horas trabajo directo – 10.2 horas trabajo independiente- Total 60 horas
Estimado aprendiz, ya que ahora reconoce la importancia de las técnicas para llevar a cabo el análisis
financiero de una entidad, lo invitamos a construir su conocimiento en colaboración con sus compañeros e
instructor, desarrollando los siguientes ítems:
3.3.1 Por medio de una lectura comprensiva y desescolarizada del libro Análisis Financiero.
Héctor Ortiz Anaya y otros textos de consulta que se encuentren en la biblioteca virtual Sena, indague
acerca de los siguientes interrogantes y desarróllelos por medio de cuadros sinópticos.
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3.3.2 A continuación, encuentra una matriz que lo familiariza con los temas propuestos en esta
guía, facilitándole una mayor comprensión, investigue y complete la tabla, consulte la bibliografía
planteada.
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Las razones financieras de liquidez tienen como
objetivo identificar la capacidad que tiene la
Razones de liquidez empresa para pagar sus pasivos en el corto plazo, lo
que sirve tanto a la administración de la empresa
como a los acreedores y proveedores interesados en
financiarla.
Razones de Las razones financieras de actividad o eficiencia
actividad miden la rapidez con la que diversas cuentas se
convierten en ventas o efectivo, es decir, en entradas
o salidas.
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es totalmente rentable, ya que es capaz de asumir los
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Valor económico Es el importe que queda en una empresa una vez
agregado (EVA) cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad
mínima proyectada o estimada por los
administradores
3.3.3 Con la intención de fortalecer los conceptos adquiridos a continuación usted encuentra una
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estructura financiera de una organización y su instructor explicara el cálculo de la Contribución
financiera, usted debe completar la matriz SENSIBILIDAD ANTE DIFERENTES NIVELES DE
ENDEUDAMIENTO, y entregar a su instructor en Excel Usando la función Tabla de datos el cálculo de la
contribución financiera a diferentes niveles de endeudamiento de la organización.
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ESTRUCTURA FINANCIERA
AÑO 1
Activos 1.000.000,00
Pasivos 400.000,00
Patrimonio 600.000,00
Política de endeudamiento 40%
AÑO 1
Ventas netas 3.500.000,00
costo de ventas 2.100.000,00
Utilidad bruta en ventas 1.400.000,00
Gastos de operación 1.100.000,00
Utilidad operativa 300.000,00
Gastos financieros 100.000,00
Utilidad antes de impuestos 200.000,00
INDICADORES FINANCIEROS
10% 0,56%
20% 1,25%
30% 2,14%
40% 3,33%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
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3.3.4 Su instructor presentará de manera magistral la
aplicación de técnicas de análisis financiero aplicando
conceptos vistos anteriormente utilizando y
sensibilizando a diferentes niveles el Capital de trabajo y
capital de trabajo neto operativo y un indicador de
gestión de ventas, con la intención de profundizar
aclarar y resolver sus inquietudes, esté atento a su
intervención, participe. Presente de manera individual y
desescolarizada a través de un cuadro sinóptico los
aspectos más importantes de la exposición de su
instructor.
3.4.1. Desarrolle el taller propuesto por el instructor para que sea aplicado a su proyecto formativo
Este atento a la retroalimentación de su instructor para todas las actividades propuestas y recuerde
conservar las evidencias en su portafolio.
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4. ACTIVIDADES DE EVALUACIÓN
Duración de la actividad: 4 horas trabajo directo- Total 4 horas
Tome como referencia la técnica e instrumentos de evaluación citados en la guía de Desarrollo Curricular
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análisis financiero, razones los indicadores financieros y Técnica: Formulación de
financieras, análisis vertical, análisis de gestión del sector real, preguntas
horizontal según normativa.
Instrumento: Cuestionario
Emplea herramientas
Evidencias de Producto:
informáticas en el Producto:
Taller aplicado al proyecto procesamiento de indicadores
formativo financieros y de gestión, según Técnica: Observación del
políticas de la organización. producto
5. GLOSARIO DE TÉRMINOS
Indicadores Financieros: son el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos
cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así
obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y los
comparamos con los de años anteriores, para así formarnos una idea acerca del comportamiento de algún
aspecto especifico de esta
Liquidez: representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata
sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se
dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y
monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los depósitos bancarios a la vista, conocidos como
dinero bancario, también gozan de absoluta liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconómico
también son considerados dinero
Endeudamiento: es la capacidad de prevenir y tener la disposición necesaria para llevar a cabo futuras
rentas, dependiendo de la solidez económica y de la estabilidad laboral. Este fenómeno es causado por los
cambios en variables económicas, que sirven para anticipar rentas para el futuro
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Ebitda: es un indicador financiero representado mediante un acrónimo que significa en inglés
EarningsBeforeInterest, Taxes, Depreciation, and Amortization(beneficio antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones), es decir, el beneficio bruto de explotación calculado antes de la
deducibilidad de los gastos financieros
Leverage: es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación a sus activos o
patrimonio, mide hasta qué punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con
respecto a sus acreedores en el financiamiento de los activos
6. REFERENTES BIBLIOGRÁFICOS
Leon,O., Estupiñán y O. (2003). Análisis Financiero y de Gestión. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Rincón, C., Lasso., Parrado, A.,(2013). Contabilidad Siglo XXI. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Godoy, E. (2015). Adopción por primera vez a las Niif – Esfa plenas, pymes y microempresas
(COLGAAP), Bogotá: grupo editorial nueva legislación
Mesa, J. (2014). Matemáticas Financieras Aplicadas. Bogotá: Editorial Ecoe Ediciones
Gudiño,E,.Coral,L.(2016). Contabilidad plus. México D.F: McGraw-Hill.
Leon,O. (2009). Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. García, Cali: Prensa
Moderna impresores.
Ortiz, H y N. (2009).Flujo de caja y proyecciones con análisis de riesgo. Bogotá:
Universidad Externado de Colombia.
Ortiz, H. (2007).Finanzas básicas para no financieros con normas internacionales de información
Autor (es)
Autor (es)
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Juliana María Osorio Instructor Septiembre
Regional Valle
Ramírez 2020
Jairo Alberto Jiménez Instructor Septiembre
Regional Valle
Benavidez 2020
José Manuel Montero Instructor Septiembre
Regional Boyacá
Yanquen 2020
Instructor Septiembre
Alba Gisela Araque Orozco Regional Cúcuta
2020
Instructor Septiembre
Alejandra Arias Durán Regional Santander
2020
Blanca Yaneth Murallas Coordinadora Regional Santander Septiembre
Bueno Académica 2020
Revisión Jasbleidy Contreras Instructora Coordinación Contabilidad, Septiembre
Beltrán finanzas e 2020
Impuestos. CSF - Distrito
Capital
Revisión y Jorge Enrique Coordinador Coordinación Contabilidad, Septiembre
Aprobación Cifuentes Bolaños Académico finanzas e Impuestos. 2020
CSF - Distrito
Capital
Autor (es)
Revisión
Aprobación
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