Clasificación de las fuentes de financiación

Reservas

Autofinanciación
o Financiación Amortizaciones
INTERNa

Propia Provisiones

Capital Social

Financiación
EXTERNA Subvenciones

Ayudas
financieras
s/propiedad

Proveed.
Inmovilizado
Proveed.
comerciales
Ajena Acreedores por
prestaciones
Entidades
financieras,Emp
réstitos ,
Organismos
públicos

Otras entidades -Crowlending

-Crowfunding
-Soc.cap.riesgo
-Soc.garantía
recíproca
 INTERNA

s/procedencia

EXTERNA

C/P

s/plazo
devolución
L/P

Financiación
espontánea: no se realiza ninguna negociación ni contrato ni firma con la otra parte
Otra
clasificación
Financiación
negociada: aquella en la que se obtiene un precio acuerdo
Fuentes de financiación propia de la empresa
- aportaciones de socios =>va al capital y el exceso a reservas

Autofinanc. de son las AMORTIZACIONES del inmovilizado y su función

MANTENIMIENTO es que la Empresa no se descapiltalice
- Financiación interna
o autofinanciación
son los BENEFICIOS obtenidos por la Empresa y no
(la genera la propia Autofinanc. de
ENREQUECIMIENTO distribuidos que van a RESERVAS

empresa)

- Subvenciones =>cantidades a fondo perdido

por ejemplo, a la inversión , de inmov., aumento
concedidas por entidades públicas => eficiencia energética, modernización tecnología
 RESERVAS

Beneficios obtenidos en un ejercicios económico que no son distribuidos

entre los propietarios de la sociedad => patrimonio => autofinanciación
por enriquecimiento.
No todas las reservas tienen origen intensivo, hay reservas procedentes
del exterior : a) prima de emisión b) conversión de obligaciones en
acciones y c) regularización por revalorización de elementos de activo
Las reservas aportan a la autofinanciación el conocido EFECTO
MULTIPLICADOR De la Autofinanciación: es el incremento del volumen
total de los recursos financieros que se obtiene ante un de los RRPP, a
través de las reservas, manteniendo constante el nivel de
endeudamiento.
 AMORTIZACIONES
Depreciación sistemática anual efectiva sufrida por el inmoviliazado por
su: - funcionamiento
- uso y disfrute
- obsolescencia técnica o comercial
* Tiene carácter irreversible=> gasto para la Empresa, ya que supone
una MINORACIÓN de los beneficios
* Finalidad=> compensar la pérdida sufrida por estos elementos de
Activo y mantener su capacidad productiva sin minorar el PAtrimonio=>
autofinanciación de mantenimiento
* No figuran en el Pasivo ni en el Neto sino minorando el ACtivo No
Corriente
* La dotación de la amortización es un GASTO=> reduce el Result.Ejerc.
* También tiene la capacidad de MAXIMIZAR el cash flow y generar
incremento de la capacidad productiva =>Efecto Lohmann-Ruchiti :
Cuando la empresa destina el fondo de amortización para la adquisición
de nuevos equipos, la Empresa logra el mantenimiento de su capacidad
e incluso puede incrementarla. (debe darse que exista poca inflación y
que la cap. productiva del imnov. se mantenta durante su vida útil)
 PROVISIONES
Igual que las amortizaciones, tienen una función de autofinanciación de
mantenimiento, ya que al dotar la provisión (Gasto)=> la empresa
retiene una parte de los beneficios => genera un ahorro=> le permite
en el futuro cubrir esa obligación. (es un efecto cash flow sobre la
tesorería )
Al mismo tiempo, está periodificando el gasto futuro, dese que se
conoce ese gasta hasta que se produce
 Financiación Propia externa de la empresa
Son los recursos financieros que no implican obligaciones de devolución
con terceros y que proceden del exterior de la empresa
Figuran en el Neto del balance : Capital social, Reservas, Subvenciones,
donaciones y legados recibidos x administración pública u organismos
privados

Aportaciones dinerarias o no dinerarias

Varía en función del tipo de sociedad: - SL 3.000

€/ - SA 60.000€
Capital Aumento de capital social. Puede darse por nuevas aportaciones, compensación de
Social créditos
y por cargo a beneficios o reservas
- La decisión es de la Junta General de accionistas
- Es costosa
- Puede dar lugar al Efecto dilución (pérdida de derechos de los antigos accionistas=>
VALOR Derecho de Suscripción Preferente
DSP= P-E/N+1
(V.antiguo-V.emisión/proporcion acc
antg/nuevas
 Subv. a la destinadas a compensar deficits o bajas rentabilidades de la
explotación empresa en su actividad (ej:baja precio leche a ganaderos)
Públicas

Subv. al capital su finalidad es invertir en inmovilizado o financiar deudas

estructurales . ej: instalar placas solares
Subenciones y
ayudas Donaciones normalmente a fondo perdido
financieras
Privadas
personas físicas que con conocimientos s/un sector
Business angel
determinados y recursos financieros invierta en un proyecto
llevando la dirección estratégica pero no involucrandose día a día

beneficios fiscales y sociales(deducción is y otras

Otras Ayudas desgravaciones fiscales)
públicas
Rebajas tipos de interés

Seguros a la explotción

Avales y garantías

Se regula por ley general de competencia

Subvenciones
procedentes de
organismos o Se puede conceder:
administraciones públicas - en régimen de concurrencia directa: comparando las solicitudes enviadas
NO reintegrables
- concesión directa
Fuentes de financiación ajena de la empresa
-Son las fuentes de financiación que tienen que ser devueltas. Figura en
el PASIVO del balance.
-Pueden ser a C/P o a L/P.
-Están destinadas a financiar elementos del Activo Corriente y Act. No
Corriente respectivamente.
deudas con vendedores de activo no corriente
Proveedores de .Representan las deudas que una empresa adquiere
inmovilizado cuando compra un elemento de inmovilizado .Pueden
ser a C/p o L/P . Se registran en la parta del exigible del
balance

Son débitos o deudas con suministradores de

mercancías y bienes usados en el proceso productivo
como materias primas, combustibles, repuestos,
Proveedores embalajes, envases y material de oficina, además de los
- Fuentes de comerciales servicios prestados por estos.
Si la empresa anticipa el cobro, suele recibir un
financiación ajena descuento por pronto pago
Generalmente suponen una deuda de corto plazo,
registrándose en el pasivo corriente del balance.
 Representan las deudas con los suministradores de
Acreedores por servicios que no tienen la
prestación de condición estricta de proveedores, esto es, no
servicios
suministran servicios o productos esenciales para la
producción o la prestación del servicio de la propia
empresa

Son las principales proveedoras de financiación a las

empresas. Ofrecen productos tanto a corto plazo como a
Entidades largo plazo. Por todos ellos se tiene que pagar un interés y una
financieras serie de comisiones.
Financiación ajena a corto plazo: préstamos a corto plazo,
descuento de efectos, póliza o cuenta de crédito y factoring.
Financiación a largo plazo: préstamos a largo plazo, leasing y
renting.

Un empréstito constituye un préstamo de elevado

Empréstitos importe fraccionado en títulos que su emisor (la
empresa que busca financiación) coloca entre varios
inversores que se convierten en acreedores.

Son el aplazamiento del pago de impuestos y

cotizaciones sociales a las Administraciones
Organismos Públicas. Hacienda mediante el IVA, el IS y otros
públicos impuestos específicos, y la Seguridad Social mediante las
cotizaciones sociales de trabajadores y de la propia
empresa, son los principales organismos que favorecen
esta financiación.
 - Crowdlending : microfinanciación de particulares a
proyectos. A cambio obtienen un interés
- Crowdfunding: similar pero obteniendo una pequeña
participación en lugar de un tipode interés
Otras entidaes -Socieda de Capital Riesgo: SA cuya finalidad es invertir
en otras sociedades inyectando financiación, a cambio
de una participación
-Sociedades de Garantía recíproca : Sociedade que
ayudan a sus partícipes a obtener avales o créditos
avales , créditos y asesoramiento financieor