Título de la investigación

El riesgo del crédito informal durante la pandemia de COVID-19

Tema de investigación
Los microempresarios limeños y su relación con los préstamos del mercado financiero
informal durante la pandemia.

Problema de investigación

Justificación y relevancia

Debido a los efectos de la pandemia, en el primer trimestre del 2020 la cantidad de

mypes que operaban se redujo en un 48% mostrando una gran caída con respecto al año
anterior (INEI, 2020) . Estas a su vez forjan aproximadamente el 60% de la PEA
ocupada, siendo esta una fuente importante de la generación de empleo (INEI, 2020).
Algunas de estas, luego de una reapertura, recurrieron a préstamos para cubrir sus
déficits ocasionados por el confinamiento, y para estar a la par con las nuevas
tendencias que seguía el mercado (Rojas-Mayta & Bustios-Martínez, 2021) . Sin
embargo, otras no resistieron el impacto, por lo que tuvieron que cerrar (Damián, 2020).
Asimismo, se eligió este periodo de pandemia, porque esta ocasionó una crisis
económica en distintos países que agravó los problemas sociales preexistentes como la
pobreza, desempleo y precariedad laboral.

Meses después de declarado el estado de emergencia y el confinamiento por la

pandemia, Acuña (2020) menciona que el volumen de endeudamiento fue mayor en las
mypes con respecto a las familias. Lo más extraño de estos acontecimientos que
rescatan Lievano et al. (2022) es que no se le brinda visibilización a las acciones que
estaban tomando las mypes para salvaguardar sus negocios al igual que el crecimiento
del mercado financiero informal. De este modo, resulta interesante e importante el
análisis de las razones por la cuales las mypes tomaron la decisión de optar por ese tipo
de endeudamiento.

Pregunta de investigación y justificación

¿Cuáles son las razones por las que las mypes del rubro de bodeguero limeño
recurrieron a los préstamos informales las durante la pandemia?

Los sectores de producción más afectados necesitaron un financiamiento debido a que el

30 % de las mypes eran informales (INEI, 2020). Además, otras razones por las que no
pudieron acceder a estos préstamos dado a que estas mypes contaban un historial
crediticio manchado o figuraban en Infocorp. Por lo que, sin ningún garante que
demuestre el sustento de este negocio o no presenten un historial crediticio “bueno” los
bancos formales no les permitían acceder a un crédito objetivo (Guachamín et. al., 2021).
 Esto conllevó que, en muchas ocasiones, las mypes informales busquen una
solución alterna en este caso el mercado crediticio informal.

De los distintos giros de negocios que existe el rubo con un rol importante es el de
bodegas de barrio que destaca por ser uno de mayor incidencia en el Perú
(Acuña, 2021)
. Asimismo, son los de mayor demanda debido a que la mayoría de los hogares en
el Perú pertenecen a los niveles socioeconómico C (medio), D (bajo) y E (muy bajo o
pobreza extrema) y estos realicen sus compras de consumo tanto alimenticio como no
alimenticio en la bodega local o más cercana (Acuña, 2021) . Por un lado, el
financiamiento informal que reciben los abarroteros no parece ser un mal plan, pero el
problema radica en cómo obtienen ese préstamo y bajo que costo. Debido a que existen
distintas modalidades de cobro, algunas peores que otras, estas se expondrán más
adelante.

Estado del arte

Según la perspectiva diversos estudios, es importante comprender los factores que

determinan la recurrencia al crédito informal. Por lo que en el siguiente estado del arte
se decidió explorar a los 2 ejes principales que conducen a las mypes a tomar esa
decisión. Estos son el acceso a la banca: por su riesgo y tasas de interés; y el vacío que
hay en el financiamiento.

En primer lugar, respecto al acceso bancario, Lievano et al. (2022) manifiestan que las
pymes enfrentan en gran manera restricciones por no cumplir los requisitos que
imponen las instituciones formales. Puesto que requisitos requeridos por parte de estos
entes financieros: años de experiencia en el mercado, ingresos y garantías hipotecarias.
En este caso las garantías propician a la solución de una serie de problemas que se
presentan en los contratos financieros a consecuencia de la información asimétrica entre
prestatarios y prestamistas respecto al proyecto en mente (Carbonell O´Brien, 2019). En
relación con ello, autores como Guercio (2021) señala que las bodegas debido a su
condición económicas tienen dificultades para que finalmente las aprueben en el sistema
financiero. Debido a que, en tiempo de crisis, la incertidumbre que existe sobre lo que
podría ocurrir con el deudor inclina a los bancos a reducir sus préstamos. Sumado a esto
la mypes presentan para los bancos un mayor riesgo de impago, porque en su mayoría
son informales y no demuestran estabilidad (Pacheco, 2020). No ofrecen un historial de
crecimiento o del manejo de sus ingresos y gastos que les brinde una posición ventajosa.
Asimismo, el estudio de Damián (2020) señala que aproximadamente el 75% de mypes
no llegan a consolidarse y terminan desapareciendo.

En segundo lugar, las altas tasas de interés se convierten en una de las principales
barreras que enfrentan las mypes para acceder al crédito, como lo menciona
(Suarez,2018). La tasa para las pequeñas y microempresas era en promedio del 22.5% y
43.7%, respectivamente, por lo que a este nivel de la tasa de interés no fue muy
atractivo para las micro recurrir a ellos (BCR, 2020b). Sin embargo, esta situación
cambia con la implementación del programa reactiva Perú, promovido por el MEF que
tenía como finalidad inyectar dinero a la economía mediante el crédito para que los
negocios más afectados por la pandemia sigan operando, subsistiendo, produciendo y
dando puestos de trabajo. Todo esto bajo la guía de los bancos y el crédito respaldado
por el gobierno que ofrecía una garantía del 95% del préstamo. El panorama se veía
prometedor, lo que condujo a una reducción abrupta de las tasas de interés a 7% y 3.2%
para la micro y pequeña empresa, respectivamente con un plazo de 36 meses con 12
meses de gracia (BCR, 2020a). Hidalgo et al., (2022) mencionan en su investigación
que aún en estas circunstancias se encontraban situaciones irregulares como algunos
problemas de corrupción. Ya que también los datos recopilados por el autor muestran
que muestra gran parte del dinero del financiamiento se lo otorgaron a las grandes y
medianas empresas hasta algunas empresas que no contaban con los requisitos
establecidos. La finalidad de programa se estaría cumpliendo, pues se lo que quedaban
las grandes empresas.

Finalmente, al encontrarse estas limitaciones en el acceso por parte de la oferta de

crédito formal, entran en escena los prestamistas informales que ofrecen el
financiamiento. Berrocal y Dávalos (2021) mencionan que las mypes que no lograron
satisfacer sus requerimientos en el mercado formal recuren a estos prestamistas en busca
de crédito. Aunque ellos ofrezcan una tasa mayor, son los únicos que le pueden brindar
el crédito que necesitan sin las mismas restricciones que el formal (León, 2017). Estas
alternativas de inversión presentan una rapidez de acceso y flexibilidad de condiciones.
Para comprender la elección de las bodegas familiares entre los distintos tipos de crédito
informal Barrera Jhony et al. (2020) mencionan que primero se vea el margen de
utilidad que presenta dichas mypes y la cantidad que necesitan. Ya que el rubro de
negocio presenta retornos bajos, la mayoría de los productos que ofrecen no tienen no
tienen precios elevados y el tiempo de circulación o retorno en el que el producto
permanece como inventario es “corto” (Acuña, 2021). Estas bodegas buscan que los
créditos sean en montos pequeños y lapsos cortos de tiempo como, por ejemplo, el gota
a gota (que es en su mayoría un capital de un monto bajo que deberá ser pagado
mediante cuotas pequeñas en periodos cortos). El problema que puede generar este tipo
de crédito es la dependencia en algunas tiendas que no logran alcanzar la meta trazada,
por lo que recurren nuevamente a este préstamo haciendo que se extienda más de lo
debido (Carbonell O´Brien, 2019). Además, se encuentra que comúnmente estos tipos de
préstamo están asociado a actuaciones criminales o crimen organizado, relacionado con
el recaudo de las cutas de adeudo ( Guízar et al., 2020) . Esto también afecta
indirectamente a las demás bodegas porque por las investigaciones de
Villamizar y Pobre (2018)
los altos índices de inseguridad provocan un cierre temporal o temporal de
las bodegas.

Lo que presentan estas investigaciones son los factores que provocaron la incurrencia de
la mypes al momento de su financiamiento evidenciando el impacto económico
negativo que fue producto de la pandemia del Covid-19. En tal sentido, resulta posible
pensar que las excesivas restricciones bancarias han sido uno de los principales motivos
por el cual escogieron el crédito informal. Asimismo, denotar que los problemas
financieros que presentaron no fueron atendidos, debido a la ineficiencia de los
proyectos públicos cuyo objetivo debió ser el brindar un apoyo a las mypes de los
distintos rubros.

Hipótesis
Conforme el impacto de la pandemia agravaba la crisis financiera del país, esta también
perjudicaba a las familias que, por restricciones de cuarentena, no podían salir de sus
casas. El caso de las mypes, como se expuso anteriormente, fue en declive, y el rubro
bodeguero no fue la excepción. Esto se da en parte porque el financiamiento inicial
viene dado por la fuente familiar, pero para seguir subsistiendo y recomponiendo sus
productos necesita un financiamiento externo. Debido a esto, las familias recurren al
sistema bancario por un crédito para su negocio, pero por las diversas barreras que
presenta el sistema formal estas familias encargadas dueñas del negocio no pueden
acceder al préstamo y optan por otra alternativa informal.

Por un lado, lo que manifiestan los bancos son que debido a su condición económica
como mypes informal, no presentan una estabilidad económica y por consiguiente
presentan un mayor riesgo para asumir el préstamo (Guercio, 2021).

Por otra parte, es necesario resaltar el alto costo de la tasa de interés, que es mayor a
para tipo de mypes en relación con otro tipo de negocio. En esta situación no era
atractivo optar por este financiamiento, hasta que llego el programa reactiva Perú, en el
que se aplicaron unas tasas más bajas y se tuvo al gobierno como garante de dichos
préstamos. Sin embargo, presentaba muchas falencias a la hora de la asignación de los
préstamos, pues se revelaron casos de corrupción y dinero que no llegaron a todas las
mypes necesitadas (Hidalgo et al., 2022).

Por último, los prestamistas informales, que eran una medida de “último recurso” pero
necesario y alternativo pues cubrían ese vacío que dejaba el mercado financiero formal.
Aunque ofrecían tasas exorbitantes de crédito el hecho de que los plazos sean cortos y
diarios, sin garantes de por medio lo hacían un poco más “accesible” para los
bodegueros (Lievano et al., 2022).

Así pues, para tener una noción más amplia de lo que se desarrolla en la hipótesis, es
necesario ahondar en los conceptos tratados en ella. Por ende, se presenta el marco
teórico.
Marco teórico

Con el objetivo de poder comprender mejor las razones por las que las mypes del rubro
de bodeguero limeño recurrieron a los préstamos informales es necesario definir el
concepto de mypes bodeguera para luego poder desarrollar las ideas presentadas en
torno a la banca formal y prestamistas informales. Ya que la relación entre ellos es
esencial para comprender el factor que los inclinó a tomar esa decisión.

Para comenzar, las mypes de comercio se pueden dividir en el comercio al por mayor y
comercio al por menor. El primer tipo, concentra grandes volúmenes de uno o varios productos
para su venta a otros comerciantes, en cambio, las segundas se caracterizan por despachar a los
productos a los consumidores finales (Castillo & Ayala, 2018) . En la práctica esta clasificación
resulta difusa, por el modelo de negocio de las grandes centrales de abastos, que hacen ventas
duales, es decir tanto al consumidor final como a otros comerciantes. En este presente trabajo se
tomará como referencia las bodegas familiares en los distintos barrios limeños y no las cadenas
comerciales como lo son Tambo o Mass. A diferencia de estos últimos que poseen un estructura
financiera y logística que les permite manejar una amplia gama de productos y niveles de
precios; las bodegas de barrio son manejadas por alguien de la familia (COMEX, 2020). Esto
condiciona su competitividad comercial, por su falta de capacitación para manejar este tipo de
negocio. Su mercado objetivo es la población que predomina en los medios y bajos recursos,
que cuentan con una capacidad de compra limitada. Además, los productos que comercializan
son de primera necesidad. Los productos de los cual se abastecen (alimenticios y no
alimenticios) son de alta demanda para las familias, por lo que no consiguen un gran margen
ganancias (Acuña, 2021). Estos, a su vez, atienden en horario corrido desde las 6 a. m. hasta
aproximadamente las 11 p. m, pues se encuentran en la misma casa, lo que les permite seguir
operando a altas horas de la noche. Este modelo no parece ser muy rentable. Pero su éxito reside
en el servicio de buen trato, mercadería surtida y la confianza que crea con sus vecinos. Este
vínculo propicia la fidelidad hacia su bodega.

El tipo de crédito al que pueden acceder las mypes

Banca
La existencia de la banca formal está amparada en varias razones. Bhattacharya y
Thakor (1993), al poner en escena lo que ellos denominaron los principales problemas
en la teoría bancaria, plantearon la pregunta siguiente: ¿por qué hay intermediarios
financieros? Aunque las respuestas pueden ser múltiples, es posible asegurar que los
intermediarios financieros (por ejemplo, los bancos) existen por las necesidades mismas
del mercado, tanto en ahorro como en inversión y crédito. Como lo asegura Barrios
(2004), uno de los principales puntos que hacen necesarios la existencia de los
intermediarios financieros (bancos, específicamente) está en facilitar la colocación de
recursos entre ahorradores e inversores. La banca, se puede asegurar, facilita la
obtención de recursos financieros a empresas que tienen un acceso limitado a los
mercados de capitales (Schwartz, 1974; Emery, 1984). Las líneas de crédito dirigidas al
sector empresarial generan ventajas de financiación a sus tomadores frente a otros
instrumentos de financiación alternativos (De Cos & Hernando, 1999).[GOTA A
GOTA)

Préstamo informal

El punto central del crédito informal está en la legalidad o ilegalidad que este presente.
El carácter de ilegalidad puede estar dado por factores como el valor de la tasa de
interés (Asobancaria, 2019) y los mecanismos de cobro implementados por los
prestamistas (Hernández & Oviedo, 2016; Obando-Bastidas et al., 2016). Respecto a los
mecanismos de cobro, García y Gómez (2016) aseguran que el retraso en el pago de las
cuotas pactadas en el sistema informal puede llevar a los tomadores del crédito a tener
que cambiar de vivienda por motivos de seguridad asociados a la amenaza, la extorsión
y el homicidio. El riesgo que implica esto para los tomadores de este tipo de créditos
sobrepasa el campo económico. Respecto al valor de la tasa de interés, para el caso
específico de Colombia, la Ley 599 del año 2000 especifica en su artículo 305
(modificado por la ley 890 de 2004) que: El que reciba o cobre, directa o
indirectamente, a cambio de préstamo de dinero o por concepto de venta de bienes o
servicios a plazo, utilidad o ventaja que exceda en la mitad del interés bancario corriente
que para el período correspondiente estén cobrando los bancos, según certificación de la
Superintendencia Bancaria, cualquiera sea la forma utilizada para hacer constar la
operación, ocultarla o disimularla, incurrirá en prisión de treinta y dos (32) a noventa
(90) meses y multa de sesenta y seis punto sesenta y seis (66.66) a trescientos (300)
salarios mínimos legales mensuales vigentes
 Referencias

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