REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA

UNIVERSIDAD POLITÉCNICA TERRITORIAL DEL NORTE DE MONAGAS
“LUDOVICO SILVA”
PNF EN CONSTRUCCIÓN CIVIL
CARIPITO ESTADO MONAGAS

ECONOMÍA Y GERENCIA DE
PROYECTOS

Profesor Bachiller
Ing. Amador J. Gómez R. Fernando Bastardo
C.I 30.013.807

Maturín , 2023
 Introducción

En el principio toda la actividad económica estaba circunscrita a la

agricultura, la pesca y el pastoreo. No existía el dinero y todos los intercambios
económicos se hacían mediante trueques, de modo que nuestros ancestros
ignoraban lo que era una hipoteca o una empresa de trabajo temporal.

Durante siglos, las principales vías de comunicación y comercio fueron los

ríos. Los intercambios que se realizaban estaban basados en los excedentes de
las familias, productos artesanales hechos a mano que sobraban. Estas
constituían los principales núcleos económicos de las economías de subsistencia.

Con las culturas egipcia, griega y romana, en ese orden, el sistema

esclavista constituyó la base de la economía. La principal riqueza provenía del
trabajo de los esclavos en la agricultura. La guerra también se consideraba,
según algunos filósofos griegos, una fuente de riqueza, debido al
aprovisionamiento de esclavos y la mano de obra barata que se obtenía tras las
conquistas.

Durante el imperio romano se produjo un aumento en la actividad

comercial, si bien no era muy eficiente pues todas las mercancías se enviaban a
Roma y, desde allí, se redistribuían a los confines del "mundo conocido".

La economía es tan antigua como la propia humanidad. Hace cinco mil

años, cuando dos pastores intercambiaban una cabra por cinco gallinas, estaban
haciendo economía. Desde entonces se han sucedido, uno tras otro, diferentes
sistemas económicos.

En el principio toda la actividad económica estaba circunscrita a la

agricultura, la pesca y el pastoreo. No existía el dinero y todos los intercambios
económicos se hacían mediante trueques, de modo que nuestros ancestros
ignoraban lo que era una hipoteca o una empresa de trabajo temporal.
 Economía

Es el estudio de los modos de organización y distribución de los bienes

escasos que cada sociedad requiere y por ende produce o adquiere mediante
diferentes estrategias, de modo de satisfacer la mayor cantidad de demanda a
partir de un número finito de bienes tangibles o intangibles.

La Economía intenta comprender los procesos de producción y consumo

de cualquier grupo humano, para aspirar a una ideal repartición y gerencia de
los recursos. Esto le ha permitido aplicarse a diversas áreas de estudio y trabajar
con otras disciplinas puntuales, como lo son el Derecho, la Administración, los
negocios, la política, la guerra, la ciencia y un prolongado etcétera.

La Economía funciona herramientas y procesos de diversas áreas del

saber, como la psicología, la filosofía, la historia, etc. para ayudarse en su
comprensión de las dinámicas económicas de las sociedades. Se trata de un
saber multidisciplinario que data de los tiempos de la Antigüedad Clásica (sobre
todo Aristóteles).

El objeto de estudio específico de la Economía puede definirse en torno a tres

ejes principales:

 Los procesos de extracción, producción, distribución, intercambio y

consumo de los bienes y los servicios que una sociedad requiere.
 Los modelos posibles de satisfacción de las infinitas necesidades
humanas a partir del conjunto finito de recursos disponibles.
 El modo en que las personas y las sociedades sobreviven, comercian,
prosperan y operan financieramente.

De este modo, la Economía se interesa por un rango muy amplio de

objetos de estudio, que van desde los mecanismos de fijación de precios de los
bienes y servicios disponibles en una comunidad, el comportamiento de los
mercados financieros y su impacto en la sociedad, el comercio internacional, la
intervención del Estado en los mercados internos, la distribución de la renta y
los métodos de combate de la pobreza, hasta las teorías de crecimiento y de los
ciclos económicos y su impacto en las sociedades que los protagonizan.

Tipos de Economía

La Economía es una disciplina amplia y compleja, en la que pueden

distinguirse numerosos tipos o clasificaciones, como son:

 Economía teórica y economía empírica

La primera persigue modelos racionales de funcionamiento y equilibrio

económico para las distintas sociedades, mientras que la segunda confirma o
refuta dichos modelos a través de su aplicación o de la historia económica de las
naciones.

 Microeconomía y Macroeconomía

La primera hace alusión a las elecciones de los agentes económicos

(individuos, empresas y gobiernos) de cara a la satisfacción de sus necesidades y
la escasez. La segunda, en cambio, contempla la economía como un sistema
nacional, cuando no global e internacional, que analiza los totales de la balanza
comercial, las tendencias generales y los datos a un nivel panorámico.

 Economía normativa y economía positiva

Esta distinción se basa en que la primera contempla el deber ser de la

economía, mientras que la segunda estudia el comportamiento económico como
algo vivo y presente, cambiante.

 Economía ortodoxa y heterodoxa

Una diferenciación de tipo académico, en el que la primera se afianza en

la tríada racionalidad, individualismo, equilibrio y es la más comúnmente
enseñada en las universidades, la tradicional; mientras la segunda engloba un
conjunto diferente y heterogéneo de corrientes de análisis económico y prefiere
el enfoque a partir de instituciones, historia, estructura social.

Basados en la toma de decisiones

 Economía tradicional

Este es un modelo de economía simple, basada en las tradiciones y en la

toma de decisiones que fueron exitosas en el pasado. Los Estados con este tipo,
tienen un excedente económico pequeño que les impide invertir en mejorar su
proceso de producción, poseen bajo nivel de renta, logran dar solución a los
problemas económicos más básicos y dependen, en muchos casos, de ayudas y
préstamos de países considerados ricos.

 Economía de mercado o economía capitalista

Las decisiones son tomadas por los ciudadanos, prevalece la propiedad

privada de capital y medios de producción, el libre mercado, la empresa privada
con libertad para ser constituida y disuelta por los individuos. Se consideran
mercados competitivos, en donde los precios se fijan basados en la oferta y la
demanda. Hay variedad de opciones al momento de comprar, siendo el
consumidor final quien debe elegir qué alternativa tomar.

 Economía autoritaria

Es un tipo de economía aplicado en países bajo régimen comunista,

donde el Estado tiene en su poder todos los medios de producción, se limitan las
libertades individuales y es quien fija los precios del mercado, así como quien
toma las decisiones sobre qué, cómo y quién puede producir. También es
conocida como economía social.
 Valor del dinero en el tiempo

Es el concepto de que el dinero que tienes en tu bolsillo hoy vale más de lo

que valdría la misma cantidad si lo recibieras en el futuro debido a las ganancias
que puedes obtener durante el periodo intermedio.

Por ejemplo, digamos que puedes recibir un pago de 100,000 hoy o 10,000
por año durante los próximos 10 años por un total de 100,000. Ignorando los
impuestos, el pago de 100,000 hoy vale más, según el principio TVM, porque
puedes poner tu dinero a trabajar. Por ejemplo, puedes invertir en acciones o
comprar bienes raíces.

Comprender el valor del dinero en el tiempo puede ayudarte a tomar

decisiones que van desde qué trabajo tiene mejores condiciones salariales, cuál
es una buena tasa para un préstamo o si la inversión que estás considerando
tiene un buen potencial de crecimiento.

El valor del dinero en el tiempo es un concepto importante a tener en

cuenta porque tu dinero, una vez invertido, puede crecer con el tiempo. Incluso
si lo pusieras en una cuenta de ahorros, el dinero puede generar intereses
compuestos.

Por otro lado, el dinero que no se invierte perderá valor con el tiempo.
Solo piensa en lo que podías comprar por 1 peso cuando eras niño en
comparación con lo que te daría ese mismo 1 peso hoy. Esto se debe a que la
inflación y la pérdida de ganancias potenciales erosionan el valor de tus pesos.

Flujo de Caja

El Flujo de Caja es un reporte financiero que sirve para diferenciar los

egresos de los ingresos de dinero en un período determinado. En este sentido,
hay ciertos términos que son útiles para saber interpretar los resultados del
mismo. Para empezar, cuando hablamos de flujo neto nos referimos a la
diferencia entre egresos e ingresos en el período que está siendo objeto de
estudio.

Como ejemplo de ingresos están los cobros por servicios prestados o el

dinero obtenido de las ventas del período. Entre los egresos están el alquiler del
local u oficina, el salario pagado a los trabajadores y las compras que hacemos de
materia prima para operar con normalidad.

Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido
mayores que los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los egresos
han estado por encima de los ingresos.

Todos queremos estar en el lado favorable de la balanza, es decir, tener

un flujo de caja neto positivo porque nos permite asumir nuevas inversiones,
reinvertir, liquidar compromisos financieros pendientes y hacer frente a
cualquier época complicada en lo económico.

El escenario para las empresas se vuelve muy complejo si no tiene la

capacidad de pagar sus obligaciones. Esto no quiere decir que sean malas
empresa o que no tienen ventas suficientes. Hay empresas que tienen un nivel de
ventas considerable e incluso mayores a sus gastos, pero pueden existir desfases
de tiempo importantes entre que se genera la venta y se recibe el pago. Este gran
detalle puede empezar a generar una pequeña bola de nieve que puede incluso
llevar a una empresa a la quiebra.

Los resultados de un flujo de caja permiten tener una visión de los

recursos en efectivo en el corto y largo plazo. Esta información es esencial
cuando queremos afrontar una oportunidad de inversión o no queremos tener
problemas para pagar una obligación que hemos contraído.

Además, este informe permite mejorar el control de las finanzas y eso da

una importante ventaja al momento de tomar decisiones sobre el rumbo de la
empresa, porque esta “tranquilidad” permite tener una perspectiva más racional
de las cosas.

Al tener claridad sobre cómo marcha la empresa en el día a día, es posible

saber si los resultados obtenidos son los esperados. De ser negativos, esta
información financiera es la clave para identificar la forma de corregir el rumbo.

En la misma línea, se trata de una herramienta que permite detectar los

factores que están provocando pérdidas y que obstaculizan el logro de las metas
planteadas.

De modo que un flujo de caja saludable permite “tener todo bajo control”,
pues disponemos de una visión macro de las finanzas de la empresa y contamos
con información de carácter estratégico que permitirá -por ejemplo- realizar
compras a los proveedores de manera inteligente o cumplir con los
compromisos dentro de los plazos estipulados, entre otras cosas.

Interés Simple

El interés simple es un valor generado, que se paga o se recibe luego de

un tiempo, por el uso de dinero, mediante operaciones financieras como las
inversiones o los préstamos.

El interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital dispuesto

inicialmente en todos los periodos considerados, mientras que el interés
compuesto va sumando los intereses al capital para producir nuevos intereses.

El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos

o sobre un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés
compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés
compuesto los intereses devengados se van sumando y produciendo nueva
rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se
calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
 El interés simple es muy utilizado en las matemáticas financieras. Este tipo
de matemáticas se utilizan en el sector bancario, inversión y también en las
finanzas personales. Te recomiendo que amplíes tu conocimiento en esta rama
con el Curso de matemáticas financieras.

Interés compuesto

El interés compuesto es el beneficio (o costo) del capital principal a una

tasa de interés durante un cierto periodo de tiempo, en el cual los intereses
obtenidos al final de cada periodo no se retiran, sino que se añaden al capital
principal. Por lo tanto, los intereses se reinvierten.

En cambio, con un interés simple, los intereses producidos por el capital

principal en un cierto periodo no se acumulan para generar los intereses que
corresponden al siguiente periodo. Por lo tanto, a diferencia del interés
compuesto, el interés simple que produce el capital invertido será igual en todos
los periodos mientras dure la inversión y la tasa y el plazo se mantengan sin
variación.

El interés compuesto es una de las grandes ventajas de la inversión, ya

que permite a los inversores obtener una rentabilidad no solo sobre su dinero,
sino sobre la propia rentabilidad anterior. Por este motivo, los especialistas de
inversión recomiendan empezar a invertir lo antes posible, aunque sean
pequeñas cantidades.

De este modo, cuanto antes se empiece a generar rentabilidad, antes

empezará a dar sus beneficios esta bola de nieve llamada interés compuesto. Un
ejemplo rápido, si inviertes 10.000 dólares y obtienes un 10% de rentabilidad
cada año, en 10 años no tendrás 20.000 dólares… Tendrás casi 26.000. Esos
6.000 dólares extra son gracias al interés compuesto. ¿Quieres beneficiarte tú
también de ello? Pues te recomendamos que veas en el Campus de
Economipedia el curso básico de inversión en bolsa.

Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito

es mayor a un año se establece el sistema de interés compuesto, siendo interés
simple en caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo, esto no es
siempre así, ya que dependerá de las condiciones pactadas y de reinversión de
las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.

Valor presente

El valor presente es una fórmula que nos permite calcular cuál es el valor
de hoy que tiene un monto de dinero que no recibiremos ahora mismo, sino más
adelante. El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un monto
de dinero hoy que recibirlo en el futuro.

El valor presente (VP), o valor actual, se refiere a cuánto vale en este

momento una determinada cantidad de dinero que recibirás en el futuro. Este
cálculo es importante porque el valor del dinero cambia en el tiempo y su valor
hoy, no será igual que realmente lo tengas disponible en el futuro. El cálculo del
VP podría ayudar a determinar qué tan conveniente es realizar una inversión.

El valor presente incluye un proceso de descuento en el que influye la

inflación, por eso se lo conoce como valor descontado, en cambio, el VF involucra
un proceso de capitalización. El VP es un dato válido que permite definir una
estrategia de inversión, determinar la viabilidad o la conveniencia de un
proyecto. El VF te ofrece los datos de la ganancia total de una inversión, por lo
que las decisiones con base a este valor son más previsibles.

Conocer el present valué, o VP, puede ser de utilidad para valorar

proyectos de inversión y concretar si es adecuado invertir o no, pues este
permite conocer cuál es el valor actual de los flujos de efectivo futuros a una tasa
de rendimiento específica. Esto se puede determinar a través de una serie de
fórmulas que podrás encontrar a continuación.

El cálculo del valor presente se relaciona con los flujos de caja en

determinada cantidad de tiempo. Incluye diferentes variables, además, te
permitiría conocer el costo de oportunidad de recibir el dinero más adelante y
no tenerlo hoy en tus manos.

Se entiende como costo de oportunidad, como la alternativa a la que

renunciamos cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los
beneficios que podríamos haber obtenido de haber escogido la opción
alternativa. El costo de oportunidad se traduce por ejemplo a la acción que no
podrías hacer en la actualidad con el dinero que recibirías en el futuro, por
ejemplo, invertir, comprar algún bien o simplemente gastar en algo que deseas.

Relación beneficio costo

La relación beneficio / costo es un indicador que mide el grado de

desarrollo y bienestar que un proyecto puede generar a una comunidad.

La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos

del estado de resultado, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso
que se sacrifica en el proyecto.

Cuando se menciona los ingresos netos, se hace referencia a los ingresos

que efectivamente se recibirán en los años proyectados. Al mencionar los
egresos presente netos se toman aquellas partidas que efectivamente generarán
salidas de efectivo durante los diferentes periodos, horizonte del proyecto.
Como se puede apreciar el estado de flujo neto de efectivo es la herramienta que
suministra los datos necesarios para el cálculo de este indicador.

¿Cómo se calcula la relación beneficio costo?

 Se toma como tasa de descuento la tasa social en vez de la tasa interna de
oportunidad.

Se trae a valor presente los ingresos netos de efectivo asociados con el

proyecto.

Se trae a valor presente los egresos netos de efectivo del proyecto.

Se establece la relación entre el VPN de los Ingresos y el VPN de los

egresos.

Importante aclarar que en la B/C se debe tomar los precios sombra o

precios de cuenta en lugar de los precios de mercado. Estos últimos no expresan
necesariamente las oportunidades socio-económicas de toda la colectividad que
se favorece con el proyecto, de ahí su revisión, o mejor, su conversión a precios
sombra.

Un ejemplo de precios sombra: La mano de obra calificada en Ibagué,

ciudad capital con el mayor índice de desempleo, es mucho menor que la mano
de obra calificada en otra ciudad con ofertas laborales mínimas. En
consecuencia, el precio sombra de la mano de obra calificada en Ibagué, será
igual a la mano de obra calificada de la ciudad que tiene menores tasas de
desempleo. Visto de otra forma: La mano de obra de la ciudad que presenta
ofertas laborales mínimas es el costo de oportunidad para la mano de obra
calificada de Ibagué.

¿Cómo se debe interpretar el resultado de la relación beneficio costo?

Si el resultado es mayor que 1, significa que los ingresos netos son

superiores a los egresos netos. En otras palabras, los beneficios (ingresos) son
mayores a los sacrificios (egresos) y, en consecuencia, el proyecto generará
riqueza a una comunidad. Si el proyecto genera riqueza con seguridad traerá
consigo un beneficio social.

Si el resultado es igual a 1, los beneficios igualan a los sacrificios sin

generar riqueza alguna. Por tal razón sería indiferente ejecutar o no el proyecto.
 Depreciación

La depreciación supone la disminución de valor de un bien propiedad de

una empresa, debido al gestaste por el uso, al paso del tiempo o a la
obsolescencia.

Se refiere a la pérdida de valor que un bien experimenta a lo largo de su

vida útil. Este cálculo lo realizan todas las empresas con todos sus activos fijos,
es decir, con los objetos y bienes que compra para aprovecharlos durante más de
un año. Pueden ser equipos electrónicos, muebles, maquinaria, vehículos e
instalaciones. Los terrenos no entran en esta categoría porque, a diferencia de
los demás ejemplos, es más común que su valor aumente con el paso del tiempo
en lugar de disminuir.

La depreciación permite aproximar y ajustar el valor del bien a su valor

real en cualquier momento en el tiempo. La depreciación es una parte de la
contabilidad muy importante que se debe tener en cuenta en la valoración los
bienes de una empresa, tanto inmovilizado material como inmovilizado
inmaterial u otro tipo de bienes.
 De no contabilizarse, no se cumplirían las normas de contabilidad
internacional y la empresa podría tener graves multas económicas, ya que no
estaría informando correctamente a sus accionistas o a los inversores acerca de
sus cuentas anuales.

El importe depreciable de un activo se distribuirá de forma sistemática a

lo largo de su vida útil. El valor residual y la vida útil de un activo se revisarán,
como mínimo, al término de cada periodo anual y, si las expectativas difirieren
de las estimaciones previas, los cambios se contabilizarán como un cambio en
una estimación contable, de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en
las Estimaciones Contables y Errores.

La depreciación se contabilizará incluso si el valor razonable del activo

excede a su importe en libros, siempre y cuando el valor residual del activo no
supere al importe en libros del mismo. Las operaciones de reparación y
mantenimiento de un activo no evitan realizar la depreciación.

EJEMPLO DE CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN MÉTODO LÍNEA RECTA

Una empresa compra una máquina por un valor de $100,000, que tiene una vida
útil de 5 años y se espera obtener un valor residual de $10,000.

GASTO ANUAL DE DEPRECIACIÓN = (100,000.00 - 10,000.00) / 5

GASTO ANUAL DE DEPRECIACIÓN = 18,000.00

La empresa puede considerar un gasto de 18,000.00 por depreciación en cada

año durante los próximos 5 años, tal como se muestra en la tabla a continuación:
 El gasto anual de depreciación se suele cargar en el estado de resultados
en forma mensual, para lo cual se dividirá el gasto anual calculado entre 12
meses.

Análisis de equilibrio

El punto de equilibrio es cuando los ingresos de un negocio son iguales a

los gastos. En otras palabras, la empresa gana la misma cantidad de dinero que
necesita para operar.

Un análisis del punto de equilibrio le indica cual es esa cantidad de

ingresos que necesitará para cubrir sus gastos antes de que pueda lograr una
ganancia. Es un cálculo básico y fácil de hacer, lo único que necesita para llevarlo
a cabo es saber cuáles son sus gastos fijos y sus ingresos por ventas.

Los gastos o costos fijos (a veces llamados también “gastos generales”)

son los que no varían mucho de mes a mes. Incluyen la renta, seguros, servicios
públicos y la suscripción al alojamiento de su sitio web.

Los Ingresos por ventas Es el total de dólares por ventas que ingresan en
su negocio cada mes o año. Para llevar a cabo un análisis válido del punto de
equilibrio, su proyección debe basarse en el volumen de negocios que realmente
espera tener, y no en lo que necesita para lograr una buena ganancia.
 Para calcular el análisis de equilibrio Simplemente divida sus costos fijos
estimados entre su porcentaje de margen bruto para determinar la cantidad de
ingresos por ventas que necesitará para llegar al punto de equilibrio.

Costos fijos ÷ porcentaje de margen bruto = ingresos para llegar al punto de

equilibrio

Ejemplo: Los costos fijos de María son $6,000 por mes y su porcentaje de margen
bruto es de 66.7%. Por consiguiente, su punto de equilibrio mensual que debe
conseguir a través de la venta de vestidos es de $9,000, ($6,000 ÷ 0.667 =
$9,000).

En otras palabras, María debe ganar $9,000 cada mes sólo para pagar sus costos
fijos y sus costos directos (del producto). Este número no incluye ninguna
ganancia, ni siquiera un sueldo para María.

Como el punto de equilibrio es de $9,000 al mes y ella ha estimado ganar sólo

$7,500 al mes, María puede ver que su negocio no sobrevivirá a menos que haga
algunos cambios.

Principalmente para evaluar la rentabilidad de un negocio, es decir, con el punto

de equilibrio calculado tu empresa sabe cuánto necesita vender para generar
ganancias.

Pero, calcular el punto de equilibrio también funciona para confirmar si

tu idea de negocio es buena o no, en términos financieros.

Como ya dijimos, otro punto muy importante sobre este cálculo es que a
través de él tu empresa tendrá la base de un plan de contingencia en caso de que
se presenten temporadas bajas.

Gracias al punto de equilibrio, es posible que las sorpresas negativas se

disminuyan o sean enfrentadas con mayor rapidez y eficacia.
 Impuestos

Los impuestos, cargas o tributos son una obligación de pago que el

Estado impone a sus ciudadanos, sin que exista una contraprestación directa de
bienes o servicios. Tiene en principio el propósito de financiar las actividades del
sector público que son del provecho común.

Todos los ciudadanos de un Estado deben, de un modo u otro, cumplir

con el pago de ciertos impuestos. Para ello se utiliza el principio de la capacidad
contributiva, que establece quienes más recursos tienen, deberán proveer una
mayor cantidad de recursos que aquellos menos favorecidos, para así lograr una
sociedad con más equidad social y económica.

Los impuestos, como hemos dicho, en principio sirven para mantener

financieramente al Estado.
 Junto a las empresas públicas e ingresos de otros tipos, la recaudación es
el mecanismo por excelencia de financiación de lo público, de modo que, entre
todos los ciudadanos de un país, sostengan las actividades que son de provecho
común y que no tienen fines de lucro.

Sin embargo, los impuestos pueden servir también para otros fines, como
desalentar determinadas dinámicas de consumo, en lo que suele considerarse
como mecanismos de protección interna (o medidas proteccionistas).

En esos casos, el Estado coloca impuestos a ciertos productos

importados para encarecer su costo y así defender a los productores locales, que
de otro modo no podrían competir comercialmente. También pueden asignarse
impuestos para hacer más costosos cierto tipo de productos considerados
nocivos para la salud o cuyo consumo busca desalentarse, como el cigarrillo o el
alcohol.

Finalmente, los impuestos a las rentas y las ganancias repentinas tienen

como fin asignarle al Estado una porción de los dineros devengados por los más
ricos de la sociedad o por aquellos que ganen apuestas o la lotería, para así
luchar contra la concentración de capitales en una sola clase social o un conjunto
pequeño de personas.

Algunos ejemplos comunes de impuestos son:

Impuesto al Valor Agregado (IVA). También conocido como Impuesto al Valor

Añadido o Impuesto sobre el Valor Menorado, se trata de un tributo indirecto y
regresivo, que suele imponerse a los bienes y servicios que no sean de primera
necesidad ni formen parte de la canasta de productos protegidos, de haberla.

Impuesto sobre el patrimonio. Llamado a veces Impuesto sobre la riqueza o

impuesto sobre la fortuna, es un tributo individual calculado sobre el patrimonio
personal de las personas naturales o físicas, estimando un valor total de
absolutamente todos los bienes que posee.
 Impuesto sobre la renta. Este impuesto es quizá el más importante de todo
sistema tributario, y se impone a las ganancias y utilidades de personas
naturales y jurídicas, ya sea de un modo plano, progresivo o regresivo.
Generalmente posee un mínimo imponible que impide que se les cobre a las
personas que menos ganan dinero en la sociedad.

Impuesto sobre sucesiones y donaciones. Como su nombre lo indica, este

impuesto grava los patrimonios adquiridos por vía de herencias, regalos, legados
o donaciones, siempre que cumplan con ciertos requisitos legales, como una
recepción gratuita o mortis causa (o sea, tras la muerte de otro).

Ejercicio

SA es una entidad dedicada a la fabricación y venta de automóviles desde

su constitución en el año 2000. Dicha entidad, con domicilio social en Madrid,
tiene su ejercicio social coincidente con el año natural.

Conociendo que el resultado contable antes de impuestos obtenido por

la entidad en 2023 es de 1.000.000 euros, efectuar la liquidación del IS
correspondiente al ejercicio 2023 a partir de la información complementaria que
se suministra a continuación:

El importe neto de la cifra de negocios obtenido por la entidad se situó

en 12.000.000 de euros en 2021, en 13.000.000 de euros en 2022 y en
11.000.000 de euros en 2023.

A principios del ejercicio 2023 adquirió, por 200.000 euros, una

maquinaria que utiliza en su proceso productivo, la cual amortiza en función del
coeficiente de amortización máximo previsto en la tabla de amortización
recogida en la LIS (12 % anual).

La sociedad ha dotado en este ejercicio una pérdida por deterioro de

créditos por insolvencia, por el importe de 14.700 euros, adeudados por una
entidad en la que participa en un 40 %.
 Dada la mala situación por la que atraviesa el sector, la sociedad ha
dotado contablemente una provisión por importe de 300.000 euros para hacer
frente al pago de las indemnizaciones que pudieran originarse por el posible
despido de 10 de sus trabajadores.

X, SA ha contabilizado entre sus gastos 10.000 euros en concepto de

«comida», la cual tuvo lugar con los representantes de las sociedades Y, SA y Z,
SA, clientes suyos desde el año 2017.

Además, ha contabilizado una sanción de tráfico impuesta a uno de sus

comerciales durante su jornada laboral por importe de 300 euros.

La cuenta de ingresos financieros recoge 70.000 euros como

consecuencia de los dividendos percibidos de la entidad W, SA, residente en
territorio español, en la cual participa en un 20 % desde el año 2019.

Se conoce que el resultado contable del ejercicio anterior ascendió a

800.000 euros, habiéndose destinado el 50 % al reparto de dividendos y el otro
50 % al incremento de reserva voluntaria. No se tiene constancia de ninguna
otra operación que afecte a los fondos propios de la entidad.

La plantilla de la sociedad se ha mantenido constante en los últimos

años, con la única salvedad de que el 1 de abril de 2023 ha contratado a un
trabajador con un grado de discapacidad del 50 %.

Las retenciones a cuenta que han sido practicadas a la sociedad en el

ejercicio ascienden a 15.315 euros. Los pagos fraccionados realizados por la
sociedad en el ejercicio alcanzaron la cuantía de 200.000 euros.
Resultado contable 1.000.000
(+/–
Ajustes extracontables 248.500
)
Amortización maquinaria – (2)

Pérdidas por deterioro de créditos

14.700 (3)

individualizado
Provisión despidos 300.000 (4)

Atenciones a clientes – (5)

Sanción tráfico 300 (6)

Exención dividendos (66.500) (7)

Base imponible previa a la aplicación de la

= 1.248.500
reserva de capitalización
(–) Reducción reserva de capitalización (40.000) (8)

(–) Compensación bases imponibles negativas –

= Base imponible 1.208.500
× Tipo de gravamen 25 %
= Cuota íntegra 302.125
(–) Deducciones doble imposición internacional (–)
(–) Bonificaciones (–)
= Cuota íntegra ajustada positiva 302.125
(–) Deducciones por incentivos (6.750)
Deducción por creación de empleo para
(6.750) (9)

trabajadores con discapacidad

Límite del artículo 39
(302.125 × 25 % = 75.531,25) (9)
= Cuota líquida 299.375
(–) Pagos a cuenta (215.315)
Retenciones (15.315) (10)
 Pagos fraccionados ejercicio (200.000) (10)
= Cuota diferencial/del ejercicio 80.060
(+) A ingresar (euros) 80.060

Ejercicios:

1.- Calcular la cantidad que se pagaría en este momento por el hecho de recibir
Bs. 3.500 dentro de 5 años, con una tasa de interés anual de 15%?

VF = 3.500 Bs.

i = 0,15

n = 5 años

VP = ?

VF
VP= n
(1+i)

3500 3500 3500

VP= = = =1.741 ,29 Bs .
(1+ 0 ,15) (1 ,15) 2.01
5 5

Por lo tanto, la cantidad que se pagaría en este momento por el hecho de recibir
Bs. 3.500 dentro de 5 años con una tasa de interés de 15%, es de Bs. 1.741,29

Valor futuro.

Ejercicios:

2.- Calculemos el monto de una inversión de Bs. 4.000.000 al 18% anual nominal
liquidado y capitalizado mensualmente durante 2,5 años.

Ya que los intereses se liquidan y capitalizan mensualmente, tenemos entonces

que:

P= 4.000.000 Bs.
Tasa periódica: i = 0,18 / 12 = 0,015 = 1,5% mensual

Total períodos: n = 2,5 x 12 = 30 meses

n
VF=VP (1+i )

30
VF=4.000 .000 ( 1+0,015 ) =6.252 .320 , 88 Bs .

Interés nominal e interés efectivo.

Ejercicios:

3.- Una persona invierte Bs. 5.000.000 durante año y medio con intereses
liquidados y capitalizados mensualmente y le entregan al final Bs. 6.250.000
como capital más intereses. ¿Cuál fue la tasa de interés?

n
Tenemos: VF=VP (1+i )

Si despejamos la tasa de interés:

i=
√
n VF
VP
−1=
VF 1n
VP ( )
−1

VP= 5.000.000 Bs.

VF= 6.250.000 Bs.

n= 1,5 año= 12 meses + 6 meses = 18 meses

( )
1
6.250 .000
i= 18
−1=1,2474 % mensual
5.000 .000

in = 1,2474% x 12 = 14,9688%

Esta tasa equivale a una tasa de interés nominal del 14,9688% anual con
liquidación mensual.

Fórmulas de pago.

Ejercicios:
 Capital . interés
Cuota=

( ( ) )
− plazo
interés
100 1− 1+
100

4.- Calcular la cuota de un préstamo hipotecario de 100.000 unidades de capital,

de 15 años de plazo y un tipo de interés fijo del 1,605% anual en el que los pagos
se realizan mensualmente.

Capital= 100.000 und

a) Como los pagos son mensuales, comenzamos calculando el plazo expresado

en meses y el tipo de interés mensual.

Cálculo de la cuota periódica

12meses
Plazo (en meses)=15 años =180 meses
1año

1,605 %
Interés ( mensual ) = =0,13375 %
12

La cuota que debemos ingresar mensualmente será:

100000.0,13375
Cuota= =625,496

( ( ) )
−180
0,13375
100 1− 1+
100

Ahora vamos a calcular qué parte de esta cuota se dedica al pago de los intereses
y qué otra parte se dedica a reducir la deuda que tenemos con el banco. El
primer mes, el reparto se efectúa de la siguiente manera:

0,13375
Cuota interes=100000 =133 , 75
100

Cuota amortización=625,496−133 , 75=491,746

Capital pendiente=100.000−491,746=99.508,254
A partir del segundo mes, el interés se aplicará sólo sobre el capital pendiente,
con lo que disminuirá la fracción de cuota que se dedica a pagar intereses, y
aumentará la porción que se dedica a amortizar el capital.

Al final del préstamo, habremos pagado al banco 180 cuotas de 625,496 por lo
que el beneficio que obtiene el banco por la concesión del préstamo será:

Beneficio=180∗625,496−100.000=12.589 ,28

Tasa interna de retorno.

Ejercicios:

5.- Calcula la TIR del siguiente proyecto

AÑO 0 1 2

Ci 1000

Vs 200

Ingreso 770 330

Egreso -70 -30

Flujo 1000 700 500

La TIR (tasa interna de rentabilidad) nos indica cual debería ser la tasa de
actualización que hace el VAN sea igual a 0. Es decir, la TIR tiene que ser mayor a
la rentabilidad mínima por la que un proyecto nos sería rentable. A mayor TIR
mayor rentabilidad.

FNC 1 FNC 2
VAN =− A+ 1
+ =0
( 1+TIR ) (1+TIR )2

700 500
VAN =−1000+ + =0
( 1+TIR ) ( 1+TIR )2
1
Cuando sólo son dos periodos, es fácil calcular esta TIR. Si multiplicamos por
(1+TIR)2 a todos los elementos de la ecuación nos queda que:

2
−1000 ( 1+TIR ) +700 ( 1+TIR )+ 500=0

Si suponemos que (1+TIR) es igual a X

2
−1000 x +700 x +500=0

Por lo que nos queda una ecuación de segundo grado

−b ± √ b2−4 ac
x=
2a

Donde el primer elemento elevado al cuadrado es ”a” (-1000) el segundo

elevado a 1 es “b” (700) y el independiente es “c” (500)

−700 ± √ 7002−4 (−1000 ) 500

x=
2 (−1000 )

−700−√ 2490000
x 1= =0 , 35+0 , 05 √ 249 ≈ 1,1390
2 (−1000 )

−700+ √ 2490000
x 2= =0 , 35−0 , 05 √ 249 ≈−0,143899
2 (−1000 )

El único resultado que tiene sentido en este caso es el positivo (no puede ser
rentabilidad negativa para un proyecto)

Recuerda que dijimos que:

x = 1+TIR

TIR = 1,1390 - 1 = 0,1390

Lo cual quiere decir que para el proyecto la TIR = 13,90% y por tanto esa es la
tasa de rentabilidad que iguala el VAN a cero. Siempre que el valor “k” sea
inferior a 13,90%, nuestro proyecto será rentable ya que en ese caso el VAN será
positivo.
 Conclusion

La Economía puede aplicarse a un rango muy amplio de situaciones y

actividades. Por ejemplo, puede utilizarse para comprender la fijación de precios
de los bienes y servicios disponibles en una sociedad, el comportamiento de los
mercados financieros y su impacto en la sociedad.

Además, la Economía permite estudiar y anticipar el comercio

internacional, o guiar la intervención del Estado en los mercados internos o en la
distribución de la renta. También puede aportar datos que mejoren los métodos
de combate de la pobreza, o incluso las teorías de crecimiento y de los ciclos
económicos.

El objeto de estudio de la Economía puede resumirse en tres ejes

fundamentales: Los procesos de extracción, producción, distribución,
intercambio y consumo de bienes y servicios requeridos por una sociedad. Los
modelos posibles de satisfacción de las necesidades humanas (infinitas) a partir
del conjunto de recursos disponibles (finito). El modo financiero en que las
personas y sociedades sobreviven, comercian, prosperan y operan.

Un concepto clave y fundamental en el entendimiento económico

contemporáneo es el de la oferta y la demanda. La “oferta” es la cantidad de
producción disponible para la satisfacción de las necesidades de la población. La
“demanda” es justamente la necesidad total de dichos bienes o rubros por parte
de la sociedad.

La proporción entre oferta y demanda produce numerosas

consecuencias económicas. Por ejemplo, cuando la oferta de un bien es muy poca
para los niveles de demanda, se produce escasez y aumento de precios. Por el
contrario, cuando la oferta supera por mucho la demanda, se produce la
depreciación del rubro.
 Bibliografia

https://humanidades.com/economia/

https://www.fiscal-impuestos.com/guia-fiscal-capitulo-4-is-caso-practico

https://www.bbva.com/es/salud-financiera/tasas-impuestos-cotizaciones-por-
que-y-para-que-debemos-pagar-tributos/

https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de
%20finanzas/finanzas%20i%20mauricio%20a.%20chagolla%20farias/
9%20analisis%20de%20equilibrio.pdf

https://www.vitae.edu.pe/l/depreciacion/#:~:text=Para%20calcular%20la
%20depreciaci%C3%B3n%20que,la%20vida%20%C3%BAtil%20del
%20activo.

https://incp.org.co/relacion-beneficiocosto-por-que-es-importante-tenerla-en-
cuenta-para-la-planeacion-de-un-proyecto/

https://economipedia.com/definiciones/interes-compuesto.html

https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3622869-que-interes-simple-
compuesto-formulas

https://businessinsider.mx/valor-dinero-tiempo_estrategia/