Está en la página 1de 6

UNIVERSIDAD CENTRAL

FINANZAS I
PROFESORA: JAZMIN RIVERA JIMENEZ
RAZONES FINANCIERAS BÁSICAS

1. RAZONES DE LIQUIDEZ

Liquidez significa la capacidad para realizar valores a efectivo en el corto plazo. Se


mide por la capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se
vencen.

a. Razón Circulante o Corriente

Mide la cobertura de las obligaciones de corto plazo por parte de los activos corrientes
de una empresa. Su resultado preferiblemente debe ser mayor a 1. Se calcula de la
siguiente forma:

Activo Corriente = “X” veces

Pasivo Corriente

b. Prueba de ácido o razón rápida

Es similar a la razón circulante excepto porque excluye el inventario, el cual


generalmente es el menos líquido de los activos corrientes. Mide la forma en que los
activos de mayor liquidez cubren y garantizan a los pasivos corrientes. Su resultado
preferiblemente debe ser mayor a 1. Se calcula de la siguiente forma:

Activo Corriente – Inventario = “X” veces

Pasivo Corriente

c. Capital de Trabajo Neto

Representa el exceso de activo corriente que no es cubierto con deudas de corto plazo.
Constituye aquella parte del activo corriente que es financiado con deuda a largo plazo
o capital que se destina a financiar activos corrientes. Su resultado debe ser
preferiblemente mayor a cero. Se calcula de la siguiente manera:

Activo Corriente – Pasivo Corriente = $X

2. RAZONES DE APALANCAMIENTO

Analizan el nivel de deuda empleado y su impacto sobre la utilidad de la empresa. Este


tópico ejerce gran influencia sobre la rentabilidad y el riesgo del negocio.

a. Razón de Deuda

Mide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa.
Cuanto más alto sea el resultado de ésta razón, mayor será la cantidad de dinero
prestado por terceras personas. Su resultado debe ser el porcentaje lo más bajo
posible. Se calcula de la siguiente manera:

Pasivo Total = “X” %

Activo Total

b. Cobertura de la Carga Financiera

Mide la capacidad que tiene la empresa de cubrir su carga financiera, luego de pagar
sus costos y gastos de operación. Su resultado debe ser los más alto posible. Se
calcula de la siguiente manera:

Utilidad Operativa (UAII) = “X” veces

Gastos Financieros
c. Razón Pasivo a Capital

Mide la proporción del financiamiento proveniente de deuda en relación con el aporte


de los propietarios, expresa cuanto representa la deuda respecto al patrimonio. Su
resultado debe ser lo más bajo posible. Se calcula de la siguiente manera:

Pasivo Total = “X” veces

Patrimonio Neto

3. RAZONES DE ACTIVIDAD

Evalúan el grado de efectividad y eficiencia con que son utilizados los activos.
Constituyen una medición de la forma en que los activos cumplen con sus propósitos
dentro de las operaciones de la compañía.

a. Rotación de Inventarios

Mide el número de veces que los inventarios fueron convertidos a ventas durante el
periodo. Su resultado expresa la velocidad con que los inventarios se transforman para
producir ventas. Se calcula de la siguiente manera:

Costo de Ventas = “X” veces

Inventarios

b. Periodo Medio de Inventarios

Mide el periodo medio de duración de los inventarios en la empresa hasta que son
vendidos. Entre más bajo sea mejor. Se calcula de la siguiente manera:

360 = “X” días (se redondea hacia arriba)


Rotación de Inventarios
c. Rotación de las Cuentas por Cobrar

Se complementa con el periodo medio de cobro. Evalúa la velocidad con que son
transformados a efectivo las ventas netas a crédito. Entre más alto es mejor. Se calcula
de la siguiente manera:

Ventas Netas a Crédito = “X” veces

Cuentas por Cobrar

d. Periodo Medio de Cobro

Se complementa con la rotación de cuentas por cobrar. Señala el número promedio de


días que tarda la empresa para cobrar sus ventas a crédito. Se calcula de la siguiente
manera:

Cuentas por Cobrar = “X” días

Ventas Netas a crédito/360

e. Periodo Medio de Pago

Señala el número promedio de días que tarda la empresa para pagar sus compras a
crédito. Se calcula de la siguiente manera:

Cuentas por Pagar = “X” días

Compras Netas a Crédito/360

f. Rotación del Activo Total

Evalúa el grado de efectividad con que los activos cumplen con su misión de generar
ventas. Analiza la capacidad generadora de ingresos por parte de los recursos totales
puestos bajo la administración de la empresa. Se calcula de la siguiente manera:
Ventas Netas Totales = “X” veces

Activo Total

4. RAZONES DE RENTABILIDAD

Evalúa el grado de éxito alcanzado de las operaciones e inversiones de la empresa y,


por lo tanto, son de interés para accionistas, acreedores y administradores.

a. Margen de Utilidad Bruta

Mide la rentabilidad sobre las operaciones de ventas y producción. Refleja cuanto se


genera de utilidad bruta por cada colón de ventas. El resultado se multiplica por 100
para obtener el porcentaje. Se calcula de la siguiente manera:

Utilidad Bruta = “X” %

Ventas Netas

b. Margen de Utilidad Operativa

Mide la rentabilidad sobre las operaciones de venta, producción y administración.


Refleja cuanto se genera de utilidad operativa por cada colón de ventas. El resultado se
multiplica por 100 para obtener el porcentaje. Se calcula de la siguiente manera:

UAII = “X” %
Ventas Netas

c. Margen de Utilidad Neta

Refleja la proporción de las ventas que queda una vez cubiertos todos los costos,
gastos e impuestos de la empresa. Representa la diferencia entre los ingresos, costos
y gastos totales y se expresa en forma porcentual o unitaria. El resultado se multiplica
por 100 para obtener el porcentaje. Se calcula de la siguiente manera:
Utilidad Neta = “X” %
Ventas Netas

d. Rendimiento sobre los Activos

Mide la rentabilidad final obtenida de los activos totales de la empresa. Este índice
muestra que tan adecuado es el nivel de utilidad final con respecto a las inversiones
totales efectuadas en la empresa. El resultado se multiplica por 100 para obtener el
porcentaje. Se calcula de la siguiente manera:

Utilidad Neta = “X” %

Activos Totales

e. Rendimiento sobre el Patrimonio

Mide la rentabilidad final obtenida por los socios de su inversión en la empresa. Este
índice muestra que tan adecuado es el nivel de utilidad final con respecto a las
inversiones hechas por los socios en la empresa. El resultado se multiplica por 100
para obtener el porcentaje. Se calcula de la siguiente manera:

Utilidad Neta = “X” %


Patrimonio Total