RAZONES FINANCIERAS

 Razón de Liquidez
 Razón de Actividad
 Razón de Endeudamiento
 Razón de Rentabilidad
 Razón de Mercado
1. Razón de Liquidez. Es la capacidad de la empresa de poder hacer frente a sus deudas a corto plazo, a.
corriente y pasivo corriente.
a) Capital de Trabajo. Fondo de maniobra o capital de trabajo.
k = ActivoCorriente−Pasivo Corriente=Bs .
Después de cubrir todos sus gastos cuenta con… como capital, efectivo para operar la empresa.

b) Razón corriente

Activo Cte
R . C .= =bs .
PasivoCte
Por cada Bs. De deuda en el corto plazo la empresa tiene… para cubrir sus obligaciones

c) Razón de Prueba Acida (Rápida)

ActivoCte .−Inventario
R . P . R .= =¿
Pasivo Cte .
Por cada bs de deuda a corto plazo la empresa tiene… Bs. para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin contar con
los inventarios.

d) Razón de Tesorería (Caja y Banco) solo se va a los disponibles

Activo Disponible
R . T .= =¿
Pasivo Cte .
Por cada bs. de deuda a corto plazo la empresa tiene … bs. de disponibilidad para hacer frente a sus obligaciones a
corto plazo.

2. Razón de Actividad

Nos muestra la capacidad de generar activos disponibles

a) Promedio días Cobranza

Cuentas por Cobrar x 365 dias

P . D . C .= =Redondear sin decimal
Ventas Netas
La empresa demora en promedio… días en hacer efectivo las ventas al crédito.

b) Promedio días Inventario. Entre pocos días mejor para la empresa.

Inventario final x 365 dias

P . D . I .= =dias
Costo de Venta
La empresa demora en promedio… días en realizar sus inventarios.

c) Promedio días pago a Proveedores (Cta x pagar, Doc x pagar)

Proveedores x 365 dias

P . D . P . P .= =dias
Compras
La empresa demora en promedio… días para pagar sus obligaciones a los proveedores.
d) Rotación de Activos (Activo Total – Activo Fijo)

Ventas del Periodo

R . A .= =bs
Total Activo
Ventas del Periodo
R . A . F .= =bs
Total Activo Fijo
R.A.= Por cada bs. invertido en activos la empresa a generado… bs de ingreso

R.A.F.= Por cada bs. invertido en activos fijos la empresa a generado… bs de ingreso

e) Rotación de Inventario

Este índice mide el grado de convertirse en liquidez el inventario por medio de su movimiento durante el periodo, se
mide a través de la siguiente forma:

Costo de Venta
R . E . I .= =veces
Inventario
El inventario de la empresa ha sido repuesto en promedio… veces en relación con el inventario final

3. Razón de Endeudamiento o Apalancamiento (deudas a LP)

La situación de endeudamiento de una empresa indica el monto de dinero de terceras personas que se emplea para
generar utilidades.

a) Razones de endeudamiento

Total Pasivo
R . E .= =Res .∗100 %
Total Activo
Del total de los activos de la empresa un… % ha sido financiado por terceras personas.
b) Razón de deuda Capital

Total Pasivo
R . D. K .= =Res .∗100 %
Patrimonio
La empresa por cada 1bs aportado ha obtenido… bs un aporte de financiamiento de terceros.
c) Cobertura Operacional de Gastos Financieros. Esta razón mide el número de veces en que las utilidades
operativas de la empresa cubren el pago de intereses provenientes de las obligaciones con sus acreedores. Esta
dado por la siguiente formula:

Utilidad antes∫ . e impuestos

C . O .G . F .= =Res . veces
Intereses
La empresa ha generado una utilidad operativa equivalente a… veces para cubrir sus intereses
provenientes de sus obligaciones financieras.
d) Cobertura Operacional de Cuota Fija

Utilidad antes∫ .e impuesto

C . O .C . F .= =Res . veces
Capital de deuda+intereses
La empresa ha generado una utilidad operativa equivalente a… veces para cubrir la obligación de su capital y sus
intereses proveniente de sus obligaciones financieras.
e) Razones de Cobertura de Financiamiento

Total Activo
R . C . F .= =Res .
Total Pasivo
La empresa por cada bs de deuda tiene invertido… bs en activos.
f) Margen de Rentabilidad

M . R .=R . C . F .−1= Res.

- Préstamo Estimado

MR∗Total Pasivo
P . E .= =Res .
Relacion Requerida

4.
Razón de Rentabilidad. Existen diversas medidas de rentabilidad, cada uno de estas se refiere a los
rendimientos de la empresa con relación a sus ventas, sus activos, capital o su valor accionario.
Como grupo estas medidas permiten al analista evaluar las utilidades de la empresa en referencia a un
determinado nivel de ventas, de activos o de la inversión del propietario.
a) Margen Bruto en Utilidad solo de ventas netas

Utilidad Bruta
M . B .U .= x 100=Res . %
Ventas del Periodo
La empresa ha obtenido aproximadamente un 27% de unidad bruta en ventas, con relación a las ventas del periodo.

b) Margen Operacional en Utilidad

Utilidad Operacional
M .O . U .= x 100=Res . %
Ventas del Periodo
La empresa ha obtenido aproximadamente…% de utilidad operativa con relación a las ventas del periodo
c) Margen neto en Utilidades R.O.S.

Utilidad Neta
R . O. S .= x 100=Res . %
Ventas del Periodo
La empresa ha obtenido aproximadamente…% de utilidad neta con relación a las ventas del periodo
d) Margen neto en Utilidades R.O.A.

Utilidad Neta
R . O. A .= x 100=Res . %
Total Activos
La empresa ha obtenido aproximadamente…% de utilidad neta con relación a los activos disponibles de
la empresa.
e) Margen neto en Utilidades R.O.E.

Utilidad Neta
R . O. E .= x 100=Res . %
Capital contable