EVALUACIÓN FINANCIERA

1. CUADRO DE LA INVERSION INICIAL

Financiamiento
Descripción PERIODO (AÑO) Aporte de Capital Requerido
Inversión 2023
A. Activos Tangibles
1. Terrenos 1,800,000 540,000 1,260,000
2. Edificaciones 1,200,000 360,000 840,000
3. Maquinaria y Equipo 100,000 30,000 70,000
4. Mobiliario 150,000 45,000 105,000
5. Equipo de transporte 0 0
6. Aire Acondicionado 0 0
7. Otros (agregar adicionales) 0 0
Total de Activos Tangibles 3,250,000 975,000 2,275,000
B. Activo Intangibles
1. Estudio de Impacto Ambiental 24,000 7,200 16,800
2. Estudios de Factibilidad 17,500 5,250 12,250
3. Gastos Organizacionales 30,000 9,000 21,000
4. Gastos Legales 10,000 3,000 7,000
5. Capacitación 10,000 3,000 7,000
6. Otros Gastos 0 0
Total de Activo Intangible 91,500 27,450 64,050
C. Capital de Trabajo 66,404 19,921 46,483
D. Total de Inversión Requerida 3,407,904 1,022,371 2,385,533.1

Porcentaje Aporte de Capital/Financiamiento 100% 30% 70%

PAGO DE LA DEUDA
 B*i E-C

(B) SALDO (D)

(A) AÑOS INICIAL (C) INTERES AMORTIZACION
1 2,385,533.05 202,770.31 402,596.28
2 1,982,936.77 168,549.63 436,816.96
3 1,546,119.81 131,420.18 473,946.40
4 1,072,173.41 91,134.74 514,231.85
5 557,941.56 47,425.03 557,941.56

CALCULO DE LA ANUALIDAD
A = P{ i (1 + i) ^ n / (1 + i) ^ n - 1}

n= 5 años
i= 0.085 %

valor presente= 2,385,533.05

(1+.i)^n= 1.50365669018
i (1+i)^n= 0.12781081867 NUMERADOR
i (1+i)^n - 1= 0.50365669018 DENOMINADOR
LA DEUDA
 B-D

(E) INT+CAP (*) (F) SALDO FINAL

605,366.59 1,982,936.77
605,366.59 1,546,119.81
605,366.59 1,072,173.41
605,366.59 557,941.56
605,366.59 0.00

PAGO ANUAL PAGO MENSUAL

605366.59 50447.2157117316

NUMERADOR
DENOMINADOR
 2. COSTOS OPERATIVOS
( Cifras en Balboas)
DESCRIPCION 1 2 3 4 5
A. Fabricación
1. Materia Prima 150,000 165,000 189,750 227,700 273,240
2. Materiales 20,000 21,000 22,050 23,153 24,310
3. Mano de Obra 25,200 25,830 26,476 27,138 27,816
4. Servicios Básicos 0 0 0 0 0
5. Rep. Y Mant.Equipo 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
6. Mant. Edificio 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000
7. Otros
Total 236,200 252,830 279,276 318,990 366,366
B. Administración y Ventas
1. Salarios Administrativos 57,600 59,040 60,516 62,029 63,580
2. Alquiler del Local 0 0 0 0 0
3. Oficina 0 0 0 0 0
4. Comercialización 0 0 0 0 0
5. Prestaciones Sociales 12,817 13,138 13,466 13,803 14,148 http://www.css.gob.pa/empleadores
Total 70,417 72,178 73,982 75,832 77,728

C. Financieros 202,770 168,550 131,420 91,135 47,425

Costo de Operación 509,388 493,558 484,678 485,957 491,519

% DE LA
SEGURO SEGURO RIESGO APORTE RESERVA DE
PRESTACIONE VACAVACIONES Total
SOCIAL EDUCATIVO PROFESIONAL DE XII INDEMNIZACIÓN
S SOCIALES
12.75% 1.75% 0.98% 10.75% 9.09% 0.327%
15.48% Ley 51 CSS del 2005 35.647%
http://www.css.gob.pa/empleadoresydomesticos.html
Capital de Trabajo (KT)
Descripción (costos de operación) Monto CANTIDAD Total
Mano de obra 25,200 1 25,200
Materiales 20,000 1 20,000
Materia prima 150,000 1 150,000
Servicos basicos 0 1 0
Salarios administrativos 57,600 1 57,600
Prestaciones Sociales 12,817 1 12,817
Otros 0 1 0
0
0
Total 265,617
Ciclo Productivo 30

KT= ((Total/360)*Ciclo Productivo) 22134.78667

Meses para el capital de trabajo 3
KT para la inversión 66404.36
 3. INGRESOS ESPERADOS

( Cifras en Balboas) INGRESO ESPERADO

DESCRIPCION 1 2 3 4 5
PRODUCCIÓN o DEMANDA 3000 3300 3795 4554 5464.8
PRECIO DE VENTA 400.00 450.00 400.00 450.00 450.00
Total de Ingresos 1,200,000.00 1,485,000.00 1,518,000.00 2,049,300.00 2,459,160.00
 PORCENTAJE DE DEPRECIACION
VALOR
DEPRECIABLE VIDA ÚTIL
DESCRIPCION ($) (años) DEPRECIACIÓN ($)

2. Edificaciones 1,200,000 30 40,000

3. Maquinaria y Equipo 100,000 10 10,000
4. Mobiliario 150,000 5 30,000
5. Equipo de transporte 0 5 0
6. Aire Acondicionado 0 5 0

7. Otros (agregar adicionales) 0 5 0

TOTAL 80,000
 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
( Cifras en Balboas) PERIODOS
DETALLE DEL FLUJO 0 1 2 3 4 5
1. Ingresos (Ventas, alquiler, ahorro) 1,200,000 1,320,000 1,518,000 2,049,300 2,459,160
2. Costo de Fabricación (operación) 236,200 252,830 279,276 318,990 366,366
3. Costos de Administrativos y Ventas 70,417 72,178 73,982 75,832 77,728
4. Costos Financieros 202,770 168,550 131,420 91,135 47,425
5. Depreciacion (activos) 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
6. Utilidad Gravable (1-2-3-4-5) 0 610,612 746,442 953,322 1,483,343 1,887,641
7. Impuesto sobre la renta (30%) (6* tasa) 0 183,184 223,933 285,997 445,003 566,292
8. Utilidad Neta (6-7) 0 427,429 522,510 667,325 1,038,340 1,321,349
9. Depreciacion (activos) 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
10. Flujo de Efectivo (8+9) 0 507,429 602,510 747,325 1,118,340 1,401,349
11. Invesión inicial 3,407,904
12. Recuperacion
13. Prestamo 2,385,533
14. Amortización de Capital 402,596 436,817 473,946 514,232 557,942

15. Flujo Neto de Efectivo(10-11+12+13-14) -1,022,371 104,832 165,693 273,379 604,108 843,407

INDICADORES ECONÓMICOS PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

Valor actual neto i= 0.085
FLUJO
NETO DE VALOR
0 -1,022,371 PERIODO EFECTIVO PRESENTE
1 104,832 0 -1,022,371 1,022,371
2 165,693 1 104,832 96,620
3 273,379 2 165,693 140,749
4 604,108 3 273,379 214,030
5 843,407 4 604,108 435,909
Valor actual neto VAN 425840.6175854 5 843,407 560,904
Tasa Interna de Retorno TIR 19%
 VALOR PRESENTE = FLUJO NETO DE EFECTIVO / (1+ i) ^ AÑO
(TODO DEL MISMO AÑO)

VAN 425,840.617585415 PROYECTO FACTIBLE

TIR 19% PROYECTO FACTIBLE

RECOMENDACIONES
1. Considerar la viabilidad del proyecto más allá de los 5 años.
¿Existen planes a largo plazo para su sostenibilidad?
2. Identificar posibles estrategias para reducir costos sin
comprometer la calidad del servicio.
PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

RECUPERACION
(PR)
1,022,371
925,752
785,003
570,973
135,063
-425,841
 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
( Cifras en Balboas) PERIODOS
DETALLE DEL FLUJO 0 1 2 3 4 5
1. Ingresos (Ventas, alquiler, ahorro) 1,320,000 1,633,500 1,669,800 2,254,230 2,705,076
2. Costo de Fabricación (operación) 236,200 252,830 279,276 318,990 366,366
3. Costos de Administrativos y Ventas 70,417 72,178 73,982 75,832 77,728
4. Costos Financieros 202,770 168,550 131,420 91,135 47,425
5. Depreciacion (activos) 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
6. Utilidad Gravable (1-2-3-4-5) 0 730,612 1,059,942 1,105,122 1,688,273 2,133,557
7. Impuesto sobre la renta (30%) (6* tasa) 0 219,184 317,983 331,537 506,482 640,067
8. Utilidad Neta (6-7) 0 511,429 741,960 773,585 1,181,791 1,493,490
9. Depreciacion (activos) 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
10. Flujo de Efectivo (8+9) 0 591,429 821,960 853,585 1,261,791 1,573,490
11. Invesión inicial 3,407,904
12. Recuperacion
13. Prestamo 2,385,533
14. Amortización de Capital 402,596 436,817 473,946 514,232 557,942

15. Flujo Neto de Efectivo(10-11+12+13-14) -1,022,371 188,832 385,143 379,639 747,559 1,015,548

INDICADORES ECONÓMICOS PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERS

Valor actual neto i= 0.085
FLUJO
NETO DE VALOR
0 -1,022,371 PERIODO EFECTIVO PRESENTE
1 188,832 0 -1,022,371 1,022,371
2 385,143 1 188,832 174,039
3 379,639 2 385,143 327,162
4 747,559 3 379,639 297,222
5 1,015,548 4 747,559 539,420
Valor actual neto VAN 990857.019523 5 1,015,548 675,386
Tasa Interna de Retorno TIR 32%
VALOR PRESENTE = FLUJO NETO DE EFECTIVO / (1+ i) ^ AÑO
(TODO DEL MISMO AÑO)
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Incremento los ingresos o ventas un
10%

Mantengo los costos de operación costantes

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

RECUPERACION (PR)
1,022,371
848,332
521,171
223,948
-315,471
-990,857
 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
( Cifras en Balboas) PERIODOS
DETALLE DEL FLUJO 0 1 2 3 4 5
1. Ingresos (Ventas, alquiler, ahorro) 1,080,000 1,336,500 1,366,200 1,844,370 2,213,244
2. Costo de Fabricación (operación) 248,010 265,472 293,240 334,940 384,685
3. Costos de Administrativos y Ventas 70,417 72,178 73,982 75,832 77,728
4. Costos Financieros 202,770 168,550 131,420 91,135 47,425
5. Depreciacion (activos) 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
6. Utilidad Gravable (1-2-3-4-5) 0 478,802 750,301 787,558 1,262,464 1,623,407
7. Impuesto sobre la renta (30%) (6* tasa) 0 143,641 225,090 236,267 378,739 487,022
8. Utilidad Neta (6-7) 0 335,162 525,211 551,291 883,725 1,136,385
9. Depreciacion (activos) 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
10. Flujo de Efectivo (8+9) 0 415,162 605,211 631,291 963,725 1,216,385
11. Invesión inicial 3,407,904
12. Recuperacion
13. Prestamo 2,385,533
14. Amortización de Capital 402,596 436,817 473,946 514,232 557,942

15. Flujo Neto de Efectivo(10-11+12+13-14) -1,022,371 12,565 168,394 157,344 449,493 658,443

INDICADORES ECONÓMICOS PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVER

Valor actual neto i= 0.085
FLUJO
NETO DE VALOR
0 -1,022,371 PERIODO EFECTIVO PRESENTE
1 12,565 0 -1,022,371 1,022,371
2 168,394 1 12,565 11,581
3 157,344 2 168,394 143,043
4 449,493 3 157,344 123,186
5 658,443 4 449,493 324,342
Valor actual neto VAN 17675.62217884 5 658,443 437,895
Tasa Interna de Retorno TIR 9%
VALOR PRESENTE = FLUJO NETO DE EFECTIVO / (1+ i) ^ AÑO
(TODO DEL MISMO AÑO)
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Disminuye los ingresos o ventas un
10%

Aumento sólo los costos de operación un

5%

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

RECUPERACION (PR)
1,022,371
1,010,790
867,747
744,561
420,219
-17,676
 FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO
( Cifras en Balboas) PERIODOS
DETALLE DEL FLUJO 0 1 2 3 4 5
1. Ingresos (Ventas, alquiler, ahorro) 1,200,000 1,485,000 1,518,000 2,049,300 2,459,160
2. Costo de Fabricación (operación) 259,820 278,113 307,203 350,889 403,003
3. Costos de Administrativos y Ventas 70,417 72,178 73,982 75,832 77,728
4. Costos Financieros 202,770 168,550 131,420 91,135 47,425
5. Depreciacion (activos) 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
6. Utilidad Gravable (1-2-3-4-5) 0 586,992 886,159 925,394 1,451,444 1,851,004
7. Impuesto sobre la renta (30%) (6* tasa) 0 176,098 265,848 277,618 435,433 555,301
8. Utilidad Neta (6-7) 0 410,895 620,312 647,776 1,016,011 1,295,703
9. Depreciacion (activos) 0 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
10. Flujo de Efectivo (8+9) 0 490,895 700,312 727,776 1,096,011 1,375,703
11. Invesión inicial 3,407,904
12. Recuperacion
13. Prestamo 2,385,533
14. Amortización de Capital 402,596 436,817 473,946 514,232 557,942

15. Flujo Neto de Efectivo(10-11+12+13-14) -1,022,371 88,298 263,495 253,830 581,779 817,762

INDICADORES ECONÓMICOS PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVER

Valor actual neto i= 0.085
FLUJO
NETO DE VALOR
0 -1,022,371 PERIODO EFECTIVO PRESENTE
1 88,298 0 -1,022,371 1,022,371
2 263,495 1 88,298 81,381
3 253,830 2 263,495 223,827
4 581,779 3 253,830 198,725
5 817,762 4 581,779 419,797
Valor actual neto VAN 445207.1737721 5 817,762 543,849
Tasa Interna de Retorno TIR 20%
VALOR PRESENTE = FLUJO NETO DE EFECTIVO / (1+ i) ^ AÑO
(TODO DEL MISMO AÑO)
 ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Mantengo las ventas Constantes

Aumento solo los costos de operación un

10%

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION

RECUPERACION (PR)
1,022,371
940,990
717,163
518,438
98,641
-445,207